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隨著金融危機(jī)的出現(xiàn)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的影響。我國(guó)科技中小企業(yè)也無(wú)法避免金融危機(jī)的危害，其中最嚴(yán)重的影響就是出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象。一旦科技中小企業(yè)無(wú)法及時(shí)解決融資問(wèn)題，將會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)逐漸出現(xiàn)倒閉現(xiàn)象，造成大量的人員失業(yè)，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定地發(fā)展。目前，科技中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的發(fā)展瓶頸，拓展科技中小企業(yè)融資路徑刻不容緩。

一、科技中小企業(yè)融資困難成因分析

（一）企業(yè)自身發(fā)展能力尚弱

我國(guó)科技中小企業(yè)起步較晚，仍然處于不斷發(fā)展時(shí)期。因此，在實(shí)際發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)沒(méi)有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)支撐，導(dǎo)致發(fā)展能力相對(duì)較弱。同時(shí)，由于發(fā)展時(shí)間較短，尚未加強(qiáng)與其他企業(yè)之間的合作發(fā)展，導(dǎo)致融資能力十分有限?？偠灾?，我國(guó)科技中小企業(yè)目前存在以下幾方面的缺陷：首先，缺乏良好的公司治理機(jī)制。企業(yè)處于發(fā)展初期，在發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)中仍然存在諸多不完善的地方，主要體現(xiàn)在信用缺失方面，導(dǎo)致資產(chǎn)信用等級(jí)較低，資產(chǎn)狀況差。加上沒(méi)有有效的擔(dān)保和抵押物，存在很大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，出于這方面的考慮，銀行給予科技中小企業(yè)的貸款額度有限。其次，尚未形成規(guī)范的財(cái)務(wù)管理。企業(yè)為了減少經(jīng)濟(jì)支出，甚至出現(xiàn)故意瞞報(bào)收益從而避稅等惡劣行為，對(duì)于這種不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行不能對(duì)其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況作出客觀公正的判斷。最后，企業(yè)信息透明度差。企業(yè)信息嚴(yán)重存在不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行對(duì)其發(fā)展預(yù)期不明確，貸款難度較大。

（二）金融體制與政策障礙

1、科技中小企業(yè)融資支持體系尚未建立。

縱觀科技中小企業(yè)發(fā)展歷程，不難發(fā)現(xiàn)抵押和擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后是阻礙科技中小企業(yè)融資最主要的因素。在金融危機(jī)的影響下，擔(dān)保業(yè)的功能逐漸衰弱，已經(jīng)無(wú)法支撐銀行對(duì)科技中小企業(yè)提供貸款時(shí)的全額擔(dān)保。同時(shí)，民間融資也受到金融危機(jī)的影響，發(fā)展比較緩慢，又面臨著政策和法律的風(fēng)險(xiǎn)。另外，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。雖然我國(guó)積極鼓勵(lì)群眾創(chuàng)業(yè)，但是并沒(méi)有制定強(qiáng)大的支持創(chuàng)業(yè)政策。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)內(nèi)，科技中小企業(yè)擁有股權(quán)融資的權(quán)力，然而，由于三板市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)尚未成熟，即使是營(yíng)運(yùn)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)效益良好資信優(yōu)秀的中型科技企業(yè)也很難通過(guò)發(fā)行債券融資。這種門(mén)檻較高的債券市場(chǎng)，限制了科技中小企業(yè)的融資途徑。

2、社會(huì)信用體系尚未健全。

由于我國(guó)社會(huì)信用體系起步較晚，導(dǎo)致社會(huì)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展處于落后的狀態(tài)。因此，科技中小企業(yè)很難找到能夠證明其資信程度的權(quán)威機(jī)構(gòu)，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的融資路徑。同時(shí)，絕大多數(shù)科技中小企業(yè)缺乏與銀行為首的金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，尚未建立信息共享平臺(tái)，導(dǎo)致企業(yè)與銀行處于相對(duì)陌生的狀態(tài)，銀行難以準(zhǔn)確把握企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，顯著加大了銀行信貸部門(mén)對(duì)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)的難度。

3、信貸管理不適應(yīng)科技中小企業(yè)的需要。

我國(guó)各大銀行所執(zhí)行的審貸模式幾乎都是針對(duì)國(guó)有企業(yè)的特征而設(shè)置的，符合國(guó)有企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)與發(fā)展情況。然而，銀行對(duì)科技中小企業(yè)采取同樣的審貸模式，完全不符合該類(lèi)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，不利于推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。就科技中小企業(yè)而言，由于其自身的特殊性，對(duì)資金的需求呈現(xiàn)出數(shù)量少、周轉(zhuǎn)快以及頻率高等特點(diǎn)。而銀行所采取的審貸模式必須經(jīng)歷多層的手續(xù)，耗時(shí)比較久，不能及時(shí)為科技中小企業(yè)提供急需的貸款，導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失最佳的獲利時(shí)機(jī)。

（三）觀念與意識(shí)的制約

我國(guó)銀行基本上都是國(guó)有控股，在這一前提下，導(dǎo)致銀行在資金配置方面嚴(yán)重向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，大中型企業(yè)占據(jù)著鮮明的優(yōu)勢(shì)。而我國(guó)科技中小企業(yè)大多數(shù)都是以非公有制為主的，其對(duì)資金的需求很難被銀行重視。這也是科技中小企業(yè)融資難的最主要因素。另外，企業(yè)家自身缺乏較強(qiáng)的融資意識(shí)。由于科技中小企業(yè)家自身的特殊性，其對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有較深的造詣，但是對(duì)于金融方面存在嚴(yán)重的漏洞。尚未樹(shù)立較強(qiáng)的金融意識(shí)，對(duì)于金融市場(chǎng)和金融工具知之甚少，更不用說(shuō)尋找不同的融資路徑。因此，導(dǎo)致企業(yè)喪失去許多投資的機(jī)遇。

二、金融危機(jī)下科技中小企業(yè)融資路徑的選擇

（一）從企業(yè)角度考慮

1.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理

在金融危機(jī)下，社會(huì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。因此，科技中小企業(yè)必須增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，不斷自足與市場(chǎng)。首先，企業(yè)應(yīng)該切實(shí)提高自身的經(jīng)營(yíng)管理能力，不斷完善各項(xiàng)制度，規(guī)范內(nèi)部員工的工作行為。其次，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。嚴(yán)格按照國(guó)家財(cái)務(wù)要求，編制出真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，將企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況通過(guò)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)地反映出來(lái)，給銀行提供評(píng)價(jià)的依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的客觀公正的評(píng)價(jià)。同時(shí)，提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)透明度，從根源上杜絕一切弄虛作假的行為，只有確保財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，才能順利獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。

2.樹(shù)立良好的誠(chéng)信意識(shí)

科技中小企業(yè)與銀行之間缺乏良好的信息共享平臺(tái)，導(dǎo)致銀行難以掌握企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況，不能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的債務(wù)償還能力。加上我國(guó)尚未建立完善的企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，需要企業(yè)自行樹(shù)立良好的誠(chéng)信意識(shí)，不斷加強(qiáng)自身的信用。同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該充分考慮自身的償還能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，幫助銀行盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)金融體制改革

1.開(kāi)發(fā)針對(duì)科技中小企業(yè)的貸款品種。

目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)給科技中小企業(yè)提供的貸款品種較少，完全無(wú)法滿足企業(yè)的實(shí)際需求。然而，國(guó)外在這一方面有著成功的經(jīng)驗(yàn)，銀行與企業(yè)之間形成的一種長(zhǎng)期契約——透支和貸款承諾，很好地彌補(bǔ)了中小企業(yè)有限的貸款品種。貸款企業(yè)在按照規(guī)定的條件并且保證信用等級(jí)沒(méi)有發(fā)生變化的情況下，商業(yè)銀行可以批準(zhǔn)企業(yè)的貸款。利用這種契約的方式，不僅有效節(jié)約了金融機(jī)構(gòu)的不必要支出，而且顯著提高了貸款的效率，確保了企業(yè)的正常運(yùn)行。除此之外，供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y模式也是行之有效的融資路徑之一。這種融資方式主要是從產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈角度出發(fā)，對(duì)客戶作出整體的評(píng)價(jià)，利用中介企業(yè)的渠道優(yōu)勢(shì)，制定一種個(gè)性化的金融服務(wù)方案，切實(shí)解決了企業(yè)的資金需求，并且有效保證了金融機(jī)構(gòu)的資金回籠效率。借助這種積極有效的融資方式，不僅提高了供應(yīng)鏈的協(xié)同性，而且顯著降低了運(yùn)作的成本。

2.擴(kuò)大抵押品的范圍。

由于科技中小企業(yè)能夠用來(lái)抵押的物品十分有限，因此，銀行可以適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押品的范圍，不再局限于固定資產(chǎn)的范疇，將一些流動(dòng)性較差的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押。

3.與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。

在金融危機(jī)的背景下，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然不健全，但是應(yīng)該積極發(fā)揮自身的作用，參與到中小企業(yè)的信貸中。其不僅能夠滿足中小企業(yè)的信貸需求，而且能夠幫助銀行將信貸風(fēng)險(xiǎn)降到最低，促進(jìn)擔(dān)保信貸的順利進(jìn)行。

（三）積極發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中介服務(wù)體系

根據(jù)科技中小公司的特殊性，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)也能夠作為一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。然而，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚，不管是銀行還是科技中小企業(yè)都嚴(yán)重缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。這時(shí)，不得不重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中介的積極作用，其能夠?yàn)殡p方提供專(zhuān)業(yè)的中介服務(wù)，確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的效果。因此，當(dāng)務(wù)之急是需要不斷完善我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中介服務(wù)體系，包括律師事務(wù)所、專(zhuān)利事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估公司等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)中的所有部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)交流與溝通，協(xié)同合作，形成“一站式”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)處理模式。在這種模式的幫助下，才能對(duì)科技中小企業(yè)提供高效的中介服務(wù)，大大減少交易成本，切實(shí)提高融資效率，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定地發(fā)展。同時(shí)，基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，必須加強(qiáng)對(duì)需要融資企業(yè)的篩選。市場(chǎng)占有額已經(jīng)不再是評(píng)價(jià)企業(yè)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加注重考慮企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展能力。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在金融危機(jī)的影響下，科技中小企業(yè)面臨融資困難的困境，阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也帶來(lái)了極大的危害。因此，必須積極探討科技中小企業(yè)融資路徑，建立科技中小企業(yè)融資的全面服務(wù)管理體系，因勢(shì)利導(dǎo)，在企業(yè)發(fā)展的不同階段，采取積極的對(duì)應(yīng)政策，有效擴(kuò)大科技中小企業(yè)的融資途徑，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定地發(fā)展。

作者：曹佳 單位：北京鼎智晟科技發(fā)展有限公司