一、投資公司的特點(diǎn)

按改革目標(biāo)，投資公司將成為產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營(yíng)主體，不直接從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不直接管理企業(yè)，而是通過(guò)股權(quán)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)作取得資本收益并影響社會(huì)資本投向。與產(chǎn)業(yè)公司相比，投資公司的投資領(lǐng)域不受行業(yè)、地域的限制，遵循資本逐利的特性，投向回報(bào)最大的領(lǐng)域，以利于資本增值。從時(shí)間上來(lái)看，投資公司對(duì)被投資企業(yè)可以是階段持股，甚至在投資之初就預(yù)設(shè)退出機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)資本回報(bào)和資金回收，再進(jìn)行下一輪投資，提高資本周轉(zhuǎn)率。與此前的直接管理企業(yè)為主的模式相比，有利于突破一味追求做大規(guī)模、排斥股權(quán)多元化的體制慣性，為發(fā)展混合所有制打下基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)不同經(jīng)濟(jì)成分的和諧發(fā)展。

二、構(gòu)建新型財(cái)務(wù)管控體系的重點(diǎn)是處理好委托-關(guān)系

現(xiàn)代公司理論認(rèn)為，公司依據(jù)契約理論存在，委托-關(guān)系是公司制的基本關(guān)系。由于投資項(xiàng)目寬泛、階段持股及產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)人才不足、不直接管理企業(yè)等原因，導(dǎo)致所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)在投資公司和被投資公司之間分離。這種分離使投資公司的資本收益計(jì)劃必須借助于被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者來(lái)實(shí)現(xiàn)。雖然經(jīng)營(yíng)者一般由投資方聘任，但其追求的目標(biāo)并不與投資方完全一致，表現(xiàn)在投資方追求長(zhǎng)遠(yuǎn)的資本回報(bào)相比，經(jīng)營(yíng)者可能更追求短期利益和更多的閑暇時(shí)間；經(jīng)營(yíng)者主導(dǎo)了被投資企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和管理，掌握更多的信息，經(jīng)營(yíng)者利用與所有者的信息不對(duì)稱，根據(jù)自身利益最大化原則進(jìn)行行為選擇，產(chǎn)生“逆向選擇”和道德問(wèn)題。

公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)的制度安排，公司治理要解決的主要問(wèn)題，是在信息不對(duì)稱和權(quán)利不對(duì)等情況下對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和激勵(lì)問(wèn)題。一個(gè)好的治理結(jié)構(gòu)能夠在保證效率和公平基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)各相關(guān)利益主體的責(zé)、權(quán)、利，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。出資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控有多種方法，包括組織控制、財(cái)務(wù)控制、知識(shí)信息資源監(jiān)控及物質(zhì)資源監(jiān)控等。其中，財(cái)務(wù)控制是基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)建立的通過(guò)對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的管控來(lái)實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo)的管理活動(dòng)，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)是一個(gè)對(duì)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)信息的反饋系統(tǒng)，財(cái)務(wù)控制依賴這種信息的全面性，可以降低委托人與人之間財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱性和財(cái)務(wù)責(zé)任不對(duì)等性，進(jìn)而維護(hù)委托人的控制權(quán)，解決對(duì)人的激勵(lì)問(wèn)題，因而成為公司治理機(jī)制的基礎(chǔ)和核心部分。

三、新型財(cái)務(wù)管控體系的立足

編者按：本論文主要從控制論角度的內(nèi)部控制理論；會(huì)計(jì)和審計(jì)角度的內(nèi)部控制理論；企業(yè)內(nèi)部控制是兩種理論的耦合等進(jìn)行講述，包括了關(guān)于控制論、內(nèi)部控制理論、內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)有著天然的血緣關(guān)系、內(nèi)部控制理論、COSO報(bào)告作為內(nèi)部控制理論的最新成果，是由美國(guó)會(huì)計(jì)與審計(jì)職業(yè)界發(fā)起并展開(kāi)研究的等，具體資料請(qǐng)見(jiàn)：

【摘要】如同對(duì)其他任一理論的理解一樣，內(nèi)部控制理論也是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的需要而不斷發(fā)展，不斷完善的。對(duì)于內(nèi)部控制理論的研究，是和管理理論與實(shí)踐的發(fā)展密不可分的。在目前的理論中，對(duì)內(nèi)部控制的相關(guān)思考集中于兩個(gè)領(lǐng)域：一是控制論；二是會(huì)計(jì)和審計(jì)職業(yè)界的實(shí)踐思考。

【關(guān)鍵詞】控制論；內(nèi)部控制；COSO報(bào)告

一、控制論角度的內(nèi)部控制理論

（一）關(guān)于控制論

控制論是關(guān)于動(dòng)態(tài)系統(tǒng)控制調(diào)節(jié)的機(jī)理和一般規(guī)律的科學(xué)，其基本觀點(diǎn)是：一切控制系統(tǒng)所共有的基本特性是信息的交換和反饋過(guò)程，利用這些特征可以達(dá)到對(duì)系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)、分析和控制的目的。

摘要：治理機(jī)制對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響分析，是目前商業(yè)銀行公司治理研究的熱點(diǎn)。文章主要從所有權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)規(guī)模、特許權(quán)價(jià)值等方面，對(duì)國(guó)內(nèi)外有代表性的研究成果進(jìn)行綜合分析和評(píng)述。

關(guān)鍵詞：治理機(jī)制；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

良好的公司治理機(jī)制是改善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)銀行體系健康發(fā)展的關(guān)鍵。20世紀(jì)90年的亞洲金融危機(jī)直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行公司治理研究在全球范圍的興起，進(jìn)而從公司治理機(jī)制角度探討商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（risk-taking）問(wèn)題，并取得一定的研究成果。

一、研究背景

從國(guó)際環(huán)境看，隨著全球金融一體化和自由化趨勢(shì)的加快，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制成為銀行業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題之一。1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，使人們清楚地認(rèn)識(shí)到穩(wěn)健銀行體系的重要性，并促使對(duì)商業(yè)銀行公司治理的研究進(jìn)入實(shí)踐層面。1999年9月巴塞爾委員會(huì)的《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)的公司治理》加快了這一進(jìn)程，使得商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題成為全球理論界、銀行界和各國(guó)政府的共識(shí)。

從國(guó)內(nèi)環(huán)境看，隨著商業(yè)銀行改革成為金融體制改革的重點(diǎn)，商業(yè)銀行的公司治理問(wèn)題也備受關(guān)注。2002年6月中國(guó)人民銀行頒布的《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》意味著公司治理已經(jīng)深入到我國(guó)商業(yè)銀行改革的實(shí)踐。在某種意義上，完善公司治理已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行改革成功的重要標(biāo)志和主要目標(biāo)。

摘要為健全我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度，應(yīng)采用以雙邊與單邊并存的混合投資保險(xiǎn)模式；投資保險(xiǎn)審批機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)分別設(shè)立；自然人、法人和其他組織應(yīng)為合格主體；對(duì)于暫時(shí)未與我國(guó)簽訂雙邊投資條約的國(guó)家，應(yīng)視具體情況也認(rèn)為是合格東道國(guó)；政府違約險(xiǎn)應(yīng)納入承保范圍。

近年來(lái)，我國(guó)海外投資事業(yè)發(fā)展迅猛，加入WTO后，中國(guó)企業(yè)跨出國(guó)門從事海外投資將愈加頻繁，但由于未建立系統(tǒng)的海外投資保險(xiǎn)制度，我國(guó)的海外投資企業(yè)在國(guó)外面臨巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)我國(guó)海外投資者在東道國(guó)的利益，減少海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)擴(kuò)大海外投資，需要在正確認(rèn)識(shí)海外投資保險(xiǎn)制度性質(zhì)的基礎(chǔ)上，選擇適合國(guó)情的海外投資保險(xiǎn)模式，并借鑒國(guó)外立法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度。

一、中國(guó)海外投資及海外投資保護(hù)現(xiàn)狀

1979年，中日合資的“京和股份有限公司”在日本開(kāi)辦，建立起中國(guó)對(duì)外開(kāi)放以來(lái)第一家境外投資的合資企業(yè)。到2005年8月底，我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴(kuò)展至近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)累計(jì)非金融類對(duì)外直接投資達(dá)477.1億美元。由此可見(jiàn)，我國(guó)已經(jīng)成為發(fā)展中國(guó)家的重要投資國(guó)之一。同時(shí)，我國(guó)已成為WTO的成員方，這將為更多的外國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)提供可能，也必將為我國(guó)企業(yè)到國(guó)外投資創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。然而，我國(guó)在海外投資保護(hù)方面卻顯得有些力不從心?，F(xiàn)階段調(diào)整海外投資關(guān)系的法律淵源主要有國(guó)內(nèi)法規(guī)范和國(guó)際法規(guī)范兩大類。在國(guó)內(nèi)法規(guī)范方面，雖然早在1985年我國(guó)就制定了目前國(guó)內(nèi)惟一的一部投資保險(xiǎn)法—《外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例》，但它只是規(guī)定可以對(duì)外商在華投資的政治風(fēng)險(xiǎn)承保，卻沒(méi)有規(guī)定可以為國(guó)內(nèi)投資者海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)保證；在國(guó)際法規(guī)方面，我國(guó)參加的調(diào)整海外投資保險(xiǎn)的多邊條約主要是1988年4月30日我國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，根據(jù)公約設(shè)立的多邊投資機(jī)構(gòu)（MultilateralInvestmentGuarantyAgency）是一個(gè)以承保海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的多邊機(jī)構(gòu)。我國(guó)對(duì)本國(guó)投資者的海外投資可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)可以由MIGA承保，但僅僅依靠MIGA對(duì)海外投資提供保險(xiǎn)是不充分的。

二、建立中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的必要性

（一）進(jìn)一步擴(kuò)大海外投資規(guī)模的需要截止2005年8月底，中國(guó)從事跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)的各類企業(yè)已發(fā)展到3萬(wàn)多家，已形成一批有實(shí)力的跨國(guó)公司。這些企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家未經(jīng)開(kāi)發(fā)的廣闊市場(chǎng)。由于發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，海外投資保險(xiǎn)制度的缺乏成為我國(guó)向發(fā)展中國(guó)家投資的嚴(yán)重障礙，因此，為進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)海外投資，急需建立有關(guān)的海外投資保險(xiǎn)制度。

編者按：本論文主要從人力資源會(huì)計(jì)模糊性、人力資源會(huì)計(jì)模糊性產(chǎn)生的原因、人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)模糊性等進(jìn)行講述。其中，包括了精確化是傳統(tǒng)經(jīng)典科學(xué)方法的核心、人力資源會(huì)計(jì)對(duì)象的模糊性、人類對(duì)人力資源認(rèn)識(shí)的模糊性、人力資源價(jià)值——財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)無(wú)法承受之重、人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)模糊對(duì)策、將人力資源籠統(tǒng)定性為企業(yè)資產(chǎn)模糊了產(chǎn)權(quán)邊界、人力資源價(jià)值模糊報(bào)告觀等。詳細(xì)資料請(qǐng)見(jiàn)：

摘要：本文以模糊理論為指導(dǎo)，提出了人力資源會(huì)計(jì)模糊性概念，分析了人力資源會(huì)計(jì)模糊性產(chǎn)生的原因及人力資源會(huì)計(jì)屬財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、人力資源產(chǎn)權(quán)屬性為企業(yè)資產(chǎn)等傳統(tǒng)誤區(qū)，提出了治理人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)模糊性的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：人力資源會(huì)計(jì)模糊性模糊計(jì)量模糊報(bào)告

人力資源會(huì)計(jì)在我國(guó)發(fā)展已有二十余年歷史，①但至今仍對(duì)許多基本理論問(wèn)題莫衷一是，如人力資源會(huì)計(jì)屬財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域還是管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域；人力資源價(jià)值研究角度是社會(huì)角度還是企業(yè)角度；人力資源會(huì)計(jì)的目標(biāo)以及研究范圍等。②我們認(rèn)為，上述問(wèn)題的癥結(jié)是混淆了模糊性與精確性之間的界限，試圖用精確計(jì)量思想去解決模糊計(jì)量問(wèn)題。

一、人力資源會(huì)計(jì)模糊性

精確化是傳統(tǒng)經(jīng)典科學(xué)方法的核心，精確方法的邏輯基礎(chǔ)是傳統(tǒng)的二值邏輯，它要求對(duì)每個(gè)命題做出要么真、要么假的明確判斷。這適于處理概念和命題清晰的邏輯模式。當(dāng)它用于處理模糊概念和命題時(shí)，理論上將導(dǎo)致邏輯悖論。最著名的邏輯悖論是禿頭悖論③。傳統(tǒng)數(shù)學(xué)是適應(yīng)力學(xué)、天文、物理、化學(xué)等無(wú)生命的機(jī)械系統(tǒng)發(fā)展起來(lái)的，這些學(xué)科的對(duì)象，大多是界限分明的清晰事物，允許人們做出非此即彼的邏輯判斷，進(jìn)行精確刻量。但對(duì)于生命現(xiàn)象、社會(huì)現(xiàn)象等研究對(duì)象而言，由于此類學(xué)科的研究對(duì)象大多是沒(méi)有明確界限的模糊事物，不允許做出非此即彼的判斷，不能進(jìn)行精確的刻量，這為分析范式向建立在以系統(tǒng)論、控制論、信息論、自組織論、復(fù)雜性科學(xué)等系統(tǒng)科學(xué)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)范式發(fā)展奠定了條件。④此類事物需采用模糊數(shù)學(xué)進(jìn)行刻量。