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中小企業(yè)貸款難歸根到底是一種市場失靈，在我國則更多地是一種制度性失靈。要根治我國中小企業(yè)的貸款難問題，關(guān)鍵在于建立起一種以誘致性制度變遷推進為主的、內(nèi)生性的中小企業(yè)貸款支持制度

貸款難是我國中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)，因為目前我國中小企業(yè)融資主要依賴于銀行貸款。據(jù)銀監(jiān)會在福建的調(diào)查，僅在福清，據(jù)不完全統(tǒng)計，民間借貸金額就在170億元以上，通過民間融資滿足資金需求的中小企業(yè)占該市中小企業(yè)數(shù)量的72%.

一、中小企業(yè)貸款難的制度成因

作為各國共同難題的中小企業(yè)融資難問題，一般認為其成因主要在于中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對稱。為防范風險，銀行對中小企業(yè)單位貸款的信息成本、監(jiān)督成本通常比對大企業(yè)的要高，由于規(guī)模不經(jīng)濟，銀行天然地對中小企業(yè)存在一定程度的“歧視”，貸款意愿不強。中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對稱、規(guī)模不經(jīng)濟，本質(zhì)上是市場經(jīng)濟體制下市場本身所無法克服的缺陷，即“市場失靈”。然而在我國，更重要的原因恐怕在于制度，即“制度失靈”。

（一）以國有經(jīng)濟和大中型企業(yè)為核心的銀行融資制度

在我國現(xiàn)行經(jīng)濟體制和融資制度下，國有產(chǎn)權(quán)的國有屬性“弱化”了國企融資的信息不對稱風險，而非國有產(chǎn)權(quán)卻加劇了非國有企業(yè)的信息不對稱風險，從而使得國企尤其是國有大型企業(yè)的信用可得性普遍較高，而以非國有經(jīng)濟成分為主的中小企業(yè)尤其是民營中小企業(yè)則信用可得性十分低下。

一方面，我國現(xiàn)行的銀行體制，在某種程度上強化了銀行在對中小企業(yè)提供貸款時的信息不對稱及規(guī)模不經(jīng)濟問題?，F(xiàn)有的四大國有銀行、十數(shù)家股份制商業(yè)銀行，不是“政府所有”就是具有“政府控制”性質(zhì)，在把貸款提供給國有企業(yè)時，無須考慮國有企業(yè)的逆向選擇和道德風險問題，因為這種信息不對稱造成的風險最終會由終極產(chǎn)權(quán)所有者亦即政府（中央政府或地方政府）來化解。而在貸款給非國有的中小企業(yè)時，由于產(chǎn)權(quán)歸屬的不同，銀行不能將風險轉(zhuǎn)嫁給政府（如中國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，對外資企業(yè)、私營企業(yè)的呆壞賬不能核銷），因此貸款的信息不對稱的風險就增加，同時也意味著更高的交易成本，導致銀行在貸款給非國企時持一種過分謹慎的態(tài)度。

另一方面，我國現(xiàn)行信貸管理體制的某些做法，則進一步弱化了銀行對中小企業(yè)的貸款意愿。近年來，隨著國有商業(yè)銀行股份制改革的推進，銀行在開始重視風險與收益管理的同時，其信貸管理體制的某些規(guī)定卻相對滯后，表現(xiàn)在：一是對貸款責任人的追究很重而激勵不足，在實施“信貸終身責任制”的約束機制的同時缺乏相應的激勵機制，使得國有商行的信貸員產(chǎn)生“恐貸”心理，幾乎喪失開展貸款業(yè)務的動力；二是對利率的限制以及對交易費用、監(jiān)督費用的限制，意味著利率的非市場化，現(xiàn)行的利率浮動范圍并不足以為貸款的風險提供足夠的補償，貸款預期收益低，銀行貸款積極性不高。

（二）以國有大銀行為主、地區(qū)商業(yè)銀行為輔的高度集中的外生性金融體系

計劃經(jīng)濟時期，我國建立了規(guī)模上以大中型企業(yè)為軸心、所有制上以國有企業(yè)為軸心的雙軸心國有大銀行金融壟斷的金融體制。國有大型金融機構(gòu)天生就不適合為中小企業(yè)和民營經(jīng)濟服務，這就不可避免地造成我國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的融資困境。盡管經(jīng)濟格局現(xiàn)已發(fā)生巨變，國有經(jīng)濟僅占三分之一，但金融結(jié)構(gòu)卻嚴重滯后于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的演進，國有經(jīng)濟仍然占用了70%的信貸資產(chǎn)（從存量而非增量看）。

1994年開始，我國又建立了若干以地方政府出資為主、地方政府主導型的地區(qū)性股份制商業(yè)銀行。這些地區(qū)性股份制銀行大多是依托某種政府部門的背景自上而下組建起來的，其支配的資金自然也主要用于支持地方政府所偏好的企業(yè)與項目。

總的說來，我國始于1978年底的漸進式改革道路，意味著我國非自然演進市場制度的制度環(huán)境的缺失（如信用環(huán)境、法制環(huán)境），以及新產(chǎn)生的市場經(jīng)濟與公有制（而非私有制）的結(jié)合問題等，導致了我國市場化進程的復雜性和艱巨性，從而導致了轉(zhuǎn)軌過程中的諸多制度缺陷，這便是造成我國中小企業(yè)貸款難、金融支持體系明顯不足的根本原因。

二、中小企業(yè)信貸支持的制度選擇

既然中小企業(yè)貸款難的癥結(jié)在于制度，則中小企業(yè)貸款支持體系的構(gòu)建在于制度創(chuàng)新。制度創(chuàng)新形成制度變遷，制度變遷有兩種基本模式：誘致性制度變遷、強制性制度變遷。誘致性制度變遷指的是現(xiàn)行制度安排的變更或替代，或者是新制度安排的創(chuàng)造，是由個人或一群人在響應獲利機會時自發(fā)倡導、組織和實行的；強制性制度變遷是由政府命令和法律引入和實現(xiàn)的。近年我國政府和民間一直致力于建立、健全中小企業(yè)信貸支持體系，然而迄今為止中小企業(yè)信貸支持體系仍然存在著不少明顯缺陷，具體為：

（一）誘致性制度供給不足

目前，我國嚴格的金融管制對誘致性的制度變遷產(chǎn)生了一定的阻力，誘致性制度供給明顯不足。例如，對有可能主要面向民營中小企業(yè)服務的民營中小銀行的市場準入的限制至今未能放開，民間資本難以進入銀行體系；城市商業(yè)銀行、農(nóng)信社這些本身應與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)體系卻偏離了其宗旨，仍以國有、較大型企業(yè)為主要信貸對象。這種中小金融制度變遷與經(jīng)濟制度變革路徑相悖的直接結(jié)果是：一方面各種誘致性的制度變遷由于政府的強制性政策而受到抑制，另一方面又導致內(nèi)生于非國有經(jīng)濟內(nèi)部的非正式金融制度安排如民間借貸的盛行，但是由于制度供給的明顯滯后并缺乏有效的監(jiān)管，使得這些灰色金融處于不規(guī)范、交易成本過高、風險過大甚至可能擾亂正常金融秩序的狀態(tài)，無法滿足中小型民營企業(yè)的融資需求。

（二）強制性制度供給效果不理想

強制性制度變遷的效果取決于一致性同意原則，當強制性制度與一些人（或部門）的利益不一致時，這些人（或部門）就可能不按這些制度去規(guī)范自己的行為，這類制度就很難有效率。

近年央行和銀監(jiān)會不斷出臺的放松利率浮動范圍、鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款等政策之所以見效甚微，就是因為這些官方文件不能完全與銀行等金融機構(gòu)的自身利益相吻合。

上述所采取的解決民營經(jīng)濟和中小企業(yè)融資約束的各種金融支持措施之所以在實踐中未達到預期效果，原因在于這些措施多是建立在原有的外生性制度安排（中央設(shè)計型或命令控制型）之上。鑒于我國特殊的國情，解決中小企業(yè)（民營為主）融資約束問題的唯一的途徑就是在逐漸淡化“政府經(jīng)濟”色彩、尊重市場作用的條件下，營造內(nèi)生性民營經(jīng)濟和中小企業(yè)融資制度成長的環(huán)境，即主要通過民營或中小企業(yè)相互之間的資金流動與組合、激勵與約束的矛盾運動，自發(fā)地去尋找解決其資金供求矛盾的方法和途徑。具體是建立一種高效率的內(nèi)生性中小企業(yè)金融支持制度，并以此作為中小企業(yè)發(fā)展金融支持的核心原則，結(jié)合各地區(qū)的實情，全方位著手，從根本上解除中小企業(yè)的融資約束問題。而內(nèi)生性民營或中小企業(yè)融資制度的形成作為一種制度變遷，必須突破原有的政府主導型的強制性制度變遷的路徑依賴，強調(diào)主要以誘致性制度變遷來推進我國內(nèi)生性中小企業(yè)金融支持體制的構(gòu)建。超級秘書網(wǎng)

三、中小企業(yè)貸款支持的制度創(chuàng)新

內(nèi)生性中小企業(yè)金融支持體系的構(gòu)建，在于政府作用的系統(tǒng)發(fā)揮：一方面，政府應通過創(chuàng)建自由、寬松、公平競爭的社會環(huán)境，鼓勵個人或團體不斷創(chuàng)新、不斷對新的制度安排“試錯”，推進誘致性制度變遷；另一方面，政府應通過強制性制度變遷的方式，提供制度構(gòu)成中關(guān)于制度環(huán)境、制度實施機制的制度供給。

（一）應放松市場準入，推進誘致性制度變遷

金融行政的職能是嚴格金融監(jiān)管、嚴格市場清除，而金融市場本身的建設(shè)與發(fā)展則要求放松金融準入、放松資本管制。放松金融準入，是為了解決因政府長期壟斷金融而導致的缺少為中小企業(yè)和民營經(jīng)濟服務的基層金融服務（包括機構(gòu)和市場）的“老大難”問題。

（二）創(chuàng)新信貸機構(gòu)，容許并促進社區(qū)性中小銀行和中小金融機構(gòu)的建立健全

一是合理定位，使城市商業(yè)銀行成為名副其實的為中小企業(yè)服務的商業(yè)銀行，將基層信用合作社真正辦成為社員服務的合作金融組織；二是應放開市場準入，適時發(fā)展各種由民營經(jīng)濟組織、集體或個人經(jīng)營的銀行或非銀行金融機構(gòu)（如中小企業(yè)租賃公司），培育良性互動的資金供求機制。

（三）創(chuàng)新融資機制，完善內(nèi)部控制

中小企業(yè)的貸款如果要按照對公貸款的程序來操作，一般很難被審批通過，因為目前各銀行對對公貸款項目控制比較嚴格。應如何創(chuàng)新融資方式和融資工具呢？不少銀行已做出了很多新的嘗試，例如，針對民營企業(yè)信息不透明的問題，應向民營企業(yè)主個人而不是企業(yè)發(fā)放貸款；針對中小企業(yè)產(chǎn)品銷售的現(xiàn)金流可能比較穩(wěn)定這一特點，重點發(fā)展與其產(chǎn)品銷售直接相關(guān)的融資業(yè)務，如保理業(yè)務及各類票據(jù)融資業(yè)務等等。

另外，針對中小企業(yè)流動資金融資較容易而固定資金融資相對困難的特點，充分運用設(shè)備租賃融資也是一個較好的辦法。與此同時，還應適當革新銀行內(nèi)部控制機制，如創(chuàng)新授信制度、下放貸款審批權(quán)；創(chuàng)新約束激勵機制，規(guī)范貸款問責制等。

最后，政府應適當提供某些強制性的制度供給，包括制度環(huán)境、制度實施機制的供給。應規(guī)范有關(guān)法規(guī)，建立對民間金融的監(jiān)管機制和監(jiān)管體系，引導中小企業(yè)加強自身信用建設(shè)、改善社會信用環(huán)境、完善中小企業(yè)信息服務體系等。