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財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警； 預(yù)警指標(biāo)

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)原則及內(nèi)容

近年來世界相繼經(jīng)歷了金融風(fēng)暴、金融危機(jī)等，直至現(xiàn)在仍留有危機(jī)的后遺癥，這一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷地警醒著企業(yè)，需不斷增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，使決策者和相關(guān)人員能夠及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，并做出相應(yīng)決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)持續(xù)良好地發(fā)展。

遵循行業(yè)的特殊性是建立預(yù)警指標(biāo)的首要原則，同樣預(yù)警指標(biāo)要具備一定的針對(duì)性和系統(tǒng)性，對(duì)于每個(gè)煤炭企業(yè)需要有各自的獨(dú)創(chuàng)性，從而我們確定的預(yù)警指標(biāo)才符合本行業(yè)的實(shí)際需求，才能在企業(yè)的管理和發(fā)展中將“預(yù)警”真正落實(shí)到位。

結(jié)合煤炭行業(yè)的實(shí)際，本文從中選擇具有代表性的指標(biāo)作為分析重點(diǎn)，即盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流動(dòng)能力及成長能力指標(biāo)，詳情見表1。

表1將各項(xiàng)指標(biāo)單一列出，但是獨(dú)立的預(yù)警指標(biāo)并不能全面反映煤炭企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，還可能會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素考慮不全面，使得企業(yè)做出錯(cuò)誤的決策。抓住指標(biāo)的系統(tǒng)性和內(nèi)在聯(lián)系，才可以建立具備整體性和高度概括性的預(yù)警指標(biāo)體系。

二、煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和分析

（一）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

煤炭行業(yè)是國計(jì)民生的基礎(chǔ)行業(yè)，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)性、多變性和復(fù)雜性特點(diǎn)，如負(fù)債比例過大，融資渠道不夠廣闊等等。財(cái)務(wù)狀況的好壞主要反應(yīng)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，企業(yè)可以建立財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)安全檢測(cè)指標(biāo)體系等來分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便采取針對(duì)性的防范措施。提高煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)，建立適合該行業(yè)的預(yù)警體系尤為重要，進(jìn)一步推動(dòng)煤炭企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）建立符合行業(yè)特殊性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

要建立針對(duì)煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，則要了解煤炭行業(yè)的具體生產(chǎn)運(yùn)營流程及區(qū)別于其他行業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)。圖1表現(xiàn)出了該行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的活動(dòng)模式，更有利于建立有效的指標(biāo)體系。

（三）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的分析

1.主要預(yù)警指標(biāo)的合理性分析

本文以我國煤炭行業(yè)中具有代表性的上市企業(yè)2009年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本（分別為：中國神華、西山煤電、兗州礦業(yè)、大同煤業(yè)、開灤股份、中煤能源），分析了該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)（如表2）。本文中的煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中涉及到的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)該行業(yè)所有上市公司的平均值進(jìn)行計(jì)算得出的。首先確定一定權(quán)數(shù)，根據(jù)公式G=ΣGi×Wi，其中，G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)，Gi為單項(xiàng)功效系數(shù)變量，Wi為權(quán)數(shù)。其次計(jì)算出本文所選擇企業(yè)的綜合功效系數(shù)。最后可對(duì)其屬警區(qū)經(jīng)行業(yè)劃分并對(duì)這6家上市公司的綜合功效系數(shù)進(jìn)行排名，得出結(jié)論為本文所選擇的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是合理的。

2.主要預(yù)警指標(biāo)的適用性分析

據(jù)表2樣本企業(yè)2009年數(shù)據(jù)，可得出行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均值為54%，這為公司進(jìn)行多樣化融資，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，購置采掘設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造，兼并收購其他企業(yè)等提供了一個(gè)良好的平臺(tái)，然而比我國設(shè)定的正常資產(chǎn)負(fù)債率50%要偏高，應(yīng)適當(dāng)?shù)販p少負(fù)債比例，從而穩(wěn)定經(jīng)營生產(chǎn)。

煤炭行業(yè)資金密集也是其特殊性之一，而大量資金又表現(xiàn)為固定資金，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢，容易引起財(cái)務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)的流量和速度直接影響了煤炭企業(yè)物資流通的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響了材料采購、設(shè)備維修、工資發(fā)放等一系列問題。本文所選擇的樣本企業(yè)在2009年凈利潤現(xiàn)金含量均值為97%，該指標(biāo)的最近一期行業(yè)水平為84.29%，適時(shí)地反映出這幾家樣本企業(yè)近年來對(duì)現(xiàn)金流方面的重視和控制，從而達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。

本文中選擇的“固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”大多保持2次，較為正常。筆者認(rèn)為可以嘗試使用“固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率”來與煤炭行業(yè)的特殊情況配比，作為衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一指標(biāo)。公式為：經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/平均固定資產(chǎn)，該指標(biāo)的意義在于討論企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模，衡量企業(yè)是否面臨固定資產(chǎn)投資飽和的問題。通常來講，該指標(biāo)值越大越好，說明固定資產(chǎn)投資規(guī)模還未飽和，同時(shí)與固定資產(chǎn)投資回報(bào)率結(jié)合分析，確定比較合理的投資規(guī)模。

對(duì)煤炭企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最終都要在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來，因此可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。成長能力指標(biāo)則可在企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)中起到舉足輕重的作用。從企業(yè)銷售變動(dòng)趨勢(shì)和資本擴(kuò)張方面去衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，本文選擇的是總資產(chǎn)增長率，可以劃分到資本擴(kuò)張能力，均值在31%，說明所選擇的樣本企業(yè)有很好的成長勢(shì)頭，財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力同樣得到很好的展現(xiàn)。

三、建立預(yù)警指標(biāo)體系，防范化解風(fēng)險(xiǎn)

（一）避免盲目舉債擴(kuò)張，確定符合本企業(yè)的負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)

國有大型煤炭企業(yè)以較快速的速度對(duì)外擴(kuò)張，適度舉債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，但是過度負(fù)債將使企業(yè)背上沉重的包袱，又可能引發(fā)更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

首先，要使煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%，事實(shí)上很難做到，所以盡量避免單一化的負(fù)債模式，需采用多層次、多元化負(fù)債方式，使得債務(wù)來源結(jié)構(gòu)合理。

其次，對(duì)于中長期的企業(yè)負(fù)債應(yīng)合理搭配，對(duì)于不同期的債務(wù)要使用時(shí)間的“剪刀差”，盡量不要安排在同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)償債，同時(shí)負(fù)債中的流動(dòng)負(fù)債比例不宜過大。

最后，要使煤炭企業(yè)能夠按期還本，合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)就顯得頗為重要。必須使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2：1，還要把速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1的安全區(qū)域內(nèi)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)，降低了舉債風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)的變現(xiàn)能力。

（二）提高投資收益水平，確保資金安全及資本金運(yùn)行速度

煤炭企業(yè)在進(jìn)行新項(xiàng)目投資的時(shí)候雖然分散了風(fēng)險(xiǎn)，但是隨著管理幅度增大，就會(huì)造成信息的不對(duì)稱。尤其是一些大型煤炭企業(yè)會(huì)涉獵很廣泛的行業(yè)，管理決策的失誤時(shí)有發(fā)生，容易造成投資無法有效回收。

首先，應(yīng)該把握準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，確保新項(xiàng)目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤率高于該項(xiàng)目負(fù)債利息率，使得企業(yè)投資在一定預(yù)期內(nèi)收回，不會(huì)因新項(xiàng)目的經(jīng)營而降低原有項(xiàng)目的利潤水平，同時(shí)不會(huì)因新項(xiàng)目的投入而增加負(fù)債，產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

其次，注意加快存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，減少壞賬和材料儲(chǔ)備的占用空間，使得“死水”資金活用起來。煤炭企業(yè)可以借鑒物資超市供貨模式，減少材料庫存量，加快應(yīng)收賬款的回收速度。

最后，需與適度負(fù)債相結(jié)合，將資金點(diǎn)活，在投資、籌資等環(huán)節(jié)高效運(yùn)作，形成一條復(fù)雜有效的資金鏈。

（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是決策層和會(huì)計(jì)人員的意識(shí)

煤炭企業(yè)中有一部分人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，使得再好的預(yù)警指標(biāo)體系也達(dá)不到應(yīng)有的效果。

首先，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要想真正發(fā)揮積極作用，必須引起領(lǐng)導(dǎo)層的足夠重視，否則在資金、人員等基本素質(zhì)無法得到充足的利用。同時(shí)中高層管理人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)應(yīng)該有更高的水平，將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)靈活運(yùn)用到實(shí)際中去，牢牢掌握整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)營管理良好有序的運(yùn)行。

其次，煤炭企業(yè)不僅需要一個(gè)單一的財(cái)務(wù)部門，更要專門設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的特殊職能部門，配備專門人員從事這項(xiàng)工作，干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取防范措施。

最后，要加強(qiáng)員工的財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。通過各種會(huì)議、網(wǎng)絡(luò)等形式廣泛宣傳，并提煉出資金資產(chǎn)安全理念。

四、結(jié)束語

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下，不可避免地產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而煤炭行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更是一個(gè)復(fù)雜的問題。充分利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)健全風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，引導(dǎo)高層決策，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，引領(lǐng)企業(yè)健康有序發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 何諧，孫永波，張曉天.煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系研究［J］.煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2007（5）.

［2］ 王偉.建立預(yù)警指標(biāo)體系防范煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［J］.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2010（4）.

［3］ 黃金燕.我國煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系研究［D］.南開大學(xué)碩士學(xué)位論文，2007.

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析范文第2篇

1．銷售額

銷售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個(gè)經(jīng)營指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營規(guī)模是連鎖經(jīng)營企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。但目前對(duì)銷售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣場(chǎng)出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場(chǎng)零售額等，都不明確，從而使得各個(gè)公司上報(bào)的數(shù)據(jù)沒有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。

理論上說，以不含稅銷售額比較各個(gè)公司的銷售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會(huì)有差異。

對(duì)于賣場(chǎng)出租部分的銷售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣場(chǎng)銷售額，目前仍存在著爭(zhēng)議。有的認(rèn)為，賣場(chǎng)出租部分的銷售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷售，對(duì)于連鎖企業(yè)而言，這部分銷售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷售是在賣場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣場(chǎng)整體的銷售能力，因此，將賣場(chǎng)作為一個(gè)整體看待，這部分銷售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷售額。筆者認(rèn)為，從會(huì)計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營企業(yè)對(duì)賣場(chǎng)出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。同樣的問題也涉及到連鎖加盟店的銷售額，從會(huì)計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。在收集各連鎖經(jīng)營企業(yè)銷售額數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。

此外，銷售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣場(chǎng)零售額，賣場(chǎng)批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷售能力。

2．銷售毛利率

銷售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價(jià)，商品價(jià)格一般都較低，超市要提高銷售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對(duì)就高。因此，在超市競(jìng)爭(zhēng)激烈。商品售價(jià)都較低的條件下，銷售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。

在銷售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問題首先是上述銷售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時(shí)的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷售毛利時(shí)將經(jīng)營費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營費(fèi)用一般在銷售額中占有較大比重，因此，對(duì)計(jì)算企業(yè)銷售毛利率的影響很大。按一般會(huì)計(jì)原理，銷售毛利應(yīng)該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營費(fèi)用，因此，銷售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會(huì)計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。

3．凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／凈資產(chǎn)

該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國證監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績?cè)u(píng)價(jià)中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個(gè)時(shí)期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，因此，以凈資產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。

此外，連鎖經(jīng)營企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會(huì)涉及到少數(shù)股東權(quán)益問題。理論界對(duì)于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來說，由于在合并報(bào)表上反映的凈利潤已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。

4．單位面積年銷售額

單位面積年銷售額是分析連鎖超市營運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)，一般是按年銷售額除以賣場(chǎng)面積來計(jì)算的，即：

單位面積年銷售額=年銷售額／賣場(chǎng)面積

該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷售額的計(jì)算口徑外，對(duì)于賣場(chǎng)面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣場(chǎng)的計(jì)租面積來計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來計(jì)算的。一般來說，分子——銷售額中如果不包括賣場(chǎng)中出租面積的銷售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣場(chǎng)面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣場(chǎng)其他面積如：收貨部、電梯間、主過道等是否計(jì)入賣場(chǎng)面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷售，但也是賣場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。

5．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售額／存貨余額

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析范文第3篇

關(guān)鍵詞:企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng);財(cái)務(wù)指標(biāo)

務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出的管理系統(tǒng),其預(yù)警對(duì)象是企業(yè)的籌融資、投資、營運(yùn)和關(guān)聯(lián)交易等活動(dòng),是企業(yè)的經(jīng)營狀況、環(huán)境變化等因素在財(cái)務(wù)上的反映,它是站在財(cái)務(wù)管理的角度,對(duì)企業(yè)的資金安全性和盈利性分析。它的整個(gè)預(yù)警監(jiān)測(cè)必須以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)為重心,以提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益為目的,揭示企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn),從源頭上阻止或減少企業(yè)危機(jī)發(fā)生及損失。所以建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制體系,是亟為重要的。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)簡述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)涵。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析,利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式,將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人,并分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

(二)企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善,企業(yè)面臨來自市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力,感到了風(fēng)險(xiǎn)的威脅,這要求企業(yè)不斷尋找有利可圖的投資機(jī)會(huì),以謀取超出社會(huì)平均報(bào)酬水平的超常收益,這種利用機(jī)會(huì)的同時(shí)又時(shí)刻面臨著財(cái)務(wù)失敗的風(fēng)險(xiǎn)、面臨企業(yè)生存的危機(jī)。事實(shí)上,不論哪一種職能管理的失誤,最終都會(huì)表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。因此,揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及表現(xiàn)形式,計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、時(shí)刻把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是避免財(cái)務(wù)危機(jī)、防止企業(yè)破產(chǎn)既十分重要也十分必要。

二、企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題

(一)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的時(shí)效性較差,準(zhǔn)確性不高。

雖然企業(yè)已經(jīng)逐步認(rèn)識(shí)了構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警模型可以成為防控財(cái)務(wù)危機(jī)的有效手段,但是很多企業(yè)將財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為獨(dú)立的財(cái)務(wù)子系統(tǒng),將構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的任務(wù)交由財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成,這導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能及時(shí)與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交換數(shù)據(jù),無法在第一時(shí)間反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況,導(dǎo)致預(yù)警信號(hào)時(shí)效性差、準(zhǔn)確性也不高。

(二)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)沒有做到靈活選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)。

企業(yè)除了要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表,對(duì)現(xiàn)金流量表也應(yīng)格外關(guān)注。良好的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力,使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。相反,如果企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出,現(xiàn)金支付能力極差,則可視為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。在美國學(xué)者Altman的Z值模型和ZETA模型的多個(gè)重要指標(biāo)中恰恰缺少了現(xiàn)金流量指標(biāo),這在一定程度上削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的預(yù)測(cè)效果。而大多企業(yè)在構(gòu)建模型時(shí)大多采用Z值模型和ZETA模型,并且沒有做到結(jié)合自身的實(shí)際需要來設(shè)計(jì)和改進(jìn)原有的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

(三)非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法使用不夠。

當(dāng)前,常用的財(cái)務(wù)預(yù)警模型在選擇自變量時(shí)均采用可量化的財(cái)務(wù)指標(biāo),在評(píng)價(jià)方法上均采用數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)方法,這使得財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)較為客觀和精確。但是,財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念,企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)高低、財(cái)務(wù)人員的認(rèn)識(shí)深淺、企業(yè)目前的生存環(huán)境是否發(fā)生變化等非量化或主觀性的因素也在很大程度上影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。因此,結(jié)合定量分析方法,管理者們也要考慮到重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響,從而更加全面地判斷企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)企業(yè)構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議

(一)擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源,提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。

我們現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警模型大都是套用國外理論,根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計(jì)算出來的。在前面的分析中已經(jīng)提到,我國證券市場(chǎng)仍處在發(fā)展初期,在利用上市公司財(cái)務(wù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究時(shí)經(jīng)常面臨市場(chǎng)容量小、數(shù)據(jù)來源少等問題。要不斷提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性,就需進(jìn)一步拓寬數(shù)據(jù)渠道,從更廣的范圍,如非上市企業(yè)等角度進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的研究。

(二)根據(jù)行業(yè)特征選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

我們?cè)跇?gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí),不能僅僅依靠拿來主義,而應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際需要和發(fā)展環(huán)境,淘汰不適用的指標(biāo),增加更能反映本企業(yè)實(shí)際問題的新指標(biāo),合理調(diào)整相關(guān)權(quán)數(shù),探索適合本企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。例如,地勘單位由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的烙印較深,企業(yè)化經(jīng)營的進(jìn)程較短,加之行業(yè)的特殊性,在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,與其他較早進(jìn)入市場(chǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體相比其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)更重。這就要求地勘單位一方面將不能適應(yīng)實(shí)際的原始財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行創(chuàng)新性的重新組合,以更加綜合的指標(biāo)來代替原始指標(biāo),選擇其中盡可能多地反映原來指標(biāo)信息的綜合指標(biāo)參與模型的計(jì)算,這樣做可以保證財(cái)務(wù)比率指標(biāo)更加具有科學(xué)性和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值;另一方面通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理,做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,防范和化解各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以建立各級(jí)管理人員能直觀識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的符合地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系。

(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)、定量分析與定性分析相結(jié)合。

使用定量分析方法構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型是預(yù)防和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。同時(shí),現(xiàn)代企業(yè)管理也應(yīng)更加注重一些非量化因素,如企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿意度等。因?yàn)檫@些因素?zé)o需完整的數(shù)據(jù)資料,需要憑借人們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)進(jìn)行定性分析,有時(shí)比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo),運(yùn)用定性分析方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),財(cái)務(wù)預(yù)警模型的效用就能得到更有效的提升。在運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析時(shí),企業(yè)不能忽視定性分析和對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,否則可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的不全面和不準(zhǔn)確。

四、結(jié)語

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究,在現(xiàn)階段還處于探索和創(chuàng)新的階段,本文在學(xué)習(xí)研究的基礎(chǔ)上,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行了一些探索,期待能對(duì)具體實(shí)踐有所裨益。

參考文獻(xiàn):

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析范文第4篇

企業(yè)的最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化這個(gè)目標(biāo)，必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，因此企業(yè)以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，圍繞價(jià)值最大化目標(biāo)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控體系框架進(jìn)行設(shè)計(jì)，財(cái)務(wù)預(yù)警在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中主要扮演財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析的功能作用。而企業(yè)內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中扮演風(fēng)險(xiǎn)控制的功能作用。這樣就形成了“一體兩翼”的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控體系。財(cái)務(wù)預(yù)警與內(nèi)部控制結(jié)合路徑的整體框架由三大部分組成。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警和內(nèi)部控制分別在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同階段發(fā)揮其防范風(fēng)險(xiǎn)的不同作用。其中以財(cái)務(wù)預(yù)警和內(nèi)部控制作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控的兩個(gè)重要機(jī)制，以投資預(yù)控模塊、籌資預(yù)控模塊、經(jīng)營預(yù)控模塊和分配預(yù)控模塊為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警和內(nèi)部控制機(jī)制相結(jié)合的實(shí)施主體，以企業(yè)內(nèi)部控制五個(gè)要素構(gòu)建的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、企業(yè)控制制度、企業(yè)信息系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、企業(yè)免疫系統(tǒng)作為二者結(jié)合的五大運(yùn)行平臺(tái)。借助于五大平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)模塊的評(píng)估、預(yù)測(cè)、處理和控制的功能，而最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。

2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建

（1）籌資預(yù)控模塊的財(cái)務(wù)預(yù)警控制指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

籌資活動(dòng)是企業(yè)資金活動(dòng)的起點(diǎn)，企業(yè)通過籌資活動(dòng)為其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)籌集所需的資金，有了資金能保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行?；I資活動(dòng)包括提出籌資方案、籌資方案審批、編制籌資計(jì)劃、實(shí)施籌資方案和籌資后管理。每個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，防范籌資環(huán)節(jié)當(dāng)中產(chǎn)生的環(huán)節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)務(wù)預(yù)警體系支撐。所以籌資預(yù)控模塊的關(guān)鍵預(yù)警控制點(diǎn)在于如何通過完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃，即對(duì)籌資償債能力、支付能力、資本結(jié)構(gòu)的預(yù)警和分析，制定出周密有效的籌資方案。設(shè)計(jì)籌資預(yù)控模塊預(yù)警控制指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)該考慮到指標(biāo)的設(shè)置能夠更好地彌補(bǔ)內(nèi)部控制的薄弱點(diǎn)，即通過該指標(biāo)的分析能夠更加有效地制定出合理的籌資方案。籌資方案在各個(gè)循環(huán)中都存在風(fēng)險(xiǎn)，因此，為了反映籌資風(fēng)險(xiǎn)的大小，預(yù)警控制指標(biāo)的選擇可以從資本結(jié)構(gòu)、支付能力、償債風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)層面，通過設(shè)定的指標(biāo)警示，企業(yè)可以及時(shí)調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)，不斷完善籌資方案，減小籌資風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)預(yù)控模塊的預(yù)警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。按照設(shè)計(jì)好的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，分配權(quán)重，計(jì)算單項(xiàng)功效系數(shù)，通過計(jì)算我們可以看出公司的投資是否存在風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的程度如何、同時(shí)通過指標(biāo)也能看出在投資環(huán)節(jié)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，通過分析原因就可以更加有針對(duì)性地制定投資方案，合理制定或及時(shí)調(diào)整投資金額、投資形式、投資期限。使得內(nèi)部控制在投資方案制定環(huán)節(jié)更加有效，減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資預(yù)控模塊的財(cái)務(wù)預(yù)警控制指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

投資是企業(yè)將資金轉(zhuǎn)化為資本并實(shí)現(xiàn)資本增值的過程，投資活動(dòng)中包括：提出投資方案、投資方案審批、編制投資計(jì)劃、實(shí)施投資方案和投資后管理。各環(huán)節(jié)的都可能存在風(fēng)險(xiǎn)。為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，所以投資預(yù)控模塊的關(guān)鍵預(yù)警控制點(diǎn)在于如何通過完整的投資分析決策，制定出周密有效的投資計(jì)劃和方案。投資預(yù)警控制指標(biāo)的制定從三個(gè)方面（即投資結(jié)構(gòu)、投資能力、資產(chǎn)利用效率）來反映投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，其中對(duì)外投資與權(quán)益比率指標(biāo)是區(qū)間型指標(biāo)。該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)對(duì)外投資數(shù)額越多，主營業(yè)務(wù)不突出，風(fēng)險(xiǎn)較高，如果指標(biāo)值太低，則反映資產(chǎn)利用率低。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是極大型指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率越高，反映企業(yè)效益好，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)?？捎糜谕顿Y分配股利現(xiàn)金比率指標(biāo)是極大型指標(biāo)。該指標(biāo)若大于1，表明企業(yè)有可多余的資金用于其他活動(dòng)支出，。若該指標(biāo)小于1，則表明企業(yè)無多余的資金，需用籌資彌補(bǔ)?？傎Y產(chǎn)增長率指標(biāo)是極大型指標(biāo)。該指標(biāo)值越高，反映企業(yè)快速擴(kuò)張?，F(xiàn)金再投比率指標(biāo)是極大型指標(biāo)。指標(biāo)值越高，說明可用資金多，企業(yè)該指標(biāo)一般在8%-10%比較合適。我們可通過這些指標(biāo)的警示，及時(shí)調(diào)整投資的數(shù)量、期限、方式等，不斷完善投資方案，減小投資風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)投資預(yù)控模塊的預(yù)警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。企業(yè)可以按照設(shè)計(jì)好的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，分配權(quán)重，計(jì)算出企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值。通過分析就可以更加有針對(duì)性地制定投資方案，合理制定或及時(shí)調(diào)整投資金額、投資形式、投資期限。使得內(nèi)部控制在投資方案制定環(huán)節(jié)更加有效，減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（3）運(yùn)營預(yù)控模塊的財(cái)務(wù)預(yù)警控制指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

該模塊的指標(biāo)設(shè)計(jì)分為兩部分，第一部分是運(yùn)營能力預(yù)警指標(biāo)體系，參與模型運(yùn)算，分析預(yù)警企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)大小。運(yùn)營能力預(yù)警控制指標(biāo)有：獲取現(xiàn)金能力指標(biāo)是極大型指標(biāo)。該指標(biāo)比值越大越好。比值越大說明整體資產(chǎn)利用效果較好；資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)是極大型指標(biāo)。該指標(biāo)值越低，說明出現(xiàn)流動(dòng)資金不足的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果嚴(yán)重，將造成財(cái)務(wù)危機(jī)；盈利能力指標(biāo)是極大型指標(biāo)。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。企業(yè)的投入所賺取的利潤也越大。第二部分是運(yùn)營流程預(yù)警指標(biāo)，該部分指標(biāo)作為采購、生產(chǎn)、銷售流程的預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)以上流程實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)時(shí)預(yù)警，同時(shí)也要求企業(yè)對(duì)內(nèi)控方案實(shí)時(shí)調(diào)整，已達(dá)到內(nèi)控的準(zhǔn)確性和有效性，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)運(yùn)營預(yù)控模塊的預(yù)警分析來調(diào)整內(nèi)部控制措施。通過設(shè)計(jì)好的運(yùn)營能力預(yù)警指標(biāo)，分配權(quán)重，計(jì)算出企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值，通過對(duì)比警度來評(píng)測(cè)運(yùn)營是否存在風(fēng)險(xiǎn)。通過警情分析的結(jié)果對(duì)應(yīng)收賬款或者存貨內(nèi)部控制措施及時(shí)調(diào)整。

（4）分配預(yù)控模塊的財(cái)務(wù)預(yù)警控制指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析范文第5篇

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制概述

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。目前,學(xué)術(shù)界對(duì)于什么是風(fēng)險(xiǎn)還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學(xué)者從不同的研究角度解釋風(fēng)險(xiǎn)含義。隨著風(fēng)險(xiǎn)理論研究的深入,被普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)的定義是指在特定的時(shí)期內(nèi),人們對(duì)對(duì)象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風(fēng)險(xiǎn);

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè),而財(cái)務(wù)危機(jī)是由企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的。因此,全面認(rèn)識(shí)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和準(zhǔn)確界定財(cái)務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理理論作為對(duì)現(xiàn)有管理理論的擴(kuò)展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的逆境現(xiàn)象、管理波動(dòng)、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機(jī)理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯(cuò)、糾錯(cuò)機(jī)制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的活動(dòng)過程來考察,在分析了逆境與危機(jī)現(xiàn)象的形成機(jī)理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預(yù)報(bào)與預(yù)控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)報(bào)企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機(jī)現(xiàn)象的預(yù)警指標(biāo)體系,并設(shè)計(jì)了企業(yè)財(cái)務(wù)管理、營銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制分析

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),卻不能完全避免、消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如果處理得當(dāng),不僅能有效地避免財(cái)務(wù)損失的發(fā)生,還能取得較高的財(cái)務(wù)收益。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過程,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的工作流程是:首先對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素進(jìn)行綜合辨識(shí),然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個(gè)基本風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn),并以此來估計(jì)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在大量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)和數(shù)學(xué)工具,在實(shí)踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法,概括起來可以分為兩大類:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主觀分析方法和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇,事實(shí)上它是一種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,它集預(yù)測(cè)與警示、排警于一身。首先要預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)及可能的風(fēng)險(xiǎn),然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測(cè)性、預(yù)防性和靈敏性四個(gè)特性。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財(cái)務(wù)指標(biāo)中,篩選出能及時(shí)準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列,運(yùn)用財(cái)務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法,測(cè)算出反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系,使其成為我們判斷和認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照指標(biāo)和指標(biāo)體系。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢(shì)和變化,預(yù)測(cè)和推導(dǎo)與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時(shí),可以及早尋求對(duì)策,以減少財(cái)務(wù)損失。一旦企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標(biāo)貼近安全警戒線,便可以及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因,以化解財(cái)務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)財(cái)務(wù)體系中各因素之間密切相依,存在互動(dòng)關(guān)系,某一因素的變動(dòng),會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運(yùn)行過程中,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財(cái)務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)先報(bào)警。因此,它可以對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,在合適的時(shí)點(diǎn)上報(bào)警,使決策者提前作出相應(yīng)的對(duì)策。建立切實(shí)可行、高效運(yùn)行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機(jī)制的建立、指標(biāo)體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個(gè)方面內(nèi)容。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進(jìn)行預(yù)測(cè),根據(jù)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際狀況與企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)不一致,就會(huì)發(fā)出警報(bào),使管理者針對(duì)這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營中的預(yù)警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標(biāo)的根本原因,有的放矢地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進(jìn)行。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。

黑色預(yù)警方法:依靠考察某一有代表性指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動(dòng)特性來進(jìn)行預(yù)警。黃色預(yù)警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標(biāo)的指數(shù)來進(jìn)行預(yù)警,需要對(duì)指標(biāo)進(jìn)行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴(kuò)散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標(biāo)與警情之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理,然后根據(jù)計(jì)算得到的分?jǐn)?shù)預(yù)測(cè)警情程度,在統(tǒng)計(jì)預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對(duì)預(yù)警進(jìn)行進(jìn)一步分析。紅色預(yù)警方法:其特點(diǎn)是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對(duì)影響警情的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析,然后進(jìn)行不同時(shí)期的對(duì)比研究,最后結(jié)合預(yù)測(cè)者的直覺、經(jīng)驗(yàn)及其它有關(guān)專家學(xué)者的估計(jì)進(jìn)行預(yù)警。綠色預(yù)警方法:同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法:在基本掌握原因條件下用計(jì)量技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作

1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性

預(yù)測(cè)與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運(yùn)作,就必須要有正確、實(shí)時(shí)且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實(shí)時(shí)而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人以實(shí)際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進(jìn)一步分析判斷,找出問題,用最恰當(dāng)?shù)霓k法將之解決,及時(shí)防止財(cái)務(wù)惡化。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時(shí),就表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個(gè)預(yù)警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財(cái)務(wù)危機(jī)分析清楚后,要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實(shí)行預(yù)警管理,將財(cái)務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個(gè)分支。將財(cái)務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個(gè)單獨(dú)的預(yù)警部來執(zhí)行,有利于對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

(2)在財(cái)務(wù)部門中設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財(cái)務(wù)預(yù)警工作可由財(cái)務(wù)部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財(cái)務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財(cái)務(wù)部以外的職能部門(如審計(jì)部門,安全部門)承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)或安全管理結(jié)合起來,并能保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。由于計(jì)算機(jī)的自動(dòng)性,它還可以為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時(shí)性的機(jī)構(gòu),如財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組、財(cái)務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等,其成員由臨時(shí)從主要職能部門中抽調(diào)的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成,因?yàn)檫@些管理人員對(duì)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及過程非常了解。

3、達(dá)到的預(yù)警效果

良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng),能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī),預(yù)先防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生?？梢栽趯?duì)大量資料系統(tǒng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個(gè)相關(guān)的經(jīng)營波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。這個(gè)信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人能以實(shí)際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實(shí)施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。