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【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本單位，其發(fā)展?fàn)顩r不僅決定著國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，而且直接影響社會(huì)的和諧穩(wěn)定。融資方面的難題已經(jīng)成為影響中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。本文分析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，總結(jié)我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道，揭示我國(guó)中小企業(yè)在融資方面可能遇到的法律風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)提出防范對(duì)策，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因

(一)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

雖然中小企業(yè)的融資環(huán)境正隨著國(guó)家的重視以及相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)而有所好轉(zhuǎn)，但中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀依然不容樂觀。作為中小企業(yè)主要融資方式的銀行貸款融資、民間借貸融資、債券融資方面的融資難主要表現(xiàn)在以下方面:第一，銀行貸款融資現(xiàn)階段對(duì)于中小企業(yè)而言是最為主要的融資渠道，然而中小企業(yè)因“先天不足”以及家族式管理混亂、財(cái)務(wù)狀況不透明而使其自身發(fā)展具有高風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小所貸資金少，這與銀行所追求的穩(wěn)定性與高收益性相悖，故而難以取得銀行的信任進(jìn)而獲得貸款。第二，民間借貸融資對(duì)于中小企業(yè)而言是最為簡(jiǎn)單快捷的方式之一，較之銀行貸款融資，民間借貸融資具有較強(qiáng)的操作性，然而在帶來(lái)便捷的同時(shí)，其高額的利率也給企業(yè)帶來(lái)了沉重的負(fù)擔(dān)。第三，債券融資對(duì)于中小企業(yè)而言是可望而不可即的。我國(guó)的債券發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制，即先批項(xiàng)目，再批額度，最后才允許發(fā)行債券?！蹲C券法》對(duì)于債券的發(fā)行明文規(guī)定了嚴(yán)格的程序條件和實(shí)體條件。因?qū)徟绦蜻^于繁瑣，導(dǎo)致債券融資很少有企業(yè)問津。

(二)中小企業(yè)融資難的原因。

首先，中小企業(yè)自身實(shí)力不足，抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，難以獲得金融機(jī)構(gòu)信任。中小企業(yè)大多固定資產(chǎn)少、資金薄弱，銀行在審批中小企業(yè)的貸款時(shí)所耗費(fèi)成本與其預(yù)期收益不成正比，同時(shí)面臨企業(yè)破產(chǎn)、貸款成為呆賬壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大。其次，金融機(jī)構(gòu)的信貸政策失衡、現(xiàn)行管理體制存在缺陷。金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)加大了監(jiān)管力度，權(quán)利的過分上收在一定程度上造成了中小企業(yè)貸款難。最后，我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制不完善，法律定位不明確，制約了中小企業(yè)的融資問題。中小企業(yè)缺乏完備的擔(dān)保體制機(jī)制，難以為其融資提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾支撐。

二、我國(guó)中小企業(yè)常見融資方式

中小企業(yè)的融資按照資金來(lái)源可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要是指所融資金來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部，如企業(yè)所有者的再投入、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中積累的利潤(rùn)等。外源融資是指資金來(lái)自于企業(yè)外部，包括直接融資和間接融資。直接融資是指直接進(jìn)入證券市場(chǎng)通過發(fā)行股票和債券的方式進(jìn)行融資。間接融資是指利用一定的金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)完成一定金額的融資。

1、銀行貸款融資。

銀行貸款融資，是指中小企業(yè)通過信用、提供相應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押作為擔(dān)保的情況下取得資金的行為。作為中小企業(yè)最為主要的融資方式，銀行貸款融資已幫助我國(guó)很大一部分中小企業(yè)發(fā)展壯大起來(lái)。

2、民間借貸融資。

民間借貸融資，即中小企業(yè)向社會(huì)上不特定的個(gè)人或組織集資，并承諾還本付息。民間借貸融資雖程序簡(jiǎn)單易操作，卻有很大的法律風(fēng)險(xiǎn)，操作不當(dāng)容易構(gòu)成犯罪。

3、股權(quán)融資。

股權(quán)融資即中小企業(yè)通過特定渠道引入風(fēng)險(xiǎn)投資者或戰(zhàn)略投資者，轉(zhuǎn)讓一定比例的股權(quán)進(jìn)而獲得融資。股權(quán)融資具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，所投資金無(wú)需償還且風(fēng)險(xiǎn)由投資者獨(dú)自承擔(dān)，但投資者有權(quán)按照所持股份比例參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。

4、債券融資。

債券融資即企業(yè)通過發(fā)行債券取得融資。債券融資在國(guó)際資本市場(chǎng)上占據(jù)很重要的地位，然而因我國(guó)的國(guó)情和所施行法律的情況來(lái)看，債券融資對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言是有一定的難度，很難操作實(shí)行的。

5、租賃式融資。

租賃式融資是集借貸、租賃、買賣于一體，是將融資與融物結(jié)合在一起的交易方式。租賃合同的主體是三方當(dāng)事人，即出租人(買受人)、承租人和出賣人(供貨商)。承租人要求出租人為其融資購(gòu)買承租人所需的設(shè)備，然后由供貨商直接將設(shè)備交給承租人。

三、我國(guó)中小企業(yè)主要融資方式的法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范

1、銀行貸款融資中的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范。

我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定:“商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)保證人的償還能力，抵押物、質(zhì)物的權(quán)屬和價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查”，即擔(dān)保貸款方式;同時(shí)規(guī)定:“經(jīng)商業(yè)銀行審查、評(píng)估，確認(rèn)借款人資信良好，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)?！?，即信用貸款方式。然而在實(shí)踐操作中，中小企業(yè)由于其自身原因，很難取得信用貸款。因此，在一般擔(dān)保貸款的情況下就有可能出現(xiàn)下列風(fēng)險(xiǎn):一是為獲得其他企業(yè)提供的擔(dān)保而相應(yīng)地為該企業(yè)提供擔(dān)保的互保法律風(fēng)險(xiǎn)。為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)可能會(huì)“饑不擇食”，在未調(diào)查清楚對(duì)方企業(yè)資信情況的條件下便同意雙方互保。在承擔(dān)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還要承擔(dān)另一企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。二是抵押擔(dān)保自身可能包含的法律風(fēng)險(xiǎn)。銀行在選擇抵押物時(shí)，往往會(huì)確定價(jià)值高于貸款金額的資產(chǎn)來(lái)確保自身債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在這樣的情況下，中小企業(yè)一旦發(fā)生了不能還款的情形，法律所賦予銀行的優(yōu)先受償權(quán)會(huì)加重中小企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)。三是受迫保證所帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)銀行處于劣勢(shì)地位的中小企業(yè)有時(shí)可能會(huì)被要求為銀行的某些經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不良的客戶提供擔(dān)保，中小企業(yè)為了能夠盡快取得貸款資金而被迫同意。四是因銀行貸款程序的繁瑣復(fù)雜，中小企業(yè)在融資過程中可能會(huì)采取編輯虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表、虛報(bào)固定資產(chǎn)甚至通過采用虛假的證明文件同銀行的經(jīng)辦人員相勾結(jié)來(lái)達(dá)到取得融資的目的而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠更加有準(zhǔn)備地應(yīng)對(duì)上述法律風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀方面來(lái)看，首先，國(guó)家應(yīng)進(jìn)一步完善我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系;以政府的扶持為主，兼行市場(chǎng)化的運(yùn)作規(guī)則。其次，應(yīng)大力發(fā)展多類型的中小金融機(jī)構(gòu)，如地方性的銀行、小額貸款公司等，進(jìn)而帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。地方性的中小金融機(jī)構(gòu)與國(guó)有大型銀行相比較來(lái)說(shuō)更容易掌握當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的信息，有利于緩解金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題。最后，可以由當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)建立中小企業(yè)信息信用管理平臺(tái)，提供和披露中小企業(yè)的信用信息狀況。確定特定且權(quán)威的評(píng)判資信狀況的主體，制定評(píng)判中小企業(yè)資信狀況的規(guī)則，由專人按照規(guī)定進(jìn)行資信狀況的評(píng)定劃分。從微觀方面來(lái)看，中小企業(yè)自身應(yīng)做到以下幾個(gè)方面:首先，要在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中重視法律知識(shí)的學(xué)習(xí)和企業(yè)法律文化的培養(yǎng)，同時(shí)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略;其次，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立專業(yè)的法務(wù)部門，在進(jìn)行銀行貸款融資時(shí)互?；虮灰鬄槠渌髽I(yè)提供擔(dān)保時(shí)應(yīng)及時(shí)了解被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況，同時(shí)可要求對(duì)方提供反擔(dān)保。

2、民間借貸融資中的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范。

民間借貸融資是中小企業(yè)融資方式中風(fēng)險(xiǎn)最大的一種，因?yàn)榇朔N融資方式一旦操作不當(dāng)，極有可能觸犯法律、涉嫌集資詐騙或非法吸收公共存款罪等刑事犯罪。集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，擾亂國(guó)家正常金融秩序，侵犯公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。在實(shí)踐中，該罪名的立案標(biāo)準(zhǔn)為非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的、存款150戶以上的或給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的。在面對(duì)上述法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中小企業(yè)所能做的首先是規(guī)范自己的融資行為，在融資的過程中嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定的程序行事，以法律作為行動(dòng)的標(biāo)桿。其次，在進(jìn)行民間借貸融資時(shí)，要將取得中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)作為首要行動(dòng)。在融資時(shí)切記將法律作為一切行為的準(zhǔn)繩，時(shí)刻約束自己的行為。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)在發(fā)展的過程中總會(huì)遇到形形色色的風(fēng)險(xiǎn)與難題，融資問題以及可能帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在發(fā)展中可能面臨的最為主要的問題，若不正視此類風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)嚴(yán)重制約中小企業(yè)的發(fā)展。在這樣的情況下，拓展多渠道的融資方式、正確認(rèn)識(shí)法律風(fēng)險(xiǎn)不僅能促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，更能在一定程度上帶動(dòng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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作者：任奕 張寶亞 單位：西安工程大學(xué)思政部