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【摘要】中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。如何有效拓寬其融資渠道，成為解決中小企業(yè)融資難的重點(diǎn)問題。文中根據(jù)我國中小企業(yè)融資難的原因展開分析，制定行之有效的融資渠道和策略，促使我國中小企業(yè)走向持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，全面提升整體經(jīng)濟(jì)管理效益。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資;出現(xiàn)的問題;融資策略

目前，我國多數(shù)中小企業(yè)對資金需求旺盛，外部資金一般無法滿足中小企業(yè)發(fā)展要求。因我國中小企業(yè)特點(diǎn)、信用環(huán)境等因素的影響，中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展中資金不足且融資困難。根據(jù)我國中小企業(yè)融資情況，通過政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方面相互合作，確保中小企業(yè)擺脫融資難的困境，是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中有待研究的課題。

一、分析我國中小企業(yè)融資難的原因

(一)中小型企業(yè)信用問題。

金融行業(yè)基本特征展現(xiàn)為合理使用還本復(fù)習(xí)管理方法，確保資金進(jìn)行有效聚攏和分配，有效調(diào)整生產(chǎn)企業(yè)資金余缺問題。這種以本付息的方式必須創(chuàng)建在信用本質(zhì)基礎(chǔ)上，換言之，信用是金融行業(yè)進(jìn)行規(guī)范工作的前提和基礎(chǔ)。在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)必須根據(jù)信譽(yù)不斷拓寬市場。基于市場經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，越來越多的人以提升經(jīng)濟(jì)效益為根本目標(biāo)，導(dǎo)致處事與交往原則一直發(fā)燒改變，個(gè)人對物質(zhì)財(cái)富的追求不斷攀升，導(dǎo)致各種企業(yè)陷入信用危機(jī)，嚴(yán)重影響整個(gè)企業(yè)的融資效果。

(二)中小企業(yè)信息相關(guān)的問題。

與各種大型企業(yè)比較，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)缺少規(guī)范的財(cái)務(wù)新核算和披露機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息出現(xiàn)嚴(yán)重失真和不對稱的情況。各種中小企業(yè)普遍管理水平較低，主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)管理水平低、缺少健全的內(nèi)部控制機(jī)制、信息失真情況嚴(yán)重等，導(dǎo)致各種金融機(jī)構(gòu)無法深入了解并掌握企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)情況。目前，我國使用的公眾信用等級制度并不完善，各大金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確、清晰地判定各種中小企業(yè)的真實(shí)信用等級，銀行十分謹(jǐn)慎中小企業(yè)的融資需求，甚至把健康經(jīng)營中小企業(yè)的貸款要求拒之門外。同時(shí)，中小企業(yè)規(guī)模在一定程度上導(dǎo)致其缺少優(yōu)質(zhì)的人力資源支持，直接影響該企業(yè)在市場競爭中的地位和融資能力。

二、中小企業(yè)融資主要渠道及策略

(一)建立完善的金融體系。

現(xiàn)階段，我國風(fēng)險(xiǎn)投資建設(shè)獲得顯著成效，但其規(guī)模建設(shè)依然無法達(dá)到中小企業(yè)具體融資需求。如果缺少良好的法律環(huán)境與退出機(jī)制的支持，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展受到明顯限制。因此，不斷健全各類風(fēng)險(xiǎn)投資法律法規(guī)尤為重要。可以適當(dāng)放寬對風(fēng)險(xiǎn)投資的一系列限制，實(shí)現(xiàn)有效需求供給，并合理設(shè)計(jì)提升風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行效率的組織。完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制相關(guān)法規(guī)，加大對該行業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，逐漸豐富融資渠道和層次。同時(shí)，根據(jù)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，建立符合我國特殊的中小企業(yè)擔(dān)保體系和等級信用評價(jià)體系，切實(shí)了解企業(yè)貸款使用目的、方向、存貸款等情況。

(二)政府要加大政策支持。

金融支持政策不僅要幫助中小企業(yè)獲取貨款援助和優(yōu)惠，也包含逐步拓展直接融資渠道。目前，我國推行的法規(guī)并不允許金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)私募股權(quán)基金，希望未來由包含商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司在內(nèi)更多資金參與私募股權(quán)基金市場，幫助中小企業(yè)快速生長。同時(shí)，加大對中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠，不單包含常規(guī)意義上的開發(fā)補(bǔ)貼，也有多種形式的間接補(bǔ)貼。例如:對中小企業(yè)員工進(jìn)行補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠作為最直接的資金援助方法，主要包含降低稅率，適當(dāng)減免或返還中小企業(yè)初建期和產(chǎn)品研發(fā)出口稅，并提升固定資產(chǎn)折舊率。為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，也要為其提供人力資源培訓(xùn)、技術(shù)創(chuàng)新復(fù)制等全方面的支持，這些均為中小企業(yè)融資創(chuàng)設(shè)良好的環(huán)境。

(三)選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方法。

中小企業(yè)融資途徑要與其發(fā)展情況相匹配，在種子期發(fā)展時(shí)期，創(chuàng)意僅停留于實(shí)驗(yàn)室或科研項(xiàng)目一般并未實(shí)驗(yàn)成功，投資主要用來對新產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)測試。金融機(jī)構(gòu)極少考慮對其提供所需資金，因此，這時(shí)期主要依賴政府和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資。處于初創(chuàng)時(shí)期，企業(yè)開始進(jìn)行試生產(chǎn)，需要相應(yīng)的門檻資金和生產(chǎn)費(fèi)用，因缺少信用記錄和經(jīng)營記錄，由銀行獲得貸款的可能性較小。因此，企業(yè)主要運(yùn)用內(nèi)源融資，投資方向也由單純的資金投入轉(zhuǎn)入智力支持。在成長時(shí)期，企業(yè)重點(diǎn)工作是開拓市場銷售產(chǎn)品，具有相對穩(wěn)定的顧客及供應(yīng)商，從銀行獲得貸款或信用融資幾率增加。發(fā)展至成熟期，企業(yè)擁有比較穩(wěn)定的資金流，風(fēng)險(xiǎn)投資慢慢退出。加之隨著企業(yè)規(guī)模日益擴(kuò)大，相對主板市場向國企、大型企業(yè)傾斜的政策，二板市場更加滿足中小企業(yè)發(fā)展要求。

(四)提升中小企業(yè)自身素質(zhì)。

中小企業(yè)想要獲取投資人和商業(yè)銀行的資金支持，必須自身信用和實(shí)力。一方面，中小企業(yè)要改革傳統(tǒng)家族制企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清的情況，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，促使經(jīng)營者更好地為自己的行為和未來發(fā)展負(fù)責(zé)，逐漸建立良好的信用。另一方面，中小企業(yè)必須定時(shí)清償銀行債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，杜絕一系列不良信用記錄，提升企業(yè)的信譽(yù)程度。同時(shí)，中小企業(yè)要提升自身財(cái)務(wù)管理水平，建立完善的財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)透明度和報(bào)表可信度。

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作者：劉澤兵 單位：新疆時(shí)代天略教育中心(有限公司)