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一、湖南中小企業(yè)融資難的成因探析

資金是中小企業(yè)的生命力，也是中小企業(yè)得以擴(kuò)張的砝碼。中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的局面，其原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的原因，也有金融機(jī)構(gòu)及政府和社會(huì)的原因。

(一)中小企業(yè)自身的原因

1中小企業(yè)資本和技術(shù)構(gòu)成偏低、規(guī)模偏小

目前，湖南地區(qū)的中小企業(yè)主要集中于服務(wù)性項(xiàng)目的產(chǎn)品生產(chǎn)。從事信息技術(shù)生產(chǎn)的不多，即使有，也僅限于生產(chǎn)中低端信息技術(shù)產(chǎn)品。因此，湖南中小企業(yè)資本和技術(shù)構(gòu)成偏低，產(chǎn)品科技含量普遍不高。企業(yè)產(chǎn)品發(fā)展前景不容樂(lè)觀是制約中小企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)原因。企業(yè)規(guī)模是資金供給者評(píng)價(jià)融資能力的重要指標(biāo)。中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期，企業(yè)規(guī)模很小，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有高度的不確定性，使資金供給者無(wú)法正確判斷其資金的收益率，風(fēng)險(xiǎn)大因而不敢放貸或投資。這時(shí)，企業(yè)既沒(méi)有抵押能力，又沒(méi)有信貸記錄，只能依賴內(nèi)源融資和有限范圍內(nèi)的外部融資，如通過(guò)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲得金融資源。

2中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全

湖南地區(qū)的中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上存在許多問(wèn)題，如管理制度不科學(xué)，經(jīng)營(yíng)缺乏計(jì)劃性，缺乏明確的營(yíng)銷戰(zhàn)略和相應(yīng)的人才和信息渠道，無(wú)法通過(guò)系統(tǒng)的市場(chǎng)調(diào)研，來(lái)了解自己產(chǎn)品的市場(chǎng)需求趨勢(shì)，只能依靠直接推銷和定貨加工來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和服務(wù)；在財(cái)務(wù)管理上，財(cái)務(wù)制度不健全，信息透明度差，賬表不清，有些企業(yè)為了逃稅、漏稅或騙取銀行貸款，不惜做假賬或設(shè)立三套賬，銀行貸款所需要的財(cái)務(wù)賬表管理混亂。信息的不對(duì)稱性使銀行不得不慎重地對(duì)待中小企業(yè)的融資需求，阻礙了中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的獲得。

3中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的信用狀況普遍較差，守信程度普遍不好，信用理念普遍缺失。首先，不少中小企業(yè)老板本身信用觀念淡薄。不講誠(chéng)信，造成銀行“恐貸”。另外，近年來(lái)大批國(guó)有集體企業(yè)改制成中小企業(yè)，其間，不少企業(yè)存在改制不規(guī)范，特別是以承包、租賃等形式的改制，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)原企業(yè)的債務(wù)難以落實(shí)，本息難以收回，發(fā)包人不支持、不配合銀行清收和落實(shí)債權(quán)，造成較壞影響。其次，銀行為降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，都制定了詳細(xì)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)因其規(guī)模小、資產(chǎn)少，管理欠科學(xué)等諸多不足，造成信用等級(jí)較低，從而難貸到款。

(二)金融機(jī)構(gòu)方面的原因

1國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變及現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式不利于中小企業(yè)間接融資

國(guó)有銀行信貸資金向大企業(yè)集團(tuán)傾斜，中小企業(yè)信貸資金供給嚴(yán)重不足。近幾年，以“大城市、大行業(yè)、大企業(yè)”為市場(chǎng)定位的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，普遍推行了授權(quán)授信制度，強(qiáng)化了各總行一級(jí)法人的地位，上收或部分上收各基層行的信貸權(quán)，客觀上增加了中小企業(yè)依靠國(guó)有商業(yè)銀行解決資金問(wèn)題的難度。

2銀行政策、授信程序和體制不適合中小企業(yè)

一是利率。由于向中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)較大，利息的提高并不能予以彌補(bǔ)。因此，調(diào)高利率不能調(diào)動(dòng)銀行向中小企業(yè)授信的積極性，反而是對(duì)企業(yè)求貸的婉拒；二是規(guī)模。銀行希望每筆授信都能達(dá)到一定的規(guī)模，因?yàn)楫?dāng)一筆授信規(guī)模較小時(shí)，其分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄬?duì)就大，銀行從中獲利就小，中小企業(yè)經(jīng)常不能承受也不需要大規(guī)模的資金；三是授信程序。中小企業(yè)由于其市場(chǎng)特征，常常希望能抓住每次市場(chǎng)機(jī)會(huì)，因此授信申請(qǐng)隨機(jī)性強(qiáng)、時(shí)間緊，而我國(guó)大多數(shù)銀行授信程序復(fù)雜，不能滿足要求；四是信用歧視。因?yàn)殂y行一直主要面向較大的企業(yè)授信，所以，針對(duì)較大企業(yè)形成的客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，事實(shí)上構(gòu)成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視；五是體制約束。國(guó)有銀行與民營(yíng)中小企業(yè)之間存在一個(gè)所有制關(guān)系“不兼容”的問(wèn)題，貸款給中小企業(yè)如果出了問(wèn)題，雖不被認(rèn)為是犯了“政治錯(cuò)誤”，也可能被認(rèn)為是收了對(duì)方的賄賂，因而沒(méi)有人愿承擔(dān)這一責(zé)任。

3融資所需信息不暢通

主要體現(xiàn)在銀行對(duì)申請(qǐng)授信的中小企業(yè)難以了解，既沒(méi)有充分的時(shí)間也沒(méi)有合適的渠道，一是因?yàn)檫@類企業(yè)太多；二是因?yàn)橛行┬畔⒈旧砭腿狈?，無(wú)從獲得；三是很多企業(yè)成立時(shí)間較短，其信息真實(shí)性難以甄別，必然導(dǎo)致銀行謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)特別是中小企業(yè)的融資要求，甚至迫使銀行忽略了健康成長(zhǎng)的那部分中小企業(yè)，也忽略了那些雖然成長(zhǎng)得不夠健康，但在其發(fā)展的某個(gè)時(shí)期具有償還銀行貸款能力的中小企業(yè)。其次，地方性中小銀行資金實(shí)力有限，滿足不了眾多中小企業(yè)的資金需求。由于地方性中小銀行知名度小，建行時(shí)間短，現(xiàn)代化程度低，規(guī)模小，尚未形成如大銀行那樣的穩(wěn)定大客戶群，資金實(shí)力有限。同時(shí)，由于部分地方中小銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全，經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)效益差。不良貸款多，抗御金融風(fēng)險(xiǎn)能力差，金融信譽(yù)低，大客戶不愿把存款放在這些中小銀行，造成了地方性中小銀行可運(yùn)用資金數(shù)量十分有限，使以重點(diǎn)支持中小企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小銀行心有余而力不足。

4社會(huì)中介的擔(dān)保功能存在著較大的局限性

以中小企業(yè)最迫切需要的貸款擔(dān)保為例，現(xiàn)有的湖南省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作處于低效狀態(tài)，他們的中介職能含糊不清，因此，效果并不顯著。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制存在的一些問(wèn)題，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間社會(huì)資本無(wú)法進(jìn)入，又使這一市場(chǎng)化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。其次，缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。再次，由于財(cái)政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面的協(xié)調(diào)配合還不夠密切，使一些具體操作性問(wèn)題無(wú)法及時(shí)、有效地解決，影響了擔(dān)保功能的正常發(fā)揮。

(二)政府和社會(huì)的原因

1在間接融資上，缺乏專門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和信貸支持的輔助體系

中小企業(yè)貸款并不一定都要由國(guó)家銀行來(lái)解決，完全可以由一些地區(qū)的、社區(qū)的和民間性質(zhì)的合作金融組織來(lái)辦，但我國(guó)這類合作金融機(jī)構(gòu)還很少。目前，給中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)主要有農(nóng)村信用社、城市合作銀行，但它們需要進(jìn)一步轉(zhuǎn)軌；少數(shù)幾家主要為中小企業(yè)服務(wù)的銀行如中國(guó)民生銀行等，其規(guī)模卻較小，且主要分布在少數(shù)的幾個(gè)大城市。顯然，這與我國(guó)中小企業(yè)的重要地位顯得極不相稱。雖然近年來(lái)政府對(duì)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款出臺(tái)了各種優(yōu)惠政策，各大國(guó)有商業(yè)銀行也紛紛成立了中小企業(yè)信貸部，但由于一些深層次的問(wèn)題沒(méi)有解決，對(duì)緩解中小企業(yè)貸款困難效果尚不明顯。另外，我國(guó)目前尚缺乏適宜中小企業(yè)信貸特點(diǎn)的融資擔(dān)保體制，包括各種形式的貸款擔(dān)保組織、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、利息補(bǔ)貼基金等，這在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。

2對(duì)中小企業(yè)開(kāi)啟的直接融資渠道嚴(yán)重不足

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道獲得所需資金。在股權(quán)融資方面，企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)——證券交易所都設(shè)置了很高的門(mén)檻，絕非一般中小企業(yè)所能問(wèn)津。在債務(wù)融資方面，我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)目前的發(fā)育遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展。由于受到發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，即使是經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、經(jīng)濟(jì)效益佳、資信良好的大企業(yè)也難以通過(guò)發(fā)行債券的方式融通資金，中小企業(yè)難度更大。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)應(yīng)該有一個(gè)較大的發(fā)展，企業(yè)也肯定會(huì)有一個(gè)較好的債務(wù)融資前景，但這也僅僅限于具備發(fā)行債券條件的大企業(yè)和部分小企業(yè)。

二、湖南中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自有資金、向親友借貸的資金、風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)開(kāi)設(shè)后積累的資金等來(lái)源；二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式。間接融資是指以銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)為中介的融資，包括各種短期貸款、中長(zhǎng)期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開(kāi)向社會(huì)募集資金以及通過(guò)向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。

資金是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依靠的就是資金的良性循環(huán)流轉(zhuǎn)，然而，湖南中小企業(yè)融資現(xiàn)狀卻是：融資渠道狹窄，主要靠企業(yè)自身內(nèi)部積累，據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，湖南地區(qū)中小企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存分別占中小企業(yè)資金來(lái)源的35％和30％；由于渠道單一，對(duì)于大多數(shù)湖南中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)自有資金有限，靠自身積累、內(nèi)源融資，將極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強(qiáng)；銀行貸款是湖南中小企業(yè)最重要的外源性融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，缺少長(zhǎng)期性信貸，且中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度很大。

三、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策思考

(一)對(duì)中小企業(yè)而言，要強(qiáng)化內(nèi)部管理，提升企業(yè)自身素質(zhì)

強(qiáng)化中小企業(yè)內(nèi)部管理和提升中小企業(yè)自身素質(zhì)是提高其融資能力的根本措施。首先，要強(qiáng)化中小企業(yè)內(nèi)部管理，建立健全中小企業(yè)管理制度。尤其要建立規(guī)范、透明、真實(shí)反映中小企業(yè)狀況的財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少信息不對(duì)稱給中小企業(yè)融資帶來(lái)的負(fù)面影響。其次，要提升中小企業(yè)自身素質(zhì)，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)形象，切實(shí)提高中小企業(yè)的信用意識(shí)和信用水平，為中小企業(yè)發(fā)展夯實(shí)融資基礎(chǔ)。

(二)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，要拓寬中小企業(yè)融資渠道，改善金融服務(wù)

國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城市合作銀行等要根據(jù)中小企業(yè)授信的特點(diǎn)和內(nèi)在規(guī)律，改進(jìn)信貸考核辦法和獎(jiǎng)懲機(jī)制，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱原則，不斷進(jìn)行體制和機(jī)制創(chuàng)新，推出適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)個(gè)性化、多樣性的融資需求。同時(shí)，按照責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱的原則，進(jìn)一步完善中小企業(yè)貸款的運(yùn)行機(jī)制和考評(píng)制度，大力促進(jìn)適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。為中小企業(yè)融資提供穩(wěn)定的資金來(lái)源。另外，積極探索建立有效的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，化解金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)和刺激金融機(jī)構(gòu)更多地為中小企業(yè)貸款，為中小企業(yè)融資提供持久動(dòng)力。

(三)對(duì)政府而言，要優(yōu)化中小企業(yè)融資的金融生態(tài)環(huán)境，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題

1積極推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)

加快中小企業(yè)信用信息征集體系、信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系以及信用管理法律法規(guī)體系的建立，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢和服務(wù)的社會(huì)化，逐步形成企業(yè)立信、政府誠(chéng)信、專業(yè)評(píng)信、機(jī)構(gòu)授信和社會(huì)重信的長(zhǎng)效機(jī)制。這種制度的建立，有利于減少金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，規(guī)范了中小企業(yè)信用行為，降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸成本，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部條件。

2建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

政府應(yīng)加大政策扶持和資金支持力度，設(shè)立支持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的專項(xiàng)資金。建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的損失補(bǔ)償與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制以及對(duì)中小企業(yè)的保費(fèi)補(bǔ)貼等機(jī)制，對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)繼續(xù)給予減免營(yíng)業(yè)稅政策支持。建立健全中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范、控制和分擔(dān)機(jī)制，要鼓勵(lì)有條件的地區(qū)建立區(qū)域性中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)或擔(dān)?；穑行Щ庵行∑髽I(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題創(chuàng)造條件。

3構(gòu)建多渠道中小企業(yè)直接融資體系

積極推進(jìn)中小企業(yè)境外資本市場(chǎng)融資的同時(shí)，穩(wěn)步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上中小企業(yè)板規(guī)模，加快創(chuàng)業(yè)板建設(shè)步伐，以適應(yīng)不同類型、不同成長(zhǎng)階段中小企業(yè)的上市融資需求。健全創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，完善創(chuàng)業(yè)投資的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的投資力度營(yíng)造體制環(huán)境；同時(shí)，要鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債，為中小企業(yè)直接融資開(kāi)辟新的融資渠道。

總之，解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題任重而道遠(yuǎn)，需要地方政府和商業(yè)銀行的共同努力，為中小企業(yè)融資提供寬松良好的社會(huì)空間和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時(shí)，中小企業(yè)也要加強(qiáng)自身建設(shè)。只有這樣，才能促進(jìn)湖南經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康的發(fā)展，保證“中部崛起”戰(zhàn)略目標(biāo)的早日實(shí)現(xiàn)

摘要：隨著湖南經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、快速發(fā)展，中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在實(shí)施“中部崛起”戰(zhàn)略中的作用日益加大。資金是中小企業(yè)的生命力，也是中小企業(yè)得以擴(kuò)張的砝碼，然而，中小企業(yè)融資難卻成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要瓶頸。探析中小企業(yè)融資難的成因，尋求破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，已成為事關(guān)“中部崛起”現(xiàn)實(shí)而緊迫的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；成因；湖南

近年來(lái)，中部地區(qū)的發(fā)展問(wèn)題已引起了黨中央、國(guó)務(wù)院的高度關(guān)注和重視。隨著湖南經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、快速發(fā)展，中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在實(shí)施中部崛起戰(zhàn)略中的作用日益加大。目前，湖南共有小企業(yè)52萬(wàn)余家，占全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.96％；作為湖南經(jīng)濟(jì)的重要支柱，不僅創(chuàng)造了60％的工業(yè)總產(chǎn)值、40％的利稅，還提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，極大地推動(dòng)了農(nóng)村工業(yè)化和小城鎮(zhèn)建設(shè)。然而，湖南中小企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著眾多難題，特別是企業(yè)流動(dòng)資金短缺、融資難，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而影響我省經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，探析中小企業(yè)融資難的成因，尋求破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，已成為事關(guān)“中部崛起”現(xiàn)實(shí)而緊迫的問(wèn)題。