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非法集資與民間借貸的區(qū)別范文第1篇

一、我國(guó)民間借貸存在的法律問(wèn)題

（一）民間借貸法律制度不完善

1. 缺乏民間借貸專(zhuān)項(xiàng)法律規(guī)范。由于我國(guó)金融市場(chǎng)不完善等原因，金融法律主要以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為對(duì)象，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的民間借貸法律規(guī)范。民間借貸立法層次低，缺乏可操作性，不能對(duì)我國(guó)民間借貸作出全面規(guī)范引導(dǎo)，無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體制改革的需要。 民間借貸立法散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、《貸款通則》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》等法律規(guī)范中，沒(méi)有明確規(guī)定民間借貸的定義、主體、范圍和法律地位。

2. 民間借貸立法協(xié)調(diào)性差。由于“ 宜粗不宜細(xì)” 的立法指導(dǎo)思想、政出多門(mén)、立法技術(shù)欠缺等原因， 法律之間缺乏協(xié)調(diào)性、統(tǒng)一性和邏輯性。《中華人民共和國(guó)憲法（修正案）》（2004年）第13條 規(guī)定了國(guó)家對(duì)公民財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，公民有權(quán)自由處分自己的合法財(cái)產(chǎn)，包括借貸的自由貨幣資金及獲取的相應(yīng)利益。但國(guó)務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第4條②、人民銀行頒布的《貸款通則》第61條，對(duì)民間借貸的行為作出了禁止性的規(guī)定。由于法律制度之間存在一定的沖突，不同司法機(jī)關(guān)會(huì)對(duì)民間借貸的合法性產(chǎn)生相悖的結(jié)論，不利于我國(guó)民間借貸的規(guī)范發(fā)展。

3. 民間借貸立法長(zhǎng)期滯后。我國(guó)民間借貸法律規(guī)范主要散見(jiàn)于民法領(lǐng)域，民間借貸立法長(zhǎng)期落后于民間金融發(fā)展的需要。轟動(dòng)全國(guó)的吳英案更是折射出我國(guó)民間借貸法規(guī)滯后的問(wèn)題，并引發(fā)了如下疑問(wèn)：民間借貸在我國(guó)目前的法律體系中是否受到了全面保護(hù)？民間借貸有無(wú)合法性邊界，其合法與非法的邊界究竟在哪里？盡管《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（老36條）的推出，使非公有資本開(kāi)始獲許進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)，民間借貸的重要作用被重新認(rèn)可。《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（新36條）實(shí)施后，國(guó)家對(duì)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的鼓勵(lì)和引導(dǎo)力度進(jìn)一步加大。但是由于立法思想、立法技術(shù)等因素，民間借貸法律規(guī)范呈現(xiàn)操作性不強(qiáng)、判斷標(biāo)準(zhǔn)模糊的特點(diǎn)，導(dǎo)致民間借貸主體的利益具有較強(qiáng)的不確定性。

（二）民間借貸與民間非法融資行為界限模糊

1. 關(guān)于我國(guó)民間融資的立法。雖然《刑法》第176條③規(guī)定了非法吸收公眾存款罪、第192條④規(guī)定了非法集資罪，但是并沒(méi)有對(duì)非法吸收公眾存款、非法集資進(jìn)行明確的界定。2010年底最高人民法院分別對(duì)非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款罪，集資詐騙罪，擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債權(quán)罪，非法經(jīng)營(yíng)罪以及虛假?gòu)V告罪等犯罪行為的認(rèn)定作出了規(guī)定，回應(yīng)了如何劃清非法集資與合法融資的界限、如何應(yīng)對(duì)層出不窮的非法集資手法以及非法集資活動(dòng)涉及的虛假?gòu)V告者到底要承擔(dān)什么責(zé)任等社會(huì)熱點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題。

2. 民間借貸與民間融資非法行為界限不明確。我國(guó)沒(méi)有明確規(guī)定民間借貸與非法經(jīng)營(yíng)、非法集資、非法吸收公眾存款之間的界限，對(duì)非法民間借貸的認(rèn)定和利率也沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)大規(guī)模生產(chǎn)性借貸的法律地位、不同借貸關(guān)系的法律責(zé)任是否區(qū)分、有償借貸和無(wú)償借貸的出借人是否應(yīng)承擔(dān)同樣的義務(wù)、 民事借貸和商事借貸的區(qū)別、出借人的瑕疵擔(dān)保責(zé)任等問(wèn)題，法律法規(guī)均未予以明確。由于民間借貸交易隱蔽、監(jiān)管缺位等原因，非法集資、洗錢(qián)活動(dòng)屢屢出現(xiàn)在民間借貸市場(chǎng)，尤其是高利貸對(duì)社會(huì)的影響與日劇增。

（三）民間借貸監(jiān)管機(jī)制不健全

1. 民間借貸監(jiān)管主體不明確。由于我國(guó)金融業(yè)采取“混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的體制，民間借貸沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)。民間借貸監(jiān)管主體到底是誰(shuí)，目前很不明確，需要落實(shí)。中央政府已經(jīng)做了一些政策性安排，銀監(jiān)會(huì)也進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，但誰(shuí)來(lái)牽頭實(shí)施，誰(shuí)來(lái)具體落實(shí)方案，尚沒(méi)有明確?！睹耖g借貸管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）將民間借貸監(jiān)管主體明確到國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)和省級(jí)人民政府，但是沒(méi)有明確規(guī)定國(guó)務(wù)院具體部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管主體長(zhǎng)期不明確， 導(dǎo)致公眾對(duì)社會(huì)集資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法準(zhǔn)確判斷， 使得社會(huì)集資以非法形式廣泛存在。

2. 民間借貸監(jiān)管對(duì)象不明確。我國(guó)對(duì)于高利貸、非法集資、地下錢(qián)莊、抬會(huì)等非法民間金融一直采取嚴(yán)加控制和打擊的態(tài)度。但是基于對(duì)民間借貸認(rèn)識(shí)的偏差，長(zhǎng)期以來(lái)缺乏對(duì)民間借貸適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，缺乏對(duì)抬會(huì)、私人錢(qián)莊、企業(yè)之間借貸監(jiān)管的規(guī)定，尤其是對(duì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司以外的職業(yè)放貸人、社會(huì)集資人等其他民間借貸主體缺乏監(jiān)管。

3. 民間借貸利率規(guī)定不明確。利率變化反映了市場(chǎng)供求關(guān)系。民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍 （包括利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。 民間借貸利率四倍上限的限定沒(méi)有理論和實(shí)踐的依據(jù)，沒(méi)有充分考慮不同地域的市場(chǎng)供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，難以合理引導(dǎo)社會(huì)資源的配置。

（四）缺乏民間融資市場(chǎng)退出機(jī)制

由于民間借貸市場(chǎng)不完善、法律規(guī)范不健全，我國(guó)沒(méi)有建立民間借貸援助、退出、清算等市場(chǎng)機(jī)制。當(dāng)民間融資機(jī)構(gòu)（包含個(gè)人）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，一方面放貸人債權(quán)得不到全面保障；另一方面當(dāng)作為放貸人的個(gè)人資不抵債時(shí)，無(wú)法解決其市場(chǎng)退出問(wèn)題產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。 民間借貸市場(chǎng)機(jī)制不健全，導(dǎo)致民間融資無(wú)序退出，存在潛在的區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響著經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)健發(fā)展。

二、規(guī)范民間借貸健康發(fā)展的建議

（一）完善民間借貸法律法規(guī)

1. 制定完善民間借貸法律法規(guī)。盡快制定《民間融資法》、《放貸條例》、《民間融資中介機(jī)構(gòu)行業(yè)管理辦法》等法律規(guī)范，完善民間融資立法體系，提高相關(guān)法律規(guī)范的協(xié)調(diào)統(tǒng)一性。修訂《貸款通則》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》相關(guān)條款，明確民間借貸的借貸主體、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源、利率稅收、風(fēng)險(xiǎn)防范等，賦予民間借貸合法地位，引導(dǎo)鼓勵(lì)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。

2. 制定民間借貸配套實(shí)施細(xì)則。制定出臺(tái)《民間借貸實(shí)施細(xì)則》等配套制度，明確民間借貸主體在開(kāi)立銀行結(jié)算賬戶(hù)、反洗錢(qián)、現(xiàn)金管理、反假幣、金融統(tǒng)計(jì)等方面的法律義務(wù)和責(zé)任。修訂《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，明確非法吸收公眾存款 、變相吸收公眾存款的構(gòu)成要件，明晰與合法民間借貸行為的界限。

（二）明確民間借貸與非法集資界限

一是從借貸目的看，民間借貸是基于生活需求、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需，非法集資是以非法占有、牟取暴利為目的。二是從借貸對(duì)象看，民間借貸有親戚朋友、熟人之間等特定范圍，非法集資針對(duì)不特定社會(huì)公眾。三是從表現(xiàn)形式看，民間借貸主要以貨幣形式償還， 非法集資以實(shí)物或者權(quán)利證券等形式返還。四是從資金來(lái)源看，民間借貸資金主要來(lái)源于放貸人自有資金，非法集資主要來(lái)源于國(guó)外熱錢(qián)、非法吸收公眾存款等。五是從責(zé)任性質(zhì)看，民間借貸利率在同期銀行利率四倍以?xún)?nèi)受到法律保護(hù)，而非法集資利率規(guī)定不受法律保護(hù)。

（三）完善民間借貸市場(chǎng)機(jī)制

1. 健全民間借貸監(jiān)管體制。建立以人民銀行為主導(dǎo)，行業(yè)監(jiān)管、民間借貸自律相結(jié)合的監(jiān)管體制，完善我國(guó)民間借貸監(jiān)管機(jī)制。人民銀行牽頭制定民間借貸監(jiān)管指標(biāo)等措施，明確民間借貸主體在開(kāi)立銀行結(jié)算賬戶(hù)、反洗錢(qián)等方面的義務(wù)和責(zé)任。構(gòu)建統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間借貸中介基本情況、資金投向、利率水平、借貸期限、借款形式、抵押或擔(dān)保形式、借款償還情況等。

2.完善民間借貸監(jiān)管機(jī)制。健全民間融資監(jiān)測(cè)、信息共享披露、監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，及時(shí)向社會(huì)公布民間借貸相關(guān)信息，合理引導(dǎo)民間借貸主體自主投資決策。加強(qiáng)事前監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)審慎防范，將風(fēng)險(xiǎn)消除在風(fēng)險(xiǎn)源頭。在民間貸款組織從業(yè)人員管理上，應(yīng)重視資格審查，以確保民間貸款組織是由具備相當(dāng)金融理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營(yíng)管理。 加強(qiáng)宏觀管理，為金融機(jī)構(gòu)設(shè)置安全穩(wěn)健和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，使民間借貸主體準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)狀況，不斷提高民間借貸主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3. 加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。積極推進(jìn)民間借貸利率市場(chǎng)化，根據(jù)地域資金供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，優(yōu)化民間閑置資金合理配置，推進(jìn)民間融資健康發(fā)展。加快存貸利率市場(chǎng)化的同步推進(jìn)，降低銀行存貸利差，使銀行開(kāi)發(fā)更多非借貸中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更多的金融服務(wù)產(chǎn)品。通過(guò)利率市場(chǎng)化，營(yíng)造相對(duì)公平的金融市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)民間融資健康發(fā)展。

（四）建立民間借貸市場(chǎng)退出機(jī)制

1. 建立民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。修訂《破產(chǎn)法》，增加民間融資機(jī)構(gòu)破產(chǎn)程序、清算程序等規(guī)定，建立健全包括民間融資機(jī)構(gòu)援助、整改、破產(chǎn)、清算、退出等科學(xué)有效的市場(chǎng)退出機(jī)制。保證民間融資機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或有可能破產(chǎn)時(shí)，在政府監(jiān)管下有序退出金融市場(chǎng)，有效維護(hù)民間融資主體合法權(quán)益，減少對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的影響。

2. 制定民間借貸保險(xiǎn)機(jī)制。制定出臺(tái)《民間借貸保險(xiǎn)條例》，明確民間借貸保險(xiǎn)主體、保險(xiǎn)比例、保險(xiǎn)期限及賠付方式。建立大額民間借貸保險(xiǎn)機(jī)制，規(guī)定專(zhuān)門(mén)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)民間借貸保險(xiǎn)，由民間借貸主體借方繳納一定的保費(fèi)。當(dāng)借款方發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向借款人按一定借貸數(shù)額比例支付部分或全部借貸數(shù)額，分散因資金鏈斷裂產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

注：

①《貸款通則》（征求意見(jiàn)稿）第3條。

②國(guó)務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第4條：“禁止未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，以任何名義向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的非法集資、非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款……?！?/p>

非法集資與民間借貸的區(qū)別范文第2篇

關(guān)鍵詞： 民間融資；非法吸收公眾存款罪；刑法

自2010年起，溫州民間倚重的炒房、借貸雙線投資受到巨大沖擊，民間借貸危機(jī)爆發(fā)，中小企業(yè)資金鏈斷裂致使老板"跑路"事件頻出，溫州金融狀況也空前受到關(guān)注。民間借貸風(fēng)波導(dǎo)致出現(xiàn)了大量的民間借貸糾紛案件，隨著孫大午案件、浙江吳英案件的發(fā)生，民間借貸問(wèn)題逐漸得到重視，如何使民間借貸陽(yáng)光化、合法化是國(guó)家金融試點(diǎn)改革的核心主題之一。對(duì)于民間融資領(lǐng)域特別是民間借貸的法律規(guī)制也繼續(xù)完善，而刑法中所存在的非法吸收公眾存款罪的爭(zhēng)議也逐漸顯露，刑法到底在多大程度上介入經(jīng)濟(jì)金融生活才是適當(dāng)?shù)囊渤蔀樯鐣?huì)關(guān)注熱點(diǎn)。

一、民間融資現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

（一）民間融資的界定

一談及民間融資，很多人腦海里浮現(xiàn)的是非法集資、高利貸、地下錢(qián)莊等負(fù)面內(nèi)容，而在民間融資與非法集資之間，確實(shí)存在著灰色地帶，界定不明確是阻礙民間融資發(fā)展的首要障礙。民間融資是與官方融資相對(duì)應(yīng)的概念，是民間金融的組成部分，但國(guó)內(nèi)目前并未形成統(tǒng)一的被認(rèn)可的概念。國(guó)內(nèi)對(duì)于民間金融的概念，從不同的角度進(jìn)行了不同的定義："民間金融就是為了民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有經(jīng)濟(jì)成分的資金活動(dòng)"，"民間金融指未在工商部門(mén)登記注冊(cè)，并從事資金融通活動(dòng)的組織"，"相對(duì)于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的民間信用部分"。央行則將民間金融定義為：相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)的設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他非經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。[1]

筆者認(rèn)為民間融資主要是指在國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的正式金融機(jī)構(gòu)之外，自然人之間、自然人與非金融企業(yè)之間，一方將資金出借給另一方，借款人到期還本付息的一種民事行為。民間融資是游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動(dòng)，它作為我國(guó)金融體系的一部分，已經(jīng)成為正規(guī)金融的必要補(bǔ)充部分，在我國(guó)整個(gè)金融體系中占據(jù)巨大的份額。民間融資主要表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)式的民間借貸、權(quán)益性融資、典當(dāng)融資、有價(jià)證券融資和票據(jù)貼現(xiàn)融資、企業(yè)內(nèi)部集資、融資中介、合會(huì)融資、私人錢(qián)莊等方式。在資金需求量大增的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下，民間融資滿(mǎn)足了在緊縮的貨幣政策背景下的民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金需求。但令人憂(yōu)慮的是，民間融資自身也蘊(yùn)藏著大量的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管不當(dāng)也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)一定的消極影響，是一把"雙刃劍"。

（二）民間融資的現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)民間融資發(fā)展現(xiàn)狀存在以下特征：一、融資主體多元化。我國(guó)民間資本投資渠道相對(duì)狹窄，普通個(gè)人投資理財(cái)能力又相對(duì)有限，投資方式主要局限于銀行存款、儲(chǔ)蓄等，但銀行等存款利率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展以及物價(jià)指數(shù)的上升而言較低，使得越來(lái)越多的個(gè)人（如農(nóng)村人口、城鎮(zhèn)居民、企事業(yè)單位員工、公務(wù)員等）把閑散資金用于參與民間融資以實(shí)現(xiàn)增值。此外，一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也受民間融資中高利率的誘惑，將生產(chǎn)建設(shè)的閑置資金挪用于民間放貸活動(dòng)中。二、民間融資高利貸化。民間融資的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行貸款利率的4倍。這與我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有著密切聯(lián)系，一方面是經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對(duì)資金的需求不斷增大，另一方面是國(guó)家緊縮、穩(wěn)健的貨幣政策，限制銀行對(duì)外借貸，加大了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中的中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中取得貸款的難度。社會(huì)資金需求的旺盛致使民間借貸異?；钴S，直接導(dǎo)致了民間借貸利率的攀升。三、融資范圍廣，規(guī)模大，區(qū)域性顯著。民間融資的活躍程度與地方的經(jīng)濟(jì)總量、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度相關(guān)聯(lián)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)較多，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的城市，如北京、上海、天津等地民間融資比例相對(duì)較低。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資規(guī)模也相對(duì)較小。而在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地方，如浙江、福建、廣東等地方，民間借貸規(guī)模居全國(guó)前列。

（三）民間融資非規(guī)范化的危害性

民間融資活動(dòng)作為正規(guī)金融活動(dòng)的必要補(bǔ)充，可以滿(mǎn)足個(gè)人、企業(yè)生產(chǎn)以及其他社會(huì)發(fā)展中的資金需求，可以有效地彌補(bǔ)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸不足，加速社會(huì)資金流動(dòng)和利用，起到了拾遺補(bǔ)缺的正面作用。但不規(guī)范運(yùn)作的民間融資活動(dòng)擴(kuò)張也會(huì)產(chǎn)生很大的危害。

1.容易發(fā)生借貸糾紛，不利社會(huì)安定。"民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、缺乏必要的監(jiān)管和法律保障，具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起借貸雙方的糾紛。而且民間借貸具有金額小，涉及人員廣泛，且多發(fā)生于基層，一旦發(fā)生糾紛，將不利于社會(huì)的安定。民間借貸一旦發(fā)生欠債不還的情況，容易出現(xiàn)通過(guò)暴力收回借款的現(xiàn)象，使借貸雙方的人身和財(cái)產(chǎn)安全受到威脅，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生極大的危害。"[2]

2.干擾正常金融監(jiān)管，擾亂金融秩序。民間融資的隱蔽性較強(qiáng)，它是一種民間自發(fā)形成的"不公開(kāi)化"的融資關(guān)系，外部監(jiān)管力量難以介入，無(wú)法掌握其資金流向動(dòng)態(tài)，也無(wú)法捕捉到借貸雙方的信息。一些不法分子利用民間融資的隱蔽性，使用高息手段直接從社會(huì)上融資，誘導(dǎo)民間閑散資金投入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，不利于經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展，擾亂了金融秩序。

3.加重企業(yè)融資負(fù)擔(dān)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。民間借貸大部分發(fā)生在資金需求迫切、緊張，銀行無(wú)法解決的狀況下，基本上是一個(gè)賣(mài)方市場(chǎng)，利率水平一般都比銀行同期利率高3-4倍。過(guò)高的利率水平，加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。有的企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往拆東墻補(bǔ)西墻，通過(guò)吸收新的高息本金來(lái)償還到期的高息負(fù)債，企業(yè)資產(chǎn)被挖空并形成惡性循環(huán)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、非法吸收公眾存款罪的合理認(rèn)定

我國(guó)刑法通過(guò)"非法吸收公眾存款罪"、"集資詐騙罪"和"欺詐發(fā)行股票、債券罪"三個(gè)罪名建構(gòu)打擊非法融資行為的法網(wǎng)。但2003年"孫大午案"發(fā)生后引發(fā)了法學(xué)界和社會(huì)各界對(duì)于"非法吸收公眾存款罪"的共同思考。隨著近年來(lái)集資案件頻發(fā)，涉案值過(guò)億、影響面廣的案件屢見(jiàn)報(bào)端。2009年"兩高"在其工作報(bào)告中都提及要嚴(yán)懲集資詐騙、非法吸收公眾存款等影響社會(huì)穩(wěn)定和公共利益的經(jīng)濟(jì)犯罪。為此，在打擊集資行為時(shí)，出現(xiàn)了"成者王，敗者寇"的尷尬局面，沒(méi)事的時(shí)候是民間集資，有事的時(shí)候是非法集資。對(duì)于出于正當(dāng)?shù)娜谫Y需求，將借貸的資金用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只是因?yàn)槭芙鹑谖C(jī)影響等原因而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或資金鏈斷裂，無(wú)法填補(bǔ)資金漏洞的情況，就以后果逆推行為時(shí)的"非法占有目的"，進(jìn)而以集資詐騙罪論處，如果沒(méi)有辦法提供當(dāng)事人"非法占有的故意"方面的證據(jù)，退而求其次認(rèn)定其為非法吸收公眾存款罪。浙江東陽(yáng)吳英集資詐騙案就是如此。為此，有學(xué)者指出，"非法吸收公眾存款罪成了一個(gè)審查更嚴(yán)重犯罪的'臺(tái)階'，它自身?yè)?dān)負(fù)規(guī)制民間融資商事出格行為之重任的價(jià)值被人為地忽略了。"[3]

（一）主體資格的認(rèn)定

非法吸收公眾存款罪是指違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。根據(jù)國(guó)務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《取締方法》）第4條規(guī)定，非法吸收公眾存款的特征為"未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)；所謂'變相吸收公眾存款'，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，不以吸收公眾存款的名義，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，但承諾履行的義務(wù)和吸收公眾存款性質(zhì)相同的活動(dòng)"?！缎谭ā返?76條并未突出規(guī)定非法吸收公眾存款罪的主體資格。不具有吸收公眾存款資格的個(gè)人、企業(yè)和非金融機(jī)構(gòu)從事上述行為當(dāng)然可以成為本罪的主體，但爭(zhēng)議點(diǎn)在于有吸收公眾存款資格的金融機(jī)構(gòu)擅自違規(guī)提高利率、以存款以外的名義變相吸收公眾存款，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序的，能否以本罪論處。即在認(rèn)定本罪時(shí)，是否應(yīng)區(qū)分以及從何種程度上區(qū)分體制外的民間融資行為和體制外的擾亂金融秩序行為。

"存款和吸收存款是民事行為，存款人和存款機(jī)構(gòu)之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。存款機(jī)構(gòu)吸收存款對(duì)融通資金，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)都有極為重要的作用。因此，對(duì)存款人的利益和存款秩序的維護(hù)，是關(guān)系到金融信用、社會(huì)安定的大問(wèn)題。我國(guó)金融法律對(duì)吸收公眾存款行為、吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)，均作了嚴(yán)格的規(guī)定。"[4]筆者認(rèn)為，吸收公眾存款業(yè)務(wù)作為一個(gè)受"嚴(yán)密監(jiān)控"的且?guī)в袎艛嘈再|(zhì)的金融行為，并且從存款的重要性可以推斷立法者設(shè)立本罪的意圖在于懲罰違規(guī)吸收公眾存款的行為，因而本罪的主體不僅僅是不具有吸儲(chǔ)資質(zhì)的非金融機(jī)構(gòu)或者個(gè)人以及不具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)，具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。

（二）"公眾存款"的認(rèn)定

"公眾存款"一詞最早見(jiàn)于《商業(yè)銀行法》，但《商業(yè)銀行法》并未明確界定"存款"的法律含義，其他法律規(guī)范也沒(méi)有關(guān)于"公眾存款"的外延和內(nèi)涵的界定。1997年刑法將此詞寫(xiě)入罪名后也未作出解釋。根據(jù)1998年7月13日國(guó)務(wù)院頒布的《取締方法》第4條對(duì)"非法吸收公眾存款"所作的解釋?zhuān)覀兛梢哉J(rèn)為將"存款"定義為"將金錢(qián)或者其他財(cái)產(chǎn)交予他人保管或使用，而后者在一定期限內(nèi)還本付息"。從此定義我們可以看出"存款"的價(jià)值在于保證儲(chǔ)戶(hù)存款的保值增值，存款的吸收者給予無(wú)風(fēng)險(xiǎn)承諾。然而，在司法實(shí)踐中，被司法機(jī)關(guān)以"非法吸收公眾存款罪"定罪處罰的非法集資行為所吸收的資金，是否都具有"存款的性質(zhì)"值得探討。

就以近年來(lái)頻繁出現(xiàn)的以委托理財(cái)方式進(jìn)行的集資活動(dòng)為例，一些投資理財(cái)工作室打著"私募基金"的旗號(hào)向不特定的社會(huì)公眾群體募集投資資金，此時(shí)集資者并未向出資人承諾在一定期限內(nèi)給予類(lèi)似于存款利息一樣的固定回報(bào)，而是在出資者自負(fù)部分或全部風(fēng)險(xiǎn)的前提下，將資金集合性地投資于證券市場(chǎng)。此時(shí)出資人的預(yù)期收益是不確定的，他自身承擔(dān)著一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。除了利用委托理財(cái)這種形式吸取公眾資金之外，現(xiàn)實(shí)中常見(jiàn)的還有利用"共同果園開(kāi)發(fā)"吸收公眾資金；通過(guò)會(huì)員卡、會(huì)員證、優(yōu)惠卡、消費(fèi)卡等方式進(jìn)行非法集資；利用現(xiàn)代電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)造的"虛擬"產(chǎn)品等方式進(jìn)行非法集資等等。[5]這些集資行為事實(shí)上嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)的金融管理秩序，威脅社會(huì)的安定，但這些行為并不能定義為"吸收公眾存款"的行為，并且根據(jù)我國(guó)法律當(dāng)前對(duì)"股票"和"證券"所作的嚴(yán)格定義，《刑法》并無(wú)罪名可以覆蓋這些大量出現(xiàn)的集資行為。因而實(shí)踐中，司法機(jī)關(guān)為對(duì)這些非法集資行為進(jìn)行定罪，任意擴(kuò)大對(duì)于"公眾存款"的解釋?zhuān)鸭Y者在并不保證確定回報(bào)的前提下所吸收的公眾投資款界定為"公眾存款"的一種類(lèi)型，以便從刑法上追究集資者的刑事責(zé)任。這一做法與罪刑法定原則相違背，雖然實(shí)現(xiàn)了追求實(shí)質(zhì)正義的目標(biāo)，但放棄形式正義維護(hù)的做法經(jīng)可以取得短期內(nèi)"打擊犯罪"的效果，但長(zhǎng)期以來(lái)看存在一些制度患，比如有可能助長(zhǎng)立法機(jī)關(guān)逃避自己的立法責(zé)任。

（三）"擾亂金融管理秩序"的認(rèn)定

刑法將非法吸收公共存款罪認(rèn)定為違反國(guó)家金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。對(duì)于"擾亂金融秩序"的認(rèn)定，理論界存在不同的觀點(diǎn)，即對(duì)于將非法吸收的公眾存款用于合法經(jīng)營(yíng)時(shí)是否應(yīng)認(rèn)定為犯罪的爭(zhēng)議。目的犯說(shuō)認(rèn)為上述行為不具有擾亂金融秩序的意圖，將其認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪違背了主客觀相一致的原則。而行為犯說(shuō)認(rèn)為只要其行為構(gòu)成非法吸收公眾存款，無(wú)論其是否將所吸收的資金用于非法用途，都構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。在司法實(shí)踐中，由于主觀目的在實(shí)踐中難以界定，判斷行為人吸收公眾存款時(shí)的主觀心理存在較大的難度，而民間融資又具有許多內(nèi)在的缺陷，國(guó)家對(duì)民間融資抱持審慎的態(tài)度，因而采用的是行為說(shuō)。"當(dāng)前的司法實(shí)踐中基本不區(qū)分吸收資金的目的，也不論是否造成嚴(yán)重后果，一概將非法集資行為當(dāng)做非法吸收公眾存款罪來(lái)打擊，認(rèn)為集資的用途不影響非法吸收公眾存款罪的成立，但可以作為酌定情節(jié)。"[6]

筆者認(rèn)為這種入罪做法并非不合法，更多的是不合理。將這種合理行為納入刑法規(guī)制范圍無(wú)法為民間融資合法化預(yù)留空間。不能因?yàn)榛I資者將資金用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)后，因?yàn)槌霈F(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法兌現(xiàn)合同，歸還借款，使群眾利益蒙受損失就認(rèn)定其情節(jié)嚴(yán)重，構(gòu)成非法吸收公眾存款罪；而只要在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)失利，如期兌現(xiàn)承諾，就不認(rèn)定為犯罪，或是經(jīng)人舉報(bào)也可被認(rèn)定為"情節(jié)顯著輕微"不認(rèn)為是犯罪。這種"以成敗論英雄"的做法明顯有失公平正義。

三、民間融資領(lǐng)域如何把握刑法規(guī)制的介入程度

（一）明確合法的民間借貸與非法吸收公眾存款罪的區(qū)別

從廣義上說(shuō)，很多非法吸收公眾存款罪的行為也屬于民間借貸的范圍，但屬于非法的民間借貸。在認(rèn)定時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分合法的民間借貸與非法吸收公眾存款的行為，在打擊非法集資犯罪的同時(shí)，為民間融資合法化留下空間。合法的民間借貸是受?chē)?guó)家法律保護(hù)的，法律規(guī)定民間借貸利率在銀行同類(lèi)貸款利率4倍以下的受法律保護(hù)，但是利率高于4倍并不一定是違法的，法律只是不保護(hù)高于4倍的利率，但是只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)，在自愿、合法的借貸基礎(chǔ)上，法律并不禁止。非法吸收公眾存款罪的客觀行為雖然也可以表現(xiàn)為民間借貸的特征，但其借貸范圍具有公眾性，而且要求達(dá)到擾亂國(guó)家金融秩序的程度，具有合法的民間借貸不會(huì)造成的嚴(yán)重的社會(huì)危害性。合法的民間借貸與非法吸收公眾存款罪存在根本的區(qū)別，可以吸收借鑒國(guó)內(nèi)外監(jiān)管民間金融運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)做法，規(guī)范民間借貸行為。人民銀行、工商管理、銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)加強(qiáng)對(duì)民間借貸的協(xié)同管理，在合理的利率范圍內(nèi)允許民間的自由借貸，同時(shí)嚴(yán)厲打擊高利貸行為，引導(dǎo)民間借貸進(jìn)行陽(yáng)光化、規(guī)范化操作，為民間資本的流動(dòng)給予合法化的空間。

（二）明確非法吸收公眾存款罪的適用范圍

1、對(duì)于以集資者與投資者共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的方式進(jìn)行集資的，不宜認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪。如上文所述，這種集資方式所吸收的資金明顯不具有"存款"的特征，不符合非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，司法機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中將其認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪是出于應(yīng)對(duì)無(wú)法律可以適用的困境的無(wú)奈之舉，這種做法雖然對(duì)于維護(hù)國(guó)家金融秩序和社會(huì)安定，保障群眾利益，打擊民間違規(guī)融資有很大的積極作用，但背離了法律的基本原則和精神。當(dāng)然，對(duì)于采用這種集資方式，嚴(yán)重危及社會(huì)公共利益的，國(guó)家也不能置之不理。有學(xué)者提出，借鑒美國(guó)1933年《證券法》第二節(jié)（a）（1）對(duì)"證券"一詞的界定采取十分寬泛的模式，在股票、債券、各類(lèi)衍生產(chǎn)品之外，囊括"投資合同"這一彈性概念。我國(guó)現(xiàn)存的大量的集資行為如果按照上述認(rèn)定，可以以"投資合同"的形式納入證券法規(guī)制的范圍內(nèi)，而不再是任意地?cái)U(kuò)大"存款"的概念。但是，這種方案能否適用于中國(guó)，還需考慮我國(guó)的制度資源環(huán)境，即我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展程度、證券監(jiān)管體制與西方的差異。

2、對(duì)于吸收公眾存款用于合法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為，應(yīng)排除出非法吸收公眾存款罪的認(rèn)定范圍。筆者認(rèn)為只有利用吸收來(lái)的資金從事貨幣資本的經(jīng)營(yíng)時(shí)，才能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。凡是正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)營(yíng)的結(jié)果也并非融資人能夠控制的，只要其履行了自己應(yīng)盡的義務(wù)，合法經(jīng)營(yíng)，并最大限度力求避免造成出資人的損失，即便結(jié)果給出資人造成了一定的損失，也不能認(rèn)定其為犯罪。因?yàn)橐坏╇p方達(dá)成協(xié)議，出資人自己也要負(fù)擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，只要融資人沒(méi)有違法行為，遵守合同義務(wù)，并且采取了極力避免造成出資人損失的措施，就應(yīng)認(rèn)定為"情節(jié)顯著輕微"而不認(rèn)為是犯罪；反之，如果融資人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有嚴(yán)格遵守合同義務(wù)并且沒(méi)有盡最大義務(wù)避免出資人的損失，那么應(yīng)認(rèn)定其為犯罪。

參考文獻(xiàn)：

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[5]黃韜.刑法完不成的認(rèn)為--治理非法集資刑事司法實(shí)踐的現(xiàn)實(shí)制度困境[J].中國(guó)刑事法雜志.2011（11）.

非法集資與民間借貸的區(qū)別范文第3篇

    (一)規(guī)?？偭坎粩嘣鲩L(zhǎng)

    據(jù)對(duì)湖南省益陽(yáng)市50家企業(yè)、120戶(hù)城鎮(zhèn)居民和120戶(hù)農(nóng)村居民問(wèn)卷抽樣調(diào)查測(cè)算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業(yè)民間借入資金余額戶(hù)均規(guī)模122.4萬(wàn)元,比2004年增加38萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)11.25%;樣本城鎮(zhèn)居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶(hù)均3.94萬(wàn)元,比2004年增加1.33萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)9.8%;樣本農(nóng)村居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶(hù)均3.42萬(wàn)元,比2004年增加1.06萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)7.4%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),我們得出以下結(jié)論:全市中小企業(yè)民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉(xiāng)居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民;三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)參與民間借貸的比例遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)。

    (二)融資范圍不斷擴(kuò)大

    抽樣調(diào)查顯示:中小企業(yè)民間借貸約77%是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,約23%用于固定資產(chǎn)投產(chǎn);農(nóng)戶(hù)得到民間借貸在生產(chǎn)及生活中的分配比例是58∶42;城鎮(zhèn)居民民間借貸資金約74%用于投資經(jīng)商。從益陽(yáng)市民間借貸投向看,主要集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查的100家龍頭企業(yè)資金需求達(dá)83億元,較上年增加24億元,增長(zhǎng)13%,銀行貸款滿(mǎn)足率僅為50%,有三成的企業(yè)得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查,在自籌資金中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農(nóng)民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長(zhǎng)了20%、18%和22%,使民間借貸由過(guò)去的生活急用轉(zhuǎn)為居住借貸。三是新型工業(yè)領(lǐng)域的需求。

    (三)交易活動(dòng)由暗轉(zhuǎn)向公開(kāi)或半公開(kāi)化

    民間借貸雖不具有合法地位,但民間借貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用在一定程度上得到社會(huì)大眾的認(rèn)可,逐步演變成私營(yíng)業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)和民營(yíng)企業(yè)緩解資金供需矛盾的重要手段,逐漸由“地下交易”變?yōu)榘牍_(kāi)或公開(kāi)化。

    (四)借貸形式呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)

    隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大,專(zhuān)業(yè)放債人和中介人應(yīng)運(yùn)而生。有的為借貸雙方牽線搭橋,從中收取中介費(fèi);有的擔(dān)保公司為民間借貸者提供擔(dān)保,從中收取擔(dān)保費(fèi);有的企業(yè)或個(gè)人一方面借入資金,另一方面從事放款活動(dòng),從中賺取利差,成為名副其實(shí)的民間借貸中介機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)放債人。此外,隨著人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷增強(qiáng),相繼出現(xiàn)了白條轉(zhuǎn)借貸的形式。與此同時(shí),在社會(huì)上涌現(xiàn)了一批食利群體。其中:包括在職行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位的干部職工。

    二、當(dāng)前民間融資動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì)

    近幾年,隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體不同形式的蓬勃興起,人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷提高,民間借貸出現(xiàn)了新的動(dòng)向。

    (一)民間融資替代化

    據(jù)樣本點(diǎn)監(jiān)測(cè)顯示:民間融資與正規(guī)金融互為替代的特征較明顯。據(jù)監(jiān)測(cè)的10戶(hù)企業(yè)(主要是當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)企業(yè))數(shù)據(jù)顯示,在國(guó)家適度寬松的貨幣政策下,今年1-6月獲得銀行貸款7345萬(wàn)元,同比增加1350萬(wàn)元,企業(yè)民間融資總額2532萬(wàn)元,同比減少了560萬(wàn)元。

    (二)融資性質(zhì)股權(quán)化

    據(jù)樣本監(jiān)測(cè)點(diǎn)顯示,近幾年,股權(quán)性融資在企業(yè)籌集資金的過(guò)程中被廣泛的運(yùn)用,在民間融資中所占比例逐年上升,2006-2008年分別上升了7.3%、10.2%、13.6%。如南縣鑫欣漁業(yè)有限責(zé)任公司,現(xiàn)有入股會(huì)員2358人,企業(yè)融資規(guī)模達(dá)680萬(wàn)元,比2006年增長(zhǎng)26%,入股者不僅能保利分紅,還得到了企業(yè)飼養(yǎng)技術(shù)和產(chǎn)、供、銷(xiāo)一條龍服務(wù)帶來(lái)的實(shí)惠。

    (三)農(nóng)村融資趨于產(chǎn)業(yè)化

    龍頭企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)合作組織(協(xié)會(huì))作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的載體,近年來(lái)得到了較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),益陽(yáng)市現(xiàn)有各類(lèi)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作組織756個(gè),擁有資產(chǎn)39億元,民間融資規(guī)模5.8億元,入社會(huì)員26.5萬(wàn)人,帶動(dòng)農(nóng)戶(hù)39萬(wàn)戶(hù),占到了全市農(nóng)戶(hù)總數(shù)的39%。問(wèn)卷調(diào)查顯示,農(nóng)信社基本上滿(mǎn)足了農(nóng)戶(hù)小額信貸需求,資金供需矛盾主要集中于企業(yè)和專(zhuān)業(yè)大戶(hù)的大額資金需求,有80%的企業(yè)和專(zhuān)業(yè)大戶(hù)都有民間借貸,一些龍頭企業(yè)或協(xié)會(huì)通過(guò)合股、入股和民間借貸的方式籌措資金,與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展緊密地連在一起,緩解了企業(yè)大額的相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期性資金需求。

    (四)借貸行為趨于理性化

    隨著民間融資市場(chǎng)逐漸趨于成熟,轄區(qū)民間融資行為更具市場(chǎng)性和公開(kāi)性,理性化特征也愈加明顯。首先是融資價(jià)格隨行就市,并依據(jù)信用、風(fēng)險(xiǎn)、期限等進(jìn)行定價(jià)。二是融資方式更趨規(guī)范。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,以書(shū)面協(xié)議方式發(fā)生的融資額占86%,以擔(dān)?；虻盅悍绞桨l(fā)生的融資額占14%,同比分別增加了7%和4%。三是付息基本上參照銀行的結(jié)息方式來(lái)執(zhí)行。

    三、區(qū)域比較民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

    (一)部分資金流向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

    益陽(yáng)市是一個(gè)農(nóng)業(yè)大市。長(zhǎng)期以來(lái),工業(yè)基礎(chǔ)較薄弱,原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的許多小水泥、小鋼鐵、小紙廠以及高污染、高能耗企業(yè),通過(guò)改制轉(zhuǎn)為民營(yíng)企業(yè)后,因長(zhǎng)期得不到正規(guī)金融的支持,積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)。以桃江縣為例:全縣16家立窖水泥生產(chǎn)企業(yè),年產(chǎn)量普遍為8.8-16萬(wàn)噸,因不符合國(guó)家信貸政策而長(zhǎng)期依賴(lài)于民間借貸維持經(jīng)營(yíng);同樣的情況還有桃江縣金沙鋼鐵廠,長(zhǎng)期在市場(chǎng)與國(guó)家宏觀調(diào)控的狹縫中求生存,企業(yè)發(fā)展由小做大完全依賴(lài)于民間借貸,2008年末民間借貸余額達(dá)到5000多萬(wàn)元。

    (二)進(jìn)入成熟期后的民營(yíng)企業(yè)仍達(dá)不到正規(guī)金融所需的信貸條件

    據(jù)了解,為了適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)貸款小、頻、急的特點(diǎn),緩解民營(yíng)企業(yè)貸款難問(wèn)題,近幾年工總行、農(nóng)總行都制定了一些政策措施,但基層行具體執(zhí)行起來(lái)卻十分困難。以益陽(yáng)市為例:全市工業(yè)企業(yè)19865家,其中:規(guī)模以上企業(yè)764家,規(guī)模以下小企業(yè)2566家,個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)16811家。調(diào)查顯示:目前中小企業(yè)獲得銀行貸款的滿(mǎn)足率度不到40%,通過(guò)民間融資方式籌資的企業(yè)高達(dá)77.3%,占到了企業(yè)融資規(guī)模的50%左右。

    (三)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)定義模糊

    目前,在我國(guó)《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等法律法規(guī)中,對(duì)合法的民間借貸、非法集資和非法吸收公眾存款的定義模糊?！缎谭ā返谝话倨呤鶙l規(guī)定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,處有期徒刑或罰金。1998年7月國(guó)務(wù)院第247號(hào)令頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融取締辦法》中有關(guān)規(guī)定界定非法吸收公眾存款的行為。該辦法規(guī)定,非法吸收公眾存款,是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金,出具憑證,承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)。1999年的《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》規(guī)定,公民與非金融企業(yè)之間的借貸行為屬于民間借貸,只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但上述法律對(duì)合法民間借貸、非法集資和非法吸收存款行為的定義并不明確,也沒(méi)有相應(yīng)的司法解釋。

    (四)民間借貸趨利性極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

    民間借貸具有隱匿性,使得地方政府對(duì)本地資本市場(chǎng)供求狀況和資金投向難以把握,使民間借貸往往集中于熱點(diǎn)行業(yè)。微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點(diǎn)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)林立,難以形成適度競(jìng)爭(zhēng)和合理聯(lián)合,導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過(guò)剩,造成社會(huì)整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會(huì)投資邊際效益為負(fù)時(shí),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

    四、防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

    (一)制定相關(guān)法律,在法律上明確區(qū)別民間借貸行為的合法性和非法性

    目前我國(guó)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》等幾條司法解釋雖在某種程序上承認(rèn)民間借貸行為的合法性,但都是從民法的角度出發(fā)為官司糾紛而做的解釋,僅有幾條“判案解釋”已難以引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸健康發(fā)展。因此,國(guó)家有必要制定一部適合國(guó)情的《民間借貸法》和《民間融資中介機(jī)構(gòu)和中介業(yè)務(wù)管理辦法》,從法律上明確界定民間借貸的形式、運(yùn)行方式,在制度設(shè)計(jì)上為民間借貸雙方構(gòu)建法律保障。

    (二)加強(qiáng)政策輿論導(dǎo)向,規(guī)范民間融資行為

    各級(jí)政府應(yīng)盡快明確相應(yīng)的管理部門(mén),通過(guò)行政手段來(lái)規(guī)范民間融資行為,改變目前民間借貸放任自流的狀況。一是加強(qiáng)對(duì)群眾的宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育,提高廣大群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí);二是根據(jù)民間借貸的性質(zhì),區(qū)別對(duì)待,加強(qiáng)管理。對(duì)于數(shù)額小、參與人員少、不跨地區(qū)、用于互助解困等合法用途的,應(yīng)允許其存在,并加以引導(dǎo)和規(guī)范。三是嚴(yán)厲打擊民間高利貸行為。對(duì)于脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各類(lèi)非法集資和民間高利貸行為要嚴(yán)厲打擊;對(duì)于擅自設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)和違法從事銀行存貸款業(yè)務(wù)的要堅(jiān)決取締。

    (三)建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系,跟蹤民間借貸變化

    一是建立民間借貸業(yè)務(wù)登記備案制度。民間借貸主管部門(mén)要以民間借貸借款方為監(jiān)管對(duì)象,建立民間借貸交易行為實(shí)行登記備案制度,特別是對(duì)融資規(guī)模較大企業(yè)要實(shí)行強(qiáng)制性登記備案,未經(jīng)登記的可視同為非法行為。二是建立科學(xué)的民間借貸監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。監(jiān)測(cè)內(nèi)容應(yīng)包括民間借貸規(guī)模、融資方式、用途、期限、利率和借款償還情況等。對(duì)融資規(guī)模較大的企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù),主管部門(mén)應(yīng)時(shí)實(shí)定期跟蹤調(diào)查,及時(shí)掌握其動(dòng)態(tài)變化,并實(shí)施有效地風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。三是依托各級(jí)民間借貸監(jiān)測(cè)登記部門(mén)建立全國(guó)性民間借貸監(jiān)測(cè)體系。區(qū)(縣、市)一級(jí)負(fù)責(zé)收集轄內(nèi)民間借貸信息,定期匯總上報(bào)省(市)有關(guān)部門(mén),全國(guó)、省(市)監(jiān)測(cè)部門(mén)通過(guò)整理分析,為相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。

非法集資與民間借貸的區(qū)別范文第4篇

    論文關(guān)鍵詞 民間借貸 危機(jī) 立法

    一、當(dāng)前我國(guó)民間借貸現(xiàn)狀

    民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進(jìn)行的貨幣借貸。溫州民間借貸的傳統(tǒng)模式主要攀附在親緣與地緣之上,但各類(lèi)擔(dān)保公司的介入,打破了這一傳統(tǒng)的借貸紐帶。從此以后,典當(dāng)行激增,寄售行旺發(fā),在這背后,溫州幾近進(jìn)入“全城借貸”態(tài)勢(shì)。

    中國(guó)人民銀行溫州市中心支行(簡(jiǎn)稱(chēng)溫州人行)就溫州民間借貸的一項(xiàng)調(diào)查顯示,2010年貸款規(guī)模收緊后,民間借貸利率最高漲至14.37%,與六個(gè)月以?xún)?nèi)央行貸款利率有近10%的利差,這吸引了不少民資借助典當(dāng)行、擔(dān)保公司、合會(huì)等成為各式各樣的民間借貸主體。調(diào)查還發(fā)現(xiàn),溫州民間借貸容量達(dá)到560億元人民幣,有89%的家庭個(gè)人和56.67%的企業(yè)參與民間借貸。

    二、我國(guó)現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)范存在的主要問(wèn)題

    (一)民間借貸的法律法規(guī)不完善

    現(xiàn)今,我國(guó)民間借貸常用的法律條文比較零散,散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》、國(guó)務(wù)院的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、最高人民法院的《關(guān)于確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等等相關(guān)法律法規(guī),沒(méi)有形成民間借貸的一個(gè)比較完整的法律體系,在司法實(shí)踐中不具有很強(qiáng)的可操作性,多數(shù)發(fā)展的小企業(yè)主更難以適從。

    (二)民間借貸的主體缺乏規(guī)范

    民間借貸的主體范圍涵蓋了幾乎所有的無(wú)法獲得來(lái)自國(guó)家財(cái)政安排的正規(guī)渠道資金的公民,法人和其他組織。根據(jù)最高法院在1996年《關(guān)于企業(yè)相互借貸的合同出借方尚未取得的約定利息人民法院應(yīng)當(dāng)如何裁決問(wèn)題的解答》規(guī)定:“對(duì)企業(yè)之間相互借貸的出借方或者名為聯(lián)營(yíng)、實(shí)為借貸的出資方尚未取得的約定利息,人民法院應(yīng)當(dāng)依法向借款方收繳。”從這個(gè)角度來(lái)看,最高法院的司法解釋,最高法院對(duì)企業(yè)之間借款是不認(rèn)可的。按照1998年國(guó)務(wù)院頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定,沒(méi)有中國(guó)的人民銀行的批準(zhǔn)“違規(guī)貸款”是非法金融活動(dòng)。然而,《合同法》第196條規(guī)定:“借款合同是借款人向貸款人借款,到期返還借款并支付利息的合同”根據(jù)該法的規(guī)定并不禁止中小企業(yè)為主要民間借貸主體。由此看來(lái),在不同層面對(duì)民間借貸的法律法規(guī)并沒(méi)有形成適應(yīng)融資的概念和實(shí)踐的主體概念。

    (三)民間借貸的監(jiān)管缺失

    事實(shí)上,由于強(qiáng)大的市場(chǎng)需求、民間資本的逐利要求以及靈活的融資手段,民間借貸不僅沒(méi)有被“堵”住,反而越來(lái)越壯大,成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一支不可或缺的力量。但與此相悖的是,我國(guó)有關(guān)部門(mén)對(duì)民間借貸活動(dòng)卻缺乏有效的監(jiān)管。2005年,國(guó)務(wù)院明確了銀監(jiān)會(huì)牽頭處置非法集資的工作協(xié)調(diào)機(jī)制,要求人民銀行、公安部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)和地方政府配合銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展有關(guān)工作。《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中對(duì)銀行業(yè)管理的非法金融活動(dòng)的權(quán)利是不明確的,由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確,監(jiān)管無(wú)力的銀行部門(mén)和其他部門(mén)根本無(wú)法對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的監(jiān)管。

    (四)民間借貸的利率問(wèn)題

    根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的規(guī)定,民間借貸的利率比銀行利率高,人民法院可根據(jù)當(dāng)?shù)貤l件作適當(dāng)?shù)目刂?民間借貸利息不能超過(guò)4倍的銀行同期貸款利息。超出此限度,超出部分將不受法律保護(hù)。但如果已經(jīng)按超出4倍的銀行同期貸款利息支付的,人民法院也不干涉。

    三、完善我國(guó)民間借貸立法的建議

    (一)制定民間借貸的法律

    根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和法制現(xiàn)狀,規(guī)范民間借貸的專(zhuān)門(mén)立法應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)規(guī)制那些以營(yíng)利為目的并專(zhuān)門(mén)從事借貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)性民間借貸。對(duì)于一般性的民事性民間借貸,因其通常只涉及借貸雙方的權(quán)利義務(wù),不會(huì)對(duì)其它人的利益產(chǎn)生影響,由民法通則、合同法等普通民事法律加以規(guī)范即可,無(wú)需引入過(guò)多的國(guó)家干預(yù)。因?yàn)閺哪撤N程度上講,組織形式的非正規(guī)化,恰恰是民間融資的優(yōu)勢(shì)和靈活性所在。而小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)因股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍、資本金、監(jiān)管要求等不同,具有其特殊的法律性質(zhì),由相關(guān)主體法進(jìn)行規(guī)范更為適當(dāng)。

    按照上述分類(lèi)規(guī)制的方式,民間借貸的法律規(guī)范體系應(yīng)包括三個(gè)部分:(1)民法通則、合同法等普通民事法律,規(guī)范民事性民間借貸行為;(2)相關(guān)主體法,用以規(guī)范小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等特殊的民間借貸機(jī)構(gòu)的借貸行為;(3)專(zhuān)門(mén)立法,用以規(guī)制那些除小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)之外的,以營(yíng)利為目的并專(zhuān)門(mén)從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人的經(jīng)營(yíng)性民間借貸行為。而第三部分應(yīng)是當(dāng)前民間借貸立法的重點(diǎn)之一。規(guī)制經(jīng)營(yíng)性民間借貸的專(zhuān)門(mén)立法,應(yīng)重點(diǎn)對(duì)放貸主體的準(zhǔn)入、資金來(lái)源、借貸利率等進(jìn)行規(guī)范。

    (二)完善民間借貸的監(jiān)管規(guī)則

    通過(guò)立法明確民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé)。目前我國(guó)尚未明確民間借貸的監(jiān)管主體,是交地方政府管,還是由金融監(jiān)管部門(mén)管,目前社會(huì)各界對(duì)此意見(jiàn)不一。由于民間借貸作為一種金融活動(dòng),面臨著比其他行業(yè)更大的潛在危險(xiǎn),且涉及面廣,從借貸主體到借貸行為,管理的交叉面復(fù)雜,單個(gè)機(jī)構(gòu)難以完全滿(mǎn)足監(jiān)管需求,多部門(mén)監(jiān)管則可能政出多門(mén),協(xié)調(diào)不力,導(dǎo)致民間借貸活動(dòng)或畸形發(fā)展或萎靡不振。《鄂爾多斯市人民政府規(guī)范民間借貸暫行辦法》在此問(wèn)題上作了有益嘗試,其就民間借貸的監(jiān)督管理作出了框架性安排。根據(jù)該《辦法》,民間借貸有關(guān)監(jiān)督管理工作實(shí)行由全市規(guī)范整頓民間借貸工作領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),工商、銀監(jiān)、人行、公安等各職能部門(mén)各司其職、互相配合的監(jiān)管工作機(jī)制。但該監(jiān)管架構(gòu)是否可行,實(shí)踐中會(huì)不會(huì)出現(xiàn)政出多門(mén)、各部門(mén)協(xié)調(diào)不暢的情況,還有具體成效如何,還有待實(shí)踐檢驗(yàn)?？傮w來(lái)說(shuō),落實(shí)民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé),也是未來(lái)民間借貸立法的重點(diǎn)。

    (三)放松民間借貸的限制

    目前,《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律法規(guī)明令禁止非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)之間從事借貸活動(dòng)。一般而言,作為放貸人的企業(yè)并不是專(zhuān)門(mén)從事放貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主體,一般只是因與借款企業(yè)存在業(yè)務(wù)往來(lái)或關(guān)聯(lián)關(guān)系等而發(fā)生借貸,借貸行為不能完全等同于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的民間借貸。針對(duì)這一特征,對(duì)非金融企業(yè)之間借貸應(yīng)當(dāng)采取特別規(guī)范的方式,既不應(yīng)像對(duì)待民事性民間借貸那樣完全放開(kāi),也不應(yīng)像對(duì)待經(jīng)營(yíng)性民間借貸那樣設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻,而應(yīng)分類(lèi)定性,區(qū)別對(duì)待。2010年5月,浙江省高院了《關(guān)于為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見(jiàn)》(浙高法發(fā)〔2010〕4號(hào)),明確企業(yè)之間自有資金的臨時(shí)調(diào)劑行為,可不作無(wú)效借款合同處理。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)》認(rèn)可從事非金融業(yè)務(wù)的企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,向其他企業(yè)借款的行為有效。上述規(guī)定對(duì)非金融企業(yè)之間的借貸行為作出了分類(lèi)定性,并區(qū)別對(duì)待,值得借鑒。因此,通過(guò)列舉的方式放開(kāi)非金融企業(yè)之間部分借貸的同時(shí),仍然應(yīng)當(dāng)保留立法對(duì)非金融企業(yè)之間借貸的一般管制,對(duì)于以放貸為營(yíng)生的企業(yè)借貸則應(yīng)由前文所述的經(jīng)營(yíng)性借貸的專(zhuān)門(mén)立法來(lái)規(guī)制。

    (四)有效界定民間借貸與非法集資的界限

    要清楚界定民間借貸與非法集資的界限,應(yīng)當(dāng)在立法上明確民間借貸與非法吸收公眾存款的界線,也即要進(jìn)一步明確何謂“存款”、何謂“公眾”。只有界定清楚“存款”和“公眾”的內(nèi)涵,才能找到合法的民間借貸與非法吸收公眾存款的界限。一般意義上,“存款”屬于銀行存款的范疇,銀行吸收存款是為了發(fā)放貸款,存款應(yīng)該是從經(jīng)營(yíng)貨幣的意義上去理解。只有從這個(gè)意義上去理解“存款”,才能解釋清楚民間借貸中的資金來(lái)源與銀行吸收存款的區(qū)別。我國(guó)現(xiàn)行立法將“公眾”界定為“不特定對(duì)象”。對(duì)于所謂的“不特定對(duì)象”,應(yīng)當(dāng)結(jié)合行為人吸取資金的方式才能恰當(dāng)確定。實(shí)踐中,借款人往往從一定范圍內(nèi)的人員如職工、親友等處募集資金,這些人是否屬于“公眾”范疇,亟待在立法上加以明確。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)》肯定了在單位內(nèi)部針對(duì)本單位職工集資并用于本單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的借貸行為的效力。相對(duì)于最高人民法院的解釋,溫州中院出臺(tái)的《意見(jiàn)》更具有現(xiàn)實(shí)性和針對(duì)性,是一種有益的改革嘗試。不過(guò)值得注意的是,由于《意見(jiàn)》是溫州中級(jí)人民法院,與一般意義上的民間借貸立法相距甚遠(yuǎn),這影響了文件的適用范圍。

非法集資與民間借貸的區(qū)別范文第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái);監(jiān)管;路徑優(yōu)化

本文為江蘇省商業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)重大課題：“互聯(lián)網(wǎng)金融新時(shí)代下小額貸款模式研究”（項(xiàng)目編號(hào)：JSSYKJ2014103）階段性研究成果

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年9月14日

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)作原理及操作流程

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)原理就是有資金并且有投資理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。在此過(guò)程中，專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)平臺(tái)（P2P平臺(tái)）充當(dāng)中介機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營(yíng)管理水平、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶(hù)管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等收入。而借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新型金融服務(wù)模式。

目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)越來(lái)越多，截至2014年底，平臺(tái)已達(dá)1，575家，這個(gè)數(shù)據(jù)還在隨著時(shí)間的推移而不斷上升，雖然各個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都會(huì)有自己突出的特點(diǎn)，但是其基本的交易操作流程大致都是相同的，見(jiàn)圖1所示。（圖1）

雖然網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展速度非?？?，使眾多小額借貸得以滿(mǎn)足，但是目前其規(guī)模都不大，行業(yè)發(fā)展不規(guī)范、監(jiān)管缺位、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不夠等問(wèn)題亟待解決，因此網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的發(fā)展中不可避免地面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)作為一種中介，承擔(dān)的是信息公布、信用認(rèn)定、法律手續(xù)和投資咨詢(xún)等服務(wù)，收取一定服務(wù)費(fèi)，并不參與到借貸的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)利益中，本身既不是債權(quán)人，也不是債務(wù)人，所以P2P平臺(tái)作為民間融資的一種新型形式并不存在法律障礙，只要平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商不參與借貸活動(dòng)，基本上無(wú)法律風(fēng)險(xiǎn)可言。但是，如果平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商參與借貸活動(dòng)就有可能涉嫌“非法集資”，面臨諸如像非法吸收公眾存款、非法經(jīng)營(yíng)、集資詐騙、洗錢(qián)等法律風(fēng)險(xiǎn)。

1、非法吸收公眾存款。如果P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商把投資人的錢(qián)借出去形成債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，這就與銀行存款放款本質(zhì)上沒(méi)什么區(qū)別，這就有被司法部門(mén)認(rèn)定“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”的可能。另如P2P運(yùn)營(yíng)商通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶(hù)，產(chǎn)生資金池，這種模式同樣也涉嫌“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。

2、非法經(jīng)營(yíng)。如果P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商在借貸活動(dòng)通過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品形式融募資金，或充當(dāng)融資性擔(dān)保人，由于P2P運(yùn)營(yíng)商大部分不具備“融資、理財(cái)”經(jīng)營(yíng)范圍且所涉業(yè)務(wù)又是特管行業(yè)，這就很容易被扣上“非法經(jīng)營(yíng)”的罪名。

3、集資詐騙。如果P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商虛假的高利“借款標(biāo)”募集資金，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的經(jīng)營(yíng)者甚至卷款潛逃，這種行為是集資詐騙罪的典型案例。

4、洗錢(qián)。就是指將犯罪、黑社會(huì)性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的違法所得及其產(chǎn)生的收益，通過(guò)各種手段掩飾、隱瞞其來(lái)源和性質(zhì)，使其在形式上合法化的行為。一來(lái)，平臺(tái)主體沒(méi)有主動(dòng)進(jìn)行信息披露和交易記錄上報(bào)的機(jī)制，也不會(huì)主動(dòng)承擔(dān)交易記錄保存和可疑交易報(bào)告等反洗錢(qián)責(zé)任;二來(lái)，平臺(tái)主體對(duì)貸后資金使用情況審核力度不夠，只要客戶(hù)能按時(shí)還款，對(duì)其用途與申報(bào)用途是否一致也不深究;最后，由于在平臺(tái)轉(zhuǎn)賬過(guò)程中是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及第三方支付形式實(shí)現(xiàn)的，資金并不是由出借人賬戶(hù)直接劃入借款人賬戶(hù)，因此洗錢(qián)分子能夠瞬間實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移非法所得，達(dá)到洗錢(qián)目的。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管缺失。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是最近幾年才發(fā)展起來(lái)的，僅僅是一種金融理財(cái)?shù)闹薪槠脚_(tái)，最多只能算是從事金融理財(cái)服務(wù)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，究竟是由中國(guó)人民銀行進(jìn)行統(tǒng)管還是第三方進(jìn)行監(jiān)管還不確定。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大部分都是掛靠在以某投資咨詢(xún)、電子信息發(fā)展和高科技發(fā)展等字樣名稱(chēng)注冊(cè)的公司經(jīng)營(yíng)的，根據(jù)工商注冊(cè)管理相關(guān)規(guī)定，只有通信管理部門(mén)和工商行政管理機(jī)關(guān)能對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行設(shè)立審批注冊(cè)管理，卻不能對(duì)其從事的金融服務(wù)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。在現(xiàn)行的法律法規(guī)中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在其設(shè)立中所需要的資質(zhì)、技術(shù)、人員、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)方式以及中介行為所享有的權(quán)利和義務(wù)都沒(méi)有明確規(guī)定;在其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，缺乏有效的動(dòng)態(tài)檢查和跟蹤措施;對(duì)其中介行為的事后監(jiān)管沒(méi)有任何規(guī)定，一旦借款人大面積違約將對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)造成毀滅性的打擊，甚至對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也將產(chǎn)生巨大的影響。總而言之，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在設(shè)立、運(yùn)營(yíng)及事后管理方面均缺乏相應(yīng)監(jiān)管。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)防范一直以來(lái)都是包括P2P在內(nèi)的小額貸款機(jī)構(gòu)的一塊短板，這不僅是影響其自身做大做強(qiáng)的關(guān)鍵因素，也是普通投資者對(duì)其安全性充滿(mǎn)疑慮的癥結(jié)所在。

1、平臺(tái)與借款人之間的信用風(fēng)險(xiǎn)分析。在P2P平臺(tái)和借款人之間，信用審核尤為重要。P2P平臺(tái)一般通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或電話(huà)獲取借款人的身份證、戶(hù)口本、學(xué)歷證明、資產(chǎn)狀況、結(jié)婚證等相關(guān)信息，并對(duì)借款人基本信息進(jìn)行調(diào)查、審核。但這些審核標(biāo)準(zhǔn)對(duì)借款人的信用、實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況及貸款用途很難跟蹤調(diào)查，平臺(tái)難以把握借款人信息的真實(shí)性。出于利己的目的，借款人必然會(huì)隱瞞對(duì)自己不利的信息，甚至提供虛假信息，誤導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)做出不真實(shí)的信用評(píng)級(jí)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大的借款人獲得貸款，從而產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題。當(dāng)借款人取得貸款之后，為了獲得超額收益，他們可能不按借貸合同規(guī)定使用貸款，或者從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，如果投資成功，借款人可以獲得全部額外風(fēng)險(xiǎn)收益，如果投資失敗，甚至進(jìn)行欺詐、洗錢(qián)、非法集資等犯罪行為，對(duì)平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展會(huì)造成致命打擊。

2、平臺(tái)與出借人之間的信用風(fēng)險(xiǎn)分析。在平臺(tái)（擔(dān)保方）和出借人之間，信用風(fēng)險(xiǎn)比較突出。目前，大多數(shù)平臺(tái)不僅僅是作為一個(gè)中介，而是充當(dāng)不同的角色，比如審核方、擔(dān)保方、資金管理者等。一是平臺(tái)有可能利用出借人的資金自融，將觸犯非法集資底線;二是出借人的資金通過(guò)第三方支付轉(zhuǎn)到P2P平臺(tái)賬戶(hù)，因?yàn)榈谌街Ц稕](méi)有資金監(jiān)管權(quán)力，資金流向不明，平臺(tái)卷錢(qián)跑路風(fēng)險(xiǎn)加大。

（四）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)具有開(kāi)放性，平臺(tái)存在的安全漏洞也有被侵入破壞的可能。黑客侵入攻擊，一是可能造成網(wǎng)站癱瘓，信息無(wú)法及時(shí)更新，出現(xiàn)信息缺失，使數(shù)據(jù)的積累受到影響;二是數(shù)據(jù)庫(kù)可能受到篡改，使信息的真實(shí)有效性受到破壞。另外，即使不受到外來(lái)攻擊，系統(tǒng)本身也并非完全安全，由于設(shè)備損耗、系統(tǒng)故障，以及突發(fā)事件造成的系統(tǒng)崩潰，這些都使平臺(tái)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)面臨網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，那么依托于平臺(tái)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)收集與整理就會(huì)受到影響，間接增加平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展路徑優(yōu)化

（一）加強(qiáng)法制建設(shè)。當(dāng)前，國(guó)家鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，也在幫助金融創(chuàng)新，定位信息中介的P2P平臺(tái)只要不涉及“資金池、假標(biāo)”，而使投資人的錢(qián)對(duì)接到借款人的手中，平臺(tái)作為通道獲取一定收益這些都是沒(méi)有問(wèn)題的。由于行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低、利益誘惑大，一些“線上中介模式”的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，也因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈等原因紛紛由“線上”轉(zhuǎn)向“線下”，甚至存在從事非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的強(qiáng)烈沖動(dòng)，個(gè)別不法分子更是渾水摸魚(yú)、集資詐騙。為有效防范和應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)可能出現(xiàn)的非法或變相吸收公眾存款、非法集資、詐騙、洗錢(qián)等重大風(fēng)險(xiǎn)，可以依照《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，依托現(xiàn)有“打非”工作機(jī)制，充分發(fā)揮地方政府及部門(mén)、人民銀行、銀監(jiān)部門(mén)、相關(guān)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)等多方工作合力，加強(qiáng)協(xié)調(diào)與配合，嚴(yán)厲打擊相關(guān)違法犯罪活動(dòng)。對(duì)于從事資金池模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和等線下業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，鑒于其涉嫌違法違規(guī)、擾亂金融秩序，應(yīng)予以嚴(yán)肅查處、直至依法予以取締。

（二）將P2P行業(yè)納入監(jiān)管。對(duì)國(guó)家來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)范市場(chǎng)是完善金融體系、搞活民間小額信貸市場(chǎng)的必要條件。以往民間借貸并未被納入到我國(guó)的金融監(jiān)管體系，現(xiàn)在看來(lái)，民間借貸的形式是完善金融體系必不可少的一環(huán)。有必要將民間借貸納入監(jiān)管，給予民間金融活動(dòng)合法的生存發(fā)展空間，明確參與民間金融活動(dòng)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，調(diào)整修訂現(xiàn)行法律中有關(guān)民間金融的法律依據(jù)，鼓勵(lì)民間金融陽(yáng)光化發(fā)展。要求P2P平臺(tái)必須經(jīng)過(guò)注冊(cè)后才可進(jìn)入市場(chǎng)。有效注冊(cè)是合法經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，以此將其納入監(jiān)管軌道，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者。

當(dāng)前，我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的活躍與民間借貸自身門(mén)檻低、方式靈活簡(jiǎn)便、以信用為基礎(chǔ)進(jìn)行借貸的形式有極大的關(guān)系，因此在將其納入監(jiān)管的同時(shí)，也不可以完全等同于對(duì)銀行業(yè)金融體系的監(jiān)管，以防止掩蓋民間借貸本身的優(yōu)勢(shì)。具體可以參照英國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)的方式，鼓勵(lì)P2P市場(chǎng)的參與者組成行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)規(guī)則。

（三）建立并完善征信服務(wù)體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，征信市場(chǎng)的培育對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，英美兩國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之所以能夠迅速發(fā)展，基礎(chǔ)就在于國(guó)內(nèi)有成熟的個(gè)人信用體系，良好的征信服務(wù)既有利于授信者業(yè)務(wù)發(fā)展，也有利于消費(fèi)者更方便和快捷地獲得信貸服務(wù)。目前，我國(guó)的個(gè)人信用體系還沒(méi)有完全建立，個(gè)人的信用記錄難以完整的查找、沒(méi)有一個(gè)綜合的信用數(shù)據(jù)平臺(tái)、各類(lèi)機(jī)構(gòu)的信用資料不能共享、評(píng)級(jí)方法不完備，等等。對(duì)此，可以采取與第三方信息共享的方式來(lái)增強(qiáng)信息的證明力度。比如，身份證認(rèn)證可以與全國(guó)統(tǒng)一的公安部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，學(xué)歷認(rèn)證可以與教育部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，房屋產(chǎn)權(quán)證明可以與房屋產(chǎn)權(quán)登記機(jī)構(gòu)合作，個(gè)人信用記錄可以和人民銀行征信系統(tǒng)對(duì)接等。建立完備和透明的個(gè)人信用體系，通過(guò)個(gè)人的信用記錄、社會(huì)保障號(hào)、個(gè)人稅號(hào)、銀行賬號(hào)等材料便可以驗(yàn)證個(gè)人的真實(shí)信用等級(jí)。

同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)和銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，在銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)設(shè)立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的資金托管賬戶(hù)，與平臺(tái)自身的自有資金賬戶(hù)分離開(kāi)來(lái)。貸款人將資金通過(guò)網(wǎng)銀或第三方支付平臺(tái)直接打入這個(gè)托管賬戶(hù)，托管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)此賬戶(hù)內(nèi)的資金流向進(jìn)行監(jiān)督，限制借款人、貸款人和平臺(tái)對(duì)于該筆資金的提現(xiàn)或者劃賬，以保障資金安全。

當(dāng)然，作為一名P2P投資者，應(yīng)有理性投資心態(tài)。P2P投資本身就是一種“風(fēng)險(xiǎn)與收益并存”的投資行為，在投資過(guò)程中，投資人需要注意投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，選好平臺(tái)，選好標(biāo)的，注意投資分散性，并對(duì)于自身的投資決策需要有承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。對(duì)于無(wú)專(zhuān)業(yè)實(shí)力或者無(wú)時(shí)間精力進(jìn)行投資選擇的投資者可以適當(dāng)選擇優(yōu)秀的網(wǎng)貸基金類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行投資，通過(guò)第三方專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控手段來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身系統(tǒng)安全防護(hù)。作為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)方，必須加強(qiáng)自身系統(tǒng)安全防護(hù)級(jí)別，采用嚴(yán)格的認(rèn)證與數(shù)據(jù)加密體系，并做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。作為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，平臺(tái)數(shù)據(jù)與資金數(shù)據(jù)應(yīng)相互隔離，才能有效保障平臺(tái)數(shù)據(jù)安全。數(shù)據(jù)安全防護(hù)不能一勞永逸，需要不斷加強(qiáng)與升級(jí)更新軟硬件系統(tǒng)，才能切實(shí)保障用戶(hù)的核心利益不受損害。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要將客戶(hù)數(shù)據(jù)當(dāng)作自己的生命線來(lái)對(duì)待。平臺(tái)的數(shù)據(jù)訪問(wèn)采取嚴(yán)格分級(jí)制度，每個(gè)能訪問(wèn)數(shù)據(jù)的人員訪問(wèn)信息范圍僅限工作職責(zé)所需。另外，平臺(tái)各個(gè)應(yīng)用之間有防火墻，僅限配置為信任的通道訪問(wèn)。除此之外，還要定期請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)安全公司進(jìn)行滲透測(cè)試，防止開(kāi)發(fā)人員的疏忽造成的漏洞。

同時(shí)，P2P平臺(tái)要定期組織自查，對(duì)于經(jīng)營(yíng)上存在的問(wèn)題進(jìn)行整頓和加強(qiáng)，從產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)的合規(guī)性開(kāi)始，不斷強(qiáng)化自身。從法律上、從管理上、從產(chǎn)品本身不斷改進(jìn)，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展絕對(duì)是個(gè)良性循環(huán)。

最后，P2P行業(yè)需要規(guī)范化發(fā)展，加大對(duì)P2P行業(yè)的經(jīng)偵力度實(shí)屬必要，能進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)的進(jìn)步。經(jīng)偵力度加大，跑路事件提前扼殺，于投資人而言減少了損失;對(duì)行業(yè)而言，惡性事件概率降低，中國(guó)P2P行業(yè)的健康發(fā)展之路也就在眼前。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]吳曉光，曹一.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管[J].南方金融，2011.4.