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運(yùn)營(yíng)安全分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：車站管理；行車；客運(yùn)；安全影響

中圖分類號(hào)：U231+.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：

引言：

1863年第一條地鐵線路在倫敦建成通車標(biāo)志著城市軌道交通時(shí)代的正式到來。中國(guó)內(nèi)地自1969年開通北京地鐵1號(hào)線地鐵以來，到2013年初，中國(guó)內(nèi)地已經(jīng)有北京、天津、上海、深圳等15個(gè)城市建成了軌道交通，還有大約17個(gè)城市已經(jīng)立項(xiàng)并著手修建地鐵和輕軌。其中，2012年底，北京地鐵以開通運(yùn)營(yíng)線路總長(zhǎng)440公里，超過上海成為世界第一。

地鐵網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為城市增加了活力與動(dòng)力，但其技術(shù)密集、專業(yè)繁多、人員組織工作復(fù)雜等特點(diǎn)也可能引發(fā)以下的安全風(fēng)險(xiǎn)?！?】

1) 地鐵在地下半封閉的空間中單向運(yùn)行, 隧道內(nèi)通風(fēng)條件差, 一旦發(fā)生事故, 乘客疏散將受到很大的限制。

2) 列車載客量較大, 且列車本身是一個(gè)人員高度密集的公共場(chǎng)所, 屬快速公共交通運(yùn)輸工具, 人員流動(dòng)性大, 無法像火車、飛機(jī)那樣對(duì)乘客進(jìn)行嚴(yán)格的安全檢查, 因此, 易成為縱火、爆炸或生化襲擊等恐怖襲擊目標(biāo)。

3) 由于地鐵車廂相對(duì)封閉, 空氣流通受限, 加上缺乏陽光直接照射, 使地鐵系統(tǒng)成為傳染性疾病的易發(fā)區(qū)。世界衛(wèi)生組織(WHO)和美國(guó)環(huán)保局公布的研究文獻(xiàn)指出: 一般室內(nèi)的空氣污染水平通常為外界大氣環(huán)境的2 ~ 5 倍, 極端情況下可達(dá)100倍。作為更封閉的地下地鐵站和車廂, 其空氣污染的嚴(yán)重性不言而喻。

除了以上易引起重大事故事件的風(fēng)險(xiǎn)外，過度擁擠導(dǎo)致乘客傷亡、車站人流過于密集導(dǎo)致列車不能正常駛發(fā)等因?yàn)檐囌竟芾碓蛟斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也是運(yùn)營(yíng)安全風(fēng)險(xiǎn)中的重要部分。

2012年天津地鐵2、3號(hào)線的開通運(yùn)行后，天津地鐵運(yùn)營(yíng)總里程達(dá)到131公里，日均客流量達(dá)到50萬人次，早晚高峰期列車滿載率達(dá)到120%以上。天津地鐵正處于快速發(fā)展的初期，管理經(jīng)驗(yàn)的不足，客流量的不斷增長(zhǎng)，影響運(yùn)營(yíng)安全性與可靠性的因素也不斷增多。地鐵車站作為大量設(shè)備、設(shè)施集中地與客流進(jìn)出的唯一場(chǎng)所，擔(dān)負(fù)著重要的安全職責(zé)，所以如何科學(xué)化管理車站從而盡量減少因?yàn)檐囌疽蛩卦斐傻男熊嚢踩约翱瓦\(yùn)安全影響已經(jīng)成為亟待解決的重要問題。

1.車站管理范圍內(nèi)對(duì)地鐵運(yùn)營(yíng)安全的影響

1.1車站員工的行為對(duì)行車安全的影響

地鐵運(yùn)行作業(yè)是一個(gè)龐大的人、機(jī)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)行，車站人員不僅要維護(hù)行車必要的設(shè)備設(shè)施運(yùn)行，掌握行車運(yùn)營(yíng)相關(guān)知識(shí)，也還需要對(duì)突發(fā)行車運(yùn)營(yíng)事件進(jìn)行處理。只有當(dāng)以上全部因素都能夠滿足時(shí)，行車運(yùn)營(yíng)才能夠確保安全，反之就會(huì)引起安全事件。

在車站各崗位中，行車值班員是與行車安全最為密切的崗位了，尤其是在發(fā)生突發(fā)事件時(shí)，處理不當(dāng)時(shí)對(duì)行車安全影響至關(guān)重大。比如說當(dāng)行車閉塞方法采用電話閉塞時(shí)，行車值班員就是掌握列車運(yùn)行命脈的關(guān)鍵點(diǎn)，本站接、發(fā)列車的準(zhǔn)確性、時(shí)效性對(duì)地鐵運(yùn)行的正點(diǎn)、安全至關(guān)重要。如果行車值班員掌握知識(shí)不扎實(shí)、安全意識(shí)淡薄甚至是違章作業(yè)，發(fā)生安全事件的概率就會(huì)大大增加。發(fā)生在2011年上海地鐵追尾事件，就是典型的車站人為違章作業(yè)導(dǎo)致的列車事故，造成200多人受傷，社會(huì)影響惡劣。津地鐵在2007年2月份發(fā)生了一起因?yàn)樾盘?hào)故障造成的列車積壓事件，在此次事件當(dāng)中，某站值班員在電話閉塞法行車時(shí)沒有按照規(guī)定作業(yè)，導(dǎo)致同一區(qū)間同時(shí)進(jìn)入兩列車，險(xiǎn)些造成列車沖突。這些都是因?yàn)橹蛋鄦T的行為導(dǎo)致的安全問題。

行車值班員的工作不當(dāng)，安全意識(shí)淡薄也會(huì)造成其他類型的安全事件，比如說手信號(hào)開放方式不及時(shí)、不準(zhǔn)確造成冒進(jìn)信號(hào)、列車進(jìn)路辦理不正確導(dǎo)致的列車掉道、擠岔等等。

1.2車站特有環(huán)境對(duì)客運(yùn)安全造成的影響

天津地鐵車站內(nèi)的人員組成復(fù)雜，除了大量的進(jìn)出乘客外，還有車站工作人員、設(shè)備設(shè)施保障人員以及眾多的委外作業(yè)人員。地鐵車站一般都是出于半封閉狀態(tài)，消防設(shè)施、通風(fēng)照明、應(yīng)急通道、站內(nèi)保潔等的日常維護(hù)管理作業(yè)需要站內(nèi)人員通力協(xié)作，共同履行職責(zé)才能夠確保安全。當(dāng)其中一方面的作業(yè)不當(dāng)時(shí)，極易引起重大的安全隱患。例如當(dāng)發(fā)生火災(zāi)時(shí)，消防設(shè)備設(shè)施的不完善、通風(fēng)照明以及應(yīng)急通道的堵塞都會(huì)在這半封閉的空間中造成巨大的破壞，危急人生安全以及財(cái)產(chǎn)安全。

眾多的乘客作為車站進(jìn)出最大量的群體，個(gè)人的不當(dāng)行為也容易造成安全隱患。比如乘客違規(guī)使用電梯、閘機(jī)等設(shè)備時(shí)就容易造成摔倒、夾到等客傷事件；站臺(tái)面積小、出現(xiàn)大客流時(shí),行車人員沒有有效控制車站進(jìn)出人流或是站臺(tái)人員過度擁擠造成踩踏等人員傷亡事件；甚至乘客之間有一些打架斗毆、極端個(gè)人跳軌等一些極端安全事件的發(fā)生。

地鐵車站在社會(huì)中具有獨(dú)特的社會(huì)地位，是城市軌道交通的對(duì)外窗口，發(fā)生安全事件極易造成重大的社會(huì)影響。最特別的是一些恐怖襲擊、火災(zāi)爆炸等人為突發(fā)事件，因?yàn)檐囌緝?nèi)部較封閉，人員密集，疏散困難等特點(diǎn)而往往會(huì)造成重大人員傷亡。1995年東京地鐵認(rèn)為釋放沙林毒氣事件與2003年韓國(guó)大邱市地鐵人為縱火案均造成了重大的人員傷亡和國(guó)際影響。車站的日常管理應(yīng)該能夠充分考慮到環(huán)境的影響，制定完善的應(yīng)急處置方案與準(zhǔn)備，這樣才能在事件發(fā)生的第一時(shí)間啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，才能夠盡量減少事件造成的損失與影響。

2.優(yōu)化車站安全管理措施的探討

天津地鐵經(jīng)過6年多的運(yùn)營(yíng)，逐步探索出比較有效的車站管理模式，各類安全事件得到了有效地控制。但是隨著地鐵2.3.9號(hào)線的開通運(yùn)營(yíng)，天津地鐵網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營(yíng)模式的建立，優(yōu)化車站的安全管理措施，也將迫在眉睫。

2.1 增強(qiáng)車站員工的安全意識(shí)，落實(shí)崗位安全職責(zé)

車站員工是面對(duì)乘客、面對(duì)設(shè)備設(shè)施與日常作業(yè)的第一線，只有真正認(rèn)識(shí)到了安全的重要性與嚴(yán)肅性，才能夠發(fā)揮主觀能動(dòng)性，更好的執(zhí)行各項(xiàng)管理規(guī)定。統(tǒng)計(jì)表明，幾乎每一起安全事件都擺脫不了“人”的因素，即與地鐵員工的失職有關(guān)，因此加強(qiáng)對(duì)員工的安全教育、增強(qiáng)員工的安全意識(shí)，是勢(shì)在必行的。

車站除充分利用公司三級(jí)安全教育（公司級(jí)、部門級(jí)、站室級(jí)），來提高員工的安全意識(shí)外，還應(yīng)該更多的在以后的工作中不斷強(qiáng)化安全教育，加強(qiáng)安全思想教育工作。這方面可以定期召開安全會(huì)議，宣貫講解近期國(guó)內(nèi)外地鐵安全信息，并舉一反三，結(jié)合實(shí)際不斷向員工灌輸安全意識(shí)，以促進(jìn)員工安全行為的養(yǎng)成，用安全思想引導(dǎo)安全行為，讓安全教育為安全運(yùn)營(yíng)護(hù)航。

提高車站人員的安全意識(shí)，首先應(yīng)加強(qiáng)對(duì)管理人員的安全思想教育，提高管理人員的整體素質(zhì)，這樣才能更好的創(chuàng)造安全氛圍，讓員工體會(huì)到安全工作與自己息息相關(guān)，最終才能夠?qū)訉勇鋵?shí)崗位責(zé)任，各崗人員應(yīng)該履行的安全職責(zé)。

2.2 強(qiáng)化業(yè)務(wù)培訓(xùn)，落實(shí)監(jiān)督考核機(jī)制

天津地鐵車站人員是一只年輕化的隊(duì)伍，經(jīng)驗(yàn)不足、業(yè)務(wù)不熟練等問題制約著車站業(yè)務(wù)的開展，也同時(shí)影響著安全生產(chǎn)。因此加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高個(gè)人的業(yè)務(wù)素質(zhì)能力，使作業(yè)中少發(fā)生問題，也能提高安全保障系數(shù)。

車站應(yīng)在年初制定一年的培訓(xùn)計(jì)劃，并結(jié)合每個(gè)時(shí)期的實(shí)際情況開展培訓(xùn)。培訓(xùn)工作要全員參與，注重實(shí)操，尤其是業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，不僅要多次重溫學(xué)習(xí)，還應(yīng)該及時(shí)考核，并跟進(jìn)培訓(xùn)效果，將培訓(xùn)落實(shí)到實(shí)處。培訓(xùn)考核結(jié)果還應(yīng)與員工績(jī)效掛鉤，進(jìn)行評(píng)比、兌現(xiàn)，形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制，增強(qiáng)員工學(xué)習(xí)主動(dòng)性，這樣才能減少因?yàn)闃I(yè)務(wù)問題引起的安全事件。

在強(qiáng)化業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時(shí)，車站還可以加強(qiáng)監(jiān)督考核工作，形成獎(jiǎng)懲分明的文化氛圍，促進(jìn)員工自覺履行崗位職責(zé)。車站可以制定細(xì)致的監(jiān)督巡查與獎(jiǎng)懲考核機(jī)制，并且要公開公正的進(jìn)行考核，從薪金上給予優(yōu)秀人員與違紀(jì)人員進(jìn)行區(qū)分，做到“有功便獎(jiǎng)，有錯(cuò)便罰”，這樣才能夠充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，形成向上奮進(jìn)的文化氛圍。

2.3 建立與乘客有效溝通的機(jī)制

出行乘客是地鐵車站人員構(gòu)成的主體，但也因?yàn)檐囌竟ぷ魅藛T無法對(duì)乘客形成有效的約束與引導(dǎo)，因此與乘客相關(guān)的客傷以及安全事件是地鐵車站最不易控制的危險(xiǎn)源，也是地鐵車站安全管理的薄弱環(huán)節(jié)。所以建立于乘客有效的溝通機(jī)制將能有效地降低安全事件的發(fā)生。

一是建立起進(jìn)站安全檢查機(jī)制。乘客出行時(shí)攜帶有大量物品，而很多又都是違反安全管理規(guī)定的禁帶物品。以往天津地鐵由于沒有形成進(jìn)站安全檢查機(jī)制，給車站、行車安全造成了很大的影響，也給事發(fā)后的管理造成了難度。2008年北京奧運(yùn)會(huì)與2010年天津達(dá)沃斯論壇期間，天津地鐵實(shí)施的進(jìn)站安檢制度就很好的規(guī)范了乘客乘坐地鐵攜帶物品，降低了安全隱患。

二是細(xì)化安全宣傳機(jī)制。地鐵車站是地鐵運(yùn)營(yíng)公司面向乘客的窗口，不僅要做好乘客的服務(wù)工作，也應(yīng)該向乘客宣貫灌輸安全乘車、安全行為規(guī)范的理念。車站可以充分利用站廳、站臺(tái)甚至列車內(nèi)場(chǎng)所，向乘客宣傳安全理念，也可以開展專項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)社區(qū)、進(jìn)學(xué)校宣講乘坐地鐵安全須知。只有乘客充分認(rèn)識(shí)到自己的行為可能造成的安全隱患、對(duì)自己他人造成的損害，車站安全管理工作才能夠事半功倍。

3.結(jié)語

在天津市軌道交通蓬勃發(fā)展的今天，地鐵作為為大眾服務(wù)的城市公共交通的重要組成部分，以其便捷、準(zhǔn)時(shí)、安全高效的優(yōu)勢(shì)，在城市交通中越來越受重視，對(duì)于促進(jìn)城市健康發(fā)展，構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，具有極其重要的作用。

根據(jù)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，分析了天津地鐵車站的日常管理工作對(duì)地鐵運(yùn)營(yíng)安全的影響，并探討如何進(jìn)一步優(yōu)化車站安全管理工作，旨在進(jìn)一步提高地鐵的安全管理水平，也寄希望為天津地鐵網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營(yíng)的順利開展打好安全基礎(chǔ)。

運(yùn)營(yíng)安全分析范文第2篇

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老金； 風(fēng)險(xiǎn)管理； 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)策略； 安全運(yùn)行

中圖分類號(hào)：F840.67文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-5937（2014）20-0019-08一、引言

企業(yè)的養(yǎng)老金確定給付型（Defined Benefit，簡(jiǎn)稱為DB）計(jì)劃，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用。根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)2008年數(shù)據(jù)，2008年養(yǎng)老金確定給付型的規(guī)模是總資產(chǎn)超過2萬億美元。養(yǎng)老金固定收益計(jì)劃是雇主的綜合資產(chǎn)負(fù)債的重要組成部分。根據(jù)Shivdasani和Stefanescu提供的2010年數(shù)據(jù)，若將養(yǎng)老金資產(chǎn)、負(fù)債納入資本結(jié)構(gòu)，雇主的財(cái)務(wù)杠桿比率將高出約35%。近年來，金融危機(jī)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大，對(duì)養(yǎng)老金和雇主而言都是如此。Bruno（2008）在報(bào)告中表明，在2008年10月的第一周，大型企業(yè)的養(yǎng)老金損失超過100億美元。

養(yǎng)老金的巨大損失以及由此帶來的資金短缺問題，提示人們考慮，養(yǎng)老金是否承擔(dān)了過高的投資風(fēng)險(xiǎn)，雇主應(yīng)如何確定養(yǎng)老金的投資風(fēng)險(xiǎn)。在考慮了雇主的各種獎(jiǎng)勵(lì)、計(jì)劃限制、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性等因素之后，筆者通過養(yǎng)老金β衡量影響?zhàn)B老基金投資風(fēng)險(xiǎn)的主要決定因素。本文的研究結(jié)果為雇主在養(yǎng)老金投資上采取動(dòng)態(tài)冒險(xiǎn)策略提供了有力的依據(jù)。雇主出資比例、違約風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)稅收利益最大化的激勵(lì)機(jī)制和養(yǎng)老金會(huì)計(jì)選擇假設(shè)，對(duì)這種投資策略產(chǎn)生顯著影響。此研究也有重要的政策含義，表明養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)不匹配對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言是一個(gè)關(guān)鍵問題，在制定養(yǎng)老保險(xiǎn)法律法規(guī)時(shí)應(yīng)確保養(yǎng)老金制度的健全性。

為探討?zhàn)B老基金決定因素，筆者基于原有研究提出了幾種假設(shè)，包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)、稅收優(yōu)惠假設(shè)、銀根寬松假設(shè)、會(huì)計(jì)效應(yīng)假設(shè)?？偠灾髽I(yè)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)策略的決定是幾個(gè)重要因素共同實(shí)施的結(jié)果，包括養(yǎng)老金籌資水平、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)、邊際稅率，以及雇主為驗(yàn)證養(yǎng)老金會(huì)計(jì)假設(shè)和恢復(fù)資金流動(dòng)性而制定的激勵(lì)措施。

二、養(yǎng)老金固定收益（DB）計(jì)劃的制度背景

養(yǎng)老金DB型（待遇確定型）企業(yè)年金計(jì)劃是：雇主承諾在工人退休日或準(zhǔn)予日開始，若服務(wù)滿一定年限，就向其給付一定替代率的養(yǎng)老金待遇。在DB計(jì)劃下，雇員養(yǎng)老金待遇是按公式確定的，雇主必須按承諾向雇員支付退休待遇，因此雇員養(yǎng)老金待遇構(gòu)成了雇主的養(yǎng)老金債務(wù)。看上去，在DB計(jì)劃下，風(fēng)險(xiǎn)完全由雇主承擔(dān)，但這不等于說DB計(jì)劃下雇員完全沒有風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上有多種風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)影響DB計(jì)劃財(cái)務(wù)狀況以及償付能力，包括雇主破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和人口風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)最終會(huì)影響雇員退休待遇保障。

三、文獻(xiàn)綜述和假設(shè)

本節(jié)簡(jiǎn)要地討論各種因素和雇主的激勵(lì)機(jī)制，以及養(yǎng)老金冒險(xiǎn)策略的潛在影響。

（一）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（道德風(fēng)險(xiǎn)）假設(shè)

雇主風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（道德風(fēng)險(xiǎn)）的激勵(lì)主要來自養(yǎng)老金收益保險(xiǎn)公司（PBGC）所提供的保險(xiǎn)。一旦公司破產(chǎn)或計(jì)劃終止，由《雇員退休收入保障法案》（ERISA）創(chuàng)立的養(yǎng)老金收益保險(xiǎn)公司（PBGC）保證參與者的最低養(yǎng)老金福利。這種保險(xiǎn)在本質(zhì)上為雇主創(chuàng)建了一個(gè)看跌期權(quán)，其預(yù)購價(jià)格等于養(yǎng)老金福利索賠總值。雇主可以把看跌期權(quán)價(jià)值最大化，將基金投資到風(fēng)險(xiǎn)最高的股權(quán)證券中，以最大化期權(quán)價(jià)值。若投資成功，則所得收益全部歸養(yǎng)老金計(jì)劃所有；即使投資失敗造成養(yǎng)老計(jì)劃損失，虧損也由PBGC承擔(dān)。他們能把沒有著落的養(yǎng)老金義務(wù)轉(zhuǎn)移到養(yǎng)老金收益保險(xiǎn)公司（PBGC），凍結(jié)養(yǎng)老金計(jì)劃，或?qū)⑺鼈冝D(zhuǎn)為固定繳款計(jì)劃（DC）作為最終退路。

使用兩種措施來測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)：養(yǎng)老資金比率和雇主破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。期望雇主以更高（低）破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或更低（高）的資金比率來承擔(dān)更高（低）的養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)破產(chǎn)措施的預(yù)測(cè)，其系數(shù)符號(hào)是正的；對(duì)資金比率的預(yù)測(cè)，其系數(shù)符號(hào)是負(fù)的。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的誘因易受下述重要因素影響：如果雇主最終避免了破產(chǎn)或計(jì)劃終止，但因?yàn)榧僭O(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)高而結(jié)束了一個(gè)嚴(yán)重資金不足的養(yǎng)老金計(jì)劃，它必須繼續(xù)使用公司的財(cái)務(wù)資源來資助其養(yǎng)老金計(jì)劃。ERISA需要雇主來維持其養(yǎng)老金計(jì)劃的最低資金水平，否則的話，雇主不能私自開支、投資有利可圖的項(xiàng)目，或派發(fā)股息等。更重要的是，如果其現(xiàn)金及流動(dòng)資產(chǎn)耗盡，不足以支付養(yǎng)老金計(jì)劃供款，擔(dān)保人可能會(huì)面臨增加的其他非養(yǎng)老金義務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，Rauh在2009年提出并證實(shí)了對(duì)資金不足計(jì)劃或高信貸風(fēng)險(xiǎn)的雇主要分配更多的養(yǎng)老基金到安全證券和采取低投資風(fēng)險(xiǎn)。筆者再次使用養(yǎng)老資金比率和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)來測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)。預(yù)計(jì)具有較高違約概率或養(yǎng)老資金比率較低的雇主，采取較低風(fēng)險(xiǎn)或養(yǎng)老金β較低。對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)措施的預(yù)測(cè)，其系數(shù)符號(hào)是負(fù)的；對(duì)養(yǎng)老資金比率的預(yù)測(cè)，其系數(shù)符號(hào)是正的；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)來說，預(yù)測(cè)的系數(shù)符號(hào)正相反。

（三）賦稅優(yōu)惠假設(shè)

DB養(yǎng)老金計(jì)劃享受優(yōu)惠的稅收待遇，可能是重大的經(jīng)濟(jì)效益促使雇主贊助這樣的計(jì)劃。企業(yè)年金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠包括扣減的養(yǎng)老金供款和養(yǎng)老基金產(chǎn)生的投資收益免稅。Black和Tepper表明，如果養(yǎng)老基金完全投資于債券，那么存在稅收套利機(jī)會(huì)。筆者建議采用“最大最小策略”，以保持最大限度的養(yǎng)老金和最低水平的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

用一個(gè)模擬的邊際稅率使得雇主測(cè)試稅收利益假設(shè)，并認(rèn)為，在其他條件不變的情況下，邊際稅率越高，養(yǎng)老基金分配給高風(fēng)險(xiǎn)股票市場(chǎng)的比例越小。筆者預(yù)測(cè)邊際稅率的系數(shù)為負(fù)。

（四）銀根寬松假設(shè)

銀根寬松假設(shè)是基于觀察雇主可以用其養(yǎng)老金計(jì)劃以存儲(chǔ)財(cái)務(wù)資源并保持流動(dòng)性備用。這種銀根松弛會(huì)幫助雇主做最壞的準(zhǔn)備，如在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期提供流動(dòng)資金，或滿足未來需求，提供意想不到的養(yǎng)老金供款。以前的研究發(fā)現(xiàn)，雇主的盈利能力和資金有效性與養(yǎng)老金籌資水平相關(guān)，并直接影響雇主用過多養(yǎng)老金計(jì)劃建立財(cái)務(wù)松弛的能力。然而，這種策略首先受到減稅貢獻(xiàn)的制約，若雇主考慮用備用資金對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的養(yǎng)老金計(jì)劃提供擔(dān)保的話，還要受到沉重的消費(fèi)稅的制約。

養(yǎng)老基金應(yīng)主要投資于低風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性金融工具，如債券和存單。當(dāng)雇主有較少現(xiàn)金流或可用金融資本時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)松弛的建立。當(dāng)雇主預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)養(yǎng)老金供款減少時(shí)，雇主存儲(chǔ)流動(dòng)金融資產(chǎn)的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)。因此，使用總現(xiàn)金流和養(yǎng)老金供款作為激勵(lì)財(cái)務(wù)松弛的手段，希望他們都與養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)有直接關(guān)系。也就是說，較少的現(xiàn)金流和養(yǎng)老金供款是以更強(qiáng)的激勵(lì)來存儲(chǔ)財(cái)務(wù)松弛，導(dǎo)致更多的養(yǎng)老基金投資于流動(dòng)資產(chǎn)，從而降低養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。

（五）會(huì)計(jì)效應(yīng)假設(shè)

養(yǎng)老金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求雇主作出一些養(yǎng)老金假設(shè)，包括養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率（Expected Rate of Return on pension plan assets，ERR）、估計(jì)未來總養(yǎng)老金的現(xiàn)有價(jià)值的折現(xiàn)率和員工工資的增長(zhǎng)率。關(guān)于雇主自由裁量權(quán)的一個(gè)重要假設(shè)就是ERR。研究發(fā)現(xiàn)，雇主可以使用更高ERR來夸大收益使他們可以報(bào)告正的或高于行業(yè)水平的收益，或?yàn)槠交找娑鴱浹a(bǔ)養(yǎng)老金攤銷費(fèi)用對(duì)凈收入的影響。ERR與收入有關(guān)，有如下方式：它不是直接記錄養(yǎng)老金計(jì)劃開支，而是由雇主報(bào)告收益表中的凈養(yǎng)老金成本，計(jì)算方法是從服務(wù)成本、利息成本、其他費(fèi)用的總和中減去計(jì)劃資產(chǎn)的預(yù)期收益（即養(yǎng)老金資產(chǎn)攤銷）。計(jì)劃資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)是ERR和計(jì)劃資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的產(chǎn)物（或FVPA）。在其他條件不變的情況下，ERR越大，則預(yù)期計(jì)劃的回報(bào)越高，并且養(yǎng)老金成本越低。較低的養(yǎng)老費(fèi)用將導(dǎo)致增加的底線。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)本身就具有較高的預(yù)期收益。

另一個(gè)假設(shè)是養(yǎng)老金負(fù)債的貼現(xiàn)率，用來估計(jì)PBO。有證據(jù)表明，雇主可以采用更高的折現(xiàn)率來人為降低養(yǎng)老金負(fù)債，從而提高養(yǎng)老金狀態(tài)和降低養(yǎng)老金負(fù)債。一般來說，雇主更愿意采取分散的組合投資方式，以防范風(fēng)險(xiǎn)并獲得盡可能大的利益。因此，筆者期望的結(jié)果是更高的養(yǎng)老金貼現(xiàn)率與更高的養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。貼現(xiàn)率系數(shù)為正，與會(huì)計(jì)影響假設(shè)的影響相一致。

（六）風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)

風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)解決雇主的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與其養(yǎng)老金計(jì)劃收益之間常見的風(fēng)險(xiǎn)暴露（或風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)）。2010年，Broeders首次使用未定權(quán)益分析建模。高度的同步性將降低雇主承擔(dān)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果養(yǎng)老基金產(chǎn)生低的回報(bào)，同時(shí)雇主經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，那么雇主將意外繳納養(yǎng)老金的概率也會(huì)高。然而，在這種情況下，雇主至少能夠作出必要的貢獻(xiàn)。同樣，如果雇主經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，同時(shí)養(yǎng)老金基金回報(bào)高，那么作出意外養(yǎng)老金繳款的概率也會(huì)低。因此，這一假設(shè)預(yù)測(cè)，雇主的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的投資風(fēng)險(xiǎn)之間具有較高的同步性，這使雇主使用不太積極的策略。為了避免雇主的養(yǎng)老基金和其自身的經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間共同風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同運(yùn)動(dòng)，養(yǎng)老基金的投資策略應(yīng)該是使養(yǎng)老金資產(chǎn)的變化與雇主的核心業(yè)務(wù)不相關(guān)（或低度相關(guān)），但與預(yù)計(jì)養(yǎng)老金負(fù)債高度相關(guān)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)同步的措施包括：（1）在雇主運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流與其養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)之間有歷史上的8年滾動(dòng)相關(guān)性；（2）雇主運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流的波動(dòng)性。預(yù)計(jì)這兩項(xiàng)措施的系數(shù)符號(hào)為負(fù)，如果風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)成立。

四、數(shù)據(jù)、實(shí)例和變量解釋

（一）數(shù)據(jù)和實(shí)例

在Compustat數(shù)據(jù)庫中從1990年到2007年贊助DB計(jì)劃的公司開始，并按照Franzoni and Marín的方法來檢索FVPA和PBO。如果公司在Compustat數(shù)據(jù)庫中有估計(jì)FVPA和PBO的相關(guān)養(yǎng)老金項(xiàng)目，則被認(rèn)定為DB計(jì)劃雇主。筆者也從Compustat數(shù)據(jù)庫中取得其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，包括養(yǎng)老金繳款、總現(xiàn)金流、公司價(jià)值和養(yǎng)老金假設(shè)。另一個(gè)重要的數(shù)據(jù)源是美國(guó)國(guó)稅局的Form5500。Form5500包含有關(guān)計(jì)劃資產(chǎn)類別、投資額和投資回報(bào)的最全面的信息。

（二）變量解釋

在這項(xiàng)研究中的主要變量包括養(yǎng)老金β、資金比率和Shumway破產(chǎn)措施。還有其他變量，如模擬邊際稅率、養(yǎng)老金繳款、總現(xiàn)金流、ERR、養(yǎng)老金負(fù)債的折現(xiàn)率、雇主運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流和養(yǎng)老金資產(chǎn)之間的相關(guān)性、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量波動(dòng)等。為簡(jiǎn)單起見，下文解釋了養(yǎng)老金β、基金比率和Shumway措施，并在附錄中提供了所有變量的定義匯總。

1.養(yǎng)老金β

養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)由養(yǎng)老金β測(cè)量。如式（1）所示，養(yǎng)老金資產(chǎn)β減去養(yǎng)老金負(fù)債β，由養(yǎng)老金資產(chǎn)和養(yǎng)老金負(fù)債的價(jià)值作為雇主的總市場(chǎng)價(jià)值（債務(wù)和股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值的總和）的百分比來調(diào)整。

養(yǎng)老金β=βPA×（■）-βPL×（■） （1）

其中，雇主的總市場(chǎng)價(jià)值是養(yǎng)老金資產(chǎn)β或養(yǎng)老基金的所有資產(chǎn)類別的加權(quán)平均。每一資產(chǎn)類別的權(quán)重根據(jù)Form5500制定。各個(gè)資產(chǎn)類別的β值取自Jin et al. （2006，Table 4）。對(duì)于將養(yǎng)老金資產(chǎn)投資到自己股票的雇主，根據(jù)Jin et al. （2006）估計(jì)養(yǎng)老金β。βPL是養(yǎng)老金負(fù)債β的平均，使用30年期國(guó)債利率作為養(yǎng)老金負(fù)債的定價(jià)基準(zhǔn)。若使用1990―2001年的所有數(shù)據(jù)樣本的回歸，此變量估計(jì)等于0.13；若使用60個(gè)月的滾動(dòng)回歸，它估計(jì)等于0.43。FVPA和PBO是養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)和預(yù)計(jì)的養(yǎng)老金收益義務(wù)的平均值，E是公司總資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，D是公司總資產(chǎn)的負(fù)債價(jià)值，D+E等于公司的總市場(chǎng)價(jià)值。

2.基金比率

繼Rauh（2006），筆者定義養(yǎng)老基金率為FVPA減去PBO，由PBO來縮放。

3.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

使用Shumway破產(chǎn)概率來衡量雇主違約風(fēng)險(xiǎn)。估計(jì)方法是構(gòu)建一個(gè)離散風(fēng)險(xiǎn)模型，使用的市場(chǎng)和會(huì)計(jì)變量如下：

Z=-13.303-1.982×（■）+3.593×（■） -0.467×（公司規(guī)模）-1.809×（rit-1-rmt-1）+5.791×σ

（2a）

Shumway破產(chǎn)概率=■（2b）

式（2b）根據(jù)式（2a）中的Z值，估計(jì)了雇主違約概率。附錄包含了詳細(xì)的變量描述和估計(jì)Shumway措施的過程。相比其他基于會(huì)計(jì)的破產(chǎn)措施，Shumway措施使用了市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的變量（即市場(chǎng)調(diào)整前的股票回報(bào)和特殊風(fēng)險(xiǎn)）和會(huì)計(jì)信息來預(yù)測(cè)破產(chǎn)概率。Shumway表明，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)變量風(fēng)險(xiǎn)模型的破產(chǎn)預(yù)測(cè)優(yōu)于其他措施。

（三）摘要統(tǒng)計(jì)

表1中給出了摘要統(tǒng)計(jì)。所有的變量都是在頂部和底部縮尾1%跨年，以控制異常值的潛在影響。養(yǎng)老金資產(chǎn)配置大致可分為四類：股票、債券、現(xiàn)金和房地產(chǎn)。養(yǎng)老基金投資于各資產(chǎn)類別的平均比例分別為56.73%、37.57%、4.12%和1.58%。雇主還投資自己的股票，平均值（中位數(shù)）為8.12%（7.28%）。養(yǎng)老金的平均值（中位數(shù)）β為0.1299（0.0872），標(biāo)準(zhǔn)偏差為0.1426，這表明雇主采取不同層次的養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)。在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的比率中有一個(gè)顯著的變化――平均資金比例為3.43%，標(biāo)準(zhǔn)偏差為25.03%。雖然平均違約概率是微不足道的（1.35%），但它有一個(gè)大的標(biāo)準(zhǔn)偏差（9.18%）。這種偏態(tài)分布的違約風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)在以前的研究報(bào)告中。

雇主的平均邊際稅率（預(yù)融資）為33.67%。平均養(yǎng)老金供款和總現(xiàn)金流分別為總資產(chǎn)的0.71%和1.28%。雇主使用的平均ERR為8.72%，估計(jì)養(yǎng)老金負(fù)債的平均折扣率為6.95%。此外，雇主的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量與計(jì)劃資產(chǎn)之間的相關(guān)性變化很大，平均為0.1275，標(biāo)準(zhǔn)偏差為0.4484。運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流的標(biāo)準(zhǔn)偏差平均為0.0489。

五、對(duì)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)策略影響因素的實(shí)證研究

上節(jié)內(nèi)容反映了養(yǎng)老金β的影響因素的回歸結(jié)果。繼2009年P(guān)etersen提出之后，筆者對(duì)所有的回歸采用雙向聚類（在公司和年兩維）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差來控制時(shí)間序列和誤差項(xiàng)的橫向依賴。

（一）單因素分析

首先使用單變量回歸來測(cè)試各種假設(shè)，養(yǎng)老金β為因變量，結(jié)果見表2。表2前兩列顯示測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)的結(jié)果。值得注意的是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金比率的正系數(shù)和Shumway破產(chǎn)的負(fù)系數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理理論的預(yù)測(cè)相一致，而不是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)。這表明，雇主投資狀態(tài)越低（高）或者違約風(fēng)險(xiǎn)越大（?。瑒t投資風(fēng)險(xiǎn)越低（高），這符合Rauh在2009年使用權(quán)益分配來衡量養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)。第（3）列顯示稅收利益假設(shè)的檢驗(yàn)結(jié)果。據(jù)預(yù)測(cè)，邊際稅率的系數(shù)顯著為負(fù)，這意味著具有更高邊際稅率的雇主承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)較小，分配更多的資金投入固定收益證券，以充分利用養(yǎng)老金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠。雇主的養(yǎng)老金供款和總現(xiàn)金流用于測(cè)試財(cái)務(wù)松弛假設(shè)，見第（4）列和第（5）列。養(yǎng)老金供款具有顯著的正系數(shù)，為財(cái)務(wù)松弛假設(shè)提供了初步支持。但總現(xiàn)金流的系數(shù)（財(cái)務(wù)松弛的另一種衡量）與零沒有顯著差異。

第（6）列中的結(jié)果與會(huì)計(jì)影響假設(shè)一致。一個(gè)虛擬變量用于表示雇主的ERR是否高于行業(yè)平均水平（行業(yè)使用兩位SIC代碼定義）。它的系數(shù)是顯著為正（β=0.0325，t=4.07），這表明一個(gè)高于行業(yè)平均收益的假設(shè)與養(yǎng)老基金的積極冒險(xiǎn)是相關(guān)的。然而，在第（7）列中當(dāng)使用養(yǎng)老金折現(xiàn)率為虛擬變量時(shí)卻不是這樣的。一個(gè)可能的原因就是，雇主在設(shè)立折現(xiàn)率時(shí)比ERR有更少的決定權(quán)。

接下來的兩列顯示風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)的結(jié)果。筆者希望投資雇主的養(yǎng)老金資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有高相關(guān)性，通過提高養(yǎng)老金資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第（8）列中不顯著的正系數(shù)，與風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)不一致。有些奇怪的是，在第（9）列中波動(dòng)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流的系數(shù)為正，有些顯著（β=0.0447，t=1.84）。這表明，雇主實(shí)際上采取更多的投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)他們有不穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流時(shí)。

總之，初步的單因素分析支持風(fēng)險(xiǎn)管理、稅收利益、會(huì)計(jì)影響和財(cái)務(wù)松弛，沒有發(fā)現(xiàn)支持風(fēng)險(xiǎn)同步和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)的證據(jù)。

（二）多元回歸分析

1.養(yǎng)老金β的決定因素的分析

結(jié)合每個(gè)假設(shè)的變量，進(jìn)行一系列的多元回歸分析。多元回歸可以共同而不是孤立地考慮各種因素（即檢查每個(gè)因素對(duì)養(yǎng)老金β的影響而保持其他變量不變）。

多元回歸分析的結(jié)果見表3，其中因變量是養(yǎng)老金β。除了在單因素分析中使用的變量，還使用基金規(guī)模（養(yǎng)老金總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)）作為控制變量。正如Rauh（2009）報(bào)告了養(yǎng)老基金的規(guī)模和股權(quán)投資的百分比之間的正相關(guān)性，結(jié)果與單因素分析總體上說是一致的。特別是，如第（1）列所示，養(yǎng)老基金比例、邊際稅率、養(yǎng)老金供款、ERR，這些系數(shù)和預(yù)測(cè)的符號(hào)保持顯著的一致結(jié)果，支持風(fēng)險(xiǎn)管理、稅收利益、金融松弛、會(huì)計(jì)效應(yīng)假設(shè)。雇主的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流和養(yǎng)老金資產(chǎn)的變量（用來測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)的變量）之間的相關(guān)性的系數(shù)是不顯著的異于零（β=0.0014，t=0.25）。第（2）列使用另一套變量，該Shumway破產(chǎn)措施具有預(yù)期的負(fù)系數(shù)（β=0.1086，t=2.85），與風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)相一致。與預(yù)期一致，在兩個(gè)回歸分析中，計(jì)劃資產(chǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)。當(dāng)使用總現(xiàn)金流作為財(cái)務(wù)松弛假設(shè)的，結(jié)果并不支持這一假設(shè)。此外，對(duì)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流波動(dòng)的系數(shù)具有相反的符號(hào)，與風(fēng)險(xiǎn)同步假設(shè)一致。毫不奇怪，在多元回歸模型調(diào)整后，對(duì)這兩個(gè)回歸方法，R2分別是15.90%和10.46%。這表明，相對(duì)于原來的單因素回歸，多變量分析的解釋能力有著顯著的改善。

表2報(bào)告了養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)的決定因素的單變量回歸結(jié)果。因變量是養(yǎng)老金β，它是養(yǎng)老金資產(chǎn)β和養(yǎng)老金負(fù)債β的差值，用養(yǎng)老金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值作為雇主的總市場(chǎng)價(jià)值的百分比來調(diào)整。筆者使用兩個(gè)變量：融資比率和Shumway破產(chǎn)，來測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)。如果保持風(fēng)險(xiǎn)管理假設(shè)，對(duì)融資比率，預(yù)測(cè)的符號(hào)是正的；對(duì)Shumway破產(chǎn)，預(yù)測(cè)的符號(hào)是負(fù)的。對(duì)融資比率，如果保持風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移假設(shè)，預(yù)測(cè)的符號(hào)是負(fù)的；對(duì)Shumway破產(chǎn)，預(yù)測(cè)的符號(hào)是正的。樣本包括所有的從1990年到2007年的養(yǎng)老金β和其他金融信息的DB養(yǎng)老金計(jì)劃雇主。變量的定義見附錄。采用Petersen（2009）的方法，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)使用雙向聚類對(duì)公司和年兩維來控制時(shí)間序列和相關(guān)數(shù)據(jù)，括號(hào)里使用t-統(tǒng)計(jì)。

表3報(bào)告了養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)影響因素的多元回歸結(jié)果。樣本包括1990年到2007年的養(yǎng)老金β和其他金融信息的DB養(yǎng)老金計(jì)劃雇主，采用Petersen的方法。

表4報(bào)告了養(yǎng)老金β變化的決定因素的回歸結(jié)果。因變量是養(yǎng)老金β比上年同期的變化。樣本包括所有從1990年到2007年的養(yǎng)老金β和其他金融信息的DB養(yǎng)老金計(jì)劃雇主，采用Petersen的方法。

2.養(yǎng)老金β變化的決定因素的分析

到目前為止，筆者的分析大多是（一直是）靜態(tài)的。也就是說，分析養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)的水平和各種影響因素之間的關(guān)系。自然引出下面的問題：一旦雇主擺脫養(yǎng)老金資金不足的狀況，他們會(huì)改變養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)嗎？當(dāng)他們的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低，他們承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)嗎？如果他們的稅務(wù)狀況改變，調(diào)整自己的養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)嗎？這些問題的答案幫助我們洞察企業(yè)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)策略的動(dòng)態(tài)性質(zhì)。

本文構(gòu)建了三個(gè)虛擬變量來研究這些問題：（1）一個(gè)虛擬變量等于1，如果養(yǎng)老金計(jì)劃從資金不足的t年出現(xiàn)，相對(duì)于上年t-1；（2）一個(gè)虛擬變量等于1，如果雇主的Shumway破產(chǎn)概率從中等以上水平降低到低于行業(yè)平均水平；（3）一個(gè)虛擬變量等于1，如果雇主的邊際稅率從高于行業(yè)中位數(shù)降低到低于中位數(shù)。這些變量包含在回歸方程中，與養(yǎng)老金β變化，作為因變量。

表4給出了回歸結(jié)果。第（1）列和第（2）列中的數(shù)值，比上年同期減少約30%。在第（1）列，資金狀況變化和稅收狀態(tài)變化的虛擬系數(shù)是正的和顯著的，這表明雇主轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)投資策略，當(dāng)他們的養(yǎng)老金計(jì)劃資金過剩或他們的稅率降低到低于行業(yè)平均水平的時(shí)候。此外，第（2）列中破產(chǎn)虛擬變量的系數(shù)是正的和顯著的，這表明發(fā)起人承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)投資，當(dāng)他們的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低的時(shí)候。與風(fēng)險(xiǎn)管理和稅收收益的假設(shè)相一致，表4中的結(jié)果揭示了企業(yè)養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)策略的動(dòng)態(tài)性質(zhì)。

六、結(jié)論

綜上所述，養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)防范策略明顯受到了一些重要的相關(guān)因素影響，如企業(yè)雇主財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老金計(jì)劃特征，包括公司違約風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量、邊際稅率、養(yǎng)老資金比率和養(yǎng)老金假設(shè)。本文的研究結(jié)果強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的多樣性和動(dòng)態(tài)性。也就是說，在已驗(yàn)證的因素和機(jī)制的影響下，養(yǎng)老基金的發(fā)起人基于他們的財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)條件，隨著經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)，可以切換他們的養(yǎng)老金資產(chǎn)配置。如表2的單因素分析顯示，各因素的解釋力（例如，調(diào)整后的R2）從不足1%延伸到7%的范圍內(nèi)，表明影響?zhàn)B老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)策略的因素的不同性質(zhì)。與此相反，多變量回歸調(diào)整后的R2提高到10%和16%（見表3）。此外，某些因素對(duì)養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)的影響可能是非線性的。特別是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移激勵(lì)對(duì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)、瀕臨破產(chǎn)的雇主（一群具有最高違約風(fēng)險(xiǎn)的雇主），風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)通常會(huì)主導(dǎo)養(yǎng)老金雇主。這表明，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系可能不是線性的。

此外，由于養(yǎng)老金雇主需要提供資金，并承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)，他們有可能采取一些不一定對(duì)計(jì)劃參加者最有利的投資策略，這就導(dǎo)致不同利益相關(guān)者利益之間的潛在偏差。作為進(jìn)一步的說明，本文并不試圖對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的做法提供一個(gè)單一的、確鑿的答案（結(jié)論性的答案），主要目的是探討?zhàn)B老保險(xiǎn)基金冒險(xiǎn)行為的影響因素，尤其是養(yǎng)老基金投資風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性。

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附錄 變量定義

養(yǎng)老金β――衡量養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)的變量。如式（1）所示，它用養(yǎng)老金資產(chǎn)β減去養(yǎng)老金負(fù)債β來估計(jì)，用養(yǎng)老金資產(chǎn)（FVPA）和負(fù)債（PBO）作為雇主總市值（股票市場(chǎng)價(jià)值E和債務(wù)價(jià)值D的總和）的百分比來調(diào)節(jié)，見Jin et al.（2006）。

計(jì)劃資產(chǎn)和計(jì)劃負(fù)債（FVPA and PBO）――分別為雇主的養(yǎng)老資產(chǎn)公允價(jià)值和預(yù)計(jì)退休金給付義務(wù)現(xiàn)值（在考慮參與者未來工資增長(zhǎng)率之后）。按照Following Franzoni and Marín（2006）and Picconi （2006），當(dāng)1990―1997的財(cái)政年結(jié)束，F(xiàn)VPA值設(shè)置為等于超額養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)（#287）和資金不足的養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)（#296）的總和，PBO設(shè)定為等于超額養(yǎng)老金義務(wù)（#286）和資金不足的養(yǎng)老金義務(wù)（#294）的總和。在1997財(cái)政年后，F(xiàn)VPA值設(shè)置為等于#287，PBO等于#286。Ln（計(jì)劃資產(chǎn)）是FVPA的對(duì)數(shù)。

E和D――分別指的是雇主的股權(quán)價(jià)值和債務(wù)價(jià)值。股權(quán)價(jià)值（E）是股票價(jià)格（#124）乘以流通股股數(shù)（#25）；債務(wù)價(jià)值（D）是長(zhǎng)期債務(wù)（#9）和當(dāng)前債務(wù)（#34）的總和。

融資比率――雇主的養(yǎng)老金計(jì)劃的資金比率，計(jì)算方法為（FVPA-PBO）/PBO。

Shumway破產(chǎn)―― 一個(gè)離散風(fēng)險(xiǎn)模型估計(jì)，使用方程（2a）和（2b）中的市場(chǎng)和會(huì)計(jì)變量，見Shumway（2001）。NI、TA和TL分別表示凈收入（#172）、總資產(chǎn)（#6）和總負(fù)債（#181）。公司的規(guī)?；蛳鄬?duì)規(guī)模是一個(gè)企業(yè)的股票市場(chǎng)價(jià)值（#199#25）對(duì)所有Compustat公司總股票市場(chǎng)價(jià)值的比率的自然對(duì)數(shù)。?酌it-1-?酌mt-1是一年前市場(chǎng)調(diào)整的累計(jì)回報(bào)，即累積在發(fā)行日之前的255個(gè)交易日的每日市場(chǎng)調(diào)節(jié)回報(bào)。σ或特殊風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)模型殘差的標(biāo)準(zhǔn)偏差，用發(fā)行日期前46天以前的255個(gè)交易日來估計(jì)。

邊際稅率――雇主的模擬邊際稅率，由Blouin，Core，and Guay（2010）通過Wharton研究數(shù)據(jù)服務(wù)（WRDS）提供。我們使用預(yù)融資邊際稅率。

養(yǎng)老金供款――雇主的養(yǎng)老金供款總額（Compustat#PBEC），按總資產(chǎn)（#6）計(jì)算。

總現(xiàn)金流――雇主的總現(xiàn)金流，由凈收入加上折舊來估計(jì)（#18+#14），按總資產(chǎn)（#6）計(jì)算。

ERR――ERR是計(jì)劃資產(chǎn)（＃336）預(yù)期回報(bào)率。

ERR虛擬變量――ERR虛擬變量等于1，如果ERR高于所在行業(yè)平均水平，其中行業(yè)使用兩位SIC代碼定義。

折現(xiàn)率――養(yǎng)老金負(fù)債折現(xiàn)率（#246），用來估計(jì)PBO。

折現(xiàn)率虛擬變量――折現(xiàn)率虛擬變量等于1，如果這個(gè)比率高于行業(yè)平均水平。

相關(guān)（運(yùn)營(yíng)CF和養(yǎng)老金資產(chǎn)）――在雇主運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流（＃308，按總資產(chǎn)計(jì)算）和它的養(yǎng)老金資產(chǎn)（FVPA，也按總資產(chǎn)計(jì)算）之間滾動(dòng)8年相關(guān)性。注意，這里使用的用來估計(jì)滾動(dòng)相關(guān)性的數(shù)據(jù)取自1982―2007年期間。

運(yùn)營(yíng)CF波動(dòng)率――雇主的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流（#308，按總資產(chǎn)計(jì)算）滾動(dòng)8年的標(biāo)準(zhǔn)偏差。注意，這里使用的用來估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)偏差的數(shù)據(jù)取自1982―2007年期間。

%勞動(dòng)工會(huì)員工――一個(gè)有勞動(dòng)工會(huì)的行業(yè)的雇員總數(shù)的百分率。

%員工W/集體談判――一個(gè)集體談判協(xié)議覆蓋的行業(yè)的雇員總數(shù)的百分率。

運(yùn)營(yíng)安全分析范文第3篇

【關(guān)鍵詞】電網(wǎng)調(diào)度；運(yùn)行安全；影響因素

前言

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，用電量急劇攀升電力事業(yè)趁勢(shì)迅猛發(fā)展，電力自動(dòng)化水平也在不斷提升。而電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)也在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛使用并且不斷成熟。今年來各大變電站都采用計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)監(jiān)控，逐步實(shí)現(xiàn)無人或少人值班的自動(dòng)化作業(yè)。電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的不斷投入使用也呈現(xiàn)出許多的技術(shù)管理問題，自動(dòng)化系統(tǒng)中的各項(xiàng)指標(biāo)被逐步納入企業(yè)安全生產(chǎn)的考核項(xiàng)目中，這就給維修技術(shù)人員提出了更高的要求，也使得該項(xiàng)技術(shù)專業(yè)化和制度化系統(tǒng)化。

1、影響電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)運(yùn)行中的不安因素

1.1人力資源因素

人力資源是生產(chǎn)關(guān)系中十分重要的組成部分，也是十分活躍的因素，若確保電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)可以高效安全的運(yùn)行，就要解決以下兩方面的問題：

1.1.1安全意識(shí)不佳，工作責(zé)任心不強(qiáng)。在工作當(dāng)中安全意識(shí)不強(qiáng)，工作的責(zé)任心不佳往往會(huì)導(dǎo)致工作中問題的出現(xiàn)，既有安全問題又包含技術(shù)問題。這種工作心態(tài)很有可能給公司帶來損失。由于電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)從開始作為調(diào)度集控人員工作的輔助系統(tǒng)到現(xiàn)在控制整個(gè)電網(wǎng)運(yùn)行的主系統(tǒng)，產(chǎn)生質(zhì)的飛躍，其作用價(jià)值日益明顯。但令人擔(dān)憂的是，在一些變電站中上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)沒有充分認(rèn)識(shí)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)在當(dāng)今電力行業(yè)中所起的作用，沒有把工作的重心轉(zhuǎn)移到此系統(tǒng)和維護(hù)檢修系統(tǒng)工作中。一些人仍舊保留重現(xiàn)場(chǎng)，輕管理的思想，認(rèn)為主站原理現(xiàn)場(chǎng)沒有什么安全隱患。一些人注重檢修，輕視平時(shí)的保養(yǎng)。

1.1.2綜合技術(shù)業(yè)務(wù)水平不高，處理問題存在盲目性。電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)科技含量高，技術(shù)的更新?lián)Q代較快。許多的技術(shù)人員從業(yè)技術(shù)水平不高且綜合素質(zhì)偏低。對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行的規(guī)則，規(guī)程不夠了解或了解的不夠熟練，知其然不知其所以然。在系統(tǒng)運(yùn)行過程中出現(xiàn)問題可以用已有的方法進(jìn)行解決，但不知方法的由來。不能再短暫的時(shí)間內(nèi)找到捷徑來解決問題。解決問題時(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)同時(shí)對(duì)與本專業(yè)相關(guān)連的其他專業(yè)也比較陌生，缺乏系統(tǒng)知識(shí)。

1.2安全防護(hù)體系因素

系統(tǒng)在使用運(yùn)行中，系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)主要受到來自外力和計(jì)算機(jī)內(nèi)部的雙面影響。這種影響主要是體現(xiàn)在應(yīng)用和連接上。

1.2.1外力安全問題主要涉及主機(jī)硬件和戶外線路的安全，由于自然災(zāi)害，硬件受損故障，線路阻塞，人為盜用損害。這些因素都導(dǎo)致機(jī)組數(shù)據(jù)庫重要數(shù)據(jù)，口令和賬號(hào)的遺失。

1.2.2由于系統(tǒng)中的計(jì)算機(jī)是與互聯(lián)網(wǎng)連接在一起，因此系統(tǒng)中聯(lián)網(wǎng)的計(jì)算機(jī)很容易被公網(wǎng)上的黑客和病毒威脅。再者現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)管理運(yùn)行的相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，這也給系統(tǒng)安全的維護(hù)帶來不便。

1.3系統(tǒng)規(guī)范及環(huán)境因素

1.3.1電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用，使變電所運(yùn)行實(shí)現(xiàn)綜合自動(dòng)化同時(shí)變電所也實(shí)現(xiàn)了無人值班的管理制度。調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)將電網(wǎng)的測(cè)量，控制，保護(hù)集中為一體，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)配和統(tǒng)一管理。盡管電力事業(yè)的發(fā)展形勢(shì)是好的但仍有不利的阻礙因素的存在。例如沿用原來技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，在成現(xiàn)實(shí)的要求不能被充分滿足，導(dǎo)致一些工作受阻不能按時(shí)完成。比如通道不夠可靠，監(jiān)視系統(tǒng)不完善等等問題。

1.3.2人機(jī)混雜。機(jī)組設(shè)備的運(yùn)行環(huán)境沒有較好的保障。作為電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的核心遠(yuǎn)動(dòng)機(jī)房，其內(nèi)部機(jī)組在運(yùn)行過程中工作環(huán)境較為復(fù)雜，工作人員沒有正規(guī)的操作機(jī)房，人員隨意進(jìn)出，任意開關(guān)機(jī)房的空調(diào)，窗戶。這些因素的存在將大大提升設(shè)備發(fā)生故障的概率。問題是較嚴(yán)重的，有些領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管部門沒有將工作落實(shí)到位，此類問題得不到足夠的重視。設(shè)備的安全問題受到很大的威脅。系統(tǒng)正常運(yùn)行的安全可靠性將大受影響。

2、不安全因素的防范對(duì)策

面對(duì)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)中存在的嚴(yán)重問題，經(jīng)過嚴(yán)密全面的討論分析，下文給出了一些應(yīng)對(duì)措施。

2.1提高職工的綜合素質(zhì)

先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備要配備綜合素質(zhì)較高的職工隊(duì)伍，前面提高職工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和文化水平。為實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)就要在企業(yè)員工培訓(xùn)的工作上下力度抓工作。就此以下文字將細(xì)致介紹兩方面的措施要求。

2.1.1對(duì)員工的技術(shù)技能培訓(xùn)要從基礎(chǔ)培訓(xùn)，全員培訓(xùn)做起。擁有較高的技能和知識(shí)業(yè)務(wù)水平是保證自動(dòng)化設(shè)備正常運(yùn)行的基本要求。職工自身的綜合素質(zhì)提升具有獨(dú)立完成某項(xiàng)工作的能力。這對(duì)于安全生產(chǎn)至關(guān)重要。我們要通過各種已有的設(shè)備開展多種形式的技能培訓(xùn)，讓員工真實(shí)地接觸設(shè)備了解設(shè)備的基本組成部分和工作原理。使職工對(duì)機(jī)組不陌生，處理問題是不盲目，節(jié)省時(shí)間和精力減少不必要的無形經(jīng)濟(jì)損失。

2.1.2企業(yè)的培訓(xùn)要有重點(diǎn)性和突出性。對(duì)綜合業(yè)務(wù)技術(shù)水平的培訓(xùn)是重中之重，特別要加強(qiáng)與自動(dòng)化相關(guān)聯(lián)的技術(shù)知識(shí)的培訓(xùn)。例如：系統(tǒng)的保護(hù)，調(diào)度，通訊等等專業(yè)知識(shí)。培訓(xùn)中要加強(qiáng)本專業(yè)與其他相關(guān)專業(yè)知識(shí)聯(lián)系的培訓(xùn)，拓寬員工的知識(shí)面和眼界提高本專業(yè)與相關(guān)專業(yè)的組織協(xié)調(diào)能力，將本職工作圓滿完成。

2.2加強(qiáng)系統(tǒng)安全防護(hù)體系構(gòu)建

2.2.1電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)是當(dāng)今電力行業(yè)發(fā)展的主系統(tǒng)，電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的安全事關(guān)電力行業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)利益和國(guó)家的現(xiàn)代化建設(shè)計(jì)劃，因此加強(qiáng)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的安全事關(guān)重大。為建立一整套的安全保護(hù)體系按照國(guó)家的有關(guān)法律法規(guī)從電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的安全性，可靠性，隱秘性，隨時(shí)性的各個(gè)管理層面出發(fā)研究討論相應(yīng)的處理措施和治理方法，核定完善的安全防護(hù)體系。保證電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)平穩(wěn)安全的運(yùn)行。

2.2.2電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)中網(wǎng)絡(luò)傳輸層在傳輸數(shù)據(jù)時(shí)既要保證數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)的安全又必須做到向外平穩(wěn)的傳輸必要的數(shù)據(jù)。電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)在運(yùn)行中要保證調(diào)度控制系統(tǒng)和調(diào)度生產(chǎn)關(guān)系系統(tǒng)之間保持一個(gè)安全的隔離距離。同時(shí)還要保證調(diào)度生產(chǎn)管理系統(tǒng)和企業(yè)辦公自動(dòng)化系統(tǒng)保持安全隔離狀態(tài)。為杜絕可能的公網(wǎng)侵害和黑客襲擊在四者之間的數(shù)據(jù)傳輸中要盡量采用單向傳輸方式，例如：?jiǎn)⒂梅阑饓Γ瑢Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)，單向傳輸門，網(wǎng)段隔離器等有效的網(wǎng)絡(luò)隔離手段。對(duì)于使用較頻繁的調(diào)度數(shù)據(jù)專用廣域網(wǎng)和局域網(wǎng)采用網(wǎng)絡(luò)安全訪問控制技術(shù)，加密通信技術(shù)。

結(jié)語

總之，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，電力需求高漲的今天，電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)已經(jīng)被各大電力企業(yè)接受并應(yīng)用到實(shí)際生產(chǎn)當(dāng)中對(duì)該系統(tǒng)的維護(hù)保養(yǎng)工作尤為重要。工作中如果疏于管理就會(huì)給系統(tǒng)運(yùn)行帶來隱患，引發(fā)各種事故影響生產(chǎn)。因此我們要齊抓管理工作和生產(chǎn)工作。在保證系統(tǒng)正常運(yùn)行的前提下積極努力的把日常維護(hù)工作做到位。以良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和精神面貌參加到工作中。更好的為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)添磚加瓦。

參考文獻(xiàn)

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運(yùn)營(yíng)安全分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：輸電線路；安全運(yùn)行；防治措施

前言：隨著我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)步伐的不斷加快，輸電線路運(yùn)行安全性的問題也逐漸引起了人們的關(guān)注，因而在此背景下，電網(wǎng)系統(tǒng)操作人員在實(shí)際工作開展過程中應(yīng)通過加強(qiáng)設(shè)備監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)的方式來緩解傳統(tǒng)輸電線路運(yùn)行過程中凸顯出的問題，達(dá)到最佳的系統(tǒng)運(yùn)行狀態(tài)，并為人們營(yíng)造一個(gè)良好的用電環(huán)境。以下就是對(duì)輸電線路運(yùn)行安全影響因素及防治措施的詳細(xì)闡述，望其能為當(dāng)前電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展提供有利的文字參考。

一、輸電線路運(yùn)行安全的影響因素

就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，輸電線路運(yùn)行安全的影響因素主要包括以下幾個(gè)方面：第一，天氣是影響輸電線路穩(wěn)定運(yùn)行的因素之一，其主要表現(xiàn)在在強(qiáng)風(fēng)的環(huán)境下，線路回路在風(fēng)偏的作用下會(huì)凸顯出跳閘的現(xiàn)象，最終由此影響到電網(wǎng)的實(shí)際運(yùn)行。且就2013年調(diào)查數(shù)據(jù)中可以看出，由于東北地區(qū)強(qiáng)風(fēng)天氣較多，因而其輸電線路在運(yùn)行的過程中出現(xiàn)了近220次跳閘現(xiàn)象，繼而由此影響到了人們的正常生活。為此，電力企業(yè)在電網(wǎng)系統(tǒng)操作過程中應(yīng)提高對(duì)此問題的重視程度，且應(yīng)采取相應(yīng)措施避免強(qiáng)風(fēng)天氣影響到輸電線路的穩(wěn)定運(yùn)行；第二，雷電天氣也在一定程度上影響著輸電線路的安全運(yùn)行，即輸電線路在雷擊的狀況下其跳閘比例也會(huì)隨之提升。因而在此基礎(chǔ)上為了避免跳閘現(xiàn)象的頻繁凸顯，要求相關(guān)技術(shù)人員在對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行操控的過程中應(yīng)對(duì)桿塔高度及避雷線保護(hù)角等展開檢測(cè)行為，繼而將其控制在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)，提升整體輸電線路運(yùn)行水平；第三，經(jīng)過大量的實(shí)踐研究表明，外力的作用也會(huì)影響輸電線路整體運(yùn)行水平，因而必須強(qiáng)化對(duì)其的重視程度[1]。

二、防治輸電線路運(yùn)行中安全事故的措施

（一）完善設(shè)備性能監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)

當(dāng)代電力企業(yè)在發(fā)展的過程中為了提升輸電線路運(yùn)行的安全性，必須強(qiáng)化設(shè)備性能監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)的實(shí)施，而對(duì)于此，首先要求當(dāng)前電力企業(yè)在發(fā)展的過程中應(yīng)將設(shè)備監(jiān)測(cè)工作納入到管理工作范圍內(nèi)，繼而提升相關(guān)工作人員對(duì)此環(huán)節(jié)的重視程度，并引導(dǎo)其在實(shí)際工作開展過程中定期對(duì)設(shè)備性能進(jìn)行監(jiān)測(cè)，從而在監(jiān)測(cè)過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)設(shè)備運(yùn)行中存在的故障問題，且對(duì)其展開行之有效的處理，最終避免設(shè)備故障現(xiàn)象的凸顯影響到輸電線路運(yùn)行的穩(wěn)定性。其次，在對(duì)設(shè)備性能進(jìn)行監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上將輸電線路長(zhǎng)度及質(zhì)量控制在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)也是非常必要的，為此，相關(guān)工作人員在監(jiān)測(cè)工作開展過程中必須強(qiáng)化對(duì)其的有效落實(shí)。另外，隨著現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，在設(shè)備性能監(jiān)測(cè)過程中亦應(yīng)通過對(duì)計(jì)算機(jī)及通信技術(shù)的應(yīng)用達(dá)成智能化監(jiān)測(cè)目標(biāo)，并提升整體監(jiān)測(cè)成效。

（二）構(gòu)建信息化監(jiān)測(cè)系統(tǒng)

強(qiáng)風(fēng)及雷擊等氣候的產(chǎn)生將在一定程度上影響輸電線路運(yùn)行的安全性，因而在此背景下，為了提升系統(tǒng)運(yùn)行水平，要求電力企業(yè)在對(duì)電網(wǎng)系統(tǒng)進(jìn)行操控的過程中應(yīng)依據(jù)系統(tǒng)的實(shí)際運(yùn)行狀況構(gòu)建信息化監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，繼而在監(jiān)測(cè)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)上及時(shí)發(fā)現(xiàn)輸電線路運(yùn)行過程中凸顯出的故障問題，提升線路運(yùn)行的安全性，且避免故障現(xiàn)象的產(chǎn)生影響到人們的正常生活。此外，為了達(dá)到良好的輸電線路運(yùn)行目的，要求當(dāng)前信息化監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)輸電線路運(yùn)行環(huán)境、植被、地質(zhì)災(zāi)害等領(lǐng)域的監(jiān)測(cè)，繼而以此來便于相關(guān)技術(shù)人員在開展線路搶修工作的過程中可透過系統(tǒng)監(jiān)測(cè)信息及時(shí)判斷出線路故障原因，最終由此展開高效率的輸電線路維護(hù)工作[2]。

（三）建立一體化運(yùn)行維護(hù)體系

在輸電線路運(yùn)行過程中為提高其運(yùn)行的安全性建立一體化運(yùn)行維護(hù)體系也是非常必要的，對(duì)于此，首先要求相關(guān)技術(shù)人員應(yīng)依據(jù)輸電線路實(shí)際運(yùn)行狀況構(gòu)建集監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、故障分析系統(tǒng)、檢修運(yùn)行系統(tǒng)為一體的體系，繼而通過一體化體系的構(gòu)建便于輸電線路安全運(yùn)行控制行為的展開。此外，基于一體化運(yùn)行維護(hù)體系構(gòu)建的基礎(chǔ)上要求相關(guān)技術(shù)人員在體系應(yīng)用過程中應(yīng)致力于開發(fā)故障預(yù)警領(lǐng)域，即通過對(duì)輸電線路故障特性規(guī)律信息的整合構(gòu)建相應(yīng)的故障分析模型，繼而在模型構(gòu)建的基礎(chǔ)上研發(fā)相應(yīng)的自動(dòng)化故障預(yù)警系統(tǒng)，從而便于相關(guān)工作人員可通過一體化運(yùn)行維護(hù)體系的信息反饋全面掌控到輸電線路實(shí)際運(yùn)行狀況，并通過故障預(yù)警信息及時(shí)發(fā)現(xiàn)輸電線路運(yùn)行過程中凸顯出的安全隱患，同時(shí)對(duì)其展開行之有效的處理，最終達(dá)到高效率的輸電線路運(yùn)行狀態(tài)[3]。

結(jié)論：

綜上可知，當(dāng)前輸電線路在實(shí)際運(yùn)行過程中極易受到雷擊及強(qiáng)風(fēng)等因素的影響而產(chǎn)生不穩(wěn)定的運(yùn)行行為，因而在此背景下，為了給予人們一個(gè)良好的用電環(huán)境，要求當(dāng)代電力企業(yè)在發(fā)展的過程中應(yīng)從建立一體化運(yùn)行維護(hù)體系、構(gòu)建信息化監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、完善設(shè)備性能監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)等途徑入手來緩解外界因素對(duì)輸電線路運(yùn)行所造成的影響，并提升輸電線路整體運(yùn)行水平，避免其呈現(xiàn)出相應(yīng)的安全事故影響到電力企業(yè)工作的有序開展。

參考文獻(xiàn)

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運(yùn)營(yíng)安全分析范文第5篇

關(guān)鍵詞：電力電容器；安全運(yùn)行；影響因素；保護(hù)方式

0 引言

隨著我國(guó)電力系統(tǒng)的迅猛發(fā)展，大量的電力電容器設(shè)備在電力系統(tǒng)中使用。對(duì)過去以往的電力電容器運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，電容器的安全運(yùn)行的影響因素主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1 環(huán)境溫度與工作溫度

電力電容器周圍環(huán)境的溫度變化對(duì)電容器的安全運(yùn)行不容忽視。為了保證電容器進(jìn)行可靠、安全的運(yùn)行，為了保證電容器的壽命，對(duì)其進(jìn)行溫度控制是最有效的手段，成為了保護(hù)電容器最為重要的條件之一。如果環(huán)境溫度太高，電容器工作時(shí)所產(chǎn)生的熱量就散不出去，很可能降低介質(zhì)擊穿強(qiáng)度，或者致使其介質(zhì)損耗的擴(kuò)大。如果電容器運(yùn)行的溫度發(fā)生繼續(xù)的上升，其將會(huì)直接影響到電容器的熱平衡，致使熱擊穿現(xiàn)象，直接影響著電容器的使用壽命。而如果環(huán)境溫度太低，電容器內(nèi)的絕緣油（介質(zhì)）就可能凝結(jié)，也容易發(fā)生絕緣擊穿，因此，選擇符合周圍環(huán)境溫度變化要求的電容器就顯得格外重要。一般在我國(guó)大部分地區(qū)可選擇-25/B類（最高冷卻空氣溫度50℃，下限溫度-25℃）的電容器，南方濕熱地區(qū)可選擇-25/D類（最高冷卻溫度60℃，下限溫度-25℃）的電容器。電容器正常工作時(shí)，其內(nèi)部介質(zhì)的工作溫度應(yīng)低于制造廠家充許的溫度，最高不得超過70℃，否則會(huì)引起熱擊穿及鼓肚現(xiàn)象。

2 接線不符合安全技術(shù)要求

2.1 其額定電壓必須跟其所接的電力網(wǎng)電壓相符合

現(xiàn)在最普遍的接法是：如果額定電壓跟電力網(wǎng)電壓相符時(shí)，應(yīng)該使用三角形接線法，盡管目前這種接法在反措過程中已停止使用。但是如果額定電壓跟電力網(wǎng)電壓不相符時(shí)，如低于電力網(wǎng)電壓的時(shí)候，其應(yīng)該使用星形接線法。同時(shí)，在以上兩種接線中，電容器組往往采用的是雙Y接線，這主要是為了電容器的平衡保護(hù)。

2.2 針對(duì)需要集中補(bǔ)償?shù)母邏弘娙萜鹘M

為使需要集中補(bǔ)償?shù)母邏弘娙萜鹘M安全運(yùn)行，必須對(duì)其另外建立電容器室，并將其通過斷路器和電纜跟母線連接。

2.3 針對(duì)電容器安裝的鐵架的層數(shù)和行數(shù)

針對(duì)電容器安裝鐵架，上下放置的層數(shù)不得超過三層，其放置的水平行數(shù)通常只能為一行，這樣主要是為了散熱。因此，還必須規(guī)定在同一行中，兩個(gè)電容器的間距必須大于100mm。并且最下一層的電容器跟地面的間距必須不得小于30cm，其最上一層電容器跟地面的間距不得必須小于2.5m。再者，電容器帶電部分跟地面的間距也必須大于3m，不然應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行遮攔。如果鐵架的數(shù)量比較多時(shí)，每排鐵架之間的走道，其寬度必須大于1.5m，主要是為了工作人員巡視和以及溫度測(cè)量所用。同時(shí)鐵架上應(yīng)該設(shè)置各種帶有網(wǎng)孔的鐵絲網(wǎng)進(jìn)行遮攔。

2.4 電容器接線

電容器接線必須使用單獨(dú)的比較軟的導(dǎo)線跟電容器的母線進(jìn)行連接，這樣做主要是由于使用硬導(dǎo)線容易產(chǎn)生應(yīng)力，從而容易損壞電容器套管或致使其引線絲桿發(fā)生脫扣，導(dǎo)致密封遭受破壞而發(fā)生滲油現(xiàn)象。

2.5 針對(duì)中性點(diǎn)中沒有直接跟地連接的系統(tǒng)

如果電容器所使用的是星形接線法，應(yīng)該對(duì)其外殼跟地進(jìn)行絕緣處理，并且其設(shè)置的絕緣等級(jí)也必須符合電力網(wǎng)所規(guī)定的額定電壓。這主要是由于當(dāng)中性點(diǎn)非直接接地系統(tǒng)如果一相接地，那么將會(huì)使其他的兩相對(duì)地電壓直接升高為線電壓，因此，為了阻止電容器超過規(guī)定電壓，必須對(duì)電容器外殼進(jìn)行絕緣處理。

3 電容器的工作電壓與工作電流

3.1 電容器的過電壓

電容器對(duì)電壓變化十分敏感，長(zhǎng)時(shí)過電壓會(huì)使電容器嚴(yán)重發(fā)熱，電容器絕緣會(huì)加速老化，壽命縮短，甚至發(fā)生電擊穿或熱擊穿；電網(wǎng)電壓一般應(yīng)低于電容器本身的額定電壓。并聯(lián)電容器裝置應(yīng)在額定電壓下運(yùn)行，一般不宜超過額定電壓的1.05倍，最高運(yùn)行電壓不應(yīng)超過額定電壓的1.1倍。在電容器的使用過程中，應(yīng)注意以下幾種易產(chǎn)生過電壓的常見情況：

①在幾個(gè)單臺(tái)電容器進(jìn)行串聯(lián)再接入電網(wǎng)的過程中，如果每臺(tái)電容器的電容不同，其所能承擔(dān)的電壓也不是均勻分布，則會(huì)使部分電容器發(fā)生過電壓。

②在電容器組斷開的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)引起電容-電感產(chǎn)生回振蕩，從而致使其操作發(fā)生過電壓現(xiàn)象。

③為了防止高次諧波諧振，電抗器和電容器組進(jìn)行串聯(lián)而接入電力網(wǎng)相電壓時(shí)，加于電容器的電壓可能超過額定電壓。

④對(duì)于裝在母線附近的電容器，因?yàn)樽冸娬灸妇€產(chǎn)生的電壓跟額定電壓相比比較高，使電容器長(zhǎng)期處于一種過電壓的環(huán)境中。

3.2 電容器的過電流

當(dāng)電容器工作在有鐵心飽和的設(shè)備（如大型整流器和電弧爐等）“諧波源”的電網(wǎng)上時(shí)，運(yùn)行中就會(huì)出現(xiàn)高次諧波，對(duì)于n次諧波而言，電容器的電抗將是基波時(shí)的1/n，因此，諧波電流會(huì)顯著增加。諧波電流極易使電容器發(fā)熱引起擊穿，考慮到諧波的存在，規(guī)定電容器的工作電流不得超過額定電流的1.3倍[1]，必要時(shí)應(yīng)在電容器上串聯(lián)適當(dāng)?shù)碾娍梗ù?lián)電抗器）以抑制諧波電流。同時(shí)，在電容器的使用過程中，應(yīng)注意以下幾種易產(chǎn)生過電流的常見情況：

①在電容器組進(jìn)行投入瞬間，其兩端的電壓不會(huì)躍變，就好像電源合閘致使了短路，從而致使幅值很大、頻率很高的過渡性電流，這種電流叫做合閘涌流，通常情況下，這種合閘涌流往往是正常幅值的6～8倍作用。

②由于電源的電壓波形發(fā)生畸變從而致使電容器產(chǎn)生電流。由于電力系統(tǒng)中采用了功率較大的可控硅整流器來作為電源以及電氣化鐵道和電解工藝的發(fā)展，加上變壓器鐵芯的飽和，這些都會(huì)造成電壓波形畸變。

③在運(yùn)行電壓發(fā)生升高的時(shí)候，電容器中產(chǎn)生電流。由于電容器的無功電流功率跟運(yùn)行電壓的平方成正比，因此，在運(yùn)行電壓升高的時(shí)候，電容器的無功功率也會(huì)增大，導(dǎo)致電容器的溫度大幅度的升高。

4 電力電容器的保護(hù)方式

電容器可采用內(nèi)熔絲或外熔斷器作為第一道保護(hù)，其保護(hù)動(dòng)作電流一般選擇電容器額定電流的1.5倍[2]。對(duì)于由多臺(tái)電容器組成的電容器組應(yīng)采用第二道保護(hù)措施，如橋式差流保護(hù)、開口三角電壓保護(hù)、分相差壓保護(hù)以及過電流等。當(dāng)電容器組總?cè)萘啃∮?0000kvar，電壓小于35kV時(shí)，采用開口三角保護(hù)的較多，當(dāng)電容器組總?cè)萘看笥?0000kvar，電壓等級(jí)在35kV～66kV之間時(shí)，多采用分相差壓保護(hù)，當(dāng)電容器組容量很大，一般為幾十兆乏時(shí)，采用橋式電流保護(hù)。[3]正確選擇電容器組的保護(hù)方式，是確保電容器安全可靠運(yùn)行的關(guān)鍵，均應(yīng)符合以下幾項(xiàng)要求：

①保護(hù)裝置應(yīng)有足夠的靈敏度，不論電容器組中單臺(tái)電容器內(nèi)部發(fā)生故障，還是部分元件損壞，保護(hù)裝置都能可靠動(dòng)作。

②在電容器投入、退出電力系統(tǒng)過程中及電力系統(tǒng)發(fā)生接地或其它故障時(shí)，保護(hù)裝置不能有誤動(dòng)作。

③能夠有選擇地切除故障電容器，或在電容器組電源全部斷開后，便于檢查出已損壞的電容器。

④保護(hù)裝置應(yīng)便于進(jìn)行安裝、調(diào)整、試驗(yàn)和運(yùn)行維護(hù)，消耗電量要少，運(yùn)行費(fèi)用要低。

5 結(jié)語

電力電容器是按標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)條件進(jìn)行設(shè)計(jì)生產(chǎn)的，只有按標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)條件正確使用，并選擇合理的保護(hù)方式才能保證電容器的可靠性和預(yù)期的使用壽命。

參考文獻(xiàn)：

[1]倪學(xué)鋒.關(guān)于并聯(lián)電容器過電壓保護(hù)方式的分析[J].電力電容器，1997（4）：26-35.