前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文第1篇

關(guān)鍵詞：知識經(jīng)濟企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新

知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新主要包括財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新、財務(wù)管理內(nèi)容創(chuàng)新、風(fēng)險管理方法創(chuàng)新、融資管理創(chuàng)新、無形資產(chǎn)投資創(chuàng)新、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新、財務(wù)分析內(nèi)容創(chuàng)新、財務(wù)分配方式創(chuàng)新、財務(wù)報告內(nèi)容創(chuàng)新等。

一、財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新

企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是與經(jīng)濟發(fā)展密切相連的，這一目標(biāo)的確立總是隨著經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會進步而不斷深化。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和加速應(yīng)用，深刻影響著企業(yè)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標(biāo)將轉(zhuǎn)向知識最大化的財務(wù)管理目標(biāo)。因為，其一，知識最大化目標(biāo)可以減少企業(yè)股東以外的人員對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的抵觸行為，防止企業(yè)不顧經(jīng)營者、債權(quán)人及廣大職工的利益去追求股東權(quán)益最大化；其二，知識最大化目標(biāo)不排斥物質(zhì)資本的作用，它實際是有形物質(zhì)資本和無形資本在較短時間內(nèi)最佳組合運營的結(jié)果；其三，知識最大化目標(biāo)能兼顧企業(yè)內(nèi)外利益，維護社會生活質(zhì)量，達到企業(yè)目標(biāo)與社會目標(biāo)的統(tǒng)一。

二、財務(wù)管理內(nèi)容創(chuàng)新

傳統(tǒng)的財務(wù)管理對企業(yè)有形資產(chǎn)的確認(rèn)、記錄、計量、報告、評價，可以說是周密細(xì)致。然而，在知識經(jīng)濟時代，財務(wù)管理的基本要素面臨著從財務(wù)資本向知識資本的擴展，財務(wù)管理的內(nèi)容也將發(fā)生一些新的變化。例如，在知識資本的取得上，財務(wù)管理要關(guān)注從什么渠道用什么方式取得知識資本，如何降低知識資本的取得成本，怎樣優(yōu)化財務(wù)資本與知識資本之間的結(jié)構(gòu)；在知識資本的運用上，財務(wù)管理要關(guān)注知識資本與財務(wù)資本如何結(jié)合運用，如何有效配置企業(yè)的財務(wù)資本和知識資本，提高知識資本的利用效率；在知識資本收益分配上，財務(wù)管理要關(guān)注知識資本如何參與企業(yè)收益的分配。

三、風(fēng)險管理方法創(chuàng)新

風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的重要因素。知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風(fēng)險性，表現(xiàn)在：（1）開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性，會擴大投資開發(fā)風(fēng)險。（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)和金融市場的變化使財務(wù)風(fēng)險更為復(fù)雜，如人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命，知識資產(chǎn)推銷方法的選擇，會使現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，技術(shù)資本的泄密、流失、被替代或超過保護期可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。（3）作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關(guān)系等變化，使企業(yè)名譽風(fēng)險突出。據(jù)統(tǒng)計，美國高科技企業(yè)的成功率一般只有15%～20%，而有些高技術(shù)項目的成功率只有3%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)一旦成功，可以為企業(yè)帶來幾倍、數(shù)十倍甚至數(shù)百倍的巨額收益。據(jù)世界電信聯(lián)盟測算，信息技術(shù)每投入100美元可以獲得1000美元的產(chǎn)出，相反一旦失敗，則可能使企業(yè)遭受巨大損失。因此，必須運用現(xiàn)代管理手段加強風(fēng)險管理，確定風(fēng)險管理目標(biāo)，建立風(fēng)險的計量、分析、報告和監(jiān)督系統(tǒng)，以便采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理能力?？蓮娜齻€方面著手：一是完善企業(yè)風(fēng)險管理的三個過程。風(fēng)險管理包括三個過程：風(fēng)險識別、風(fēng)險管理者應(yīng)提高判斷能力，對風(fēng)險種類進行準(zhǔn)確的識別和判斷。采用數(shù)學(xué)模型、計算機系統(tǒng)等現(xiàn)代分析工具對風(fēng)險發(fā)生的概率和風(fēng)險損失進行分析和評價。采取適當(dāng)?shù)拇胧L(fēng)險控制在最低限度內(nèi)，或?qū)L(fēng)險合理地轉(zhuǎn)移到投資的其他方面。二是提高風(fēng)險管理者的個人素質(zhì)。在知識經(jīng)濟時代，風(fēng)險管理者必須具備相當(dāng)高的素質(zhì)。他們必須對企業(yè)經(jīng)營及所處的行業(yè)、部門有非常全面、深入的了解，并在財務(wù)管理及業(yè)務(wù)管理方面都有非常廣泛的經(jīng)歷和體驗；還必須具有敏銳的洞察力，能夠?qū)Ω咝录夹g(shù)的市場走向及潛力進行準(zhǔn)確判斷。三是加強企業(yè)風(fēng)險管理與其他管理的有機結(jié)合。風(fēng)險管理與企業(yè)的其他管理密切相關(guān)、相輔相成。作為企業(yè)，應(yīng)提供一種合適的組織形式，以使風(fēng)險管理者能定期與其他管理人員就共同關(guān)心的問題進行商討，如企業(yè)重大事項的決定、企業(yè)財產(chǎn)安全的切實保護措施和內(nèi)部審計、庫存現(xiàn)金管理等。

四、無形資產(chǎn)投資管理創(chuàng)新

傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，固定資產(chǎn)是企業(yè)重要的物質(zhì)基礎(chǔ)，是決定企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、收益能力的重要因素。因此，財務(wù)管理中一直把項目投資管理放在一個非常重要的地位。在知識經(jīng)濟時代，科學(xué)技術(shù)的研究、開發(fā)已成為企業(yè)發(fā)展的重要方式，成為企業(yè)競爭能力、發(fā)展動力和收益能力的重要標(biāo)志，而體現(xiàn)知識和技術(shù)的“無形資產(chǎn)”將超過“有形資產(chǎn)”成為一種重要的資本形式。美國網(wǎng)景公司僅因為開發(fā)了可同微軟公司的因特網(wǎng)瀏覽器相媲美的導(dǎo)航者瀏覽器，便成為唯一能與微軟在這個領(lǐng)域一爭高下的公司，而它的所有資產(chǎn)就是導(dǎo)航者瀏覽器這一軟件。同樣，世界馳名的耐克公司本身沒有一家工廠，卻稱霸于世界運動鞋市場，它的所有財產(chǎn)就是：“耐克”商標(biāo)、設(shè)計開發(fā)能力和市場銷售能力。在這種情況下，企業(yè)投資戰(zhàn)略將從過去主要投資機器、設(shè)備等有形資產(chǎn)調(diào)整到大量投資于無形資產(chǎn)上，財務(wù)管理也將把無形資產(chǎn)投資管理作為重要內(nèi)容。加強企業(yè)無形資產(chǎn)的管理，首先，必須強化無形資產(chǎn)意識，用法律保護無形資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立專門機構(gòu)負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)的創(chuàng)新、設(shè)計、引進、應(yīng)用的投資。其次，要對無形資產(chǎn)進行科學(xué)評估，為無形資產(chǎn)投資交易和共享創(chuàng)造依據(jù)，為企業(yè)資產(chǎn)的流動創(chuàng)造產(chǎn)權(quán)量化條件。再次，企業(yè)要加大無形資產(chǎn)投資，積累和擴大無形資產(chǎn)的價值和使用價值，不斷擴展無形資產(chǎn)的范圍，特別要注意對知識產(chǎn)權(quán)和流通領(lǐng)域的無形資產(chǎn)的積累和開發(fā)使用，提高人力資本的效率和增值能力?？傊瑧?yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和競爭的變化，以無形資產(chǎn)的增量去改造和帶動有形資產(chǎn)存量效能的提高。

五、融資管理創(chuàng)新

企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風(fēng)險籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進融資管理的創(chuàng)新，把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本，這是因為：（1）知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，一些發(fā)達國家將科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實。（2）企業(yè)經(jīng)營范圍的擴大，經(jīng)濟趨向全球化、市場化、拓寬可融通知識資本的空間。（3）金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供了具體可操作的工具。

六、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新

資本結(jié)構(gòu)不同資本形式、不同層次及不同時間長度的各種資本成分構(gòu)成的動態(tài)組合，是企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。知識資本日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體來說：（1）合理確定傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例。（2）合理調(diào)整傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的結(jié)構(gòu)。（3）明確知識資本證券化和種類及期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識資本的權(quán)益形式及知識資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等。通過對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益與風(fēng)險的相互配比，實現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。

七、財務(wù)分析內(nèi)容創(chuàng)新

財務(wù)分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，診斷企業(yè)現(xiàn)在財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用。因此，企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容應(yīng)包括對知識資本的分析，即評估知識資本的價值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本等方面的變化和投資收益，使信息使用者了解企業(yè)知識競爭力的發(fā)展情況。同時，應(yīng)設(shè)立一系列知識資本考核指標(biāo)，如知識資本利用率、知識資本利潤率、知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標(biāo)。

八、財務(wù)分配方式創(chuàng)新

財務(wù)分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻大小決定的，在工業(yè)經(jīng)濟時代，有形資本的多少決定利潤分配額的多少。隨著知識資本成為經(jīng)濟增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變成為財務(wù)分配的軸心，因此財務(wù)分配方式也必須創(chuàng)新，確立知識資本在企業(yè)利潤分配中的地位，使掌握知識及利用知識能力較強的職員在總體上分享更多的企業(yè)利潤。

財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文第2篇

關(guān)鍵詞：文化事業(yè)單位 財務(wù)管理 內(nèi)部控制 模式構(gòu)建

隨著事業(yè)單位的體制改革，包括文化事業(yè)單位在內(nèi)的組織都需要優(yōu)化自身的財務(wù)管理。那么財務(wù)管理優(yōu)化的最終目的是什么呢？針對這一問題的回答，將決定財務(wù)管理優(yōu)化的路徑取向。筆者認(rèn)為，從文化事業(yè)單位整體發(fā)展的視角來看，應(yīng)實現(xiàn)財務(wù)管理與組織內(nèi)部控制間的融合，或者說，財務(wù)管理工作不應(yīng)是獨立存在的，而應(yīng)促進組織各項事務(wù)的開展。

從目前有關(guān)文獻信息的反饋可知，諸多作者習(xí)慣于將財務(wù)管理的內(nèi)容聚焦于資金監(jiān)管領(lǐng)域。然而，這一主要職能仍可以在配置單位組織資源中發(fā)揮作用。所謂組織資源可以理解為，包括人力、物力和財力在內(nèi)的文化事業(yè)單位內(nèi)部資源。由此，針對組織資源配置的內(nèi)控，也就成為了本文立論的出發(fā)點。

一、對文化事業(yè)單位內(nèi)部控制的認(rèn)識

隨著文化事業(yè)單位體制改革的不斷逐步深入，財務(wù)管理內(nèi)部控制的價值取向也有所轉(zhuǎn)變，漸漸過渡到收斂狀態(tài)。本文設(shè)想文化事業(yè)單位依然存在社會公益性目標(biāo)的情況下，分析當(dāng)前在組織資源領(lǐng)域內(nèi)的文化事業(yè)單位內(nèi)部控制。通過明確內(nèi)部控制的具體對象，以及內(nèi)控行為最終要達到的目標(biāo)，深入對文化事業(yè)單位內(nèi)部控制的認(rèn)識。

（一）對內(nèi)部人力資源管理的認(rèn)識

文化事業(yè)單位不同于行政單位，它的定義可以簡單地闡述為在教育、科學(xué)、文化和衛(wèi)生等領(lǐng)域向社會提供專業(yè)技術(shù)支持的一類組織。同時這也表明，大量的專業(yè)人才在文化事業(yè)單位中發(fā)揮著不可忽視的重要作用，其內(nèi)部職工也在其相應(yīng)的本職崗位上做著必不可少的工作。所以，對于這類群體人員的內(nèi)部控制可以從集體與個人兩個不同的角度進行深入探究。

首先，從集體的角度來調(diào)控。在文化事業(yè)單位之內(nèi)，開展團隊工作對加強廣大職工的集體主義精神具有重要的意義，發(fā)揮的作用也越來越突出?？v觀我國各類文化事業(yè)單位的發(fā)展歷程，不難看出，文化事業(yè)單位的凝聚力主要體現(xiàn)在集體主義精神上。在單位成員團隊合作的方式下，各項工作得到順利開展，尤其是某些課題的研究以及一些專業(yè)技術(shù)工作。所以，針對集體的控制并不會阻礙文化事業(yè)單位在財務(wù)方面的管理。

其次，從個體視角的控制。就目前來看，文化事業(yè)單位在改善對個體的“控制”時，相應(yīng)的措施還不是很完善，這就需要我們正確認(rèn)識有效針對個體職工進行內(nèi)部控制的方式方法，不但應(yīng)該強化他們的崗位意識與技能，還需要為他們提供培訓(xùn)和進修的機會，讓職工的發(fā)展不斷契合單位的發(fā)展規(guī)劃，同時還要滿足員工自身的需求。

（二）對內(nèi)部物力資源管理的認(rèn)識

文化館作為文化事業(yè)單位的一個典型代表，具有其獨特的社會功能屬性，為了滿足社會的需求，其內(nèi)部存在著大量昂貴的設(shè)備和器材。這些設(shè)備和器材是文化事業(yè)單位為社會提供公益的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時這也構(gòu)成了單位內(nèi)部的固定資產(chǎn)投入。在此主要針對事業(yè)單位內(nèi)部固定資產(chǎn)的投入作簡要分析。中國的文化事業(yè)單位在體制上被定義為一種非營利性的機構(gòu)，但是，隨著中國事業(yè)單位的發(fā)展，從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變，政府對事業(yè)單位的財政支持力度逐漸減少，相當(dāng)一部分的事業(yè)單位已變成事實上的產(chǎn)業(yè)機構(gòu)。政府財政撥款機制的變化使得各單位面臨著巨大的成本控制壓力，由此，文化單位不得不向內(nèi)涵發(fā)展道路進行轉(zhuǎn)變。所以，怎么樣對文化事業(yè)單位的固定資產(chǎn)購置進行監(jiān)管，如何提高固定資產(chǎn)的使用效率，成為內(nèi)部控制機制所面臨的重要課題。

（三）對內(nèi)部財力資源管理的認(rèn)識

財務(wù)管理是文化事業(yè)單位正常開展工作的核心，也是與各個組織部門聯(lián)系的中樞。財力資源管理的內(nèi)部控制應(yīng)該做好以下兩方面的工作：對資金使用做好預(yù)算及對資金流動進行監(jiān)管；加強資金使用的效果。要發(fā)揮財務(wù)管理對加強文化事業(yè)單位內(nèi)部控制的重要作用，我們必須正確認(rèn)識財務(wù)管理對內(nèi)部財力資源管理所發(fā)揮作用的重要性。

二、財務(wù)管理在內(nèi)部控制中的功能定位

（一）在人力資源內(nèi)控中的功能定位

文化事業(yè)單位在發(fā)揚職工集體主義精神方面存在傳統(tǒng)優(yōu)勢，但這同時也帶來了不利的影響，那便是忽視了職工的個體需求。馬斯洛的需求理論把個體需要按照從低到高的程度劃分為五個層次。從文化事業(yè)單位內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)人員已經(jīng)算是在較高的層次上了，他們的自我價值已經(jīng)得到很大程度體現(xiàn)。因此，通過人力資源內(nèi)控中對技術(shù)人員的定位，能夠給文化事業(yè)單位提供指向，不但滿足他們的精神需求，還可以給他們提供更多的業(yè)務(wù)交流和提升的空間。因此，在管理資金預(yù)算的過程中，要通過功能定位達成上述效果。

（二）在物力資源內(nèi)控中的功能定位

針對固定資產(chǎn)的使用效率和增量變革管控問題，將成為內(nèi)部控制所面臨的一項關(guān)鍵任務(wù)。針對此類問題，財務(wù)管理在物力資源內(nèi)控中的功能定位可以從兩點來認(rèn)識：首先，關(guān)于使用效率。以經(jīng)濟學(xué)角度看待，固定資產(chǎn)的使用效率提高了，也就能夠降低會計成本與機會成本。因此，財務(wù)人員要樹立良好的跨部協(xié)同意識，要明確固定資產(chǎn)的使用情況，并進行跟蹤調(diào)查。其次，對于增量變革方面。文化事業(yè)單位為了謀求自身的發(fā)展必然要進行設(shè)備和儀器的采購，但是，面對財政撥款和監(jiān)管不到位的情況，難以避免地會出現(xiàn)采購的盲目性和突擊性，從而造成固定資產(chǎn)的濫用、設(shè)備和儀器的使用頻率不高或無人會操作的情況。所以，在面對采購申請時，財務(wù)管理相關(guān)人員要切實做好監(jiān)督管理，落實好相關(guān)責(zé)任和義務(wù)。

三、功能定位下的融合模式構(gòu)建

（一）針對人力資源的融合模式構(gòu)建

財務(wù)部門在對來年的資金進行預(yù)算時，要結(jié)合文化事業(yè)單位的人力資源管理規(guī)劃，以及對未來發(fā)展的前景進行預(yù)測。同時還應(yīng)將在職員工的培訓(xùn)和進修經(jīng)費納入考量之中，用以提升和增強專業(yè)技術(shù)人員的職業(yè)技能，以及擴大文化事業(yè)單位的對外影響力。此外，對于公派人員的業(yè)務(wù)交流和學(xué)術(shù)交流活動，需設(shè)置專門基金。

人力資源內(nèi)控的關(guān)鍵就在于如何有效地利用有限的資金來促進組織的發(fā)展。其中，資金監(jiān)管就是確保合理利用資源的一種手段。為了實現(xiàn)人力資源內(nèi)控的正面價值，財務(wù)部門應(yīng)對部門內(nèi)部相關(guān)人員進行考核。具體考核方面如：在職人員培訓(xùn)和進修效果、相關(guān)職業(yè)技能考核、在職提升是否合格等，從而在經(jīng)費上實現(xiàn)有針對性的調(diào)整。

（二）針對固定資產(chǎn)的融合模式構(gòu)建

第一，有效設(shè)計固定資產(chǎn)管理制度。文化事業(yè)單位應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)的具體特點，對業(yè)務(wù)流程進行合理分析、歸納和設(shè)計，找出管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)，從而確保固定資產(chǎn)安全、高效地運行。針對固定資產(chǎn)的管控可以從以下幾個方面開展：首先，要明確各責(zé)任人的權(quán)利和義務(wù)。其次，建立嚴(yán)格的固定資產(chǎn)交付和使用驗收制度。最后，在薪酬分配制度上要更多考慮一線管理人員的貢獻。此外，還要對固定資產(chǎn)進行登記造冊，便于固定資產(chǎn)的統(tǒng)計、檢查和后續(xù)管理。

第二，實現(xiàn)動態(tài)管理模式。信息技術(shù)時代，固定資產(chǎn)動態(tài)管理模式應(yīng)運而生，實現(xiàn)了對固定資產(chǎn)的保值和增值。動態(tài)管理模式適用于不同類型的文化事業(yè)單位，以文化館為例：文化館往往占地面積大，工作安排明確，在場館閑置的情況下，可以將部分場館租賃給社會勞務(wù)機構(gòu)，實現(xiàn)固定資產(chǎn)的經(jīng)濟效益。在租賃過程中應(yīng)當(dāng)配備專業(yè)人員負(fù)責(zé)，避免在租賃過程中造成對固定資產(chǎn)的損壞。同時，文化事業(yè)單位實行動態(tài)預(yù)算管理時，要充分考慮固定資產(chǎn)的專用性水平。

（三）針對財力資源的融合模式構(gòu)建

文化事業(yè)單位的運轉(zhuǎn)以財務(wù)部門為核心，其它業(yè)務(wù)部門圍繞其開展工作。針對此種情況，應(yīng)形成以財務(wù)管理為中心的信息處理流程。ERP功能設(shè)計應(yīng)從這個基本點出發(fā)，在文化事業(yè)單位內(nèi)部構(gòu)建信息傳遞模式，實現(xiàn)全程控制，改變傳統(tǒng)的控制弊端。

四、結(jié)束語

以上便形成了筆者對本文主題的論述，不難看出，所得結(jié)論也同樣適用于其它類型的事業(yè)單位。

參考文獻：

[1]段慧君.行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理探析[J].山東紡織經(jīng)濟，2011，（1）

財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文第3篇

政府監(jiān)管供應(yīng)商的重點是對其業(yè)務(wù)運營過程進行監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)直接對供應(yīng)商的經(jīng)營活動進行持續(xù)性監(jiān)管，了解其業(yè)務(wù)活動的范圍，掌握其執(zhí)行外包合約情況、財務(wù)狀況、資金用途、服務(wù)質(zhì)量及發(fā)包方滿意度等情況，及時糾正供應(yīng)商的違規(guī)行為，確保在適度的監(jiān)管強度下，不降低外包市場的效率，使供應(yīng)商合法、合規(guī)經(jīng)營，實現(xiàn)外包市場社會總效用的最大化。政府監(jiān)管機構(gòu)通過嚴(yán)格監(jiān)管外包業(yè)務(wù)運營，可以防范由供應(yīng)商引發(fā)的戰(zhàn)略風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、信用風(fēng)險、信譽風(fēng)險和保密性風(fēng)險，占《金融服務(wù)外包文件》中11類風(fēng)險總數(shù)的54.5%［10］。外包業(yè)務(wù)運營期間，供應(yīng)商容易出現(xiàn)道德風(fēng)險，提供與服務(wù)水平協(xié)議不等值的服務(wù)，使業(yè)務(wù)運營成為金融服務(wù)外包監(jiān)管的重點和難點。理想狀態(tài)下，監(jiān)管機構(gòu)與供應(yīng)商追求自身利益最大化是在完全理性的條件下進行博弈。但實際上二者的博弈是有限理性的，雙方往往難以一開始就能找到最優(yōu)策略，而是在博弈進行的過程中不斷學(xué)習(xí)和調(diào)整，通過試錯優(yōu)化初始策略。有限理性意味著監(jiān)管機構(gòu)和供應(yīng)商不會采用完全理性博弈的均衡策略，即均衡策略是不斷調(diào)整和改進的，而不是一次性選擇的結(jié)果。這樣，雙方博弈的過程實際上變成了相互模仿、學(xué)習(xí)，通過試錯尋找較好策略的動態(tài)復(fù)制過程。而具有真正穩(wěn)定性和較強預(yù)測能力的策略均衡，必須能夠通過博弈雙方在模仿、學(xué)習(xí)的調(diào)整過程中達到，具有能經(jīng)受錯誤偏離的干擾，不會因為博弈雙方中某一方的策略改變而改變［11］。因此，監(jiān)管機構(gòu)與供應(yīng)商是在有限理性的條件下進行均衡策略選擇，雙方的行為策略具有進化博弈論的顯著特征。因此，本文運用進化博弈論的方法，研究政府監(jiān)管金融服務(wù)外包供應(yīng)商業(yè)務(wù)運營的有效策略選擇。

2業(yè)務(wù)運營政府監(jiān)管的穩(wěn)定策略:理論分析

2．1外包業(yè)務(wù)運營監(jiān)管模型建立進化博弈的均衡策略稱為進化穩(wěn)定策略(Evolution-aryStableStrategy，ESS)，由梅納德•史密斯(MaynardSmith)和普萊斯(Price)于1973年提出，ESS求解時［12］，假定兩類行為主體均采用純策略，令S和R(S和R均為有限集)分別表示兩類行為主體的所有純策略的集合，φt(s)代表所有在t階段采用純策略s∈S的行為主體集合，定義狀態(tài)變量θt(s)表示在t階段采用純策略s的行為主體的群體比例向量。在現(xiàn)實操作中，供應(yīng)商違規(guī)的原因和種類較多，政府監(jiān)管供應(yīng)商業(yè)務(wù)運營的內(nèi)容是多方面的，不可能在一個博弈模型中對各種情形都加以分析，但最嚴(yán)重和普遍的違規(guī)現(xiàn)象是由于供應(yīng)商的財務(wù)狀況不佳導(dǎo)致自身倒閉，以及經(jīng)營質(zhì)量不好導(dǎo)致其難以為發(fā)包方提供等值的服務(wù)。因此，綜合外包業(yè)務(wù)運營過程中的風(fēng)險因素和金融監(jiān)管的經(jīng)驗，以供應(yīng)商的財務(wù)狀況和經(jīng)營質(zhì)量作為監(jiān)控變量，建立博弈模型分析供應(yīng)商(用A表示)與政府監(jiān)管機構(gòu)(用B表示)在業(yè)務(wù)運營過程中的策略選擇，支付矩陣見表1。其中，支付矩陣中前一個函數(shù)表示供應(yīng)商的效用，后一個函數(shù)表示金融機構(gòu)的效用，全部字母都代表大于零的正數(shù)。根據(jù)前述分析，B對A在業(yè)務(wù)運營過程中的財務(wù)狀況(用x1表示)和經(jīng)營質(zhì)量(用x2表示)兩方面進行監(jiān)管。R表示A的收益，A在不違規(guī)和違規(guī)兩種情況下的運營成本C1G(x1，x2)和C1B(x1，x2)，以及違規(guī)行為被發(fā)現(xiàn)時的罰金M(x1，x2)，都是關(guān)于兩項監(jiān)管內(nèi)容x1和x2的函數(shù)。供應(yīng)商違規(guī)行為的主要特征是損害金融機構(gòu)和消費者的利益獲得超額利益，A違規(guī)時運營成本較小，即C1G(x1，x2)＞C1B(x1，x2)，進一步有R－C1G(x1，x2)＜R－C1B(x1，x2)。B進行監(jiān)管的成本為C2，C2由直接成本和間接成本兩項組成。A不違規(guī)時，能夠給社會帶來正的效用S;如果B選擇不監(jiān)管，A違規(guī)會給社會帶來負(fù)的效用－D。為了反映政府監(jiān)管強度對供應(yīng)商的影響，模型中引入了供應(yīng)商中試圖違規(guī)的數(shù)量比例x，由于政府監(jiān)管機構(gòu)在人力、物力以及技術(shù)等方面的有限性，對供應(yīng)商實施監(jiān)管的概率為y。

2．2業(yè)務(wù)運營監(jiān)管的進化博弈分析根據(jù)表1所示的支付矩陣和進化博弈的理論分析，可以得到供應(yīng)商在業(yè)務(wù)營運過程中選擇“違規(guī)”和“不違規(guī)”策略時的期望效用u1B、u1G和群體的平均效用u1分別。即選擇“違規(guī)”策略的供應(yīng)商的期望效用小于整個供應(yīng)商群體的平均期望效用。那么，選擇“違規(guī)”策略的供應(yīng)商由于期望效用較小，會通過試錯和學(xué)習(xí)改為采用“不違規(guī)”策略，這樣x*=0就能在動態(tài)的博弈過程中保持穩(wěn)定，并且在動態(tài)策略調(diào)整中能夠達到，所以它是一個ESS點。而在x*=1這種穩(wěn)定點時，只要有一個“違規(guī)”的供應(yīng)商改為采取“不違規(guī)”策略，就可以獲得高于整個群體的平均期望效用。其他供應(yīng)商就會通過試錯學(xué)習(xí)，相繼采取“不違規(guī)”策略。

3監(jiān)管策略穩(wěn)定性提升:違規(guī)罰金設(shè)置

上述分析表明，為了從根本上減少供應(yīng)商違規(guī)的利益驅(qū)動，需要減少其違規(guī)所得的超額利益，可以結(jié)合供應(yīng)商的財務(wù)狀況(x1)和經(jīng)營質(zhì)量(x2)來研究供應(yīng)商的成本函數(shù)C1(x1，x2)，同時設(shè)計出與之相適應(yīng)的罰金函數(shù)M(x1，x2)，在供應(yīng)商的運營成本和違規(guī)罰金之間建立監(jiān)管制度，從根本上減少其違規(guī)的動力;另一方面，政府收取的罰金也可以作為政府監(jiān)管成本的有效補償。假設(shè)政府根據(jù)綜合資本充足率、資金使用情況等多項指標(biāo)設(shè)立了供應(yīng)商外包業(yè)務(wù)運營過程中財務(wù)狀況合格的標(biāo)準(zhǔn)為P1，綜合各項因素設(shè)立業(yè)務(wù)運營中經(jīng)營質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)為P2。供應(yīng)商達到設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)(xi≥Pi，i=1，2)即為合格，如果未達到(xi＜Pi，i=1，2)且被政府監(jiān)管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，就會被處以相應(yīng)的罰金。

3．1供應(yīng)商的成本函數(shù)C1(x1，x2)分析供應(yīng)商為了滿足政府監(jiān)管機構(gòu)設(shè)立的合格標(biāo)準(zhǔn)P1和P2，會支付相應(yīng)的運營成本。理想狀態(tài)下，假設(shè)xi＜Pi(i=1，2)時，供應(yīng)商的成本為0;超過設(shè)立的合格標(biāo)準(zhǔn)，即xi＜Pi(i=1，2)后，成本線性單調(diào)遞增。供應(yīng)商在財務(wù)狀況(x1)和經(jīng)營質(zhì)量(x2)這兩方面超過標(biāo)準(zhǔn)越多，其短期成本必然越大，但是其長期收益更好;另一方面，不達標(biāo)的成本較低，其短期利益會成為供應(yīng)商發(fā)生風(fēng)險行為的激勵。為減少這樣的利益驅(qū)動，政府監(jiān)管機構(gòu)可以從以下兩方面進行控制:第一，設(shè)立市場準(zhǔn)入制度、供應(yīng)商信用評級、市場退出等一系列監(jiān)管手段，形成內(nèi)容完整、協(xié)同作用的監(jiān)管體系，增加供應(yīng)商風(fēng)險行為的成本，改變其期望收益函數(shù)，從而影響其策略選擇。第二，通過獎勵優(yōu)良供應(yīng)商，促進供應(yīng)商群體守法合規(guī)、誠信經(jīng)營;對違規(guī)供應(yīng)商進行重罰，形成警示作用。

3．2供應(yīng)商的罰金函數(shù)M(x1，x2)分析以上分析表明，政府監(jiān)管機構(gòu)改變供應(yīng)商違規(guī)的期望收益，應(yīng)通過罰金來約束供應(yīng)商的策略選擇。為此，在實際監(jiān)管中可以采用這樣的懲罰規(guī)則:如果發(fā)現(xiàn)供應(yīng)商在財務(wù)狀況(x1)和經(jīng)營質(zhì)量(x2)中某一方面未達標(biāo)，就對其進行處罰，并根據(jù)其程度增加罰金。對于各監(jiān)管因素xi(i=1，2)，罰金都是隨著不達標(biāo)的程度大小而加速遞增;同時，交叉項f(x1)•g(x2)的存在，使得當(dāng)不達標(biāo)的監(jiān)管內(nèi)容從一項增加為兩項時，罰金會加速增加，使供應(yīng)商再次違規(guī)的激勵大大降低。據(jù)此可以畫出罰金M關(guān)于監(jiān)管內(nèi)容x1和x2的函數(shù)圖像(圖4)。比較供應(yīng)商的成本函數(shù)和罰金函數(shù)可見，當(dāng)供應(yīng)商達到甚至優(yōu)于政府設(shè)立的合格標(biāo)準(zhǔn)時，會付出越來越大的經(jīng)營成本;當(dāng)其運營狀況未達標(biāo)時，一旦被政府監(jiān)管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)就會被處以罰金。針對財務(wù)狀況、經(jīng)營質(zhì)量兩項監(jiān)管內(nèi)容，可以分別通過圖6、圖7表示罰金和成本的關(guān)系。比較供應(yīng)商合規(guī)經(jīng)營的成本與違規(guī)的罰金可見，對于超過或不足標(biāo)準(zhǔn)的程度都是同樣的Δx的情況，罰金會比成本更高。并且隨著Δx的增大，兩者的差距會進一步加大(如圖5所示)。另外，由于罰金函數(shù)里交叉項f(x1)•g(x2)的存在，當(dāng)供應(yīng)商違規(guī)行為增加時，其罰金比成本增大得更多，將供應(yīng)商的成本函數(shù)C1(x1，x2)和罰金函數(shù)M(x1，x2)畫在三維圖中，該趨勢特征表現(xiàn)得非常明顯(圖6)。綜上所述，罰金函數(shù)的設(shè)立可以顯著降低供應(yīng)商違規(guī)的激勵與動力。同時，罰金也可以作為政府監(jiān)管成本補償?shù)闹匾獊碓矗屵`規(guī)供應(yīng)商承擔(dān)部分監(jiān)管成本，降低政府監(jiān)管的成本，增大政府監(jiān)管的概率與動力，形成通過監(jiān)管降低監(jiān)管成本、“以監(jiān)管養(yǎng)監(jiān)管”的經(jīng)濟有效監(jiān)管方式。

4研究結(jié)論與啟示

財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文第4篇

【關(guān)鍵詞】上市公司 會計信息監(jiān)管 退市規(guī)則 比較

建立和完善上市公司的市場退出機制是各國證券市場的普遍作法，其目的是保障證券市場的總體質(zhì)量。退市規(guī)則本身蘊涵了對會計信息的監(jiān)管，而會計信息的真實性又是衡量退市機制是否公平與合理的準(zhǔn)繩。有鑒于此，本文以會計信息監(jiān)管為視角，選取成熟證券市場（美國和英國）的退市規(guī)則與我國進行比較，嘗試從加強會計信息監(jiān)管角度提出完善我國現(xiàn)行退市規(guī)則的建議。

一、上市公司退市規(guī)則與會計信息監(jiān)管的聯(lián)系：雙向的互動

退市規(guī)則是證券監(jiān)管部門針對上市公司經(jīng)營不善、連續(xù)虧損或違反上市條件，暫時或永久停止其股票在二級市場上流通和交易的規(guī)定。上市公司退市主要存在三種情況：一是因不符合上市標(biāo)準(zhǔn)被證券監(jiān)管部門宣布退市，這屬于勒令退市；二是原來在多個市場上掛牌交易的公司，經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)，主動提出撤回在其中的一個或多個市場上的上市，這屬于自愿退市；三是股票或資產(chǎn)被非上市公司或其他投資者收購，從而上市公司轉(zhuǎn)為非上市公司。本文主要討論第一種情況，各國的退市規(guī)則一般都包含以下：上市公司嚴(yán)重違反所在證券交易所的上市規(guī)則或協(xié)議，如信息披露不及時、不充分或不真實；公眾股東數(shù)量減少，已達不到上市標(biāo)準(zhǔn)；財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績不佳，如連續(xù)虧損；財務(wù)報告中不遵守規(guī)定的會計準(zhǔn)則；違反有關(guān)規(guī)定。以上內(nèi)容又可以分為數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)與非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)兩大類，前者是從量的角度衡量的退市基準(zhǔn)，后者則是從行為角度衡量的退市基準(zhǔn)。

上市公司退市規(guī)則與會計信息監(jiān)管存在雙向的互動聯(lián)系。一方面，會計信息的真實性是衡量退市機制是否公平與合理的準(zhǔn)繩。對于上市公司而言，如果缺乏健全有效的會計信息監(jiān)管機制，就會使得“爭發(fā)行指標(biāo)”、做假賬等行為有恃無恐。例如同樣是虧損的上市公司，虛假會計信息提供者反映的是盈利，能夠回避退市風(fēng)險；而真實會計信息提供者卻面臨退市威脅。這樣有些公司就傾向于采用各種操縱利潤以維持上市資格，于是就有必要實施會計信息監(jiān)管。另一方面，證券監(jiān)管部門制訂的退市標(biāo)準(zhǔn)本身也蘊含了對上市公司會計信息的監(jiān)管，例如對信息披露制度的要求實質(zhì)上是督促上市公司及時、準(zhǔn)確提供相關(guān)會計信息，否則就會面臨退市威脅。因此，退市規(guī)則在一定程度上也是上市公司會計信息監(jiān)管機制中最嚴(yán)厲的處罰手段，代表了一種對會計信息的法規(guī)監(jiān)管。

二、中英美上市公司退市規(guī)則現(xiàn)狀：簡要的評述

美國《1934年證券交易法》為公司退市提供了法律依據(jù)，規(guī)定美國證券交易委員會（SEC）可以撤回或取消上市公司證券的注冊登記。如果SEC發(fā)現(xiàn)證券發(fā)行者未能遵守該法制定的規(guī)則和規(guī)章，即有權(quán)在必要和適當(dāng)?shù)臅r候，下令否決或取消證券的登記注冊。但是證券交易法中有關(guān)退市的規(guī)定比較籠統(tǒng)，各交易所有很大的自主權(quán)來做出決定，導(dǎo)致各個證券交易所的退市標(biāo)準(zhǔn)有所不同。因此證券交易法規(guī)定交易所在做出終止某種股票流通交易的決定之前，必須報請SEC批準(zhǔn)。美國的主板市場和二板市場制定有不同的退市標(biāo)準(zhǔn)，其中又以紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克（NASDAQ）的退市規(guī)則最具代表性，NASDAQ是場外交易市場（over-the-counter market），以下主要以NYSE退市規(guī)則為例加以。NYSE的上市規(guī)則和上市公司手冊對上市公司終止上市作了比較具體的規(guī)定。

與美國主板市場和二板市場分別制定退市標(biāo)準(zhǔn)不同，英國的二板市場（AIM市場）實行開放市場機制。二板市場與主板市場聯(lián)系密切，兩個市場實行雙向流通制度，即所有新上市股票先是在二板市場上市，交易一段時間后才能進入標(biāo)準(zhǔn)更高的主板市場。主板市場流通的股票，如果指標(biāo)下降而低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，就要降到二板市場；如果二板市場流通的股票其指標(biāo)下降不再符合有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，則要廢止上市。2000年5月1日，英國服務(wù)局（FSA）接管了倫敦證券交易所（LSE）對上市公司監(jiān)管的權(quán)力，LSE不再擁有制定上市規(guī)則的權(quán)力和對證券上市的審批權(quán)，這兩項權(quán)力歸入FSA下設(shè)的上市部。當(dāng)前英國的退市規(guī)則主要體現(xiàn)在2000年《金融服務(wù)與市場法》和FSA上市部（UKLA）的上市規(guī)則中，前者第77條規(guī)定主管當(dāng)局（FSA）可根據(jù)上市規(guī)則，終止任何證券的上市，如果存在不符合正常交易的特殊情況；主管當(dāng)局可以根據(jù)上市規(guī)則，暫停任何證券的上市。第78條規(guī)定了終止及暫停上市的程序。后者在第一章“上市規(guī)則的服從與實施”中對退市作了與《金融服務(wù)與市場法》相似的籠統(tǒng)規(guī)定。但由于英國主板市場和二板市場實行雙向流通制度，所以不像美國那樣有明確的退市標(biāo)準(zhǔn)，達不到上市規(guī)則所列標(biāo)準(zhǔn)就要退市。

在新《公司法》和《證券法》實施之前，我國有關(guān)法規(guī)對公司退市的規(guī)定，都以《公司法》的規(guī)定為基礎(chǔ)。對上市公司的股本總額、股權(quán)分布、財務(wù)信息披露、合法性以及盈利情況等方面做出了限定。新《公司法》雖然刪去了有關(guān)公司退市的規(guī)定，但是新《證券法》仍然沿襲以前的退市規(guī)定，其他的退市規(guī)則主要包括《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》與滬深證券交易所股票上市規(guī)則。

三、中英美上市公司退市規(guī)則內(nèi)容的比較：會計信息監(jiān)管的視角

退市規(guī)則主要包括退市標(biāo)準(zhǔn)和退市程序，退市標(biāo)準(zhǔn)是甄別退市公司的主要依據(jù)，包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)主要從上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、股票市值、營業(yè)收入、經(jīng)營能力、公眾持股人數(shù)、持股量、持股市值等方面做出規(guī)定，而非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)主要從公司治理機制、信息披露等方面提出要求。以下從會計信息監(jiān)管角度對中英美相關(guān)退市標(biāo)準(zhǔn)進行比較。

（一）退市數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的比較

美國紐約證券交易所在其2002年持續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定了七項數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，涉及股權(quán)分散化（Distribution），財務(wù)（Financial），附屬公司（Affiliated Companies），基金、不動產(chǎn)投資信托公司和有限合伙（Funds、REITS and Limited Partnerships），債券（Bonds）、優(yōu)先股和類似證券（Preferred Stock、Guaranteed Railroad Stock and Similar Issues），股票價格（Price）。公司達不到持續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)就會被要求退市，可見NYSE的退市數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)較為全面系統(tǒng)。而經(jīng)歷了股票上市審核權(quán)變更后的英國公司退市數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅涉及股票市值和股權(quán)分散，相對比較簡單。我國新《證券法》也對盈利能力、股權(quán)分散等做出了規(guī)定。見表1： 表1 退市數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的比較

國別 數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容 會計信息監(jiān)管主體 會計信息監(jiān)管內(nèi)容

會計信息 現(xiàn)時會計信息

美國 持有100股以上的股東少于1200個；超過30個連續(xù)交易日的平均股本且股東權(quán)益總額低于5000萬美元；公司股票連續(xù)30個交易日平均總市值低于200萬美元；最近一年公司股票總市值低于5億美元且總收入小于2000萬美元等。 SEC

NYSE 股份數(shù)、股權(quán)、收入 市值

英國 發(fā)行股份中由公眾持有的部分少于25%；已發(fā)行股票的市價總值少于70萬英磅。 FSA 股份數(shù) 市值

最近三年連續(xù)虧損；股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件。 證監(jiān)會 凈利潤、股本、股份數(shù) ——

資料來源：根據(jù)中英美相關(guān)退市規(guī)則整理而得。

退市的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)主要是針對上市公司的股權(quán)分布、股票市值、收入、凈利潤等方面的要求，與上市規(guī)則呈現(xiàn)出顯著的對應(yīng)關(guān)系。美國退市規(guī)則中的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)最為全面，便于實際執(zhí)行；我國的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)缺乏必要的和明確的界定，相對粗糙的退市基準(zhǔn)使得監(jiān)管部門難以把握尺度；英國的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)最為簡明。英美有代表現(xiàn)時會計信息的市值標(biāo)準(zhǔn)，一旦上市公司因會計信息失真被監(jiān)管部門處罰，那么其股價下跌后就可能達不到市價總值標(biāo)準(zhǔn)，面臨退市壓力，這時就體現(xiàn)了會計信息監(jiān)管的一種威懾力。而我國的股本和股份數(shù)指標(biāo)則是基于歷史成本入賬的歷史會計信息，不會因為會計信息違規(guī)行為的處罰而發(fā)生變動，不能發(fā)揮會計信息監(jiān)管的實質(zhì)效果。

根據(jù)退市規(guī)則，上市公司在收入或凈利潤達不到一定基準(zhǔn)的情況下就會面臨退市威脅，于是追求自身利益最大化的公司就存在虛構(gòu)收入和利潤來維持上市資格的動機。如果缺乏完善的會計信息監(jiān)管機制來保障上市公司會計信息披露的真實性，那么經(jīng)過“處理”的收入和利潤都會超過退市最低限，導(dǎo)致數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)在一定程度形同虛設(shè)。因此，只有在保證會計信息真實性的前提下，數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)才不會流于形式。而會計信息的真實性又有賴于完善的會計信息監(jiān)管機制，非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)正是對會計信息披露的真實性與及時性的要求，必須憑借有效的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)建立起實質(zhì)的退市威脅，才能達到有效的會計信息監(jiān)管效果，從而使數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)不至于因為會計造假而形同虛設(shè)。

（二）退市非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的比較

退市規(guī)則中的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)同樣是各國證券市場中所關(guān)注的重點，主要是有關(guān)上市公司處理以及信息披露等方面的要求，所以與會計信息監(jiān)管聯(lián)系緊密，見表2：

表2 退市非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的比較

國別 非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) 會計信息監(jiān)管主體 會計信息監(jiān)管內(nèi)容

會計信息 未來會計信息 其他

美國 沒有及時、準(zhǔn)確、完整的向股東和公眾披露信息；在公司盈利和財務(wù)狀況的報告中沒有遵守會計慣例；注冊會計師對財務(wù)報告出具了不同意意見；無法承擔(dān)當(dāng)前的債務(wù)義務(wù)或沒有適當(dāng)?shù)呢攧?wù)運行能力。 SEC

NYSE 財務(wù)狀況報告的真實性、信息披露及時性等。 在公司盈利報告中違反會計慣例 審計意見

英國 未能按上市規(guī)則要求披露比較表和會計師報告、利潤預(yù)測、比較表和會計師報告以外的財務(wù)信息、初步年報結(jié)果和股利、年報和賬戶、公司治理和董事報酬、財務(wù)報告簡述、半年報等。 FSA

比較表、財務(wù)報告簡述、半年報等。 利潤預(yù)測 會計師報告、公司治理情況等。

不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況，對財務(wù)會計報表作虛假記載；有重大違法行為。 證監(jiān)會 財務(wù)報告真實性、披露及時性。 —— ——

資料來源：根據(jù)中英美相關(guān)退市規(guī)則整理而得。

美國公司退市的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)性較強，英國的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)中涉及的相關(guān)會計信息內(nèi)容最為具體，我國的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)相對簡單和籠統(tǒng)。從會計信息監(jiān)管模式來看，美國是政府監(jiān)管與證券交易所自律監(jiān)管相結(jié)合，而我國和英國則側(cè)重于政府監(jiān)管。從會計信息監(jiān)管內(nèi)容來看，我國側(cè)重于對歷史會計信息的監(jiān)管，欠缺對預(yù)測性信息披露的相關(guān)要求；而英美則體現(xiàn)了對未來會計信息的監(jiān)管，預(yù)測信息的及時披露有助于投資決策，可以彌補歷史會計信息的滯后性缺陷。除此之外，美國將注冊會計師的審計意見、英國將公司治理狀況與審計報告作為衡量退市與否的標(biāo)準(zhǔn)，說明英美的監(jiān)管范圍相對寬廣，不能及時完成所列舉的多樣化會計信息披露義務(wù)以及被出具不同意審計意見就會面臨退市威脅，無疑會有利于督促上市公司及時、真實的披露相關(guān)信息。我國現(xiàn)行退市法規(guī)缺乏對不按規(guī)定公開財務(wù)狀況以及重大違法行為具體內(nèi)容與范圍的界定，在實際執(zhí)行時不易把握尺度。

（三）與評述

退市規(guī)則實質(zhì)上代表了對上市公司會計信息的法規(guī)監(jiān)管，通過比較，發(fā)現(xiàn)中英美三國的重要差別在于：一是基于法規(guī)監(jiān)管的外部會計信息監(jiān)管模式不同。美國是政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的結(jié)合，英國和我國側(cè)重于政府監(jiān)管。美國在退市階段的會計信息監(jiān)管主體是SEC和NYSE；英國和我國的會計信息監(jiān)管主體分別側(cè)重于FSA和中國證監(jiān)會。監(jiān)管模式和監(jiān)管主體的差異在一定程度上又與監(jiān)管法規(guī)有關(guān)，例如美國退市的具體規(guī)則是由NYSE制定的，實質(zhì)上是層次相對較低的自律規(guī)則；英國退市的具體規(guī)則是由《服務(wù)與市場法》和FSA制定的行政規(guī)章組成的，法律層次相對較高；而我國退市的具體規(guī)則體現(xiàn)在新《證券法》和有關(guān)行政規(guī)章中，法律層次同樣相對較高。二是基于法規(guī)監(jiān)管的會計信息監(jiān)管具體內(nèi)容存在差異。我國公司退市數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)相對英美偏重歷史會計信息，非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)類別相對單一，內(nèi)容相對簡單，起不到會計信息監(jiān)管的實質(zhì)效果。

四、完善我國退市規(guī)則的建議：充實退市制度的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)

新《證券法》第55和56條各規(guī)定了五條退市標(biāo)準(zhǔn)，除去交易所上市規(guī)則規(guī)定的情形之外，數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)各半。數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)是硬性條件，除特殊情況，理性的上市公司不會達不到這樣的標(biāo)準(zhǔn)。而非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)屬于軟性條件，上市公司為了避免退市威脅存在會計造假的動機，導(dǎo)致數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上流于形式，必須通過非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)加強會計信息監(jiān)管，確保數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的實質(zhì)有效性?！蹲C券法》作為我國現(xiàn)行退市規(guī)則的核心法規(guī)，雖然剛剛經(jīng)歷修訂，但有關(guān)公司退市的規(guī)定仍然沿襲舊的內(nèi)容，存在一定的缺憾。我國退市規(guī)則的完善可以從其他輔助法規(guī)入手，強化退市的非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，針對上市公司的信息披露制度做出更具體和更嚴(yán)格的規(guī)定，并且逐步實施會計信息失真的單項市場否決制度。即將現(xiàn)行規(guī)定中“公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況”具體化，擴展為不按規(guī)定披露年報、季報、臨時報告以及獨立董事意見等，可以仿效英美將預(yù)測性會計信息的披露也納入非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)范疇；同時明確規(guī)定一旦財務(wù)報告或預(yù)測信息存在虛假陳述或披露不及時，立即取消上市資格；而被注冊會計師出具非無保留審計意見的立即實行風(fēng)險警示。這樣可以建立實質(zhì)的退市威脅督促上市公司真實、及時的披露會計信息，從而有利于投資者的合理決策和增強證券市場的透明度。

Comparative Research on American、British and Chinese Delisting Rules in the Accounting Information Regulation angle: Perfection of Chinese delisting rules

Wu Xun，Lu Zhi-hong

Abstract: This article sets out to have a comparative study on delisting rules of USA， UK and China in the view of accounting information regulation for listed companies. It believes that quantity standards of delisting rules motivate listed companies to provide false accounting information. In order to maintain the efficiency of delisting rules， it must intensify accounting information regulation for listed companies through non-quantity standards. The comparative study proves the deficiency of our current delisting rules， so this article makes some suggestions from the angle of accounting information regulation. Key Words: Listed companies; Accounting information regulation; Delisting rules; Comparison

[1]蔣大興．公司如何死亡？——公司退市監(jiān)管政策的改革．法學(xué)評論[J]．2005，2：P116-122．

[2]李榮．關(guān)于進一步完善我國上市公司退市機制的幾點思考．商業(yè)研究[J]．2003，11：P75-78．

[3]邢天才．中外資本市場比較研究[M]．遼寧：東北財經(jīng)大學(xué)出版社．2003：P136-137．

[4]FSA．Financial Services and Markets Act 2000．2000．opsi.gov.uk/acts.htm．

財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容范文第5篇

關(guān)鍵詞:銀監(jiān)會銀行監(jiān)管監(jiān)管理念

中國銀監(jiān)會的成立,是從我國金融實際出發(fā),深化金融改革、加強金融監(jiān)管的一個重大舉措。成立兩年多來,銀監(jiān)會為推進銀行業(yè)改革開放和強化我國銀行體系做出了貢獻。銀監(jiān)會的工作主要表現(xiàn)在兩個方面:一是規(guī)制,即法規(guī)建設(shè);二是監(jiān)督,即實施。這也正是《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》對銀行監(jiān)管機構(gòu)界定的職責(zé)。

首先,監(jiān)管法制建設(shè)取得重大進展。截止到今年4月底,共了127件規(guī)章制度和規(guī)范性文件,在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上初步建立了以資本監(jiān)管為核心的審慎監(jiān)管體系。其次,狠抓落實,持續(xù)監(jiān)管取得新成效。在銀行業(yè)全面推行了貸款五級分類制度,并及時推廣農(nóng)村信用社貸款五級分類試點工作;落實降低不良貸款各項措施,高風(fēng)險中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置工作也在繼續(xù)推進。此外,銀監(jiān)會積極推動金融制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。借鑒國際經(jīng)驗,引導(dǎo)我國有關(guān)政策性銀行和商業(yè)銀行加快面向小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等等。

這些舉措都是銀監(jiān)會履行監(jiān)管職責(zé)、貫徹監(jiān)管新理念的具體行動。在成立之初,銀監(jiān)會就明確了把“通過審慎有效的監(jiān)管保護廣大存款人和金融消費者的利益”作為監(jiān)管的第一目標(biāo)以及“三管一提高”的新的監(jiān)管理念,即“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”。實際上,我們常說的理念就是指工作所應(yīng)遵循的基本原則。雖然這些基本原則目前國際上已形成共識,這就是1997年巴塞爾委員會公布的有效銀行監(jiān)管的核心原則。核心原則同樣存在面臨與時俱進的問題。目前針對核心原則的修改工作,正是與時俱進的具體表現(xiàn)。對照核心原則,檢查我們監(jiān)管實踐,既可以發(fā)現(xiàn)問題,又可以明確方向,找到可行的解決方法。

根據(jù)銀監(jiān)會的文件和會領(lǐng)導(dǎo)的講話,銀監(jiān)會“三管一提高”的新的監(jiān)管理念的內(nèi)容如下:所謂“管法人”,即考慮到銀行監(jiān)管指標(biāo)集中體現(xiàn)在法人層面、銀行內(nèi)控制度主要由法人制定、各類風(fēng)險主要由法人承擔(dān)的實際,所以需要改變過去總部監(jiān)管總部、分支機構(gòu)監(jiān)管分支機構(gòu)的分割監(jiān)管方式,實施法人集中監(jiān)管。所謂“管風(fēng)險”,即在加強對銀行機構(gòu)合規(guī)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上,把監(jiān)管著力點放在風(fēng)險的防范和化解上,進而做到在資源分配上以風(fēng)險為基礎(chǔ),風(fēng)險大,多監(jiān)管,風(fēng)險小,少監(jiān)管。所謂“管內(nèi)控”,即嚴(yán)格監(jiān)管銀行內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行情況,提高銀行的自控能力。所謂“提高透明度”,即要求銀行真實、規(guī)范披露信息,讓監(jiān)管部門知情,讓存款人知情,讓社會公眾知情,借此強化市場約束。同時,逐步提高監(jiān)管部門自身依法行政的透明度。

應(yīng)該看到,“三管一提高”的監(jiān)管理念有效指導(dǎo)著銀監(jiān)會的監(jiān)管實踐。然而,隨著對我國銀行業(yè)監(jiān)管工作的逐步深入和監(jiān)管水平的不斷提高,銀監(jiān)會在深入貫徹監(jiān)管新理念方面要做的工作還很多,面臨的挑戰(zhàn)也很大。

一、“管法人”

“管法人”并不完全等同于國際視野上的“并表監(jiān)管”。所謂“并表監(jiān)管”,是指監(jiān)管當(dāng)局對銀行內(nèi)的所有業(yè)務(wù)進行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測并認(rèn)真落實審慎監(jiān)督各項原則,從機構(gòu)角度看,其中不僅包括銀行的國內(nèi)法人還包括銀行的國外分行、各類附屬機構(gòu)和合資機構(gòu)。從業(yè)務(wù)范圍上看,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該審查銀行直接或間接從事的各項銀行和非銀行業(yè)務(wù),以及國內(nèi)外機構(gòu)從事的業(yè)務(wù)。

在一定程度上,銀監(jiān)會提出的“管法人”是指對單個銀行法人實體的監(jiān)管,但從總體風(fēng)險的把握、防范和化解來看,即從并表監(jiān)管來看,一方面,銀監(jiān)會需要制定合理規(guī)劃,要求銀行法人向監(jiān)管部門報送并表數(shù)據(jù)和管理信息,強化對銀行法人實體的監(jiān)管。另一方面,銀監(jiān)會要加強與證券、保險等監(jiān)管部門的溝通,了解銀行集團所屬的各類非銀行金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況,評估其對銀行的影響,并視情況采用適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。具體來說,實現(xiàn)從“管法人”到并表過渡,銀監(jiān)會要充分發(fā)揮與證監(jiān)會、保監(jiān)會建立的三方聯(lián)席會議制度的作用,根據(jù)“三會”在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄,落實好分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管分工合作框架。

目前各監(jiān)管部門的合作還是停留在互相“通氣”的階段,在監(jiān)管工作的開展中,各個部門監(jiān)管各自分管的行業(yè)。從實現(xiàn)對銀行有效的并表監(jiān)管來說,要做的工作還很多。實際上,國際經(jīng)驗也表明,并表監(jiān)管能力較弱是許多國家共同的軟肋。

二、“管風(fēng)險”

應(yīng)該看到,目前銀監(jiān)會提出的“管風(fēng)險”的主要內(nèi)容是強化審慎監(jiān)管,而重點又放在解決長期以來銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高、資本充足率偏低的狀況。充分說明這一問題的是指導(dǎo)銀監(jiān)會工作的“監(jiān)管四部曲”,即“提高貸款五級分類的準(zhǔn)確性--提足撥備--做實利潤--資本充足率達標(biāo)”。更為具體地來說,首先,銀監(jiān)會督促商業(yè)銀行根據(jù)風(fēng)險變化情況,及時調(diào)整貸款質(zhì)量形態(tài),提高貸款五級分類的準(zhǔn)確性和規(guī)范性,特別考慮到近期出臺的有關(guān)監(jiān)測不良貸款遷移率和偏差率的新舉措;其次,嚴(yán)格執(zhí)行充足的撥備制度,要求商業(yè)銀行足額提取各類損失準(zhǔn)備,加大損失類貸款的核銷力度,做實利潤;再次,鼓勵商業(yè)銀行增資擴股、發(fā)行次級債,使資本充足率達到8%以上,從而恢復(fù)銀行的穩(wěn)健性。

然而“管風(fēng)險”并不完全等同于以風(fēng)險為本的監(jiān)管。所謂“以風(fēng)險為本的監(jiān)管”,是一種基于對銀行主要業(yè)務(wù)線的識別和全面了解,以及對各主要業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險按類別進行風(fēng)險水平、風(fēng)險發(fā)展方向和風(fēng)險管理能力的分析評估,在此基礎(chǔ)上規(guī)劃監(jiān)管行動和檢查方案,確定風(fēng)險評級并采取監(jiān)管措施和持續(xù)監(jiān)管的有計劃、有部署、前瞻式的監(jiān)管方式。這種監(jiān)管觀念對于發(fā)達國家來說,也是近幾年才系統(tǒng)建成并付諸實施的。而對于中國銀行業(yè)來說,只有全面完成了整個銀行業(yè)的財務(wù)重組、實現(xiàn)銀行業(yè)的穩(wěn)定后,才可能具備向以風(fēng)險為本監(jiān)管過渡的客觀條件。

三、“管內(nèi)控”

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo),通過制定和實施一系列制度、程序和方法,對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。銀監(jiān)會在促進商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制方面做了大量工作:制定并修改完善《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》;促進商業(yè)銀行不斷完善公司治理結(jié)構(gòu);促進商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理;促進商業(yè)銀行加強信息披露;加大對商業(yè)銀行內(nèi)部控制的評估與監(jiān)督等等。我國商業(yè)銀行的內(nèi)部控制也有了較大的改善。

但是,商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制的完善和內(nèi)控效率的提高不是一蹴而就的事情,需要經(jīng)過長期的努力才能實現(xiàn)。首先,商業(yè)銀行應(yīng)該按照《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》進一步加強內(nèi)部控制的制度建設(shè)。在各項業(yè)務(wù)和管理活動中制定明確的內(nèi)部控制政策,規(guī)定內(nèi)部控制的原則和基本要求;著力培育內(nèi)部控制文化。其次,商業(yè)銀行應(yīng)該將內(nèi)控和內(nèi)審結(jié)合進行。為此,銀監(jiān)會即將出臺《銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)部審計指引》,督促商業(yè)銀行建立專業(yè)、規(guī)范、敬業(yè)和具有獨立性的內(nèi)部審計隊伍,從商業(yè)銀行內(nèi)部構(gòu)筑防范風(fēng)險的防線。商業(yè)銀行應(yīng)建立內(nèi)部審計垂直管理體系,進一步提高內(nèi)部審計的獨立性和內(nèi)部審計質(zhì)量,樹立內(nèi)審權(quán)威,并建立內(nèi)審部門與銀監(jiān)會直接匯報渠道。再次,商業(yè)銀行,特別是擬上市的商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合本行的情況,認(rèn)真考慮根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的指導(dǎo)原則組建專門的合規(guī)部門,以強化和改善商業(yè)銀行的內(nèi)控管理,從根子上減少各類大案、要案和違規(guī)事件的發(fā)生。

四、“提高透明度”

“提高透明度”的監(jiān)管理念,要求增強商業(yè)銀行的透明度和銀監(jiān)會自身的透明度。2003年《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》要求商業(yè)銀行按照規(guī)定披露財務(wù)會計報告、各類風(fēng)險管理狀況、公司治理和年度重大事項等信息;《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》要求商業(yè)銀行進行資本充足率相關(guān)方面的披露,內(nèi)容包括風(fēng)險管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。目前,銀監(jiān)會已經(jīng)做到按季披露主要商業(yè)銀行不良貸款的匯總數(shù)據(jù),而且在制定法規(guī)時主動征求商業(yè)銀行的意見。

然而,我們應(yīng)該看到,在近期要求我國商業(yè)銀行完全達到上述辦法的要求較為艱難。到2004年底,按照資本充足率新標(biāo)準(zhǔn)達標(biāo)的銀行僅有30家。上市銀行特別是境外上市的銀行(如交通銀行)的信息披露與銀監(jiān)會要求的差距較小,而其他非上市銀行的信息披露與辦法要求還有比較大的差距。這也表明只有財務(wù)狀況較好的銀行能夠更加充分和真實地信息披露,而財務(wù)狀況欠佳的銀行則難以做到。因此,對于商業(yè)銀行的信息披露,客觀上還要實事求是,采取審慎的態(tài)度,充分考慮到信息披露的結(jié)果可能對市場信心造成的負(fù)面影響和沖擊。