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初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文第1篇

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵 管理層 影響 積極 局限

股權(quán)激勵是指企業(yè)通過多種方式讓企業(yè)的員工擁有本企業(yè)的股權(quán)或者股票，讓員工享受到企業(yè)發(fā)展的利益，從而在公司的所有者和員工之間建立一種激勵和約束的機制。它是一種讓經(jīng)營者等獲得公司股權(quán)，賦予經(jīng)營者得以以股東的身份參與企業(yè)的決策、分享企業(yè)發(fā)展的利潤、承擔企業(yè)發(fā)展的風險，從而讓員工和經(jīng)營層得以為企業(yè)的長遠發(fā)展而努力。目前國內(nèi)很多公司都開展了股權(quán)激勵方案，國家也非常重視規(guī)范企業(yè)的股權(quán)激勵方法，例如中國證監(jiān)會在2006年1月4日頒布了《上市公司股權(quán)激勵計劃管理辦法》，同年9月30日，國資委和財政部聯(lián)合下發(fā)《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行辦法》。當然股權(quán)激勵方法有明顯的優(yōu)勢，但是在具體的操作過程中也要了解它的風險，這樣才能夠更好地推動企業(yè)的股權(quán)激勵方法。

一、股權(quán)激勵模式和內(nèi)在機制分析

股權(quán)激勵方案在國外非常流行，在美國有2萬家以上的企業(yè)實施了股權(quán)激勵方案，涉及到300萬的員工，世界前500強的工業(yè)公司有90%以上都采取了股權(quán)激勵方案。這些企業(yè)的所有者希望能夠通過股權(quán)激勵的方式將股東和經(jīng)理層的利益統(tǒng)一結(jié)合在一起，防止經(jīng)理人員短視行為以減少內(nèi)部人對股東利益的侵害。

（一）股權(quán)激勵模式的簡要介紹

常見的股權(quán)激勵方式有虛擬股票模式、股票增值權(quán)和限制性期股模式。下面本文對這三種模式進行簡要的介紹。虛擬股票模式是指以股票期權(quán)為基礎(chǔ)的虛擬股票激勵方式，企業(yè)通過設(shè)計一個內(nèi)部價格型的虛擬股票作為依據(jù)實施股權(quán)激勵方案。該期權(quán)是員工在將來的一定期間內(nèi)以一定價格購買一定數(shù)量的股票的權(quán)利。員工在這個期間內(nèi)可以行使或者放棄這個權(quán)利，虛擬股票可以讓員工享受一定數(shù)量的分紅和股票升值，但是員工沒有股票的所有權(quán)，沒有相應的表決權(quán)，在員工離開公司的時候該股權(quán)自動失效。股票增值權(quán)是所有者授予員工一定數(shù)量的名義股份權(quán)利，員工不必為這部分股權(quán)支付現(xiàn)金，行權(quán)后員工可以獲得現(xiàn)金或者等值的公司股票。公司會在期末定期計算公司每股凈資產(chǎn)的增量，以此乘以名義股份的數(shù)量向員工支付相應的收益，員工可以獲得相應的現(xiàn)金或者股票。限制性期股模式是指所有者和員工約定在將來的某一個期間內(nèi)員工可以購買一定數(shù)量的公司內(nèi)部股權(quán)，購買價格一般以股權(quán)的目前價格為參照，一般員工需要完成特定的目標后才可以拋售手中的股票并從中獲益，它對股票的來源、出售的期限、拋售方式等有一定的限制。

（二）股權(quán)激勵的內(nèi)在機制分析

公司的股權(quán)激勵是通過決定是否授予股權(quán)、授予對象的選擇、授予程度多少的選擇、授予后的制約安排等激勵公司員工行為的一種制度安排。在現(xiàn)代企業(yè)中，公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和股權(quán)激勵是有相互反饋的機制。公司的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，如治理結(jié)構(gòu)會影響股權(quán)激勵的效果，公司治理結(jié)構(gòu)會影響公司的決策機制、交易機制、監(jiān)督機制和激勵機制，從而影響公司的行為，同時影響公司管理層的行為。而股權(quán)激勵對公司的影響則主要是建立在委托和人力資本理論之上。委托理論認為公司管理層和所有者有矛盾，通過實施員工的股權(quán)激勵，可以讓企業(yè)的員工，特別是讓管理層擁有企業(yè)一定比例的索取權(quán)，從而將管理層和所有者的利益結(jié)合在一起，在實踐中進行自我約束，實現(xiàn)公司激勵和約束的統(tǒng)一。而人力資本理論的觀點則認為，企業(yè)的股權(quán)激勵是員工以其智力資本讓資本的所有者給予一定的股權(quán)激勵，并根據(jù)股權(quán)激勵的效應傳導機制對自身利益的影響來決定自己的決策和行為，從而影響自己的行為效果，進而影響到公司的決策和業(yè)績。

二、股權(quán)激勵給企業(yè)帶來的優(yōu)勢分析

盡管國內(nèi)的股權(quán)激勵方案并不成熟，也不盡科學，但是國內(nèi)企業(yè)實施股權(quán)激勵的熱情持續(xù)高漲，股權(quán)激勵也得到了企業(yè)家和職業(yè)經(jīng)理人的青睞。實施股權(quán)激勵對公司而言有眾多的好處，筆者主要從員工心態(tài)、企業(yè)發(fā)展、人才挽留和業(yè)績提升等角度進行分析。

第一，實施股權(quán)激勵方案可以讓企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)相結(jié)合，它是通過將經(jīng)營者的報酬和公司的利益結(jié)合在一起，將二者的利益聯(lián)系起來從而調(diào)節(jié)管理層和所有者之間的矛盾，通過賦予優(yōu)秀員工參與企業(yè)利益分配的權(quán)利，有效地降低經(jīng)營層發(fā)生道德問題的概率，把對員工的外部激勵和約束轉(zhuǎn)化成員工自身的激勵和自我的約束，從而爭取實現(xiàn)企業(yè)的雙贏。在這種激勵模式下，員工的工作心態(tài)也得到了進一步的端正，公司的凝聚力和戰(zhàn)斗力得到了提升。員工的身份發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變，這種轉(zhuǎn)變帶動了員工工作心態(tài)的變化，員工自己成為小老板讓員工更加關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營狀況，極力抵制一些損害企業(yè)利益的行為。

第二，實施股權(quán)激勵讓經(jīng)營者更加關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。股權(quán)激勵模式是通過將持有者的收益和公司的經(jīng)營好壞進行掛鉤，希望企業(yè)的經(jīng)營者可以通過自身的努力經(jīng)營好企業(yè)，完成股東大會所規(guī)定的預定目標，實現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展。傳統(tǒng)的激勵方式如年度獎金容易讓經(jīng)理人員將自己的精力集中于短期的財務數(shù)據(jù)，這種指標難以反映長期投資的效益，這種激勵方式客觀上刺激了管理層的短期行為，而股權(quán)激勵方式則是更為關(guān)注公司的未來價值創(chuàng)造能力，有些股權(quán)激勵方式是會讓經(jīng)營者在卸任后還可以獲取收益，這就會引導管理層如何通過自身的努力讓企業(yè)獲得長遠的發(fā)展，這樣才能夠保證其延期收入，這樣就會提升企業(yè)的長期價值創(chuàng)造能力和競爭力。

第三，實施股權(quán)激勵模式可以降低企業(yè)的激勵成本，留住有用人才。如果股權(quán)激勵方案設(shè)計合理，持有人的收益分配和定期行權(quán)都是建立在收益增值的基礎(chǔ)之上，這樣的配比原則可以保證企業(yè)的收益高于支出。同時實施股權(quán)激勵方案可以提升企業(yè)的凝聚力，有利于企業(yè)的穩(wěn)定，留住優(yōu)秀的技術(shù)人才和管理人才。實施股權(quán)激勵機制一方面可以讓員工分享企業(yè)成長所帶來的收益，從而增強員工的歸屬感和主人翁意識，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造性；另外一方面，當員工考慮離開企業(yè)的時候他必須綜合考慮股權(quán)的收益，從而提升了員工離開公司的成本，實現(xiàn)了企業(yè)留住人才、穩(wěn)定人才的目的。對于未加入公司的優(yōu)秀人才，股權(quán)激勵方案也是一種吸引人才的優(yōu)秀武器，這種承諾對新員工帶來了很強的利益預期，有較強的吸引力，從而可以讓企業(yè)聚集大批的優(yōu)秀人才。

第四，實施股權(quán)激勵可以實現(xiàn)對員工的業(yè)績激勵。作為一種長效的激勵方案，股權(quán)激勵讓員工所享受到的認同感是其他短期激勵工具無法比擬的，它也可以降低企業(yè)的即期成本支出。實施股權(quán)激勵方案后，企業(yè)的管理者和技術(shù)人員成為了企業(yè)的股東，他們可以享有企業(yè)的利潤，經(jīng)營者也可以因為企業(yè)業(yè)績的好壞而得到相應的獎懲，它可以提升關(guān)鍵員工如管理層和技術(shù)員工的工作積極性，從而主動去為企業(yè)創(chuàng)造價值，激發(fā)其潛力的發(fā)揮。這種激勵可以激發(fā)員工的創(chuàng)造力，從而優(yōu)化企業(yè)的商務模式、管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新等，進而提升企業(yè)的競爭力和創(chuàng)造性。

三、股權(quán)激勵實施存在的障礙和風險分析

由于國內(nèi)資本市場和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化市場的不發(fā)達，國內(nèi)企業(yè)實施股權(quán)激勵都是屬于初創(chuàng)型實驗，在具體的實施過程中存在種種的局限，這種局限也容易影響股權(quán)激勵方案給企業(yè)帶來的優(yōu)勢發(fā)揮，從而造成股權(quán)激勵方案的風險。

（一）股權(quán)激勵模式容易面臨較大的股市變化風險

股權(quán)激勵在推動的時候很大程度上受制于股市的變化，企業(yè)的股價高低并不能夠由經(jīng)理層控制，它取決于宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境的共同影響。我國的資本市場投機性強，很多時候公司的股價并不是公司業(yè)績基本面的反映，這樣以股價或者凈資產(chǎn)的高低決定激勵對象的收益升值基礎(chǔ)存在較大的風險，這種定價基礎(chǔ)容易造成價值失真，股權(quán)激勵的公正性和準確性都存在較大的問題，這樣股權(quán)激勵就無法起到應有的長期激勵效果。

另外，這種股市風險還會造成企業(yè)和經(jīng)營層過多地支付了沒必要的成本。由于股市的不確定性較大，這種不確定性容易造成股票的價格波動較大，致使企業(yè)的股票真實價值和價格不一致，在牛市的時候，企業(yè)有可能需要為高層支付高額的費用；在熊市的時候，期權(quán)的持有者到了規(guī)定的時間但是尚沒有出售時股價就跌到了行權(quán)價之下，持有人就需要同時承擔行權(quán)后的稅收和股價下跌等損失。這種不確定性對所有者和經(jīng)營者都有風險。

（二）股權(quán)激勵中實際操作存在的問題

這種問題主要有員工進退機制、員工購買股權(quán)的資金籌措、公司價值的評估等，由于國內(nèi)的企業(yè)在股權(quán)激勵方案的設(shè)計上考慮不周，容易出現(xiàn)一定的問題。

首先是員工作為股東進退機制的問題。公司的經(jīng)營管理層和員工是不斷發(fā)生變化，在一些行業(yè)員工流動性較高的時候企業(yè)經(jīng)常需要面臨管理層變動、員工變動的問題。根據(jù)員工持股計劃的設(shè)計，離開公司的員工需要退出股份，新進的員工要持有相應的股份，但是在一些非上市公司中，這種進退機制較難理順。一些公司的性質(zhì)不同也會影響股東進出的設(shè)計，在具體的操作上會較為復雜，容易出現(xiàn)問題。

其次，我國企業(yè)的員工在行權(quán)的時候需要提供一定的財務支持，特別是在一些國有企業(yè)，難以以非現(xiàn)金的形式完成行權(quán)，企業(yè)員工難以實現(xiàn)行權(quán)也導致股權(quán)激勵效果不明顯。企業(yè)為了解決這種問題一般會采用借款融資的方式解決員工行權(quán)的難題，這種借款方式一般是通過股權(quán)質(zhì)押的方式，這就需要公司內(nèi)部的股東同意，也需要銀行的支持，如果缺少這些條件就會影響公司股權(quán)激勵計劃的實施。

再次，公司價值的評估也存在一定的問題。由于我國的資本市場和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化市場并不完善，上市公司和非上市公司的價值難以評估，很多公司是以凈資產(chǎn)作為評價的標準，凈資產(chǎn)的處理容易受到會計處理方法和其他人為的影響，從而不能夠真實地反映公司的長期價值，這樣也就難以對經(jīng)營者的業(yè)績作出合理的評價。

當然，公司的股權(quán)激勵本身是有很好的優(yōu)勢，但是在具體的實施過程中需要企業(yè)克服障礙，這樣才能夠真正發(fā)揮好股權(quán)激勵的優(yōu)勢，從而推動企業(yè)和經(jīng)營者的良性互動，推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。筆者以此為探討對象，希望能夠?qū)ο嚓P(guān)的行業(yè)和企業(yè)有所幫助。

參考文獻：

[1] 徐寧．上市公司股權(quán)激勵方式及其傾向性選擇――基于中國上市公司的實證研究[J] 山西財經(jīng)大學學報，2010年第3期.

初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文第2篇

創(chuàng)建伊始，創(chuàng)業(yè)板被賦予了助推中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要使命和中國資本市場轉(zhuǎn)型“試驗田”的重要職能。五年來，創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模迅速發(fā)展，市場基礎(chǔ)制度持續(xù)完善，并培育了激勵創(chuàng)業(yè)、崇尚創(chuàng)新的制度環(huán)境，形成了支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的社會基礎(chǔ)和市場內(nèi)生力量。

不可否認，創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展一直毀譽參半，“三高”、“造富”、“提款機”等標簽始終未曾遠離創(chuàng)業(yè)板市場。以穩(wěn)妥方式推出創(chuàng)業(yè)板市場五年之后，隨著市場環(huán)境變化和中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型深入，旨在扶持中小型新興企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板在制度層面已力有不逮。

近年來，以互聯(lián)網(wǎng)、高新技術(shù)等代表的新興產(chǎn)業(yè)公司不斷涌現(xiàn)，以其新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)等創(chuàng)新特質(zhì)，帶動、聚集全社會創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)力量的形成，成為助力中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵因素。

然而，中國資本市場目前的體系架構(gòu)和制度設(shè)計更多地考慮了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)特點，對新興產(chǎn)業(yè)的包容性不強。在準入門檻上，仍以歷史盈利記錄作為企業(yè)是否具備持續(xù)盈利能力的硬性指標，使得新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中一批具有較好盈利前景，但目前仍處于虧損階段的互聯(lián)網(wǎng)、高新技術(shù)企業(yè)難以獲得創(chuàng)業(yè)板的支持。

今年以來，京東、新浪微博、去哪兒、途牛網(wǎng)、蘭亭集勢等一批中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)，一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遠赴海外上市，并通過資本市場融資取得快速發(fā)展。特別是剛剛創(chuàng)出美國史上規(guī)模最大IPO的阿里巴巴赴美上市，對市場各方觸動非常大。

深交所分管創(chuàng)業(yè)板市場的副總劉慧清在接受《財經(jīng)》雜志專訪時坦承，經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國企業(yè)已開始在部分領(lǐng)域站在國際領(lǐng)先的地位，出現(xiàn)了一批有競爭力的創(chuàng)新型公司，但資本市場的制度不足以對這些企業(yè)提供更大的支持與服務。創(chuàng)業(yè)板發(fā)展任務緊迫，需要各方積極推進創(chuàng)業(yè)板制度的改革與完善。 已具規(guī)模

創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)超過了400家，累計融資超過了2700億元，創(chuàng)業(yè)板的總市值也已經(jīng)超過了2.2萬億，占到深圳市場總市值的20%左右。

截至10月30日，創(chuàng)業(yè)板公司平均發(fā)行價格為29元/股，平均發(fā)行市盈率為52.57倍，日均換手率高達4.55%。創(chuàng)業(yè)板交投的活躍既源自機構(gòu)投資者的深度參與，亦與其投資回報率較高有關(guān)。

截至2014年8月，機構(gòu)投資者持有流通市值的份額從2009年的3.56%一路上漲至43.20%。另一方面，自2010年6月1日設(shè)立至2014年8月31日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)合計上漲42.45%，而同時A股幾大指數(shù)均為負收益。

同時，創(chuàng)業(yè)板公司堅持較高的現(xiàn)金分紅比。從2009年至2013年的五年間，創(chuàng)業(yè)板公司合計分紅306.3億元。

不過，創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展一直伴隨不少質(zhì)疑的聲音，主要集中在高估值及投資機構(gòu)與高管人員的減持。

一位長期研究資本市場的人士稱，創(chuàng)業(yè)板的“三高”本質(zhì)就是估值高。其根源在于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行節(jié)奏因人為控制導致股票的供求失衡，要解決這一問題必須放開新股發(fā)行的節(jié)奏，更有待于整個資本市場注冊制改革的推進。

而創(chuàng)業(yè)板的致富捷徑令不少人將創(chuàng)業(yè)板視為“提款機”、“創(chuàng)富板”。截至10月23日，VC/PE機構(gòu)通過創(chuàng)業(yè)板上市公司共實現(xiàn)519筆IPO退出，總計獲得賬面退出回報674.7億元，平均賬面回報率為8.67倍。今年以來，創(chuàng)業(yè)板共有299家公司發(fā)生重要股東二級市場交易，總變動方向為“減持”，減倉參考市值高達295.65億元。

有觀點提出，投資機構(gòu)或企業(yè)高管的減持形成的資本多數(shù)仍會投入創(chuàng)新型中小企業(yè)，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。此外，創(chuàng)業(yè)板的推出為股權(quán)投資提供了退出通道，帶動了股權(quán)投資市場的快速發(fā)展。

根據(jù)權(quán)威部門統(tǒng)計，2000年，中國活躍的PE機構(gòu)僅100家，其中多數(shù)是外資。2009年創(chuàng)業(yè)板啟動后，國內(nèi)創(chuàng)投、PE發(fā)展迅猛，目前活躍的PE、創(chuàng)投達到4789家，本土機構(gòu)管理資金達到1.64萬億元，截至10月27日，397家創(chuàng)業(yè)板上市公司中有136家獲得創(chuàng)投機構(gòu)投資，累計初始投資32.67億元，本土創(chuàng)投逐漸成為創(chuàng)投主力軍。

不過，由于市場估值體系的扭曲，IPO發(fā)行體制下以“市場化”名義上市的公司以民營中小型企業(yè)為主，在歷經(jīng)創(chuàng)業(yè)艱辛一旦上市后，通過減持高估值股票獲得巨額財富的沖動難以抑制。創(chuàng)業(yè)人員對財富的追求本無可厚非，但這種財富的創(chuàng)造多半因為制度缺陷導致，市場制度的完善更顯迫切。

一直以來，創(chuàng)業(yè)板以美國納斯達克市場為標桿，旨在更好地服務高科技行業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，推動中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。不可否認，五年來創(chuàng)業(yè)板聚集了一批模式新穎、技術(shù)含量高、代表未來發(fā)展方向的新興產(chǎn)業(yè)公司，成為新興產(chǎn)業(yè)資源配置的資本平臺。但隨著新股發(fā)行改革的停滯，創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展遇到瓶頸，如果不在制度層面作出重大改變，創(chuàng)業(yè)板市場很可能錯失中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的紅利。 明確預期

今年以來，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)制度改革持續(xù)推進，出臺了一系列改革措施，包括取消了業(yè)績持續(xù)增長的要求，適當放寬財務準入標準，使創(chuàng)業(yè)板準入門檻更加切合創(chuàng)新企業(yè)的特點；設(shè)置了簡明統(tǒng)一的再融資條件，并推出小額快速定向增發(fā)機制；進一步完善創(chuàng)業(yè)板公司并購重組制度，完善發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價制度，豐富并購重組的支付工具等。

但《財經(jīng)》記者通過走訪在審企業(yè)和潛在的擬上市公司發(fā)現(xiàn)，一大批新興行業(yè)的企業(yè)因為無法得到明確的上市預期而陷入苦惱。

據(jù)深交所副總劉慧清介紹，在北京、深圳、浙江、江蘇等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)達地區(qū)，很多企業(yè)在選擇何地上市，何時能夠上市等問題上得不到明確的預期，有的企業(yè)無奈轉(zhuǎn)向海外市場，有的企業(yè)撤回A股上市申請，有的企業(yè)在徘徊觀望。

除去以高科技公司為代表的這類創(chuàng)新企業(yè)無法滿足上市財務門檻外，對于企業(yè)商業(yè)運作的實質(zhì)性判斷亦成為新型企業(yè)上市的一道障礙。

一家近期A股上會企業(yè)因為一項會計分錄的處理不當被否，這一結(jié)果令業(yè)界大為驚訝。如果因為會計處理失當，可以責成企業(yè)進行調(diào)整，如此否決企業(yè)IPO申請，勢必嚴重影響企業(yè)的發(fā)展。針對企業(yè)自身運營管理的實質(zhì)判斷在IPO申請審理的過程中十分普遍，這與監(jiān)管層確立的以信息披露為核心的理念完全相悖。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，海外部分交易所已經(jīng)鎖定在A股上市被否的企業(yè)，一旦這些企業(yè)IPO被否，境外交易所就立即向其伸出橄欖枝，明確半年后可在當?shù)厥袌錾鲜小?/p>

目前在A股排隊上市的企業(yè)已達600家，按照目前的上市節(jié)奏，排隊靠后的企業(yè)3年后能不能上市仍未可知。部分急需資金的企業(yè)選擇將旗下資產(chǎn)分出一部分先到海外市場融資，另有部分企業(yè)干脆直接整體在海外上市。

劉慧清坦言，隨著一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)海外上市，失去資源的不僅僅是交易所，投資者、中介機構(gòu)，甚至對中國經(jīng)濟而言都是極大的損失。 專門層次

一直以來，定位于科技和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板，迎接的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)寥寥可數(shù)。

其主要障礙包括準入門檻與上市節(jié)奏。按照現(xiàn)行的政策規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市盈利條件雖然低于主板，但是兩年連續(xù)盈利，并且累計盈利超過1000萬元的門檻對于眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言確實太高。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前期以積累用戶和口碑為主，盈利平衡點被大大延后，但在盈利之前，又是企業(yè)最需要資金的時候。要市場還是要利潤的兩難選擇并不容易，前者往往更代表互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的長期利益，后者才是國內(nèi)資本市場準入要求的。

此前選擇在國內(nèi)上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，大多不得不削足適履。比如正準備在國內(nèi)上市的酒仙網(wǎng)，為了符合國內(nèi)的門檻，公司策略上只能提前盈利，但實際上，“如果不考慮盈利問題，原本規(guī)模能夠更大”。據(jù)悉，排隊中的酒仙網(wǎng)甚至可能放棄排隊，重新轉(zhuǎn)向海外。

2014年5月，證監(jiān)會兩個辦法，取消了盈利持續(xù)增長的要求，財務門檻修改為最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，去掉了利潤不少于500萬元，以及最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。

這是很大的改進，但仍無法適合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特征。一般而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會先謀求更大的市場占有率、營收規(guī)模，而后才是盈利，所以造成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展前期多數(shù)處于虧損，典型的如亞馬遜。

8月1日，證監(jiān)會貫徹落實國務院常務會議精神的會議提出，為了完善創(chuàng)業(yè)板制度，在創(chuàng)業(yè)板建立專門層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。

從制度層面消除了尚未盈利互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市的障礙，但專門層次的準入細則并未明確。

據(jù)接近深交所的人士告知，監(jiān)管部門準備制定一個指引，針對一些發(fā)展前景好，急需資金，符合互聯(lián)網(wǎng)公司特征的企業(yè)，制定單獨的標準。

目前證監(jiān)會可能從宏觀上定義結(jié)合保薦機構(gòu)核查列舉的方式來解決互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的定義，比如列舉搜索類、網(wǎng)游類等企業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。另外可能推出的三條標準包括：營收規(guī)模達到1億元，研發(fā)投入占營收一定比例，以及須在新三板掛牌滿一年。

對于前兩條，就記者采訪的多家互聯(lián)網(wǎng)公司來說，較為認可。但是最后一條，“必須在新三板掛牌滿一年”，爭議最大。如果加上這條，目前沒有幾家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)符合這三個標準。

著手準備在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的暴風影音副總王剛告訴《財經(jīng)》記者，作為一家本土企業(yè)，在A股上市后，本身就能起到一定的廣告效應，吸引國內(nèi)用戶，而且A股估值更高，流動性也好，本土企業(yè)對國內(nèi)市場也更為熟悉。

亦有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)持觀望態(tài)度，擔憂制度的改革不符合實際行業(yè)需要。深創(chuàng)投華北大區(qū)總經(jīng)理劉綱說，專門層次的推出，需全面考慮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展規(guī)律和經(jīng)營現(xiàn)狀，要對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點真正去理解，審核中增加包容性和靈活性，而不能以原來對制造業(yè)的理解來套新經(jīng)濟的模式。 機制突破

創(chuàng)業(yè)板市場的制度改革僅僅降低上市門檻仍顯不足，還需其他一系列制度的配合。

科技創(chuàng)新型企業(yè)在IPO前，受制于規(guī)模、經(jīng)營風險及輕資產(chǎn)屬性等因素，間接融資渠道很少，其資金需求往往通過與創(chuàng)投等風險資本聯(lián)姻（即入股）的方式來解決。而為彌補信息不對稱可能導致的投資估值不當，創(chuàng)投等風險資本一般會與企業(yè)或其原股東簽訂對賭協(xié)議，保障自身權(quán)益。

中國缺乏有關(guān)對賭協(xié)議明確的成文法規(guī)范。司法實踐中僅承認企業(yè)原股東與投資方簽訂的對賭協(xié)議，企業(yè)與投資方簽訂的對賭協(xié)議因涉嫌損害公司及其債權(quán)人利益而被判定無效。在IPO階段，因?qū)€協(xié)議可能影響股權(quán)的穩(wěn)定性，證券監(jiān)管部門一般持否定態(tài)度，要求在上市前清理干凈。

風險資本介入并支持企業(yè)初創(chuàng)期發(fā)展，是科技創(chuàng)新型企業(yè)IPO前社會投融資鏈條中的重要一環(huán)，也是科技創(chuàng)新型企業(yè)成長過程中最重要的孵化機制之一。而對賭協(xié)議是風險資本重要的風控措施，一概否定其合法性，會打擊風險資本支持科技創(chuàng)新型企業(yè)的積極性，加劇企業(yè)發(fā)展初期的投融資困境，也不利于資本市場支持中小微企業(yè)的發(fā)展。

為此深交所劉慧清提出，有必要在IPO階段有條件承認對賭協(xié)議的合法性，鼓勵風險資本支持創(chuàng)新型企業(yè)的早期發(fā)展，改善其初創(chuàng)期的投融資環(huán)境：一是承認企業(yè)原股東與風險資本之間對賭協(xié)議的有效性，在不涉及控制權(quán)可能變化的情況下，履行披露義務即可；二是研究對賭協(xié)議條款的負面清單，據(jù)此清理協(xié)議中有關(guān)優(yōu)先分紅權(quán)、優(yōu)先清償權(quán)等違反《公司法》相關(guān)規(guī)定的條款內(nèi)容；三是推動對賭協(xié)議司法解釋的出臺，盡早明確其法律依據(jù)。

早期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因其商業(yè)模式、技術(shù)等方面的新穎性，獲得的創(chuàng)業(yè)資金大都來自海外，同時受制于我國ICP牌照對外資準入、境外返程投資等方面的限制，一般采用VIE架構(gòu)。隨著境內(nèi)資本市場環(huán)境的改善，國內(nèi)資金對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)認可度的提升，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始考慮回歸A股上市，如啟明星辰、二六三、朗瑪信息等等。

但目前，VIE架構(gòu)下企業(yè)經(jīng)營時間和業(yè)績的連續(xù)計算問題大大延緩了VIE架構(gòu)企業(yè)的回歸進程。在VIE架構(gòu)下，境內(nèi)公司經(jīng)營實體將其大部分利潤以服務費用等方式轉(zhuǎn)移至境外上市主體，而獲取利潤的外商投資企業(yè)并不直接擁有實際運營的各要素，難以滿足現(xiàn)行上市相關(guān)要求。因此，企業(yè)解除VIE架構(gòu)后，至少需要運營2年-3年以上才有可能上市。如二六三于2006年解除VIE架構(gòu)，但直到2010年下半年才實現(xiàn)A股上市。

隨著資本市場改革步伐的加快，特別是創(chuàng)業(yè)板市場化改革措施的推進，如允許尚未盈利企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的政策落地，將會推動更多符合條件的VIE架構(gòu)企業(yè)回歸A股上市，并選擇創(chuàng)業(yè)板作為的首選市場。

劉慧清介紹，創(chuàng)業(yè)板將積極研究解決VIE架構(gòu)企業(yè)回歸A股上市中存在的主要障礙，包括允許連續(xù)計算VIE架構(gòu)存續(xù)期間的經(jīng)營時間，合并計算VIE架構(gòu)下相關(guān)主體的業(yè)績等，以加快VIE架構(gòu)企業(yè)回歸境內(nèi)上市的進程，增強創(chuàng)業(yè)板市場的包容性。

知識密集型的企業(yè)對核心人員實行股權(quán)激勵或持股安排是提高員工歸屬感，增強其主觀能動性和創(chuàng)造力的重要手段之一。以創(chuàng)業(yè)板公司為例，截至2014年7月31日，已有170家公司推出股權(quán)激勵計劃，占比44%，其中已有36家公司推出多期股權(quán)激勵計劃，總規(guī)模已超過10億份。股權(quán)激勵已成為創(chuàng)業(yè)板公司吸引和留住人才的重要手段。

然而，中國資本市場現(xiàn)有股權(quán)激勵的制度規(guī)定過于嚴格，給予市場主體的空間較小，約束太多，影響了這一機制作用的充分發(fā)揮。

盡管中國證監(jiān)會2013年年底已放開了IPO前員工持股不得超過200人的限制，股份激勵不再成為IPO障礙；但IPO審查中仍未放行成本更低、實施更為便捷的期權(quán)激勵方式。

初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文第3篇

（一）地勘單位中小企業(yè)以內(nèi)部融資為主

地勘單位上級主管部門在劃撥初始資金后，企業(yè)主要以內(nèi)源資金為主，即通過追加資金或通過企業(yè)自身利潤留存持續(xù)日常經(jīng)營運轉(zhuǎn)。但隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，資金需求越來越多，單純地通過內(nèi)部留存滿足企業(yè)資金需求已難以付諸實現(xiàn)。

（二）地勘單位中小企業(yè)外部融資渠道單一

企業(yè)的外部資金來源主要包括：上市融資，發(fā)放債券以及金融機構(gòu)借款。前兩種融資方式較直接，但相應限制條款較多較嚴格，通常只有信譽高，發(fā)展優(yōu)秀的大型企業(yè)才能實現(xiàn)。在目前的金融政策環(huán)境下，地勘單位的中小企業(yè)只能通過銀行貸款來進行外部融資。目前銀行貸款仍然以主管單位提供抵押物，信用擔保為主，統(tǒng)一為下屬企業(yè)向銀行貸款，再將貸款資金進行分配。企業(yè)向銀行直接貸款仍然難以操作。

（三）地勘單位中小企業(yè)獲取國家政策扶持力度小

中小企業(yè)因自身發(fā)展的不穩(wěn)定性，政府部門在經(jīng)濟政策及稅收政策的制訂上并無很大程度的傾向。地勘單位中部份新設(shè)立的科技創(chuàng)新型企業(yè)，政府在創(chuàng)新資金扶持上給予了一定的扶持，但是針對于企業(yè)整體資金需求量而言，仍然是杯水車薪。

二、新三板給地勘單位中小企業(yè)發(fā)展帶來的機遇

中小企業(yè)要做大做強，首先要解決融資難的問題，而中小企業(yè)抗風險能力差，可以抵押的實物資產(chǎn)有限，少有銀行愿意接受中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押等形式的融資，中小企業(yè)一直缺少利用金融杠桿做大做強的平臺。新三板的出現(xiàn)給中小企業(yè)發(fā)展提供了很好的契機。

（一）地勘單位中小企業(yè)滿足新三板服務對象要求

2013年底，新三板方案突破國家高新區(qū)試點限制，擴容至所有符合新三板條件的企業(yè)，“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”成為服務于非上市企業(yè)股權(quán)交易的“場外市場”，服務對象主要是創(chuàng)新型，成長型中小微企業(yè)，這類小微企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式，但只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營合法規(guī)范、公司治理健全、業(yè)務明確并履行信息披露義務均可以經(jīng)主辦券商推薦申請在“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”掛牌。這無疑為地勘單位中小企業(yè)發(fā)展提供了強大福音。

（二）有利于優(yōu)化目前企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)

目前地勘單位各中小企業(yè)均存在股權(quán)過于集中，一股獨大的現(xiàn)象，集權(quán)管理特征尤其明顯，這無疑增加了企業(yè)未來經(jīng)營管理的風險。通過新三板股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，將集中的股權(quán)分散，一方面獲得社會中各種資源的有力支持，另一方面分散了風險，優(yōu)化了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。掛牌新三板，更易吸引風險戰(zhàn)略投資者，獲得資源和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，促進企業(yè)快速發(fā)展。

三、新三板對地勘單位中小企業(yè)發(fā)展的有利影響

（一）提升企業(yè)議價能力實現(xiàn)股份轉(zhuǎn)讓和增值

掛牌新三板的企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰，股票具有較好的流動性和定價機制，將會吸引風險投資及私募基金的關(guān)注，大幅增加企業(yè)定向增發(fā)的價格空間。對高端優(yōu)秀人才實行股權(quán)激勵成為可能，同時也解決了投資者退出渠道的問題。

（二）拓寬了融資渠道提高綜合融資能力

掛牌新三板的企業(yè)，可以通過銀行做股權(quán)質(zhì)押貸款，彌補了傳統(tǒng)企業(yè)銀行信貸支持不足的局限，未來也可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債，優(yōu)先股等，企業(yè)融資的渠道將大大拓寬。

（三）提升企業(yè)治理規(guī)范度完善法人治理結(jié)構(gòu)

掛牌新三板的企業(yè)，需要按照規(guī)定披露公司信息，同時企業(yè)在券商持續(xù)輔導下，將大大提升公司的合規(guī)運營，財務管理，內(nèi)部控制能力。

（四）提升企業(yè)公眾形象和認知度

掛牌新三板的企業(yè)，在向外披露信息的同時，打開了公眾對企業(yè)了解的通道，提升企業(yè)知名度，提高企業(yè)品牌價值，也將創(chuàng)造出更多有利于企業(yè)發(fā)展的無形資產(chǎn)和衍生價值。

（五）獲取通向主板市場快速通道的機會

在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的企業(yè)，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市。

四、新三板給地勘單位中小企業(yè)發(fā)展帶來的風險

（一）控制權(quán)分散、流失風險

股份改制后的掛牌產(chǎn)易，股權(quán)的流動性大大增加，相應控制權(quán)的風散、流失風險亦增加。

（二）信息披露帶來的經(jīng)營風險增加

企業(yè)掛牌新三板市場后，公司的治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營狀況，內(nèi)部控制制度需按規(guī)定進行公開披露，特別對于初創(chuàng)期企業(yè)，前期投資成本較大，盈利能力較弱，財務指標可能達不到理想值，這些信息將直接影響投資者對企業(yè)股票價值的評判，給管理者帶來經(jīng)營風險壓力。

（三）企業(yè)持續(xù)維持成本增加

新三板掛牌成功，企業(yè)前期支付的整體中介費大約需要120-150萬元左右，但是隨之而來的持續(xù)督導的各項費用、合法經(jīng)營、信息披露的成本，都將形成企業(yè)的持續(xù)成本支出。

五、地勘單位企業(yè)應認清自身形勢，合理判斷是否適宜新三板掛牌

地勘單位企業(yè)自身基礎(chǔ)較薄弱，在面臨機遇的同時，應充份評估各方面利弊，權(quán)衡得失，不要盲目為了掛牌而掛牌。目前而言，在滿足新三板的準入條件，暫時不符合主板和創(chuàng)業(yè)板上市條件之外，下列幾類企業(yè)可能更適合新三板掛牌：

（一）初創(chuàng)期小企業(yè)

這一類企業(yè)，處于成長早期，規(guī)模小風險大，不易獲得風險投資。但如果產(chǎn)品研發(fā)已取得成果，開始進入小規(guī)模生產(chǎn)，并具有一定市場認可度，如缺乏資金擴大生產(chǎn)規(guī)模，可掛牌新三板，獲取發(fā)展所需資金，吸引更多風投的關(guān)注，為后續(xù)發(fā)展打基礎(chǔ)。

（二）有一定盈利能力卻面臨發(fā)展瓶頸的企業(yè)

這一類企業(yè)通常已經(jīng)歷若干年的發(fā)展，具有一定的生產(chǎn)規(guī)模，市場占有率和盈利能力。目前存在著諸如內(nèi)部管理，產(chǎn)品研發(fā)，市場覆蓋率難以獲得質(zhì)的提升的困境，因不滿足于現(xiàn)狀，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃，為彌補自身資金不足，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，擺脫現(xiàn)有困境，新三板市場掛牌將是有利的選擇。

（三）具有核心競爭力，創(chuàng)新能力強的新興企業(yè)

這一類企業(yè)未來發(fā)展前景良好，新三板市場掛牌，將獲得的充分的市場關(guān)注度，投資機構(gòu)的參予將有助于激勵企業(yè)的發(fā)展。

（四）預期在主板或創(chuàng)業(yè)板上市交易，資本市場運作經(jīng)驗不足的企業(yè)

初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文第4篇

關(guān)鍵詞:民營企業(yè)財務管理　現(xiàn)狀與對策

1、當前民營企業(yè)財務管理現(xiàn)狀及存在的共性問題

現(xiàn)代企業(yè)財務管理是在傳統(tǒng)財務管理基礎(chǔ)上的揚棄發(fā)展,與封閉、事后、靜態(tài)為主要特征的財務管理有很大差異,財務管理任一方面決策對企業(yè)的生存和發(fā)展都關(guān)系重大,成為企業(yè)管理的核心,對企業(yè)的生存和發(fā)展起著非常重要的作用,但卻是許多民營企業(yè)的軟肋。在現(xiàn)實運作中,盡管許多民營企業(yè)也具備較強的競爭力,其發(fā)展初期的經(jīng)營業(yè)績也不錯,但最終還是陷入了種種困境,其中最主要的原因就是整體的財務管理水平落后,財務管理制度不健全、行為不規(guī)范,從而導致財務管理混亂,使企業(yè)缺乏真實可靠的財務數(shù)據(jù),從而導致經(jīng)營決策的失誤。

(1)民營企業(yè)管理者管理觀念落后陳舊,財務管理意識不強

由于歷史的原因,我國的民營企業(yè)中,大多尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,財務管理和經(jīng)營管理不規(guī)范,中小企業(yè)大多是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的,相當一部分選擇有限責任公司組織形式,這類企業(yè)在建設(shè)初期就以情義代替規(guī)章制度,形成家族式的經(jīng)營管理模式,文化素質(zhì)整體不高,大部分民營企業(yè)主缺乏財務管理的意識,不具備現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)營管理理念,往往以親信主導財政大權(quán),實質(zhì)為管財、守財;素質(zhì)相對較高的民營高科技企業(yè)管理者,又普遍存在著長于技術(shù)而拙于管理的現(xiàn)象,企業(yè)的發(fā)展、壯大完全依靠過硬的生產(chǎn)技術(shù)和艱難的銷售行為,付出與收益嚴重不配比,這些因素漸漸使財務管理失去了在企業(yè)中應有的地位和作用,從而在一定程度上制約或限制了企業(yè)發(fā)展壯大。

企業(yè)管理者忽視財務管理的核心地位,缺乏必要的財務管理理論和方法,不制訂相應的規(guī)章制度或者有制度而不嚴格執(zhí)行,以人治為根本,致使財務管理基礎(chǔ)工作薄弱、體制不協(xié)調(diào),內(nèi)部控制制度不健全,對企業(yè)財務管理的認識還停留在“記賬”、“算賬”上,會計核算極不規(guī)范。更為嚴重的是民營企業(yè)的財務主管人員大多也未具備相應的專業(yè)素質(zhì),大部分民營企業(yè)由管理者本人的親屬擔任會計、出納,甚至出現(xiàn)出納人員領(lǐng)導財務工作現(xiàn)象,管理職責不分、越權(quán)行事,造成管理混亂無序、暗箱操作盛行、財務監(jiān)控不嚴、會計信息失真,財務管理流于形式、形同虛設(shè)而導致企業(yè)凝聚力喪失,具有先進管理、經(jīng)營經(jīng)驗的人不能融入企業(yè),工作主動性、積極性、創(chuàng)造性不高,導致企業(yè)發(fā)展緩慢,給財務工作埋下隱患。這些隱患的危害在創(chuàng)業(yè)初期尚不明顯,但一旦進入資本化、規(guī)模化經(jīng)營后,它們的影響力就會逐步擴大,在投資方面無可靠、可用的經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐,致使企業(yè)投資失誤陷入經(jīng)營困境,最終將導致企業(yè)走向衰退與沒落。

(2)籌資渠道狹窄,融資能力不足,資金嚴重不足,成為阻礙企業(yè)發(fā)展的不利因素

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵,一個健康發(fā)展的企業(yè)不但要能充分利用好內(nèi)部資金來源,還要能有效地從外部融入資金,充分利用財務杠桿作用是企業(yè)快速成長、發(fā)展壯大的關(guān)鍵。我國的民營企業(yè),其資金主要來自于自身的積累,金融機構(gòu)貸款所占比例非常小,目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右,民營企業(yè)融資難、擔保難仍然是制約民營企業(yè)發(fā)展壯大最突出的問題。

首先,我國民營企業(yè)發(fā)展比較混亂,各種企業(yè)良莠不齊,商業(yè)欺詐、坑蒙拐騙、違約等行為時有發(fā)生,歇業(yè)倒閉的頻率也比較快,存續(xù)發(fā)展的民營企業(yè)負債過多,融資成本高,風險大,自身財務管理、核算不夠規(guī)范、財務管理透明度差,企業(yè)不注重資信建設(shè),這些都使銀行對民營企業(yè)的貸款風險增大,社會也逐漸形成了對民營企業(yè)的偏見,造成了民營企業(yè)和銀行之間的距離,銀企聯(lián)系不強,企業(yè)資信往往達不到金融機構(gòu)的信貸標準。

其次,在民營企業(yè)直接融資方面,證券市場準入門檻高,我國資本市場還很不完善,大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金,從股權(quán)融資來看,作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場,滬深交易所設(shè)置了很高的門檻,絕非一般中小企業(yè)能問津,這種發(fā)展向中小企業(yè)融資的資本市場方案,實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。

最后,抵押和擔保是金融機構(gòu)在信息不對稱情況下降低貸款風險的重要手段。不能滿足抵押或擔保要求也是民營企業(yè)不能獲得銀行貸款最常見的原因。由于我國民營企業(yè)規(guī)模較小,中小型民營企業(yè)缺乏足夠的抵押能力,有些民營企業(yè)在特殊的成長背景下,土地、廠房、設(shè)備等產(chǎn)權(quán)不全,即使有一定的資產(chǎn)規(guī)模,也因為產(chǎn)權(quán)殘缺而很難抵押以獲得自己所需貸款。而且,估價擔保抵押物價值的成本很高,估價抵押資產(chǎn)時昂貴的費用也增大了民營企業(yè)的融資成本。在我國,整個社會信用擔保體系不健全,民營企業(yè)的擔保體系更是殘缺,再加上民營經(jīng)濟發(fā)展過程中隱蔽性特征和產(chǎn)權(quán)不清的狀況,銀行放貸給民營企業(yè)的風險較大,造成民營企業(yè)獲得貸款相當困難。

(3)盲目投資,投資活動缺乏科學決策依據(jù)

2010年初,國務院頒布實施的《關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》在民營企業(yè)投資方面,給予充分的支持和引導。但我國民營企業(yè)老板扮演的角色往往是高級采購員、營銷員、公關(guān)先生,而不是企業(yè)家、經(jīng)理。在資金投放中,企業(yè)有盲目跟風的思想,往往在沒有做好前期市場調(diào)查,投資財務經(jīng)濟分析及對未來風險預測及防范的情況下,主觀決定投放方向和投放規(guī)模,造成決策失誤。在投資中經(jīng)常表現(xiàn)出輕率和違背經(jīng)濟規(guī)律的投資行為,缺乏科學決策依據(jù),盲目追求多元化經(jīng)營,只看到多元化經(jīng)營所帶來的分散風險作用和將企業(yè)規(guī)模做大的虛榮成就感,而忽略了企業(yè)擴張與其資金實力、投資效益、技術(shù)開發(fā)、市場開拓及內(nèi)部管理等方面的矛盾,導致資產(chǎn)分散、風險增大。

(4)收益分配機制嚴重滯后

民營企業(yè)往往實行家族式管理,在初創(chuàng)發(fā)展時曾起過一定的積極作用,與親朋好友共患難,度難關(guān),創(chuàng)家業(yè)。隨著企業(yè)規(guī)模擴大,企業(yè)的創(chuàng)建人不能志同道合,二次創(chuàng)業(yè)意見相左,擔心控制權(quán)旁落,排斥其他權(quán)益資本進入,拒絕在經(jīng)營者、勞動者之間建立利益的分配關(guān)系。內(nèi)部股權(quán)封閉逐漸暴露出許多矛盾與缺陷,所有者不僅要防范內(nèi)部員工的“道德風險”及“逆向選擇”,甚至要防范所有者之間的利益吞食,難以推行績效考評、股權(quán)激勵、價值管理等現(xiàn)代企業(yè)制度管理措施,企業(yè)發(fā)展效率低下。

2、改善民營企業(yè)財務管理的對策與措施

引導民營企業(yè)加大人力資本投資力度,提高民營企業(yè)財務管理水平。首先,民營企業(yè)主應解放思想,著力提高管理素質(zhì),積極參加培訓和考察,加強學習現(xiàn)代企業(yè)管理辦法和先進企業(yè)管理經(jīng)驗;其次,可通過聘請職業(yè)經(jīng)理人概念,實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的模式對企業(yè)實行管理;最后,對民營企業(yè)財務人員,加大人力資本投資,積極進行員工培訓與教育投資,進行高級財務管理人才培養(yǎng)引進方面的投資等人力資源培育與引進措施,以先進的管理和經(jīng)營理念建立一套適合企業(yè)發(fā)展科學合理的財務管理體系,把企業(yè)內(nèi)部控制制度落實到位。

建立健全內(nèi)部會計控制制度。企業(yè)會計內(nèi)部控制制度是企業(yè)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。民營企業(yè)首先要明確實施內(nèi)部會計控制的必要性,圍繞提高會計信息質(zhì)量、保護財產(chǎn)安全完整和確保法律法規(guī)規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行來確立內(nèi)部會計控制的目標,遵循合法、有效、全面、適時原則、不相容職務相分離原則和成本效益原則,運用不相容職務相互分離、授權(quán)批準控制、會計系統(tǒng)控制、預算控制、財產(chǎn)保全控制、風險控制、內(nèi)部報告控制及電子信息技術(shù)控制等方法,對企業(yè)的貨幣資金、實物資產(chǎn)、對外投資、工程項目、采購與付款、籌資、銷售與收款、成本費用、擔保等經(jīng)濟業(yè)務進行全面的會計控制,從而達到加強會計核算、提高財務會計信息質(zhì)量和強化內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟效益的目的。

轉(zhuǎn)變觀念,強化財務管理意識,建立健全財務制度。堅持財務管理制度化、規(guī)范化、程序化,保證財務管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的主要地位和作用。保證規(guī)范的會計核算、透明的財務管理,樹立民營企業(yè)的誠信文化理念,加強法律觀念,重塑民營企業(yè)誠實守信、遵紀守法的良好新形象。建立良好的銀企互信,多渠道進行融資探索。測算各種融資方式的資金成本,選擇最適合企業(yè)當前需要的資金籌措方式,制定符合當前企業(yè)生存、發(fā)展的財務戰(zhàn)略規(guī)劃。

初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文第5篇

一、單選題

1.我國多個五年計劃（規(guī)劃）中均提出要建立綜合與分類相結(jié)合的個人所得稅制度。首次提出建立分類與綜合相結(jié)合個人所得稅制的是：

A.“八五計劃”

B.“九五計劃”

C.“十五計劃”

D.“十一五規(guī)劃”

2.下列說法中，不正確的是：

A.《中華人民共和國個人所得稅法》是法律

B.《中華人民共和國個人所得稅法實施條例》是行政法規(guī)

C.《個體工商戶個人所得稅計稅辦法》是部門規(guī)章

D.《個人所得稅專項附加扣除暫行辦法》是規(guī)范性文件

3.下列收入中，來源于境內(nèi)所得的是：

A.英國母公司技術(shù)總監(jiān)喬治兼任境內(nèi)子公司技術(shù)專家，未入境履行職務取得子公司支付的工資

B.居民張某在境內(nèi)子公司工作取得由境外母公司發(fā)放的工資

C.居民李某從非洲分公司回國就職后取得非洲工作期間的獎金

D.居民王某將其擁有的一項發(fā)明授權(quán)某外國企業(yè)在境外使用取得使用費

4.關(guān)于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的稅務處理，下列表述正確的是：

A.王某先后兩次按照不同價格購買某企業(yè)股權(quán)，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)時按照“先進先出”法確定轉(zhuǎn)讓原值

B.徐某轉(zhuǎn)讓限售股取得收入8萬元，不能提供完整真實的限售股原始憑證，徐某應納個人所得稅1.6萬元

C.孫某同時持有限售股及該股流通股，確定其轉(zhuǎn)讓所得時應按照限售股優(yōu)先原則確定轉(zhuǎn)讓原值

D.史某轉(zhuǎn)讓股權(quán)應在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后的5個工作日內(nèi)向主管稅務機關(guān)報告股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)情況

5.甲公司2018年1月在新三板掛牌，2019年5月股東丁某轉(zhuǎn)讓原始股及掛牌后該原始股孳生的送、轉(zhuǎn)股，股東陳某轉(zhuǎn)讓非原始股及其孳生的送、轉(zhuǎn)股。關(guān)于上述股票轉(zhuǎn)讓行為涉稅處理，表述正確的是：

A.股東丁某轉(zhuǎn)讓原始股孳生的送、轉(zhuǎn)股取得的所得以股權(quán)受讓方為扣繳義務人

B.股東丁某轉(zhuǎn)讓原始股取得的所得向股票托管證券機構(gòu)所在地稅務機關(guān)申報納稅

C.股東陳某轉(zhuǎn)讓非原始股取得的所得向甲公司所在地稅務機關(guān)申報納稅

D.股東陳某轉(zhuǎn)讓非原始股孳生的送、轉(zhuǎn)股取得的所得向被投資企業(yè)所在地稅務機關(guān)申報納稅

6.2019年6月，小馬以一項生物醫(yī)藥新品種投資入股到L公司（境內(nèi)居民企業(yè)）,交易對價全部為股權(quán)。下列說法正確的是：

A.若選擇享受技術(shù)成果投資入股遞延納稅政策，應經(jīng)主管稅務機關(guān)審批，投資入股當期可暫不納稅

B.若選擇享受技術(shù)成果投資入股遞延納稅政策，遞延期間L公司在境內(nèi)上市，小馬持有的該股權(quán)轉(zhuǎn)為限售股

C.若選擇享受非貨幣性資產(chǎn)投資分期繳稅政策，分期繳稅期間小馬轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)取得的現(xiàn)金可暫不繳納分期繳稅未結(jié)清稅款

D.若選擇享受非貨幣性資產(chǎn)投資分期繳稅政策，小馬應以申請生物醫(yī)藥新品種所在地稅務機關(guān)為主管稅務機關(guān)

7.自然人劉某和乙公司各出資500萬元成立了有限合伙創(chuàng)投企業(yè)甲。2017年1月，甲企業(yè)投資1000萬元到初創(chuàng)科技型企業(yè)丙。2019年2月，劉某從甲企業(yè)分回收益600萬元，假定當年其無綜合所得和其他費用扣除項目。下列涉稅業(yè)務處理，表述正確的是：

A.劉某可抵扣應納稅所得額為350萬元

B.劉某應繳納個人所得稅稅額為80.95萬元

C.劉某當年不足抵扣的投資額，不得結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度抵扣

D.甲企業(yè)選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算后，5年內(nèi)不能變更

8.小趙登錄個人所得稅APP時發(fā)現(xiàn)其受雇單位一欄中出現(xiàn)某某人力資源公司，小趙從未在該單位工作過。他進行異議申訴的途徑是：

A.單位——申訴——曾經(jīng)任職

B.單位——申訴——從未任職

C.單位——冒用處理——曾經(jīng)任職

D.單位——冒用處理——從未任職

9.根據(jù)個人所得稅有關(guān)規(guī)定，下列表述正確的是：

A.自2018年10月1日至2018年12月31日，居民個人取得的工資、薪金所得，以每月收入額減除費用3500元后的余額為應納稅所得額

B.自2018年10月1日至2018年12月31日，外籍個人取得的工資、薪金所得，以每月收入額減除費用5000元和專項附加扣除后的余額為應納稅所得額

C.自2019年1月1日起，個人取得的工資、薪金所得，勞務報酬所得，稿酬所得和特許權(quán)使用費所得，按納稅年度合并計算個人所得稅

D.自2019年1月1日起，居民個人取得的勞務報酬所得，以收入減除20%費用后的余額為收入額

10.曾某是一家公司的營銷主管，2018年12月取得工資收入6000元，當月參加公司組織的國外旅游,免交旅游費20000元，另外還取得3000元的福利卡一張。曾某12月應繳納的個人所得稅稅額為：

A.190元

B.720元

C.3390元

D.4995元

11.楊某為某個體工商戶業(yè)主。2018年度該業(yè)戶全年生產(chǎn)經(jīng)營利潤20萬元，無納稅調(diào)整項目，已預繳個人所得稅5690元，楊某無綜合所得和其他經(jīng)營所得。楊某2018年度匯算清繳時應補繳的個人所得稅稅額為：

A.17500.75元

B.20200.45元

C.28591.25元

D.25200.25元

12.納稅人填報《個人所得稅專項附加扣除信息表》時，下列信息不屬于必填項目的是：

A.小王申請子女教育附加扣除，其子女受教育階段信息

B.小張申請繼續(xù)教育附加扣除，其職業(yè)資格繼續(xù)教育類型信息

C.小秦申請住房貸款利息附加扣除，其首套房住房坐落地址

D.小馮申請住房租金附加扣除，其住房租賃合同編號

13.下列關(guān)于企業(yè)重組中個人所得稅納稅義務的說法，不正確的是：

A.有限公司變更為個人獨資企業(yè)，其自然人股東應就其所得繳納稅款

B.乙公司被甲公司合并，其自然人股東應就其所得繳納稅款

C.A公司以定向增發(fā)方式收購B公司股權(quán)，B公司自然人股東應就其所得繳納稅款

D.自然人在債務重組中，以低于債務原值的現(xiàn)金償還債務應繳納稅款

14.下列關(guān)于個人所得稅申報事項表述正確的是：

A.甲公司代扣代繳非居民個人湯姆工資時應填報《個人所得稅基礎(chǔ)信息表（B表）》

B.居民個人李某在甲、乙兩地分別取得工資所得，李某應自行申報并填報《個人所得稅自行納稅申報表（A表）》

C.張某從其經(jīng)營的兩家商店（查賬征收的個體工商戶）取得經(jīng)營所得，可匯總填報《個人所得稅經(jīng)營所得納稅申報表（C表）》

D.非居民個人齊某在中國境內(nèi)取得未扣繳稅款的勞務報酬所得，應填報《個人所得稅自行納稅申報表（B表）》

15.以下納稅人2019年3月發(fā)生的涉稅業(yè)務，個人所得稅稅額計算正確的是：

A.吳女士領(lǐng)取單位發(fā)放的全年一次性獎金48000元，單獨計稅，應繳納個人所得稅1440元

B.陳先生提前5年退休，從單位取得的一次性補貼收入50萬元，應繳納個人所得稅7400元

C.楊女士依法與公司解除勞動關(guān)系，獲得一次性補償金32萬元，所在地區(qū)上年度職工年平均工資5萬元，應繳納個人所得稅61340元

D.鄭先生以60萬元購買所在單位一套建造成本75萬元的住房，應繳納個人所得稅13080元

16.2019年9月，甲公司（非國有企業(yè)）向稅務機關(guān)遞交了股權(quán)獎勵遞延納稅備案資料。該資料顯示的部分情形中，不符合遞延納稅條件的是：

A.激勵對象為董事會決定的技術(shù)骨干

B.甲公司為我國境內(nèi)未上市的高新技術(shù)企業(yè)

C.甲公司股權(quán)激勵計劃經(jīng)公司董事會通過

D.股權(quán)激勵計劃中列明，該股權(quán)自獲得獎勵之日起應持有滿3年

17.按規(guī)定,有關(guān)部門和單位有責任和義務向稅務部門提供或者協(xié)助核實專項附加扣除有關(guān)的信息。下列關(guān)于部門與信息對應關(guān)系表述錯誤的是：

A.教育部門——有關(guān)技能人員職業(yè)資格繼續(xù)教育信息

B.衛(wèi)生健康部門——有關(guān)出生醫(yī)學證明信息、獨生子女信息

C.自然資源部門——有關(guān)不動產(chǎn)登記信息

D.民政部門、外交部門、法院——有關(guān)婚姻狀況信息

18.無住所個人約翰為境內(nèi)M公司總經(jīng)理，同時在英國T公司任職。M公司、T公司每月分別支付其工資折合人民幣2萬元、3萬元。假定約翰2019年在境內(nèi)累計居住80天，11月在境內(nèi)工作18天，在英國工作12天。不考慮稅收協(xié)定，約翰11月應在我國繳納的個人所得稅稅額為：

A.954元

B.3590元

C.1590元

D.861.6元

19.某個人獨資企業(yè)2019年全年銷售收入為1000萬元，成本費用790萬元（其中業(yè)務招待費10萬元、廣告費23萬元、與家庭生活難以劃分的費用10萬元），可扣除的相關(guān)稅費150萬元。該企業(yè)投資者當年沒有綜合所得，2019年應繳納的個人所得稅稅額為：

A.20.4萬元

B.17.6萬元

C.16.9萬元

D.16.2萬元

20.某企業(yè)職工李某2019年1月取得工資2.3萬元，個人按企業(yè)年金計劃繳納年金800元。李某上年度月平均工資為2萬元，該企業(yè)所在設(shè)區(qū)城市上年度職工平均工資為4.8萬元。如僅考慮基本減除費用，李某本月應繳納的個人所得稅稅額為：

A.675.6元

B.516元

C.525.6元

D.2094元

21.居民個人李先生2019年全年取得工資200000元，6月取得勞務報酬30000元。從1月開始每月享受專項附加扣除2000元，繳納“三險一金”2300元。若無其他扣除，其全年應納稅額為：

A．17560元

B．9320元

C．8720元

D．7680元

22.居民個人李某2019年取得工資收入30萬元，稿酬10萬元，特許權(quán)使用費10萬元，勞務報酬5萬元，繳納“三險一金”6萬元。本年度李某綜合所得收入額為：

A．50萬元

B．47.6萬元

C．41.6萬元

D．35.6萬元

23.居民個人杜某2019年3月新入職A公司，6月首次向單位報送4歲女兒相關(guān)信息。7月A公司預扣預繳個人所得稅時，杜某累計可扣除的子女教育專項附加扣除金額為：

A．1000元

B．2000元

C．3000元

D．5000元

24.居民個人馬某2019年3月取得上年度一次性獎金36500元，當月工資4500元。馬某選擇全年一次性獎金不并入當年綜合所得，其應納稅額是：

A．1080元

B．1095元

C．3440元

D．3890元

25.居民個人劉某2019年11月生病入院，假定其次年1月出院并結(jié)清費用，其支付的醫(yī)療費用符合大病醫(yī)療專項附加扣除條件，則該項個人所得稅專項附加扣除的申報時間是：

A．2019年11月

B．2020年1月

C．2020年3月至6月

D．2021年3月至6月

26.除納稅人另有要求外，扣繳義務人應在規(guī)定期限內(nèi)向納稅人提供已辦理的專項附加扣除項目及金額等信息。該期限是：

A．季度終了后1個月內(nèi)

B．季度終了后2個月內(nèi)

C．年度終了后1個月內(nèi)

D．年度終了后2個月內(nèi)

27.居民個人洪某2019年5月底與任職單位解除了勞動關(guān)系，獲得一次性經(jīng)濟補償收入400000元，其所在地上年職工平均工資為6000元/月。洪某應繳納個人所得稅稅額是：

A．7880元

B．15880元

C．19880元

D．63580元

28.居民個人孫某2019年2月受某公司邀請講課4次，每次獲取報酬4000元，該公司應預扣預繳其個人所得稅稅額是：

A．2560元

B．1790元

C．640元

D．320元

29.下列關(guān)于納稅人2019年領(lǐng)取符合規(guī)定年金的涉稅處理表述，正確的是：

A．老馮按月領(lǐng)取的年金并入綜合所得計算納稅

B．老金按月領(lǐng)取年金適用綜合所得稅率計算納稅

C．老張按季領(lǐng)取的年金全額適用月度稅率計算納稅

D．老錢因出境定居一次性領(lǐng)取年金適用綜合所得稅率計算納稅

30.非居民個人邁克在中國境內(nèi)從兩處以上取得工資、薪金所得，其辦理納稅申報的時間是：

A．取得所得的次月15日內(nèi)

B．取得所得的季度終了15日內(nèi)

C．取得所得的次年3月31日前

D．取得所得的次年6月30日前

31．在自然人稅收管理系統(tǒng)中，個人所得稅APP端（WEB端）注冊碼的發(fā)放渠道是：

A．APP端

B．WEB端

C．稅務局端

D．扣繳客戶端

32．外籍個人約翰辦理自然人實名認證時，下列證件中不能用于實名認證的是：

A．外國護照

B．外國人出入境證

C．外國人工作許可證

D．外國人永久居留身份證

33．自然人電子稅務局判斷居民個人為某公司在職員工的字段是：

A．人員狀態(tài)

B．任職受雇從業(yè)日期及離職日期

C．任職受雇從業(yè)日期及人員狀態(tài)

D．任職受雇從業(yè)日期、離職日期及人員狀態(tài)

34．自然人稅收管理系統(tǒng)判定自然人身份的四要素是：

A．身份證件類型、身份證件號碼、姓名、手機號碼

B．身份證件類型、身份證件號碼、姓名、銀行賬號

C．身份證件類型、身份證件號碼、國籍（地區(qū)）、姓名

D．身份證件類型、身份證件號碼、國籍（地區(qū)）、銀行賬號

35．自然人在個人所得稅APP端辦理業(yè)務時，可對有疑問的信息發(fā)起申訴。以下不屬于可以發(fā)起申訴的事項是：

A．收入納稅明細

B．任職受雇信息

C．授權(quán)辦稅信息

D．專項附加扣除信息

36．因?qū)δ硹l工資收入數(shù)據(jù)有異議，居民個人張某在個人所得稅APP端進行了申訴。關(guān)于該條數(shù)據(jù)的處理，下列說法正確的是:

A．該條數(shù)據(jù)從收入列表里消失，仍計入?yún)R繳申報應稅所得

B．該條數(shù)據(jù)從收入列表里消失，暫不計入?yún)R繳申報應稅所得

C．該條數(shù)據(jù)仍在收入列表里，但顏色變灰，暫不計入?yún)R繳申報應稅所得

D．該條數(shù)據(jù)仍在收入列表里，且顏色不變，暫不計入?yún)R繳申報應稅所得

37．A公司在自然人電子稅務局扣繳客戶端申報扣款后，因系統(tǒng)提示“繳款狀態(tài)不明、請確認賬戶是否成功，如未成功，請稍后重試”，需稅務機關(guān)在稅務局端操作的模塊是：

A．申報作廢（ITS）

B．申報錯誤更正（ITS）

C．單筆交易處理（ITS）

D．銀行端、POS機繳稅憑證處理

38．關(guān)于自然人并檔的后續(xù)影響，下列說法正確的是：

A．被并檔案的納稅人識別號繼續(xù)有效

B．主檔案及被并檔案下的納稅記錄分別顯示

C．主檔案納稅人識別號可以繼續(xù)辦理相關(guān)業(yè)務

D．被并檔案下采集的專項附加扣除信息自動帶到主檔案下

39．關(guān)于稅務機關(guān)向符合條件的納稅人送達電子稅務文書，下列說法不正確的是：

A．向趙某送達電子《阻止出境決定書》

B．向錢某送達電子《稅務行政許可受理通知書》

C．向?qū)O某送達電子《準予稅務行政許可決定書》

D．向李某送達電子《補正稅務行政許可材料告知書》

40．某個體工商戶2019年適用核定征收方式，應稅所得率為10%，本年度取得收入30萬元，通過市教育局向教育事業(yè)捐贈2萬元。假設(shè)無其他所得項目，其2019年經(jīng)營所得應納稅額是:

A．500元

B．1050元

C．1400元

D．1500元

41．居民個人李某2019年度工資收入13萬元，稿酬收入2萬元，個人繳納三險一金2.6萬元，10月通過市民政局向貧困山區(qū)捐款3萬元，無其他所得和扣除項目。李某年度匯算時捐贈支出扣除限額為：

A．13200元

B．16560元

C．30000元

D．55200元

42．鄭某2019年度取得工資收入12萬元，發(fā)表文章取得稿酬收入6萬元。年底因解除勞動關(guān)系取得一次性補償收入5萬元，其全年綜合所得收入額為：

A．20.36 萬元

B．15.36 萬元

C．23 萬元

D．18萬元

二、多選題

1.王教授2019年10月出席國內(nèi)某教育峰會作主題演講。以下與王教授有關(guān)的收入屬于“特許權(quán)使用費所得”的有：

A.作主題演講取得主辦方支付的報酬2萬元

B.將演講內(nèi)容在報刊上發(fā)表取得收入0.2萬元

C.因發(fā)行教育演講視頻光盤取得收入5萬元

D.取得某網(wǎng)站因侵權(quán)播放其視頻支付的賠償金2萬元

E.粉絲將王教授親筆簽名文字手稿拍賣取得收入5萬元

2.孫某2018年8月發(fā)生如下非貨幣性資產(chǎn)投資：以自有房產(chǎn)投資入股甲公司獲得股票20萬股；以其個人所有的某專利技術(shù)入股乙公司獲得股票10萬股。關(guān)于孫某上述投資行為的涉稅處理正確的有：

A.對投資甲公司的行為應按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅

B.對投資甲公司的行為一次性納稅有困難的，在符合相關(guān)條件的情況下，可在2023年8月前分期繳納

C.孫某2019年1月轉(zhuǎn)讓其持有的甲公司股票2萬股，獲得的現(xiàn)金應按比例優(yōu)先繳納尚未繳清的稅款

D.對投資乙公司的行為，在符合相關(guān)條件的情況下，可享受遞延納稅優(yōu)惠

E.對投資乙公司的行為，在符合相關(guān)條件的情況下，可在5個納稅年度內(nèi)分期納稅

3.蔣某所在A公司對蔣某以股票期權(quán)進行股權(quán)激勵，在符合相關(guān)條件的情況下，下列說法正確的有：

A.若A公司是上市公司，蔣某取得股票期權(quán)時一般不作為應稅所得

B.若A公司是上市公司，蔣某取得的股權(quán)激勵所得，在2021年12月31日以前，可不并入當年綜合所得

C.若A公司是上市公司，蔣某取得的股權(quán)激勵所得，可以在不超過12個月的期限內(nèi)繳納個人所得稅

D.若A公司是新三板掛牌公司，蔣某取得的股權(quán)激勵所得參照上市公司執(zhí)行

E.若A公司是非上市公司，也非新三板掛牌公司，蔣某取得的股權(quán)激勵所得可以選擇遞延納稅

4.張某投資某合伙創(chuàng)投企業(yè)，出資占比20%，合伙協(xié)議約定張某的分配比例為25%，該企業(yè)設(shè)立基金A、B。2019年，基金A、B分別取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得100萬元、-300萬元以及股息紅利所得20萬元、10萬元，企業(yè)其他支出100萬元。對上述情形，下列說法正確的有：

A.若合伙企業(yè)選擇單一基金核算，張某從A基金取得收入應繳納的個人所得稅為6萬元

B.若合伙企業(yè)選擇單一基金核算，張某從B基金取得收入應繳納的個人所得稅為0

C.若合伙企業(yè)選擇單一基金核算，B基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得小于零的部分不得向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)

D.若合伙企業(yè)選擇年度整體核算，張某2019年在該創(chuàng)投企業(yè)無所得，無須繳納個人所得稅

E.若合伙企業(yè)選擇年度整體核算，合伙企業(yè)年度虧損準予按有關(guān)規(guī)定向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)

5.2005年，魏某購入非上市A公司股票10萬股，價款20萬元。2009年12月，A公司股票在上交所掛牌上市，當日開盤價10元、收盤價13元。2018年12月，魏某購入A公司流通股10萬股，每股14元。2019年1月，魏某將持有的A公司10萬股轉(zhuǎn)讓，每股12元。不考慮其他稅費，以下涉稅處理正確的有：

A.魏某轉(zhuǎn)讓的股票，按加權(quán)平均法計算股票原值，每股8元

B.魏某轉(zhuǎn)讓股票的個人所得稅扣繳義務人為證券登記結(jié)算機構(gòu)

C.扣繳義務人計算預扣預繳魏某個人所得稅稅額為22.1萬元

D.魏某按照實際轉(zhuǎn)讓收入與實際成本計算出的應納稅額為20萬元，并按規(guī)定辦理清算事宜

E.證券機構(gòu)應在2019年2月15日前，將有關(guān)信息傳遞給主管稅務機關(guān)

6.自然人張某及親屬2019年發(fā)生若干房屋轉(zhuǎn)讓、贈與事項，以下屬于無須繳納個人所得稅的情形有：

A.張某因父親去世依法繼承一套房產(chǎn)

B.張某姐姐因放棄繼承得到張某現(xiàn)金補償

C.張某妹妹將自有房產(chǎn)贈與張某的兒子

D.張某將自購房產(chǎn)無償贈與自己的兒子

E.張某在離婚以后轉(zhuǎn)讓離婚析產(chǎn)的房產(chǎn)

7.位于甲省的A建筑公司在乙省B市有一建筑工程。關(guān)于該建筑項目有關(guān)人員的個人所得稅，以下說法正確的有：

A.A公司派往乙省工作的技術(shù)人員在乙省工作期間的工資、薪金所得個人所得稅，由A公司預扣，并向B市稅務機關(guān)申報繳納

B.A公司通過勞務派遣公司派往乙省工作的勞務派遣人員工資、薪金所得個人所得稅，由A公司預扣，并向B市稅務機關(guān)申報繳納

C.A公司應就其所支付的工程作業(yè)人員工資、薪金所得，向B市稅務機關(guān)辦理全員全額扣繳明細申報

D.A公司已經(jīng)實行全員全額扣繳明細申報的，B市稅務機關(guān)不得核定征收個人所得稅

E.甲省稅務機關(guān)需要掌握B市作業(yè)人員工資、薪金所得個人所得稅繳納情況的，B市稅務機關(guān)應及時提供

8.張某戶籍所在地為北京市，經(jīng)常居住地為天津市，在河北省經(jīng)營一家個人獨資企業(yè)甲。以下關(guān)于張某2019年經(jīng)營甲企業(yè)有關(guān)事項的涉稅處理表述正確的有：

A.8月份，轉(zhuǎn)讓注冊地址為北京市的一家新三板掛牌公司原始股，由股票托管的證券機構(gòu)所在地主管稅務機關(guān)負責征收管理

B.10月份，持有創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的股息紅利所得，向創(chuàng)新企業(yè)在境內(nèi)的存托機構(gòu)所在地稅務機關(guān)辦理申報

C.12月份，因移居境外注銷中國戶籍，應在天津市辦理納稅申報，進行稅款清算

D.辦理甲企業(yè)季度預繳申報時，應在河北省主管稅務機關(guān)辦理

E.取得境外所得，可在北京、天津、河北任選一主管稅務機關(guān)辦理納稅申報

9.S國與我國簽訂了稅收協(xié)定并生效，協(xié)定約定了特許權(quán)使用費征稅比例上限，但沒有董事費條款。S國居民喬丹在我國境內(nèi)無住所，2019年境外母公司任命其擔任境內(nèi)子公司某職務。下列關(guān)于喬丹納稅義務的說法錯誤的有：

A.若喬丹擔任境內(nèi)子公司總經(jīng)理，即使喬丹沒有來我國境內(nèi)履職，喬丹也須就境內(nèi)子公司支付的工資薪金在我國納稅

B.若喬丹擔任境內(nèi)子公司總經(jīng)理，來華履職，當年居住天數(shù)100天，喬丹取得的境外所得由境內(nèi)支付的部分須在我國納稅

C.若喬丹為子公司一般技術(shù)人員，未來華履職，通過網(wǎng)絡開展工作，喬丹無須就境內(nèi)子公司支付的工資薪金在我國納稅

D.若喬丹為子公司一般技術(shù)人員，來華履職，當年居住及停留天數(shù)超過183天，喬丹僅就境內(nèi)所得在我國繳納個人所得稅

E.若喬丹當年居住天數(shù)超過183天，在境內(nèi)取得特許權(quán)使用費，喬丹可以不將特許權(quán)使用費并入綜合所得

10.A縣居民劉先生在B縣經(jīng)營一家合伙企業(yè)甲，因業(yè)務需要到境外開展經(jīng)營，擬享受稅收協(xié)定待遇，向稅務機關(guān)申請開具《中國稅收居民身份證明》。以下關(guān)于開具該證明的處理表述正確的有：

A.劉先生應作為申請人向稅務機關(guān)申請開具

B.甲企業(yè)應作為申請人向稅務機關(guān)申請開具

C.申請人提出申請時需提供合伙企業(yè)登記注冊情況

D.A縣稅務局為受理開具《稅收居民證明》的主管稅務機關(guān)

E.B縣稅務局為受理開具《稅收居民證明》的主管稅務機關(guān)

11.國務院常務會議11月20日對個人所得稅改革做出部署。稅務總局王軍局長要求各級稅務機關(guān)認真貫徹落實會議精神，全力做好相關(guān)工作。應做好的主要工作包括：

A．簡化匯算清繳辦稅流程

B．優(yōu)化匯算清繳納稅服務

C．廣泛深入開展匯算清繳政策宣傳

D．應保持專項附加扣除政策長期不變

E．做好做細免除中低收入人群匯繳補稅義務工作

12.近期，稅務總局提出了各級稅務機關(guān)應抓緊做好個人所得稅匯算清繳主要工作。這些工作包括：

A．緊盯扣繳申報質(zhì)量管理等重點工作

B．無需開展個人所得稅匯算清繳模擬工作

C．全力做好宣傳引導、服務咨詢的準備工作

D．制定切實管用的個人所得稅匯算清繳工作方案

E．抓緊做好稅務干部全員特別是一線人員的培訓

13.居民個人李某的母親2019年滿65歲。下列關(guān)于李某申報享受贍養(yǎng)老人專項附加扣除的表述，正確的有：

A.李某為非獨生子女，約定分攤每月1200元

B.李某為獨生子女，按照每月2000元定額扣除

C.李某為獨生子女，按照每月3000元定額扣除

D.李某為非獨生子女，其可扣除標準為每月2000元

E.李某為非獨生子女，其分攤的額度不超過每月1000元

14.劉某和金某夫婦婚前均未購房，2019年貸款購買一套住房，符合專項附加扣除政策。下列關(guān)于住房貸款利息專項附加扣除的表述，正確的有：

A．劉某和金某可以同時扣除

B．劉某和金某約定，由劉某扣除

C．若貸款人是金某，只能由其扣除

D．扣除方式在一個納稅年度內(nèi)不能變更

E．實際享受扣除后，扣除方式不得變更

15.A公司員工寧某取得的下列各項收入中，不屬于本人工資、薪金所得項目的有：

A．實報實銷的差旅費補貼

B．按規(guī)定發(fā)放的托兒補助費

C．按規(guī)定發(fā)放的獨生子女補貼

D．以誤餐補助名義發(fā)放給職工的補貼

E．公司發(fā)放的優(yōu)秀員工績效考核獎勵

16.居民個人尹某填報專項附加扣除信息的渠道包括：

A．自行到辦稅服務廳填報

B．自行在個人所得稅APP填報

C．自行在自然人電子稅務局WEB端填報

D．通過12366熱線轉(zhuǎn)主管稅務機關(guān)填報

E．提交給扣繳單位在自然人電子稅務局扣繳客戶端填報

17.香港居民梁某持港澳居民居住證，在辦稅服務廳填寫《個人所得稅基礎(chǔ)信息表（B表）》時，需要填寫的信息包括：

A．性別

B．籍貫

C．出生日期

D．首次入境時間

E．港澳居民通行證號碼

18.扣繳義務人通過自然人電子稅務局扣繳客戶端申報成功后，其預扣稅款的繳庫渠道包括：

A．可由扣繳單位辦稅人員前往大廳繳款

B．可由居民個人通過自己的銀行卡繳款

C．可由扣繳單位通過銀行端查詢繳納稅款

D．可登錄客戶端通過企業(yè)簽訂的三方協(xié)議繳款

E．可登錄WEB端通過個人簽訂的三方協(xié)議繳款

19.在某些情形下，居民個人樸某需要在2019年12月登錄個人所得稅APP端操作處理后，才可一鍵確認其專項附加扣除信息。這些情形包括：

A．同一專項附加扣除信息重復采集

B．專項附加扣除信息不在有效期內(nèi)

C．已從享受專項附加扣除的扣繳單位離職

D．同時存在住房租金和住房貸款利息扣除信息

E．同一類專項附加扣除信息指定了不同扣繳義務人

20．自然人選擇除居民身份證以外的證件類型注冊個人所得稅APP后，可作為賬號登錄的有：

A．中文名

B．英文名

C．登錄名

D．手機號碼

E．電子郵箱

21．A公司因相關(guān)人員忘記本單位扣繳客戶端申報密碼，需要重置密碼，則該公司通過自然人電子稅務局重置密碼的途徑有：

A．由辦稅員登錄APP端，在“辦稅權(quán)限管理”重置

B．由法人代表登錄WEB端，在“辦稅權(quán)限管理”重置

C．由財務負責人登錄WEB端，在“辦稅權(quán)限管理”重置

D．由財務負責人登錄APP端，在“辦稅權(quán)限管理”重置

E．通過稅務局端“個稅代扣代繳申報密碼發(fā)放（ITS）”重置

三、判斷題

1.因股權(quán)分置改革，A公司代張某持有原由其個人出資的限售股。2019年依法院判決，A公司通過證券登記結(jié)算公司將其代持的限售股直接變更到張某名下，上述情形應視同個人轉(zhuǎn)讓限售股。

2.林某2019年9月以A市一棟寫字樓投資B市某企業(yè)，獲得該企業(yè)20%的股權(quán)和100萬現(xiàn)金，該筆非貨幣性資產(chǎn)投資個人所得稅應由林某向B市主管稅務機關(guān)自行申報繳納。

3.居民個人陳某于2019年5月1日與A公司簽訂勞動合同并辦理了入職手續(xù)。試用期結(jié)束后，A公司在2019年8月1日向其一次性發(fā)放入職以來工資1.8萬元。在計算預扣預繳稅款時，陳某可在稅前享受的基本減除費用為2萬元。

4.李某為甲企業(yè)員工，2019年每月工資收入15000元，符合扣除標準的“三險一金”為2000元/月。2019年1月，甲企業(yè)統(tǒng)一為員工購買了每人每年3000元符合規(guī)定的商業(yè)健康保險。如不考慮其他因素，甲企業(yè)1月應預扣預繳李某個人所得稅為330元。

5.內(nèi)地個人投資者張某通過基金互認從香港某基金分配取得的收益，由該基金向中國證券登記結(jié)算有限責任公司提出申請，證券登記結(jié)算公司根據(jù)該基金管理人的委托，按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。

6.居民個人張某于2019年9月入職A公司，10月份取得首筆工資，A公司應當按照張某提供的中國公民身份證號碼等基礎(chǔ)信息，在實際支付所得時填寫《個人所得稅基礎(chǔ)信息表（A表）》，并向稅務機關(guān)報送。

7.律師丁某在A律師事務所從事兼職律師工作，2019年1月從A事務所取得兼職工資8000元，A事務所應按規(guī)定扣繳個人所得稅240元。

8.個人投資者羅某和A公司各收購B公司50%股權(quán)后，B公司將盈余積累轉(zhuǎn)增股本。如羅某以不低于凈資產(chǎn)價格收購股權(quán)，企業(yè)原盈余積累已全部計入股權(quán)交易價格，則對羅某取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，不征收個人所得稅。

9.2019年3月，A合伙創(chuàng)投企業(yè)以1000萬元現(xiàn)金直接投資于B企業(yè)（符合條件的初創(chuàng)科技型企業(yè)）。A企業(yè)應在2022年3月31日前，向其主管稅務機關(guān)辦理享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠備案手續(xù)，并報送《合伙創(chuàng)投企業(yè)個人所得稅投資抵扣備案表》。

10.無住所英國人詹姆斯2019年1月1日受聘到中國境內(nèi)工作，2019年2月1日回國探親離境，2019年3月1日下午再次入境工作，2019年8月1日上午離境到美國工作。假設(shè)其2019年12月30日再次入境中國并不再離開，則詹姆斯2019年度為我國居民個人。

11.非居民個人大衛(wèi)2019年度在中國境內(nèi)同時為A公司、B公司提供設(shè)計服務，但兩公司均未扣繳其稅款。大衛(wèi)應在2020年6月30日前，分別向A公司和B公司主管稅務機關(guān)辦理自行納稅申報。

12.張某于2019年6月轉(zhuǎn)讓一套自有經(jīng)濟適用房，其支付的該住房裝修費用，可以在房屋原值15%的最高限額內(nèi)扣除。

13.根據(jù)個人所得稅相關(guān)規(guī)定，享受專項附加扣除政策的納稅人，應當將扣除信息表及相關(guān)留存?zhèn)洳橘Y料自預扣預繳年度次年起保存五年。

14.王某參加某空調(diào)專賣店購物活動，因購物滿4000元獲得消費券500元和100元非現(xiàn)金網(wǎng)絡紅包，并獲得一次性抽獎機會，抽得廠家自產(chǎn)空調(diào)一臺，成本價1500元，同期市場價格2000元。王某應繳納的個人所得稅為400元。

15.2019年5月，甲公司從公司職務科技成果轉(zhuǎn)化收入中，給予對轉(zhuǎn)化職務科技成果作出重要貢獻的科技人員趙某現(xiàn)金獎勵10萬元，可減按50%計入趙某當月工資計算扣繳個人所得稅。

16.保險營銷員李某2019年1月取得不含增值稅傭金收入10000元，應按勞務報酬計算繳納個人所得稅，其中可扣除的展業(yè)成本為2000元。

17.2019年9月，英國人歐文與境內(nèi)A企業(yè)簽訂任職協(xié)議。根據(jù)中英稅收協(xié)定，歐文如需享受稅收協(xié)定待遇，應辦理自行申報，A企業(yè)代扣代繳稅款時暫不考慮享受稅收協(xié)定待遇。

18.A創(chuàng)投基金2019年度選擇按照單一投資基金核算，該基金應于2020年3月31日前填寫《單一投資基金核算的合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人所得稅扣繳申報表》，為其個人合伙人辦理年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、股息紅利所得代扣代繳申報。

19.李某2019年度無工資收入，取得稿酬收入30000元、勞務報酬10000元，全年符合規(guī)定的子女教育專項附加扣除10000元。李某可在預扣預繳環(huán)節(jié)向扣繳義務人提供子女教育支出相關(guān)信息，享受專項附加扣除。

20.居民個人張某在A上市公司就職，2018年1月因表現(xiàn)突出被授予限制性股票。2019年1月第一批股票解禁，取得股權(quán)激勵所得12萬元；2019年10月第二批股票解禁，取得股權(quán)激勵所得25萬元。2019年度張某應就股權(quán)激勵繳納個人所得稅42560元。

21.居民個人武某辦理年度匯算清繳并需要補稅的，可通過網(wǎng)上銀行、POS機刷卡、銀行柜臺、非銀行支付機構(gòu)等轉(zhuǎn)賬方式繳納。

22.居民個人李某為A公司員工，李某如需辦理匯算清繳，可選擇自行辦理，也可以選擇由A公司代為辦理，但不得委托其他個人辦理。

23.居民個人方某選擇由其任職的甲公司代辦匯算清繳，方某應及時提供本人除甲公司以外的2019年度其他各項所得的收入信息。

24.居民個人袁某辦理2019年度綜合所得匯算清繳并申請退稅，可提供其在澳門開設(shè)的銀行賬戶獲取退稅。

25.居民個人周某戶籍所在地為北京，其2019年度在深圳某公司任職，年終周某可以選擇在北京或深圳自行辦理匯算清繳。

26.居民個人林某2019年度僅取得勞務報酬100000元，年內(nèi)繳納的符合條件的“三險一金”12000元，當年無其他綜合所得。如林某申請退稅，應在次年3月1日至6月30日內(nèi)辦理綜合所得匯算清繳。

27.居民個人錢某如需辦理2019年度匯算清繳，應于次年3月1日至6月30日內(nèi)報送《個人所得稅年度自行納稅申報表（A表）》。

28.2019年6月，居民個人張某為A公司提供設(shè)計服務獲得勞務報酬5000元，A公司未扣繳稅款，張某應在次年3月1日至6月30內(nèi)辦理自行申報。

29.居民個人徐某年度匯算清繳應補退稅額不超過400元，可免于辦理個人所得稅綜合所得匯算清繳。

30.2019年，居民個人俞某一家三口發(fā)生的符合大病醫(yī)療專項附加扣除的醫(yī)療費用分別為：本人10000元，妻子20000元，未成年女兒30000元。假設(shè)全部由俞某申報扣除，則大病醫(yī)療專項附加扣除金額為20000元。

31.英國公民詹姆斯于2019年3月1日入境，并與A公司簽訂3個月的勞動合同。因工作需要延期至12月15日離境且預計不再入境，則其應在次年3月1日至6月30日辦理匯算清繳。

32.居民個人宋某2018年起在B公司工作，2019年3月離職，10月重回B公司就業(yè)，則B公司11月份預扣預繳宋某個人所得稅時，可以扣除的累計減除費用為2.5萬元。

33.納稅人辦理2019年度個人所得稅匯算清繳時，應計算并結(jié)清本年度綜合所得的應退或者應補稅款，以前年度如有欠稅的，應一并在匯繳時結(jié)清。

34.非居民個人湯姆2019年12月取得一筆勞務報酬800元，則湯姆當月就該筆勞務報酬無需繳納個人所得稅。

35.居民個人佟某在甲公司任職，同時兼任控股子公司董事。子公司應按勞務報酬所得預扣預繳佟某的個人所得稅。

36.居民個人馬某需要查詢2019年度勞務報酬收入信息，可登錄個人所得稅APP，選擇“我要查詢”—“收入納稅明細查詢”—“2019年度”—“勞務報酬”進行查詢。

37.居民個人李某選擇簡易申報方式辦理2019年度匯算，可自行手工填寫納稅數(shù)據(jù)后進行申報。

38.居民個人齊某2019年度在中國境內(nèi)取得工資收入3萬元，勞務報酬3萬元，稿酬1萬元，已預繳稅款，齊某可以通過簡易申報辦理年度匯算退稅。

39.居民個人葉某2019年度專項附加扣除信息填報正確，如其2020年繼續(xù)享受相關(guān)扣除，由系統(tǒng)自動推送或經(jīng)葉某在2019年12月確認過的專項附加扣除信息均可在2020年度生效。

40.居民個人鐘某選擇由其任職的A公司辦理個人所得稅年度匯算后，發(fā)現(xiàn)申報信息存在錯誤，則鐘某應要求A公司為其辦理更正申報，不得自行辦理更正申報。

41.居民個人梁某可通過個人所得稅APP查詢或修改其任職的A公司已向稅務機關(guān)報送的任職受雇信息。

42.納稅人通過個人所得稅APP填報專項附加扣除信息后，可點擊“專項附加扣除信息查詢”進行修改和作廢。

43.居民個人陳某如需在綜合所得預扣預繳時享受殘疾人減征個人所得稅優(yōu)惠政策，應由扣繳義務人在減免稅事項報告表中填寫相關(guān)信息。

44.若居民個人肖某2020年從兩家企業(yè)取得工資，3月發(fā)生兩筆符合條件的公益性捐贈，則肖某可以分別在兩家企業(yè)扣除上述捐贈支出。

45.A單位開通匯總申報后，將影響該單位的明細數(shù)據(jù)申報，明細數(shù)據(jù)不能按照原來的方式直接申報。