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債券型基金投資技巧范文第1篇

關(guān)鍵詞：基金投資；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；投資組合

基金投資是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，通過(guò)基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。

一、基金的類型及品種

基金的類型有很多種，根據(jù)募集方式不同可以分為公募基金和私募基金；根據(jù)能不能掛牌交易劃分可以分為上市基金和非上市基金；根據(jù)運(yùn)作方式劃分可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金；根據(jù)組織形式不同可以分為公司型和契約型基金。本文主要談的是公募式開(kāi)放式基金（不限于在證券交易所掛牌與否）。開(kāi)放式基金是指是基金規(guī)模不是固定不變的，而是隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的一種投資基金。開(kāi)放式基金的品種按天天基金網(wǎng)中的開(kāi)放基金排行，有股票型，混合型，債券型，指數(shù)型，保本型，QDII和LOF等基金。開(kāi)放式基金的特點(diǎn)：

一是市場(chǎng)選擇性比較強(qiáng)。由于開(kāi)放式基金的份額是變動(dòng)的，所以如果基金運(yùn)作成功能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)良好的業(yè)績(jī)回報(bào)的話，投資者會(huì)繼續(xù)增加購(gòu)買資金的份額，如果基金不能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)良好的業(yè)績(jī)回報(bào)，那么投資者可以隨時(shí)通過(guò)贖回的方式把自己的資金撤回，這樣可以減少投資者的自身的損失，這種優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)則可以約束基金管理人，以提高基金產(chǎn)品的信譽(yù)，質(zhì)量等同時(shí)也鼓勵(lì)基金管理人給廣大投資者提供更好的績(jī)優(yōu)，穩(wěn)定的基金產(chǎn)品。朱利安•羅伯遜經(jīng)營(yíng)了20年的老虎基金管理公司旗下的6家基金的關(guān)閉就是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰很好的證明。

二是開(kāi)放式基金的流動(dòng)性比較好，基金管理人對(duì)資產(chǎn)保持充分的流動(dòng)性，這樣可以應(yīng)付隨時(shí)出現(xiàn)的投資贖回，而不會(huì)導(dǎo)致大量資產(chǎn)難以變現(xiàn)。

三是開(kāi)放式基金的透明度比較高，開(kāi)放式基金都是當(dāng)日公布基金資產(chǎn)凈值成交，便于在市場(chǎng)的運(yùn)作上基金管理人能夠擁有隨時(shí)駕馭管理資金的能力。四是開(kāi)放式基金便于廣大居民投資，投資者可隨時(shí)在其托管銀行的網(wǎng)店等各種銷售場(chǎng)所申購(gòu)、贖回基金，十分方便。開(kāi)放式基金作為一個(gè)金融全新的品種，可以更好地調(diào)動(dòng)投資者的投資熱情，而且銀行、網(wǎng)絡(luò)這些銷售渠道能夠吸引部分新增儲(chǔ)蓄資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，改善投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定和發(fā)展市場(chǎng)的作用。

二、基金投資的基本方法

目前，基金投資作為一種理財(cái)工具已經(jīng)被廣泛接受。很多人希望通過(guò)對(duì)基金的投資來(lái)分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的成果，但如何投資卻是一門學(xué)問(wèn)。

（一）注重選擇基金品種

如何選擇購(gòu)買適合自己的基金品種，投資者可以參與基金公司的基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，從基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)中可以知道自己是何種類型的投資者，激進(jìn)者可以偏重股票型和混合型基金，穩(wěn)健者可以偏重混合型和債券型基金，保守者就可以以債券型和保本型基金為主，或者購(gòu)買貨幣基金。但無(wú)論是哪種基金都要注重它的質(zhì)地，即業(yè)績(jī)或稱市場(chǎng)表現(xiàn)。不僅是短期或說(shuō)近期表現(xiàn)，更是長(zhǎng)期或說(shuō)歷史表現(xiàn)。路遙知馬力嘛。要做到這些，個(gè)人意見(jiàn)應(yīng)做到三看：一看市場(chǎng)表現(xiàn)，從東方財(cái)富旗下的《天天基金網(wǎng)》上可以看到，這里有一個(gè)開(kāi)放基金排行，具體到每一個(gè)類型每一個(gè)品種的每一個(gè)基金的增長(zhǎng)率，都從日到月到年進(jìn)行了排行，月增長(zhǎng)率的排行有近一月、近三月、近六月，年增長(zhǎng)率的排行有近一年、近二年、近三年?？剂恳粋€(gè)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)，不僅要看它的月增長(zhǎng)率，更要看它的年增長(zhǎng)率。一些有經(jīng)驗(yàn)的基金投資者在選擇基金時(shí)，通常用截圖的方式，把排行表上按近一年、近二年和近三年的基金凈值增長(zhǎng)率排行分別截下來(lái)，取排行前20名或30名的基金做標(biāo)的，用打“正”字的辦法，篩選出長(zhǎng)期或歷史表現(xiàn)較好的基金作為投資標(biāo)的，這不失為一種好的作法。二是看基金經(jīng)理，一個(gè)基金的市場(chǎng)表現(xiàn)固然重要，選擇管理這個(gè)基金的基金經(jīng)理也很重要。因?yàn)榛鸬氖找媸怯韶愃找媾c阿爾法收益組成的。假如在同樣的追蹤誤差的情況下，其信息比率越高，基金經(jīng)理的能力越強(qiáng)，同時(shí)基金的盈利能力就越強(qiáng)。三是看第三方評(píng)級(jí)，因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)時(shí)，不僅要考慮業(yè)績(jī)，同時(shí)也會(huì)考慮背后的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，第三方評(píng)級(jí)優(yōu)秀的基金，比較靠譜。

（二）注重投資組合

投資組合是針對(duì)投資者的實(shí)際情況和需求，構(gòu)建合理的基金投資組合。那么，投資者應(yīng)該如何進(jìn)行基金投資組合呢？

1、依據(jù)攻守平衡原則對(duì)基金進(jìn)行投資組合；投資者將風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行權(quán)衡對(duì)比，然后把互補(bǔ)的基金相互組合，可以是三個(gè)組合或者五個(gè)進(jìn)行組合，也可以是其他組合，這樣在保證收益的同時(shí)又降低了基金的風(fēng)險(xiǎn)。

2、了解基金經(jīng)理人的投資個(gè)性；在基金投資過(guò)程中，基金經(jīng)理人的個(gè)性決定著他去選擇什么樣的基金品種，對(duì)基金投資會(huì)有什么樣的組合，所以了解了基金經(jīng)理人的個(gè)性就能更好的知道他選擇的基金產(chǎn)品及組合是否適合自己，他選擇的基金投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益是否是自己所能承擔(dān)的，這樣更便于投資者來(lái)選擇適合自己的基金投資。

3、依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和投資目標(biāo)，構(gòu)建基金組合；基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)中根據(jù)測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù)測(cè)評(píng)出的激進(jìn)者、穩(wěn)健者和保守者，之所以激進(jìn)、穩(wěn)健和保守，這里包含有資產(chǎn)情況和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的因素，資產(chǎn)情況越好，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。此外，也要看投資者的心理素質(zhì)，心理素質(zhì)好的話承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)相應(yīng)比較強(qiáng)，所以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力的強(qiáng)弱也直接影響著投資者的投資品種，不同的投資目標(biāo)又對(duì)基金的組合產(chǎn)生一定影響。

（三）注重買賣技巧

買賣技巧包括買賣時(shí)機(jī)、買賣方法和合理避費(fèi)。

1、買賣時(shí)機(jī)?；鹜顿Y是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，因此基金很大程度地跟股市聯(lián)動(dòng)。股市行情好，股票上漲，基金凈值也隨著增長(zhǎng)。相反股市低迷，股票下跌，基金凈值也隨著下跌。照此說(shuō)法這當(dāng)然是當(dāng)股市處于低迷時(shí)買入最好。股市低迷，股票價(jià)格低，基金凈值也低，在低位買入，既節(jié)省了資金，安全邊際也高。相反賣出就應(yīng)在股市場(chǎng)行情好時(shí)賣出，因?yàn)楣墒行星楹?，股票價(jià)格高，基金凈值也高，投資基金的利潤(rùn)也就頗為豐厚。但股市高點(diǎn)在哪，低點(diǎn)在哪，這并不是一般人能預(yù)測(cè)得到的，許多機(jī)構(gòu)投資者都不是套牢就是踏空，何況我們普通投資者。這就要講求個(gè)買賣方法了。

2、買賣方法。前面說(shuō)過(guò)，基金和股市有很大的聯(lián)動(dòng)性，而股市的不確定性又較強(qiáng)，在這種情況下能否把一次性買入改為分次性買入？一是采用“倒金字塔”式，假如第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始下跌，可把一筆資金分為三四份，越下跌買得越多。等大盤上揚(yáng)時(shí)，就可享受股市收益。二是采取“順金字塔”式，假如在第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始上漲，同樣也可把一筆資金分成幾次建倉(cāng)，只是越上漲就買得越少。這樣既可規(guī)避大盤調(diào)頭風(fēng)險(xiǎn)，又可將平均成本保持在當(dāng)前凈值之下。三是把一次性買入改為定期定額投入，期限可定為半月或一月，投入的資金根據(jù)個(gè)人資產(chǎn)狀況，幾千或一萬(wàn)?；鸲ㄍ毒拖胥y行里的零存整取，就是每月固定時(shí)間、固定金額買入一支基金，每月買入時(shí)的價(jià)格都不同，這樣就可以攤低成本，長(zhǎng)期投資，就可以盈利。這比較適合績(jī)優(yōu)老基金。賣出也是如此。為了買得低些賣得高些，還可以比照股市對(duì)所投資的基金進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，觀察它的趨勢(shì)情況，凈值變動(dòng)情況，找出它的相對(duì)高低點(diǎn)，在相對(duì)低點(diǎn)附近分批買入，在相對(duì)高點(diǎn)附近分批賣出。

3、合理避費(fèi)買入基金和賣出基金都要支付一定的費(fèi)用，一是申購(gòu)費(fèi)，是指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)買基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。目前國(guó)內(nèi)通行的申購(gòu)費(fèi)計(jì)算方法為：申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率，凈認(rèn)購(gòu)金額=申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用。中國(guó)《開(kāi)放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可以收取申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。目前申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨申購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓。二是贖回費(fèi)，是指在開(kāi)放式基金的存續(xù)期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣出基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。中國(guó)《開(kāi)放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可以收取贖回費(fèi)，但贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3%。

目前贖回費(fèi)費(fèi)率通常在1%以下，并隨持有期限的長(zhǎng)短有相應(yīng)的減讓。但參與網(wǎng)上直銷可以合理地避免很大一部分的費(fèi)用。直銷本來(lái)就優(yōu)惠申購(gòu)費(fèi)率，有的六折，有的四折，天天基金已打出一折?，F(xiàn)在相當(dāng)一部分基金公司又都設(shè)有這個(gè)寶和那個(gè)寶，華安基金設(shè)有“微錢寶”，易方達(dá)基金設(shè)有“e錢包”，還有的叫“錢莊”或叫“現(xiàn)金寶”這些“寶”、“包”，都綁定了一個(gè)貨幣基金，把錢存入這些“寶”就等于買了它的一個(gè)貨幣基金，享受貨幣基金的收益，從這些寶里購(gòu)買其它的基金，享受零手續(xù)費(fèi)。急等錢用時(shí)，又可以從這些寶里快速贖回，資金瞬間就可到帳。既省錢又方便，還安全。因?yàn)橼H回基金時(shí)的資金只回到原銀行卡。贖回所購(gòu)買的其它基金時(shí)也可直接轉(zhuǎn)換到這些寶里，通常情況下，此項(xiàng)費(fèi)用率很低，一般只有百分之零點(diǎn)幾。

三、基金投資的風(fēng)險(xiǎn)防范

任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，利益和風(fēng)險(xiǎn)是并存，基金也不例外。

（一）基金投資中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)

一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)五種。盡管基金自身有一定的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，但是在整個(gè)證券市場(chǎng)中這種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)卻難以避免。二是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括：上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，基金未知價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，管理和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是系統(tǒng)性還是非系統(tǒng)性，政府的財(cái)政貨幣政策，金融市場(chǎng)的利率波動(dòng)，基金的相關(guān)當(dāng)事人在操作過(guò)程中出現(xiàn)的一些問(wèn)題等，任何一方的變動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，所以在投資之前一定要做好風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范

俗話說(shuō)，知己知彼方能百戰(zhàn)百勝。為了防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，第一要全面了解證券投資基金。投資者需要掌握一些必備的基金投資常識(shí)，包括重要的交易規(guī)則、交易費(fèi)用、資金到賬時(shí)間等等。同時(shí)，可以巧妙運(yùn)用基金相關(guān)業(yè)務(wù)，比如網(wǎng)上交易、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)等來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。只有了解基金，在投資前就做好充分的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，投資莫貪心，要像止損一樣學(xué)會(huì)止利，見(jiàn)好就收。第二要摸清家底，算好資金賬。投資者要從自己的年齡和收入、所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和期待的收益等方面來(lái)選擇適合自己的產(chǎn)品。首先選擇優(yōu)秀基金管理公司的產(chǎn)品，其次要分散投資，不要把所有的雞蛋放到一個(gè)籃子中，分散風(fēng)險(xiǎn)嘗試多種投資組合。。三是選擇好入市時(shí)機(jī)，合理控制買入成本。投資者要適時(shí)進(jìn)行投資組合調(diào)整。在股市風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，將高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金或貨幣基金來(lái)減少資產(chǎn)損失；在市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁的時(shí)機(jī)，則可將債券基金轉(zhuǎn)換為股票基金來(lái)分享增值機(jī)會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

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債券型基金投資技巧范文第2篇

我國(guó)家庭理財(cái)渠道少，老百姓的儲(chǔ)蓄如何通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品升值是一個(gè)老問(wèn)題。但是，股票市場(chǎng)去年以來(lái)的火暴，讓基金凈值大幅上升，聚集了無(wú)數(shù)眼球。2006年基金三季度季報(bào)顯示，股票型基金平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到98％，一直領(lǐng)先于上證指數(shù)，給持有人奉獻(xiàn)了豐厚的回報(bào)。這些極具誘惑力的數(shù)據(jù)讓很多人紛紛加入基民行列，股票型基金正在備受市場(chǎng)恩寵。

基民心態(tài)　單純看漲

2006年12月7日，嘉實(shí)策略增長(zhǎng)基金瘋狂募集400億元，創(chuàng)下發(fā)行速度最快、首發(fā)規(guī)模最大兩項(xiàng)紀(jì)錄，在短時(shí)間內(nèi)就刷新了廣發(fā)策略此前創(chuàng)下的過(guò)百億紀(jì)錄。16萬(wàn)億居民儲(chǔ)蓄中，越來(lái)越多的資金通過(guò)基金等渠道，流入到股市之中。在這樣的背景下，股票型基金的投資者心態(tài)如何呢?

何先生將其準(zhǔn)備購(gòu)置新房子的錢用于投資股票型基金，他買了工銀瑞信基金管理公司和景順長(zhǎng)城基金管理公司的兩只偏股型基金。他告訴記者：“現(xiàn)在不清楚未來(lái)兩年北京的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)有什么走勢(shì)，與其現(xiàn)在買房，還不如做點(diǎn)投資，現(xiàn)在股票型基金太火暴，我們部門的同事幾乎都買基金了，看到他們分紅我也想試試?！?/p>

被問(wèn)及到風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，何先生認(rèn)為，“什么事都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)股票型基金的凈值波動(dòng)很厲害，現(xiàn)實(shí)中，許多基金一個(gè)月漲幅超過(guò)10％，下個(gè)月可能就跌去20％，著實(shí)讓投資人心驚膽顫啊。”

馮小姐大學(xué)畢業(yè)參加工作才一年，工作閱歷有限，但她卻深知理財(cái)?shù)闹匾?，并且每月都?huì)用1500元來(lái)購(gòu)買股票型基金。當(dāng)然，她的行為也是受其大學(xué)同學(xué)的影響。她認(rèn)為：“如果畢業(yè)參加工作的大學(xué)生一年投入1萬(wàn)元投資股票基金，如果能夠保持每年7％的收益率，40年后，資金將增值到十幾萬(wàn)元。而如果進(jìn)行銀行儲(chǔ)蓄，40年后只有3萬(wàn)多元?！?/p>

在采訪中，記者遇到一位50多歲的基金狂熱者，他說(shuō)自己從45歲退休就開(kāi)始炒股，沉浮于股市多年，總體而言賠多賺少。自2005年初開(kāi)始投資基金后，他干脆不炒股了，從一個(gè)股民徹底轉(zhuǎn)變成基民。他算過(guò)一筆賬，“若將10萬(wàn)元資金投資年收益為18％的基金，連續(xù)投資4年，10萬(wàn)就可以變成20萬(wàn)，20年就能躥到150多萬(wàn)?！边@位老者不贊成基金頻繁分紅，他認(rèn)為頻繁分紅的最終受害者是基金持有人，而一些基金公司慣用的伎倆就是頻繁分紅，以此吸引投資者眼球。

有人聽(tīng)說(shuō)某只基金馬上要分紅，就風(fēng)風(fēng)火火想去買。但他不知道，分紅后，基金凈值也是要縮水的。也就是說(shuō)，分紅金額加上分紅后的凈值等于基金沒(méi)分紅之前的凈值，類似于股票的除權(quán)。在分紅的那一刻，投資者的資產(chǎn)實(shí)際上并沒(méi)有增長(zhǎng)，很多投資者卻是盲目的。

基金選擇　理念各異

在市場(chǎng)火暴的時(shí)候，正是投資者加強(qiáng)理財(cái)觀念，學(xué)習(xí)理財(cái)技巧的好時(shí)機(jī)，但事實(shí)上大多數(shù)基民沒(méi)有這樣?！斑x擇基金就如同選擇另一半?！蹦郴鸾?jīng)理曾這樣說(shuō)。但在現(xiàn)實(shí)中，各種投資者選擇基金卻有千差萬(wàn)別。

一位從2004年就開(kāi)始投資基金的投資者表示：“我買過(guò)招商、湘財(cái)荷銀、易方達(dá)和嘉實(shí)，當(dāng)時(shí)有一輪基金贖回風(fēng)波，我這幾只基金贖回比例都小于5％，招商基金還獲得了5．78％的凈申購(gòu)。”這樣的經(jīng)歷對(duì)這位投資者影響很大，讓他變得忠誠(chéng)。在此后的兩年投資中，他固定地只買這四家公司的基金。

羅先生在一家房地產(chǎn)公司工作，具備相關(guān)的證券知識(shí)，并且有三年的炒股經(jīng)驗(yàn)，買基金也有兩年了。他告訴記者：“我買基金一般會(huì)看這家基金公司是否干凈，盡管無(wú)法真正看到他們內(nèi)部是怎么運(yùn)作，但仍然可以從媒體披露的一些信息中見(jiàn)到分曉。比如，我不會(huì)買華安基金的產(chǎn)品，它的老總韓方河都出事了，還能帶出什么好兵?好不到哪里去?！?/p>

羅先生也依靠評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)判斷應(yīng)該選擇哪只基金。他認(rèn)為，“基金運(yùn)作的專業(yè)性以及相對(duì)封閉性，投資者與基金管理人之間的信息很不對(duì)稱?；饠?shù)量、種類大幅增加后，越來(lái)越多的基金投資者會(huì)更依賴于基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告作出投資選擇。”

另一位投資者表示，“沒(méi)有什么理由，就是偏愛(ài)身處廣東的基金公司，像易方達(dá)策略成長(zhǎng)、積極成長(zhǎng)，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)穩(wěn)健、廣發(fā)聚富都是鐘愛(ài)對(duì)象?？傮w上說(shuō)，一些基金公司已經(jīng)表現(xiàn)出比較連續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)水平。”

牛市中的硬傷

火暴的股票型基金熱后，仍然有很多問(wèn)題橫亙?cè)诨鹗袌?chǎng)上，并且亟待解決。銷售環(huán)節(jié)問(wèn)題就是其中之一。

一些業(yè)績(jī)處于窘境的基金公司銷售形勢(shì)差強(qiáng)人意，便采取暗箱操作手法。比如與券商合謀，券商向基金公司承諾銷售量，而基金公司向券商承諾交易量。有些基金公司承諾給券商10倍、甚至是15倍以上的交易量?；鸸窘o予券商的銷售和交易傭金，無(wú)不包含著基金投資者的利益。業(yè)內(nèi)人士透露，一只基金因?yàn)槌兄Z給券商做大交易量，不得不違背所謂的投資理念，頻繁調(diào)換股票倉(cāng)位，其實(shí)就是將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給基金持有人。

在銀行代銷方面，很多銀行柜員或是其理財(cái)顧問(wèn)往往不具備專業(yè)的基金知識(shí)，因此，他們的投資建議是不足以取信的。而銀行為完成基金銷售指標(biāo)，有時(shí)也會(huì)夸大其詞，忽略負(fù)面信息，讓投資者處于信息不對(duì)稱之中，進(jìn)而在賺錢效應(yīng)的影響下，使其盲從于理財(cái)顧問(wèn)的推介，銀行員工則分享了基金代銷提成。

現(xiàn)實(shí)情況中，為了提升銷售業(yè)績(jī)，很可能存在虛假宣傳或因?qū)I(yè)知識(shí)不足導(dǎo)致的宣傳偏差。記者在采訪中就得知一位投資者在基金推銷員的鼓吹下“上了當(dāng)”，銷售的基金明明是“博時(shí)基金”，而推銷員卻將其寫(xiě)成“嘉實(shí)基金”，還說(shuō)“存續(xù)期一年”(基金沒(méi)有債券那樣的到期日，只有終結(jié)日，一般15年以上)，這很明顯是由于專業(yè)知識(shí)不足造成的。

投資者很容易被“一只基金一個(gè)月超過(guò)10％的凈值增長(zhǎng)率”所誘惑。業(yè)內(nèi)人士表示，“10％的增長(zhǎng)可能是建立在此前幾近跌破面值的基礎(chǔ)上，而一些欠缺相應(yīng)投資知識(shí)的投資者通常會(huì)忽略風(fēng)險(xiǎn)。”

在對(duì)股票型基金的狂熱中，有些人跟著基金經(jīng)理跑，有的人漠視小型基金、有的人把房子抵押出去買基金。作為投資者，投資之前一定要問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題投資的目的是什么?購(gòu)買基金的價(jià)值在哪里?而在記者調(diào)查中，大多數(shù)人并不清楚，都是閉著眼睛買。

現(xiàn)在股票市場(chǎng)好，甚至有人預(yù)測(cè)未來(lái)是十年大牛市，買什么基金都賺錢，因此，這些問(wèn)題沒(méi)有暴露出來(lái)。但如果股票市場(chǎng)不好，這些問(wèn)題就成了基金公司的硬傷，這絕非是什么好事情。

債券型基金投資技巧范文第3篇

初涉外匯黃金路

恰逢高三那年，國(guó)際金價(jià)屢創(chuàng)新高，我感覺(jué)機(jī)會(huì)來(lái)了，便用我積攢的1萬(wàn)元，到中國(guó)銀行開(kāi)了個(gè)紙黃金賬戶――這是我接觸到的第一種理財(cái)工具。由于對(duì)市場(chǎng)不了解，買進(jìn)的第2天國(guó)際金價(jià)就開(kāi)始獲利回吐，使我損失近千元。

總結(jié)了失敗的教訓(xùn)，我又學(xué)習(xí)了大量關(guān)于黃金投資的知識(shí)，將之付諸實(shí)踐，通過(guò)1年的投資我基本上收回虧損。我自成一派，將一年的所得所感總結(jié)出個(gè)金價(jià)(不論是紙黃金、保證金和實(shí)物金)的周期變動(dòng)規(guī)律。我將它歸納為“三段論”，如圖所示。

第一階段：11～12月份是西方的圣誕節(jié)，會(huì)增加市場(chǎng)對(duì)黃金的需求，金價(jià)上漲。

第二階段：12月～次年2月份是中國(guó)的春節(jié)，也會(huì)增加市場(chǎng)對(duì)黃金的需求。

第三階段：4～5月份是印度傳統(tǒng)的結(jié)婚高峰期，同樣會(huì)激起黃金的需求。

到了大學(xué)，我讀的是投資理財(cái)專業(yè)，發(fā)現(xiàn)金價(jià)的波動(dòng)跟國(guó)際油價(jià)與美元的匯率也有關(guān)(黃金、油價(jià)與美元匯率成反比；黃金和油價(jià)成正比)。于是，我在中行開(kāi)了外匯寶，兌換了100美元，在2006年12月開(kāi)始了外匯交易。有了之前紙黃金交易的經(jīng)驗(yàn)，做起外匯來(lái)比較得心應(yīng)手，而且第一單就旗開(kāi)得勝。之后我利用MACD線進(jìn)行技術(shù)分析，開(kāi)始做多加拿大元，做空美元，最后獲利15％。我認(rèn)為，在短期外匯投資技巧中，頂背離和底背離可能是最有效的方法。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是當(dāng)價(jià)格和技術(shù)指標(biāo)背離時(shí)，意味著短期內(nèi)翻轉(zhuǎn)及走勢(shì)調(diào)整或?qū)ⅠR上出現(xiàn)。

經(jīng)過(guò)半年的投資，我學(xué)會(huì)了分析K線圖及其他技術(shù)分析工具，也為我接下來(lái)做股票投資奠定了基礎(chǔ)。

進(jìn)抵投基路

2007年4月份，我開(kāi)始涉足基金投資，與我的同學(xué)“合資”認(rèn)購(gòu)了當(dāng)時(shí)新發(fā)行的華安中小盤成長(zhǎng)基金和上投摩根雙息基金。一直持有到7月份獲利7％。

通過(guò)投資基金，我慢慢了解了一些概念，如基金定投與一次性投資；基金現(xiàn)金分紅與分紅再投資；封閉式指數(shù)基金、開(kāi)放式指數(shù)基金和大盤指數(shù)基金的差異。同時(shí)我也學(xué)習(xí)到一些基本的基金知識(shí)，比如，基金定投適合收入不多、工作忙、少有時(shí)間打理家庭財(cái)務(wù)的工薪階層；一次性投資較適合白領(lǐng)一族或有較大閑置金額的人。

在基金投資中我也得出一些經(jīng)驗(yàn)，一是選基金要買有實(shí)力的基金公司，比如，匯豐晉信、工銀瑞信、信誠(chéng)基金、上投摩根等，因?yàn)檫@些基金公司實(shí)力雄厚、有優(yōu)秀的基金經(jīng)理、有專業(yè)的基金團(tuán)隊(duì)和豐富的經(jīng)驗(yàn)。二是成長(zhǎng)型的基金公司也是合適的選擇，比如，匯添富、博時(shí)基金、華安基金等，這些基金公司發(fā)展快、投資較靈活。三是如果不懂基金想買基金，我個(gè)人建議可以直接買大盤的指數(shù)基金，如上證50ETF和深證100ETF，因?yàn)橘I大盤的指數(shù)基金可以減少一些人為的操作、心理因素的波動(dòng)和宏觀政策的影響。

在大牛市里，所有的基金都在漲，基金公司的業(yè)績(jī)均較好，基本上看不出隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。一旦到了大熊市，風(fēng)險(xiǎn)就開(kāi)始顯現(xiàn)，如果基金公司或基金經(jīng)理沒(méi)有一個(gè)堅(jiān)定的投資組合或投資理念，或?qū)κ袌?chǎng)的周期變化沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，就很難應(yīng)對(duì)。有實(shí)力或成長(zhǎng)穩(wěn)健的公司，應(yīng)該是首選。

踏上理財(cái)路

理財(cái)是一生的事，講究全面生活規(guī)劃和合理組合投資。大盤震蕩，在基金與股票投資高收益背后也蘊(yùn)含著高風(fēng)險(xiǎn)。不要把雞蛋都放在同一個(gè)籃子里，控制風(fēng)險(xiǎn)是首要問(wèn)題。

在投資配置比例上，和股票市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度高的基金可以配置在總資金的80％以上。如股票基金配置40％，指數(shù)基金配置20％，偏股型基金配置20％，債券基金10％～20％；也可以做一個(gè)上證50ETF和深證100ETF的組合，新基金與老基金的組合。一個(gè)好的基金組合可以保證資產(chǎn)后院不著火，保證前方的投資順利進(jìn)行。另外，投資組合并不是購(gòu)買的基金數(shù)量多，構(gòu)建基金核心組合才是最重要的。為分散風(fēng)險(xiǎn)，也可以在核心組合之外，買點(diǎn)債券或者貨幣型基金。在選擇基金核心組合的時(shí)候，最好在偏股型基金中選擇不同的投資基金。

股票投資組合同樣重要，可以選擇價(jià)值型和成長(zhǎng)型來(lái)組合，如工商銀行與招商銀行，貴州茅臺(tái)與民生銀行等。

儲(chǔ)蓄也不可忽略。由于它有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，在理財(cái)組合中一定比例的活定期存款必不可少，可考慮通存通兌。

債券型基金投資技巧范文第4篇

對(duì)于進(jìn)出口貿(mào)易商蘇先生來(lái)說(shuō)，持有人民幣還是外幣，永遠(yuǎn)是一個(gè)兩難問(wèn)題。因?yàn)橛薪Y(jié)算需求，蘇先生不得不保留美元資金，然而面對(duì)人民幣不斷升值，蘇先生總覺(jué)得這部分財(cái)產(chǎn)如陽(yáng)光下的積雪，不斷地融化甚至蒸發(fā)。

4月底，他計(jì)劃買入某銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，以便資產(chǎn)保值。因?yàn)榕笥褌兺扑]說(shuō)現(xiàn)在QDII已經(jīng)告別“黑暗期”迎來(lái)黎明，市場(chǎng)上也確實(shí)出現(xiàn)了收益好的QDII產(chǎn)品，如渣打銀行的“富蘭克林互惠歐洲基金”、“貝萊德新興歐洲基金”、“貝萊德歐洲基金”、“施羅德環(huán)球基金系列-環(huán)球能源”等等。

然而，進(jìn)入5月后，QDII產(chǎn)品不復(fù)半年來(lái)的“復(fù)蘇”景象，在5月最后一周，僅16%比例的銀行系QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值上升，所有QDII產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為-0.89%。這令蘇先生懷疑是否還要買入QDII。

實(shí)際上，銀行系QDII是銀行理財(cái)產(chǎn)品中發(fā)行較早、運(yùn)作較成熟的品種，的確是投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的簡(jiǎn)捷辦法。那么，在動(dòng)蕩的國(guó)際經(jīng)濟(jì)背景下，如何選擇QDII產(chǎn)品,才能規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

幣種選擇：避免不必要兌換

目前，某些理財(cái)師以匯率波動(dòng)為由，推薦投資者將持有的外幣頭寸轉(zhuǎn)換為人民幣或其他外幣再行投資。這是外匯保值的正確做法嗎？

實(shí)際上，今年以來(lái)，人民幣只有兌美元、港元和日元是升值的，而兌英鎊、歐元甚至盧布則是貶值的?？梢?jiàn)，將英鎊、歐元兌換為人民幣投資，并沒(méi)有規(guī)避掉匯率風(fēng)險(xiǎn)，如果投資者有外幣支付需求，這甚至還加大了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

因此投資者需要慎重，對(duì)于確定的弱勢(shì)貨幣，投資者應(yīng)該在做好流動(dòng)性規(guī)劃的前提下，適當(dāng)兌換。

就當(dāng)前情況而言，美國(guó)第二輪量化寬松政策已接近尾聲，貨幣政策有收緊的跡象，這或使美元擺脫下跌趨勢(shì)；而歐債危機(jī)遲遲沒(méi)有解決，歐元前期因美元疲軟而走強(qiáng)，在未來(lái)幾個(gè)月可能面臨一定幅度的調(diào)整。

像蘇先生那樣有結(jié)算需求的外幣，可以通過(guò)QDII產(chǎn)品或其他理財(cái)產(chǎn)品，在不轉(zhuǎn)換幣種的前提下，實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值。如此，一方面可以確保資金的流動(dòng)性，另一方面也可以避免資金過(guò)度集中在某一種外幣，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置，分散風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，從去年6月開(kāi)始的本輪人民幣升值過(guò)程中，人民幣兌美元的升值幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于某些新興市場(chǎng)貨幣兌美元的升幅。這意味著，投資投向這些市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品可以分享到該地區(qū)貨幣升值的收益。比如渣打銀行的貝萊德新興歐洲基金，今年前四個(gè)月的人民幣報(bào)酬率超過(guò)了一成。

單一性QDII：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇投資方向

QDII的風(fēng)險(xiǎn)由其風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（保證收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型）、收益結(jié)構(gòu)（單一性、結(jié)構(gòu)性）和其投資方向決定。

對(duì)于單一性QDII來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)很大程度上取決于其投資方向，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇不同投資方向的產(chǎn)品。

通常情況下，資金投向?yàn)楣潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品（如投資于債券與貨幣市場(chǎng)的、貨幣型基金）的QDII風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較低，當(dāng)然其收益也較低。如中國(guó)銀行發(fā)行的“中銀匯市通理財(cái)計(jì)劃第1期”、渣打銀行發(fā)行的“鄧普頓新興市場(chǎng)債券基金USD（QDUR035）”。

其次是投資于混合型基金、股票型基金的QDII。這部分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較前一種高，但在投資成功的情況下，收益率也比前一種高。如花旗銀行發(fā)行的“代客境外理財(cái)產(chǎn)品施羅德環(huán)球基金系列環(huán)球收益股票”、“代客境外理財(cái)產(chǎn)品亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)基金－泛歐房地產(chǎn)股票基金歐元款”。

再次是投資于大宗商品的QDII。一般情況下，這部分產(chǎn)品會(huì)通過(guò)投資相應(yīng)基金投資大宗商品，如渣打銀行發(fā)行的“施羅德另類投資方略-施羅德商品基金USD（QDUR024）”、“施羅德另類投資方略-施羅德金屬基金EUR（QDUR026）”。

需要提醒投資者注意的是，以上不同資產(chǎn)類別的基金類產(chǎn)品各有千秋，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)揮著各自的優(yōu)勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)-收益特性上有較大區(qū)別。當(dāng)然，也不排除部分投資于股票型基金、大宗商品的QDII風(fēng)控措施得當(dāng)，單款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較小，但目前這種產(chǎn)品并不多見(jiàn)。

熱衷海外投資的投資者，可以投資于不同資產(chǎn)類別的QDII，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

除投資方向外，投資者還應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品發(fā)行銀行以及產(chǎn)品投資顧問(wèn)（相應(yīng)基金公司）的投資能力，特別是在相應(yīng)投資領(lǐng)域的QDII產(chǎn)品的歷史表現(xiàn)。如投資于開(kāi)放式QDII,在投資之后，投資者還應(yīng)密切關(guān)注產(chǎn)品凈值的變動(dòng)，以便能及時(shí)贖回。

結(jié)構(gòu)性QDII：收益結(jié)構(gòu)是關(guān)鍵

很多結(jié)構(gòu)性QDII并不披露其投資對(duì)象，但這并不妨礙投資者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)收益特性做出分析并找到適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于結(jié)構(gòu)性QDII來(lái)講，掛鉤對(duì)象及收益結(jié)構(gòu)才是最重要因素。

債券型基金投資技巧范文第5篇

銀行

交通銀行推出得利寶?沃德添利76天理財(cái)產(chǎn)品期限76天，預(yù)期年收益率2.7％

日期：截至7月5日電話：95559

上海農(nóng)商行“鑫意”理財(cái)福通第二十期人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限32天，預(yù)期年收益率2.5％

日期：截至7月13日電話：021-962999

光大銀行推出“計(jì)劃”年年盈第三期產(chǎn)品一期限12個(gè)月，浮動(dòng)收益

日期：截至7月7日　電話：95595浦發(fā)銀行推出個(gè)人專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品2010年第七

十七期信貸盈計(jì)劃

期限365天，預(yù)期年收益率4.1％

日期：截至7月5日電話：95528

中國(guó)銀行推出中銀集富系列滾滾發(fā)理財(cái)產(chǎn)品6個(gè)月款產(chǎn)品

期限6個(gè)月。預(yù)期年收益率2.95％

日期：截至7月7日電話：95566

私募股權(quán)

步步高華映文化產(chǎn)業(yè)投資基金由蘇州高新創(chuàng)投與知名私募投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起，投資于互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)，資金門檻500萬(wàn)元起電話：021-64829029

基金

華商基金推出華商穩(wěn)健雙利債券型基金投資于債券等固定收益類資產(chǎn)比例不低于80％，自動(dòng)設(shè)置不跨越20％的股票、權(quán)證等權(quán)益類品種，分享股市的獲利機(jī)緣

日期：7月5日

電話：400-700-8880

星期日

銀行

招商銀行推出“金葵花”招銀進(jìn)寶之信托貸款158號(hào)理財(cái)計(jì)劃

期限296天，預(yù)期年收益率4％

日期：截至7月6日電話：95555

星期一

陽(yáng)光私募

華寶信托鼎峰成長(zhǎng)4期證券投資信托2009年最佳陽(yáng)光私募負(fù)責(zé)管理，2009年收益率超過(guò)60％，波動(dòng)平緩，業(yè)績(jī)優(yōu)異，資金門檻100萬(wàn)元起

電話：021-64829029

星期二

保險(xiǎn)

發(fā)邦人壽推出“友邦金喜多爹年金保險(xiǎn)計(jì)劃”包含豁免保險(xiǎn)費(fèi)和現(xiàn)金紅利等保險(xiǎn)利益，適合于積累資金階段的家庭

電話：8008203588

星期三

銀行

東亞銀行推出東亞“步步為盈2”精選石油股保本投資產(chǎn)品

期限31天，預(yù)期年收益率9％

日期：截至7日　電話：800-830-3811

“尋求多元投資機(jī)會(huì)”理財(cái)報(bào)告會(huì)(成都站)

多重利空迫使股指連續(xù)下行，是抄底還是觀望，后市投資趨勢(shì)如何呈現(xiàn)?投資者又該如何抓住全球市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置?第一理財(cái)網(wǎng)、《理財(cái)周刊》攜手《天府早報(bào)》特邀上海知名財(cái)經(jīng)專家親臨成都，與您探討后市行情走勢(shì)，展望近期實(shí)戰(zhàn)操作技巧，助您分散組合風(fēng)險(xiǎn)，挖掘潛在投資機(jī)會(huì)。

主辦：第一理財(cái)網(wǎng)《理財(cái)周刊》《天府早報(bào)》

星期四

銀行卡

中信銀行攜手信誠(chéng)人壽推出聯(lián)名信用卡面向l 8～45歲的都市人群，不局限于聯(lián)名，可通過(guò)信用卡扣款繳納保費(fèi)，支付報(bào)贊同時(shí)享受積分禮遇及兌換保費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)

電話：95558

協(xié)辦：英國(guó)愛(ài)福斯有限公司

時(shí)間：2010年7月18日(周日)14：00-17：00

地點(diǎn)：成都天府河畔菲爾蒙特酒店13樓會(huì)議廳

(成都市成華區(qū)望平街濱河路8號(hào))

電話報(bào)名：021―64830133或登錄第一理財(cái)網(wǎng)WWW.省略預(yù)約訂位

2010下半年投資熱點(diǎn)及個(gè)人理財(cái)分析會(huì)

時(shí)間：2010年7月10日16：30～18：00

星期五

私募股權(quán)

步步高合眾私募股權(quán)投資基金2期投資于未來(lái)1－2年能夠達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的中國(guó)企業(yè)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果。管理公司自有資金IOOO萬(wàn)元劣后，資金門檻150萬(wàn)元起

電話：021-64829029

地點(diǎn)：上海市徐匯區(qū)欽州南路71號(hào)10樓

主講人：徐建明(上海理財(cái)專修學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)、