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財富管理投資風險范文第1篇

一、非理

（一）管理者風險偏好在進行投資選擇之前，投資者就應該對大致會遇到的風險進行預測，因為投資者需要面對不同類型不同情境下的投資收益以及風險。最典型的代表就是投資者個人為了實現(xiàn)既定的某項目標，本人能夠承擔或者是可以承擔的風險大小的程度，主要表現(xiàn)為投資者對風險的承受態(tài)度。針對不同的投資者面對風險的承擔態(tài)度是不一樣的，有的投資者比較謹慎，有的比較保守，這類人通常比較保守，希望承受的風險較低；但是有的投資者則比較大膽，比較喜歡調(diào)整，而且敢于接受較大的風險，思想方面比較激進。通常情況下，前者通常被認為是風險規(guī)避者，總是盡一切力量去規(guī)避風險；而后者通常被成為是風險追求者，這類投資者總是站在風險的邊緣，并且也樂于接受風險，如果對于投資風險的狀態(tài)處于二者之間，這種投資者就被稱之為是風險中性者。針對企業(yè)來說，企業(yè)管理者對于企業(yè)參與的整個投資過程都擁有決策權，但是每一位管理者都有著不同的風險偏好，有的管理者表現(xiàn)出過于偏好風險以及過度樂觀的情況，最終有可能導致企業(yè)價值被高估。相對來說，風險偏好程度越高的企業(yè)管理者則更加喜歡風險較高的投資項目，因此，企業(yè)或者的盈余的波動性就會越大。

（二）管理者過度自信有心理調(diào)查研究表明，絕大部分的企業(yè)管理者總是過度高估企業(yè)以及自己的能力，并且最終都會把成功歸咎于是自己的能力以及努力達到的，而且會過度低估他人的運氣以及努力，并且最終把失敗都歸咎于是自己的運氣不好或者是他人能力不足等等，完全忽視了自己的能力或者努力不夠等因素。這些典型特質(zhì)都被稱之為是過度自信。這類過度自信的典型特征存在很多人身上，并且在現(xiàn)實社會當中也是廣泛存在的，有許多的行為主體都或多或少地表現(xiàn)出了這種過度自信的特征。針對過度自信而言，其有著積極的作用也有消極的作用兩個方面，積極的方面在于能夠有效增強投資主體的自信，消極的方面在于容易讓投資主體盲目自信和企業(yè)管理者表現(xiàn)出過度自信的影響因素主要有經(jīng)驗、文化背景以及個人性別等等。針對企業(yè)管理者而言，管理者從一位普通的基層員工一步步上升到管理人員的位置本身就是一次成功的見證，因此這類人對比于一般的基層員工來說往往更容易表現(xiàn)出過度自信的傾向。但是管理者相對于整個企業(yè)來說，管理者的決策都將對企業(yè)未來的發(fā)展而言有著極其重大的意義，因此，管理者表現(xiàn)出的過度自信和企業(yè)投資風險是有非常緊密的聯(lián)系的。

（三）投資者情緒投資者在不同的情緒下做出的投資行為往往是不同的，比如說過度悲觀和過度樂觀等等，這些都屬于投資者的非理性心理。但是，投資者的這種非理性對于其做出投資決策有著較大的影響?？梢哉f，假設所有的投資者都是理性的，都是為了實現(xiàn)利益最大化的。當投資者個人對市場行情表現(xiàn)出過度樂觀的情緒時，在沒有認真分析市場行情的情況下做出較大投資將有可能因為市場的瞬息萬變而虧損；而當投資者對于市場行情表現(xiàn)出過分悲觀的情緒時則有可能錯過了絕好的投資機會而導致?lián)碛械馁Y金貶值。

（四）其他非理其他非理主要指的是除了投資主體過度自信以及風險偏好的其他的非理。比如心理賬戶，主要的影響因素有資金來源及其用途等方面，大部分的人會把資金按照不同的用途以及類別進行區(qū)別看待。當投資者在某種特定情況下由于受到了非理性因素方面的局限和困擾的時候，并且在實際的生活當中往往只會把目光投放在一個心理賬戶上，因此，極有可能出現(xiàn)投資決策出現(xiàn)偏差的情況。比如在做投資決策的過程當中使用到的框架效應，針對不同的描述方式，所得到的決策結果是不一樣的。這同時也表明，不同事件的不同出現(xiàn)方式都會對投資主體做決策造成影響。由于投資個體在獲得收益的情境下比較趨向于保守操作，但是一旦投資個體處于損失情境當中則更加有可能變得更敢于冒險，并且在做決策的時候會因為受到了決策參考點等等方面的影響呈現(xiàn)出一定程度的框架效應。比如羊群效應，當群體當中的某個個體由于在不確定的信息環(huán)境之下受到了其他個體的影響，最終將有可能導致羊群當中的所有個體都會做出相似的決策。這種效應也可以用來解釋投資者的跟風心理。與此相關的許多非理還包括了損失規(guī)避以及囚徒困境等。

二、企業(yè)投資風險中非理性因素影響分析

（一）性別因素由于男女性別不同，不管是從生理方面還是從心里方面都存在較大差異，這也是導致當今社會分工存在較大差異的原因所在。歸結到男女方面來說，男性相比較女性來說冒險精神會更大。尤其是在男權思想偏重的社會中，所呈現(xiàn)出來的現(xiàn)象更加明顯。而且男性天生對風險的承受能力對比女生更強，男性通常比較敢于承擔風險，對于風險的偏好程度明顯高于女性。

（二）年齡因素隨著人的年齡不斷增長，人的閱歷也、智力方面也是不斷增加的。一個人在受到更多的知識積累以及經(jīng)驗的情況下，對于事物的認識也是更加客觀的。通常來說，年紀越大的管理者有著更加豐富的生活閱歷和生活經(jīng)驗，并且也有著更多的風險基礎知識以及實踐經(jīng)驗，而且對于風險的相關認識也不會那么盲目。相對于年輕人來說，年長者有著更加成熟穩(wěn)重的特性，而且也表現(xiàn)出了更加明顯的保守風格，因此這類管理者在做投資決策的時候會顯得更加的謹慎，他們寧愿承擔較小風險獲得較少收益。

（三）學歷背景因素有調(diào)查研究表明，管理者的個人學歷越高其受教育的時間也就越長，也就更加能夠掌握到更多的知識，對于問題的思考也就更加全面，而且對事物的認識也將更加深入。因此，表現(xiàn)在投資風險決策方面也更加能夠作出承擔較小風險的決策，這類管理者的投資決策主要來源于理性成分。而對于低學歷投資者來說，由于自身學歷知識有限，對風險沒有考慮到過多情況，因此在投資決策的過程當中并沒有表現(xiàn)出過多的顧忌，甚至比較傾向于作一些高風險決策。這類管理者在進行投資決策的時候更多的是憑自己的直覺以及情感因素。

（四）從業(yè)經(jīng)驗因素管理者的經(jīng)驗會隨著個人的從業(yè)經(jīng)歷的增加而增加，并且這種經(jīng)驗也是在一個不斷積累的過程。在經(jīng)歷的過程中管理者會不斷地接受到有關投資風險方面的信息，并且自己的認識也不斷完善。那種由于高估自己的能力或者是對現(xiàn)實困難沒有做出深刻認識的管理人員往往會選擇高風險投資。從業(yè)經(jīng)驗越長的管理者將會有更大的動機做出高風險決策，并且也更加容易做出具有挑戰(zhàn)性和變革性決策。而從業(yè)經(jīng)驗較短的管理者則由于缺乏高風險決策的動機更加傾向于低風險收益，甚至更愿意選擇維持現(xiàn)狀或者是獲得穩(wěn)定收益。

（五）個人財富因素個人財富的多和少也會影響投資主體做出投資決策，個人財富較多的投資主體往往選擇低風險投資，而個人財富較少的投資主體往往選擇高風險投資，由于財富較少的投資主體沒有可以失去的東西，則更加傾向于作高風險投資，具備較強的“賭博”心理。而當投資主體一旦獲得較高的個人財富則會顯得更加保守一些，希望做一些低風險投資，不希望自己的財富失去。但是對于管理者來說情況剛好相反。

（六）社會環(huán)境因素最近幾年，一些企業(yè)投資者偏聽“消息”、重“題材”，市場上盲目炒新、追捧小盤股、虧損股的現(xiàn)象眾多，使投資者自身蒙受慘重損失，惡化了資本市場生態(tài)和投資文化。當投資者處于良好的社會環(huán)境時間越長其獲得的正面情緒也就越多，在考慮投資風險的時候會表現(xiàn)出更多的樂觀情緒，而且對其所投資的行業(yè)也會表現(xiàn)出過分的自信；而當投資者長期處于劣勢的社會環(huán)境當中其獲得的負面情緒就會越多，因此在參與風險投資的過程當中往往表現(xiàn)出過多的悲觀情緒，對整個投資環(huán)境表現(xiàn)出悲觀情緒，因此錯過了許多好的投資機會。另外，投資者受到外界環(huán)境干擾越大、影響越大則有可能改變自己的理性判斷，考慮到的外界干擾因素過多，因此自身的理性思考沒有發(fā)揮的機會。

三、結論

針對管理者來說存在過度自信以及風險偏好的情況，如果想降低投資風險，則應該對其做好有效的控制。每個投資者表現(xiàn)出的過度自信以及風險偏好程度都是不一樣的，這些主要由管理者自身的非理性特質(zhì)所決定。而且這些不同情況產(chǎn)生原因的關鍵在于管理者個人。所以，對投資者進行過度自信以及風險偏好做出分析，重點應該從投資者自身的年齡、性別以及個人投資經(jīng)驗和文化背景等多方面做出深入地分析。

一般來說，越發(fā)自信的投資者更加偏向于高風險投資，在現(xiàn)實的投資中表現(xiàn)出的情況是過度投資或者是過度交易，并且這類投資者往往希望自己能夠獲得高風險的投資組合，期望獲得更高的投資盈利。有很多因素都對投資者這種過度自信的心理產(chǎn)生影響，主要包括了投資者的性別、從業(yè)經(jīng)驗以及個人文化背景等等。相對于女性投資者來說，男性更偏向于高風險投資，投資者擁有的專業(yè)知識越多越發(fā)表現(xiàn)出過度自信。甚至還有很多投資者會因為個人風險偏好而表現(xiàn)出過度自信或者是過度樂觀的情緒，這種情況下實施的投資行為極有可能導致的結果是投資者比外部投資者更加容易高估對所投資的項目的價值，這類投資者對所有的投資項目都變現(xiàn)出樂觀的情緒。針對以上情況對于管理者的過度自信以及風險偏好的影響因素，主要可以從以下提出的相關政策性建議來降低由于管理者個人特質(zhì)帶來的企業(yè)投資風險。第一，制定企業(yè)重大風險投資決策機制，充分建立起健全的企業(yè)投資民主化以及集體化決策程序，有效弱化企業(yè)管理者由于個人非理對企業(yè)投資風險造成的影響，盡量減少負面效應；第二，考慮在男性管理者當中穿插一些女性管理者到其中，起到有效約束男性管理者出現(xiàn)過度投資或者是過度交易的傾向，還能夠有效制約管理者利用“賭博式”心理沖動進行投資；第三，企業(yè)針對投資管理人才選拔一定要從多方面考慮，尤其是管理人員年齡、從業(yè)經(jīng)驗、性別以及文化背景等方面，充分考慮這些因素對于管理者非理性投資行為帶來的影響，還應該從企業(yè)的具體實際情況選拔出合適的管理者，從根本上防止出現(xiàn)管理者出現(xiàn)過度的非理的發(fā)生。堅持不懈地抓好投資者教育工作、增強投資者理性參與能力的要求，更好的引導投資者多學習、多研究、多比較、不盲目、不輕信、不跟風，切實保護了企業(yè)投資者合法權益。

參考文獻：

［1］盛虎：《經(jīng)理人心理偏差對企業(yè)非理性投資影響研究》，湖

南人民出版社2012年版。

［2］史金艷：《投資者非理性與上市公司投資行為研究》，北京理工大學出版社2013年版。

［3］葉蓓：《管理者非理性與上市公司投資研究:基于過度自信假說》，知識產(chǎn)權出版社2010年版。

［4］伍如昕：《企業(yè)經(jīng)營決策中的非理性――以過度自信對投資決策的影響為例》，上海交通大學出版社2013年版。

［5］李曉周：《認知偏差、主體決策黑箱與資產(chǎn)價格：投資者理性與非理研究》，經(jīng)濟管理出版社2010年版。

［6］朱平輝：《投資風險管理》，廈門大學出版社2013年版。

財富管理投資風險范文第2篇

關鍵詞：石油；投資風險；加油站

一、石油銷售公司投資風險定義、特征綜述

國內(nèi)石油市場對外開放大大加劇了國內(nèi)成品油市場的競爭程度，此外，根據(jù)2014年數(shù)據(jù)，中國公路總里程高超達440萬公里，中國民用機動車保有量已達2.64億輛，其中汽車1.54億輛，大幅推動了成品油的市場內(nèi)需，因此加油站行業(yè)已成為石油銷售公司的投資首選。根據(jù)相關網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)，我國石油銷售公司紛紛加大了加油站的投資力度，加油站數(shù)量從2012年的96313家升至2014年的97905家。其中，從全國分布的加油站總數(shù)的構成分析，中石油自營及特許加油站接近20%，中石化自營及特許加油站數(shù)量約占30%，其他國有、民營、外資加油站大約占了50%，促成了我國加油站行業(yè)呈現(xiàn)國有、民營、外資“三足鼎立”的發(fā)展格局。石油銷售公司的投資風險指的是石油銷售公司在為獲取不確定的收益而采取某種投資行為因此承擔的風險。例如投資加油站，投資非油品業(yè)務（易捷便利店、汽車服務站點），油庫改擴建等都屬于投資行為。特別是對于石油銷售公司來說，加油站的投資建設是最主要的投資活動，是關系到石油銷售公司保值創(chuàng)收、生死存亡的關鍵。因此，石油銷售公司必須客觀、謹慎地識別投資風險，例如決策風險、存貨風險、費用風險、工程進度風險、項目組織風險、實施風險等等；把握投資風險的特征，比如各類投資風險的客觀性、可測性、相對性、可變性、風險和收益的對稱性等；只有在了解和掌握了投資風險的特點和性質(zhì)，才能更好地組織和調(diào)控相關人員對投資風險的管理和監(jiān)控，進而盡最大努力保證石油銷售公司的投資活動向有利的方向發(fā)展。

二、控制投資風險的制約因素

（一）投資風險意識薄弱抑制了控制活動

投資風險的存在類型的多樣性和復雜性決定了石油銷售公司在進行投資活動之前必須客觀、謹慎地對投資活動進行評估，對各類潛在的、可視的投資風險進行識別和應對方案規(guī)劃，但是，往往很多的石油銷售公司的經(jīng)營者和管理者沒有將投資風險的管理和監(jiān)控列入投資活動管理的主要內(nèi)容，導致對投資風險的管理、監(jiān)控出現(xiàn)很大的漏洞，慣用風險自留和風險不合理轉(zhuǎn)移的方式處理發(fā)生的風險。再者，多主體投資的形式使得投資風險得到一定程度的分散，但不公平的風險分配方式致使各主體各出“奇招”，增加了其他投資風險。

（二）風險控制法規(guī)、制度不完善削弱了控制力度

當前我國已有一系列的法規(guī)、規(guī)章來規(guī)范和制約公司或企業(yè)對于加油站建設項目投資管理，例如《中華人民共和國擔保法》《中華人民共和國建筑法》《中華人民共和國保險法》《建設工程施工合同示范文本》，但是對于加油站等投資項目的風險管理和監(jiān)控沒有很強的法律約束力，這對于進行投資風險的應對和化解是非常不利的。

（三）風險控制技術低制約了控制效果

風險控制技術的高低直接決定了石油銷售公司對于投資風險的管理和監(jiān)控效果，而更新控制技術至少包含了風險識別、風險評價、風險應對以及風險監(jiān)控這四方面的技術。但是就我國目前情況來看，遠遠比不上西方發(fā)達國家，比如風險識別方面，沒有形成一套完整專門的風險研究報告，風險評價偏差比較大，風險處理手段固定有一定的弊端，大大影響了投資風險的控制效果。

三、投資風險控制程序和步驟

對加油站等投資項目的風險識別，是通過科學的風險識別手段（情景分析法、頭腦風暴法等）以及根據(jù)收集的歷史信息等來識別出真、假風險以及潛伏的風險，此外，要識別出誘發(fā)投資風險的主要因素，并且要全面分析風險可能導致的后果；風險評價則是采用科學的評價手段（損失期望值法）準確預測投資風險發(fā)生概率，預判各類投資風險的嚴重程度和后果，估算投資風險的影響范圍以及投資風險發(fā)生的時間。風險應對則是通過程序法、工程法、終止法等對于不同的投資風險類別采取特定的應對措施，比如造價投資風險，工期進度投資風險，土地征用投資風險，技術風險，質(zhì)量風險等，以防風險發(fā)生時能夠及時分散、回避、降低或者化解。風險監(jiān)控則是在風險識別和評價的基礎上，制定一套完善的監(jiān)控體系，比如采取審核檢查法，投資項目監(jiān)視一覽表，因果分析圖等手段跟蹤投資風險等。

四、投資風險應對和控制措施

（一）構建投資項目的風險預警系統(tǒng)

對于石油銷售公司來說，加油站投資風險的預防環(huán)節(jié)是風險管理的最基礎工作，構建一套完整而全面的風險預警體系是石油銷售公司管理部門有效控制投資風險的保障。所以，管理部門必須創(chuàng)造風險預警體系構建的條件：其一，確定投資風險的綜合評價指標，以便確定保險的預警戒線；其二，以投資風險的專業(yè)技術為支撐，來預測各類風險的走勢和狀態(tài)；其三，開拓多元信息傳遞途徑，及時反饋風險信息于管理部門，以便作出決策。簡單來說，就是識別投資風險類型，監(jiān)控風險變化趨勢，一旦風險偏離預警戒線，立馬向相關人員發(fā)出預警信號以便應對。

（二）構建投資項目的風險信息資源庫

信息資源庫是信息時代的一個重要樞紐，對于石油銷售公司來說，應該系統(tǒng)記錄投資活動或者業(yè)務的風險狀況，日漸充實對應投資項目或者行為的風險信息資源庫，逐漸積累投資活動的風險資料。比如說，對于加油站的投資建設項目，石油銷售公司可以風險類型為主，分別以加油站的投資方式（比如收購或者自建等）為主線，根據(jù)每個加油站的實際情況，詳細綜合地記錄和分門別類地收集投資風險信息，包括風險損失、風險誘發(fā)因素、風險應對方法等，為后期不同類型的加油站投資項目控制投資風險提供參考信息。

（三）謹慎綜合調(diào)研投資建設項目用地

石油銷售公司對于投資項目所征用的土地務必要謹慎綜合調(diào)研，把握宏觀政策，特別是對于全資建設的加油站投資項目，綜合審核考察建設用地的合法性和增值性等，主要包括如下：審核各類拆遷協(xié)議和土地使用手續(xù)是否合法并有效，土地補償費或者出讓金的計算是否準確；審查土地相關權益人是否合理要求給付土地補償費用，額外增收各類違法收費等；審閱土地的投資合理性和實用性，評估土地用地的政策和商業(yè)風險等等。

（四）加強工程造價和工程成本的確定和審核

工程造價、工程成本風險是投資風險的主要類型，對于全資投資的加油站建設項目，石油銷售公司務必雇傭?qū)I(yè)的工程造價機構人士輔助審查投資項目的經(jīng)濟可行性研究預算，相關人員必須參與到投資項目的設計、施工變更、投資概算等，全面掌握工程造價的確認程序、根據(jù)、方法。另外，對于工程成本，石油銷售公司的管理部門和財務資產(chǎn)部門等相關部門務必要審核每一項工程費用，對于列支和收益項目必須有規(guī)范的審批和完整的簽名、手續(xù)才可以確認；再者，對于一些投資借款資金，必須以財務資產(chǎn)部門為主要審核、計算主體，準確計算利息等。

（五）嚴格規(guī)范和監(jiān)控現(xiàn)場作業(yè)過程

現(xiàn)場作業(yè)是投資活動的投資風險的頻發(fā)階段。各類風險主要是伴隨著投資活動的開展而發(fā)生的。所以，石油銷售公司必須嚴格規(guī)范現(xiàn)場實施，特別對于加油站的現(xiàn)場作業(yè)，其高壓性和高危險性等要求石油銷售公司必須按規(guī)操作，時刻以安全為首，例如要嚴格按照規(guī)定設置安全警示標志并置于醒目處；石油銷售公司的安全管理人員必須根據(jù)國家標準和行業(yè)規(guī)定每日對施工單位的作業(yè)進行巡查和監(jiān)督；對于施工作業(yè)涉及的工具、設備必須嚴格保證質(zhì)量，檢測和維修必須按章作業(yè)，不可亂用設備和方法。總之，對于現(xiàn)場作業(yè)過程中，對于違章違規(guī)操作，必須嚴格依據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》勒令責改，不可延誤和懈怠。

（六）關注股權投資的相關風險預判與應對

石油銷售公司對于通過股權購買方式進行投資項目也要有對應的投資風險監(jiān)控措施，特別是對于風險的預判和應對環(huán)節(jié)，不同于自建加油站投資行為。例如，石油銷售公司通過購買民營加油站股權前，務必要掌握當前民營加油站的發(fā)展趨勢，比如規(guī)模小、數(shù)量多，沒有統(tǒng)一的管理，非油品業(yè)務擴展等；比如就近幾年來看，中石化、中石油兩大石油巨頭的加油站在一二線城市已然非常成熟，正陸續(xù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)三四線城市等。了解和把握主客觀環(huán)境，準確掌握石油行業(yè)的發(fā)展趨勢，對于石油銷售公司做出正確的投資決策，創(chuàng)造巨大的財富是舉足輕重的。

參考文獻：

[1]時子辰.加油站建設項目風險管理研究[J].中國化工貿(mào)易,2015（12）

[2]田煒.加油站建設項目風險管理的研究[J].建筑工程技術與設計,2015（11）

財富管理投資風險范文第3篇

關鍵詞:企業(yè)投資風險;風險衡量;風險意識;風險控制

中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1009-2374(2009)10-0087-02

投資是企業(yè)維持和提高競爭力的基礎,企業(yè)為了更好地立足于日益激烈的競爭中,會運用資金進行投資,以獲取更大的收益。但是,由于市場的復雜性及未來的不確定性,任何一項投資活動都伴隨著風險,投資風險的認識、衡量與防范措施也越來越受投資者重視。

一、企業(yè)投資風險及其種類

我國學者對風險概念的研究,大致分為兩種觀點:一是指損失的不確定性;二是未來結果的不確定性,即認為風險既能夠給主體帶來威脅也能帶來機會。我國企業(yè)會計制度將投資定義為:“企業(yè)通過分配來增加財富,或為謀求其他利益,而將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項資產(chǎn)”。投資風險是投資活動的必然伴生物。企業(yè)投資活動一般與未來某一時間的經(jīng)濟有關聯(lián),但人們不可能對未來的發(fā)展分析得準確無誤,這必將與預期結果產(chǎn)生偏差的不確定性,以致投資出現(xiàn)差錯,從而導致投資風險的出現(xiàn)。企業(yè)投資風險就是企業(yè)進行投資時實際產(chǎn)生的報酬與預期報酬之間的可能偏離程度。企業(yè)投資風險大致可分兩大類:系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性。它主要包括:市場風險、政策法律風險、宏觀經(jīng)濟風險、社會風險和不可抗力風險等。非系統(tǒng)風險指由于某一特定原因?qū)δ骋惶囟ㄙY產(chǎn)收益率所造成影響的可能性。它主要包括:技術風險、生產(chǎn)風險、管理風險等。

二、企業(yè)投資風險產(chǎn)生的原因

要分析和衡量風險,首先要了解風險產(chǎn)生的原因。一般而言,企業(yè)的投資風險產(chǎn)生的原因概括起來主要有以下幾方面:

(一)盲目追求高額報酬造成的投資風險

企業(yè)盲目地追求高額報酬,構成了企業(yè)的投資風險。一般來說:風險和收益成正相關,風險越大,收益越大;風險越小,相應的收益也就越小。如果企業(yè)在投資時,只考慮收益因素,而忽略了風險因素,則有可能造成投資失誤。如果在投資前考慮了風險因素,而且對市場做了充分的調(diào)查與研究,選擇停止對該項目的投資,則有可能挽回不必要的損失。

(二)利率、匯率升降引起的投資風險

利率、匯率的波動將影響企業(yè)投資收益的變化。當銀行利率下降時,一般來說企業(yè)的投資收益率將上升,此時投資將給企業(yè)帶來的投資收益;反之會給企業(yè)的投資帶來風險,甚至造成損失。當匯率下降,外幣貶值,一般來說企業(yè)的投資收益率下降,等值貨幣的美元兌換成人民幣的數(shù)額將減少,減少企業(yè)的投資收益甚至損失;反之會給企業(yè)帶來投資收益。

(三)企業(yè)對投資項目管理混亂而產(chǎn)生的投資風險

這種原因造成的風險具體表現(xiàn)在:

1.資項目前期準備工作不充分。例如:項目的施工圖紙尚未設計完成就倉促上馬;資金不到位就盲目開工;工程接近竣工,施工合同還未簽訂等。這些都會給項目施工造成工作糾紛、責任不清,拖延工期,增大投資成本,給企業(yè)造成投資風險。

2.投資概算不實,造成建設資金不足。企業(yè)資金核算不準確,導致工程不能按計劃完成,使企業(yè)的投資不能很快的轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,給企業(yè)帶來承重負擔,增加投資成本,加大投資風險。

(四)由被投資方造成的投資風險

企業(yè)將自己的閑余資金或閑置資產(chǎn)投資于其他企業(yè),希望獲得更好的收益,但由于被投資企業(yè)的經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營虧損,無法按時支付紅利或償還本息給投資企業(yè),這樣就給投資企業(yè)帶來風險,造成經(jīng)濟損失。另外,被投資企業(yè)未履行或未完全履行投資協(xié)議,也會給投資企業(yè)造成損失。

三、企業(yè)投資風險的衡量與防范對策

為了更進一步地控制和防范投資風險,我們應當積極對其進行衡量并有針對性地采取相應的防范措施。

(一)企業(yè)投資風險的衡量

企業(yè)投資在存在風險的情況下,需要通過一定的方法衡量其風險的程度。下面介紹兩種衡量方法:

1.投資報酬變異系數(shù)法。投資報酬變異系數(shù),即標準差系數(shù),是各種可能出現(xiàn)的情況下的投資報酬率與期望投資報酬率的離差平方和的算術平均數(shù)的平方根比上期望投資報酬率的值。其原理是系數(shù)越大,說明投資報酬率偏離期望投資報酬率的程度越大,受各種隨機因素的影響也就越大,因而其投資風險也就越大;反之,系數(shù)越小,說明投資報酬率偏離期望投資報酬率的程度越小,受各種隨機因素的影響也就越小,因而其投資風險也就越小。

(1)單個投資項目風險的衡量

式中:E(x)――投資報酬的期望值;xi――第i個可能的結果(如投資收益);Pi――第i個結果xi出現(xiàn)的概率;n――可能結果的總數(shù);?滓x2――方差;?滓x――標準差,V?滓x――標準差系數(shù)。

(2)多個投資項目總風險的度量及預測方法

=

式中:E(xp)――n個項目的總期望值; wi――第i個項目投資占總投資的比重;E(xi)――第i個項目的期望值;n――投資項目總數(shù);?滓(xp)――n個項目的總標準差;?滓X、?滓x――項目i、j的標準差;?籽ij――項目i與j的相關系數(shù);V?滓(xp)――n個項目的總標準差系數(shù)。

在實際運用中,各個結果出現(xiàn)的概率一般由專家預測、或者根據(jù)市場變化規(guī)律、行業(yè)特征預測或者根據(jù)企業(yè)歷年的資料進行預測而獲得。

(3)投資方案風險衡量的判斷標準。對單一投資方案,決策者可根據(jù)方案的標準離差系數(shù)的大小,將其與設定的可接受的指標最高的限值對比,若低于最高限值則進行投資;否則放棄投資。對于多個投資方案,投資決策總的原則是:投資報酬率越高越好,風險程度越低越好。

2.模糊綜合估計法。模糊評價方法首先將風險因素分為n個指標,比如市場風險、經(jīng)營管理風險、技術開發(fā)風險、研究開發(fā)風險、宏觀環(huán)境風險等。再對各個指標進行評分,并確定風險等級。如果指標為定性指標,不易取得具體數(shù)據(jù),可采用市場調(diào)查或?qū)＜乙庖姷确▽Χㄐ灾笜舜_定一個數(shù)據(jù)。一般各指標的評分等級分為風險大(80～100)、風險中等(60～80)、風險較小(40～60)、風險小(1～40)四個等級。

設有m個被評價項目,有n個評價指標為X1、X2、X3、……Xn,評價的具體步驟如下:

(1)計算各項指標的得分,指標的得分區(qū)間為[1-100],計算公式如下:

Yit=■×99+1(i=1、2、3……n;t=1、2、3……m)

式中:Xit為第t個投資項目第i個指標Xi的數(shù)據(jù),Ximin為樣本項目中第i項指標Xi的數(shù)據(jù)的最小值,Ximax為樣本項目中第i項指標Xi的數(shù)據(jù)的最大值,Yit為第t個投資項目第i項指標Xi的得分值。當Xit=Ximin時,則Yit=1分;當Xit=Ximax時,則Yit=100分。

通過上式的轉(zhuǎn)換,便得各投資項目各項指標的得分值,數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換區(qū)間為[l～100]分。

(2)確定各項指標的權數(shù),可通過風險管理部門或?qū)＜以u分法得到各指標之間的權數(shù)。指標X1、 X2、X3……Xn的權數(shù)W1、W2、W3……Wn。

(3)計算各投資項目的綜合得分。計算公式如下:

Zt=■YitWi

其中:Yit為第t個項目i項指標的得分值, Wi為第i項指標的權數(shù), Zt為第t個項目的綜合得分值。

(4)根據(jù)Z的得分高低即可對投資項目進行排序評價。

以上兩種方法中,投資報酬變異系數(shù)法當風險要素的變動呈線性型時,衡量效果很好,但為非線性型時,就不太準確了。模糊綜合估計法就沒有上述缺點,但其指標分類不夠嚴密,一般只計算了主要指標,且關于指標的取值、權重的確定對投資項目的風險特征依賴性很大。

(二)企業(yè)投資風險的防范

根據(jù)企業(yè)投資風險衡量,針對投資風險的成因,提出如下防范措施:

1.樹立宏觀經(jīng)濟意識。企業(yè)是整個國民經(jīng)濟體系中的一份子,生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。作為企業(yè)的決策者或者管理者目光不能局限于本企業(yè),應當時刻關注宏觀經(jīng)濟政策,特別是財稅、金融政策的變化,要時常分析國內(nèi)國際走向和趨勢,提高對風險的預測能力,適時調(diào)節(jié)企業(yè)投資項目,取得管理風險的主動權,盡量的避免、減少風險的發(fā)生。

2.加強投資項目的可行性論證。企業(yè)在對某項目進行投資時,要深入地搜集相關資料,掌握準確信息,并對重點及比較大的項目進行必要的技術可行性和合理的科學論證,從而減少或避免因投資決策失誤所帶來的投資風險。

3.加強對投資實施過程的管理。對投資實施過程的管理,企業(yè)應當集中財力、物力保證投資項目的建設和實施,杜絕“釣魚”工程項目。為了保證投資項目的順利實施,企業(yè)必須做好各項充分的準備工作,避免將投資戰(zhàn)線拉得過長,導致資金過于分散,影響整體的投資項目的完成進度。

財富管理投資風險范文第4篇

【關鍵詞】家庭理財；投資；風險

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，很多家庭財富也日益增多，在消費上也有了更大的需求，那么做好家庭理財就具有了重要意義。但是，當前我國家庭理財還存在很多問題，如家庭理財觀念落后，對風險認識不到位，家庭理財產(chǎn)品種類少等，這些需要我們引起足夠的重視，合理采取有效措施，保證家庭收入支出更加合理，實現(xiàn)規(guī)避風險，達到已有財富保值增值的目的。

一、我國家庭理財?shù)膯栴}分析

1.缺乏正確的家庭理財觀念

錢生錢是每個人都渴望的，不過很多人基本上選擇將錢存在銀行中，以此獲得一定利息。我國正處于老齡化社會，很多人家庭理財思維觀念較為落后，也不愿意承擔風險，未在具備一定風險但收益較高的理財產(chǎn)品上進行投資。同時，我國也不重視對投資者的教育，通常是投資者自己學習理財知識，理財機構也很少，從整體上看，我國理財觀念水平與國際水平還有很大差距。

2.對風險的認識不到位

我國老齡化現(xiàn)象非常嚴重，很多人家庭理財觀念并不成熟，就算有一點風險，也會讓他們心生退步，就算收益較多，也不愿意嘗試。分析其原因可知，我國家庭在風險存在錯誤的理解，對系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險缺乏正確的理解與區(qū)分。對系統(tǒng)風險而言，是無法消除與分散的，對此要在非系統(tǒng)風險上采取應對措施，最大限度降低風險為我們造成的損失。

3.家庭理財產(chǎn)品種類很少

與國外發(fā)達國家相比，我國家庭理財產(chǎn)品市場不成熟，種類也不豐富，在家庭理財產(chǎn)品上看，大多為貨幣市場理財產(chǎn)品，少部分是資本市場理財產(chǎn)品。大部分家庭還沒有接觸過資本市場理財產(chǎn)品，且貨幣市場理財產(chǎn)品缺乏一定科研含量，挑戰(zhàn)性不大。近年來我國商業(yè)銀行發(fā)行了大量的家庭理財產(chǎn)品，金融工具根據(jù)期限長短包括資本市場金融工具與貨幣市場金融工具，其中前者包括股票、中長期銀行信貸及中長期債券等，而后者包括商業(yè)票據(jù)、短期政府債券及銀行承兌匯票等。和發(fā)達國家金融衍生品不同，我國理財產(chǎn)品無法通過金融市場力量分散投資風險，為商業(yè)銀行家庭理財產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了阻礙。

二、家庭理財問題的解決策略

1.盡快轉(zhuǎn)變家庭理財理念

在家庭理財中，要合理選擇投資方式，如在借錢投資中，應考慮并選擇風險不高、收益較低的理財產(chǎn)品，將重點放在他投資收益的穩(wěn)定性上，這樣在今后可以獲得更多的滾動投資。大部分家庭的財富主要來自于儲蓄與投資，其中儲蓄能夠獲得本金生利息收入，無法為家庭帶來更大的財富，這需要進行一定投資，才能實現(xiàn)家庭財富的快速增長。當然，也不應盲目追求較高的收益，通常而言，高收益也伴隨著高風險，在家庭理財中必須引起注意，超過20%年收益項目一般有著極高的風險。對藝術品、酒類投資、收藏品投資和品鑒會等，需要投資者具備一定專業(yè)素養(yǎng)，家庭理財時應盡量少投資或謹慎投資。只有形成正確的家庭理財觀念，才能有更大機會獲得更多的收益。

2.增強對家庭理財風險的認知

理財與風險并存，在家庭理財前需要將風險控制好。對家庭而言，如果沒有將預防措施做到位，只要發(fā)生危機，將對家庭帶來滅頂之災。家庭理財風險主要包括投資風險與風險承擔能力兩種，對投資風險而言，投資在家庭資金開源中占有重要地位，家庭需要重點考慮投資風險，在投資過程中也要保持謹慎。具體的風險有政治風險、財務風險、通貨膨脹風險和利率風險等。對風險承擔能力而言，主要取決于人的個性、家庭條件等狀況，如一些人不懼怕風險，為了獲得高額回報不惜承擔風險，也有人為了追求安全，會放棄獲得高收益的機會。同時，下面3種風險承受能力法則與大多數(shù)居民相符，隨著年齡的增大，風險承受能力將減小，家庭收入和資產(chǎn)越高，則風險承受能力越強，家庭負擔越大，風險承受能力越小。因此在家庭理財過程中，要正確認識到風險，結合自身實際情況，做到量入為出，保證制定更加科學、合理、有效的家庭理財規(guī)劃。

3.創(chuàng)新金融體系，加快產(chǎn)品研發(fā)

近年來理財業(yè)務市場表現(xiàn)出越來越大的機遇，前景非常廣闊，吸引了我國很多家商業(yè)銀行的關注。在中國各層次金融體系逐步完善過程中，加之人們可支配收入不斷提升，全社會理財意識也日益增強。對此居民在投資理財上有了更大的需求，加劇了銀行之間的競爭，各大商業(yè)銀行紛紛推出新的理財產(chǎn)品，尤其是在理財資金投資領域擴大過程中，已經(jīng)構建階式的產(chǎn)品風險特征。在設計產(chǎn)品期限過程中，發(fā)行了很多開發(fā)式與滾動式產(chǎn)品，讓客戶短期理財需求得到了滿足，同時通過對開放式周期型產(chǎn)品的發(fā)行，也滿足了投資者流動性需求。在利率市場化進程過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營與盈利模式要和利率市場化進程保持一致，對此商業(yè)銀行要重視對中間業(yè)務的改革與完善，尤其是理財業(yè)務。金融工具的越來越完善，客戶理財意識日益增強，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新理財產(chǎn)品，加快了業(yè)務模式的轉(zhuǎn)型，我國銀行理財市場將面臨著新一輪的快速增，形成更為多元化的格局。

三、結語

財富管理投資風險范文第5篇

文/李欣

“財務爭端是新婚族最先面對的生活大問題之一，或者更現(xiàn)實地說是家里誰管錢、怎么管錢、怎樣分配。”新婚不久的孫豫說，自己和妻子在蜜月里就已經(jīng)暴露出理財方面的“步調(diào)”不一致，有時還會引發(fā)連鎖爭端。理財專家提醒，新婚族雙方應盡早意識到婚后理財角色的變化，可以通過建立家庭財富管理賬戶起步。

理財專業(yè)人士說，從個體到結合后的家庭角色轉(zhuǎn)變中，新婚夫婦的理財角色就是從原本獨立收支到形成家庭理財共識。新婚夫婦應當盡早相互協(xié)調(diào)和約訂婚后的理財方式，這將有助于減少婚后財務壓力。新婚夫婦可以嘗試建立共同的日常支出賬戶和財富管理賬戶，以區(qū)別對待日常生活開支和投資理財資金。

首先，新婚夫婦可以先指定一個賬戶為日常收支賬戶，用來支付生活必需的水、電、物業(yè)等基本費用以及日常小額、中等消費支出。由于現(xiàn)在很多銀行都提供賬單明細，這樣新婚夫婦就可以較早明晰掌握家庭生活所需的基本費用。

隨后，新婚夫婦可以將雙方收入存進一個類似財富管理賬戶的單獨銀行卡中，這張卡基本不作日常消費使用。雙方應較早溝通好今后生活的理財需求和方式，這張財富賬戶卡隨后就可以用作投資保險、基金和股票以及償還住房貸款等投資理財使用。

理財專家認為，從婚前的“由我做主”到婚后“有你有我”，新婚夫婦的理財應當是尋求婚姻生活和諧的重要一課，缺乏對理財觀念溝通和相互認同容易成為生活瑣事引發(fā)的婚姻爭端。尤其是那些剛剛步入社會、經(jīng)濟基礎不牢的年輕小夫妻更是應當從財富管理開始，學習“量入為出”進而科學投資理財。

保本理財?shù)牧筮x擇

文/佟偉

所謂保本理財，就是首先保證投資的本金不受行情和利率的影響，到期至少能保證收回。保本理財也可以看成是一種相對安全保守的投資策略。在股市不景氣、房地產(chǎn)政策不明朗、物價上漲的情況下，保本理財成為個人理財者的最佳選擇。

方式1：打新股

目前幾乎所有的銀行都推出了此類產(chǎn)品。借助這類產(chǎn)品，無新股可打的時候，可享受活期利率，有新股上市時，資金將參與打新。不過，各銀行的打新產(chǎn)品也有所不同。

【提醒】：這類產(chǎn)品有一定的資金門檻，一般在5萬元以上，無論打新的方式是參與網(wǎng)上還是網(wǎng)下，都會對收益產(chǎn)生影響。有些銀行的打新產(chǎn)品，更是因為無法募集到指定的規(guī)模只得停止。謹慎購買。

方式2：金抵利

用黃金替代利息，以金條作為利息的支付方式。該產(chǎn)品要求客戶以一定金額的存款本金為保證,以獲得相應重量的黃金制品，也就是獲得一定的黃金作為利息。

【提醒】：該類產(chǎn)品要求一定的存款額度，在金價下跌的時候，您的收益可能并不比存款多，不過黃金屬于保值增值的投資品種，因此金價漲了還是劃算的。保本并不等于零風險。對于一些打著“保本”旗號的理財產(chǎn)品來說，其實只是風險較低，預期收益也許高于儲蓄存款，但不等于沒有風險。

方式3：保本基金

保本基金對認購期持有到期投資者提供保本承諾，同時又可進行一定比例的股票和權證的投資，體現(xiàn)了避險和增值的雙重目標，在當前行情下，是“進可攻，退可守”的投資品種。

【提醒】：保本基金具有一定的保本周期。投資者只有在認購期購買并持有到期，才能享有保本條款承諾的權利。如果投資者未能持有到期，則不能享受保本權益。因此，投資者投資保本基金的時候，應充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。

方式4：萬能險

萬能險，是介于分紅險與投連險間的一種投資型壽險。所繳保費分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資賬戶。據(jù)悉，各大保險公司推出的萬能險產(chǎn)品，目前的保底收益基本在2%至2.5%之間。

【提醒】：很多人把萬能險看成一種儲蓄，認為萬能險的實際收益率是對繳納的所有保費而言的，如繳納1萬元保費，3.2%的收益率，就會有320元收益。其實不然，萬能險同時涉及初始費用、手續(xù)費和管理費等，因此初期回報率可能不會太高。

方式5：銀行結構型產(chǎn)品

市場上大部分結構性投資產(chǎn)品都是到期保本產(chǎn)品，這種優(yōu)勢是股票、基金之類投資產(chǎn)品所不及的。結構性理財產(chǎn)品根據(jù)客戶獲取本金和收益方式的不同，一般可分為保本保收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型3種。

保本保收益型產(chǎn)品，銀行要向客戶承諾本金安全和固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險。保本浮動收益型產(chǎn)品，銀行保證客戶本金安全，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益。