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第一篇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀探討

一、中小企業(yè)融資狀況分析

(一)資本市場不健全，依賴于債務(wù)性融資

我國中小企業(yè)眾多，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中小企業(yè)影響巨大，眾多中小企業(yè)紛紛倒閉破產(chǎn)。國家統(tǒng)計局2008年的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》表明，中小企業(yè)融資困難是其難以應(yīng)對風(fēng)險的最主要原因，統(tǒng)計表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%。資金鏈斷裂是中小企業(yè)停產(chǎn)的最主要原因。

(二)銀行惜貸，中小企業(yè)信貸門檻高

在我國的銀行信貸市場中，四大國有商業(yè)銀行無論是在資產(chǎn)規(guī)模還是在銀行網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)上都處于絕對壟斷的地位，四大商業(yè)銀行由于歷史以及體制等原因，其主要貸款額度發(fā)放給了國有企業(yè)部門，非國有企業(yè)取得的貸款金額率均較低，中小企業(yè)要想得到銀行的資金支持更是難上加難。同時，我國銀行貸款的審查方式和貸款程序比較煩瑣，效率不高，和中小企業(yè)數(shù)額小、頻率高的貸款特點(diǎn)不相融，目前各家銀行都紛紛退出了針對中小企業(yè)貸款要求的小額貸款業(yè)務(wù)，但其程序和環(huán)節(jié)基本大同小異，都無形增加了中小企業(yè)的交易成本，而且銀行內(nèi)部監(jiān)督管理的重點(diǎn)往往放在中小企業(yè)貸款上，頻繁的貸款、監(jiān)管成本的提高以及收益較低、風(fēng)險較高都導(dǎo)致了銀行對中小企業(yè)的供貸積極性不高。

(三)融資困難，資金缺口大

2008年以來，中小企業(yè)受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，中小企業(yè)紛紛陷入發(fā)展困境，更有部分企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而幸存的企業(yè)發(fā)展形勢也不容樂觀。尤其是在2011年國家多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對中小企業(yè)的發(fā)展無疑是雪上加霜。其中最主要原因是中小企業(yè)獲得的金融資源是不平衡、不對稱的。而由于我國原有的經(jīng)濟(jì)體制、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等多方原因，中小企業(yè)融資難問題一直未得到妥善解決。

(四)融資成本偏高

由于絕大多數(shù)中小企業(yè)的現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定，在中小企業(yè)需要以融資方式來擴(kuò)充其現(xiàn)金流量時，銀行等相關(guān)部門不得不對其償債能力進(jìn)行審核，需要其提供擔(dān)保和抵押來獲得所需資金。但中小企業(yè)可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴，中小企業(yè)普遍難以承受，導(dǎo)致其不得不通過專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保之后，來獲取銀行的貸款

(五)信用擔(dān)保制度有待完善

中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度有待完善，主要表現(xiàn)在：擔(dān)保規(guī)模小與企業(yè)所需資金量不對應(yīng)，風(fēng)險分散，相關(guān)的補(bǔ)償制度還有待完善。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8％，因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3％，二者合計總拒貸率高達(dá)56.1％。從數(shù)據(jù)可以明顯看出，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)不足以滿足中小企業(yè)對提升信用評級的需要。具有公立性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得的資金支持往往具有一次性缺乏后續(xù)的支持和補(bǔ)償。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于其民營性質(zhì)，難以與其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同合作、共擔(dān)風(fēng)險。由于協(xié)作機(jī)制和風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制的缺失，使得擔(dān)保資金的功能受到制約且不利于其擔(dān)保能力的提升。

(六)缺乏完善的擔(dān)保機(jī)制

我國現(xiàn)有的信用擔(dān)保機(jī)制，雖然在一定程度上對解決中小企業(yè)融資難問題有所幫助。但就其覆蓋面，發(fā)展增速方面還需要改進(jìn)。一些中小企業(yè)由于為了規(guī)避評估、登記、公證等全套貸款繁瑣的手續(xù)，寧可承擔(dān)罰息的風(fēng)險，也不愿辦理全套的貸款手續(xù)，這不僅使得企業(yè)遭受損失，更對企業(yè)的信用評級影響巨大使得再次借貸的難度加大，中小企業(yè)不得不依靠民間借貸來解決融資難題。

二、解決融資難的對策思考

(一)建立健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)制

首先，要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要努力開辟多種渠道去籌集擔(dān)?；?，逐步建立起一個由政府、企業(yè)、銀行、社會組織所構(gòu)成的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。其次，中小企業(yè)自身應(yīng)增強(qiáng)信用意識，努力提高自身的信用等級。在得到信用貸款后，應(yīng)努力維持所得到的信用，堅持按期償還貸款，堅決不拖欠利息。同時應(yīng)努力樹立良好的信用形象，與合作銀行多進(jìn)行溝通，力爭得到銀行的理解和長期的支持。

(二)建立完善的信用制度和信用體系

首先，政府要成立專門的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行對中小企業(yè)的扶持，創(chuàng)建擔(dān)保機(jī)構(gòu)。其次，應(yīng)建立一個全國性、共享性的中小企業(yè)信用征信體系，通過評級的方式來解決中小企業(yè)融資的信用評級的要求，進(jìn)而架起和商業(yè)銀行之間合作的橋梁。再次，建立再擔(dān)保制度，降低信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險，有利于激勵信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)提供金融支持。

(三)完善相關(guān)法律規(guī)定

從政策層面上來看，對中小企業(yè)發(fā)展的政策大都缺乏持續(xù)性和系統(tǒng)性，不能夠滿足中小企業(yè)長足發(fā)展的需要。由于銀行特殊的管理體制問題，地方銀行往往是執(zhí)行中央金融政策，很少有制度創(chuàng)新。為此，國家應(yīng)盡快制定如《中小企業(yè)融資法》等類似相關(guān)法律，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施，通過法律的手段來保護(hù)中小企業(yè)利益。其次，完善信用擔(dān)保體系法規(guī)及宣傳實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》，同時注意加強(qiáng)法律對中小企業(yè)信用觀念等秩序規(guī)范，引導(dǎo)中小企業(yè)在受到法律保護(hù)的前提下守法經(jīng)營。再次，要推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，放寬行政審批力度允許部分企業(yè)探索信用擔(dān)保新方式，發(fā)揮財政稅收的杠桿作用加大對信用擔(dān)保體系的政策傾斜等等，用以解決中小企業(yè)融資制度方面的困境。

(四)增強(qiáng)信用意識

中小企業(yè)要想獲得其必須的資金流就必須增強(qiáng)信用意識，重塑還貸形象，以此來獲得相關(guān)金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持和信任。中小企業(yè)可以通過企業(yè)的核心文化來凝聚誠信精神，樹立員工誠信意識，提升其綜合水平，注重償債形象和信用等級的建設(shè)，通過積極與銀行溝通來改善信息不對稱狀況，與此同時，銀行還可以發(fā)揮其監(jiān)督作用，避免中小企業(yè)盲目投資，防范發(fā)生道德風(fēng)險。中小企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督各控制，明確會計人員和審批人員的權(quán)責(zé)，對各項資金的使用要做到規(guī)范高效。財務(wù)報表要能夠如實(shí)反應(yīng)公司的財務(wù)狀況，保證其真實(shí)性，以此重塑中小企業(yè)的信用形象。

作者：徐利興 單位：邢衡高速公路管理處

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資探討

摘要：中小企業(yè)融資難，融資貴問題對企業(yè)的生存發(fā)展造成了嚴(yán)重的阻礙，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資提供了新的渠道。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，以及互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資問題中的優(yōu)劣勢，對中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資提出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

一、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生及發(fā)展趨勢

互聯(lián)網(wǎng)的普及催生了電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)媒體、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型業(yè)態(tài)，這些新型業(yè)態(tài)的產(chǎn)生形成了強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，為全社會生產(chǎn)力的發(fā)展發(fā)揮了舉足輕重的作用，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展加速了金融業(yè)的變革與創(chuàng)新。然而，我國金融業(yè)的突出問題依然存在，一方面金融資源集中在少數(shù)國有商業(yè)銀行；另一方面金融資源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分配不均衡。金融互聯(lián)網(wǎng)化始終擺脫不了傳統(tǒng)金融的體制束縛，只是在服務(wù)渠道和手段上進(jìn)行了創(chuàng)新，金融媒介的功能并未實(shí)質(zhì)性改變，金融資源的分配不均并沒有因為金融互聯(lián)網(wǎng)化而改變，只是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低了交易成本，方便了已進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的客戶，增進(jìn)了金融服務(wù)的質(zhì)量，金融缺口和信貸配給依然存在，中小企業(yè)、農(nóng)村金融市場金融資源的供給嚴(yán)重不足依然沒有改變，閑散、碎片化的資金沒有得到平等的均衡收益、金融的普惠性沒有根本性的改變。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資提供了新的渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融利用計算機(jī)信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等高科技手段對中小企業(yè)融資，打破了資金供求雙方的信息不對稱壁壘，降低了借貸雙方的交易成本，提高了資金匹配效率，實(shí)現(xiàn)了信貸資源的有效配置，促進(jìn)了金融信用中介向信息中介的轉(zhuǎn)變，富人金融向“草根”金融轉(zhuǎn)變，大企業(yè)金融向普惠金融轉(zhuǎn)變，加速了金融“脫媒”，進(jìn)而促使金融企業(yè)組織結(jié)構(gòu)發(fā)生“基因式”的變革，有力地推動金融業(yè)向扁平化、虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化和柔性化方向發(fā)展創(chuàng)新?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融將對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生顛覆性的影響。

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融典型模式

1.P2P金融P2P

即人人貸，P2P金融又稱為P2P借貸，P2P是Peer-to-Peer的簡寫，其意思就是個人對個人。截至2016年1月31日，我國p2p網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)3932家，從這龐大的數(shù)據(jù)可以看出，由于P2P融資方式的便捷性，這種融資方式正在發(fā)揮優(yōu)勢，以極其迅猛的速度在發(fā)展。P2P平臺與其他金融模式最大的區(qū)別就在與它可以只憑自己的信譽(yù)獲得貸款，而不需要借方提供實(shí)物抵押或擔(dān)保，這樣就能夠很大程度上提高了中小企業(yè)的融資效率。同時P2P有風(fēng)險保障金機(jī)制，逾期賠付，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保障等，因此相對于其他產(chǎn)品來說比較安全。

2.眾籌融資

眾籌就是面向社會通過網(wǎng)絡(luò)平臺來進(jìn)行融資，讓籌集者利用這些資金來幫助完成自己的目標(biāo)，具有重視創(chuàng)意，簡單快捷，門檻低等特點(diǎn)。眾籌有多種靈活的形式，能夠適應(yīng)不同的融資需求，既能吸收閑散資金，提高了資金利用效率，又能為中小企業(yè)提供資金來源，更快捷且成本更低，很好地解決融資問題。

3.第三方支付

第三方在支付是通過支付軟件將客戶與銀行有效連接的支付方式，它的出現(xiàn)改變了原始的面對面的交易方式，讓人們足不出戶解決資金交易問題，尤其是在科技推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，人們的購物已經(jīng)不再局限于商場，網(wǎng)上購物的出現(xiàn)解放了雙手雙腳，使人們的購物方式更加靈活，第三方支付在此時應(yīng)運(yùn)而生，讓無卡折支付變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。網(wǎng)購成為越來越流行的生活方式，將現(xiàn)實(shí)與網(wǎng)絡(luò)有效聯(lián)合起來，以網(wǎng)絡(luò)支付代替現(xiàn)實(shí)中的紙幣支付，既便利了支付行為，又提高了支付安全性，以支付寶為代表的第三方支付在籌集資金方面做出了巨大貢獻(xiàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資優(yōu)劣分析

(1).互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢分析

(1)擴(kuò)寬了企業(yè)融資渠道

在互聯(lián)網(wǎng)金融沒有誕生以前，企業(yè)多是依靠傳統(tǒng)的銀行和民間借貸，信息的交流依靠大量的人力和精力，互聯(lián)網(wǎng)金融則便捷很多，需要什么信息通過網(wǎng)絡(luò)便可直接查詢到，打破了時間上和空間上的束縛，支付渠道得到創(chuàng)新，支付服務(wù)更加便利，大大提高了融資效率。同時因為網(wǎng)上交易的海量數(shù)據(jù)使得網(wǎng)貸平臺分析的更加準(zhǔn)確真實(shí)，從而盡量避免了信息不對稱造成的負(fù)面影響。

(2)可避免出現(xiàn)彼此間信息不對稱情況

在大數(shù)據(jù)時代，任何網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營活動都會被記錄下來，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)相關(guān)的記錄對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況或以往的信貸情況作出是否給予貸款的判斷。金融機(jī)構(gòu)可以對資金的動向進(jìn)行有效掌控，及時更新資金動態(tài)可避有效免出現(xiàn)彼此間信息不對稱的情況。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠服務(wù)于中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)就是大數(shù)據(jù)，沒有數(shù)據(jù)的支撐再好的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也發(fā)揮不了作用。

(3)可解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保困境

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資方式的多樣化，使得對傳統(tǒng)商業(yè)銀行中作為實(shí)物抵押品或擔(dān)保品的資產(chǎn)降低了門檻，放寬了要求，只需要通過一定的網(wǎng)絡(luò)信用就可以向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸融資，形式比較靈活，辦理業(yè)務(wù)效率快并且手續(xù)簡單，這有利于中小企業(yè)的融資進(jìn)行。(4)可降低中小企業(yè)貸款成本，提高融資效率傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在面對中小企業(yè)申請融資時，會對該企業(yè)的經(jīng)營狀況等一系列情況進(jìn)行專門的了解，還要進(jìn)行后續(xù)的監(jiān)控和了解，加上繁瑣的借貸手續(xù)，無形中使得借貸成本較高。利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來進(jìn)行融資，突破了傳統(tǒng)融資中的許多障礙，貸款者能夠突破時間和地域上的限制，在最短的時間內(nèi)通過互聯(lián)網(wǎng)找到合適的融資途徑，企業(yè)的相關(guān)交易信息都能及時傳達(dá)給金融機(jī)構(gòu)，運(yùn)用其大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢避免了很多不必要的程序，通過互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化的操作方式，快速處理業(yè)務(wù)的能力，為中小企業(yè)節(jié)約了大量的借貸成本的時間。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資困境的缺陷分析

(1)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的法律規(guī)范缺失

借貸平臺經(jīng)營存在安全隱患和潛在的法律風(fēng)險。當(dāng)前中國對于網(wǎng)絡(luò)犯罪行為沒有很明確的區(qū)分和相應(yīng)的處理方法，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也沒有養(yǎng)成良好的行業(yè)自律意識，同時對于相關(guān)行為也沒有有效的監(jiān)管，沒有對于時下的種種現(xiàn)象提出針對性的解決措施，對于很多行為合法與不合法上沒有清晰的界定，導(dǎo)致很多P2P平臺在經(jīng)營過程中陷入圈錢和流動性風(fēng)險，遭到投資人的擠兌而破產(chǎn)，使得很多中小企業(yè)在融資過程中遭受提前返款和臨時停款的損失，近幾年中國P2P平臺又爆發(fā)式的增長，而準(zhǔn)入門檻低使得每年有不少借貸平臺因?qū)嵙Σ蛔愣飘a(chǎn)清算。

(2)互聯(lián)網(wǎng)金融

面臨的金融風(fēng)險大與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)面臨的金融風(fēng)險又呈現(xiàn)時代的特點(diǎn)。一是系統(tǒng)性安全風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也存在著一些漏洞，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要想安全運(yùn)行則依賴于網(wǎng)絡(luò)安全，互聯(lián)網(wǎng)作為媒介如果在安全問題上不能夠有保證，那么互聯(lián)網(wǎng)金融也同時會面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還處于不成熟階段，網(wǎng)絡(luò)安全事故也經(jīng)常發(fā)生，網(wǎng)絡(luò)犯罪現(xiàn)象也比比皆是，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全隱患。二是操作風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，都是由各交易主體來完成操作的，某一次較小的操作失誤，都會對交易安全構(gòu)成威脅。金融體系如果有了漏洞，不可避免的就會暴露出種種弊端，對于資金信貸這方面來說會造成極其嚴(yán)重的后果。三是信譽(yù)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的融資產(chǎn)品大多都不需要實(shí)物抵押，而需要網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)作為重要的評判標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)下騙貸、攜款潛逃等問題也時有發(fā)生，給整個金融信貸都造成了不良的影響，對于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的不良行為，還沒有相應(yīng)的法規(guī)體系來進(jìn)行維護(hù)，易造成信譽(yù)風(fēng)險。信譽(yù)風(fēng)險不只是存在單一的企業(yè)之中，也不是存在于某一行業(yè)之中，它一旦產(chǎn)生就會對整個金融市場都產(chǎn)生負(fù)面的影響，會隱藏在每一次的網(wǎng)絡(luò)信貸交易中。

四、中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的政策建議1.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對中小企業(yè)的要求

(1)加快中小企業(yè)自身電商化發(fā)展

網(wǎng)購作為未來的生活服務(wù)方式是大勢所趨，中小企業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)和創(chuàng)新企業(yè)運(yùn)營模式，探索電商化發(fā)展途徑，為中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)造條件。個性化、小規(guī)模、高附加值、低消耗將作為中小企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的主要方向。誰最快速適應(yīng)電商發(fā)展帶來的商業(yè)模式的變化，誰就贏得電商市場的“入場券”，誰就創(chuàng)造了自己的價值，誰就能搶先享受互聯(lián)網(wǎng)金融“福利”。

(2)探索“價值鏈”模式，降低互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本

企業(yè)價值鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)間的價值鏈進(jìn)行捆扎在一起形成合作伙伴關(guān)系，企業(yè)間是一種平等、自愿、合作共贏的橫向聯(lián)系。由于企業(yè)價值鏈與供應(yīng)鏈存在實(shí)質(zhì)上的差別，其融資模式也大相徑庭，供應(yīng)鏈融資是通過核心企業(yè)作為主體，為其上下游企業(yè)提供擔(dān)保，銀行為上下游企業(yè)提供融資的模式。而企業(yè)間價值鏈?zhǔn)峭ㄟ^相互融合，構(gòu)建一個“客戶群組”通過互聯(lián)網(wǎng)融資，“客戶群組”間相互監(jiān)督、相互制約，共同維護(hù)“客戶群組”的信譽(yù)，“客戶群組”的信用等級越高，利率越優(yōu)惠，極大降低中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本。

(3)根據(jù)自身特點(diǎn)，選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，涌現(xiàn)出了多元化、專業(yè)化、個性化的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，中小企業(yè)要結(jié)合自身情況，選擇與自身相適應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。一方面考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的真實(shí)性和信息技術(shù)的安全性進(jìn)行甄別。此外，中小企業(yè)要真實(shí)、精準(zhǔn)地向互聯(lián)網(wǎng)融資平臺提供信息，維護(hù)好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價格，為自身創(chuàng)造價值。

2.政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的引導(dǎo)建議

(1)政府出臺政策支持，科學(xué)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展

政府應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的扶持力度，象支持中小企業(yè)一樣，在財政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會關(guān)系、人力資源上充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用。政府應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺分類管理，加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，因地制宜，科學(xué)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

(2)開展規(guī)范化的數(shù)據(jù)交易，推進(jìn)信息公開

與共共享大數(shù)據(jù)逐步滲透到國家的各個領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)交易正在成為數(shù)據(jù)市場助推器，有力推動數(shù)據(jù)市場化、共享化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行核心是“大數(shù)據(jù)”，整合“大數(shù)據(jù)”資源，推進(jìn)“大數(shù)據(jù)”資源公開與共享是解決中小企業(yè)融資信息不對稱的有效途徑。然而，如今我國的“大數(shù)據(jù)”還處于分散化、碎片化、獨(dú)立化以及封閉式的階段.對此，政府應(yīng)建立“大數(shù)據(jù)”分級管理制度，依法劃清“大數(shù)據(jù)”級別界限，國家戰(zhàn)略級數(shù)據(jù)嚴(yán)禁外泄，私人級數(shù)據(jù)嚴(yán)格保密，充分尊重個人隱私權(quán)，商業(yè)級數(shù)據(jù)付費(fèi)使用，公共級數(shù)據(jù)公開、共享。此外，國家應(yīng)鼓勵創(chuàng)建多樣化形式的“大數(shù)據(jù)”交易機(jī)構(gòu)，運(yùn)用市場機(jī)制推動信息公開與共享，提升“大數(shù)據(jù)”的使用價值和社會價值。

(3)政府對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行混合型監(jiān)管型創(chuàng)新

由于我國專門用于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)、監(jiān)管政策滯后，還沒有形成一個完整的、系統(tǒng)的、有效的監(jiān)管體系。政府除依法規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，通過法律界定互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入、功能定位、服務(wù)范圍以及參與主體的權(quán)、責(zé)、利以外，還應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌完善和制定金融監(jiān)管法律法規(guī)。最終政府應(yīng)創(chuàng)建新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)“開放、平等、協(xié)作、共享”的精神，監(jiān)管應(yīng)遵循開放、包容、適度的原則，在守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線前提下，鼓勵其探索創(chuàng)新。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)采取“功能監(jiān)管與行業(yè)自律”的混合監(jiān)管模式。一方面功能監(jiān)管能按照不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式匹配不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，另一方面“功能監(jiān)管與行業(yè)自律”的混合監(jiān)管能夠避免交叉監(jiān)管或監(jiān)管“真空”，其覆蓋面更廣，功能更強(qiáng)，效率更高。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制體系

首先，充分利用電商平臺積累的中小企業(yè)歷史數(shù)據(jù)庫資源，通過大數(shù)據(jù)、云計算和搜索引擎先進(jìn)技術(shù)對中小企業(yè)進(jìn)行授信評級、貸款審查審批等，并將符合貸款條件的中小企業(yè)到平臺競標(biāo)。其次，小額貸款公司、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)法人以及自然人等投資人進(jìn)行投標(biāo)，并將投資資金存入第三方托管賬戶，平臺本身不設(shè)資金池。再次，在規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到最低融資限額，電商平臺將資金一次性劃入該中小企業(yè)專用存款賬戶，若規(guī)定時間內(nèi)未達(dá)到最低融資額，則該輪融資失敗，電商平臺將投資資金退還投資人。最后，貸款發(fā)放后，電商平臺對融資企業(yè)的資金用途、產(chǎn)品銷售、經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及資金交易等進(jìn)行適時監(jiān)控，一旦發(fā)生異常情況隨時預(yù)警，根據(jù)預(yù)警級別分別采取相應(yīng)措施控制信貸風(fēng)險，確保按時收回貸款，平臺不承擔(dān)風(fēng)險、不承擔(dān)貸款擔(dān)保和償還義務(wù)。

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作者：1楊昀，2黃明剛 單位：1貴州財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院，2中國郵儲銀行貴州省分行

第三篇：制約中小企業(yè)融資因素研究

摘要:中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用，對于制約中小企業(yè)融資發(fā)展的因素進(jìn)行研究，尤其是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行分析，具有重要的研究價值和實(shí)踐意義。本文以制約中小企業(yè)融資因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析為題，從交易費(fèi)用管理、信息不對稱影響、新凱恩斯主義的信貸配給論進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，進(jìn)而提出了相應(yīng)的發(fā)展對策。希望通過研究能夠?qū)χ萍s中小企業(yè)融資因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析進(jìn)行研究，有助于推動中小企業(yè)融資的健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資因素;經(jīng)濟(jì)學(xué)分析;發(fā)展對策

一、引言

伴隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的推動作用。中小企業(yè)在解決勞動力就業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面起到了越來越重要的作用。但是，由于中小企業(yè)規(guī)模小、企業(yè)發(fā)展存在融資困難的因素眾多，這在一定程度上制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展。本文從制約中小企業(yè)融資因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析進(jìn)行展開，論述中小企業(yè)融資難的相關(guān)理論，以期能夠有助于從理論角度研究中小企業(yè)融資難的問題。

二、制約中小企業(yè)融資因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)交易費(fèi)用與中小企業(yè)融資困境。中小企業(yè)在融資過程中，面臨著交易費(fèi)用成本高的難題，由于交易成本的增加在一定程度上造成中小企業(yè)融資難度增加，高額的交易成本在一定程度上相對減少或者消除了本來有利的市場交易。中小企業(yè)融資交易費(fèi)用額度高主要包括:

1、事前的交易費(fèi)用高。由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多。發(fā)展不夠規(guī)范，信息隱蔽，銀行對中小企業(yè)融資需要認(rèn)真審查企業(yè)的經(jīng)營及信用狀況，信息搜索難度加大，造成了信息搜尋費(fèi)用比較高額，中小企業(yè)需要向機(jī)構(gòu)或中擔(dān)保機(jī)構(gòu)支付相應(yīng)費(fèi)用從，才能夠向銀行獲取相應(yīng)的貸款。

2、對于事中的交易費(fèi)用的管理。由于中小企業(yè)的資信率相對較低，造成銀行通過設(shè)置相對比較嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)及手續(xù)繁雜的抵押、擔(dān)保等，先對增加了限制中小企業(yè)融資的額度，同時也增加了融資過程的成本。

3、事后的交易成本費(fèi)用。由于中小企業(yè)對于資金需求相對數(shù)額不大，造成了銀行對于中小企業(yè)融資監(jiān)管成本增加，加上銀行業(yè)務(wù)調(diào)整或者修改條款，造成中小企業(yè)的意外損失，這對于中小企業(yè)的事后交易造成了一定的額外交易費(fèi)用。加上由于我國政策調(diào)整產(chǎn)生不利于中小企業(yè)融資的問題，這增加了中小企業(yè)的融資難的風(fēng)險。

(二)信息不對稱與中小企業(yè)融資困境。信息不對稱指的是在市場交易的過程中，由于交易雙方信息掌握程度不同，造成信息劣勢者的決策闡述不利影響。中小企業(yè)對于融資的信息更加明確其概率及換代條件，從而造成中西企業(yè)與銀行之間的信息不對稱。中小企業(yè)就容易利用自身掌握的更多的投資融資信息進(jìn)行事前的融資分析，容易把本該穩(wěn)妥的融資投向更加具有風(fēng)險收益率較高的項目，造成損害對方利益更加讓自身利益最大化。在融資合同簽訂后，中小企業(yè)利用自身掌握的信息優(yōu)勢能夠增加自身的利益行為同時造成對于對方利益的損害。對于小企業(yè)的貸款申請，銀行由于不了解中小企業(yè)的還款能力及投資潛力，銀行就會選擇不發(fā)放或者少放貸款，這樣同時對中小企業(yè)產(chǎn)生的不利影響就是造成部分收益高風(fēng)險低的中小企業(yè)拿不到貸款，部分中小企業(yè)為了追求扭轉(zhuǎn)自身效益差的問題，就會選擇改變原來承諾的借貸條件，就會從事高風(fēng)險高收益的投資項目，這無形中降低了貸款歸還的可能性，加大了貸款的風(fēng)險。

(三)新凱恩斯主義的信貸配給論與中小企業(yè)融資困境。對中小企業(yè)造成融資難的還有均衡利率配給過程中出現(xiàn)的不均衡貸款，對于貸款利率的不均衡配給，銀行并不能夠依據(jù)貸款利率的申請不同而提供更加充足的貸款。中小企業(yè)為了獲得更多的融資，寧愿選擇銀行高利率獲得足夠的貸款，但是銀行為了貸款回收的穩(wěn)妥，往往不愿意發(fā)放更多的貸款給中小企業(yè)，這也造成了信貸需求配給的不均衡，這就是著名的新凱恩斯主義的信貸配給論。新凱恩斯主義配給論認(rèn)為:在企業(yè)貸款申請高利率的過程中，銀行為了自身放貸能夠穩(wěn)妥的回收，對中小企業(yè)不實(shí)行配額供給。新凱恩斯主義認(rèn)為:高額利率能夠刺激企業(yè)的發(fā)展，但是高額的利率卻同時能夠加大銀行的投資風(fēng)險造成貸款發(fā)放出現(xiàn)違約風(fēng)險，造成銀行的預(yù)期收益受到負(fù)面的影響。由于風(fēng)險投資與利潤出現(xiàn)反比時，就必然導(dǎo)致貸款對象成為風(fēng)險高而不坦誠的人，在一定程度上影響到銀行的預(yù)期收益。

三、中小企業(yè)融資難問題破解的途徑

(一)改革現(xiàn)行金融體制結(jié)構(gòu)。要解決中小企業(yè)融資難的問題，就要整體上改革我國現(xiàn)行的金融管理體制，以解決中小企業(yè)從銀行獲取貸款的困難。通過構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)體制的改革，能夠通過有利于中小企業(yè)融資發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，通過政府的干預(yù)和支持改革，推動我國金融管理機(jī)制改革，能夠進(jìn)一步規(guī)范銀行信息系統(tǒng)的完善、通過對于交易市場的管理成本的降低等手段，提升中小企業(yè)獲取銀行貸款的幾率，能夠進(jìn)一步改革現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利的金融發(fā)展環(huán)境，能夠適應(yīng)中小企業(yè)的對融資發(fā)展的需求，可以從體制上根本解決中小企業(yè)融資難的問題。

(二)建立和健全社會信用體系。為有效解決中小企業(yè)融資過程中，減少向銀行貸款過程中出現(xiàn)的因為引用信息的不對稱造成的市場交易成本的增加，可以通過構(gòu)建和健全社會信用體系，以方便銀行查詢和參考中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，可以在一定程度上增加銀行對于中小企業(yè)貸款的信用調(diào)查，能夠從信用成本上解決中小企業(yè)的支出。在一定程度上，對于中小企業(yè)的信用公開、公正、公平競爭創(chuàng)造了有利的發(fā)展條件。通過逐步健全社會信用評級體系，能夠?qū)τ谄髽I(yè)的違法信息進(jìn)行處罰和管理，為中小企業(yè)融資發(fā)展創(chuàng)造健康有序和規(guī)范的信息條件和外部發(fā)展環(huán)境，能夠從信息不對稱問題上進(jìn)行有效的解決，對于社會信用評級體制，能夠構(gòu)建起基于社會個人及企業(yè)的信用評級檔案，可以對信用的移交、記錄、披露制度能夠有所規(guī)范，能夠明確對于中小企業(yè)信用的評價管理中的具體細(xì)節(jié)的規(guī)范，包括對于企業(yè)的責(zé)任及權(quán)益的維護(hù)等相關(guān)內(nèi)容的規(guī)定。

(三)加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控作用。要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，單純依靠金融監(jiān)管機(jī)制和社會信用體制，是很難真正的做到實(shí)際解決中小企業(yè)的融資難的問題，因為機(jī)制和體制的實(shí)施需要有過程和有論證的階段，這對于中小企業(yè)的融資解決是需要加上政府的強(qiáng)力支持，能夠通過加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控，可以進(jìn)一步提升中小企業(yè)的信息公開、透明，能夠有效地降低因為信息不對稱和交易成本的增加，對于中小企業(yè)的融資造成的負(fù)面影響。通過政府的宏觀調(diào)控，可以通過政府利用其公權(quán)力，能夠從制度上推行信息披露制度，通過信用制度可以規(guī)范對于社會宏觀信息的收集和管理。通過政府的宏觀調(diào)整，能夠有助于中小企業(yè)在向銀行貸款的過程中，能夠通過政府參與，減少中小企業(yè)因為社會征信信息的不足，因為企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)的資本難以達(dá)到銀行貸款的條件等造成的融資難的問題。

四、結(jié)論

總之，要解決中小企業(yè)融資難的問題，通過對于制約中小企業(yè)融資難的相關(guān)因素進(jìn)行分析，采取通過從改革我國金融管理機(jī)制、加強(qiáng)和健全社會信用管理體制、加強(qiáng)國家的宏觀調(diào)控等措施，能夠從根本解決中小企業(yè)融資過程中面臨的實(shí)際問題，能夠進(jìn)一步推動中小企業(yè)融資發(fā)展的困難問題，才能夠解決我國中小企業(yè)融資難的問題，才能真正的推動我國中小企業(yè)健康有序、解決制約其發(fā)展的融資難的“瓶頸”難題。

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作者：李謙 單位: 廣西財經(jīng)學(xué)院

第四篇：中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化思考

一、我國中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國改革開放的深入，經(jīng)濟(jì)取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，作為國民經(jīng)濟(jì)中占重要位置的中小企業(yè)，發(fā)展更為迅速。目前，工商注冊的中小企業(yè)達(dá)到了4200多萬家，在全國企業(yè)總數(shù)的比例達(dá)到了99％。全國60％的GDP，80％的就業(yè)，50％的稅收由中小企業(yè)所承擔(dān)。由此可見，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中扮演多么重要的角色。中小企業(yè)越來越被人們重視和關(guān)注，近幾年全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，資金成為很多企業(yè)發(fā)展的重要的限制因素。大企業(yè)由于自身的儲備，在銀行的信譽(yù)，資產(chǎn)規(guī)模等優(yōu)勢，有更多的融資渠道。目前資金缺乏成為中小企業(yè)發(fā)展的一個重要的限制因素，尤其是私營的中小企業(yè)，情況更加嚴(yán)峻。據(jù)統(tǒng)計，全國近2萬家中小企業(yè)因為資金短缺面臨破產(chǎn)停業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難的原因

1．中小企業(yè)融資難的外在原因。我國目前金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)貸款實(shí)行的是信貸配給。中小企業(yè)與大型企業(yè)存在信息不對稱，存在逆向選擇和道德風(fēng)險，所以銀行更愿意根據(jù)實(shí)行信貸配給。很多時候，由于企業(yè)信譽(yù)問題，即使銀行具有提供信貸的能力，也不愿意對他們提供，這種情況在中小企業(yè)中很常見。即使中小企業(yè)愿意提供更高的利息，銀行也不愿意提供貸款。信貸配給政策成為中小企業(yè)獲得貸款的最大障礙。

2．中小企業(yè)融資難的內(nèi)在原因。中小企業(yè)自身的特點(diǎn)是其融資困難的一個主要原因，不止在中國，世界范圍內(nèi)，中小企業(yè)融資都是一個難題。中小企業(yè)融資難的自身原因主要有兩個方面。第一，經(jīng)營活動的不確定性。主要在于中小企業(yè)生命周期普遍較短。美國《財富》雜志統(tǒng)計，美國中小企業(yè)平均壽命周期為7年，能夠生存50年以上的只有2％。在中國，中小企業(yè)平均壽命周期只有5年，每年倒閉的中小企業(yè)高達(dá)100萬家左右。金融機(jī)構(gòu)給這些低壽命的企業(yè)提供資金的風(fēng)險是很高的，這也導(dǎo)致很多銀行不愿意給中小企業(yè)提供融資。第二，中小企業(yè)經(jīng)營信息不透明。信息不透明也是融資困難的主要原因。

中小企業(yè)為了保持自身的競爭力，一般會對財務(wù)信息進(jìn)行保密。而金融機(jī)構(gòu)正是由于無法準(zhǔn)確獲得企業(yè)的信息情況，或者在收集獲取經(jīng)營信息時存在障礙，沒辦法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的還款能力，自然不愿意冒險給這類的企業(yè)提供融資。如果信息公開的，銀行對企業(yè)的融資風(fēng)險可以預(yù)測，在可控范圍內(nèi)，那么優(yōu)質(zhì)的融資需求者就很容易獲得需要的資金。但這種情況在現(xiàn)實(shí)世界里是沒辦法達(dá)到的，金融機(jī)構(gòu)還是會充分考慮企業(yè)的還貸風(fēng)險。

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

基于目前我國中小企業(yè)發(fā)展所處的階段，優(yōu)化中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)從以下幾方面入手：

1．確定合理的融資規(guī)模，權(quán)衡融資成本和融資收益。中小企業(yè)融資困難是普遍存在的。既然融資比較困難，中小企業(yè)在融資的時候要準(zhǔn)確判斷好融資規(guī)模，要“量入為出”，同時，根據(jù)合理的融資規(guī)模，比較各種融資渠道，組合不同的融資方式，選取最優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)。由于信息不對等，金融機(jī)構(gòu)普遍對中小企業(yè)存在惜貸情況。企業(yè)更多的采用內(nèi)源融資，這種融資雖然不會失去控股權(quán)，但是權(quán)益資本要求的回報比外源融資高很多。因此內(nèi)源融資成本比外源融資高，尤其是債務(wù)融資。在內(nèi)源融資不足，外源融資困難的情況下，企業(yè)更應(yīng)該重視融資規(guī)模和投資需求的匹配，提高資金的使用效率。

2．謹(jǐn)慎運(yùn)用債務(wù)融資。債務(wù)融資是目前很多企業(yè)采取的融資方式，既能使企業(yè)的自身資產(chǎn)獲得杠桿收益，又可以抵稅。不過企業(yè)管理層與債權(quán)人的利益是不一致的，所以大部分債務(wù)融資，企業(yè)與債權(quán)人會簽署債務(wù)契約。債務(wù)契約是具有剛性約束能力的，一旦企業(yè)經(jīng)營不善，過高的債務(wù)會加重企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，財務(wù)情況會更加惡化，嚴(yán)重的具有破產(chǎn)風(fēng)險。有些企業(yè)在無法償還債務(wù)時，會選擇躲債，逃債，這又增加了企業(yè)的道德風(fēng)險，降低了企業(yè)的信譽(yù)，以后的融資會更加困難。因此中小企業(yè)應(yīng)該充分了解自身的風(fēng)險抵御能力，不能過分的融資，更不能向地下錢莊等非法機(jī)構(gòu)借貸。

3．充分利用民間資本，大力發(fā)展風(fēng)險投資。據(jù)統(tǒng)計，截止到2014年年末，我國居民儲蓄存款已達(dá)到113．86萬億元，政府應(yīng)積極引導(dǎo)這部分資金投向中小企業(yè)，一方面可以鼓勵居民個人自主創(chuàng)業(yè)，增加就業(yè)機(jī)會；另一方面也可以促進(jìn)中小企業(yè)投資主體多元化，為企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)打下基礎(chǔ)。風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本，它為中小企業(yè)迅速融資提供了條件，是處于創(chuàng)立期的中小企業(yè)的孵化器和助推器。風(fēng)險投資有利于企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于合理，防止“一股獨(dú)大”，并能完善公司的治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)外源融資的能力。這種融資方式在發(fā)達(dá)國家得到廣泛的運(yùn)用，雖然近年來我國有些中小企業(yè)獲得風(fēng)險投資的數(shù)量在增長，但有數(shù)據(jù)表明，目前在我國的國外風(fēng)險投資和國內(nèi)本土風(fēng)險投資的投資額比例分別為89％、11％，我國的風(fēng)險投資規(guī)模僅僅是美國的3％。

因此，對中小企業(yè)而言，要積極利用風(fēng)險投資來融通資金，促進(jìn)企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新，以提升企業(yè)的競爭力。

作者：陳鈺 單位：鄭州大學(xué)

第五篇：現(xiàn)階段市場經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)融資問題研究

摘要：隨著社會發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步深化，中小企業(yè)的發(fā)展在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要位置，逐漸成為了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，擁有其活躍的市場力量，對于解決民生、增加就業(yè)、科技發(fā)展等有著重要的推動作用。但是，在現(xiàn)階段市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)融資難的問題仍然是我國發(fā)展中的一個大難題。基于此，本文通過對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行分析探究，并相應(yīng)的提出解決中小企業(yè)融資難問題的策略，使得中小企業(yè)融資道路更加通暢，不斷提升中小企業(yè)的融資能力和水平，促進(jìn)中小企業(yè)全面健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：市場經(jīng)濟(jì)；中小企業(yè)；融資難問題分析

引言：

中小企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，對我國社會主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步有著重要的推動作用。但是，我國的大部分中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模相對較小，企業(yè)內(nèi)部擁有的資金極為有限。同時，中小企業(yè)在日常的經(jīng)營管理過程中，缺乏完善的財務(wù)管理機(jī)制，存在著嚴(yán)重的財務(wù)信息不透明現(xiàn)象。再加上我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低下，在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展，制約了企業(yè)的融資能力和水平，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的全面健康發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）資金來源

以內(nèi)源融資為主我國大部分中小企業(yè)的資金來源仍是以內(nèi)源為主。內(nèi)源融資是我國中小企業(yè)將內(nèi)部的存儲資金變成投資資金，與金融體系沒有聯(lián)系，其主要涉及中小企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理水平以及股東水平。雖然，中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，內(nèi)源融資的規(guī)模相對有限，無法滿足中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求，但是，內(nèi)源融資仍然是當(dāng)前大部分中小企業(yè)融資過程中最先選用的融資途徑。

（二）外源融資

以銀行貸款為主雖然我國股票市場和債券市場的發(fā)展相對落后，但是金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)間接融資中的作用有著非常明顯的優(yōu)勢。尤其是對大部分中小企業(yè)的融資來說，我國股票市場和債券市場有著非常重要的作用，同時，金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資過程中所發(fā)揮的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資本市場的融資作用。所以，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要渠道，對于規(guī)模相對較小、達(dá)不到資本市場的融資標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)來說，銀行貸款這條融資渠道更顯得尤為重要。

（三）民間融資

在中小企業(yè)融資中占有較大比重中小企業(yè)發(fā)展中直接融資渠道相對匱乏，有時銀行貸款的審批條件也比較高，使得中小企業(yè)的融資轉(zhuǎn)向民間融資，特別是民營經(jīng)濟(jì)相對較發(fā)達(dá)的一些地區(qū)，民間融資占中小企業(yè)融資整個部分的80%。據(jù)調(diào)查分析，我國中小企業(yè)在近幾年里有60%多的民營企業(yè)是通過民間融資的方式來進(jìn)行資金融資的。但是，民間融資在一定程度上存在的不穩(wěn)定性，因為它是需要建立在雙方相互信任的基礎(chǔ)上才能實(shí)現(xiàn)的一種融資方式，隨著資金來源的逐漸增多，可能會存在著很大的道德風(fēng)險，同時我國民間金融缺乏完善的監(jiān)管體制機(jī)制，導(dǎo)致民間融資存在著一定的風(fēng)險，很大程度上威脅著社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展以及社會的和諧穩(wěn)定。

二、我國中小企業(yè)融資難存在的問題

（一）中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代管理制度理念

我國大部分中小企業(yè)的發(fā)展仍然是以粗放型的經(jīng)營方式為主，缺乏一定的現(xiàn)代管理制度理念，自我約束力相對不足，很多時候過分重視發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，而忽視了企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險評估。在當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展中，個人的主導(dǎo)作用尤為突出，存在投機(jī)經(jīng)營的現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)發(fā)展不穩(wěn)定，存在著很大的經(jīng)營風(fēng)險。在中小企業(yè)中高科技發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效益非常高，它所帶來的風(fēng)險也相對較高，對于銀行貸款的責(zé)任人來說，為了規(guī)避投資風(fēng)險，通常會回避對高科技和熱點(diǎn)等行業(yè)的信貸投資，這給中小企業(yè)融資帶來了很大的困難。同時，也有小部分中小企業(yè)過于追求經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)行虛假炒作，不腳踏實(shí)地的發(fā)展企業(yè)實(shí)業(yè)，盲目的將儲存資金用于并購和投資，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的流動資金不足，影響企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的正常運(yùn)作。因此，中小企業(yè)在銀行貸款和企業(yè)管理經(jīng)營等方面都存在著很大的隱患。

（二）中小企業(yè)信用觀念存在缺失現(xiàn)象

我國中小企業(yè)在整體發(fā)展中經(jīng)營規(guī)模相對較小，科技水平也較落后，無法滿足市場競爭發(fā)展的需求，增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的虧損嚴(yán)重。然而在當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展中又存在著嚴(yán)重的信用缺失現(xiàn)象，常常通過破產(chǎn)和改制等方式來躲避銀行的信貸債務(wù)，影響了中小企業(yè)的信用形象。據(jù)調(diào)查，近年來我國普遍存在著中小企業(yè)信貸違約的情況，其概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型企業(yè)。同時大部分中小企業(yè)還存在著拖欠、逾期還貸的現(xiàn)象，信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致我國中小企業(yè)的整體形象和信用大打折扣，影響商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的貸款支持，增加了中小企業(yè)的融資難度，在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。

（三）政府的支持力度相對較低

在我國，政府的支持力度對中小企業(yè)發(fā)展有著非常重要的作用，它不僅可以為中小企業(yè)提供便利的發(fā)展條件和機(jī)會，還可以為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個良好的金融環(huán)境。首先，我國各級政府應(yīng)該根據(jù)本地的實(shí)際發(fā)展情況，深入了解各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性特點(diǎn)，正確掌握當(dāng)?shù)匕l(fā)展的帶頭產(chǎn)業(yè)，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展條件，促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的健康發(fā)展?？赡壳皝砜?，地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展很容易受到自身生產(chǎn)情況、市場經(jīng)濟(jì)變化、國家政策等因素的影響，在發(fā)展中存在著一定的風(fēng)險，影響中小企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的積極性。其次，政府在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著重要的調(diào)控作用，應(yīng)該在社會發(fā)展中樹立良好的榜樣。

三、解決中小企業(yè)融資難的策略

（一）完善銀行信貸融資體系，發(fā)展關(guān)系型

融資關(guān)系型融資的發(fā)展需要細(xì)化為具體的措施和細(xì)節(jié)來實(shí)施操作，是一種中小企業(yè)的發(fā)展制度安排。發(fā)展關(guān)系型融資最主要的就是建立一個中小企業(yè)和銀行的信息共享平臺，增加兩者的互動和交流，讓銀行方便獲取中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)信息，提高銀行對中小企業(yè)貸款額度。首先，發(fā)展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，利用中小企業(yè)有效物權(quán)憑證向銀行提出貸款申請，通過銀行的審核，獲取銀行貸款，可以有效滿足中小企業(yè)在短期內(nèi)的融資需求。其次，利用流動資金循環(huán)貸款，與銀行簽訂借款合同，在一定時間內(nèi)可以多次的提取資金，進(jìn)行資金的循環(huán)使用，滿足了中小企業(yè)發(fā)展對流動資金的需求。

（二）提升中小企業(yè)的發(fā)展管理水平

在激烈的市場競爭中，我國中小企業(yè)應(yīng)該不斷的完善企業(yè)發(fā)展制度，提升中小企業(yè)的管理水平，建立起符合市場競爭需求的企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)中小型企業(yè)的社會化和多元化發(fā)展[6]。一方面，規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部發(fā)展結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)管理制度和經(jīng)營發(fā)展的運(yùn)作方式，更新企業(yè)發(fā)展的管理觀念，提高企業(yè)的經(jīng)營管理能力，得到金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)展能力的認(rèn)可，解決中小企業(yè)資金融資的困難。同時，中小企業(yè)要腳踏實(shí)地的發(fā)展主業(yè)，不要盲目的去追求規(guī)模效益，而忽略了企業(yè)發(fā)展中存在的風(fēng)險。努力的將企業(yè)做強(qiáng)，注重“小而精”的發(fā)展模式，推進(jìn)中小企業(yè)成功上市。另一方面，要完善中小企業(yè)財務(wù)管理體系，將企業(yè)的財務(wù)支出透明化，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)資金的使用，提升中小企業(yè)的財務(wù)管理水平。

（三）中小企業(yè)要加強(qiáng)自身信譽(yù)建設(shè)

中小企業(yè)發(fā)展中要注重對自身良好形象的樹立，加強(qiáng)自身的信譽(yù)建設(shè)，提高企業(yè)的發(fā)展水平和財務(wù)管理水平，與商業(yè)銀行建立良好的發(fā)展關(guān)系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造便利的條件。中小企業(yè)的信用管理是我國社會信用體系發(fā)展中的重要組成部分，它不僅代表著一個中小企業(yè)的形象和口碑，還是中小企業(yè)參與市場競爭的重要手段[7]。因此，中小企業(yè)要建立完善的信用管理體系，樹立誠信意識，提升企業(yè)的品牌形象，嚴(yán)格信守承諾和合同，做到讓客戶和投資者滿意和放心。大力發(fā)展中小企業(yè)的誠信文化建設(shè)，并且將其貫穿于整個企業(yè)的經(jīng)營管理和生產(chǎn)發(fā)展中去，逐漸形成規(guī)范的價值觀念和行為準(zhǔn)則，建立誠信至上的中小企業(yè)形象。

四、結(jié)論

總而言之，中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，對于解決民生、增加就業(yè)、科技發(fā)展等有著重要的推動作用。因此，我國要重視當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題，完善銀行信貸融資體系，發(fā)展關(guān)系型融資；提升中小企業(yè)的發(fā)展管理水平；實(shí)現(xiàn)中小型企業(yè)的社會化和多元化發(fā)展；同時，中小企業(yè)要建立完善的信用管理體系，加強(qiáng)企業(yè)誠信文化建設(shè)，提升中小企業(yè)的形象，有效解決中小企業(yè)融資難的問題。

參考文獻(xiàn)

[1]陶倩倩.金融脫媒背景下中小企業(yè)融資問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2014.

[2]穆家柱.浙江省中小企業(yè)融資困境分析及創(chuàng)新模式研究[D].浙江工業(yè)大學(xué),2014.

[3]劉琳琳.基于利率市場化條件下中小企業(yè)融資研究[D].安徽大學(xué),2014.

[4]周娜.金融危機(jī)下中小企業(yè)融資問題研究[D].西北大學(xué),2010.

作者：王琨 單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)