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金融管理政策范文第1篇

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；存款準(zhǔn)備金制度；貨幣政策體系

金融創(chuàng)新在改進(jìn)金融服務(wù)、鼓勵直接融資和減輕間接融資壓力的同時(shí)，又削弱了存款準(zhǔn)備金的功效，降低了貨幣供應(yīng)量與GDP的相關(guān)度，貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)的地位受到置疑。適應(yīng)我國金融創(chuàng)新發(fā)展的需要，建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機(jī)制和動態(tài)的自我調(diào)整機(jī)制，以減少金融創(chuàng)新給金融宏觀調(diào)控帶來的負(fù)面影響勢在必行。

一、金融創(chuàng)新對存款準(zhǔn)備金的影響

由于任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的貨幣供給量都可以視為基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的乘積。而貨幣乘數(shù)可以表示為：K=1／(rhe)。其中：r是法定存款準(zhǔn)備金率，h是現(xiàn)金漏損率，e是超額存款準(zhǔn)備金率。中央銀行一般通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率來改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。但金融創(chuàng)新使得貨幣乘數(shù)中的有關(guān)變量不斷發(fā)生變化，致使中央銀行通過法定存款準(zhǔn)備金來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的能力減弱。

(一)金融創(chuàng)新縮小了法定存款準(zhǔn)備金r的計(jì)提基數(shù)，從而降低了實(shí)際提繳的法定準(zhǔn)備金。第一，金融創(chuàng)新使融資證券化趨勢日益增強(qiáng)。大量資金從存款性金融機(jī)構(gòu)流向非存款性金融機(jī)構(gòu)和金融市場，繞開了法定存款準(zhǔn)備金率的約束。第二，金融創(chuàng)新改變了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債結(jié)構(gòu)比例，尤其是商業(yè)銀行、外資金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)，存款在其負(fù)債中所占比例逐漸下降。2004年，外資金融機(jī)構(gòu)全年凈拆入資金604億元，同比增長40％，政策性銀行共發(fā)行政策性金融債券4348億元。這兩個(gè)方面的結(jié)果導(dǎo)致整個(gè)銀行體系的存款在負(fù)債中的比例下降，非存款負(fù)債比例上升，因此降低了提繳的存款準(zhǔn)備金。2004年，全國存款類金融機(jī)構(gòu)的非存款負(fù)債的比例已達(dá)22．45％。第三，商業(yè)銀行通過創(chuàng)造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計(jì)提法定準(zhǔn)備金的新型負(fù)債種類來減少實(shí)際提繳額。如近年來，人民幣理財(cái)再次升溫，工商銀行、光大銀行、招商銀行、華夏銀行、北京銀行等都紛紛公開發(fā)售以央行票據(jù)為主要投資方向的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。由于法定存款準(zhǔn)備金實(shí)際提繳額與金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額的不對稱，從而使事實(shí)準(zhǔn)備金率低于法定存款準(zhǔn)備金率，并且因近年來金融創(chuàng)新的不斷變化發(fā)展，該缺口正在不斷擴(kuò)大，使法定存款準(zhǔn)備金政策工具的作用力被削弱。

(二)金融創(chuàng)新使銀行超額準(zhǔn)備金率e的彈性增強(qiáng)，致使法定存款準(zhǔn)備率的調(diào)控貨幣供應(yīng)量的作用受到限制。金融創(chuàng)新使貨幣市場高度發(fā)展，使超額存款準(zhǔn)備金率不斷降低。一是銀行通過調(diào)整超額儲備的途徑很多，銀行保持超額準(zhǔn)備的機(jī)會成本得以提高，從而使銀行盡可能調(diào)低超額儲備愿望加強(qiáng)，使銀行超額準(zhǔn)備金率的剛性減少而彈性加大。二是貨幣市場金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金流動性，各商業(yè)銀行才可以盡量壓縮超額存款準(zhǔn)備金的數(shù)量，擴(kuò)大貸款投放，同時(shí)又可以把大量閑置資金投放貨幣市場，獲取高于央行存款的利率，一旦頭寸吃緊可以隨時(shí)通過回購業(yè)務(wù)，從市場上籌集資金。實(shí)證分析也證明了這一點(diǎn)。在1985年—1991年的7年間，銀行超額準(zhǔn)備金率基本穩(wěn)定，保持在13．2％—12．28％之間，偏差是0．92。從1992年—1998年的7年間，銀行超額準(zhǔn)備率則大幅下降，一直保持在7．31％—9．54％之間，偏差是2．23個(gè)百分點(diǎn)。從1999年—2004年的6年間，銀行超額準(zhǔn)備金率進(jìn)一步下降到5％左右。另外，支付結(jié)算方式的不斷創(chuàng)新，大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)在全國的推廣應(yīng)用，轉(zhuǎn)賬結(jié)算的速度大幅度提高，從而可以有效降低超額準(zhǔn)備金的占用比例。

(三)金融創(chuàng)新使現(xiàn)金漏損率h出現(xiàn)不斷下降的變化趨勢。現(xiàn)金漏損率h主要取決于可支配收入、持幣的機(jī)會成本、公眾偏好與支付習(xí)慣、金融制度的發(fā)達(dá)程度等。金融創(chuàng)新從促進(jìn)金融制度發(fā)達(dá)方面對現(xiàn)金漏損率h產(chǎn)生變小的壓力。1985年—1989年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在22％左右，1990年—1994年，現(xiàn)金漏損率h保持在18％左右，1995年—2000年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在12％左右，2001年—2004年，現(xiàn)金漏損率h則進(jìn)一步降到10％以內(nèi)。主要原因：一是POS機(jī)的普及、ATM機(jī)的推廣，使得隨身攜帶信用卡比帶現(xiàn)金更安全、更便利，大大節(jié)約了現(xiàn)金使用量，提現(xiàn)率大幅度下降。二是金融機(jī)構(gòu)開展的工資業(yè)務(wù)日益為公眾所認(rèn)同，2004年末，全國金融機(jī)構(gòu)工資總額1．45萬億元，占當(dāng)年職工工資總額的85．96％。

從以上分析可以看出，由于法定存款準(zhǔn)備金率r、現(xiàn)金漏損比率h和銀行超額準(zhǔn)備金率e都會因金融創(chuàng)新而不斷變化，從而導(dǎo)致中央銀行對貨幣乘數(shù)的準(zhǔn)確預(yù)測的難度加大，進(jìn)而影響了中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制。

二、金融創(chuàng)新對貨幣供應(yīng)量的影響

(一)金融創(chuàng)新使中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制難度增大了。主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新使貨幣定義及其計(jì)量難度增大。金融創(chuàng)新以后，各種金融資產(chǎn)的流動性都發(fā)生了很大的變化，金融資產(chǎn)之間的替代空前加大，模糊了原有貨幣定義中的界限，界定M1、M2、M3，等層次的貨幣的內(nèi)涵變得十分困難：

一是難以判斷什么是貨幣，或者說貨幣的外延擴(kuò)大。目前，不但現(xiàn)金、賬本上的存款數(shù)字是貨幣，企業(yè)通過一定程序發(fā)行的公交卡、電話卡也當(dāng)“貨幣”使用。二是難以計(jì)量貨幣的數(shù)量，貨幣創(chuàng)造主體出現(xiàn)多元化，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制力。一方面，由于金融創(chuàng)新的發(fā)展，使各種金融資產(chǎn)的流動性大為增強(qiáng)，模糊了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限，混淆了這兩類金融機(jī)構(gòu)在存款貨幣創(chuàng)造功能上的本質(zhì)區(qū)別，使得貨幣供給由中央銀行(提供通貨)和商業(yè)銀行(提供存款貨幣)二級主體，擴(kuò)展為中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行機(jī)構(gòu)三級主體。比如，國庫券、基金、保險(xiǎn)單等這些金融資產(chǎn)可以隨時(shí)在金融市場上轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，或者進(jìn)行質(zhì)押貸款變?yōu)楝F(xiàn)金，其流動性已經(jīng)不亞于定期存款，事實(shí)上已發(fā)揮著貨幣的某些功能。而現(xiàn)行這些流動性極高的金融資產(chǎn)并不在人行的貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，對人民銀行的金融決策產(chǎn)生了不利影響。另一方面，在電子商務(wù)與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的電子貨幣，其發(fā)行正以一種類似于商品生產(chǎn)的方式進(jìn)行，銀行、信用卡公司、IT企業(yè)，甚至一些大型傳統(tǒng)企業(yè)，都成為電子貨幣的發(fā)行主體，中央銀行在此過程中的作用受到了極大的約束和限制。如公交部門發(fā)行的公交IC卡，電信部門發(fā)行的電話卡，等等。但是從目前的統(tǒng)計(jì)制度來看，公交卡、電話卡的數(shù)量，人民銀行無法統(tǒng)計(jì)。三是金融創(chuàng)新部分地改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制能力和控制程度，貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性增加。近年來一些金融市場方面的創(chuàng)新，如我國金融業(yè)的對外開放、允許企業(yè)海外上市等，使得中央銀行執(zhí)行貨幣政策的難度更大，跨國界的金融活動可以在相當(dāng)程度上抵消中央銀行的貨幣政策操作。如果我國擬實(shí)行緊縮性的貨幣政策，但國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)卻可以通過境外上市等手段籌措資金，擴(kuò)大信用規(guī)模，于是便在相當(dāng)程度上抵消了擬實(shí)行的緊縮性貨幣政策的政策效應(yīng)。(二)金融創(chuàng)新使貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性降低。貨幣供應(yīng)量作為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的中介目標(biāo)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性是其有效性發(fā)揮的重要基礎(chǔ)。實(shí)證分析表明其相關(guān)性有下降的趨勢。比如，2003年和2004年，為適度控制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張，人民銀行兩次提高存款準(zhǔn)備金率，達(dá)到7．5％。2004年，M1、M2增長率分別下降5．1和5個(gè)百分點(diǎn)，固定資產(chǎn)投資增長率也有所下降(其幅度均不超過1)。但是2004年—2005年的GDP仍分別增長9．5％和9．9％，增長幅度仍超過往年。主要原因是企業(yè)融資渠道多元化，企業(yè)投資對銀行貸款的依賴性降低，直接融資的比重相對提高。

三、政策建議

金融創(chuàng)新對存款準(zhǔn)備金、貨幣供應(yīng)量、貨幣的結(jié)構(gòu)和內(nèi)涵都產(chǎn)生了較大的影響和沖擊，因而不可避免地影響到貨幣政策最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，中央銀行應(yīng)積極采取對策，進(jìn)一步增強(qiáng)貨幣政策的有效性。

(一)加強(qiáng)對金融創(chuàng)新的監(jiān)控，為建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機(jī)制和動態(tài)的自我調(diào)整機(jī)制提供必要的信息支持。金融創(chuàng)新是市場本身發(fā)展力量的自發(fā)顯示，而貨幣政策則是政府運(yùn)用貨幣手段對市場發(fā)展中表現(xiàn)出的某些方面的失靈和缺陷進(jìn)行人為調(diào)整和補(bǔ)救。只要這方面的市場缺陷存在，貨幣政策便有存在的必要，兩者的沖擊與調(diào)整的對比較量便會持續(xù)下去。因此，必須把加強(qiáng)對金融創(chuàng)新的監(jiān)控作為中央銀行下一步的工作重點(diǎn)，中央銀行要研究建立金融創(chuàng)新監(jiān)控制度，加快建立與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門的金融創(chuàng)新信息共享機(jī)制，對金融創(chuàng)新的發(fā)展情況、規(guī)模大小、對經(jīng)濟(jì)金融的影響程度，進(jìn)行多層次、多角度的監(jiān)控，以便對貨幣政策工具適時(shí)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

(二)應(yīng)研究對投資理財(cái)業(yè)務(wù)征繳存款準(zhǔn)備金的問題。從存款準(zhǔn)備金管理來看，不能因?yàn)樯虡I(yè)銀行有關(guān)負(fù)債業(yè)務(wù)在名稱上沒有“存款”二字就不適用于存款準(zhǔn)備金制度，對商業(yè)銀行向公眾發(fā)行的債券或其他形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)品應(yīng)考慮適用存款準(zhǔn)備金制度。這樣一方面有利于增強(qiáng)貨幣政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范地進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，改進(jìn)金融服務(wù)。

(三)適當(dāng)調(diào)整存款準(zhǔn)備金制度的作用和地位。面對存款準(zhǔn)備金率效力減弱的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)提高公開市場操作這一政策工具的地位。當(dāng)然，我們也不能忽視存款準(zhǔn)備金制度的運(yùn)用，但是對其作用和地位應(yīng)有所調(diào)整，存款準(zhǔn)備金制度以及存款準(zhǔn)備金率調(diào)整變化，應(yīng)更多從配合其他金融制度實(shí)施和其他貨幣政策工具運(yùn)用的角度出發(fā)，要逐步演變?yōu)榧s束貨幣供應(yīng)增長、增強(qiáng)公開市場操作和利率調(diào)整有效性和靈敏性的基礎(chǔ)性制度，而不是單純依靠調(diào)整存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行貨幣政策調(diào)控。

金融管理政策范文第2篇

21世紀(jì)初葉，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，經(jīng)濟(jì)全球化逐步深入的時(shí)候，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)迅速席卷全球。美國的資本市場素來以透明和公平性著稱，何以大廈會在一夜之間將傾？計(jì)算機(jī)和統(tǒng)計(jì)學(xué)知識的快速發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用更新的技術(shù)靈敏地運(yùn)用各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具來監(jiān)控本系統(tǒng)可能暴露的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以精確地計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)敞口。沒出問題的永遠(yuǎn)都是好的，就在次貸危機(jī)爆發(fā)之前，摩根士丹利公司的VAR風(fēng)險(xiǎn)測量廣泛運(yùn)用于各種金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，好評不斷。那么當(dāng)雷曼兄弟宣布破產(chǎn)的那一刻，何以美國的資本市場會掀起滔天巨浪，自恃精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制又作何解釋？

按照國際清算銀行的定義，宏觀審慎政策是運(yùn)用審慎工具抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)從而避免重要金融服務(wù)終端對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響的政策。這一政策主要是通過以下兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是抑制金融失衡的累積并建立適當(dāng)?shù)姆烙越档碗S后經(jīng)濟(jì)下行的速度和幅度以及對經(jīng)濟(jì)的影響；二是識別和應(yīng)對共同風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)集中和相互關(guān)聯(lián)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)傳染和溢出對金融體系整體功能的破壞。出于對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的監(jiān)管，《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》的出臺，使美國的宏觀政策重歸于謹(jǐn)慎。新出臺的法案有多項(xiàng)創(chuàng)新，圍繞監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者金融保護(hù)幾大核心，新法案對于金融機(jī)構(gòu)的許多風(fēng)險(xiǎn)的管理工具產(chǎn)生了不同的作用。

二、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具的有效性

流動性管理對于金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行非常重要，尤其是對于商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司，保持正常足夠的頭寸才有可能應(yīng)對擠兌以及其他的市場風(fēng)險(xiǎn)?！栋腿麪枀f(xié)議III》是2011年巴塞爾委員會在金融危機(jī)后這對金融監(jiān)管提出的最新改革方案，提高了流動性風(fēng)險(xiǎn)的可計(jì)量性和可操作性。它對流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管引入了兩個(gè)量化指標(biāo)：流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率，同時(shí)也引入了流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的四個(gè)測量工具：合同期限錯配、融資集中度、可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)和與市場有關(guān)的檢測工具?！栋腿麪枀f(xié)議III》協(xié)議的強(qiáng)制性可以使得銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升一個(gè)大的等級，不僅能夠提高銀行對于流動性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，更通過指標(biāo)強(qiáng)化，從新的層次來嚴(yán)格要求，杜絕可能發(fā)生的流動患，增強(qiáng)了流動性風(fēng)險(xiǎn)管理對于商業(yè)銀行和社會信用體系穩(wěn)定的支撐。

資本充足率的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行的自我監(jiān)控更是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)監(jiān)測內(nèi)容。資本充足率的健康可以提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，更能抑制商業(yè)銀行過度涉及于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，保障大眾存款人利益?！栋腿麪枀f(xié)議III》對資本充足率的要求是全球商業(yè)銀行的核心一級資本充足率必須達(dá)到7%，是現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)2%的三倍多。商業(yè)銀行是代表股東而不是社會公眾利益的，因此其自身的資本充足率管理的本質(zhì)出發(fā)點(diǎn)是為了股東的最大利益，即在法律的規(guī)定下盡可能為自身賺取更大的利益，這符合人的本性，也符合自由競爭市場的精神。但從金融危機(jī)的情況來看，往往受到最大利益損害的是公眾而不是早已賺的盆滿缽滿的銀行家們，他們不但不用為自己的行為承擔(dān)責(zé)任，反而能夠逃離法律的追求。因此，在宏觀謹(jǐn)慎政策背景下監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)督商業(yè)銀行對自身資本充足率的管理以及對其實(shí)施嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)有助于保護(hù)公眾的利益，減少商業(yè)銀行高杠桿從事高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資。

作為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)重要的影響因素，金融衍生產(chǎn)品的迅速增長直接導(dǎo)致了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的急劇累積，金融危機(jī)就為這一影響提供了最好的佐證。金融衍生產(chǎn)品由于屬于表外業(yè)務(wù)，故在傳統(tǒng)意義上可以逃避很多來自金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在金融危機(jī)發(fā)生之前，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)總量達(dá)到了表內(nèi)業(yè)務(wù)的三倍左右，其高杠桿率以及高分散性使得金融機(jī)構(gòu)可以在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)通過多向?qū)_為自己賺取最大收益。新頒布的《多德弗蘭克法案》特別加強(qiáng)了對場外交易（OTC）的衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品的監(jiān)督，重要內(nèi)容包括：將大部分場外金融衍生產(chǎn)品移入交易所和清算中心；要求銀行將信用違約掉期（CDS）等高風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品剝離到特定的子公司（銀行可保留常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生產(chǎn)品）；對從事衍生產(chǎn)品交易的公司實(shí)施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業(yè)操守等監(jiān)管要求。為防止銀行機(jī)構(gòu)通過證券化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，要求發(fā)行人必須將至少5%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)保留在其資產(chǎn)負(fù)債表上。由此可見，新法案提出了更為嚴(yán)厲的要求和措施，將原本由金融機(jī)構(gòu)自行監(jiān)管的金融衍生品交易實(shí)行多方監(jiān)管，強(qiáng)迫其提高透明度，這對于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的促進(jìn)和提高有著非常大的提高作用。表外業(yè)務(wù)現(xiàn)如今作為商業(yè)銀行盈利的重要來源點(diǎn)，卻一直處于監(jiān)管之外這是十分危險(xiǎn)的，新法案的提出符合了當(dāng)前宏觀謹(jǐn)慎性政策的要求，也提升了商業(yè)銀行微觀層面提高表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

壓力測試是指一些系列用來評估一些異常但又可信的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對金融體系脆弱性影響的技術(shù)總稱。在微觀領(lǐng)域，一方面壓力測試具有能評估某些小概率事件對銀行經(jīng)營或其所擁有的投資組合可能造成的影響的優(yōu)勢，可作為金融穩(wěn)健性指標(biāo)。另一方面壓力測試能幫助金融監(jiān)管者更好的監(jiān)管個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)達(dá)國家監(jiān)管當(dāng)局均要求或鼓勵所屬銀行遵循巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的規(guī)范建議進(jìn)行壓力測試的工作。自20世紀(jì)90年代初期以來，微觀壓力測試在國際銀行業(yè)得到廣泛運(yùn)用，已成為銀行等金融機(jī)構(gòu)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。而宏觀壓力測試由于能模擬潛在金融危機(jī)等極端事件對金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，引起了國際金融組織和各國政策當(dāng)局廣泛的研究興趣，并在實(shí)踐中得到迅速推廣。

商業(yè)銀行作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要一環(huán)，其定期的壓力測試對于健康地運(yùn)營，顯得尤為重要。商業(yè)銀行所涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。其中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要來自于銀行內(nèi)部產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過規(guī)范以及內(nèi)部控制來很好的抵御。信用風(fēng)險(xiǎn)則強(qiáng)調(diào)宏觀層面產(chǎn)生劇烈變化對銀行流動性產(chǎn)生的影響，與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢結(jié)合較為密切。市場風(fēng)險(xiǎn)則更為關(guān)注來自微觀層面的變化，例如利率以及匯率的巨幅波動等產(chǎn)生的對銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)是銀行需要特別重視，以及定期用壓力測試的風(fēng)險(xiǎn)。中國銀監(jiān)會在2010出臺的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》中明確了對中國銀行業(yè)的壓力測試的要求。它要求壓力測試應(yīng)具有定量和定性標(biāo)準(zhǔn)；定量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)明確商業(yè)銀行可能會面對的壓力情況，并能夠涵蓋不同的嚴(yán)重程度；定性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)壓力測試目標(biāo)是評估本行資本吸納潛在大額虧損的能力以及尋求本行可以采取的減低風(fēng)險(xiǎn)及保存資本的措施。從宏觀層面來看，謹(jǐn)慎性的宏觀政策下，加強(qiáng)了對壓力測試的要求，不僅要求定性更要求具有定量的標(biāo)準(zhǔn)，使得不管是出于自身還是出于監(jiān)管壓力測試這一工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的功效得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

壓力測試在銀行體系宏觀審慎監(jiān)管的作用具體表現(xiàn)為：（1）用于評估銀行體系整體風(fēng)險(xiǎn)，了解銀行系統(tǒng)的脆弱性。監(jiān)管當(dāng)局對于銀行體系風(fēng)險(xiǎn)評估一般綜合使用定性分析和定量分析。定性分析包括制度、結(jié)構(gòu)和市場特征及監(jiān)管框架、標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則等信息分析；定量分析包括金融穩(wěn)健性指標(biāo)、宏觀和行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析、早期預(yù)警系統(tǒng)、壓力測試等。定量分析中，早期預(yù)警系統(tǒng)及金融穩(wěn)健性指標(biāo)提供現(xiàn)狀和歷史的對比情況，而壓力測試提供未來極端事件沖擊的不良后果，測試負(fù)面沖擊對銀行體系的影響。與商業(yè)銀行日常采用的壓力測試不同，監(jiān)管當(dāng)局一般采用宏觀壓力測試作為銀行體系穩(wěn)定性的分析工具，宏觀壓力測試偏重于宏觀壓力背景，在行業(yè)層面評估宏觀壓力情景對一國銀行體系穩(wěn)健性的影響，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解銀行體系的脆弱性。

金融管理政策范文第3篇

[關(guān)鍵詞]心理預(yù)期　博弈　政策制定者　公眾　宏觀經(jīng)濟(jì)政策

一、引言

近年來金融危機(jī)爆發(fā)越來越頻繁。尤其是此次美國次貸危機(jī)，已經(jīng)演變成自上世紀(jì)大蕭條以來最嚴(yán)重的衰退，更可怕的是造成全球投資者信心崩潰。如何樹立“比貨幣、黃金還貴重的信心”，已成各國政府面臨的共同難題。

實(shí)際上最近的金融危機(jī)都有一個(gè)共同的特征：最初實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面并沒有顯著惡化，只是由于虛擬經(jīng)濟(jì)的波動拖累了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最終導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)衰退，正如伯南克所描述的“小波動，大周期”。以此次美國次貸危機(jī)為例，據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，美國抵押貸款和相關(guān)證券規(guī)模不足1.4萬億美元，已將全球經(jīng)濟(jì)拉人泥沼，不能自拔?？梢?，金融經(jīng)濟(jì)周期一且形成，治理起來則事倍功半。截止到2008年全球已經(jīng)獲批的救市方案金額已逾4萬億美元，救市規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于次貸規(guī)模，但讓人失望的是這些前所未有的全球聯(lián)手救市措施仍然不能驅(qū)散次貸危機(jī)的陰影，達(dá)到止滑提速和提振信心的作用。

很明顯，金融危機(jī)期間負(fù)向波動被金融市場缺陷和人們的悲觀預(yù)期放大了，中央政府要治理危機(jī)并從中擺脫出來，避免或降低金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步影響，關(guān)鍵要治療公眾的悲觀預(yù)期和心理恐慌。

二、心理預(yù)期對危機(jī)的影響機(jī)制

通過上述分析，我們知道心理預(yù)期在金融危機(jī)的恢復(fù)過程中發(fā)揮著重要作用。所以要治理危機(jī)，首先要理清金融市場缺陷和心理預(yù)期在危機(jī)產(chǎn)生和蔓延中的傳導(dǎo)機(jī)制，才能選擇正確的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

1、國外學(xué)者有關(guān)心理預(yù)期對危機(jī)的影響機(jī)制

國外學(xué)者主要從金融市場缺陷――市場信息不完全導(dǎo)致的預(yù)期偏差角度間接描述了心理預(yù)期在金融危機(jī)產(chǎn)生和蔓延中的角色。費(fèi)舍爾的債務(wù)一通貨緊縮理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)繁榮階段由于微觀主體樂觀預(yù)期導(dǎo)致的“過度負(fù)債”與經(jīng)濟(jì)蕭條階段基于悲觀預(yù)期的“債務(wù)清算”形成了金融經(jīng)濟(jì)周期，危機(jī)爆發(fā)后企業(yè)為清償債務(wù)而廉價(jià)銷售使凈值下降，引起利潤水平下降甚至破產(chǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致產(chǎn)出和就業(yè)水平下降。凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，心理預(yù)期是影響供給和需求的重要因素，甚至是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動的決定因素，就業(yè)水平、貨幣需求、投資水平以及經(jīng)濟(jì)周期都與之有關(guān)。伯南克和哥特勒的金融加速器理論認(rèn)為金融市場的信息不完全和信息不對稱缺陷在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期被通過資產(chǎn)負(fù)債表渠道放大，導(dǎo)致企業(yè)凈值降低，外部融資困難，從而使得投資下降，產(chǎn)出減少，危機(jī)進(jìn)一步加劇。米爾頓從委托一問題的逆向選擇出發(fā)，分析了金融危機(jī)下微觀主體中鍛行的行為：負(fù)向沖擊直接影響到銀行的準(zhǔn)備金，銀行可貸資金將減少。銀行為了滿足資本充足率和法定準(zhǔn)備金率的要求，防范陷入“擠兌危機(jī)”和“流動性困境”，采取壓縮自身信貸規(guī)模、規(guī)定更加嚴(yán)格的信貸合同、催還企業(yè)貸款和提高信貸實(shí)際收益率等措施。其直接后果是企業(yè)的可貸款規(guī)模減小，成本上升。投資急劇減少，整體經(jīng)濟(jì)的活躍程度降低。

2、國內(nèi)學(xué)者有關(guān)心理預(yù)期對危機(jī)的影響機(jī)制

國內(nèi)學(xué)者則主要從心理預(yù)期角度論述了微觀主體在金融危機(jī)產(chǎn)生和蔓延中的角色。劉駿民，許圣道等認(rèn)為心理預(yù)期在金融危機(jī)傳導(dǎo)和深化中非常重要原因在于虛擬經(jīng)濟(jì)是以心理為支撐的價(jià)值系統(tǒng)。其獨(dú)特的定價(jià)方式與人們的預(yù)期有顯著的相關(guān)關(guān)系，而且由于現(xiàn)代金融市場固有的信息不完全、信息不對稱以及人類與生俱來的貪婪、恐懼和從眾心理決定了預(yù)期的不確定性，從而注定了虛擬經(jīng)濟(jì)具有過度波動性和敏感性。劉春航，張新指出在宏觀經(jīng)濟(jì)波動比較大的環(huán)境下，心理預(yù)期所發(fā)揮的作用更大，貨幣政策、財(cái)政政策以及其他宏觀調(diào)控政策主要是通過影響心理預(yù)期來間接影響投資行為。宏觀經(jīng)濟(jì)政策之所以不能直接有效地發(fā)揮作用，其主要原因之一在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中信息是不完全的，市場參與者只有在完善的金融市場，才能對各種宏觀政策信號作出及時(shí)地反應(yīng)，實(shí)現(xiàn)其自身利益最大化。

綜上所述。國內(nèi)外學(xué)者都認(rèn)為金融危機(jī)期間，由于金融市場信息不完全，心理預(yù)期在危機(jī)由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)過程中起了推波助讕的作用。

三、治理危機(jī)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策選擇

大部分研究在選擇宏觀經(jīng)濟(jì)政策治理危機(jī)時(shí)都忽視了金融加速器和心理預(yù)期的重要作用，而主張選擇明確的擴(kuò)張財(cái)政政策。輔以適當(dāng)擴(kuò)張的貨幣政策甚至中性的貨幣政策來應(yīng)對危機(jī)。凱恩斯認(rèn)為，大蕭條期間當(dāng)利率水平降低到一定程度時(shí)，無論貨幣數(shù)量如何增加，再也不會使利率下降，進(jìn)而不會使投資和產(chǎn)出增加，擴(kuò)張性貨幣政策失效。從而主張選擇擴(kuò)張性的財(cái)政政策治理衰退。貨幣主義學(xué)派代表弗里德曼的單一規(guī)則貨幣政策認(rèn)為。應(yīng)避免貨幣政策受政治因素左右，不管經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)什么情況。央行都應(yīng)保持穩(wěn)定的增長率，確保經(jīng)濟(jì)主體享有穩(wěn)定的貨幣政策環(huán)境預(yù)期，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

但是。在次貸危機(jī)中我們觀察到一個(gè)事實(shí)：危機(jī)期間理性預(yù)期對貨幣政策有效性的影響機(jī)制發(fā)生改變。經(jīng)典理性預(yù)期假定認(rèn)為公眾能夠?qū)φ咧贫ㄕ叩男袨樽龀龊侠眍A(yù)期，事先估計(jì)擴(kuò)大貨幣供給帶來的物價(jià)上升，從而在物價(jià)上漲之前。工人就會提出更高的工資要求，從而導(dǎo)致雇主因?yàn)槌杀驹黾佣艞墧U(kuò)大生產(chǎn)的打算，因此貨幣政策失效。但是。在這次危機(jī)期間，由于失業(yè)人數(shù)增加和就業(yè)壓力倍增，工人失去提高工資的動機(jī)和談判籌碼，結(jié)果是實(shí)施寬松的貨幣政策，會導(dǎo)致工人實(shí)際工資下降，同時(shí)利率下降，企業(yè)投資成本降低，從而最終導(dǎo)致企業(yè)因?yàn)橥顿Y成本降低而擴(kuò)大雇用人數(shù)，擴(kuò)張生產(chǎn)，提高產(chǎn)出水平，即擴(kuò)張的貨幣政策是有效的。

而且，從邏輯上講，擴(kuò)張財(cái)政政策對實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)最有效，擴(kuò)張貨幣政策則對恢復(fù)虛擬經(jīng)濟(jì)最有效，危機(jī)起源于虛擬經(jīng)濟(jì)，繼而拖累實(shí)體經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)衰退是因，實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退是果。如果只重點(diǎn)治理實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退，而虛擬經(jīng)濟(jì)仍未恢復(fù)的話，實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是會被虛擬經(jīng)濟(jì)拉入泥沼。所以，實(shí)施寬松的貨幣政策可以樹立投資者的樂觀心理預(yù)期，有利于恢復(fù)虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)而使整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

四、一個(gè)簡單博弈模型

在上一節(jié)的分析基礎(chǔ)上。我們將進(jìn)一步通過一個(gè)兩階段的非完美信息博弈模型來論證和描述宏觀經(jīng)濟(jì)政策如何在治理危機(jī)中發(fā)揮作用。宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)揮作用的過程實(shí)際上是一個(gè)政府與公眾包括企業(yè)和家庭的基于市場缺陷的非完美信息動態(tài)博弈過程：政府通過發(fā)送各種信息或信號――緊縮或?qū)捤傻呢泿耪摺⒇?cái)政政策及其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策。企業(yè)和家庭觀測到信號后形成對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)期，政府根據(jù)企業(yè)和家庭的預(yù)期再重新調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策的過程。在詳細(xì)描述博弈模型前。我們需要了解幾個(gè)函數(shù)：

1、企業(yè)產(chǎn)出函數(shù)：

式中表示充分就業(yè)時(shí)的產(chǎn)出水平，u為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，為

公眾預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，b0表示宏觀經(jīng)濟(jì)政策與預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化對產(chǎn)出的作用。這個(gè)產(chǎn)出函數(shù)的一個(gè)重要含義是在金融危機(jī)時(shí)期意料之中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策也能影響產(chǎn)出水平。

2、政府收益函數(shù)：

這個(gè)收益函數(shù)的含義是政策制定者的目標(biāo)是使“產(chǎn)出低于目標(biāo)水平的損失”與“宏觀經(jīng)濟(jì)政策松動導(dǎo)致的通貨膨脹、聲譽(yù)損失之和”最小。式中C反映了宏觀經(jīng)濟(jì)政策松動有可能導(dǎo)致的通貨膨脹在政府收益函數(shù)中的權(quán)重，C值越小表示政策制定者關(guān)心失業(yè)或產(chǎn)出增長更甚于通貨膨脹，由于凱恩斯主義者主張干預(yù)，所以在金融危機(jī)時(shí)期，傾向于選擇較小的以獲取較低的失業(yè)水平或較高的產(chǎn)出水平，即。

3、企業(yè)的收益函數(shù)：

企業(yè)收益函數(shù)告訴我們企業(yè)總是試圖正確預(yù)測國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，在時(shí)他們的收益最大化(或損失最小)。具體博弊模型描述如下：

I　參與者：政策制定者，公眾(企業(yè)和家庭)；

Ⅱ　政府類型：凱恩斯主義者，自由主義者；

Ⅲ　博弈順序：

a　自然賦予政策制定者某種類型c，政策制定者向公眾發(fā)出選擇緊縮或?qū)捤傻暮暧^經(jīng)濟(jì)政策的信號；

b　公眾形成對第一期宏觀經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)期：

c　政策制定者觀測到預(yù)期，其后根據(jù)收益最大化原則選擇第一期的真實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策；

d　公眾觀測到(但不能觀測到政策制定者是凱恩斯主義者還是自由主義者)，然后形成對第二期宏觀經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)期；

e　政策制定者觀測到，然后選擇第二期的真實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

這個(gè)兩階段非完美信息動態(tài)博弈的均衡解告訴我們：

在完全信息條件下，公眾能夠明確判斷出政策制定者的類型，因而他們預(yù)測的宏觀經(jīng)濟(jì)政策松緊程度與政策制定者實(shí)際實(shí)施的宏觀政策能都達(dá)成一致，從而不會形成悲觀預(yù)期，能夠做出與政策制定者期望相同的投資決策，有利于較快走出危機(jī)泥沼。

但是在非完全信息條件下，公眾只能夠觀察到政策制定者的現(xiàn)行政策，而無法觀測到政策制定者的類型，即不知道他們是凱恩斯主義者還是自由主義者。在悲觀預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的雙重約束下，公眾可能減少投資，因而不利于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。為了讓公眾明確自己的類型。政策制定者在實(shí)施第一期的救市措施時(shí)，可以通過突破以往尺度的寬松宏觀經(jīng)濟(jì)政策，無論是財(cái)政政策還是貨幣政策，來表明自己的類型，使公眾相信政策制定者會繼續(xù)采取寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，直至經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。從而有利于提振公眾信心，使虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都復(fù)蘇起來。

五、政策建議

政策制定者在制定和執(zhí)行宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，必須考慮微觀主體的心理預(yù)期及其對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的反應(yīng)。因?yàn)椴还苁秦泿耪哌€是財(cái)政政策，都需要獲得公眾的理解、接受并主動配合。

(一)金赫危機(jī)期間，貨幣政策依然有效

對實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言。寬松的貨幣政策能夠影響微觀主體的心理預(yù)期，使消費(fèi)者對未來更加明朗，減弱謹(jǐn)慎動機(jī)，提高消費(fèi)傾向；可以降低企業(yè)投資成本，使投資預(yù)期收益率大于投資成本而擴(kuò)大投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。對虛擬經(jīng)濟(jì)而言，寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策刺激公眾信心恢復(fù)。有利于資產(chǎn)價(jià)格上升，資產(chǎn)價(jià)格上升又可以通過托賓q效應(yīng)、莫迪利安尼財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)，進(jìn)一步對微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資與消費(fèi)帶來積極影響，最終形成良性循環(huán)，從經(jīng)濟(jì)周期中恢復(fù)過來。

(二)政策制定者辟遞政策信號的明確性套影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性

政策制定者在治理危機(jī)期初選擇明確的政策信號有利于化不完全信息為完全信息，從而有利于提高宏觀經(jīng)濟(jì)政策的透明度。便于公眾理解政策制定者和樹立信心。值得注意的是，政策制定者在表明自己的危機(jī)治理態(tài)度后，要保證按照態(tài)度傳遞的信號制定政策并嚴(yán)格執(zhí)行，以向公眾鞏固其在危機(jī)中的積極態(tài)度，從而有利于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

金融管理政策范文第4篇

（一）信息系統(tǒng)眾多，信息源相對分散。

目前，基層央行的金融管理信息源主要有日常監(jiān)管業(yè)務(wù)系統(tǒng)、“兩管理、兩綜合”業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、社會服務(wù)及調(diào)查問卷反饋等。近幾年，為進(jìn)一步強(qiáng)化基層央行對外履職效能，基層央行對外職能部門根據(jù)工作需要不斷開發(fā)推廣新的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。以轄內(nèi)某一分支行為例，業(yè)務(wù)單一的部門至少有一個(gè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，業(yè)務(wù)范圍較廣的部門則有多個(gè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，全行相關(guān)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)眾多，難以集約化使用。同時(shí)，“兩管理、兩綜合”業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、社會服務(wù)及調(diào)查問卷反饋信息相對較為分散，難以集中。

（二）信息關(guān)聯(lián)度較低，信息共享水平不高。

基層央行承擔(dān)執(zhí)行貨幣政策、提供金融服務(wù)和維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，各對外履職部門所使用的業(yè)務(wù)系統(tǒng)相對獨(dú)立運(yùn)行，分頭從監(jiān)管對象獲取信息，且系統(tǒng)之間相互關(guān)聯(lián)度低，導(dǎo)致基層央行的信息采集渠道難以集中，信息共享水平不高。日常履職過程中，基層央行對工作信息的重復(fù)采集，一方面增加了自身工作量，另一方面加重了監(jiān)管對象的工作負(fù)擔(dān)。

（三）信息采集率偏低，信息利用程度有限。

由于基層央行需關(guān)注日常經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況，對經(jīng)濟(jì)金融信息要求較高，同時(shí)缺乏足夠的手段對金融機(jī)構(gòu)信息報(bào)送質(zhì)量進(jìn)行甄別，導(dǎo)致采集的信息，實(shí)際效用有限。如從近幾年的綜合檢查來看，金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的分行業(yè)、分大中小類型等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，均存在較高的差錯率。同時(shí)，在金融管理信息來源渠道較窄的情況下，基層人民銀行對金融管理信息的挖掘利用程度有限，相關(guān)金融管理信息閑置，導(dǎo)致基層人民銀行在日常監(jiān)測評估時(shí)缺乏高質(zhì)量的金融管理信息支撐。

（四）隊(duì)伍建設(shè)相對滯后，人員素質(zhì)亟待提高。

眾所周知，金融管理信息化既需要熟悉管理的人才，又需要掌握信息化手段的專業(yè)人員。這對于管理信息化隊(duì)伍建設(shè)提出了較高的要求。就現(xiàn)狀而言，基層央行金融管理信息化人員結(jié)構(gòu)逐年老化，系統(tǒng)化的金融知識理論和信息技術(shù)培訓(xùn)有限；運(yùn)用信息化技術(shù)的能力較差，金融業(yè)務(wù)運(yùn)行分析能力有限，缺乏金融管理信息化復(fù)合型人才；對金融管理信息化認(rèn)識停留在日常操作管理層面，金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識不強(qiáng)，與新形勢下日益復(fù)雜的金融管理信息化工作要求還有一定的差距。

二、基層央行開展金融管理信息化建設(shè)的重要性與必要性

（一）金融管理信息化建設(shè)是全面深入規(guī)范推進(jìn)金融管理工作的客觀要求。

基層央行夯實(shí)金融管理基礎(chǔ)建設(shè)、規(guī)范發(fā)展、效力提升的過程，既是包含管理目標(biāo)、管理主體、管理對象和管理職能在內(nèi)的金融管理工作內(nèi)涵得到不斷豐富和完善的過程，又是包含管理法規(guī)邊界、管理方式邊界、管理協(xié)作邊界和管理效能邊界等金融管理工作外延得到逐步拓展和延伸的過程。在進(jìn)一步夯實(shí)金融管理基礎(chǔ)工作的前提下，金融管理工作全面深入規(guī)范發(fā)展迫切需要進(jìn)一步及時(shí)有效整合金融管理各種資源，提高金融管理工作效能和水平。這就客觀上要求推動金融管理信息化建設(shè)。而且通過金融管理信息化建設(shè)能夠?qū)崿F(xiàn)金融管理工作前瞻性思考與金融科技先進(jìn)技術(shù)的有效結(jié)合，不斷增強(qiáng)金融管理工作的主動性與針對性，從而全面推進(jìn)金融管理工作。

（二）金融管理信息化建設(shè)是建立健全金融管理長效工作機(jī)制的現(xiàn)實(shí)需要。

金融管理長效機(jī)制建設(shè)是金融管理深入推進(jìn)的必由之路。既要規(guī)范發(fā)展，繼續(xù)堅(jiān)持不懈地抓好金融管理規(guī)范化建設(shè)，又要提升效力，不斷創(chuàng)新金融管理方式和手段，重點(diǎn)是要抓好金融管理信息化建設(shè)。當(dāng)前在金融管理信息化建設(shè)推進(jìn)過程中仍然存在一些困難和瓶頸。一方面，基層央行金融管理工作由各層級人行具體的業(yè)務(wù)部門執(zhí)行，相應(yīng)的信息也存在于具體業(yè)務(wù)部門，形成橫向信息分散。另一方面，上級行對各分支機(jī)構(gòu)的金融管理信息多采用匯總上報(bào)的方式搜集，無法直觀地看到各分支機(jī)構(gòu)具體的金融管理信息，導(dǎo)致信息漏損，形成縱向信息分散。信息分散化導(dǎo)致基層央行在整體上無法全方位地對轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行客觀評價(jià)，并依此制定有針對性的管理措施。

（三）金融管理信息化建設(shè)是有效提升基層央行對外履職效能的重要舉措。

基層央行在日常工作中所承擔(dān)的傳導(dǎo)和執(zhí)行貨幣政策、提供金融服務(wù)、維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定等職能都離不開金融管理信息化建設(shè)。在實(shí)施貨幣政策過程中，基層央行既要及時(shí)監(jiān)測金融機(jī)構(gòu)信貸投放進(jìn)度、節(jié)奏及結(jié)構(gòu)變化，又要準(zhǔn)確監(jiān)測判斷各金融機(jī)構(gòu)特別是地方中小法人金融機(jī)構(gòu)流動性狀況；既要分析貨幣政策的實(shí)施對轄內(nèi)不同地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)產(chǎn)生的影響，又要了解和掌握消費(fèi)、投資、物價(jià)等領(lǐng)域變化走勢情況。這些工作的有效開展都需要金融基礎(chǔ)信息的支撐。通過金融管理信息化建設(shè)來有效整合和集約金融信息資源有助于推動金融信息的共享和使用。中央銀行金融服務(wù)工作具有集基礎(chǔ)性、社會性和管理性于一身的特點(diǎn)，在整個(gè)金融體系中居于主導(dǎo)和核心地位。通過金融管理信息化建設(shè)，不斷提升金融管理工作效能，可以有效提高基層央行和金融機(jī)構(gòu)整體金融服務(wù)水平。隨著金融業(yè)跨行業(yè)經(jīng)營、交叉合作趨勢的不斷發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場、跨系統(tǒng)傳染問題不可避免。只有充分發(fā)揮央行在維護(hù)金融穩(wěn)定中的核心作用，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，通過金融管理信息化建設(shè)逐步消除金融機(jī)構(gòu)信息報(bào)送時(shí)滯和漏損，拓寬金融信息獲取渠道和來源，加強(qiáng)金融信息的分析與預(yù)警，才能更加有效地防范和化解區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、基層央行實(shí)施金融管理信息化建設(shè)工作原則與工作目標(biāo)

（一）實(shí)施金融管理信息化建設(shè)的工作原則。

以人民銀行總行提出的依法合規(guī)地推進(jìn)“兩管理、兩綜合”工作，不斷規(guī)范和完善金融管理相關(guān)制度，形成長效機(jī)制為工作總要求；以信息化為依托，強(qiáng)化金融管理大數(shù)據(jù)的使用，將管理信息系統(tǒng)化、管理決策智能化貫穿于金融管理全過程；堅(jiān)持金融管理與服務(wù)并重、以管理促服務(wù)的工作理念，不斷促進(jìn)金融管理工作向縱深發(fā)展，為基層央行對外履職提供信息支撐與保障。

（二）實(shí)施金融管理信息化建設(shè)的工作目標(biāo)。

按照依法行政、統(tǒng)一規(guī)范原則的客觀要求，有效實(shí)施金融管理信息化建設(shè)，逐步完善轄內(nèi)各級人民銀行金融管理信息化支撐與決策機(jī)制；按金融管理工作項(xiàng)目優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，利用先進(jìn)的信息技術(shù)處理分析信息，推進(jìn)金融管理信息的多領(lǐng)域、多途徑應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)部門間信息共享；通過金融管理內(nèi)在監(jiān)測指標(biāo)，核心是通過完善金融管理信息化體系，實(shí)現(xiàn)金融管理方式改進(jìn)與效果提升，從而推動轄內(nèi)金融管理工作邁入標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、科學(xué)化軌道，實(shí)現(xiàn)金融管理工作協(xié)調(diào)有方、運(yùn)轉(zhuǎn)有序、行為有制、手段有力、管理有效的目標(biāo)，切實(shí)推動金融管理工作深入有效開展；以此為基礎(chǔ)，努力實(shí)現(xiàn)金融管理工作與對外履職工作相融合，不斷提升基層央行傳導(dǎo)和執(zhí)行貨幣政策、優(yōu)化金融服務(wù)、維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定的能力和水平，不斷提升金融機(jī)構(gòu)對人民銀行政策規(guī)定的執(zhí)行力、響應(yīng)力和落實(shí)力。

四、基層央行金融管理信息化建設(shè)的主要載體與路徑選擇

金融管理信息化建設(shè)主要是建立完善以“一臺兩庫”為主要載體的金融管理信息體系建設(shè)?！耙慌_”即金融管理工作平臺，“兩庫”即金融管理信息庫與金融管理人才庫。實(shí)施金融管理信息化建設(shè)應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃、分步實(shí)施、有序推進(jìn)，選擇合適的路徑進(jìn)行開展。

（一）建好信息載體，加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)。

建好信息載體是實(shí)施金融管理信息化建設(shè)的前提和基礎(chǔ)。重點(diǎn)是做好科學(xué)規(guī)劃與設(shè)計(jì)。按照“先簡后繁、留有開發(fā)空間、運(yùn)行可持續(xù)”的原則，全面建成金融管理工作平臺、金融管理人才庫。金融管理工作平臺的建成有利于夯實(shí)信息基礎(chǔ)，增強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管的主動性與針對性，逐步消除金融機(jī)構(gòu)信息報(bào)送時(shí)滯，從而推動金融管理工作的順利有效開展。金融管理人才庫按管理、檢查、調(diào)研三個(gè)專業(yè)特長要求，初步建成并篩選入庫金融管理各類人才，努力培養(yǎng)成為轄內(nèi)推進(jìn)金融管理工作的重要骨干力量。按照“總體設(shè)計(jì)、先易后難、邊建邊用、逐步完善”的原則，以目前已獲得的基礎(chǔ)信息為數(shù)據(jù)源，逐步開發(fā)建立金融管理信息庫，力求實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)信息收集、金融管理信息整合、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測分析評估預(yù)警和金融管理科學(xué)決策等不同層次目標(biāo)。確定金融管理信息庫總體思路和整體框架的基礎(chǔ)上，通過大量扎實(shí)而富有成效的金融管理信息庫需求設(shè)計(jì)調(diào)研與論證，形成金融管理信息庫設(shè)計(jì)方案。

（二）加強(qiáng)信息維護(hù)，注重系統(tǒng)運(yùn)行管理。

加強(qiáng)信息維護(hù)是實(shí)施金融管理信息化建設(shè)的關(guān)鍵和要務(wù)。重點(diǎn)是確保信息的全面及時(shí)準(zhǔn)確和信息系統(tǒng)的安全運(yùn)行。在金融管理工作平臺建設(shè)方面，信息維護(hù)的主要內(nèi)容包括：豐富和完善已有的工作平臺目錄，及時(shí)更新維護(hù)工作平臺相關(guān)信息，促進(jìn)金融管理信息共享，為金融管理日常工作，提供基礎(chǔ)支撐；結(jié)合實(shí)際，根據(jù)金融管理制度要求，統(tǒng)一表格，統(tǒng)一格式模板，統(tǒng)一信息標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一歸檔要求，完善臺賬和工作記錄，推進(jìn)基礎(chǔ)資料信息化建設(shè)。在金融管理人才庫建設(shè)方面，信息維護(hù)的主要內(nèi)容包括：在已有金融管理入庫人員的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融管理實(shí)踐，通過以崗代訓(xùn)、以查代訓(xùn)、以會代訓(xùn)和到金融機(jī)構(gòu)掛職鍛煉等方式，分批次、分層次加強(qiáng)對遴選金融管理人才庫干部的培訓(xùn)工作；不斷擴(kuò)大培訓(xùn)范圍，節(jié)約培訓(xùn)成本，提高培訓(xùn)質(zhì)量，注重培訓(xùn)效果。對金融管理人才庫人員實(shí)施動態(tài)管理，不斷調(diào)整充實(shí)人才庫成員，提升金融管理人才隊(duì)伍整體素質(zhì)。在金融管理信息庫建設(shè)方面，信息維護(hù)的內(nèi)容更豐富、要求更高，主要內(nèi)容包括：在不斷更新新設(shè)金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)信息的同時(shí)，應(yīng)通過開業(yè)管理、營業(yè)管理、綜合檢查、綜合評價(jià)、重大事項(xiàng)報(bào)告管理和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)（即“兩管理、兩綜合、一報(bào)告、一保護(hù)”）等日常金融管理工作，不斷豐富完善各類金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)歷史信息資料，更新完善現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)高管人員的背景資料、從業(yè)經(jīng)歷，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念、股東構(gòu)成、機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)規(guī)劃發(fā)展等情況，更加及時(shí)準(zhǔn)確地了解金融機(jī)構(gòu)全貌，為金融管理信息系統(tǒng)高效運(yùn)用夯實(shí)基礎(chǔ)。在加強(qiáng)金融管理日常信息維護(hù)過程中，基層央行對外應(yīng)加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)信息報(bào)送的管理，尤其應(yīng)強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息的動態(tài)管理。重點(diǎn)是要求金融機(jī)構(gòu)按照信息系統(tǒng)工作要求，規(guī)范金融信息、資料的報(bào)送工作；明確對口部門和專人負(fù)責(zé)系統(tǒng)信息的維護(hù)工作，從而確保信息系統(tǒng)信息的及時(shí)更新、完善與動態(tài)反映。對內(nèi)應(yīng)加強(qiáng)部門及系統(tǒng)上下的協(xié)調(diào)與溝通，做到信息共享、成果共享、資源共享。重點(diǎn)是通過制定信息系統(tǒng)使用管理制度規(guī)定，明確各部門、各級行信息維護(hù)和使用的工作職責(zé)及使用范圍，界定金融信息的工作用途，設(shè)置信息系統(tǒng)使用權(quán)限，明確金融信息的要求，切實(shí)落實(shí)好使用金融管理信息的保密規(guī)定，從而促進(jìn)金融管理信息化建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。

（三）突出信息使用，提高系統(tǒng)運(yùn)用效率。

金融管理政策范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融管理；企業(yè)經(jīng)營管理；應(yīng)用

前言：企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)就是獲取經(jīng)濟(jì)利益，整個(gè)經(jīng)營管理過程與金融息息相關(guān)。實(shí)際上企業(yè)的經(jīng)營過程就是創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的過程，要求企業(yè)提前墊付一些價(jià)值，而貨幣是商品價(jià)值的形態(tài)，企業(yè)擁有足夠的貨幣資金，才能獲取設(shè)備、原材料以及勞動力等，才能實(shí)現(xiàn)商品生產(chǎn)。這些都要求企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理時(shí)要將金融管理作為重點(diǎn)。

一、金融管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用

企業(yè)在經(jīng)營管理中處處都涉及到資金問題，只有金融活動正常開展，企業(yè)發(fā)展才能順利進(jìn)行下去。我們可以從以下幾個(gè)角度來理解金融管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用：首先，企業(yè)所有的經(jīng)營活動都離不開資金，一般情況下企業(yè)有三種資金來源，一種是自有資金，主要是依靠發(fā)行股票，這就要求企業(yè)深入了解股票的性質(zhì)以及作用，并且掌握準(zhǔn)確的發(fā)行時(shí)機(jī)；另一種是向銀行或者金融機(jī)構(gòu)貸款，要求企業(yè)了解信貸的原則以及政策等，并明確利率以及還款期限；第三種是通過負(fù)債的方式來實(shí)現(xiàn)融資，要求企業(yè)了解金融市場的形勢。以上分析表明，企業(yè)無論使用哪種方式來獲取經(jīng)營資金，都離不開金融管理工作[1]。其次，投資是企業(yè)經(jīng)營管理工作中的重點(diǎn)，具體投資方式有很多種：一種是擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)，另一種是購買股票或者是債券，還有一種是以信托的方式投資。無論是那種投資方式，都要求企業(yè)深入了解金融市場形勢，準(zhǔn)確預(yù)測市場行情的變化，尤其對于股票或者是證券而言，投資者需要準(zhǔn)確掌握利率趨勢，能夠在合適的時(shí)間里買進(jìn)或者是賣出，這樣才能獲取預(yù)期的投資收益。如果對金融市場的了解不夠深入，或者是不重視金融管理活動，投資決策就很有可能出現(xiàn)失誤，造成經(jīng)濟(jì)損失。第三，企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的基本單位，這些基本單位的經(jīng)營狀況會對國家經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生重要影響，反過來國家經(jīng)濟(jì)大形勢的變化又決定了企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，二者之間是相互依存的關(guān)系，這就要求企業(yè)在經(jīng)營管理過程中嚴(yán)格遵守國家對金融市場的管理規(guī)定，對現(xiàn)金、工資基金以及計(jì)算等工作進(jìn)行科學(xué)管理，實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，也促進(jìn)我國金融市場的穩(wěn)定。第四，商品經(jīng)濟(jì)下所有企業(yè)都面臨非常大的競爭壓力，經(jīng)營管理過程中會受到多種因素的影響，隨時(shí)會出現(xiàn)經(jīng)營不利的現(xiàn)象，可能產(chǎn)品的銷售沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，也有可能證券或者是股票投資失利，還有可能出現(xiàn)物資積壓或者是損毀現(xiàn)象。這些都要求企業(yè)及時(shí)洞察市場上的變化，同時(shí)積極發(fā)現(xiàn)自身經(jīng)營管理中存在的問題，提升自身應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)的能力，對于一些風(fēng)險(xiǎn)較大的管理項(xiàng)目可以參與保險(xiǎn)，而保險(xiǎn)管理也屬于金融管理的范疇[2]。

二、當(dāng)前我國企業(yè)金融管理現(xiàn)狀分析

隨著金融市場的發(fā)展，我國金融管理領(lǐng)域逐漸趨于成熟，企業(yè)在經(jīng)營管理中對金融管理的重視也達(dá)到了前所未有的高度，很多企業(yè)的在金融管理方面取得了不錯的成績。但是由于我國金融行業(yè)起步較晚，從現(xiàn)實(shí)狀況來看企業(yè)金融管理中仍舊存在一些問題。

（一）資金結(jié)構(gòu)中存在的問題

首先，從企業(yè)固有資金角度來說，企業(yè)只有擁有一定份額的自有資金，才能保證經(jīng)營活動的順利進(jìn)行，當(dāng)前有很多企業(yè)自由固有資金份額過小，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力就不強(qiáng)，一旦出現(xiàn)意外無法自救；其次，從借貸資金的角度來說，很多企業(yè)在經(jīng)營會將銀行借貸作為主要資金來源，但是其對自身經(jīng)營形勢估測不準(zhǔn)確，對于貸款政策也了解不透徹，這無疑會增加經(jīng)營管理中的風(fēng)險(xiǎn)；最后是從融資的角度分析，企業(yè)的融資渠道不寬，且融資比例的分配不夠科學(xué)，無法靈活應(yīng)對融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（二）資金使用以及回收方面存在問題

很多企業(yè)對于資金的使用時(shí)期把握不當(dāng)，付出資金與資金收益的時(shí)間差較大，資金利用的靈活性不高，如何提升資金的利用率已經(jīng)成為企業(yè)在進(jìn)行金融管理過程中首要思考的問題。另外，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目逐漸向著多樣化和復(fù)雜化的方向發(fā)展，資金回收開始表現(xiàn)出延期性的特征，很多企業(yè)不重視資金回收工作，沒有設(shè)置專門的資金回收崗位，出現(xiàn)資金回收不及時(shí)或者是回收過程不合理的現(xiàn)象，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失[4]。

三、金融管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用方法

（一）設(shè)置專門的金融管理崗位

企業(yè)要將金融管理作為經(jīng)營管理中的重點(diǎn)，設(shè)置專門的崗位、聘請專業(yè)的工作人員負(fù)責(zé)金融管理工作。首先，金融管理人員要了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以及業(yè)務(wù)流程，并了解貸款原則和政策，將這些信息作為依據(jù)來制定企業(yè)的貸款計(jì)劃，明確相關(guān)部門的責(zé)任與義務(wù)；其次，金融管理人員要重視清欠工作，對欠債單位的資金狀況進(jìn)行仔細(xì)分析，包括資金周轉(zhuǎn)率以及負(fù)債比率等，明確該企業(yè)欠債超期的原因，并制定合適的回收計(jì)劃，保證企業(yè)資金被及時(shí)回收；第三，企業(yè)要根據(jù)資金回收規(guī)律設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，保證在資金無法正?；厥盏那闆r下企業(yè)的經(jīng)營狀況也不會受到影響，提升資金的管理效率[5]。

（二）將財(cái)務(wù)預(yù)算工作納入金融管理范圍內(nèi)

企業(yè)要制定出與實(shí)際情況相符合的財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，包括發(fā)展計(jì)劃、收入計(jì)劃以及支出計(jì)劃。開展財(cái)務(wù)預(yù)算工作時(shí)，不能將目光局限在眼前利益上，而應(yīng)該為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，需要對企業(yè)近段時(shí)間的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行總結(jié)，然后制定出符合實(shí)際情況的收支計(jì)劃，并根據(jù)收支計(jì)劃對投資以及融資進(jìn)行規(guī)劃。開展預(yù)算編制工作時(shí)，一定要遵循收支平衡的原則，做到統(tǒng)籌兼顧，并將國家政策以及行業(yè)規(guī)則考慮在內(nèi)。同時(shí)，預(yù)算工作一定要充分考慮金融管理的客觀要求，并將國家宏觀政策作為根本依據(jù)。除此之外，金融管理人員要不斷完善編制管理體系，能夠?qū)我坏念A(yù)算方案放在整體預(yù)算體系中考慮，使企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算編制向著更加規(guī)范化的方向發(fā)展。

（三）擴(kuò)展融資渠道

為了解決資金結(jié)構(gòu)不合理的問題，企業(yè)應(yīng)該不斷擴(kuò)展融資渠道，降低資金管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)。從國家的角度來說，應(yīng)該進(jìn)一步完善銀行以及金融機(jī)構(gòu)的貸款體系，簡化放款手續(xù)，為企業(yè)提供更加便捷的資金服務(wù)。從銀行以及金融機(jī)構(gòu)自身角度來說，要及時(shí)公開利率以及相關(guān)政策的變化信息，一方面是促進(jìn)資金流轉(zhuǎn)、提升資金結(jié)算效率，另一方面企業(yè)可以根據(jù)形勢的變化及時(shí)制定應(yīng)對措施，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力；從法律的角度來說，國家應(yīng)該不斷完善相關(guān)法律條文，對各項(xiàng)法規(guī)政策進(jìn)行協(xié)調(diào)，為企業(yè)營造出一種良好的融資環(huán)境?？梢猿雠_一些招商引資政策吸引外商投資，滿足國內(nèi)企業(yè)的融資需要；最后要對民間借貸行為進(jìn)行規(guī)范，一方面要鼓勵企業(yè)積極尋找資金來源，另一方面要保證民間借貸行為符合國家法律法規(guī)和金融市場的規(guī)章制度，通過這種方式緩解企業(yè)的融資壓力[6]。

（四）有效利用EPR系統(tǒng)

引入EPR系統(tǒng)有利于企業(yè)資源的優(yōu)化配置，一方面可以對人力資源進(jìn)行有效利用，另一方面可以提升企業(yè)經(jīng)營管理效率，同時(shí)，該系統(tǒng)還使企業(yè)的作業(yè)流程更加標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，管理者可以根據(jù)產(chǎn)品制作、銷售情況以及資金的收入和支出情況對市場行情做出大致判斷。另外，該系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息的共享，尤其是對于那些跨區(qū)企業(yè)而言，管理者可以在系統(tǒng)上直接了解企業(yè)總部或者是其他分企業(yè)財(cái)務(wù)信息，并將這些信息作為依據(jù)合理規(guī)劃金融管理。例如，現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)在實(shí)際工作中已經(jīng)基本淘汰了手工轉(zhuǎn)賬與核算，使用EPR系統(tǒng)進(jìn)行這些工作，不僅大大減輕了工作人員的工作量、提升了工作效率，同時(shí)也明顯了減低了失誤率，實(shí)現(xiàn)了精細(xì)化金融管理[7]。總結(jié)：在這個(gè)商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融市場已經(jīng)逐漸成為經(jīng)濟(jì)市場的中心，在這種形勢下，企業(yè)應(yīng)該將金融管理作為經(jīng)營管理中的重點(diǎn)，設(shè)置專門的金融管理崗位，重視財(cái)務(wù)預(yù)算工作、擴(kuò)展融資渠道，有效利用EPR系統(tǒng)，不斷提升資金管理水平。

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