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對經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識范文第1篇

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險防控 金融信息

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會的進(jìn)步，我國的金融行業(yè)正在逐漸的發(fā)展成熟，金融化企業(yè)信息的發(fā)展受到了廣泛的關(guān)注，特別是在我國的移動行業(yè)以及社交網(wǎng)絡(luò)與網(wǎng)絡(luò)中的搜索引擎等方面具有非常重要的作用，金融行業(yè)的發(fā)展不僅對人們正常的生產(chǎn)生活具有重要的影響，同時也沖擊了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)。在這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，我們對于金融行業(yè)的信息化以及互聯(lián)網(wǎng)兩個方面涉及的法律進(jìn)行不斷的健全與不斷的完善。通過相關(guān)法律的管理效率對金融行業(yè)進(jìn)行管理與約束，并且對金融行業(yè)中信息化的特征的影響進(jìn)行詳細(xì)的研究與分析，全面的講解在金融信息化建設(shè)對于銀行防控的作用。

一、對金融信息化與風(fēng)險的全面認(rèn)識

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融行業(yè)并不是一個新興的企業(yè)，其運行的時間也比較長，并且在金融方面還扮演著一個非常重要的角色，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的一部分，也是經(jīng)濟(jì)的核心部門，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱。對金融行業(yè)進(jìn)行及時的改革是對傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行的一次重要革新，也是順應(yīng)現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的一個重要措施。從現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢上看，在各種經(jīng)濟(jì)研究領(lǐng)域很多的學(xué)者沒有對經(jīng)濟(jì)金融信息形成一個比較統(tǒng)一的觀點。但是比較順應(yīng)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，受到很多人支持的是觀點是信息化金融主要是利用現(xiàn)在信息化技術(shù)逐漸的對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行研究與創(chuàng)新，使其逐漸的實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、信息化與電子化。并且與此同時金融行業(yè)還利用現(xiàn)在信息化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式，逐漸的進(jìn)行大量數(shù)據(jù)的分析，這樣可以為金融行業(yè)提供比較科學(xué)的管理數(shù)據(jù)，逐漸的促進(jìn)金融行業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的提升與質(zhì)量的增強(qiáng)，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式的轉(zhuǎn)變。從金融行業(yè)信息化逐漸發(fā)展為止我國經(jīng)濟(jì)主要經(jīng)歷了三個階段，在這三個階段過程中金融信息化發(fā)生了很多的變化，并且為我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展提供了更加充實的指導(dǎo)與依據(jù)。

二、金融信息下的風(fēng)險預(yù)控現(xiàn)狀

（一）信息化認(rèn)識不夠充足

在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下對于我國的信息化認(rèn)識不夠充分，還存在很多的不足。金融信息化的發(fā)展在建設(shè)的過程中對其的思想也非常的重要，在進(jìn)行金融行業(yè)的運行與認(rèn)識時一定要能夠全面的掌握現(xiàn)在的金融風(fēng)險控制，并且對金融風(fēng)險存在的特點等進(jìn)行詳細(xì)的了解，還需要從思想上提高對于這方面的認(rèn)識。在現(xiàn)在這樣信息化的條件下，與傳統(tǒng)的金融方面的風(fēng)險相比較，金融風(fēng)險具有很多的差異，所以在進(jìn)行金融風(fēng)險預(yù)控時一定要針對當(dāng)前的實際資金運轉(zhuǎn)情況以及其中存在的風(fēng)險相互進(jìn)行綜合性的考慮，最主要的目的就是將金融經(jīng)濟(jì)的效益提升到最大化，將風(fēng)險降低到最小化。逐漸的實現(xiàn)現(xiàn)在金融行業(yè)中信息化管理的效率。

（二）金融防范風(fēng)險中存在很多的問題

在進(jìn)行金融行業(yè)信息化管理的同時，一定要根據(jù)實際的金融資金運轉(zhuǎn)的情況進(jìn)行風(fēng)險的預(yù)控。我國現(xiàn)在的金融行業(yè)在處于建設(shè)的期間，其中還有很多方面發(fā)展的不夠成熟，還存在很多的不足與漏洞，其中有很多的問題嚴(yán)重的影響了金融行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步，并且加大了其中存在的風(fēng)險。若是不對這些問題進(jìn)行及時的處理，則會導(dǎo)致金融行業(yè)發(fā)展更加的緩慢，內(nèi)部控制不夠完善，不能及時的控制其中的風(fēng)險，不能充分的發(fā)揮金融的作用。

（三）金融信息化建設(shè)中對于金融組織管理存在的問題

在現(xiàn)在這樣的信息化發(fā)展過程中，關(guān)于金融信息安全的問題一直是金融行業(yè)中的重中之重，信息安全方面需要借助我國的計算機(jī)技術(shù)進(jìn)行有效的管理。在進(jìn)行管理的同時還需要掌握熟練的計算機(jī)技術(shù)，對于其中的組織管理需要進(jìn)行詳細(xì)的的分析與掌握，現(xiàn)在的信息管理技術(shù)不夠健全，不管是在管理機(jī)制方面還是在制度方面都存在很多的問題需要解決。

三、企業(yè)如何防范金融風(fēng)險

金融信息化的建設(shè)是適應(yīng)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會進(jìn)步下重要的決策之一，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，信息化建設(shè)能夠很好的促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)對于各種信息數(shù)據(jù)的掌握與評估，以及對于現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展下金融行業(yè)運轉(zhuǎn)狀態(tài)的分析，并且信息化建設(shè)對于金融管理來講是其調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及信息掌握重要的手段與重要的載體，也是不斷加強(qiáng)信息化建設(shè)平臺以及金融管理工作的重要支柱與動力。在以后的發(fā)展工作中，對于金融的發(fā)展需要通過多種形式不斷的實現(xiàn)信息的收集，利用科學(xué)的知識進(jìn)行系統(tǒng)的分析實現(xiàn)金融行業(yè)的發(fā)展。

（一）加強(qiáng)對于金融信息化建設(shè)的認(rèn)識，強(qiáng)化風(fēng)險管理的掌握程度

在進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)信息化管理的同時一定要注意現(xiàn)在的信息化發(fā)展的現(xiàn)狀以及對于其最基本的認(rèn)識與掌握，并且還需要不斷的進(jìn)行風(fēng)險管理細(xì)化。金融行業(yè)中風(fēng)險意識的加強(qiáng)與充分認(rèn)識可以很好的促進(jìn)現(xiàn)在的金融行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步，全面的降低金融行業(yè)的風(fēng)險，提高金融行業(yè)效益提升。

（二）完善金融中信息化控制的法律環(huán)境，建立完善的管理機(jī)制

在進(jìn)行信息化建設(shè)管理的同時需要我們不斷的完善信息化管理的法律基礎(chǔ)與管理機(jī)制，全面的保障信息化建設(shè)能夠更好的，更加全面的進(jìn)行發(fā)展。建立比較完善的信息化的管理機(jī)制能夠很好的對信息化發(fā)展與建設(shè)做出正確的指導(dǎo)與規(guī)范，并且為金融行業(yè)的發(fā)展提供重要的依據(jù)。

（三）完善金融風(fēng)險管理將其滲入到管理業(yè)務(wù)中，促進(jìn)企業(yè)金融的發(fā)展

對于現(xiàn)在的金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來講，其在我國的經(jīng)濟(jì)中非常的重要，所以在進(jìn)行信息化管理風(fēng)險預(yù)控發(fā)展的同時一定要重視對于金融業(yè)務(wù)管理，熟悉金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，將信息化風(fēng)險預(yù)控不斷的滲入到經(jīng)濟(jì)經(jīng)營業(yè)務(wù)中，這樣才能很好的促進(jìn)企業(yè)金融行業(yè)的發(fā)展。

（四）建立比較健全的金融風(fēng)險信息管理保障體系

在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，對于金融風(fēng)險方面的管理還存在一些不足，在國外的經(jīng)濟(jì)金融管理中已經(jīng)建立比較健全的風(fēng)險管理體系進(jìn)行金融風(fēng)險的管理控制，我國可以向其借鑒一些管理方式或是風(fēng)險控制經(jīng)驗，以及在金融風(fēng)險控制中應(yīng)當(dāng)遵守的一些標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合自身的國情進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融方面的風(fēng)險防控以及管理，并且根據(jù)實際的情況進(jìn)行信息安全方面的管理設(shè)計，其中信息管理安全非常的重要，一定要建立比較全面的風(fēng)險管理體系進(jìn)行風(fēng)險的控制管理。

例如在前幾年我國的中航油事件中，從最初的獲利到后來逐漸的資金短缺，一開始其中就存在著巨大的隱患，在資金方面中石油選擇的是風(fēng)險比較大的做空期權(quán)，并且在風(fēng)險方面意識比較薄弱，沒有及時的采取措施，來積極的應(yīng)對對沖交易導(dǎo)致風(fēng)險被無限的擴(kuò)大，最后被逼倉。所以在進(jìn)行風(fēng)險防范方面一定要掌握好防控技巧，不斷的提升自身對于風(fēng)險防控的技能與意識。

四、結(jié)束語

金融行業(yè)中的信息化發(fā)展是一種動態(tài)的發(fā)展形式，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的動力，在一定程度上能夠很好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步與社會的發(fā)展。從現(xiàn)在發(fā)展的情況來講，對于金融行業(yè)中信息化發(fā)展還需要很多完善的地方，需要我們從多方面的角度進(jìn)行信息化金融經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。將信息化管理逐漸的發(fā)展成熟不僅能夠促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還能很好的促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)

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對經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識范文第2篇

金融風(fēng)險管理通常指的是通過金融管理策略與科學(xué)的管理措施，減少企業(yè)資金運作的金融風(fēng)險，避免企業(yè)金融操作帶來的經(jīng)濟(jì)損失。從微觀角度分析，金融風(fēng)險管理的有效性就是指的可以降低企業(yè)金融操作風(fēng)險，避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失的管理方式。例如企業(yè)在風(fēng)險投資中，進(jìn)入股票市場和期貨交易市場，管理人員通過科學(xué)、有效的策略正確投資，正確管理，準(zhǔn)確的預(yù)測金融風(fēng)險環(huán)境，采取最佳的方式適當(dāng)規(guī)避金融損失，讓企業(yè)在投資中獲利。另外從宏觀角度分析，金融風(fēng)險管理可以確保金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，降低國內(nèi)金融投資出錯的概率，確保經(jīng)濟(jì)活動中資金的高效運用，確保經(jīng)濟(jì)整體的穩(wěn)定發(fā)展。

二、金融風(fēng)險管理的措施

隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快，金融活動與金融投資的方式在不斷改變，金融風(fēng)險管理的策略也需要不斷創(chuàng)新。金融服務(wù)業(yè)的興起與發(fā)展，要考慮到金融投資的風(fēng)險，還要考慮到金融管理方式與過程中的控制力的變化，財務(wù)控制與分析是幫助金融風(fēng)險管理的有效手段，財務(wù)控制與財務(wù)分析可以最快的辨別金融風(fēng)險，通過金融風(fēng)險判斷科學(xué)管理金融風(fēng)險，降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

（一）金融風(fēng)險的特點

第一，金融風(fēng)險本身是根據(jù)市場變動所產(chǎn)生的，因此具有不確定性和不穩(wěn)定性，其產(chǎn)生的因素和根源也是客觀的，金融活動本身因為貫穿整個經(jīng)濟(jì)投資整體，為了保證經(jīng)濟(jì)市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和資金有效的運營，因此金融投資的管理者與負(fù)責(zé)人必須要科學(xué)、合理的處理股市蕭條與暴跌的情況。金融風(fēng)險會對經(jīng)濟(jì)市場與社會發(fā)展造成一定的影響，人民的生活水平，收入狀況、國家稅收、企業(yè)生存年限都會成為受影響的目標(biāo)。金融危機(jī)的到來會對社會中的每一個人、每個企業(yè)、每個國家造成不同的影響。第二，金融風(fēng)險是可以疊加和重復(fù)積累的，金融風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，而且還具有重復(fù)疊加的特性，很多金融風(fēng)險可以一層一層的疊加，積累直到一個市場和經(jīng)濟(jì)秩序的崩潰。金融風(fēng)險本身是可以通過統(tǒng)計學(xué)預(yù)測的，一旦有對市場和企業(yè)具備不利因素的金融風(fēng)險被判斷時，需要采取措施保證企業(yè)盡量降低損失，減少金融風(fēng)險帶來的危害，在一定程度上降低損失。第三，金融風(fēng)險還表現(xiàn)出了一定的消極性與積極性，企業(yè)對待金融風(fēng)險的管理措施需要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，要清晰、客觀的判斷金融風(fēng)險，清晰的認(rèn)識不同的發(fā)生原因，這樣才能在動態(tài)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中掌握金融活動的風(fēng)險，求得穩(wěn)步發(fā)展、獲得利潤。

（二）金融風(fēng)險的防范

在金融風(fēng)險的防范中，首先，應(yīng)加大對金融活動的風(fēng)險評估。比如對客戶經(jīng)營能力和抵御風(fēng)險能力進(jìn)行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業(yè)的經(jīng)營狀況分析，對其經(jīng)營狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審核，確保金融風(fēng)險的最小化。再次，加強(qiáng)金融行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，減少因技術(shù)問題導(dǎo)致金融風(fēng)險的可能性。此外，還應(yīng)加強(qiáng)金融市場建設(shè)，在逐步完善金融監(jiān)管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進(jìn)金融活動市場化、法制化不斷完善和健全?？傊?，任何經(jīng)濟(jì)活動都存在一定的風(fēng)險，對于金融風(fēng)險的管理我們應(yīng)該堅持科學(xué)的、謹(jǐn)慎的管理原則，增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，最大可能的規(guī)避可能存在的風(fēng)險。

三、我國企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀和對策

（一）企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀

首先，企業(yè)對金融風(fēng)險管理及財務(wù)控制的認(rèn)識還不足，企業(yè)財務(wù)控制的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還不完善，對金融風(fēng)險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機(jī)后，大部分企業(yè)財務(wù)控制的方向發(fā)生了改變，企業(yè)深刻認(rèn)識到“資金鏈”的重要性，企業(yè)金融市場中資金投資與運作的能力還需要逐步增強(qiáng)，通過資金運作提升企業(yè)經(jīng)營實力，改善企業(yè)經(jīng)營活動能力，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，讓企業(yè)獲得更多的利潤。另一個方面，企業(yè)需要在財務(wù)控制上穩(wěn)步提升管理與控制能力，要樹立正確的財務(wù)管理目標(biāo)，通過加強(qiáng)金融風(fēng)險管理的方式去應(yīng)對金融風(fēng)險的潛在發(fā)生幾率。其次，金融危機(jī)環(huán)境日漸復(fù)雜，對我國金融市場與經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成了一定的影響，我國企業(yè)的財務(wù)控制水平通過應(yīng)對復(fù)雜金融市場與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的方式得到了改善，但是仍然存在一些細(xì)節(jié)問題：第一、財務(wù)控制的環(huán)境尚不理想，企業(yè)內(nèi)部組織框架尚不完善，一些財務(wù)人員對自身工作的認(rèn)識不足，無法深刻體會財務(wù)控制對企業(yè)發(fā)展的重要性及金融風(fēng)險管理對企業(yè)生存發(fā)展的重要性，以致財務(wù)控制達(dá)不到預(yù)期效果。第二，財務(wù)控制的內(nèi)部信息交流體制不健全，企業(yè)缺少統(tǒng)一的、能有效操作的財務(wù)管理交流系統(tǒng)和制度，對于市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業(yè)決策的風(fēng)險。第三、我國財務(wù)管理部門對企業(yè)預(yù)防金融風(fēng)險管理的政策性建議無法得到企業(yè)的重視，影響了企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)，財務(wù)部門的監(jiān)管體系也尚需完善，導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)控制能力的降低。

（二）完善財務(wù)控制的措施

為提高企業(yè)經(jīng)營的有效性和效率性，財務(wù)報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業(yè)效益的同時減少企業(yè)資產(chǎn)損失風(fēng)險的原則。首先，完善財務(wù)控制環(huán)境。企業(yè)高管應(yīng)認(rèn)識到財務(wù)控制的重要性，以及財務(wù)評估在企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險中的重要作用，建立有效的金融風(fēng)險預(yù)警和防范機(jī)制，有效規(guī)避金融風(fēng)險。一方面確保企業(yè)各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務(wù)部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)、問責(zé)制度，確保制度的執(zhí)行，激發(fā)員工的工作熱情和風(fēng)險防范意識。其次，企業(yè)上下應(yīng)充分認(rèn)識金融風(fēng)險評估的重要性。一方面不斷提高財務(wù)部門評估風(fēng)險的能力，加強(qiáng)其對金融風(fēng)險評估意義的認(rèn)識。另一方面鼓勵和培養(yǎng)廣大員工參與到企業(yè)風(fēng)險評估中，培養(yǎng)員工的風(fēng)險意識。

再次，需要加強(qiáng)企業(yè)金融投資整體方案的完整性，通過完善企業(yè)財務(wù)控制制度與財務(wù)管理方式，保障各部門對不同環(huán)境下經(jīng)濟(jì)投資方式與風(fēng)險投資方式的應(yīng)對策略，通過對本崗位經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的一些認(rèn)識，不斷提高財務(wù)管理制度的有效分析，確保企業(yè)在財務(wù)管理方面的預(yù)防能力不斷提高，在金融風(fēng)險中可以建立有效的預(yù)防措施，保證企業(yè)會擁有源源不斷的資金供應(yīng)，在投資中可以讓企業(yè)獲利。第四、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各個部門與資源的聯(lián)系和交流，保證企業(yè)內(nèi)部信息交流的充分性，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息交流的全面性，提高信息分析的準(zhǔn)確性，改善企業(yè)預(yù)防金融投資風(fēng)險的能力，降低企業(yè)投資帶來的損失。第五、企業(yè)要培養(yǎng)專業(yè)性的財務(wù)管理與控制人才，提升企業(yè)管理隊伍的素質(zhì)，讓這些管理人員專門負(fù)責(zé)企業(yè)的金融風(fēng)險管理與財務(wù)控制方向，保障金融風(fēng)險的科學(xué)經(jīng)營與發(fā)展，提升金融管理的效果，幫助企業(yè)獲得長期的生存與發(fā)展的機(jī)會，而且要保證財務(wù)信息的獨立性，防止財務(wù)信息的泄露，提高財務(wù)部門的管理能力，加強(qiáng)財務(wù)部門對突況的應(yīng)急能力，減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。在企業(yè)財務(wù)管理人員的選擇方面也要慎重，要選擇財務(wù)管理控制專業(yè)性知識豐富，實踐經(jīng)驗較強(qiáng)的人員，還要不斷提高企業(yè)財務(wù)管理部門所有人員的財務(wù)管理與分析知識，可以最快速度的分析出存在的金融投資風(fēng)險，最快的判斷金融風(fēng)險可能發(fā)生的各種情況。同時，專業(yè)的財務(wù)人員可以通過穩(wěn)定企業(yè)資金流，確保企業(yè)在金融波動前能有效的預(yù)知和防范。第六，增強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險管理與財務(wù)控制的執(zhí)行力度。再好的政策沒有執(zhí)行就是空談，再好的方式、方法，沒有執(zhí)行就看不到效果。因此在金融風(fēng)險管理與財務(wù)控制中必須增強(qiáng)其執(zhí)行力度，才能確保其管理效果。

對經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識范文第3篇

[關(guān)鍵詞] 金融危機(jī) 經(jīng)濟(jì)影響 對策

美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，世界各國或多或少都會受到影響。鑒于中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)5年保持兩位數(shù)增長，持有巨額外匯儲備以及金融系統(tǒng)相對封閉，似乎中國可與這場危機(jī)絕緣。但隨著成千上萬的工人因出口緊縮而失業(yè)，房市持續(xù)低迷且股市信心低落時，顯然中國在全球經(jīng)濟(jì)放緩的情況下也正遭受損害。

一、金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響

全球金融危機(jī)的影響愈演愈烈,中國經(jīng)濟(jì)2008年第四季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率下降到6.8%,致使全年增長率降至9%,是7年來的最低點。

2008年的減速中止了連續(xù)五年的兩位數(shù)增長率,國家統(tǒng)計局在公布經(jīng)濟(jì)增長數(shù)字的同時發(fā)表聲明稱:“國際金融危機(jī)仍在加深和蔓延,對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊仍在繼續(xù)?！?/p>

金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響概括地說包括兩個層面。

第一個層面是顯性的。首先是不少投資機(jī)構(gòu)，尤其是我國金融企業(yè)對美國投行的投資，隨著投行的倒閉或經(jīng)營不景氣而蒙受損失；另外，一些走出去的企業(yè)與美國本土企業(yè)合資或合作因危機(jī)影響將導(dǎo)致一定的利潤縮減。其次，華爾街金融危機(jī)在一定程度上造成美國經(jīng)濟(jì)衰退，抑制美國市場的消費需求，從而影響到中國的出口業(yè)增長。在我國傳統(tǒng)的外向型經(jīng)濟(jì)地區(qū)廣東和浙江等地，由于外需的萎縮，很多企業(yè)已經(jīng)十分艱難，甚至有一些企業(yè)面臨倒閉的困境。

另一個層面的影響是隱性的，就是通過不斷的經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)來實現(xiàn)。比方，美國政府救市和即將可能發(fā)生的美國經(jīng)濟(jì)衰退，將成為美元貶值的動因。匯率的變化不僅削弱我國外向型企業(yè)出口利潤的增長，增加出口成本，而且會直接導(dǎo)致匯兌損失。在我國長期依靠投資、出口和消費推動經(jīng)濟(jì)增長的動力中，后兩個動力都會因華爾街金融危機(jī)的傳導(dǎo)而受到擠壓。

二、我國應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的策略

1.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。實體經(jīng)濟(jì)是指農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實實在在產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動，虛擬經(jīng)濟(jì)則是指市場經(jīng)濟(jì)中在信用制度和資本證券化基礎(chǔ)上產(chǎn)生的虛擬資本的活動。實體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)活動的基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入一定階段在實體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)形式，其發(fā)展必須建立在實體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上并與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)時，虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展會促進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展；當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實體經(jīng)濟(jì)而過度膨脹時，則會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫，造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，嚴(yán)重時會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大起大落甚至危機(jī)。因此，要著力發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，并根據(jù)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，使二者相互適應(yīng)、相互促進(jìn)，而不能相互脫節(jié)。

2.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的作用。市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，要求金融不斷創(chuàng)新，以支持整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融組織創(chuàng)新、金融體系創(chuàng)新、金融秩序創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新等。但必須明確，創(chuàng)新不是目的而是手段，金融創(chuàng)新的最終目的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。同任何創(chuàng)新都有風(fēng)險一樣，金融創(chuàng)新也會有風(fēng)險。而且，由于金融具有特殊的運作規(guī)律，金融創(chuàng)新的風(fēng)險往往更具嚴(yán)重性。所以，必須處理好金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險防范的關(guān)系，在推進(jìn)金融創(chuàng)新的同時要預(yù)見金融風(fēng)險發(fā)生的可能性，并建立健全監(jiān)管和防范機(jī)制。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，無疑要致力于金融創(chuàng)新，但同時一定要加強(qiáng)金融監(jiān)管，努力保證金融安全。

3.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理市場經(jīng)濟(jì)自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調(diào)控的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必要條件。但必須明確，市場經(jīng)濟(jì)不是萬能的，它存在缺陷和失靈，主要表現(xiàn)在：市場主體分散決策，難以自動實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)；市場機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)，難以實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，會導(dǎo)致而不能解決發(fā)展中出現(xiàn)的生態(tài)破壞、環(huán)境污染、公共物品受損等外部不經(jīng)濟(jì)問題。因此，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的資源配置，既要充分發(fā)揮市場的作用又要充分發(fā)揮政府的作用，把二者內(nèi)在地、有機(jī)地結(jié)合起來。也就是說，應(yīng)在充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用的同時，進(jìn)行科學(xué)的政府宏觀調(diào)控。

4.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理金融自主與對外開放的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)全球化使世界各國的聯(lián)系加強(qiáng)，開放成為世界潮流，任何國家和地區(qū)的發(fā)展都不可能完全置身于世界金融體系之外。開放有利于利用國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，有利于借鑒別國經(jīng)驗加快本國發(fā)展。開放不僅是一般的經(jīng)濟(jì)開放，金融也要對外開放。但是，世界金融市場特別是資本市場是充滿風(fēng)險的，別國發(fā)生的金融危機(jī)有可能通過開放的途徑傳遞到國內(nèi)，國際投機(jī)資本也可能對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，嚴(yán)重時甚至?xí)l(fā)國內(nèi)金融危機(jī)。此外，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家相比在開放中處于不利地位，這也會造成本國利益的損失。所以，在金融對外開放的同時，一定要增強(qiáng)金融發(fā)展的獨立自主和風(fēng)險防范意識，把對外開放與金融自主結(jié)合起來。堅持自主是基礎(chǔ)，要在自主的基礎(chǔ)上利用對外開放的機(jī)遇，趨利避害。金融市場特別是資本市場的開放程度，應(yīng)與國內(nèi)市場的發(fā)育程度和政府的監(jiān)管能力相匹配。

參考文獻(xiàn):

[1]歐文?B?塔克李明志等譯:今日宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京大學(xué)出版社，2006.8

對經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識范文第4篇

【關(guān)鍵詞】次貸危機(jī) 金融危機(jī)

由2007年2月13日開始爆發(fā)的美國次貸危機(jī)逐漸由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展，到2008年末，美國三大汽車巨頭尋求政府支持，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)大幅下滑，英美、中國等國家通脹率紛紛大幅下降，通縮威脅開始席卷全球，歐美、中國等制造業(yè)均衰退，此次金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)的影響越來越大，最終演變成全球金融危機(jī)。面對著席卷全球的金融危機(jī)及帶來的巨大影響，眾多專家、學(xué)者和監(jiān)管者站在各自的角度，提出了許多有意義的見解。但對于此次全球金融危機(jī)爆發(fā)的理論認(rèn)識還莫衷一是，這也給予我們再認(rèn)識新形勢下金融危機(jī)理論提供了廣闊的空間。

一、當(dāng)前金融危機(jī)的發(fā)展過程

2007年2月13日美國抵押貸款風(fēng)險開始浮出水面，匯豐控股為在美次級房貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞賬撥備，美最大次級房貸公司Countrywide Financial Corp減少放貸，美國第二大次級抵押貸款機(jī)構(gòu)New Century Financial盈利預(yù)警，由此引發(fā)了美國次貸危機(jī)的開始，而從次貸危機(jī)演變成為全球性的金融危機(jī)，大致經(jīng)歷了三個階段。危機(jī)的爆發(fā)、危機(jī)的深化直到危機(jī)的全球化。

2008 年1 月中旬至2008年7月，美國、英國、歐洲和日本等西方國家的金融企業(yè)紛紛出現(xiàn)巨額損失。為減緩?fù)顿Y者的恐慌情緒，防止股票市場的波動性進(jìn)一步擴(kuò)大，世界主要經(jīng)濟(jì)體紛紛采取應(yīng)對措施。美國政府實施了總額達(dá)1680 億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，美聯(lián)儲在元月下旬的一周之內(nèi)兩次將聯(lián)邦基金利率下調(diào)了125個百分點；美國眾議院通過一項法案，建立規(guī)模為3000億美元的抵押貸款保險基金，并向房屋所有者再提供數(shù)以十億美元計的資助；英國將諾森羅克銀行收歸國有，并動用500億英鎊的政府債券，調(diào)換商業(yè)銀行持有的抵押資產(chǎn)，以幫助銀行業(yè)復(fù)蘇；歐洲央行表示，以4.00%的固定利率，通過一天期吸收流動性的操作從市場回籠資金235億歐元資金。

2008 年7 月至今，危機(jī)不斷惡化并迅速地向全球蔓延，不僅股票市場反應(yīng)強(qiáng)烈，許多非美元貨幣開始大幅貶值，投資者陷入極度的恐慌之中。在這一階段，次貸危機(jī)轉(zhuǎn)為成了全球性的金融危機(jī)，歐洲尤為突出，不僅股票市場大幅下跌，歐洲的貨幣兌美元匯率也大幅下挫，冰島克朗的貶值尤甚；銀行體系的流動性迅速緊張和惡化，除了歐洲比較發(fā)達(dá)的國家外，東歐國家也遭遇到了危機(jī)的沖擊，股價大跌、貨幣貶值、銀行信貸緊縮是其金融危機(jī)發(fā)生的典型特征。

二、當(dāng)前金融危機(jī)的理論看法

分析當(dāng)前金融危機(jī)發(fā)生的全過程后我們發(fā)現(xiàn)，已有的金融危機(jī)理論對目前的金融危機(jī)不能提供較好的理論依據(jù)和支持，原因在于以往的金融危機(jī)理論都是針對當(dāng)時的金融危機(jī)發(fā)生后進(jìn)行梳理而形成的理論框架。而目前，針對當(dāng)前金融危機(jī)發(fā)生的根源，眾多專家學(xué)者立場各異，但歸納起來主要有以下三種觀點：

（一）過度濫用金融創(chuàng)新

這一觀點認(rèn)為，金融的本質(zhì)是信用，金融創(chuàng)新的泛濫導(dǎo)致信用的濫用。在金融創(chuàng)新的旗幟下，金融衍生品泛濫無度，與經(jīng)濟(jì)本體發(fā)生了重大偏離。創(chuàng)新的紅利被拿走了，創(chuàng)新的風(fēng)險卻留給了市場。過度金融化、過度證券化、過度全球化給社會經(jīng)濟(jì)種下了一個個無法割舍的毒瘤，最后出來收拾殘局的卻只能是政府和納稅人。次貸危機(jī)不僅導(dǎo)致了美國投行甚至華爾街的毀滅，也給整個世界的金融生態(tài)環(huán)境帶來了難以修復(fù)的重大災(zāi)難，這種災(zāi)難的最直接承受者不僅是美國，而且是整個世界。

（二）過度放松金融監(jiān)管

這一觀點認(rèn)為，在自由市場、自由金融的“華盛頓共識”下，美國政府在20世紀(jì)80-90年代以后大大放松了對金融企業(yè)和金融市場的監(jiān)管，而金融機(jī)構(gòu)本身就天然存在著規(guī)避監(jiān)管的動力與手段，這兩種因素與美聯(lián)儲連續(xù)27次降息導(dǎo)致利率大幅走低從而整個社會的流動性泛濫且找不到資金出路等因素結(jié)合在一起，使得次貸產(chǎn)品等金融創(chuàng)新有了內(nèi)在的動力與源泉，并形成了無法考量也無法控制的系統(tǒng)性風(fēng)險源。在危機(jī)發(fā)生后，整個世界都低估了它所隱含的巨大風(fēng)險，以至于最終釀成了世紀(jì)性金融大海嘯。

（三）過度消費的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式

這一觀點認(rèn)為，在20世紀(jì)70-80年代，美國儲蓄率一直在8%-10%左右，進(jìn)入90年代后期，美國的儲蓄率開始大幅下降，至2005年首次成為負(fù)數(shù)，2006年達(dá)到-1%，花明天的錢來過今天的日子不僅已經(jīng)成為一種時尚，而且已經(jīng)成為一種趨勢。這種過度的消費模式本身就導(dǎo)致金融體系的嚴(yán)重脆弱，再加上金融系統(tǒng)內(nèi)外部各種因素的疊加效應(yīng)，就使得危機(jī)的負(fù)面影響迅速擴(kuò)大并逐波蔓延，以至最終危及到了實體經(jīng)濟(jì)乃至整個世界經(jīng)濟(jì)。

三、對當(dāng)前金融危機(jī)的再認(rèn)識

從美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生到演變?yōu)樾缘慕鹑谖C(jī)過程來看，要全面、正確和理論性地認(rèn)識此次金融危機(jī)發(fā)生的實質(zhì)原因，探索次貸危機(jī)下金融危機(jī)發(fā)生的理論根源，要求我們對此次金融危機(jī)發(fā)生的背景、形成機(jī)理等方面進(jìn)行更加深入的認(rèn)識。

（一）金融危機(jī)的產(chǎn)生背景

由于累積多年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂在2000年爆發(fā)后，美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退。為拯救美國經(jīng)濟(jì)，時任美聯(lián)儲主席格林斯潘從2000年5月開始連續(xù)11次降息，將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從6.5%下降至2003年6月的1%。但隨之而來的是美國房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲，按揭貸款額度不斷上升，次按規(guī)模不斷擴(kuò)大，次級債的發(fā)行推動了金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)按揭貸款規(guī)模。

隨著次貸市場的飛速擴(kuò)大，自2004年6月開始，美聯(lián)儲為防止房地產(chǎn)市場泡沫過大，連續(xù)加息17次，聯(lián)邦基金利率從1%提至5.25%。而17次邊續(xù)加息所帶來后果是，自2006年7月起美國房地產(chǎn)價格出現(xiàn)了負(fù)增長，抵押品價值下降，加重了購房者的還貸負(fù)擔(dān)，美國住房市場大幅降溫。不斷上升的利率和下降的房價使很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，債務(wù)違約開始出現(xiàn)并上升，不少次級抵押貸款機(jī)構(gòu)因此陷入嚴(yán)重財務(wù)困難，甚至破產(chǎn)。當(dāng)這些貸款變成壞賬時，危機(jī)爆發(fā)了。

（二）全球金融危機(jī)的形成機(jī)理

隨著金融創(chuàng)新不斷向縱深發(fā)展，美國金融界不斷推出新的金融工具，其中一項就是次級債務(wù)。美國銀行為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)，沒有對借款人進(jìn)行嚴(yán)格的資格審核，把資金貸給還款能力很低的人購買房產(chǎn)，致使銀行資產(chǎn)的風(fēng)險急劇放大。隨著在房產(chǎn)價格的不斷攀升，房產(chǎn)升值，借款人在無力償還原有貸款的情況下可以以現(xiàn)有房產(chǎn)進(jìn)行二次、三次，甚至更多次的再抵押來獲得周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫不斷膨脹，不斷吸引投資者進(jìn)行投機(jī)活動；其次是投資銀行通過信用違約掉期（Credit Default Sweep）這種金融衍生工具，不斷放大投機(jī)收益。而當(dāng)房地產(chǎn)出現(xiàn)不景氣現(xiàn)象時，就出現(xiàn)了嚴(yán)重的違約風(fēng)險，信貸泡沫破滅，于是就產(chǎn)生了次級貸款危機(jī)，進(jìn)而發(fā)展到金融危機(jī)。

（三）金融危機(jī)產(chǎn)生的理論再認(rèn)識

從理論上看，自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論即是美國經(jīng)濟(jì)得以取得飛速發(fā)展的理論基礎(chǔ)，也是美國次貸危機(jī)的混亂之源，更是當(dāng)前全球金融危機(jī)向縱深發(fā)展的理論根源；加上金融深化還對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定程度的負(fù)面作用，從而使得在沒有審慎監(jiān)管下金融深化的負(fù)面作用更加放大。

一是自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論是當(dāng)前金融危機(jī)產(chǎn)生的主要理論根源。自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論認(rèn)為，應(yīng)鼓勵金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)虛擬化，倡導(dǎo)利率匯率自由化，減少或者放棄金融規(guī)管，實行向大資本所有者傾斜的經(jīng)濟(jì)政策等政策。通過運用該理論，在不斷推動實體經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的同時，也使得發(fā)達(dá)國家的虛擬經(jīng)濟(jì)越來越脫離實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展積聚了巨大的金融風(fēng)險，給全球經(jīng)濟(jì)金融帶來動蕩不安。而美國的次貸危機(jī)就呈現(xiàn)出兩個顯著特點：業(yè)務(wù)相互交織、風(fēng)險交叉?zhèn)鬟f，一旦第一塊骨牌倒下，就會不斷出現(xiàn)逐級放大的連鎖危機(jī)；美國把大量的房地產(chǎn)抵押債券出售給了其他國家，發(fā)生的金融危機(jī)上對全球的資本市場造成了強(qiáng)烈沖擊。

二是金融深化和自由化對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很大的負(fù)面作用。我們研究后發(fā)現(xiàn)，金融深化和自由化理論存一個前提條件，即金融市場是完全競爭的，市場中的信息是完善和公開的，并存在一個競爭完全不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)，且市場中的主體是理性的。但現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)使得金融深化和自由化理論假設(shè)存在著缺陷，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：（1）現(xiàn)實的金融市場存在不完全性和昂貴的信息搜尋成本，加上市場主體刻意隱瞞金融交易信息，使得信息約束推動作用，從而造成多方面的市場失靈，導(dǎo)致金融體系動蕩；（2）金融深化理論一般會強(qiáng)調(diào)政府應(yīng)放松金融管制，從而造成金融市場的監(jiān)管與金融市場自由存在著一個時間差，即不具有同時性和同步性，而超越或滯后金融市場發(fā)展的金融自由化都會給金融市場帶來混亂和不穩(wěn)定。

當(dāng)前金融危機(jī)的發(fā)生，就是金融深化和自由化在推動實體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，忽視了其存在的缺陷，加上監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有適時進(jìn)行金融審慎性監(jiān)管，對紛繁復(fù)雜的脫離實體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新及其載體聽之任之，從而將金融深化和自由化對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面作用表現(xiàn)得淋漓盡致。

參考文獻(xiàn)

對經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識范文第5篇

關(guān)鍵詞 金融學(xué)科建設(shè)；金融資源意識；金融功能；金融可持續(xù)發(fā)展理論

中圖分類號F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A文章編號1673-0461（2011)02-0082-04

一、金融專業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問題

20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對金融專業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實踐”這一研究項目，項目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國金融學(xué)專業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國金融專業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。

在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學(xué)（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國學(xué)者開始更多的關(guān)注金融專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問題及其發(fā)展趨勢。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點，對金融專業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計，提供了個案經(jīng)驗。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對金融專業(yè)和金融類課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗，為金融教學(xué)改革的這一重要問題提供了一些借鑒手段。

我國現(xiàn)有針對金融專業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對于作為發(fā)展中國家的我國來說，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會造成金融資源流失，金融喪失，危及我國的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨到觀點，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。

二、國際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角

1. 對國際金融危機(jī)的思考

由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場危機(jī)不僅給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來較大影響，更是給我國的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對于這些問題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭論頗多，莫衷一是。

要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識，大金融的意識和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。

2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角

自20世紀(jì)70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業(yè)設(shè)在管理類學(xué)科之下，這與我國傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專業(yè)形成了較大反差。

與此同時經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對各類金融資源的運用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實現(xiàn)為歸宿，避免簡單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來審視國際金融危機(jī)背景下的金融（市場）發(fā)展，我們可能會發(fā)現(xiàn)我們對危機(jī)的理解及對金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會更加具有指導(dǎo)和針對性。

三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成

1. 金融發(fā)展理論的形成

金融發(fā)展問題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（FIR）對金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對Goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個理論從不同角度論述了同一問題，故一般可簡稱為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過分干預(yù)金融市場，實行管制的金融政策，同時存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國內(nèi)金融市場（特別是資本市場）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個方面：提高或放開利率、放寬對金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國內(nèi)統(tǒng)一的資本市場、抑制通貨膨脹、財政和外貿(mào)配套改革。

金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動態(tài)特征，很多觀點還停留在經(jīng)驗水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)Mckinnon和Shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。

2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論

20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。

（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對國民財富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無明顯效益的情況下，堅持對金融進(jìn)行投資和重點發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別?！靶枨髮?dǎo)向”的金融發(fā)展是實際經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場的拓展和產(chǎn)品的增長必須更有效地分散風(fēng)險以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長過程中起了一個更好地推動作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對金融服務(wù)的需求，因而對經(jīng)濟(jì)增長有著自主的積極影響，對動員那些阻滯在傳統(tǒng)部門的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)代部門，并確保投資于最有活力的項目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。

（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過程中認(rèn)識到：對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman, Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。

金融約束論運用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對發(fā)展中國家的金融市場和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場條件，這在現(xiàn)實中難以成立。同時，即使現(xiàn)實中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險以及行為等因素，這些因素會引起金融市場的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場交易制度難以有效運行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來保證市場制度的充分發(fā)揮。政府可通過金融約束政策為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造“租金機(jī)會”，并通過“租金效應(yīng)”和“激勵作用”有效解決信息不完全問題。也就是說，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測的低通貨膨脹率，正的實際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準(zhǔn)入及競爭加以限制以及對資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運行的效率。這一理論為發(fā)展中國家金融自由化過程中政府如何實施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。

金融約束是發(fā)展中國家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過程中的一個過渡性政策。它針對發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對立的政策，而是對金融深化理論的豐富與發(fā)展。

（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過程中的不確定性和信息不對稱等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對經(jīng)濟(jì)運行的影響越來越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會內(nèi)生地要求金融體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風(fēng)險）和監(jiān)督成本之類的與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的形成作了規(guī)范性解釋。

內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國家為研究對象的傳統(tǒng)，又堅持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來研究金融發(fā)展問題的立場，金融學(xué)家們試圖建立一個一般金融發(fā)展理論。它帶來了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無意地堅持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]

3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論

20世紀(jì)80年代以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢，金融與經(jīng)濟(jì)越來越密不可分，金融越來越成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識到金融發(fā)展的現(xiàn)實效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚棄與創(chuàng)新。

國內(nèi)學(xué)者對金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長期內(nèi)的有效運行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動的意義上來研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個方面同時展開，針對西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]

四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵

現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會、財富與資源、實質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們在研究金融，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時候需要始終具有這樣的大金融意識，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來。

第一，強(qiáng)化金融資源意識，樹立金融與金融安全意識，實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識，并形成相應(yīng)的對策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對這些問題沒有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國的金融發(fā)展，在金融市場聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。

第二，對于我們國家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來說，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場化改革的同時，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場化改革不利或行不通的行業(yè)與部門，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，鼓勵對外開放，但我們要有自己的時間表，要與健全國家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。

第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無可厚非。但在金融這樣一個充滿風(fēng)險因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識、發(fā)展金融理論及其實踐的思路，重新審視金融的本來目的到底是什么？金融的人文價值觀又是什么？這對維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無裨益。對我國這樣一個發(fā)展中的社會主義大國來講，在能夠與國內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡單的中國特色，而是金融發(fā)展理論的中國化。[11]

當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實證與經(jīng)驗實證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會科學(xué)屬性，實現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]

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