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本文作者：王淑軍作者單位：青島經(jīng)貿(mào)科技學(xué)校

中小企業(yè)融資“瓶頸”淺析

1企業(yè)自身問題。（1）從所有制性質(zhì)上看，中小企業(yè)一般為私有或集體所有，這種單一的所有制性質(zhì)，難以進(jìn)行資本“集中”，如此而導(dǎo)致企業(yè)總體規(guī)模較小，資金周轉(zhuǎn)較慢，自身留存收益較少，企業(yè)的自有資金不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，企業(yè)的內(nèi)部融資受到限制；（2）中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，內(nèi)部管理運(yùn)行缺乏透明度，自我監(jiān)督意識不強(qiáng)，難以像大規(guī)模的股份公司一樣向外界定期披露信息，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展與銀行要求的信息不對稱；（3）多數(shù)中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈末端，沒有核心技術(shù)，技術(shù)創(chuàng)新能力差，也缺乏品牌等重要的無形資產(chǎn)，信譽(yù)不高，抵押物難以變現(xiàn)等，這樣銀行對其貸款時(shí)候就不能不過于重視審慎的原則。

2銀行問題。首先，商業(yè)對中小企業(yè)存在貸款的歧視與偏見。這主要是因?yàn)殂y行與企業(yè)之間的信息不對稱。銀行出于審慎的考慮，往往要求貸款的對象提供抵押擔(dān)保，而中小企業(yè)由于上邊分析的原因。往往難以提供適合銀行要求的抵押財(cái)產(chǎn)。而政府部門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也往往指望不上，除了他們主觀上不屑于為中小企業(yè)貸款之外，自身問題也很嚴(yán)重，如根據(jù)工業(yè)和信息化部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年，全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年代償下降21%，代償總額僅29.8億，占當(dāng)年擔(dān)保總額0.27%；代償損失5.2億，占當(dāng)年擔(dān)保額的0.05%。有專家指出，這些數(shù)據(jù)反映的就是中小企業(yè)貸款難的根源性問題；其次，銀行體制也不利于中小企業(yè)貸款，當(dāng)前商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)主要服務(wù)于大中城市，作為基礎(chǔ)的銀行及其分支機(jī)構(gòu)沒有貸款的審批權(quán)限，貸款的審查批準(zhǔn)的程序繁雜，環(huán)節(jié)多，時(shí)效性很差，標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格這樣分布在廣大縣級市以下的中小企業(yè)更加難以獲得貸款支持。

3金融市場問題。實(shí)際上企業(yè)的融資渠道很多，除了銀行尚可到金融市場融資，但目前我國針對中小企業(yè)發(fā)展而存在的金融市場發(fā)育很不完善，表現(xiàn)為，借貸市場的不成熟，針對中小企業(yè)的金融衍生品很少，如股票、債券、風(fēng)投資金等等。企業(yè)自身難以通過銀行以外的金融渠道融到資金。而這些問題卻反而刺激了“地下黑市”的猖獗。很多中小企業(yè)不惜飲鴆止渴，不能還貸就“跑路”，導(dǎo)致資金鏈斷裂，影響整個(gè)金融市場的穩(wěn)定。

國家對中小企業(yè)發(fā)展的政策救治

2011年10月12日總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，討論了確定了金融支持中小企業(yè)的政策措施。這些措施包括如下六個(gè)方面：一是加大中小企業(yè)信貸支持；二是清理糾正金融服務(wù)不合理的收費(fèi)，切實(shí)降低企業(yè)融資成本；三是拓寬中小企業(yè)融資渠道；四是細(xì)化對中小企業(yè)金融服務(wù)差異化監(jiān)管政策；五是促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展；六是規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上促進(jìn)民間借貸的健康發(fā)展。這些政策措施，對中小企業(yè)融資問題的重大利好。只要中小企業(yè)能夠解決好自身的一些問題，就很容易突破當(dāng)前融資困難的瓶頸。

中小企業(yè)突破融資“瓶頸”的對策措施

1國家鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)。首先，繼續(xù)實(shí)施，對達(dá)到要求的小金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行低存款準(zhǔn)備進(jìn)率，商業(yè)銀行繼續(xù)加大對單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)信貸支持。以保障中小企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動；其次，提高對中小企業(yè)貸款不良的容忍度；允許籌建同城支行和專營機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。放寬相應(yīng)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，對支持中小企業(yè)貸款的商業(yè)銀行，在發(fā)行金融債券所對應(yīng)的單戶500以下的小微企業(yè)貸款，在計(jì)算存貸比例時(shí)可以不納入考核范圍等等；第三，切實(shí)降低中小企業(yè)融資成本，除了銀團(tuán)貸款外，嚴(yán)格禁止商業(yè)銀行向中小企業(yè)收取資金管理費(fèi)、承諾費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)和咨詢費(fèi)等等；簡化貸款手續(xù)，有條件的可以實(shí)施一站式服務(wù)等。

2金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造性拓寬中小企業(yè)的融資渠道。商業(yè)銀行不愿意對中小企業(yè)貸款主要是考慮到貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因此，應(yīng)當(dāng)在抵押擔(dān)保上有創(chuàng)新突破。如長期以來銀行往往強(qiáng)調(diào)不動產(chǎn)抵押，但廣大中小企業(yè)由于是私有或集體所有，其擁有的土地等根據(jù)擔(dān)保法規(guī)定不能單獨(dú)抵押，而土地上的附著物又價(jià)值有限。因此，不動產(chǎn)抵押對中小企業(yè)的意義不大?？梢钥紤]應(yīng)收賬款質(zhì)押，據(jù)測算，我國當(dāng)前的中小企業(yè)中大約有60%的總資產(chǎn)是應(yīng)收賬款和存貨等動產(chǎn)，其中應(yīng)收賬款為15萬億人民幣。這些“死”的資產(chǎn)，可以將其盤活，不惜為中小企業(yè)貸款質(zhì)押的一條潛在的渠道。在這方面西方國家有先例，而我國，在2007年就已經(jīng)由中國人民銀行頒布了“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法”的。