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一年前，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的突出特征表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)、礦業(yè)、制造業(yè)和運(yùn)輸業(yè)無(wú)法獲取正常利潤(rùn)，表現(xiàn)為失業(yè)以及由此帶來(lái)的生產(chǎn)性資源的浪費(fèi)。今天，在世界的許多地區(qū)中，最令我們擔(dān)心的是銀行業(yè)陷入了極其嚴(yán)重的困境。1931年7月在德國(guó)發(fā)生的一次毀滅性的危機(jī)，實(shí)質(zhì)上只是一次銀行系統(tǒng)危機(jī)，但由于同時(shí)迸發(fā)的政治事件和政治恐慌，毫無(wú)疑問(wèn)地加劇了世人對(duì)此次危機(jī)的驚恐程度。存在于銀行系統(tǒng)內(nèi)的頭重腳輕、穩(wěn)定性極差的局面最終使之徹底陷于崩潰地步。依我之見(jiàn)，這種局面的形成根本上就是一種錯(cuò)誤的行為，它同銀行業(yè)的穩(wěn)健原則是完全不相容的。我們眼看著這種局面的形成，內(nèi)心充滿(mǎn)了疑惑和恐懼。但是引起此次危機(jī)的主要起因——即金幣價(jià)值發(fā)生了重大變化，結(jié)果使固守金本位的各國(guó)中約定以黃金償還債款的債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)，也發(fā)生了重大變化——卻不是單個(gè)銀行家所能控制的，而且也沒(méi)有什么人能預(yù)見(jiàn)到金幣價(jià)值會(huì)發(fā)生如此巨大的變化。

奧地利發(fā)生的安斯托特信用危機(jī)揭開(kāi)了德國(guó)危機(jī)的序幕。當(dāng)柏林的達(dá)姆施塔特爾銀行陷入困境的時(shí)候，德國(guó)危機(jī)日益惡化，已經(jīng)接近頂點(diǎn)。由于倫敦向柏林出借的貸款數(shù)額巨大，而危機(jī)造成回流英國(guó)的流動(dòng)資源規(guī)模與之相比差額甚大，從而導(dǎo)致英國(guó)原有金融地位的動(dòng)搖。在英國(guó)宣布脫離金本位的同時(shí)，危機(jī)達(dá)到了最高點(diǎn)。它造成的最終后果必然是存放于紐約的外國(guó)貿(mào)易余額的瘋狂而迅速地出逃，在我寫(xiě)這篇文章的時(shí)候，就已經(jīng)出現(xiàn)了這種驚慌失措的局面。所有的緊張、歇斯底里以及恐慌正在導(dǎo)演著一場(chǎng)關(guān)于通貨管理的鬧劇，正在促使整個(gè)世界的金融機(jī)器完全停止運(yùn)轉(zhuǎn)；但這只是一種表面現(xiàn)象，所有的心理變化可以歸因于最近發(fā)生的事件，而不是危機(jī)爆發(fā)的根本原因。危機(jī)的真正根源在于近兩年來(lái)貨幣價(jià)值的日益崩潰所造成的銀行實(shí)際資源的緩慢而持續(xù)的損耗。這篇文章的主要目的正在于探討引發(fā)危機(jī)的深層次的、根本性的因素。

且讓我們從頭說(shuō)起。我們的資本財(cái)富是由世界上眾多形態(tài)不一的實(shí)際資產(chǎn)所構(gòu)成的，如建筑物、商品存貨、在產(chǎn)品、在途商品等等。這些資產(chǎn)的名義所有者，往往以借入貨幣的方式來(lái)獲取資產(chǎn)的所有權(quán)。在一定程度上，財(cái)富實(shí)際所有者的所有權(quán)要求并不是體現(xiàn)在實(shí)際資產(chǎn)上，而是體現(xiàn)在貨幣上。這種“資金融通”行為的相當(dāng)大的一部分是通過(guò)銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的。銀行作為介于存款人和借款人之間的擔(dān)保人，一方面吸納存款人的資金，一方面向借款人發(fā)放購(gòu)買(mǎi)實(shí)際資產(chǎn)的貸款資金。于是貨幣就成為了實(shí)際資產(chǎn)與財(cái)富所有者之間的中介，這是現(xiàn)代社會(huì)中一個(gè)非常顯著的特征。由于近年來(lái)對(duì)主要銀行系統(tǒng)信心的增強(qiáng)，銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)大已經(jīng)到了令人驚詫的程度。例如，以各種銀行存款合并計(jì)算，在美國(guó)約達(dá)500億美元；在英國(guó)約達(dá)200億英鎊。除此之外，還大量存在著由個(gè)人持有的擔(dān)保或抵押債務(wù)。

以上所述全是人所共知的事實(shí)。還有一點(diǎn)也是我們熟悉的：當(dāng)幣值有了變動(dòng)時(shí)，擁有貨幣索取權(quán)的那些人同負(fù)有償還貨幣義務(wù)的那些人之間的相對(duì)地位，會(huì)發(fā)生重大變化。因?yàn)?，價(jià)格的下降實(shí)際上相當(dāng)于提高了貨幣索取權(quán)的價(jià)值，這也就意味著實(shí)際財(cái)富有一部分從債務(wù)人轉(zhuǎn)移到了債權(quán)人；因此，實(shí)際資產(chǎn)的較大部分體現(xiàn)在存款人的所有權(quán)上，而為了購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)借入貨幣的資產(chǎn)名義所有者，則相對(duì)占有實(shí)際資產(chǎn)的較小部分。眾所周知，這就是價(jià)格變化引起混亂的原因之一。

但是我想引起大家注意的，并不是價(jià)格下降的這種廣為人知的特征。價(jià)格下降還會(huì)產(chǎn)生進(jìn)一步的結(jié)果，在通常情況下，我們往往可以不必深究；但是當(dāng)幣值的變化幅度非常大，超過(guò)了某個(gè)大約固定的限度時(shí)，這種進(jìn)一步的結(jié)果就立即顯得非常重要。

我們過(guò)去經(jīng)常見(jiàn)到的，大都是幣值的溫和變動(dòng)，這對(duì)作為存款人與債務(wù)人之間的擔(dān)保人的銀行沒(méi)有什么重大影響。因?yàn)閷?duì)某種特殊資產(chǎn)和一般實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值在一定范圍內(nèi)的波動(dòng)，銀行是事先有所準(zhǔn)備的，習(xí)慣的做法是要求借入者支付所謂的“墊頭”。這就是說(shuō)，當(dāng)借入者向借出者提供資產(chǎn)，作為貸款的“擔(dān)保品”時(shí)，銀行向他出借的資金，只能達(dá)到“擔(dān)保品”價(jià)值的某一比率。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，“墊頭”被固定為一個(gè)約定俗成的百分率，在一切通常的情況下，這是相當(dāng)安全的。當(dāng)然，根據(jù)情況的不同，實(shí)際百分率可以在一個(gè)寬泛的限度內(nèi)高低不一。對(duì)于易于出售的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，20％～30％的“墊頭”，通常被認(rèn)為已經(jīng)相當(dāng)充分了，如果“墊頭”達(dá)到50％，一般認(rèn)為借出者的態(tài)度過(guò)于謹(jǐn)慎了。因此資產(chǎn)的貨幣價(jià)值的向下變動(dòng)幅度，如果只是在通常的溫和范圍以?xún)?nèi)，銀行對(duì)此不會(huì)十分關(guān)注；在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，一方是它們欠存戶(hù)的，一方是貸戶(hù)欠它們的，至于貨幣價(jià)值到底是多少，與它們并沒(méi)有多大關(guān)系。但是設(shè)想一下，當(dāng)資產(chǎn)的貨幣價(jià)值在短期內(nèi)的向下變動(dòng)，超過(guò)了借以貸款的那些資產(chǎn)中很大一個(gè)部分的約定“墊頭”時(shí)，將會(huì)發(fā)生什么樣的情況。毫無(wú)疑問(wèn)，銀行將處于可怕的境地，任何意外事件都有可能立刻發(fā)生。值得慶幸的是，這樣的情況是非常罕見(jiàn)的?，F(xiàn)在我們所遇到的情況的確是獨(dú)一無(wú)二的，因?yàn)樵?931年以前的近代歷史上，還從未出現(xiàn)過(guò)這樣的先例。在許多國(guó)家中，通貨膨脹持續(xù)了很長(zhǎng)一段時(shí)期，所以資產(chǎn)的貨幣價(jià)值發(fā)生了大幅度的向上變動(dòng)。這種變化，盡管在其他方面造成了災(zāi)難性后果，但對(duì)銀行的處境沒(méi)有產(chǎn)生任何危險(xiǎn)；因?yàn)殂y行所掌握的“墊頭”在貨幣價(jià)值上有了增長(zhǎng)。在1921年的蕭條中，價(jià)格也曾大幅度下跌，但那是從一個(gè)非同尋常的高價(jià)格水平上跌落下來(lái)的，而且罕見(jiàn)的高昂物價(jià)只持續(xù)了幾個(gè)月或幾個(gè)星期；因此銀行以那樣高的價(jià)格水平為依據(jù)的貸款只是一個(gè)非常小的部分；此外由于持續(xù)時(shí)間短，各方面對(duì)此也未抱有多大的信心。近兩年來(lái)，實(shí)際資產(chǎn)的貨幣價(jià)值，在整個(gè)世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了幾乎全面崩潰的態(tài)勢(shì)，如此嚴(yán)峻的局勢(shì)，是我們以前從未經(jīng)歷過(guò)的。最近幾個(gè)月-時(shí)間如此緊迫，以致銀行家們自己對(duì)當(dāng)前的局勢(shì)還沒(méi)有來(lái)得及作出充分的認(rèn)識(shí)——價(jià)格的迅速下跌，在許多情況下，已經(jīng)逐漸超過(guò)了約定的“墊頭”。用市場(chǎng)的行話(huà)來(lái)說(shuō)，就是“墊頭”已經(jīng)逃之夭夭了。這種情況的具體細(xì)節(jié)通常不為局外人所注意，除非發(fā)生某種特殊事件——也許是某種幾乎是出人意料的事件——使局勢(shì)發(fā)展到了危急關(guān)頭。因?yàn)椋灰y行還能保持鎮(zhèn)定，靜候時(shí)機(jī)的好轉(zhuǎn)，同時(shí)對(duì)它出借的許多貸款的擔(dān)保品已經(jīng)不像原來(lái)那樣安全可靠的這一事實(shí)，有實(shí)力視而不見(jiàn)，那么從表面上看不出發(fā)生了什么事情，而且也不存在引起經(jīng)濟(jì)恐慌的任何因素。但是，即使在這一階段，潛在的情形也有可能對(duì)銀行的新業(yè)務(wù)產(chǎn)生極其不利的負(fù)面影響。因?yàn)殂y行此時(shí)已經(jīng)覺(jué)察，它們所發(fā)放的貸款，事實(shí)上有很大一部分已經(jīng)處于“凍結(jié)”狀態(tài)，所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)大于它們自愿負(fù)擔(dān)的水平；于是它們會(huì)變得異常謹(jǐn)慎小心。為了盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)，它們會(huì)使所有資產(chǎn)的其余部分盡可能地避免風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地處于高度的流動(dòng)狀態(tài)。銀行的這種行為就會(huì)在種種無(wú)聲無(wú)息的、不易被察覺(jué)的方式下，反映到新企業(yè)方面。因?yàn)檫@意味著銀行對(duì)于會(huì)使其資源處于固定狀態(tài)的任何計(jì)劃，都不會(huì)像平常那樣樂(lè)于資助。

這里討論的是貨幣價(jià)值變動(dòng)問(wèn)題，要估計(jì)這一因素在數(shù)量上的重要性，我們必須考察一下各種不同類(lèi)型的財(cái)產(chǎn)在價(jià)格上發(fā)生了什么樣的變化。首先應(yīng)當(dāng)考慮的是國(guó)際貿(mào)易所涉及的各種主要原料品和食品。這些商品對(duì)銀行具有重大意義，因?yàn)樗鼈儾徽撌翘幱趲?kù)存狀態(tài)的、處于在途狀態(tài)的，還是屬于半制成品形態(tài)的、屬于未出售的制成品形態(tài)的，其中有很大一部分是依靠銀行的貸款資助來(lái)經(jīng)營(yíng)的。在過(guò)去的18個(gè)月里，這些商品的價(jià)格平均下降了25％。但這只是一個(gè)平均數(shù)，銀行不能把某一客戶(hù)的擔(dān)保品平均給另一個(gè)客戶(hù)。其中有許多商品，在商業(yè)中具有極其重要的地位，其價(jià)格已經(jīng)下跌了40％～50％，甚至更多。

其次是一些大公司的普通股，這是世界各地證券交易所里的主要交易對(duì)象。在大多數(shù)國(guó)家中，證券現(xiàn)價(jià)已平均下跌40％～50％。這又是一個(gè)平均數(shù)，它表明有些股票，在兩年前還被看作是績(jī)優(yōu)股的，現(xiàn)在的下跌程度甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均下跌水平。此外還有債券和固定利息證券，其中屬于最優(yōu)等級(jí)的，現(xiàn)價(jià)事實(shí)上還有輕微的提高，有些即使下跌，充其量也沒(méi)有超過(guò)5％，這種狀況在某些方面是有很大幫助的。但是許多別的固定利息證券——雖然算不上是最優(yōu)等級(jí)的，也不失為優(yōu)等的證券——其現(xiàn)價(jià)卻下跌了10％～15％；至于外國(guó)政府債券，眾所周知，已經(jīng)發(fā)生了驚人的跌價(jià)現(xiàn)象。像這樣的價(jià)格下跌，雖然趨勢(shì)相對(duì)比較溫和，但后果也許同樣嚴(yán)重，因?yàn)檫@類(lèi)債券往往（雖然在英國(guó)并不是這樣的）是由銀行自己直接收購(gòu)的，因此，并不存在所謂的“墊頭”以保障銀行避免損失。

大體上講，商品和證券價(jià)格的下跌趨勢(shì)對(duì)大多數(shù)國(guó)家的影響是相同的。下面我們?cè)僬勔徽劻硪活?lèi)資產(chǎn)，即不動(dòng)產(chǎn)，它在數(shù)量方面具有至關(guān)重要的意義，這方面的情況在各個(gè)國(guó)家彼此之間卻存在著很大的差異。在英國(guó)，我相信還有法國(guó)，局勢(shì)之所以較為穩(wěn)定的一個(gè)重要因素就在于不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值始終保持相對(duì)的穩(wěn)定，在這方面沒(méi)有發(fā)生價(jià)格暴跌的現(xiàn)象；因此抵押業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，以不動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保品的大量貸款也沒(méi)有受到損害。但在許多其他國(guó)家，這類(lèi)財(cái)產(chǎn)卻沒(méi)有擺脫價(jià)格暴跌的噩運(yùn)；也許美國(guó)的情況相對(duì)特別嚴(yán)重，那里的農(nóng)田價(jià)值大幅度下

跌，城市的現(xiàn)代建筑物也同樣如此，許多房產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)只能達(dá)到其原來(lái)建筑成本的60％～70％，有時(shí)甚至還達(dá)不到這一比率。這一點(diǎn)大大加劇了當(dāng)?shù)鼐謩?shì)的惡化程度，一則因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)涉及的金額數(shù)目相當(dāng)巨大，再則因?yàn)檫@類(lèi)財(cái)產(chǎn)過(guò)去普遍被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。在美國(guó)，在這種嚴(yán)峻局勢(shì)下，抵押銀行、抵押和貸款協(xié)會(huì)以及其他不動(dòng)產(chǎn)融資機(jī)構(gòu)所持有的大量抵押品，實(shí)際上處于一種“凍結(jié)”狀態(tài)，而這些抵押品的“墊頭”由于不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的下跌已經(jīng)損耗殆盡。

最后，還有一類(lèi)貸款，是銀行貸給它們的客戶(hù)的，目的在于資助這些客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。在許多情況下，這類(lèi)貸款的處境是最糟的。因?yàn)檫@類(lèi)貸款的擔(dān)保品主要是被資助企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)和預(yù)期利潤(rùn)；而在目前的情況下，如果事態(tài)不能迅速趨于好轉(zhuǎn)，許多原料生產(chǎn)者、農(nóng)場(chǎng)主和制造商根本無(wú)利潤(rùn)可言，而且陷入破產(chǎn)境地的可能性極大。

總之，除不動(dòng)產(chǎn)外，任何類(lèi)型的財(cái)產(chǎn)，不管它對(duì)社會(huì)的福利多么有貢獻(xiàn)、多么重要，它的現(xiàn)時(shí)貨幣價(jià)格，幾乎沒(méi)有一種不暴跌的，且跌幅之大是前所未有的。我已說(shuō)過(guò)，我們的經(jīng)濟(jì)社會(huì)是這樣組織起來(lái)的，在一個(gè)廣大范圍內(nèi)，介于實(shí)際資產(chǎn)和財(cái)富所有者之間的，是一道貨幣遮幕，而上述情況就發(fā)生在這樣的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中。實(shí)際資產(chǎn)的名義所有者通過(guò)從財(cái)富實(shí)際所有者那里借入資金，才能購(gòu)買(mǎi)這項(xiàng)資產(chǎn)。而且，所有的資金借貸活動(dòng)，大都是通過(guò)銀行系統(tǒng)的組織和管理來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這就是說(shuō)，銀行作為實(shí)際借入者與實(shí)際借出者雙方之間的擔(dān)保人，是通過(guò)發(fā)揮其中介作用而獲取報(bào)酬的。它們對(duì)實(shí)際借出者提供擔(dān)保；然而只有當(dāng)屬于實(shí)際借入者的資產(chǎn)貨幣價(jià)值不低于所借貸款的貨幣價(jià)值時(shí)，這種擔(dān)保才能真正有效。

當(dāng)貨幣價(jià)值出現(xiàn)了像我們現(xiàn)在所經(jīng)歷的那樣嚴(yán)重的下跌時(shí)，就會(huì)威脅整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)固，之所以會(huì)這樣，正是由于這個(gè)原因。銀行和銀行家，天生就是盲目的，他們根本沒(méi)有看到將要發(fā)生的事情。有些銀行家，多年來(lái)已經(jīng)形成一種固定的思維模式，認(rèn)為戰(zhàn)前的價(jià)格水平是公正的、“自然的”，而且也是無(wú)法避免的，因此當(dāng)價(jià)格的下跌趨向于戰(zhàn)前水平時(shí)，他們甚至還表示歡迎。在美國(guó)，有些銀行家還雇用了一批所謂“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”，這些人甚至到今天還在勸告我們，說(shuō)我們的困難是由于某些商品和勞務(wù)的價(jià)格還沒(méi)有充分下跌這一事實(shí)造成的；但是他們沒(méi)有顧及到，如果他們的補(bǔ)救措施果真實(shí)現(xiàn)的話(huà)，那么最明顯不過(guò)的后果就是，銀行機(jī)構(gòu)的清償債務(wù)能力將受到嚴(yán)重的威脅?！胺€(wěn)健”的銀行家，悲夫！人們不把那些能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的人稱(chēng)為穩(wěn)健的銀行家，而把那些注定要破產(chǎn)、但卻破產(chǎn)得光明磊落而不招致非議的人稱(chēng)為穩(wěn)健的銀行家。

但是事到如今，他們也終于開(kāi)始有所警覺(jué)了。在許多國(guó)家，銀行家們漸漸無(wú)奈地感到，當(dāng)他們客戶(hù)的“墊頭”趨于枯竭、損耗殆盡之時(shí)，他們自己也處于“危險(xiǎn)的邊緣”。我相信，今天如果對(duì)一切有疑問(wèn)的資產(chǎn)做一番真正細(xì)致的評(píng)估，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，世界上有很大一部分的銀行，實(shí)際上已經(jīng)處于破產(chǎn)境地；而且隨著通貨緊縮的進(jìn)一步發(fā)展，這個(gè)比率還將迅速擴(kuò)大。幸而我們英國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行，由于種種原因，還處于最穩(wěn)固之列。但是通貨緊縮總得有一個(gè)限度，否則銀行遲早會(huì)支持不住的。在世界上的很大一部分地區(qū)，包括美國(guó)，銀行的地位，事實(shí)上是整個(gè)局勢(shì)中最脆弱的一個(gè)環(huán)節(jié)，雖然真相由于部分地被掩蓋而使公眾有所不知。顯然，現(xiàn)在的趨勢(shì)如果繼續(xù)發(fā)展下去，勢(shì)必會(huì)給某些方面帶來(lái)崩潰性的打擊。如果聽(tīng)其自然，不采取必要措施，在世界的銀行范圍內(nèi)，將會(huì)出現(xiàn)真正嚴(yán)重的崩潰局面。

在我看來(lái)，現(xiàn)代資本主義正面臨著兩條截然不同的選擇道路：一條是尋求某種辦法來(lái)提高貨幣價(jià)值，直至恢復(fù)到其原有的水平；一條是聽(tīng)任破產(chǎn)和違約現(xiàn)象的繼續(xù)蔓延，直至整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的絕大部分陷于崩潰。如果選擇了后一條道路，當(dāng)一切恢復(fù)平靜之后，我們將從頭做起，也許并不像我們預(yù)料的那樣極度貧困，或許還比現(xiàn)在更愉快些；但是在此之前，我們不免要經(jīng)歷一段痛苦的時(shí)期，要面對(duì)無(wú)端的浪費(fèi)、混亂的局勢(shì)以及社會(huì)不公道等丑惡現(xiàn)象，還要忍受私有財(cái)產(chǎn)和財(cái)富所有權(quán)的重組。雖然從總體上看我們同以前沒(méi)什么兩樣，但是我們當(dāng)中的許多個(gè)人卻遭受了嚴(yán)重的損失。不過(guò)在困難的壓力與激情的引發(fā)下，我們也許能夠發(fā)現(xiàn)更好的辦法來(lái)處理我們的事務(wù)。

目前的跡象表明，世界各地的銀行家，決意自尋死路。在事態(tài)發(fā)展的每一個(gè)階段上，他們總是不愿采取充分徹底的補(bǔ)救措施。在他們聽(tīng)之任之的曖昧態(tài)度下，事態(tài)的發(fā)展到今天已經(jīng)達(dá)到了非常嚴(yán)重的地步，而此時(shí)再想尋求出路，就變得異常困難了。在英國(guó)，我們通過(guò)廢棄金本位，在一定程度上緩解了局勢(shì)的嚴(yán)重程度；但不幸的是，這只是解決了我們自己的問(wèn)題，而那些仍然堅(jiān)持金本位的國(guó)家卻由于我們的舉措而使局勢(shì)進(jìn)一步惡化。

對(duì)于銀行家來(lái)說(shuō)，保持自己衣冠楚楚的外表并表現(xiàn)出超乎人性之上的高貴品質(zhì)已成為必修課。這種畢生的生活習(xí)性使他們成了最富于空想、最不切實(shí)際的人。這一點(diǎn)已成為了他們的行事原則，他們從來(lái)都沒(méi)有懷疑過(guò)自己的地位會(huì)因此受到影響；而等到他們有所覺(jué)醒的時(shí)候，已經(jīng)太遲了。像許多誠(chéng)實(shí)正直的公民一樣，他們對(duì)生活于其中的這個(gè)萬(wàn)惡世界的種種危機(jī)——當(dāng)危機(jī)完全表面化的時(shí)候——感到本能的憤怒，但他們卻無(wú)法預(yù)見(jiàn)到這些危機(jī)。這一切難道是銀行家的陰謀嗎？不！這種想法是荒謬的！其實(shí)我倒真希望這一切是銀行家密謀策劃的。這樣的話(huà)，可以預(yù)計(jì)，當(dāng)他們從這場(chǎng)災(zāi)難中解脫出來(lái)之時(shí)，也是他們?cè)馐艽驌糇畲笾畷r(shí)。