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金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用范文第1篇

摘 要 實(shí)體經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠有效的增強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間有著非常密切的聯(lián)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以促進(jìn)金融體系的完善，金融體系對市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也具有一定的作用，因此，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該有效的促進(jìn)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 市場經(jīng)濟(jì) 金融 實(shí)體經(jīng)濟(jì)

在市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，金融體系與實(shí)體關(guān)系之間的作用越來越密切，加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的研究，可以有效的應(yīng)對市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中存在的問題，能夠有效的處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的聯(lián)系，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的應(yīng)對起到有效的幫助作用。本文就金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行有效的反思。

一、關(guān)于金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的簡述

（一）金融體系的簡述

金融體系是指以金融為主導(dǎo)的體系結(jié)構(gòu)，對國家的經(jīng)濟(jì)有著重要的影響地位，然而，在世界上，金融體系可以分為金融市場與金融中介，不同國家中金融體系所發(fā)揮的作用是不同的，有的以銀行為主導(dǎo)，例如：德國。有的以金融市場為主導(dǎo)，例如美國，有的則介入兩者之間，總之，金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用。

（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的簡述

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指利用生產(chǎn)工具來提高經(jīng)濟(jì)收益的現(xiàn)實(shí)企業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要可以分為：制造業(yè)，建筑業(yè)，服務(wù)業(yè)等相關(guān)行業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中占據(jù)著重要的地位，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該促進(jìn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系的基礎(chǔ)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是金融體系建設(shè)的基礎(chǔ)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以在發(fā)展的過程當(dāng)中為金融體系帶來收益，金融體系在發(fā)展的過程當(dāng)中，依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以保證資金的有效利用，防止資金的泛濫?？梢院芎玫谋苊赓Y金流向虛擬經(jīng)濟(jì)，造成資金風(fēng)險(xiǎn)，從而產(chǎn)生金融危機(jī)，因此，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，一定要加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)地位，做好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系，從而保障經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（二）金融w系可以有效的促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到很大的促進(jìn)作用，金融體系在發(fā)展的過程當(dāng)中可以有效的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資本中介，保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。然而，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融體系也具有很強(qiáng)的依賴性，實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過金融體系的中介支付功能，可以為企業(yè)帶來資本，增強(qiáng)企業(yè)的融資，提高企業(yè)的抗壓能力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展，伴隨著金融體系的不斷發(fā)展，更加的增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和發(fā)展提供有力的保護(hù)。

三、促進(jìn)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效發(fā)展的手段

（一）積極發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，穩(wěn)定金融體系

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系的基礎(chǔ)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該首先加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，在發(fā)展的過程當(dāng)中保障金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。首先，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，一定要積極的發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，在發(fā)展的過程當(dāng)中指引著金融體系的發(fā)展，保證金融體系健康、有序的發(fā)展。其次，實(shí)體經(jīng)濟(jì)要不斷的發(fā)展，提升自身交易量，增強(qiáng)資本流通，不斷促進(jìn)金融體系發(fā)展，最后，不斷的加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力，加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革，不斷適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而有效的促進(jìn)金融體系的發(fā)展，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效益。

（二）加強(qiáng)金融體系的自由化改革

隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展，金融市場的改革應(yīng)該不斷朝著自由化的方向發(fā)展，首先，應(yīng)該增強(qiáng)資本的獲取方式，加強(qiáng)資本循環(huán)的速率，縮小資本循環(huán)的周期，其次，加強(qiáng)資本的融資，加強(qiáng)對市場的需求，不斷的通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)來帶動(dòng)金融體系的發(fā)展，最后，加強(qiáng)對市場經(jīng)濟(jì)信用的有效監(jiān)管，建立誠信機(jī)制，加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行。因此，在促進(jìn)金融體系不斷發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該有效的加強(qiáng)金融體系自由化的改革，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融體系之間存在著很大的聯(lián)系，因此，應(yīng)該加強(qiáng)資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，資本的運(yùn)作直接影響著金融體系的發(fā)展。在金融體系不斷發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該有效的加強(qiáng)資本的流通，在資本流通的過程當(dāng)中，做好有效的信用審查制度，促進(jìn)資金的有效利用，資本可以對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用，可以緩解企業(yè)的資金壓力，有利于企業(yè)的投資再生產(chǎn)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增加企業(yè)的效益，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、結(jié)語

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的過程當(dāng)中具有密切的聯(lián)系，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，應(yīng)該實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性作用，保障金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，加強(qiáng)金融體系的不斷改革，不斷朝著自由化的方向發(fā)展，把握好實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系之間的關(guān)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的又好又快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融體系；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；關(guān)聯(lián)

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間有著緊密聯(lián)系，這兩者的之間的改革、發(fā)展、進(jìn)步、波動(dòng)均息息相關(guān)、互相影響。只有準(zhǔn)確了解金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的特殊關(guān)系，正確認(rèn)識(shí)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的互相作用，真正理解金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的結(jié)合共榮，學(xué)會(huì)利用兩者之間的規(guī)律避免金融問題對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)的安全發(fā)展、進(jìn)步。本文將通過對金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的分析論證，淺析金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)法門。

一、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

對于金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，國外主流經(jīng)濟(jì)學(xué)者們還遠(yuǎn)沒有形成共識(shí)， 但相關(guān)研究和爭論是以中立態(tài)度進(jìn)行的。 而在國內(nèi)， 近些年部分學(xué)者采用了一個(gè)富有感彩的詞―――“虛擬經(jīng)濟(jì)”來分析金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。這是金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系在我國沒有得到正確理解的另一個(gè)獨(dú)特表現(xiàn)。

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系的基礎(chǔ)

在金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期是體現(xiàn)兩者關(guān)系的關(guān)鍵。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是構(gòu)建金融體系的先決條件與基礎(chǔ)內(nèi)容，金融體系的提出與完善離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，金融體系的相關(guān)理論落腳點(diǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以說，金融體系的存在依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的存在，就不能談及金融體系的存在。

同時(shí)，在金融體系的構(gòu)建過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所提供的物質(zhì)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)也是幫助金融體系完善結(jié)構(gòu)、自我發(fā)展的基礎(chǔ)。在金融體系發(fā)展歷程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)決定了其中大量資本的留存與否，決定了投資市場的運(yùn)作基礎(chǔ)，防止資源配置產(chǎn)生混亂，保證市場平衡，維護(hù)市場秩序。

（二）金融體系推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

為了進(jìn)行原始資本積累，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中需要利用金融體系中的部分支付中介，長期積累有效資本之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助金融體系不斷拓寬自身的經(jīng)濟(jì)范圍，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，降低大生產(chǎn)量可能造成的經(jīng)濟(jì)損失，保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)完整生產(chǎn)、穩(wěn)定增長。

除此之外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中需要大量的資金支持，需要金融體系作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展紐帶在這一經(jīng)濟(jì)過程中起到驅(qū)動(dòng)作用，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本增長，支撐資金需求，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模、拓展領(lǐng)域等需求。

（三）不和諧現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生

近幾年來，隨著我國金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)并駕齊驅(qū)協(xié)同發(fā)展，就業(yè)壓力大大降低，資本市場越發(fā)活躍，為社會(huì)創(chuàng)收大量財(cái)富，提升了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的盈余資本。然而，就目前行業(yè)現(xiàn)狀分析，我國金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍存在有不和諧現(xiàn)象，如金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)過分苛刻、中小微企業(yè)貸款困難（如額度小、利率高、失敗率高等）、金融體系瀆職等。這一系列的現(xiàn)象級問題導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)加大，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展造成不良影響。

二、金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展方向

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)金融體系

綜合分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)積極反思自身在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的問題，認(rèn)清自身在經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮中的位置，積極轉(zhuǎn)型，將當(dāng)前的交易模式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼淖陨戆l(fā)展趨勢方向，針對自身的市場定位與未來發(fā)展，精準(zhǔn)判斷交易需求，結(jié)合市場需求進(jìn)行自身發(fā)展方向的定位工作。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程也是金融體系的完善過程，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)必須緊密聯(lián)合、相輔相成，將原始資本大量投入金融體系，擴(kuò)大我國金融體系規(guī)模，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場，深入挖掘資本需求鏈，將資本經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需求作為金融體系發(fā)展改革的引導(dǎo)方向。

因此，只有積極擺正實(shí)體經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用，在根本上進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革，努力讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)融入金融體系，深化兩者合作，促進(jìn)共同發(fā)展。

（二）鼓勵(lì)金融體系自由發(fā)展

金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著不可估量的正面影響，深化金融經(jīng)濟(jì)自由發(fā)展后，利率的升高會(huì)影響儲(chǔ)蓄利率的隨之上升，進(jìn)入儲(chǔ)蓄之中的資本將會(huì)翻倍增加，儲(chǔ)蓄規(guī)模也將隨之大幅度提升。金融模式的自由化可以起到改變?nèi)谫Y途徑的作用，簡化儲(chǔ)蓄、融資手續(xù)，降低政府及相關(guān)職能部門的影響力與干預(yù)可能，發(fā)揮市場的健康調(diào)節(jié)機(jī)制有效作用，降低對政府機(jī)構(gòu)的依賴，更加公平合理的配置市場資本，提高金融領(lǐng)域的監(jiān)督管理，完善金融市場結(jié)構(gòu)平衡性，提升金融市場服務(wù)效率，穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在改革資本市場的過程中，需要借助各個(gè)金融機(jī)構(gòu)，完善現(xiàn)有的資本市場，避免經(jīng)濟(jì)企業(yè)信息出現(xiàn)不正當(dāng)?shù)膫鞑ィY本市場的發(fā)展離不開完善的金融信用機(jī)構(gòu)，為金融體系的發(fā)展奠定良好的環(huán)境支撐，為其提供必備的融資渠道，實(shí)現(xiàn)兩者的和諧共生。

三、結(jié)束語

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系密不可分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系發(fā)展的基石，金融體系是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助力，兩者之間互相推動(dòng)、相輔相成，避免金融危機(jī)、市場波動(dòng)等危險(xiǎn)狀況的出現(xiàn)，穩(wěn)定我國市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。相關(guān)政府職能部門及其工作人員應(yīng)正確認(rèn)識(shí)兩者關(guān)系，主動(dòng)協(xié)調(diào)兩者關(guān)系，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系共同為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王萍.中國經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程及其測度指標(biāo)設(shè)置研究[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào).2002（06）.

[2]范柏乃，張維維，賀建軍.我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展測度指標(biāo)的研究述評[J].經(jīng)濟(jì)問題探索.2013（04）.

金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用范文第3篇

前言

近年來，全球范圍內(nèi)都不同程度上出現(xiàn)了金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離現(xiàn)象，這也是發(fā)生世界范圍內(nèi)金融危機(jī)的原因之一，對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著很大的消極影響。早在上個(gè)世紀(jì)六十年代，便有學(xué)者開始注意到了這一問題，并對其進(jìn)行研究，但金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離問題仍然存在。因此，在這樣的國際背景下，對兩者間分離的特點(diǎn)及原因進(jìn)行分析是非常有必要的，有利于幫助直接走出經(jīng)濟(jì)陰霾。

一、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的特點(diǎn)

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離現(xiàn)象并非一朝一夕形成的，金融危機(jī)只是兩者分離的一個(gè)主要表現(xiàn)，在上個(gè)世紀(jì)八十年代中期，兩者的發(fā)展就已經(jīng)出現(xiàn)了失衡征兆，主要表現(xiàn)在數(shù)量關(guān)系的不均衡，金融經(jīng)濟(jì)部門的數(shù)量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門相比明顯增多，在資產(chǎn)與規(guī)模上表現(xiàn)的也非常明顯，這些表現(xiàn)意味著兩者之間的地位已經(jīng)發(fā)生顛倒，原本應(yīng)位于主導(dǎo)位置的實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在給金融經(jīng)濟(jì)讓路，而原本處于輔助地位的金融經(jīng)濟(jì)則堂而皇之的坐在主導(dǎo)的位置上，并開始與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離。衡量兩者分離的指標(biāo)主要有金融資產(chǎn)系數(shù)、金融資產(chǎn)與金融交易量比率等，這些指標(biāo)上升的幅度越明顯，兩者之間的分離也就越顯著。

隨著全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，兩者的分離又呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，金融危機(jī)便是兩者發(fā)展失衡的一個(gè)明顯表現(xiàn)，另外，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的特點(diǎn)還表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）兼并行為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體過于集中

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在很多大型的金融企業(yè)中出現(xiàn)了規(guī)模較大的兼并行為，這就使得全球經(jīng)濟(jì)體分布得過于集中，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了消極影響。一方面，經(jīng)濟(jì)體過于集中會(huì)為金融機(jī)構(gòu)中的高層管理人員追求更高薪資提供平臺(tái)；另一方面，經(jīng)濟(jì)體過于集中也容易造成金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，很多金融機(jī)構(gòu)利用規(guī)模擴(kuò)大的優(yōu)勢，對破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)視而不見，這就在很大程度上提高了金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的可能性[1]。一旦大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，政府為了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定就不得不對其伸出援手，這也進(jìn)一步消除了大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)顧慮，甚至做出與自身發(fā)展目標(biāo)相悖的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營行為。

（二）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在金融經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)過多

因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)無論在規(guī)模上，還是資金上，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比都有著很大優(yōu)勢，這也就導(dǎo)致很多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都趨向于在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行，進(jìn)而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)所遭到的擠壓越來越大。與此同時(shí)，這也使金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交易出現(xiàn)越來越多的純粹投機(jī)行為，促進(jìn)了金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫離。

（三）兩者之間的比例嚴(yán)重失衡

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例不均衡使得前者中大量存在的投機(jī)因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)造成了很大的消極影響，很大一部分的價(jià)格指數(shù)都因此很難得到真實(shí)的反應(yīng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行現(xiàn)狀無法完全顯示出來，這也就使得價(jià)格指數(shù)喪失了對國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的反映作用[2]。其原因在于，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到的損害相對嚴(yán)重，大量的社會(huì)資本從實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中流失，隨之流入金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，而金融領(lǐng)域中因投機(jī)行為的頻繁而出現(xiàn)虛假繁榮現(xiàn)象，這也在很大程度上掩蓋了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問題，從而對整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成影響。

二、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的利弊分析

近年來，世界范圍內(nèi)的金融經(jīng)濟(jì)在很大程度上超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也使得其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位得到了很大提升，世界經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了演變。這種現(xiàn)象有利也有弊。其有利方面在于金融經(jīng)濟(jì)的地位提升使得社會(huì)資源大量流入金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的作用也越來越重要，對資金的流動(dòng)與配置起到不可或缺的中介與配合作用，在一定程度上促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[3]。其缺陷方面在于兩者之間的失衡使得金融經(jīng)濟(jì)缺乏相應(yīng)的制約機(jī)制，甚至限制了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而對整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成消極影響。

金融經(jīng)濟(jì)的主要職能便是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一旦兩者分離，無論對金融經(jīng)濟(jì)來說，還是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，其破壞性都是空前的。所以，合理把握兩者之間的比例是非常重要的，研究兩者分離的原因是解決當(dāng)前困境必須要走的路。

三、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的原因

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生分離的主要原因是前者在規(guī)模、數(shù)量、地位等方面大大超越了后者，隨著這種現(xiàn)象的深入，兩者的分離也一定會(huì)對社會(huì)的整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響[4]。因此，對兩者分離的原因進(jìn)行分析是很有必要的。大體上看，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的原因主要有以下幾點(diǎn)：

（一）金融資產(chǎn)增多使風(fēng)險(xiǎn)增大

在討論金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不容忽視。從時(shí)間順序與現(xiàn)實(shí)貢獻(xiàn)的角度看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)相比更具備根本性，從發(fā)展層面看，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到一定發(fā)展以后，金融經(jīng)濟(jì)才出現(xiàn)在人們的視野中，另外，無論經(jīng)濟(jì)發(fā)展到什么時(shí)期，金融經(jīng)濟(jì)想要進(jìn)一步發(fā)展，都必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為依托。所以，金融經(jīng)濟(jì)想要發(fā)展就必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為基礎(chǔ)。但是，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在世界性的交易過程中需要外匯，而外匯又要依托于金融經(jīng)濟(jì)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中有著非常重要的橋梁作用，然而，風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)不可避免的出現(xiàn)在金融經(jīng)濟(jì)中[5]。所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長速度會(huì)慢于金融交易的增長速度，金融資產(chǎn)的比率也因此增加，這對經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說，不僅是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

（二）技術(shù)因素與制度因素導(dǎo)致

從技術(shù)角度看，技術(shù)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)新，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)在很大程度上受到技術(shù)創(chuàng)新的影響，這種影響具有國際化特點(diǎn)，金融經(jīng)濟(jì)的類型也以此為基礎(chǔ)越來越多，從而促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提升金融資產(chǎn)的比率。從制度角度看，由于金融經(jīng)濟(jì)大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融交易中的很多非理性行為都與兩者的分離有很大關(guān)系，這些行為因?yàn)橹贫纫蛩囟a(chǎn)生的。

（三）金融管制的自由化與弱化

金融管制的自由化與弱化膨脹是影響兩者分離的直接因素之一，弱化主要表現(xiàn)在國際之間解除了金融管制，導(dǎo)致國際之間的資本流動(dòng)越來越多，除此之外，國家內(nèi)部也會(huì)對金融管制進(jìn)行弱化甚至解除，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間的競爭更加激烈，金融交易的數(shù)量也隨之增加[6]。

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的原因有很多，多種因素的共同作用導(dǎo)致了當(dāng)前局面的產(chǎn)生，而上述的三個(gè)方面起主要作用，想要阻止兩者的分離，也需要從上述三個(gè)方面入手，將兩者之間的比重與相互關(guān)系協(xié)調(diào)好，從而使金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、金融經(jīng)濟(jì)應(yīng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

任何層面上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都與金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展密不可分，從根本上講，金融經(jīng)濟(jì)來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托，所以，金融經(jīng)濟(jì)需要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而完成發(fā)展，這對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展非常重要。

從表面上看，金融危機(jī)存在于金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但究其根本仍在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而金融經(jīng)濟(jì)的過快發(fā)展已經(jīng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持下，就會(huì)形成金融危機(jī)[7]。金融危機(jī)的主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)自我服務(wù)，滿足以及強(qiáng)化的傾向加強(qiáng)，使得金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，甚至對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成干擾。由此可見，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)需要必要的實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為發(fā)展支撐。

金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用范文第4篇

對于虛擬經(jīng)濟(jì)的概念經(jīng)濟(jì)學(xué)家們并沒有達(dá)成共識(shí)，在金融市場領(lǐng)域，通常將與證券等虛擬資本交易、依托于科學(xué)技術(shù)、以計(jì)算機(jī)科學(xué)模擬的可視化等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都稱為虛擬經(jīng)濟(jì)。廣義上的虛擬經(jīng)濟(jì)是指除了物質(zhì)生產(chǎn)活動(dòng)及與之相關(guān)的勞務(wù)之外的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而狹義上是指金融活動(dòng)、房地產(chǎn)業(yè)等的虛擬部分。虛擬資本具有一定的擴(kuò)張效應(yīng)，所以會(huì)造成經(jīng)濟(jì)的金融深化，同時(shí)虛擬資本的擴(kuò)張與房地產(chǎn)業(yè)的虛擬價(jià)值膨脹結(jié)合在一起構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)中的虛擬部分，進(jìn)而構(gòu)成了虛擬經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)是一種間接、隱式的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，其活動(dòng)成本更加低廉、能夠?qū)崿F(xiàn)更加合理的資源配置，同時(shí)還具有報(bào)酬遞增的特性。虛擬經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)形式非常多樣，包括股票、期貨、期權(quán)等虛擬特征較為明顯的交易活動(dòng)，還包括利用計(jì)算機(jī)、信息技術(shù)等開展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、可視化經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等。虛擬經(jīng)濟(jì)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上發(fā)展，利用現(xiàn)代化的載體完成經(jīng)濟(jì)交易，所以虛擬經(jīng)濟(jì)具有一定的依賴性和不穩(wěn)定性。

伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場的完善，虛擬經(jīng)濟(jì)主要經(jīng)歷了以下演化發(fā)展階段：首先是閑置貨幣的資本化，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由最初的私人間借貸逐漸演化為閑置貨幣的資本化，當(dāng)閑置資本累積到一定程度時(shí)，就逐漸實(shí)現(xiàn)了生息資本的社會(huì)化。然后由于經(jīng)濟(jì)資本的不斷擴(kuò)張，衍生出虛擬經(jīng)濟(jì)，并逐漸演化實(shí)現(xiàn)有價(jià)證券的市場化，當(dāng)有價(jià)證券市場化逐漸完善時(shí)，金融市場逐漸實(shí)現(xiàn)國際化。最后隨著股票、外匯、債券等不斷投入市場，國際金融達(dá)到集成化的狀態(tài)。虛擬經(jīng)濟(jì)演化發(fā)展的具體階段及發(fā)展過程如圖1所示：

二、虛擬經(jīng)濟(jì)對我國金融市場的影響分析

（一）虛擬經(jīng)濟(jì)對消費(fèi)市場的影響

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐漸完善，虛擬經(jīng)濟(jì)在資本市場中所占的份額不斷增大，對整個(gè)市場的影響也不斷擴(kuò)張，首先對于消費(fèi)市場來講，虛擬經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致一種財(cái)富效應(yīng)和資產(chǎn)流動(dòng)性效應(yīng)。當(dāng)資產(chǎn)持有者的實(shí)際財(cái)富增加時(shí)，其會(huì)傾向于提高自己的生活質(zhì)量，那么就會(huì)有較高的消費(fèi)欲望，這就會(huì)使得消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展會(huì)極大地帶動(dòng)企業(yè)效益的提升，為企業(yè)融資提供新的思路，讓企業(yè)得到廣闊的社會(huì)資源的支持，進(jìn)而會(huì)間接給人們帶來財(cái)富，刺激消費(fèi)。虛擬經(jīng)濟(jì)所帶來的流動(dòng)性效應(yīng)實(shí)際上是從虛擬經(jīng)濟(jì)改變消費(fèi)者的投產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)出發(fā)，讓消費(fèi)者的消費(fèi)按照預(yù)期發(fā)生改變。對于汽車、樓房等耐用品，其在市場中的流動(dòng)性非常差，如果消費(fèi)者手中持有的資產(chǎn)都是這種非流動(dòng)性資產(chǎn)，當(dāng)其急需現(xiàn)金時(shí)為了籌集資金，就會(huì)出賣耐用品，而在這種情況下出售往往會(huì)大面積貶值，造成消費(fèi)者的損失。但是如果消費(fèi)者手上持有流動(dòng)性資產(chǎn)，那么就比較容易在市場上變現(xiàn)，并不削減資產(chǎn)的價(jià)值。從流動(dòng)性效應(yīng)的觀點(diǎn)出發(fā)，當(dāng)消費(fèi)者在財(cái)務(wù)上需要緊急周轉(zhuǎn)時(shí)，他們更傾向于持有流動(dòng)性較強(qiáng)的虛擬資產(chǎn)，故而流動(dòng)性效應(yīng)對耐用品的影響是比較大的。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)在投資市場的信息非對稱效應(yīng)

虛擬經(jīng)濟(jì)對我國金融市場的影響還表現(xiàn)為一種投資市場的信息非對稱效應(yīng)，由于信息的不對等，容易造成信用差，進(jìn)而給市場帶來安全風(fēng)險(xiǎn)。資本市場本身就是一個(gè)信息不對稱的市場，在信貸市場中，銀行對于債務(wù)人的評估不夠客觀全面而又無法逆向選擇，從而存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成銀行的貸款意愿降低，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)投資支出受到影響，最終對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成影響。在信貸市場中，銀行是主要的信貸人，是整個(gè)經(jīng)濟(jì)交流活動(dòng)中的重要樞紐和組成部分，債務(wù)人來自于各個(gè)行業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)層段，銀行很難對債務(wù)人的實(shí)際行為進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，所以銀行就承擔(dān)了不知曉債務(wù)人還款能力和信用程度的風(fēng)險(xiǎn)，信息不對稱的情況也應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)市場中的貸款利率處于正常水平時(shí)，中高風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)人才會(huì)選擇借貸，而低風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)人由于無法獲得很高的效用而退出市場。為了保障銀行的利益，解決信息不對稱的問題，市場中往往采取提高企業(yè)凈現(xiàn)值或者提高企業(yè)貸款的擔(dān)保價(jià)值。上述解決方法本質(zhì)上是通過增加企業(yè)的凈值減小逆向選擇和道德信用的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加貸款刺激，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。虛擬經(jīng)濟(jì)在投資市場上的信息非對稱效應(yīng)增加了銀行資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行必須對虛擬資本進(jìn)行有效的引導(dǎo)，使虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)作對整個(gè)市場起到有利的作用。

（三）虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的金融加速計(jì)效應(yīng)

虛擬經(jīng)濟(jì)還會(huì)導(dǎo)致一種金融加速計(jì)效應(yīng)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊時(shí)，公司的凈現(xiàn)值會(huì)產(chǎn)生一定的變化，而信貸市場會(huì)放大這種沖擊對企業(yè)經(jīng)濟(jì)所造成的影響，這就是所謂的金融加速計(jì)理論。在虛擬經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下，信貸市場的這種金融加速計(jì)作用更加明顯，隨著金融市場的條件變好，虛擬資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)不斷上升，這樣企業(yè)和居民所擁有的財(cái)富就會(huì)增加，進(jìn)而信貸的可獲得性也會(huì)增加，這樣對外部融資的需求就會(huì)增加，消費(fèi)、投資、產(chǎn)出也會(huì)隨之增加。由于這匯總信貸、股票市場的條件的變化，企業(yè)經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊會(huì)進(jìn)一步放大，起到整個(gè)金融加速的作用。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、良好發(fā)展能夠促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步上升會(huì)使得企業(yè)的利潤上升，進(jìn)而股價(jià)上升，從而居民和企業(yè)的凈現(xiàn)值增加，財(cái)務(wù)狀況得到改善，貸款的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降低，從而使得借款人能夠更好地獲得融資貸款，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷擴(kuò)展。虛擬經(jīng)濟(jì)的金融加速計(jì)效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好時(shí)能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場的良性發(fā)展和迅速提升，但是在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)狀況時(shí)，也會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)放大，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過度膨脹和失穩(wěn)，所以必須正視虛擬經(jīng)濟(jì)在市場中的作用，完善市場風(fēng)險(xiǎn)評估和監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

三、虛擬經(jīng)濟(jì)背景下我國金融市場健康發(fā)展的建議

（一）完善金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)管理

虛擬經(jīng)濟(jì)在整個(gè)金融市場中既發(fā)揮著關(guān)鍵的組成和促進(jìn)作用，同時(shí)對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的平穩(wěn)性也帶來了一些消極的影響，所以為了促進(jìn)我國金融市場的健康發(fā)展，必須采取積極有效的措施。首先要完善金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)管理。對于上市企業(yè)來講，要不斷促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制的完善，健全信息泄露的責(zé)任機(jī)制，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的誠信立法建設(shè)，建立企業(yè)誠信責(zé)任機(jī)制。在經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的情況下，資本作為投資和消費(fèi)的比例基本上是穩(wěn)定的，當(dāng)資本用于投資的比例過大時(shí)，即超出于消費(fèi)的既定比例時(shí)，就會(huì)使得消費(fèi)的比重下降，消費(fèi)市場的不景氣反過來又會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的減少。在整體的虛擬經(jīng)濟(jì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳輸機(jī)制中，金融市場發(fā)揮著關(guān)鍵的傳導(dǎo)作用。例如。通過投資于虛擬資產(chǎn)、發(fā)放貸款等使儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，加快市場中的貨幣流通速度。虛擬經(jīng)濟(jì)加快了金融市場中的資本規(guī)模和運(yùn)轉(zhuǎn)速率，所以為保障其平穩(wěn)運(yùn)行，必須完善市場風(fēng)險(xiǎn)管理，對于銀行等機(jī)構(gòu)要完善信息渠道和資金流動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行前、進(jìn)行中、完成后的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的預(yù)測和評估，并采取有效地監(jiān)管、預(yù)防機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。經(jīng)濟(jì)的全球化使得金融市場的危機(jī)具有很大的傳染性，所以為保障國際金融市場的安全，國際貨幣、金融組織等有責(zé)任進(jìn)行維護(hù)和援助，世界各國應(yīng)肩負(fù)起自身的責(zé)任，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的繁榮而努力。對于投資者來說，要不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，建立恰當(dāng)、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行衡量和預(yù)測，做好規(guī)劃和防范工作。金融投資總是具有風(fēng)險(xiǎn)性，這是客觀存在、不可避免的，對于金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)必須積極應(yīng)對，加強(qiáng)金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，評估各種風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，采取科學(xué)有效的措施。

（二）構(gòu)建防范虛擬經(jīng)濟(jì)過度擴(kuò)張的有效機(jī)制

在金融市場中除了建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制外，還要盡可能地防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度擴(kuò)張，以避免引發(fā)金融危機(jī)等重大經(jīng)濟(jì)影響。虛擬經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，但并不是說虛擬經(jīng)濟(jì)就是完全適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的，虛擬經(jīng)濟(jì)的過度擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的泡沫化。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張從長久意義上來講有一定的阻礙作用，在虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中投資于虛擬資產(chǎn)的比例變化會(huì)影響到剩余資本用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域消費(fèi)和投資的比例，進(jìn)而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須重視證券化市場的規(guī)模和深度建設(shè)，充分利用證券融資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，在防止證券資產(chǎn)過度膨脹的前提下，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，推動(dòng)各子市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。必須要規(guī)范上市企業(yè)的上市機(jī)制，保證企業(yè)的質(zhì)量。其次要培育國際競爭力強(qiáng)、資本雄厚的大企業(yè)，在這一過程中要充分發(fā)揮資本市場對企業(yè)的篩選作用。

近年來我國基金發(fā)展規(guī)模迅速增加，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中做出了巨大貢獻(xiàn)，但同時(shí)也暴露出一些問題，如金融體系結(jié)構(gòu)的不健全、融資結(jié)構(gòu)不夠成熟等。虛擬經(jīng)濟(jì)的過度擴(kuò)張不僅會(huì)使得金融資本體系迅速膨脹，更會(huì)直接作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成產(chǎn)業(yè)的破壞，為了防止虛擬經(jīng)濟(jì)的過度擴(kuò)張，一方面要保持虛擬資本的結(jié)構(gòu)適度性；另一方面要建立科學(xué)的泡沫經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。保持虛擬資本的結(jié)構(gòu)適度性就要使債券、股票、期貨及衍生證券等的比例與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求和規(guī)模相適應(yīng)，各類證券的內(nèi)部結(jié)構(gòu)要保持合理性，國債的發(fā)行年度、發(fā)行比例等。建立科學(xué)的泡沫經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系首先要確定合理的指標(biāo)，使其既能反映國內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的狀況，又能反映國際市場與貿(mào)易的狀況，然后完善金融監(jiān)管體系，防范金融危機(jī)的發(fā)生。虛擬經(jīng)濟(jì)與生俱來的投機(jī)性決定了它在市場中的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須進(jìn)行適度的金融監(jiān)管，對銀行金融體系、非銀行金融體系建立相適應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制。防止虛擬經(jīng)濟(jì)的過度擴(kuò)張并不是限制虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而是從側(cè)面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步與升級，將虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展平穩(wěn)化、科學(xué)化，這對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的繁榮和社會(huì)的進(jìn)步都具有非常重要的意義。

四、總結(jié)

金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融；實(shí)體經(jīng)濟(jì)：有效性

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1007-4392（2013）04-0019-05

一、引言

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而金融的經(jīng)濟(jì)核心地位判斷源于其為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的神經(jīng)中樞作用。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其由成本和技術(shù)支撐定價(jià)（毛克貞，王超，2011）：反之，虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作則是直接以分配和交換的產(chǎn)生增值，以資本化定價(jià)方式為基礎(chǔ)（趙朋。2011）?？v觀全球金融的發(fā)展進(jìn)程，幾乎歷次金融危機(jī)都是由金融體系脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度膨脹所致：一旦國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系處置不當(dāng)引發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)萎縮，虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)缺乏發(fā)展根基進(jìn)而誘發(fā)經(jīng)濟(jì)大衰退、金融危機(jī)。無論從理論還是實(shí)踐看，金融支持對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺。

近幾十年我國金融業(yè)的高度集聚快速發(fā)展得益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長，但發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題一直存在。從某種程度上也掩蓋了國民經(jīng)濟(jì)之本在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性健康發(fā)展這一本原。當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅(jiān)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體態(tài)勢平穩(wěn)，而虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡、實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展空心化問題突出，面對全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展不確定性以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中過剩產(chǎn)能調(diào)整壓力不斷增加的環(huán)境。防止產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)空心化，本文由我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀出發(fā)，指出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的針對性、有效性不足的原因，統(tǒng)籌強(qiáng)化金融市場建設(shè)、優(yōu)化金融信貸政策、引導(dǎo)金融資源投向、加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新、規(guī)范民間金融發(fā)展、建立績效考核機(jī)制等多個(gè)方面，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，抑制社會(huì)資本“脫實(shí)向虛”、“以錢炒錢”，提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。

二、我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回轉(zhuǎn)基礎(chǔ)不牢

隨著全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，雖然短期通脹的風(fēng)險(xiǎn)尚不明顯，但金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，金融資本“脫實(shí)向虛”問題突出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反彈基礎(chǔ)并不牢固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨諸多困難和挑戰(zhàn)。

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體效益水平欠佳

國際金融危機(jī)以來，受到價(jià)格因素的下拉作用影響，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨成本增加、費(fèi)用增長、產(chǎn)能過剩、資金斷裂等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，造成企業(yè)利潤下行，尤其是大部分處于低端產(chǎn)業(yè)鏈條上的中小企業(yè)紛紛遭遇資金困境、訂單荒、勞動(dòng)力和原材料成本持續(xù)上升的發(fā)展困境。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量及價(jià)值增速回落。2012年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算比上年增長10.0%，增速比上年回落3.9個(gè)百分點(diǎn)；分產(chǎn)品看，全年471種工業(yè)產(chǎn)品中有345種產(chǎn)品產(chǎn)量比上年增長；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷達(dá)到98.0%，比上年下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，相對于金融產(chǎn)業(yè)盈利增速，實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤增長緩慢。2012年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤55578億元，同比增長5.3%，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入915915億元，同比增長11%；但相對于商業(yè)銀行全年同比增長18.9%，累計(jì)1.24萬億元的凈利潤收入而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利水平與增速并不理想。在資產(chǎn)泡沫快速膨脹和高通脹蔓延的雙重作用下，實(shí)體企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)一定意義上的萎縮，形成產(chǎn)業(yè)空心化格局。

（二）生產(chǎn)要素減退引發(fā)產(chǎn)業(yè)空心

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是資源、勞動(dòng)力、資本投入、技術(shù)、管理、企業(yè)融資能力等多種要素共同推動(dòng)的結(jié)果。在資產(chǎn)泡沫和高通脹率的雙重?cái)D壓。實(shí)體企業(yè)發(fā)展的要素流失，引發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)空心。一方面，由于資源瓶頸約束、用工成本增大，資源產(chǎn)品的價(jià)格節(jié)節(jié)攀升、勞動(dòng)力選擇機(jī)會(huì)日益增多，使企業(yè)的投入成本高漲，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回落顯著。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2012年12月，企業(yè)投資增長處于十年來的歷史低位：第一產(chǎn)業(yè)投資增速比1-10月份回落1.8個(gè)百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)投資增速比1-10月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中，采礦業(yè)增速回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力不足，產(chǎn)業(yè)雷同化、模仿化現(xiàn)象嚴(yán)重，尤其是中小企業(yè)普遍遭遇創(chuàng)新轉(zhuǎn)型資源不足的發(fā)展困境，金融資本日益脫離實(shí)體產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)資本流出大于投入，實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)較為平淡、實(shí)體企業(yè)在證券、金融市場的融資能力減弱，使得企業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展預(yù)期下降。

（三）虛擬經(jīng)濟(jì)擠占資本投向?qū)嶓w

持續(xù)緊縮的信貸政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)提供的信貸資金增量相對減少，原本稀缺的信貸資本使用成本進(jìn)一步升高。實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金供應(yīng)緊張；本身處于議價(jià)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行資金供給使得處于議價(jià)低位的實(shí)體企業(yè)，尤其是中小企業(yè)更加難以在銀行得到資金支持，造成民間金融成為相當(dāng)部分企業(yè)的融資來源。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國“銀子銀行”的規(guī)模約在27.88萬億左右。占2012年GDP比重的53.68%；民間投資增速為27.3%，其中，固定資產(chǎn)投資增速為20.2%；大量“游資”和“熱錢”游離實(shí)體經(jīng)濟(jì)充斥虛擬經(jīng)濟(jì)，金融資金大量從實(shí)體領(lǐng)域轉(zhuǎn)向投資領(lǐng)域和投機(jī)領(lǐng)域。使虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺乏進(jìn)一步拓展的根基；此外，一旦資金鏈斷裂，則造成破產(chǎn)、跑路等危機(jī)事件引發(fā)系列的社會(huì)問題，進(jìn)而可能蠶食實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影響整個(gè)市場的運(yùn)行。

（四）實(shí)體企業(yè)“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象漸現(xiàn)

近年來，在虛擬經(jīng)濟(jì)投資時(shí)限短、高回報(bào)率的特征誘導(dǎo)下，我國大量的實(shí)體企業(yè)紛紛離開實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場，投向債券市場、金融市場、房地產(chǎn)市場等高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)為特征的虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。使得大量的資金流入以房地產(chǎn)、期貨、貴金屬為代表的虛擬市場，通過炒作、投機(jī)、市場運(yùn)作等形式賺取了豐厚的利潤?！懊搶?shí)向虛”現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)。雖然“脫實(shí)向虛”是市場經(jīng)濟(jì)基本規(guī)律作用所致。但卻隱藏著較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。以我國溫州地區(qū)百強(qiáng)企業(yè)為例，除2家房地產(chǎn)公司和6家建筑公司外。其他40多家制造業(yè)企業(yè)，均涉足了房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域。更有甚者。實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)將企業(yè)、項(xiàng)目作為融資平臺(tái)，以此獲得大量信貸資金，轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)、民間金融等虛擬行業(yè)。

三、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性不足的原因

自全國金融工作會(huì)議提出“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這一命題，各地也陸續(xù)將支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入金融產(chǎn)業(yè)框架內(nèi)；但由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)自身存在固有的弱點(diǎn)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度和方式尚待完善。相關(guān)的配套政策以及舉措落實(shí)不到位等諸多問題，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性亟需提高。

（一）實(shí)體利潤空間縮小削弱支持動(dòng)力

隨著原材料、勞動(dòng)力以及資金等成本的壓力不斷增大帶來的企業(yè)利潤空間縮小，部分實(shí)體企業(yè)不得已向資源豐富、成本低廉的欠發(fā)達(dá)地區(qū)遷移，致使經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡、畸形發(fā)展。在溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高峰時(shí)期，制鞋業(yè)曾經(jīng)有6000家之多，而當(dāng)前數(shù)量跌至了2000家，部分強(qiáng)實(shí)力品牌企業(yè)已經(jīng)在轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地，影響當(dāng)?shù)亟鹑谫Y本投資方向與意愿。另一方面，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤空間有限、成本較高、產(chǎn)出周期偏長，企業(yè)缺少產(chǎn)品研發(fā)、科技創(chuàng)新動(dòng)力，進(jìn)而在市場機(jī)制作用下，利益的驅(qū)動(dòng)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資本流入虛擬經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本“脫實(shí)向虛”。從2006年開始，隨著國內(nèi)房價(jià)的快速上漲，房地產(chǎn)行業(yè)毛利率急劇上升，突破30%，近兩年來更一直維持在35%以上：與此同時(shí)，制造業(yè)毛利率卻持續(xù)下降，到2009年僅為18.7%，與房地產(chǎn)的毛利率差距擴(kuò)大至18個(gè)百分點(diǎn)，促使金融資本脫離實(shí)體企業(yè)投向房產(chǎn)領(lǐng)域。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)高回報(bào)率誘導(dǎo)資金投入

虛擬經(jīng)濟(jì)的高收益、高回報(bào)誘導(dǎo)大量的金融資源流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，財(cái)務(wù)杠桿和高利貸的盛行催生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的投機(jī)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展失衡，金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長信心不足，金融資本開始脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部自我投資增值，造成金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惡性循環(huán)。以房地產(chǎn)基金為例，據(jù)研究數(shù)據(jù)顯示，2012年共計(jì)94支私募房地產(chǎn)投資基金完成募集，相較于去年的67支增幅明顯，相比之下新募房地產(chǎn)基金的金額的增幅則不那么顯著，90支披露金額的房地產(chǎn)基金共計(jì)募資59.55億美元，同比僅增長1.6%；可見，社會(huì)資本對以房地產(chǎn)業(yè)為代表的虛擬資本的預(yù)期收益遠(yuǎn)超出一般的心理預(yù)期。而此市場行為由虛擬經(jīng)濟(jì)高回報(bào)率所誘導(dǎo)，具體如圖2。

（三）金融政策缺位導(dǎo)致金融支持不足

依據(jù)破窗理論，相關(guān)配套政策的缺失直接影響到金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體功效的發(fā)揮。一方面，目前金融支持主要傾向于高端產(chǎn)業(yè)鏈條以及核心企業(yè)的金融需求，而處于低端產(chǎn)業(yè)鏈條以及狹小市場的中小企業(yè)融資來源單一。影響金融支持作用的擴(kuò)大：而且此類實(shí)體經(jīng)濟(jì)又具有一定風(fēng)險(xiǎn)，金融支持動(dòng)力不足。同時(shí)，與金融支持相關(guān)財(cái)政政策改革、信用環(huán)境等也制約金融支持作用的發(fā)揮。另一方面，盡管國家已出臺(tái)多項(xiàng)推進(jìn)金融支持策略，但部分地區(qū)信貸傾斜政策未有效落實(shí)，對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融支持政策缺少規(guī)范。另外。以商業(yè)銀行為主體的正規(guī)金融支持不足導(dǎo)致民間閑散資金投資渠道不暢，高利貸盛行，引發(fā)有限的金融資本的逆向配置問題。

（四）金融體制制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資能力

從信貸規(guī)模看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展的進(jìn)程中。金融體制制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資能力的不足，具體表現(xiàn)為商業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與力度不足及民間資金未有效參與。由于自身基本信貸條件不足以及相關(guān)的信貸配套抵押、擔(dān)保、信用評級等制度不完善，中小企業(yè)面臨從正規(guī)金融體系融資難、融資成本高、融資結(jié)構(gòu)單一等系列問題。而儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的機(jī)制不暢，導(dǎo)致閑散于民間的資金難以有效合法的參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營發(fā)展之中。資金價(jià)格雙軌制條件下。大量游離于監(jiān)管體系邊緣的民間資本趨利流向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的虛擬經(jīng)濟(jì)。造成嚴(yán)重的資源錯(cuò)配與浪費(fèi)。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融服務(wù)的多樣化需求難以得到滿足。

從融資結(jié)構(gòu)看，直接融資與間接融資比例失衡。以商業(yè)銀行為主的間接融資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資結(jié)構(gòu)占據(jù)絕對高的比例，而國內(nèi)資本市場特別是債券市場不發(fā)達(dá)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過分依賴間接融資，導(dǎo)致市場機(jī)制配置金融資源支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能弱化，而企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率過高，金融風(fēng)險(xiǎn)過多集中于以商業(yè)銀行為主體的金融體系之中，進(jìn)而增大整個(gè)金融系統(tǒng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)性與脆弱性。

（五）民眾投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好傾向于高收益

改革開放以來，隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，在國內(nèi)特殊的政治經(jīng)濟(jì)體制下，社會(huì)中依靠虛擬經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)的暴富行為普遍，民眾對于“盈利”行為的追逐愈發(fā)強(qiáng)烈。經(jīng)濟(jì)生活中的浮躁心態(tài)和急功近利行為使得多數(shù)社會(huì)人在高額的資本投資回報(bào)面前忽視背后的高風(fēng)險(xiǎn)性本質(zhì)。在市場化浪潮的沖擊下，民眾的市場化意識(shí)、快速致富的意識(shí)也改變著誠實(shí)經(jīng)營，合法守信的傳統(tǒng)理念，浮躁心理在經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中蔓延。另一方面，中國的企業(yè)家精神正在逐步衰退，彼得·德魯克提出企業(yè)家精神中最主要的是創(chuàng)新，而創(chuàng)新是企業(yè)家艱苦工作的結(jié)果。我國企業(yè)，特別是中小企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力不足，產(chǎn)業(yè)雷同、產(chǎn)品雷同、惡意競爭、模仿成風(fēng)等怪象嚴(yán)重侵蝕著企業(yè)發(fā)展的根基，引發(fā)金融資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惡性循環(huán)。

四、提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性的建議

在我國轉(zhuǎn)型升級的重要攻堅(jiān)時(shí)期，深度把握國家金融體制改革的頂層設(shè)計(jì)和總體規(guī)劃。通過強(qiáng)化金融市場建設(shè)、優(yōu)化金融信貸政策、引導(dǎo)金融資源投向、加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新、規(guī)范民間金融發(fā)展、建立成效考核體系等多個(gè)方面進(jìn)行綜合統(tǒng)籌，確保社會(huì)資金切實(shí)投入并支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是增強(qiáng)金融政策服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的迫切舉措。

（一）強(qiáng)化金融市場機(jī)制

金融體系是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中資金流動(dòng)的基本框架，是各種金融資產(chǎn)、各方市場參與者、各類交易方式和政府金融監(jiān)管形式的綜合體，其本身就是上述各組成部分的相互適應(yīng)與協(xié)調(diào)：但更為重要的是要保證與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)與協(xié)調(diào)。因?yàn)榻鹑趯τ趯?shí)體經(jīng)濟(jì)的作用并非中性，其作用的發(fā)揮取決于金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)效率。一方面。從政策體制著手真正意義上放寬金融市場準(zhǔn)入實(shí)現(xiàn)對內(nèi)對外開放，不因權(quán)力集中度、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)濟(jì)地位的差異而形成某種等級差別。從宏觀調(diào)控人手。通過政策杠桿促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面。建立與國際接軌的規(guī)范化市場金融，借鑒國際金融市場體制改革的要點(diǎn)，新建一套既符合國情又適應(yīng)國際環(huán)境的市場金融環(huán)境與金融體制。

（二）優(yōu)化金融信貸政策

根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，優(yōu)化調(diào)整現(xiàn)有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融支持政策，提高信貸政策的適用性。圍繞區(qū)域集聚性產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，逐步出臺(tái)差異化的金融支持政策：在產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目準(zhǔn)入、客戶準(zhǔn)入、分類管理、資金定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)防控上實(shí)施差異化要求。同時(shí)根據(jù)資金經(jīng)營周期性特點(diǎn)，加強(qiáng)資金賬戶監(jiān)管。確?；鼗\資金及時(shí)歸還，并做好貸后檢查，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警前瞻性，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）引導(dǎo)金融資源投向

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個(gè)金融資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷融合的過程。因此，在商業(yè)化經(jīng)營的原則下，不能將金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體實(shí)施單一粗放對待。而應(yīng)該擇優(yōu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。第一，堅(jiān)持商業(yè)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，強(qiáng)化客戶準(zhǔn)入條件和其他要求，采取聯(lián)戶營銷，批量開發(fā)的策略，發(fā)揮平臺(tái)金融服務(wù)優(yōu)勢，重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大工程以及區(qū)域集聚發(fā)展產(chǎn)業(yè)區(qū)。培育現(xiàn)代物流業(yè)，大力支持文化產(chǎn)業(yè)、科技新興、能源產(chǎn)業(yè)。優(yōu)先重點(diǎn)特定產(chǎn)業(yè)鏈條上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)向?qū)I(yè)化、規(guī)?；⒔M織化發(fā)展，以期所支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)要能夠帶動(dòng)上下游實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈條上大量中小企業(yè)企業(yè)成長壯大。第二，根據(jù)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地域非均衡性特點(diǎn)，結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展定位以及前景等。結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向與梯度發(fā)展規(guī)劃。在東部沿海地區(qū)，重點(diǎn)支持國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，做大金融支持總量：在東西部地區(qū)。重點(diǎn)支持完善第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升狹小市場以及產(chǎn)業(yè)末端中小企業(yè)發(fā)展實(shí)力。第三。建立中國金融資本投向的跟蹤警示制度，可包括金融資本投向領(lǐng)域的跟蹤、資金流量的定期監(jiān)測、以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素缺失狀態(tài)警示等。在弄清金融資本投向的基礎(chǔ)上。對資金的流量進(jìn)行定期監(jiān)測，以準(zhǔn)確的把握金融資本量的流動(dòng)情況，通過篩選和分析各種實(shí)體企業(yè)的運(yùn)行狀況，向社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素缺失狀態(tài)警示通告。

（四）加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新

在金融總體布局、融資規(guī)模、融資結(jié)構(gòu)中合理權(quán)衡直接融資與間接融資比重和規(guī)模，適當(dāng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過股權(quán)、債權(quán)、金融衍生渠道融資。從商業(yè)銀行看，提升對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效支持在做好原有金融產(chǎn)品推廣適用工作的同時(shí)，還需要針對新興產(chǎn)業(yè)主體進(jìn)一步加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)群體所處的行業(yè)特點(diǎn)、市場特點(diǎn)，確定合理的服務(wù)價(jià)格和盈利空間，規(guī)范收費(fèi)，立足于產(chǎn)品使用對象、貸款用途以及信貸額度等要素設(shè)計(jì)滿足客戶群體的一攬子信貸需求。從債券市場來看，為改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)偏重于間接融資的狀況，增加企業(yè)直接融資手段。應(yīng)加速債券市場產(chǎn)品創(chuàng)新，設(shè)計(jì)適應(yīng)特定實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)融資需求特點(diǎn)的中企業(yè)短期融資券、公司債和中期票據(jù)等融資工具，拓寬直接融資渠道。從股票市場看。有重點(diǎn)、有針對性的選擇經(jīng)濟(jì)活躍地區(qū)中有基礎(chǔ)的行業(yè)引導(dǎo)企業(yè)走向中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等渠道，保持較高的擴(kuò)容速度，滿足有條件企業(yè)的融資需求。從衍生品市場看，于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大力推廣我國已推出的利率衍生品、匯率衍生品、股票衍生品、權(quán)證、股指期貨以及商品期貨等金融衍生品，并繼續(xù)推進(jìn)衍生品的品種和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。推進(jìn)基礎(chǔ)資產(chǎn)金融化。

（五）規(guī)范民間金融發(fā)展

我國經(jīng)濟(jì)獨(dú)特的資金“雙軌制”定價(jià)體制下。由于中國銀行業(yè)內(nèi)部缺乏市場性和競爭性。加之政府部門對利率的嚴(yán)格監(jiān)管。致使企業(yè)經(jīng)營狀況與銀行業(yè)之間一定程度的脫節(jié)，造成了正規(guī)金融和民間金融利率水平差別數(shù)倍以上。提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性，一方面就要繼續(xù)大力推進(jìn)利率市場化改革，形成以SHIBOR為唯一基準(zhǔn)利率下的市場定價(jià)機(jī)制，加快資金價(jià)格雙軌制的并軌，進(jìn)一步擴(kuò)大存貸款利率的上下浮空間，給予銀行機(jī)構(gòu)更多的定價(jià)權(quán)，給予實(shí)體企業(yè)更廣闊的發(fā)展空間。另一方面，要遵循市場經(jīng)濟(jì)最一般的價(jià)值規(guī)律，將銀行信貸增長控制在適度水平上，保持一定比例的民間資金配置與實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤相掛鉤，制定聯(lián)動(dòng)性的正規(guī)金融與民間金融定價(jià)機(jī)制。引導(dǎo)資金供給主體實(shí)行差別化定價(jià)機(jī)制支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所屬的行業(yè)類別與利潤空間實(shí)際，在一定范圍內(nèi)界定融資標(biāo)準(zhǔn)。

（六）建立績效考核體系

首先，完善金融體系支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金保障制度。設(shè)立促實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最低保證金，存入央行賬戶，一旦某一金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金大量脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體企業(yè)出現(xiàn)由融資困難導(dǎo)致的經(jīng)營困難，則沒收保證金并按制度的要求追究金融機(jī)構(gòu)責(zé)任。其次。變革央行對商業(yè)銀行的考核機(jī)制，修訂城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款額、貸款余額等純經(jīng)濟(jì)指標(biāo)考察銀行效益的機(jī)制，建立促實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效、銀行資金投向、實(shí)體產(chǎn)業(yè)效益與銀行利潤雙增長的多指標(biāo)考核機(jī)制。再者，建立金融體系促實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的評價(jià)制度，按照考核、評價(jià)的結(jié)果對未按制度要求的金融行為給予相應(yīng)懲戒，并及時(shí)向社會(huì)公示。

五、結(jié)束語

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)企回轉(zhuǎn)是國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎(chǔ)，在國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅(jiān)時(shí)期，大量金融資本投向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性。通過對國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀看，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不足、成效不佳主要源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)自身存在固有的弱點(diǎn)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式、政策以及舉措落實(shí)不到位等諸多問題：通過強(qiáng)化金融市場建設(shè)、優(yōu)化金融信貸政策、引導(dǎo)金融資源投向、加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新、規(guī)范民間金融發(fā)展、建立成效考核體系等多個(gè)方面進(jìn)行綜合統(tǒng)籌，切實(shí)保證金融資本投入并支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是增強(qiáng)金融政策服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要舉措。

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