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結(jié)構(gòu)論文范文第1篇

關(guān)鍵詞：被動語態(tài)；非限定動詞；名詞化；長句

一、廣泛使用被動語態(tài)

根據(jù)英國利茲大學(xué)John Swales的統(tǒng)計(jì)，英語科技論文中的謂語至少1/3是被動語態(tài)。這是因?yàn)橛⒄Z科技論文側(cè)重?cái)⑹峦评?，?qiáng)調(diào)客觀準(zhǔn)確。第一、二人稱使用過多，會造成主觀臆斷的印象。因此盡量使用第三人稱敘述，采用被動語態(tài)，例如：Electricity is widely used in industry and daily life.（電被廣泛用于工業(yè)和日常生活中）；Many alkaloids have been obtained by synthesis.（目前已用人工合成的方法獲得許多生物堿）。Attention must be paid to the working temperature of the machine.（應(yīng)當(dāng)注意機(jī)器的工作溫度）。而很少說：You must pay attention to the working temperature of the machine.（你們必須注意機(jī)器的工作溫度）。

二、非限定動詞應(yīng)用多

如前所述，英語科技論文要求行文簡練，結(jié)構(gòu)緊湊，為此，往往使用分詞短語代替定語從句或狀語從句，使用分詞獨(dú)立結(jié)構(gòu)代替狀語從句或并列分句，使用不定式短語代替各種從句，介詞十動名詞短語代替定語從句或狀語從句。這樣可縮短句子，又比較醒目。

（一）動詞不定式

不定式雖然不能單獨(dú)做謂語，但它畢竟是動詞的一種形式，因而保留有動詞的某些特性。不定式有一般式、進(jìn)行式、完成式和完成進(jìn)行式四種。英語科技論文中一般式出現(xiàn)頻率最高，完成式次之，進(jìn)行式和完成進(jìn)行式出現(xiàn)較少。例如：Other problems to be solved are those of moisture，air and warmth.（要解決的其他問題就是濕度、空氣和溫度）；It is possible to estimate the age of the earth by studying the concentration of salt in sea water.（通過測定海水中鹽的濃度，有可能估計(jì)出地球的年齡）。

（二）分詞

分詞和不定式一樣，雖然不能單獨(dú)作謂語，但仍然保留原有動詞的某些性質(zhì)：可以用狀語來修飾；及物動詞的現(xiàn)在分詞可以有自己的賓語；有時(shí)態(tài)和語態(tài)的變化。例如：A force acting on a body may change the motion of the body.（作用在物體上的力可以改變該物體的運(yùn)動）；Having finished the test，they began to study the result（做完實(shí)驗(yàn)后，他們開始研究實(shí)驗(yàn)結(jié)果）；This is a clear case of electricity being converted into heat.（這是電能轉(zhuǎn)化為熱能的明顯例證）。

三、大量使用名詞化結(jié)構(gòu)

大量使用名詞化結(jié)構(gòu)（Nominalization）是科技英語的特點(diǎn)之一。因?yàn)橛⒄Z科技論文文體要求行文簡潔、表達(dá)客觀、內(nèi)容確切、信息量大、強(qiáng)調(diào)存在的事實(shí)，而非某一行為?？萍加⒄Z中名詞化句子可作主語、賓語、介詞賓語、表語、賓語補(bǔ)足語、定語、同位語和狀語等，換句話說，除了不能擔(dān)任謂語外，可以用作句子其它一切成分。例如：The rotation of the earth on its own axis causes the change from day to night（地球繞軸自轉(zhuǎn)，引起晝夜的變化）；The neutrons and protons form the core of the atom.（中子和質(zhì)子構(gòu)成原子核）。名詞化結(jié)構(gòu)使復(fù)合句簡化成簡單句，而且使表達(dá)的概念更加確切嚴(yán)密。又如：Archimeds first discovered the principle of displacement of water by solid bodies（阿基米德最先發(fā)現(xiàn)固體排水的原理）。句中displacement of water by solid bodies系名詞化結(jié)構(gòu)，一方面簡化了同位語從句，另一方強(qiáng)調(diào)displacement這一事實(shí)。

四、長句特殊作用

為了表述一個(gè)復(fù)雜概念，使之邏輯嚴(yán)密，結(jié)構(gòu)緊湊，英語科技論文中往往出現(xiàn)許多長句。根據(jù)長句的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)大致可以將它們分為兩類：由于從句多而構(gòu)成的長句和由于并列成分多或長而構(gòu)成的長句。

結(jié)構(gòu)論文范文第2篇

【論文關(guān)鍵詞】融資結(jié)構(gòu)；治理結(jié)構(gòu)；激勵與約束；監(jiān)督機(jī)制

一、引言

融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的權(quán)益資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。它具體包括三個(gè)方面的內(nèi)容:一是權(quán)益融資與債務(wù)融資的比例關(guān)系;二是公司內(nèi)部融資和外部融資的比例關(guān)系;三是各種資本的構(gòu)成關(guān)系。而公司治理則是一套制度，用以支配若干在公司中有重大利益關(guān)系的團(tuán)體—投資者(股東和債權(quán)人)、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系以及如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵機(jī)制(青木昌彥，錢穎一，1999)。融資結(jié)構(gòu)不但反映了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，影響了企業(yè)的融資能力和經(jīng)營績效，而且決定了公司治理機(jī)構(gòu)。Williamson(2001)指出，在市場經(jīng)濟(jì)下的公司中，債務(wù)和股權(quán)不僅僅被看作是不同的融資工具，而且還應(yīng)該看作是不同的公司治理結(jié)構(gòu)。哈特(1998)甚至認(rèn)為，給予經(jīng)營者的控制或激勵并不十分重要，至關(guān)重要的問題可能是要設(shè)計(jì)出合理的融資結(jié)構(gòu)，限制經(jīng)營者以投資者的利益為代價(jià)，追求他們的自身目標(biāo)的能力。

有關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理的理論研究和實(shí)證分析由來己久，并且取得很大成果。但是，這些研究把銀行等間接融資和債務(wù)直接融資對公司績效以及公司治理結(jié)構(gòu)的影響排除在外，僅僅考慮資本市場直接融資的股權(quán)結(jié)構(gòu)，則未免有失偏頗。筆者從融資結(jié)構(gòu)對委托關(guān)系的影響，融資結(jié)構(gòu)如何影響控制權(quán)爭奪等因素，來考察融資結(jié)構(gòu)與公司治理的關(guān)系。

二、融資結(jié)構(gòu)選擇與治理結(jié)構(gòu)形成的內(nèi)在機(jī)理

在一個(gè)典型意義上的所有權(quán)與控制權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度條件下，企業(yè)利用外源融資(包括債權(quán)和股權(quán)融資)將產(chǎn)生成本，即公司的融資結(jié)構(gòu)是企業(yè)問題的金融體現(xiàn)。融資結(jié)構(gòu)對委托關(guān)系效率的發(fā)揮，并關(guān)系到企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分配，進(jìn)而影響與決定著公司治理結(jié)構(gòu)的模式。在此，可以將融資結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)的這一內(nèi)在聯(lián)系歸結(jié)為一條邏輯關(guān)系鏈:融資方式—資本結(jié)構(gòu)—產(chǎn)權(quán)特征—治理機(jī)構(gòu)。

股權(quán)融資對公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響的內(nèi)在機(jī)理在于股權(quán)融資所引致的“用手投票”與“用腳投票“機(jī)制。公司的剩余索取權(quán)和控制權(quán)主要集中在出資者手中，當(dāng)股東在對公司經(jīng)營狀況不滿時(shí)可以“用手投票”來實(shí)現(xiàn)對公司經(jīng)理的監(jiān)督，主要方式包括通過董事會對經(jīng)理人員進(jìn)行干預(yù)、接管。而股東對公司業(yè)績和管理效率不滿的另一途徑是“用腳投票”，公司股票的大量拋售，不僅給公司經(jīng)營者帶來極大的市場壓力，而且為敵意接管創(chuàng)造了條件，接管的發(fā)生極易導(dǎo)致現(xiàn)任經(jīng)理的下臺，即使只是潛在的接管可能，也相當(dāng)于向公司經(jīng)營者傳遞了一個(gè)警告信息。但必須指出的是，股權(quán)融資的分布狀況(集中還是分散)對公司治理結(jié)構(gòu)有著決定影響。股權(quán)的集中降低了集體行動成本，避免由于股權(quán)過度分散而帶來的“搭便車”問題，有利于公司治理機(jī)制的發(fā)揮。與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資在優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)方面的獨(dú)特性，甚至可以彌補(bǔ)股權(quán)融資的不足。

債權(quán)融資在公司治理中發(fā)揮的作用，主要體現(xiàn)在(1)債權(quán)對企業(yè)經(jīng)營者不當(dāng)經(jīng)營作為的約束機(jī)制。哈特等人的研究認(rèn)為，債務(wù)約束是作為一種硬約束，公司債務(wù)比例的上升會增加公司破產(chǎn)的可能性，而破產(chǎn)意味著控制者會失去公司的控制權(quán)收益。因此，債務(wù)會使公司經(jīng)理承諾在未來支付的現(xiàn)金流以償還債務(wù)本金和利息，從而減少了經(jīng)理可用于享受其個(gè)人私利的現(xiàn)金流，以抑制經(jīng)理的過度投機(jī)行為。(2)債權(quán)人采取相機(jī)抉擇的治理機(jī)制。當(dāng)公司資不抵債時(shí)，債權(quán)人可以對公司進(jìn)行重組或清算來解決問題。由于債權(quán)人集體行動的問題，債權(quán)人對公司的控制是通過受法律保護(hù)的破產(chǎn)機(jī)制來完成的。(3)公司債務(wù)數(shù)量可以反映公司的經(jīng)營狀況.。羅斯(1977)通過其信息傳遞模型說明了這一點(diǎn):由于經(jīng)營者與外部投資者之間存在關(guān)于公司收益不對稱信息，外部投資者把較高的負(fù)債水平視為公司高質(zhì)量的一個(gè)信號，而低質(zhì)量的公司無法通過發(fā)行更多的債務(wù)來模仿高質(zhì)量的公司。

詹森和麥克林認(rèn)為，公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)應(yīng)建立在權(quán)衡兩種融資方式利弊得失的基礎(chǔ)以使總成本最小。成本是指達(dá)成和執(zhí)行這些協(xié)議的成本，其中，債權(quán)成本隨負(fù)債比例的提高而增加，而股權(quán)成本則隨負(fù)債比例的提高而遞減，因此存在著使總成本最小的最佳負(fù)債比率的可能，極小值所對應(yīng)就是公司的最優(yōu)融資結(jié)構(gòu)。

如圖二所示，假定一公司外部融資規(guī)模為K，其中股權(quán)融資為E，債權(quán)融資為B，即K=E+B。用b代表債權(quán)融資占外部融資的比重，即b=B/(E+B)。設(shè)股權(quán)融資和債權(quán)融資成本均為b的函數(shù)，CE代表股權(quán)融資成本，CB代表債權(quán)融資成本，總成本CT(b)=CE(b)+CB(b)。橫軸代表企業(yè)負(fù)債比率，縱軸表示成本，CE(b)曲線表示股權(quán)融資成本變化軌跡，CB(b)曲線表示債權(quán)融資成本變化軌跡，CT(b)表示總成本變化軌跡。當(dāng)企業(yè)所有外部資金來自債務(wù)時(shí)，債權(quán)融資成本最大，成本降為零。債權(quán)融資比重下降，股權(quán)融資比重相應(yīng)提高，當(dāng)外部資金全部來自股權(quán)融資時(shí)，股權(quán)融資成本最大。當(dāng)債權(quán)融資比重為b*時(shí)，總成本最低，此時(shí)股權(quán)融資和債權(quán)融資的比例為最優(yōu)融資比例。

所以現(xiàn)代融資結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為，融資策略是防止企業(yè)人損害委托人利益的有效工具，利用不同的股權(quán)和債權(quán)配置方式來保護(hù)所有者利益，其核心是通過融資機(jī)構(gòu)的合理設(shè)計(jì)來改進(jìn)股東和企業(yè)經(jīng)理在非對稱信息條件下金融契約的無效率問題。

三、日美企業(yè)融資結(jié)構(gòu)對公司治理結(jié)構(gòu)的影響

由于受到各國不同的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等諸多因素的長期影響，目前主要存在著兩種融資結(jié)構(gòu)與公司治理模式。一種是英美模式，即以證券融資為主的融資結(jié)構(gòu)，并由此決定的市場導(dǎo)向型外部控制的公司治理結(jié)構(gòu);另一種是日德模式，即以銀行融資為主的融資結(jié)構(gòu)，并由此決定的關(guān)系導(dǎo)向型的內(nèi)部控制的公司治理結(jié)構(gòu)。

由于融資模式的差異，公司治理結(jié)構(gòu)的確立與運(yùn)作效率，將很大程度上取決于資本市場的發(fā)展?fàn)顩r、金融中介的地位以及金融法規(guī)和監(jiān)管政策的設(shè)計(jì)。以英美為代表的外部控制治理模式的形成與存在的基礎(chǔ)是公司股權(quán)的高分散性，于是單個(gè)股東對公司的控制自然從直接過渡到間接方式，即“用腳投票”機(jī)制來對董事和經(jīng)理進(jìn)行激勵和約束。這種外部控制模式的公司治理重視對所有權(quán)的約束力，股東對經(jīng)理人員的激勵與約束占支配地位，且這種激勵約束機(jī)制的作用和效率是借助市場機(jī)制發(fā)揮的。以日德為代表的內(nèi)部控制模式的形成和存在的基礎(chǔ)是股東相對集中，特別是股東之間的互相持股和銀行對公司的持股，這樣為股東和債權(quán)人對公司進(jìn)行直接控制創(chuàng)造了可能性。以間接融資為主體的融資制度，強(qiáng)化了公司債權(quán)人對公司的控制與監(jiān)督能力，這種法人治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)股東和債權(quán)人對公司的直接控制，而且公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，債權(quán)人有較高積極性參與公司重組，從而保證公司的穩(wěn)定經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展。

兩種融資結(jié)構(gòu)與公司治理孰優(yōu)孰劣，一直在國內(nèi)外學(xué)術(shù)界存在較大的分歧。20世紀(jì)80年代，主流觀點(diǎn)認(rèn)為日德式的融資結(jié)構(gòu)與法人治理結(jié)構(gòu)，法人股東和公司管理層長期合作有利于推進(jìn)企業(yè)長期發(fā)展;英美以證券市場為主導(dǎo)的融資結(jié)構(gòu)，容易導(dǎo)致經(jīng)理層的短期行為。但到%年代，尤其是東亞危機(jī)之后，學(xué)術(shù)界認(rèn)為英美融資結(jié)構(gòu)模式更優(yōu)越，因?yàn)檫@一體制市場發(fā)育完全，強(qiáng)調(diào)投資者利益保護(hù)，有利于企業(yè)的資源配置。近年來，受經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的影響，兩種治理結(jié)構(gòu)模式發(fā)生了很大變化，許多機(jī)構(gòu)股東的迅速發(fā)展，使人的支配形態(tài)發(fā)生相應(yīng)改變。這種變化被杜魯克(1991)稱為“看不見的革命”，指出以退休基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為公司的控股機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致原有所有權(quán)和權(quán)的分離產(chǎn)生了逆轉(zhuǎn)，并標(biāo)志著貝利和米德提出的人資本主義在消失。英美企業(yè)正由經(jīng)理人事實(shí)掌握全權(quán)，不受制約的“管理資本主義”，向由投資者控制、監(jiān)督經(jīng)理層的“投資資本主義”轉(zhuǎn)化，開始注意治理結(jié)構(gòu)中“用手投票”的監(jiān)督功能。而日德公司融資結(jié)構(gòu)開始向銀行信貸與證券市場融資共同發(fā)展的方向演進(jìn)，并且注重“用腳投票”的監(jiān)督功能。由此可見，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中，公司法人治理結(jié)構(gòu)開始呈現(xiàn)出由股權(quán)和債權(quán)共同決定的特征。

四、優(yōu)化我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的政策建議

我國國有企業(yè)低效率問題已經(jīng)成為制約國有企業(yè)改革的重要阻礙。造成低效率的原因有多種，但最根本的是國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷。而造成國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)內(nèi)在缺陷的根本癥結(jié)，在于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制與融資體制。由于改革的“路徑依賴”效應(yīng)，融資制度的缺陷造成了企業(yè)所有者控制權(quán)殘缺，企業(yè)內(nèi)部人控制嚴(yán)重，法人治理機(jī)制功能失效，債權(quán)保障機(jī)制未能有效建立，市場機(jī)制對經(jīng)理人的約束機(jī)制嚴(yán)重弱化，進(jìn)而成為影響企業(yè)經(jīng)營績效的最重要的體制因素。為加快國有企業(yè)機(jī)制轉(zhuǎn)變，重塑市場經(jīng)濟(jì)下的微觀基礎(chǔ)，目前應(yīng)以融資制度創(chuàng)新為契機(jī)，大力推進(jìn)金融體制改革，優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，在融資制度設(shè)計(jì)上充分發(fā)揮股權(quán)融資和債權(quán)融資在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)中的良性互動、協(xié)調(diào)配合的市場機(jī)制，以發(fā)揮股東和債權(quán)人在企業(yè)治理中的積極作用。防止日德企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中因銀企關(guān)系過度親密，造成的銀企信用關(guān)系扭曲而導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要避免英美企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中因股權(quán)過度分散而帶來的“內(nèi)部人”控制的傾向。

(一)強(qiáng)化銀行債權(quán)在企業(yè)相機(jī)治理中的作用

目前我國國有銀行系統(tǒng)已經(jīng)逐步建立和規(guī)范了一套信用評級制度和指標(biāo)體系，基本實(shí)現(xiàn)了事前監(jiān)督功能，但是在事中和事后監(jiān)督方面相對薄弱。在此，我們可以借鑒日本主銀行體制中的事前、事中、事后相機(jī)抉擇的治理機(jī)制，通過引進(jìn)商業(yè)銀行的“相機(jī)治理”機(jī)制，把商業(yè)銀行作為國有企業(yè)債務(wù)資金的提供者和企業(yè)經(jīng)理之間激勵與制衡的一種制度安排。為實(shí)現(xiàn)相機(jī)治理的制度安排，必須進(jìn)行國有銀行的產(chǎn)權(quán)改革，使國有銀行成為真正的市場主體，硬化對國有企業(yè)債權(quán)約束。同時(shí)，完善我國的《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)，以適當(dāng)?shù)钠飘a(chǎn)程序?yàn)橐劳校瑥?qiáng)化債權(quán)在公司治理中的作用。

(二)發(fā)揮資本市場的公司治理改進(jìn)功能

結(jié)構(gòu)論文范文第3篇

根據(jù)這份報(bào)告的數(shù)據(jù)，目前深圳賓館酒店總量有近500家，四、五星級酒店有近40家，與上海、北京、廣州等城市處于同一水平，但是在過去一年，深圳各級酒店的平均房價(jià)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上述城市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年深圳賓館酒店的平均房價(jià)為326元，其中五星級酒店的平均房價(jià)為654元、四星級酒店的平均房價(jià)為393元、三星級酒店平均房價(jià)為268元。而相比較，上海五星級酒店的平均房價(jià)達(dá)到1400元左右，高出深圳一倍以上。業(yè)內(nèi)人士表示，深圳市賓館酒店的客房價(jià)格在全國幾十個(gè)主要城市中處于倒數(shù)第四、第五的水平，這與深圳酒店行業(yè)的發(fā)展極不對稱。

同時(shí)，這份數(shù)據(jù)還顯示，房價(jià)低下并不是深圳酒店業(yè)面臨的全部問題，去年深圳的賓館酒店入住率只有62%。由于平均房價(jià)低下，入住率上不去，2005年深圳賓館酒店?duì)I業(yè)收入為55.41億元，利潤總額為2.37億元，利潤率僅為4.24%。深圳市飯店協(xié)會的相關(guān)人士表示，這還是深圳酒店利潤率較高的一年，與國際飯店業(yè)相比，這一數(shù)字的差距十分明顯。

針對這份數(shù)據(jù)，一些酒店經(jīng)營者表示，這幾年，深圳酒店業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于過夜游客數(shù)量增長速度，導(dǎo)致目前深圳酒店行業(yè)供求的失衡。

據(jù)了解，在賓館酒店業(yè)總體上處于“三低”的局勢下，深圳酒店業(yè)的增長卻絲毫沒有一點(diǎn)減弱。根據(jù)深圳市旅游局相關(guān)人士介紹，深圳星級酒店正在進(jìn)入一個(gè)建設(shè)高峰期。目前深圳在建及待評的星級酒店超過30家，預(yù)計(jì)到2007年，深圳的四、五星級酒店總數(shù)將增加一倍，其中五星級酒店將達(dá)到27家，四星級酒店也將達(dá)到40家。

在這些新建的星級酒店中，不僅有喜來登、希爾頓、凱賓斯基、萬豪、雅高等在國際上響當(dāng)當(dāng)?shù)木频旯芾砉?，也有錦江、粵海等本土大牌酒店管理公司。

除此之外，深圳目前還有在建或即將建設(shè)的3家“超五星”酒店，一家是華僑城酒店集團(tuán)投資的“華僑城大酒店”；另外兩家是深圳星河集團(tuán)在CBD引進(jìn)美國萬豪酒店集團(tuán)旗下的頂級超豪華酒店品牌“麗思卡爾頓”，以及華潤中心二期引進(jìn)美國凱悅酒店集團(tuán)的“君悅酒店”。

有業(yè)內(nèi)人士表示，與大肆擴(kuò)張的星級酒店數(shù)量成倍增長相比，深圳旅游接待人數(shù)并沒有大幅提高。以2005年為例，深圳市旅游局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，該年深圳接待的旅游人數(shù)約為5800萬人次，同比增長約為5.76%。業(yè)內(nèi)人士表示，在總體旅游人數(shù)并沒有大幅增長的情況下，深圳酒店業(yè)的數(shù)量增加已經(jīng)過快了。

但是，一些世界著名的酒店管理集團(tuán)卻持另一種觀點(diǎn)，進(jìn)軍深圳的法國雅高、喜達(dá)屋等酒店管理集團(tuán)紛紛表示看好深圳的酒店業(yè)市場前景。這些酒店投資與管理公司表示，隨著深港一體化，WTO開放領(lǐng)域的增多以及香港迪士尼樂園效應(yīng)，都會給深圳酒店業(yè)帶來廣闊的前景，在香港酒店出現(xiàn)價(jià)格高且供不應(yīng)求的情況下，毗鄰的深圳成為分流的最佳選擇。

喜達(dá)屋一名高層管理人士表示，盡管深圳目前酒店業(yè)競爭激烈，但是這與他們進(jìn)入這個(gè)市場并不矛盾。這名管理人士認(rèn)為，“價(jià)格競爭只是一個(gè)比較低端的競爭方式，我們希望引入高層次的酒店管理服務(wù)，來吸引高端客戶”。

結(jié)構(gòu)論文范文第4篇

關(guān)鍵詞：資本金;資本結(jié)構(gòu);原則方法

一、重要性和必要性

經(jīng)營性投資項(xiàng)目資本金(以下稱”企業(yè)資本金”)是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對投資項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人(企業(yè))不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。它是企業(yè)作為法人存在和從事任何生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，是決定企業(yè)償債能力、承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最低限度的擔(dān)保，也是聯(lián)結(jié)投資者原始產(chǎn)權(quán)和企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的物質(zhì)載體，所以，投資項(xiàng)目即設(shè)立企業(yè)必須要有一定數(shù)額的資本金。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，也可以說是自有資本(資本金)和負(fù)債資本的對比關(guān)系。從財(cái)務(wù)融資理論來看，50年代以來，資本結(jié)構(gòu)一直是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三大主題(資本結(jié)構(gòu)、投資預(yù)算、股利政策)之一。之所以如此，是因?yàn)橘Y本結(jié)構(gòu)作為企業(yè)的價(jià)值構(gòu)成，隱含著企業(yè)一系列結(jié)構(gòu)問題，是企業(yè)預(yù)期收益——資金成本——財(cái)務(wù)杠桿——籌資風(fēng)險(xiǎn)——產(chǎn)權(quán)分布——籌資時(shí)間——籌資空間等系統(tǒng)綜合概括的結(jié)果。資本結(jié)構(gòu)的確定是企業(yè)的在籌資中財(cái)務(wù)杠桿、籌資成本與籌資風(fēng)險(xiǎn)等各要素之間尋求一種合理的均衡。資本結(jié)構(gòu)合理與否在很大程度上決定企業(yè)償債和再籌資能力，決定企業(yè)未來盈利能力，因而成為企業(yè)財(cái)務(wù)形象的重要指標(biāo)。

從企業(yè)資本金和資本結(jié)構(gòu)概念的闡述中可以看出，資本金是形成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，資本金比例是決定資本結(jié)構(gòu)的最重要因素。反過來也可以說，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的確定是最佳資本金比例確定的重要依據(jù)。無論如何，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，采用科學(xué)的測算方法，對與資本結(jié)構(gòu)相關(guān)的諸因素進(jìn)行綜合分析，確定和選擇企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并始終使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)保持最適當(dāng)?shù)臓顟B(tài)是非常重要和必要的。

二、原則和方法

現(xiàn)有的判斷和衡量企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否最優(yōu)的基本定量標(biāo)準(zhǔn)或方法各有長短、各有側(cè)重，都無法建立描繪一種能使財(cái)務(wù)杠桿利益、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本、企業(yè)價(jià)值等之間實(shí)現(xiàn)最優(yōu)均衡的資本結(jié)構(gòu)模式。當(dāng)然，這是一個(gè)極其復(fù)雜的問題，它受許多因素的制約和影響。為此，只能按照國家關(guān)于資本金比例的有關(guān)規(guī)定，就同資本結(jié)構(gòu)相關(guān)的諸因素以及相互關(guān)系進(jìn)行定性分析，探討企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的一些定性原則和方法。

國家關(guān)于資本金比例的有關(guān)規(guī)定。國務(wù)院(國發(fā)1996.35號文)規(guī)定，投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益等因素確定。具體內(nèi)容如下:交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目，資本金比例為35%以上;鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目，資本金比例為25%及以上;電力、機(jī)電、建材、化工.、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為20%及以上。投資項(xiàng)目資本金的具體比例，由項(xiàng)目審批單位根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評估意見等情況，在審批可行性研究報(bào)告時(shí)核定。項(xiàng)目審批單位和銀行，以及工程咨詢單位和企業(yè)確定資本金比例及結(jié)構(gòu)可遵循的一些原則和方法。主要考慮:企業(yè)內(nèi)部因素。企業(yè)未來銷售的成長率和穩(wěn)定性。企業(yè)未來的銷售狀況是確定資本結(jié)構(gòu)的重要因素。如果企業(yè)的銷售成長快，必然產(chǎn)生較多的現(xiàn)金流量，對投資者，無論是股權(quán)投資者還是債權(quán)投資者都具有深刻的吸引力，企業(yè)追加籌資都比較容易。對于銷售成長率很高的企業(yè)一般就可以確定較高的資產(chǎn)負(fù)債率，但是不能忽視銷售增長的穩(wěn)定性。如果企業(yè)的銷售穩(wěn)定，則可以較多地負(fù)擔(dān)固定的債務(wù)費(fèi)用;如果銷售有周期性，則負(fù)擔(dān)固定的債務(wù)費(fèi)用不易把握，將冒較大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資項(xiàng)目性質(zhì)和生產(chǎn)技術(shù)配套能力與結(jié)構(gòu)。確定和保持合理的籌資來源結(jié)構(gòu)，應(yīng)從投資項(xiàng)目的建設(shè)周期、現(xiàn)金流量和企業(yè)自身實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營能力、技術(shù)狀況出發(fā)。投資項(xiàng)目建設(shè)周期短、現(xiàn)金凈流量多，生產(chǎn)經(jīng)營狀況好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)快，資產(chǎn)負(fù)債比率可以適當(dāng)高一些，并可提高短期資金來源的比例;而那些存貨積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，確定高的資產(chǎn)負(fù)債比率是危險(xiǎn)的。另外，一般來說，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較單一的企業(yè)，自有資本的比例應(yīng)大一些，因?yàn)檫@類企業(yè)內(nèi)部融通資金的選擇余地較小。相反，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化的企業(yè)，因內(nèi)部融通資金的余地較大，應(yīng)適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債比率。企業(yè)獲利水平與股利政策。獲利能力越大，財(cái)務(wù)狀況越好，變現(xiàn)能力越強(qiáng)的企業(yè)，就越有能力負(fù)擔(dān)財(cái)務(wù)上風(fēng)險(xiǎn)。因而，隨著企業(yè)變現(xiàn)力、財(cái)務(wù)狀況和獲利能力的增進(jìn)，舉債融資就越有吸引力。企業(yè)的股利政策其實(shí)也是一種融資政策。

在西方財(cái)務(wù)理論的研究中，往往把資本結(jié)構(gòu)股利政策結(jié)合起來分析，不同的股利政策下可以確定不同的資本結(jié)構(gòu)。如實(shí)施高股利政策和剩余股利政策，就應(yīng)該與較高的負(fù)債經(jīng)營相匹配。低股利政策和不規(guī)則股利政策下應(yīng)該慎重推行風(fēng)險(xiǎn)較高的資本結(jié)構(gòu)。資金使用結(jié)構(gòu)。合理確定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)還要考慮企業(yè)資金使用結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)是企業(yè)流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)系，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的變現(xiàn)性比流動資產(chǎn)的變現(xiàn)性要差得多。同時(shí)也不能忽視有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比率，有些時(shí)候，無形資產(chǎn)不能成為負(fù)債經(jīng)營和籌集長期資金的物資擔(dān)保。管理人員對企業(yè)權(quán)力和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。如果管理人員不愿使公司的控制權(quán)稀釋，則可能不愿增發(fā)新股票，而盡量采用債務(wù)融資。如果管理人員討厭風(fēng)險(xiǎn)，那么，可能較少利用財(cái)務(wù)杠桿，盡量減少債務(wù)資金的比例。:

企業(yè)外部因素。不同社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀況。企業(yè)要學(xué)會在不同的環(huán)境下采取隨機(jī)應(yīng)變的財(cái)務(wù)策略的本領(lǐng)。在社會經(jīng)濟(jì)增長條件下或政府鼓勵投資時(shí)期，提高企業(yè)負(fù)債率，多負(fù)一些債，充分利用債權(quán)人的資金來從事投資和經(jīng)營活動，可以增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的能力，獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)有能力承擔(dān)較大還款和付息壓力，也就是可以冒較大籌資風(fēng)險(xiǎn)。反之，在經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)期，應(yīng)當(dāng)采取緊縮負(fù)債經(jīng)營的政策，減少遭受損失和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，謀求較低的盈利。企業(yè)所處的行業(yè)狀況。企業(yè)的行業(yè)屬性是決定其資本結(jié)構(gòu)水平的重要因素。如鋼鐵、商貿(mào)等行業(yè)，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小，即使企業(yè)破產(chǎn)，其投資本金的損失也不會太大，故可以保持較高的資產(chǎn)負(fù)債水平;而電子、化工等高科行業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，保持太高的資產(chǎn)負(fù)債率或太多的流動負(fù)債是不明智的。

結(jié)構(gòu)論文范文第5篇

一、茶葉：18世紀(jì)中西貿(mào)易的核心商品

在20世紀(jì)以前西人所尋求的中國商品中，唯有茶葉在中西貿(mào)易中長期居于支配地位。茶葉為西方貿(mào)易商帶來了巨額利潤，使他們認(rèn)為：“茶葉是上帝，在它面前其他東西都可以犧牲?！薄?〕雖然早在公元前2世紀(jì)中國人就開始種植茶樹，但直到16世紀(jì)中葉才為西方人所知。1559年，威尼斯商人拉莫修（Giambattistaramusio）在其出版的《航海記》（NavigationeetViaggis）才首次提到茶葉。〔2〕1606年，荷蘭人首次從萬丹將茶葉輸往歐洲?！?〕在此后一百余年間，茶葉并未成為輸往歐洲的重要商品。1704年英船“根特”號（Kent）在廣州購買470擔(dān)茶葉，價(jià)值14000兩白銀，只占其船貨價(jià)值的11％，而所載絲綢則價(jià)值80000兩?！?〕1715年，英船“達(dá)特莫斯”號（Dartmonth）前往廣州，所攜資本52069鎊，僅5000鎊用于茶葉投資。〔5〕1716年，茶葉開始成為中英貿(mào)易的重要商品。兩艘英船從廣州攜回3000擔(dān)茶葉，價(jià)值35085鎊，占總貨值的80％?！?〕18世紀(jì)20年代后，北歐的茶葉消費(fèi)迅速增長，茶葉貿(mào)易成為所有歐洲東方貿(mào)易公司最重要的、盈利最大的貿(mào)易，當(dāng)時(shí)活躍在廣州的法國商人RobertConstant說：“茶葉是驅(qū)使他們前往中國的主要動力，其他的商品只是為了點(diǎn)綴商品種類?！薄?〕

從17世紀(jì)20年代起，英國東印度公司（EIC）在絕大部分年份中，所購買的茶葉都占其從中國總進(jìn)口值的一半以上。在1765—1774年十年平均每年從中國進(jìn)口的總貨值中，茶葉占71％。在1785—1794年中，這一比例提高到85％。〔8〕雖然瓷器、漆器、絲綢和其他中國商品的需求由于歐洲“中國風(fēng)格”（Chinoseries）的流行仍在增長，但公司寧可讓這類商品的貿(mào)易由其船長和船員利用他們的“優(yōu)待噸位”（Privilegetonnage）去經(jīng)營，本身則集中全力經(jīng)營茶葉貿(mào)易?！?〕19世紀(jì)以后，英國東印度公司每年從中國進(jìn)口的茶葉都占其總貨值的90％以上，在其壟斷中國貿(mào)易的最后幾年中，茶葉成為其唯一的進(jìn)口商品。

茶葉貿(mào)易不但對英國東印度公司的存在生死攸關(guān)，而且對英國財(cái)政也至關(guān)重要。從1815年起，公司每年在茶葉貿(mào)易中獲利都在一百萬鎊以上，占其商業(yè)總利潤的90％，〔10〕提供了英國國庫全部收入的10％?！?1〕

荷蘭是18世紀(jì)西方各國中僅次于英國的最重要的對華貿(mào)易國。荷蘭人對中國商品的需求主要有五類：茶、瓷器、粗絲、紡織品（包括絲綢、南京布等）、藥材雜貨等?！?2〕雖然荷屬東印度公司（VOC）最早將茶葉從中國運(yùn)往歐洲，但直到18世紀(jì)40年代初，其輸往歐洲的茶葉主要購自來到巴達(dá)維亞的中國帆船。在18世紀(jì)最初的十年間，荷印公司在與巴城中國帆船的易貨交易中每年尚有10—50萬盾的盈余。〔13〕隨著歐洲對茶葉需求的迅速增長，荷印公司已不滿足于中國帆船運(yùn)往巴城的茶葉數(shù)量。1728—1734年，在巴城茶葉貿(mào)易繼續(xù)進(jìn)行的同時(shí)，荷印公司從荷蘭派出11艘船，直接前往廣州購買茶葉。其中兩艘船中途遇難，另外9艘船運(yùn)回總共1350000荷磅（1擔(dān)＝125荷磅）的茶葉，價(jià)值1743945荷盾，占全部貨值的73.9％，獲純利2334459荷盾?！?4〕由于用來購買茶葉的白銀短缺，1734年以后，荷印公司董事會放棄從荷蘭直接派船到中國的努力，改為每年從巴城派兩艘船到廣州購買茶葉，同時(shí)仍鼓勵中國帆船在巴城的茶葉貿(mào)易。1740年，荷蘭殖民者盡屠巴城華人，巴城華商貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)破壞無殆，〔15〕茶葉貿(mào)易隨之衰落。到18世紀(jì)50年代，巴城茶葉貿(mào)易停止?！?6〕1757年以后，荷印公司重開對華直接貿(mào)易，直至1795年荷人因拿破侖戰(zhàn)爭而退出對華直接貿(mào)易。從18世紀(jì)20年代到90年代，茶葉均是荷人從中國輸出的最重要的商品。在這一時(shí)期的大部份年代中，茶葉占荷人輸出的中國商品總值的70—80％，有些年份甚至超過85％。

資料來源：Jorg,Prcelain,P.217-220.

從第一艘美國船到達(dá)中國起，茶葉就是其尋求的最重要的商品。1784年，美船“中國皇后”（EmpressofChina）號首航廣州，帶回3002擔(dān)茶葉，價(jià)值66100兩白銀，占該船總貨值的92％〔17〕然而，美船并不象同期的歐洲船只那樣幾乎主要從事茶葉貿(mào)易。1792年，6艘從廣州回航的美國船的總貨值為317270兩白銀，其中茶葉11538擔(dān)，價(jià)值為165440兩，略高于總貨值的一半?！?8〕1840年，美船在廣州購買貨物總值2766240兩白銀，茶葉價(jià)值1411391兩，仍是略高于總貨值的一半。〔19〕在19世紀(jì)初到30年代的大部分年份，美船在華出口貨物中，茶葉價(jià)值約占30—40％。至1837年，美船的茶葉貨值首次超過60％，達(dá)到65％?！?0〕1840年，美船購買19333579磅茶葉，占其在華購貨總值的81％。〔21〕

在18世紀(jì)其他歐洲大陸國家，如法國、瑞典、丹麥、美國的對華貿(mào)易中，茶葉所占的中國貨值比率也高達(dá)65—75％不等?！?2〕由于英國茶葉進(jìn)口稅高達(dá)100％，歐洲大陸國家購買的茶葉歷來靠走私進(jìn)入英國獲利。1784年英國國會通過抵代稅條例（CommutationAct），英國本土茶葉消費(fèi)稅由100％降至12.5％?！?3〕歐洲大陸國家的白銀來源逐漸枯竭，加上走私茶葉入英國已無利可圖，他們在1885年以后逐漸退出茶葉貿(mào)易。廣州的茶葉貿(mào)易為英人所支配，小部分為美國商人分享。前幾年，廣州每年出口茶葉350000擔(dān)，價(jià)值94450000銀元，占中國出口貨值的70％?！?4〕二、白銀：西方購買茶葉的主要支付手段

當(dāng)18世紀(jì)20年代以后歐洲各東方貿(mào)易公司競相從事對華貿(mào)易時(shí)，他們均面臨同樣的問題，如何來支付購買茶葉的費(fèi)用？歐洲產(chǎn)品幾乎在中國找不到銷售市場！18世紀(jì)的中國經(jīng)濟(jì)建立在手工業(yè)的農(nóng)業(yè)緊密結(jié)合的基礎(chǔ)上，發(fā)達(dá)的手工業(yè)和國內(nèi)市場使中國在經(jīng)濟(jì)上高度自給自足。一百多年以后主持中國海關(guān)總稅務(wù)司的英人赫德（RobertHart）在其《中國見聞錄》（ThesefromtheLandofSinim）中仍寫道：“中國有世界最好的糧食——大米；最好的飲料——茶：最好的衣物——棉、絲和皮毛。他們無需從別處購買一文錢的東西?！薄?5〕經(jīng)濟(jì)上高度自給自足和相對較低的購買力使歐洲產(chǎn)品的中國市場非常狹小。然而，唯一例外的是中國對白銀的需求。亞當(dāng)·斯密（AdamSmith）說過，當(dāng)社會財(cái)富增長時(shí)，對白銀的需求有兩個(gè)層面的動力，一是作為貨幣促進(jìn)商品的流通，二是作為奢侈品的標(biāo)志?！?6〕在當(dāng)時(shí)的中國，對白銀的需求主要源于第一種動力，商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使作為主要通貨的銅錢越來越不能適應(yīng)市場交易，世界上尚無第二個(gè)國家象中國這樣如此迫切地需要白銀。而歐洲人對茶葉的需求僅能用白銀支付。大規(guī)模的中西貿(mào)易由此找到的支點(diǎn)：西人用白銀交換中國的茶葉！

甚至早在古羅馬時(shí)期，西方已需要用貴金屬購買絲、絲綢與香料?！?7〕16世紀(jì)末以后，葡萄牙人和西班牙人從日本、歐洲和美洲運(yùn)來大量白銀購買中國絲綢?！?8〕18世紀(jì)60年代以后，英國成為最大的茶葉買主，18世紀(jì)末，美國成為第二大茶葉買主。從18世紀(jì)20年代至前，流入中國的白銀絕大多數(shù)由英、美人輸入，主要用于購買茶葉。

17世紀(jì)中葉以后直到18世紀(jì)末，銀元一直是英國東印度公司輸華的主要商品。也如其他西方國家一樣。英人的銀元源自西班牙的美洲屬地。銀元通常被裝箱輸往中國。每箱一般裝4000個(gè)銀元，1637年英船首航廣州，就攜帶62000西班牙銀元（realsofeight）〔29〕在18世紀(jì)初，中國貿(mào)易規(guī)模尚小，英人對華輸出只相當(dāng)于對印度輸出的十二分之一?！?0〕1674年，英國東印度公司及其官員在和印度的貿(mào)易中投資430000鎊，其中實(shí)物部分為111000鎊，白銀320000鎊，其投資的利潤率為100％?！?1〕在1708－1712年間，英人每年對華出口商品值僅5000鎊，而出口白銀則高達(dá)50000鎊?！?2〕從18世紀(jì)中葉，白銀占英國東印度公司對華輸出貨值的90％。

資料來源：1760-1799年的數(shù)字見：Pritchard,P.399;1800-1823年的數(shù)字見：W.ECheong,"MandarinsandMerchants,JardineMastheson&Co.aChinaAgencyoftheEarlyNineteenthCentury",p.19,Bangkok,1979.

1700—1753年間，英國東印度公司共有178艘船前往中國貿(mào)易。我們已知其中的65艘船共載7099068兩白銀或每船平均攜帶白銀109226兩?！?3〕若以109226作為178艘英船每船攜銀的平均數(shù)，則在1700—1753年，英船共運(yùn)19440000兩白銀到中國。

18世紀(jì)中葉以后，英國東印度公司擴(kuò)大對華的貨物出口，主要是鉛、錫和棉花，白銀在總貨值中的比例有所下降。然而，由于對華貿(mào)易，特別是茶葉貿(mào)易迅速增長，白銀輸華的絕對量仍持續(xù)增加。1758—1762年，公司每年對華輸出貨物值174000兩，白銀219000兩。〔34〕1760—1770年，公司對華輸出總值中，白銀約占50％。到1795-1799年，這一比例下降到13％。〔35〕但由于每年對華輸出總值高達(dá)5373015兩，白銀輸出每年平均仍有739994兩。

如果1754—1759年英人平均每年輸華白銀與1758-1762年相當(dāng)。即每年219000兩，則在1754-1759年間，英人共輸1314000兩白銀到中國。通過以上推算，我們可估計(jì)，1700—1823年，英國東印度公司共輸53875032兩白銀到中國。1823年以后，英人已無需再運(yùn)白銀前往中國了。荷蘭人在18世紀(jì)也輸出大量白銀到中國。但在18世紀(jì)50年代以前，相對于其他西方人，荷人是唯一無需主要依靠白銀來購買茶葉的。雖然荷印公司也曾從事過荷蘭與廣州的直接貿(mào)易。由于荷蘭開拓了大片東方殖民地，擁有在中國市場上暢銷的熱帶產(chǎn)品，如胡椒、錫、香料等。荷蘭人堅(jiān)持對華易貨貿(mào)易的戰(zhàn)略，以熱帶產(chǎn)品與中國帆船交換茶葉，這一戰(zhàn)略在巴城中國帆船貿(mào)易時(shí)期似乎實(shí)行得相當(dāng)成功。隨著歐洲市場對茶葉需求迅速擴(kuò)大，荷人擁有的胡椒之類熱帶產(chǎn)品在中國市場之外也相當(dāng)暢銷，因此，荷人不得不從歐洲或亞洲其他地方商館調(diào)運(yùn)白銀到巴城，其中一部分用來購買茶葉?！?6〕從18世紀(jì)初到19世紀(jì)30年代，每年從荷蘭運(yùn)往巴城的白銀多達(dá)6800000—7900000荷盾。〔37〕1728—1734年，有9艘荷船從荷蘭直接駛往廣州，其總貨值為2533359荷盾，白銀占96％?！?8〕1735年后，荷印公司決定放棄荷蘭與中國間的直接貿(mào)易，改為每年從巴城派兩艘船到廣州，購貨資本為每船30萬荷盾，〔39〕其中部分資本用來在巴城購買胡椒等產(chǎn)品以便銷入中國，換取茶葉。在18世紀(jì)30年代后期，荷人每年在廣州銷售胡椒約50萬荷磅，在40年代，每年在廣州銷售胡椒達(dá)150—200萬荷磅。在50年代的某些年份，胡椒銷售額高達(dá)300萬荷鎊。〔40〕300萬荷鎊胡椒約值180000兩，相當(dāng)于荷人在廣州購買的茶葉價(jià)值。由于三角貿(mào)易使荷人在巴城購買的茶葉費(fèi)時(shí)較長，茶質(zhì)也差，難以在歐洲市場上與其他西方公司競爭。1757年以后，荷印公司重開荷蘭與中國之間的直航貿(mào)易。然而，正如其他西方公司一樣，荷蘭產(chǎn)品也無力在中國打開銷路，因此公司決定，從荷蘭出發(fā)的船只每艘攜帶30萬荷盾的銀元前往中國。〔41〕從此以后，荷人也象其他西方人一樣，主要以白銀購買中國茶葉。

雖然美國商船遲至1784年才到中國，但不久之后，他們已成為中國第二大茶葉買主和最大的白銀供應(yīng)者。在中美貿(mào)易初期，美商提供的大量洋參與皮毛在中國銷路頗佳，其貨值足以支付所購買的中國商品的貨值，19世紀(jì)初以后，美商的皮毛來源逐漸枯竭，其在廣州的皮毛市場也受到英人的激烈競爭，白銀成為美國支撐對華貿(mào)易主要手段。美船在歐洲購買制成品銷往拉丁美洲，換取白銀后，繞南美合恩角前往廣州購買茶葉、絲綢和瓷器。在1805—1840年間，美商共運(yùn)61484400兩白銀到廣州，每年平均1607899兩。

根據(jù)以上估算，在1700—1840年間，從歐洲運(yùn)往中國和美國人運(yùn)往中國的白銀約17000萬兩?！?5〕

歐人和美人輸華的白銀都來自西屬美洲。美洲白銀生產(chǎn)集中于兩個(gè)地區(qū)，即上秘魯（UpperPeru，現(xiàn)玻利維亞）和新西班牙（現(xiàn)墨西哥）。從16世紀(jì)70年代到17世紀(jì)30年代，秘魯所產(chǎn)白銀占西班牙屬美洲輸出白銀總量的65％?！?6〕1581—1600年，僅是上秘魯?shù)牟ǘ嗍裤y礦（Potosi）每年就生產(chǎn)白銀254噸，約占全世界產(chǎn)量的60％。18世紀(jì)初以后，黑西哥成為世界最大的白銀產(chǎn)地。1803年，黑西哥所產(chǎn)白銀占全美洲的67％?！?7〕從18世紀(jì)以后，80—90％的美洲白銀都由西班牙的“銀船”運(yùn)往歐洲。由于歐亞貿(mào)易的迅速擴(kuò)大，從美洲輸往歐洲的白銀大部分又轉(zhuǎn)輸?shù)綎|方。研究美洲白銀流通史的著名學(xué)家威爾遜教授（CharlesWilson）指出，“毫無疑問，在相當(dāng)長的歷史時(shí)期，歐洲出口的白銀至少與其接受的白銀一樣多?！薄?8〕

歐洲對華貿(mào)易，特別是茶葉貿(mào)易的迅速發(fā)展導(dǎo)致西班牙銀元大量持續(xù)流入中國，銀元在中國，特別是在沿海地區(qū)，越來越多地取代銀塊作為通貨使用。廣州的商務(wù)交易主要用西班牙銀元結(jié)算。美洲白銀持續(xù)流入歐洲成為歐人對華貿(mào)易的基礎(chǔ)。然而，西屬美洲的白銀產(chǎn)量與迅速增長的西方對華貿(mào)易所需的銀元數(shù)量并不同步增長。由于很多銀礦枯竭，從1790年以后，美洲白銀產(chǎn)量開始下降。1811年，西屬美洲爆發(fā)獨(dú)立革命戰(zhàn)爭。這場持續(xù)15年的革命戰(zhàn)爭摧毀了很多銀礦，美洲的白銀產(chǎn)量大為減少。

另一方面，歐人的殖民擴(kuò)張活動的費(fèi)用也增加了白銀的消耗。1784年以后的20年間，英人在印度擴(kuò)張直接統(tǒng)治地盤，在美索爾（Mysore）以及和馬哈拉特（Maharattes）的戰(zhàn)爭使英屬印度政府財(cái)政支出，對現(xiàn)金需求愈為迫切?！?9〕1805年，英國東印度公司停止從倫敦運(yùn)送白銀到廣州。白銀的短缺使其他歐洲國家逐漸退出對華貿(mào)易，將地盤留給英國人和美國人。因?yàn)榍罢咴?9世紀(jì)初以后找到了以鴉片取代白銀作為對華貿(mào)易的支柱，而后者除部份鴉片貿(mào)易外，依靠他們與西屬美洲革命者的友誼，在西屬美洲獨(dú)立戰(zhàn)爭期間及以后仍可獲得白銀。

三、鴉片：取代白銀交換茶葉

就如其他麻醉品如嗎啡、海洛因一樣，鴉片也是罌粟屬植物果實(shí)（PapaverSomniferum）的制成品。鴉片種植的起源時(shí)間和地區(qū)尚未確定，但在歐洲出現(xiàn)之前很久，就已在中東種植。古埃及人保存了最早有關(guān)鴉片的記載：6000多年以前中東的蘇美爾人（Sumerian）就已種植罌粟花作為觀賞之用。公元一世紀(jì)，鴉片經(jīng)希臘傳入歐洲大陸。在小亞細(xì)亞，種植鴉片已成為一種行業(yè)?！?0〕在中世紀(jì)，作為東西方貿(mào)易中介的阿拉伯商人將鴉片種植及其功能的知識傳遍東方各個(gè)角落。鴉片于唐代經(jīng)阿拉伯商人傳入中國。中文“阿芙蓉”，“鴉片”，“芙蓉”等名稱即源于阿拉伯語“Afyun”。在西方向中國的商務(wù)擴(kuò)張過程中，葡萄牙人最先將鴉片作為商品輸入中國。葡人以澳門為基地，將印度麻洼產(chǎn)的鴉片運(yùn)入廣州，葡人對華鴉片輸出規(guī)模尚小，在1767年以前，每年輸入中國約200箱?！?1〕可以說在英人于18世紀(jì)60年代開始其鴉片貿(mào)易之前，中國稍具規(guī)模的鴉片貿(mào)易尚不存在。

18世紀(jì)60年代以后，英國對華進(jìn)出口貿(mào)易迅速擴(kuò)大，貿(mào)易逆差也日趨嚴(yán)重。1765—1766年度。英國東印度公司從中國輸入的商品是對華出口商品值的302％。在1775—1776年間，這一比值是256％。英國國會通過替代稅法后的1785—1786年度，從中國進(jìn)口的商品值（主要是茶葉）比對華出口的商品多328％?！?2〕盡管其間英人不斷輸入白銀，但仍不足以彌補(bǔ)迅速擴(kuò)大的中國商品進(jìn)口造成的貿(mào)易逆差，導(dǎo)致公司在廣州資金周轉(zhuǎn)屢屢發(fā)生困難。1784年公司在廣州的財(cái)庫尚有214121兩白銀的盈余，到第二年，就出現(xiàn)了222766兩的赤字。1786年，赤字高達(dá)864307兩。1787年，更達(dá)904308兩?！?3〕為了平衡茶葉貿(mào)易造成的巨額逆差，公司不惜采取任何手段，無論其合乎道德與否。從英屬孟加拉運(yùn)送鴉片到中國的計(jì)劃最先由英國東印度公司的高級職員華生上校（ColonelWatson）提交給公司的加爾各答董事會，并得到該董事會成員，公司重要官員惠勒（Wheeler）的支持。該計(jì)劃的初衷原為增加稅收以彌補(bǔ)英屬印度政府的財(cái)政。〔54〕由于公司的廣州財(cái)庫日益支拙，公司駐廣州監(jiān)理委員會（Supercargos）要求英屬印度總督給予財(cái)政援助。其具體作法是：英屬印度政府鴉片批發(fā)給有鴉片特許經(jīng)營權(quán)的散商，這些散商在廣州出售鴉片后將收入納入公司的廣州財(cái)庫，廣州財(cái)庫支付散商倫敦匯票，后者可于英國將匯票兌換成現(xiàn)金?！?5〕英屬印度總督和公司董事會接受了這個(gè)計(jì)劃，東印度公司專門成立鴉片事務(wù)局（OpiumCorporation），壟斷印度鴉片生產(chǎn)和出口。

麻洼（Malwa），比哈爾（Behar）和比納萊斯（Benares）是印度主要的鴉片產(chǎn)地。比哈爾和比納萊斯處于英國印度政府的直接管轄地，因此英人較容易地建立起一套鴉片強(qiáng)迫種植制度。公司每年丈量種植鴉片的土地，確定其地界，再通過中介人和居住在鴉片種植區(qū)域的農(nóng)民簽訂合同。根據(jù)合同，鴉片種植者可得到公司的預(yù)付款，收成時(shí)再將產(chǎn)品以合同確定的價(jià)格賣給公司。如當(dāng)?shù)剞r(nóng)民未和公司簽訂合同就擅自種植和出售鴉片，其財(cái)產(chǎn)就立即被沒收?！?6〕農(nóng)民交付公司的粗鴉片尚需在公司專設(shè)的鴉片工廠里精煉、干燥、稱重、裝箱，每箱約重140英磅。〔57〕強(qiáng)迫種植制度使公司僅以每箱300盧比的價(jià)格得到鴉片?！?8〕這兩個(gè)地區(qū)所產(chǎn)的絕大部分鴉片都沿岡吉斯河（Ganges）運(yùn)到加爾各答港，以便出口到中國。1779年，鴉片在廣州的售價(jià)每箱為500—600銀元，三倍于其最初的價(jià)格?！?9〕鴉片運(yùn)銷中國原由公司船只進(jìn)行。由于中國政府于1800年明令公司的廣州監(jiān)理會，禁止他們輸入鴉片，公司船只進(jìn)行。由于中國政府于1800年明令公司的廣州監(jiān)理會，禁止他們輸入鴉片，公司船只遂不再直接經(jīng)營鴉片在中國的運(yùn)銷。轉(zhuǎn)而在加爾各答拍賣給向公司申請到鴉片經(jīng)營特許權(quán)的散商，由他們具體經(jīng)營運(yùn)銷鴉片往中國?！?0〕麻洼則在印度土邦政府的管轄下，在其境內(nèi)，鴉片就如稻米和棉花一樣，可以隨意種植與買賣。麻洼鴉片少部份由葡人運(yùn)至葡屬狄莫恩（Demaun）港出口中國，大部份由當(dāng)?shù)厝诉\(yùn)至孟買出口。孟買為麻洼鴉片的主要集散地，距麻洼約400—500英里，從麻洼到孟買須經(jīng)過英屬政府的直接管轄地。公司在其管轄地實(shí)行一種“鴉片轉(zhuǎn)運(yùn)稅”缺席制度（Transitaduty），每箱鴉片過境需付200—400盧比。通過強(qiáng)迫種植和“轉(zhuǎn)運(yùn)稅”制度，英國東印度公司不但基本上壟斷了印度的鴉片生產(chǎn)和運(yùn)銷，而且也解決了在廣州的金融問題：印度鴉片在中國銷售的收入用于代替白銀，支付購買茶葉的款項(xiàng)。

在18世紀(jì)最后十年中，每年從印度銷往中國的鴉片約為2000箱?！?1〕1800年以后，每年輸入中國約4000箱。1822年以后，英人加速對華鴉片輸出，當(dāng)年輸華鴉片7773箱。1832年達(dá)21605箱，到1838年更高達(dá)到40000箱。

美國商人也不擇手段地為彌補(bǔ)其對華貿(mào)易逆差及與英國人競爭而努力，雖然美船在世界各個(gè)角落尋求能在中國銷售的產(chǎn)品以便購買高利潤的中國商品，但仍無法獲得足夠的商品來代替白銀以平衡對華貿(mào)易。當(dāng)美國商人獲悉可帶來巨額利潤的鴉片后，也毫不猶豫地加入對華鴉片輸出。印度是鴉片的主要產(chǎn)地，但卻被其對手英國人牢牢控制，美國人因此轉(zhuǎn)向土耳其的士麥那（Smyrna）——其地所產(chǎn)鴉片雖質(zhì)量稍次，但仍為中國癮君子所接受。在英國東印度公司于1834年解除對鴉片運(yùn)銷的壟斷之前，是美國人獲得鴉片的唯一地方。美人何時(shí)開始對華輸出鴉片尚不清楚，但至少不遲于1805年。當(dāng)年三艘美船從士麥那攜帶120箱鴉片前往中國。〔62〕兩年以后，英國東印度公司已警覺美國人在鴉片貿(mào)易上的競爭?！?3〕1805—1808年，美船每年從土耳其運(yùn)出的鴉片不少于200箱。1816年，美船“獅子號”（Lion）攜帶11萬銀元和60箱鴉片來到廣州?！?4〕1817年，土耳其出口的鴉片高達(dá)1900箱，次年的數(shù)量更多，主要為美人販運(yùn)?！?5〕由于英人壟斷了鴉片主要產(chǎn)地，美人輸華鴉片數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在英人之后。1818—1833年，美人總共輸入中國的鴉片價(jià)值4925997銀元，平均每年307875元，只相當(dāng)于對華出口的10％，而同期英人輸入中國的鴉片價(jià)值104302948銀元，平均每年6518934元，〔66〕等于東印度公司從中國的全部出口商品總值。〔67〕

根據(jù)馬士的統(tǒng)計(jì)，1800—1838年，輸入中國的鴉片達(dá)422676箱，每箱平均價(jià)約750銀元?！?8〕18世紀(jì)最后十年共有20000箱鴉片輸入中國。因此，從1790—1838年，輸入中國的鴉片價(jià)值239045040兩。

對于美國人，鴉片貿(mào)易收入可部份取代用于購買中國商品的白銀。1827年以后，美人加緊對華輸出鴉片。輸華的白銀隨之劇減。1821-1830年十年中盡管中美貿(mào)易有所擴(kuò)大，輸華白銀則僅有4064400兩，只相當(dāng)于，前十年的21.5％。

對于英國人，對華鴉片輸出使他們平衡了50多年以來持續(xù)的對華貿(mào)易逆差，再也無需運(yùn)送白銀到中國。相反的是鴉片貿(mào)易的收入不但扭轉(zhuǎn)了對華商品貿(mào)易逆差，還有大量盈余可換成白銀運(yùn)出中國，正如當(dāng)時(shí)一位美國商人抱怨：“鴉片貿(mào)易不但使英人有足夠的錢購買茶葉，而且使他們能把美國人運(yùn)到中國的白銀運(yùn)回英國?！薄?9〕1807年，英屬印度總督指示孟買、馬德拉斯檳榔的英國殖民地首腦，原先各地準(zhǔn)備運(yùn)往中國的白銀都改運(yùn)加爾各答，因?yàn)楣緩V州監(jiān)委會已有足夠財(cái)力應(yīng)付交易。當(dāng)年，從廣州運(yùn)抵加爾各答的白銀有2431000兩?！?0〕此后公司不斷從廣州運(yùn)出白銀。

從1812年以后，公司為英國散商提供匯票服務(wù)，以轉(zhuǎn)移其鴉片利潤，運(yùn)送盈余白銀的事務(wù)主要由散商進(jìn)行。

對于中國、鴉片非法輸入導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。首先是對人民身心、財(cái)產(chǎn)和社會安全的損害。19世紀(jì)初以后的30年間，吸食鴉片惡習(xí)從沿海迅速擴(kuò)展到內(nèi)地，從城鎮(zhèn)到鄉(xiāng)村，從士農(nóng)工商到達(dá)官貴人，無處不在?！耙唤?jīng)嗜煙，刻不可離，中人之家往往破產(chǎn)?！薄?1〕由此激發(fā)的罪案更不可勝數(shù)。其次，導(dǎo)致白銀外流。這又引起銀貴錢賤。19世紀(jì)初銀一兩約合銅錢1000文，到前夕，銀兩竟達(dá)錢1600文。農(nóng)工、手工業(yè)者和高人平時(shí)所得為銅錢，交付各種賦稅則需折成白銀，負(fù)擔(dān)大為加重，各省拖欠賦稅日多，造成清政府財(cái)政危機(jī)。第三，破壞工商業(yè)的正常發(fā)展。吸食鴉片使社會購買力降低，白銀外流引起金融混亂，這些都直接影響了市場交易。1838年林則徐在調(diào)查蘇州、漢口等商埠后上疏，“近來各種貨物銷路皆疲，凡二三十年以前，某貨約有萬金交易者，今只剩得半數(shù)。問其一半售于何貨，則一言以蔽之曰：鴉片煙而已矣?！薄?2〕鴉片對中國的危害深為朝廷有識之士所悉，他們激烈主張朝廷應(yīng)嚴(yán)禁鴉片。1839年道光皇帝派湖廣總督林則徐為欽差大臣，往廣州禁煙。既然鴉片貿(mào)易提供了英屬印度政府七分之一的財(cái)政收入，既然鴉片能代替白銀，維持每年給英國政府提供了300—400萬英磅財(cái)政收入的茶葉貿(mào)易，既然鴉片是英印中三角貿(mào)易的基石，英國總理鮑美斯頓爵士（LordPalmerston）對中國政府禁煙的反應(yīng)是毫不遲疑地訴諸武力。

結(jié)論

在工業(yè)革命以前，西方人不能為其東方貿(mào)易提供除白銀之外的任何有較大市場的產(chǎn)品。直到18世紀(jì)后期，英國人運(yùn)往中國的印度棉花才在中國市場上有一定銷路，然而，銷售印度的產(chǎn)品收入遠(yuǎn)不足以購買中國商品。為了購買以茶葉為主的中國商品，從事對華貿(mào)易的西方國家都在18世紀(jì)運(yùn)大量的白銀前來中國。當(dāng)西屬美洲白銀產(chǎn)量下降以及西方的殖民擴(kuò)張費(fèi)用增加時(shí)，歐洲大陸國家難以維繼貿(mào)易平衡，紛紛退出對華貿(mào)易行列。只有英國人依靠印度的鴉片重建其對華貿(mào)易結(jié)構(gòu)，在對華貿(mào)易中獲取巨大利潤。當(dāng)中國政府厲行禁煙的措施使以鴉片為中心的中英貿(mào)易結(jié)構(gòu)面臨崩潰危險(xiǎn)時(shí)，英國政府立即訴諸于戰(zhàn)爭。并非象西方的中國學(xué)權(quán)威費(fèi)正清所說的“是一場根源于中西方間不同的經(jīng)濟(jì)形態(tài)、政治制度與國際秩序觀念的文化沖突”，〔73〕而是英國追求經(jīng)濟(jì)利益而強(qiáng)加給中國的戰(zhàn)爭，與西方在殖民擴(kuò)張時(shí)期于印度、美洲、非洲發(fā)動的戰(zhàn)爭在性質(zhì)上并無任何不同：從商務(wù)擴(kuò)張到武力征服。當(dāng)時(shí)的一位善品中國茶葉的英國人是這樣評述這場用武力強(qiáng)迫中國接受鴉片交換茶葉的戰(zhàn)爭的：“一場從一開始就是非正義的、不擇手段的，使英國人蒙受長久恥辱的戰(zhàn)爭……。不列顛的旗幟從此成為保護(hù)交通的海盜旗幟?！薄?4〕

注釋：

〔1〕EarlH.Pritchard,"TheCrucialYearsofEarlyAnglo-ChineseRelations,1750-1800",p.163,Washigton1963.

〔2〕這位威尼斯人所知的“茶葉”并非目睹，而是從一位到過中國的威尼斯人處得知。“ThemaThee"p.13.museumboymans-vanbeuningenRotterdam,1978.

〔3〕烏克斯（Ukers）則認(rèn)為荷人在1610年從日本和中國輸入茶葉。WilliamUkers,"AllaboutTea",vol,1.p.23,p28,NewYork1935.

〔4〕H.B.Morse,"TheChroniclesoftheEastIndiaCompanyTradingtoChina1635-1834",vol,1.p.144.Oxford,1926.

〔5〕Morse,"Chronicles",vol.1.p.148.

〔6〕其中“蘇珊那”號（Susanna）所載貨值54000兩白銀，茶葉1565擔(dān)，價(jià)值45000兩，見：Morse,vol,1,p.157,K.N.Chaudhuri,"TheTradingWorldofAsinandtheEnglishEastIndiaCompany",P.538,Cambridge,1978.

〔7〕LouisDermigny,"LaChineetl''''Occident.LeCommerceaCantonauXVIIIeSiecle,1732-1833",3vols,vol,2.p.545,Paris,S.E.V.P.E.N.1964.

〔8〕Pritchard,"CrucialYears"p.395-396.

〔9〕MichaelGreenberg,"BritishTradeandtheOpeningofChina,1800-1842",p.3.CambridgeUniversitypress1951.

〔10〕A.J.Sargent,"Anglo-ChinaCommerceandDiplomacy,P.51,Oxford,1907;Prichard,"GrucialYears",p.163.

〔11〕Greenberg,"BritishTrade",p.3.

〔12〕C.J.A.Jorg,"PorcelainandtheDutchChinaTrade",p.217,TheHage1982.

〔13〕KristofGlamann,"Dutch-AsiaticTrade",p.215,TheHage1958.

〔14〕DeHullu,"OverdenChinaschenhandelderOostindischeCompanieindedertigjaarvande18eeeuw",in"BijdragentotdeTaal-,Land-enVolkenundevanNederlandschIndie(BTLV),vol,73,P.42-43,TheHage1917.

〔15〕如：巴城華人甲必丹，大茶商連富光即在1740年被荷人逮捕流放。見：B.Hoetink,"NiHoekong,KapiteinderChinezenteBataviain1740",inBTLV,vol,74,1918.

〔16〕LeonardBlusse,"StrangeCompany:ChineseSettlers,MesizoWomenandtheDutchinVOCBatavia",p.137-138,Leiden1986.

〔17〕Morse,"Chronicles",vol,2.p.95.

〔18〕Morse,Chronicles",vol,2.p.204.

〔19〕茶葉的數(shù)量與美國船貨總值數(shù)字引自：FosterRherDulles,"TheOldChinaTrade",p.210,NewYork1970,茶葉貨值系推算而出，從19世紀(jì)初到30年代，廣州茶葉價(jià)值每擔(dān)在23-26兩之間，在此以中章價(jià)245兩計(jì)算。

〔20〕Yen-pingHao,"TheCommercialRevolutioninNineteenth-centurychina:TheRiseofSino-WesternMercantileCapitalism",p.16,UniversityofCaliforniaPress,Berkeley1986.

〔21〕TimothyPitkin,"AStatisticalCiewoftheVommerceoftheUnitedStatesofAmerica",Harford1816,Reprintedin1835,NewHaven,P.301.

〔22〕ZhuangGuotu,"InternationalTradeinChineseTeain18thCentury",p.30-33,APaperPresentedtothe34thInternationalCongressontheAsianandNorthAfricaStudies,HongKong,1993.

〔23〕該條款同時(shí)也規(guī)定，英國東印度公司必須供應(yīng)本土足夠的茶葉，并以不超過成本加法定利潤的價(jià)值出售見：HohcheungandlornaH.Mui,"TheManagementofMonopoly;aStudyoftheEastIndiesCompany''''sConductitsTeaTrade,1784-1833",p.xi,UniversityofBritishColumbiaPress,Vancouver1984.

〔24〕姚賢鎬《中國近代對外貿(mào)易史資料：1870－1875》，卷1，第258頁，北京，1962年。

〔25〕Greenberg,"BritishTrade",p.5.

〔26〕AdamSmith,"AnInquairyintotheNatureandtheCausesoftheWealthofNations",p.188,NewYork1937。

〔27〕H.A.CrosbyForbes,JohnDevereuxKernanandRuthS.Wilkins,"ChineseExportSilver1785to1885".p.22.MuseumoftheAmericanChinaTradeMassachusettes,1975.

〔28〕參見：莊國土《明季中國絲綢的海外貿(mào)易》，聯(lián)合國科教文組織《中國和海上絲路國際討論會論文集》，1991年，福建人民出版社。

〔29〕Morse,"Chronicles",vol,1.p.21.p.307.

〔30〕Sargent,"CommerceandDiplomacy",p.49.

〔31〕Morse,"Chronicles",vol,1.p.71.

〔32〕Sargent,"CommerceandDiplomacy",p.49.

〔33〕Morse,"Chronicles",vol,1.p.307-313.

〔34〕Sargent,"CommerceandDiplomacy",p.49.

〔35〕Prtichard,"Crucialyears",p.394,396,399.

〔36〕C.C.F.Simkin,"TheTraditionalTradeofAsia",p.231,NewYork1968.

〔37〕Glamann,"DutchAsiatictrade",p.243.

〔38〕ibid,p.69.

〔39〕Jorg,"Porcelain",p.27.

〔40〕Glamann,"DutchAsiatictrade",p.243.

〔41〕Jorg,"porcelain",P.35.

〔42〕Dermigny,"Canton",P.521-524.

〔43〕18世紀(jì)下半葉歐洲商船較以前大，但所攜白銀在輸華貨值中的比例也稍低，這兩方面出入可能大體互相抵消。

〔44〕在對美國1805-1944年對華商品和白銀輸出額估算時(shí)，各家所據(jù)資料不同，其結(jié)果也稍不同，Yen-PingHao引用的是參議院檔案（U.S.SenateExecutiveDocument31.19thCongress,lstSession）以及Homans所著《歷史統(tǒng)計(jì)資料》（HistoricalandStatisticalAccount）。Morse引用的是K.S.Latourette所著的《1784-1844年美中早期關(guān)系史》（TheHistoryofEarlyRelationsbetweentheU.S.andChina1784-1844）載于"TranslationsoftheConnecticutAcademyofArtsandScience",vol,28,NewHaven1927,Cheong在其所著的“MandarinsandMerchants”（P.54）也引用相同資料。

〔45〕這個(gè)數(shù)量不包括西班牙人經(jīng)馬尼拉輸入中國的白銀。

〔46〕D.A,Brading,"MexicanSilver-MiningintheEighteenthCentury:TheRevivalofZacatecas".LatinAmericanseries,No.277.UniversityofCalifornia,Berkeley,Reprintedfrom"TheAmericanhistoryReview,vol,L.No.4.Nov..p.666.1970.

〔47〕A.Kobata,"TheProductionandUsedofGoldandSilverinSixteenth-SeventeenthCenturyJapan",in"EconomicHistoryReview,"SecongSeries,vol,18.No,2.p.247.August,1965.

〔48〕CharlesWilson,"Trade,SocietyandtheState",inE.E.RichandC.H.Wilson,eds,"TheEconomyofExpandingEuropeintheSixteenthandSeventeenthCenturies",p.511,CambridgeUniversityPress1967.

〔49〕W.E.Cheong,"TradeandFinanceinChina:1784-1834",in"BusinessHistory'''',p.40,January,1965.

〔50〕J.m.Scott."TheWhitePoppy:AHistoryofOpium",p.5,London1969.

〔51〕"ChineseRepository",vol,5.p.546,April,1837,Morse,"TheInternationalRelationsoftheChineseEmpire",vol,1.p.173,Shanghai1910.

〔52〕Prichard,"CrucialYears",p.143.

〔53〕Morse,"Chronicles",vol,2,p.95,100,118,135.

〔54〕M.D.NathanAllen,"OpiumTrade",p.12,reprintedinBoston1973.

〔55〕Prichard,"CrucialYears,"p.217-218.

〔56〕"ChineseRepository,"vol,3.p.238,Feb,1837.

〔57〕CarlA.Traocki,"OpiumandEmpire:ChineseSocietyinColonialSingapore,1800-1910'''',p.53-55,CornellUniversityPress1990.

〔58〕Allen,"OpiumTrade",p.10.

〔59〕"ChineseRepository",vol,5.p.546-547,April,1837.

〔60〕Dulles,"Old,ChinaTrade",p.115.

〔61〕〔62〕Morse,"InternationalRelation",vol1.p.238.

〔63〕TylerDennette,"AmericansinEasternAsia:ACriticalStudyofUnitedStates''''PolicyintheFarEastinthenineteenthCentury'''',NewYork1992,reprintedin1963p.115.

〔64〕Dulles,"Old,ChinaTrade",p.147.

〔65〕Dennette,"AmericansinEasternAsia",p.115,120.

〔66〕Dulles,"Old,ChinaTrade",p.147.

〔67〕Dulles,"Old,ChinaTrade",p.148.

〔68〕嚴(yán)中平編《中國近代經(jīng)濟(jì)史統(tǒng)計(jì)資料》，第11頁，北京，1955年版。

〔69〕Morse,"IteratioalRelatios",vol,1.p.238-240.

〔70〕Dulles,"Old,ChinaTrade",p.147.

〔71〕Morse,"Chronicles",vol,3,p.54-56.

〔72〕御使章沅奏折，《史料旬刊》第9期，天字第311頁。

〔73〕《林文忠公政書》，《湖廣奏稿》卷5，第11頁。