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摘要：文章從區(qū)塊鏈技術(shù)視角研究電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并利用全面風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出采用人工智能技術(shù)+區(qū)塊鏈的方式，確保對(duì)整體市場(chǎng)信息的全面掌握和信息的安全；對(duì)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出“三方信用評(píng)價(jià)”的方式，將三方評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈對(duì)接，并為金融機(jī)構(gòu)授信提供支持；對(duì)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出電商企業(yè)采用區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制確保信息不可篡改，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估模型問(wèn)題提出適用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)不斷優(yōu)化更新評(píng)估模型，并給出區(qū)塊鏈技術(shù)在電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的思路和具體路徑，并提出相應(yīng)的對(duì)策，從而降低電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，電商行業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，隨著電商交易規(guī)模的不斷增加，電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融作為新的金融模式得到了迅速地發(fā)展，與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融不同，電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融整合了商流、信息流、物流、資金流“四流合一”，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資需求，降低了電商行業(yè)及其生態(tài)領(lǐng)域內(nèi)的中小企業(yè)的融資成本。但是隨著電商行業(yè)的大批企業(yè)的倒閉，這種金融模式所隱含的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷爆發(fā)，如何對(duì)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，已成為當(dāng)前社會(huì)各界關(guān)注的重點(diǎn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，具有不可篡改、去中心化、分布式記賬等特性，能夠?qū)鹑诃h(huán)境信任度進(jìn)行優(yōu)化，從而降低金融領(lǐng)域內(nèi)的融資成本[1]。因此，本文從區(qū)塊鏈技術(shù)的視角對(duì)電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，從而降低電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

電商行業(yè)作為我國(guó)新型的行業(yè)之一，主要依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，相應(yīng)地企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要通過(guò)交易數(shù)據(jù)來(lái)體現(xiàn)，這就決定了電商行業(yè)的供應(yīng)鏈金融不同于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融。在抵押物方面，電商行業(yè)主要以電商企業(yè)的交易數(shù)據(jù)作為支撐，缺少必要的實(shí)物作為抵押，因而會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源來(lái)看，既有市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也有電商企業(yè)信用問(wèn)題引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有操作不規(guī)范和評(píng)估模型問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本模式

電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融是指從事電子商務(wù)相關(guān)的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)以及與電商行業(yè)相關(guān)的中小微企業(yè)所組成的融資服務(wù)系統(tǒng)。該系統(tǒng)旨在通過(guò)對(duì)電商行業(yè)相關(guān)企業(yè)的資金供給、需求相對(duì)接，為電商行業(yè)中的中小微企業(yè)提供融資服務(wù)的金融模式。按照電商行業(yè)的性質(zhì)可將供應(yīng)鏈金融分為三種模式：一是基于B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式，融資的資金來(lái)源主要以行業(yè)內(nèi)大型電商企業(yè)的自有資金和銀行資金為主，采用電子訂單、電子倉(cāng)單和網(wǎng)絡(luò)信用的信用質(zhì)押物模式。如阿里巴巴+螞蟻金服的模式。二是基于B2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式，融資的資金來(lái)源主要以行業(yè)內(nèi)大型電商企業(yè)的自有資金和銀行資金為主，采用電子訂單、網(wǎng)絡(luò)信用的信用質(zhì)押物模式。如天貓+螞蟻金服的模式。三是基于C2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式，資金來(lái)源主要以自由資金為主，采用電子訂單、網(wǎng)絡(luò)信用的信用質(zhì)押物模式。如淘寶+螞蟻金服的模式。

（二）電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及傳遞機(jī)制

從電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，可以將其分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，從電商行業(yè)的特點(diǎn)來(lái)看，電商企業(yè)更容易受到市場(chǎng)因素、信用的影響，最終造成其交易數(shù)據(jù)不穩(wěn)定，影響其如期歸還貸款，進(jìn)而對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈金融造成一定的影響，甚至?xí)l(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及傳導(dǎo)。電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)因素波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，影響電商行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素比較多，如利率波動(dòng)、匯率變化等。對(duì)于電商行業(yè)中的企業(yè)而言，一般企業(yè)認(rèn)為中小型企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力比較弱，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)因素的波動(dòng)，就會(huì)對(duì)電商企業(yè)造成較大的影響。而在供應(yīng)鏈金融的實(shí)施過(guò)程中，受到市場(chǎng)因素的影響，電商商戶的交易額會(huì)出現(xiàn)下降，不能夠及時(shí)還款，從而影響其貸款等業(yè)務(wù)。電商行業(yè)中的企業(yè)在獲得供應(yīng)鏈金融貸款時(shí)，由于缺少實(shí)物作為抵押，往往采用交易數(shù)據(jù)評(píng)估的方法，對(duì)于電商行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。由于很多電商企業(yè)的規(guī)模較小，受到市場(chǎng)因素的影響波動(dòng)較大，交易數(shù)據(jù)的波動(dòng)也較大，從而會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)在電商行業(yè)內(nèi)傳導(dǎo)，可能引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)[2]。（2）電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及傳導(dǎo)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人在規(guī)定的還款期限內(nèi)，不能夠全額償還貸款本息所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)行為。信用風(fēng)險(xiǎn)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式中是較為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。而在電商行業(yè)，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為電商行業(yè)中的中小企業(yè)由于電商，交易數(shù)據(jù)真實(shí)性不能夠保證的情況下，可能會(huì)由于虛構(gòu)訂單、線下回扣等方式所引發(fā)的數(shù)據(jù)不真實(shí)，不能夠如期償還貸款的情況。而對(duì)于電商企業(yè)的這些數(shù)據(jù)真實(shí)性，電商平臺(tái)或者中介機(jī)構(gòu)又缺少必要的監(jiān)督手段，從而造成貸款違約。由于很多電商企業(yè)之間存在一定的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，相應(yīng)地信用會(huì)在供應(yīng)鏈上傳遞，從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。（3）電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及傳導(dǎo)。操作風(fēng)險(xiǎn)是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的過(guò)程中，所出現(xiàn)的失誤或者欺騙等行為而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在實(shí)施的過(guò)程中，一些電商企業(yè)的數(shù)據(jù)受到網(wǎng)絡(luò)病毒的入侵，造成交易數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定，或者是供應(yīng)鏈金融評(píng)估模型的構(gòu)建出現(xiàn)一定的失誤，造成所構(gòu)建的模型與實(shí)際存在一定差異，不能夠計(jì)算出電商企業(yè)展示的守信額度，從而引發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)[4]。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用的耦合性分析

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)內(nèi)涵及特點(diǎn)

（1）區(qū)塊鏈的內(nèi)涵。區(qū)塊鏈技術(shù)作為一項(xiàng)新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，最早起源于2008年，采用去中心化、分布式賬本等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了電子貨幣系統(tǒng)的真實(shí)安全不可篡改，確保了交易的安全。隨著虛擬貨幣的快速崛起，區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸走進(jìn)人們的視野，綜合區(qū)塊鏈技術(shù)當(dāng)前的應(yīng)用和技術(shù)特點(diǎn)，本文將區(qū)塊鏈概念界定為：區(qū)塊鏈為運(yùn)用非對(duì)稱加密算法，對(duì)數(shù)據(jù)采用多節(jié)點(diǎn)儲(chǔ)存，并對(duì)于每一節(jié)次修改都能夠進(jìn)行及時(shí)記錄的，加密式分布式數(shù)據(jù)庫(kù)。（2）區(qū)塊鏈的特點(diǎn)。通過(guò)區(qū)塊鏈的定義，可以將區(qū)塊鏈歸納為三方面的特點(diǎn)：一是分布式記賬。分布式記賬作為區(qū)塊鏈的主要特點(diǎn)之一，區(qū)塊鏈在對(duì)數(shù)據(jù)儲(chǔ)存過(guò)程中，采用的去中心化的信息儲(chǔ)存，即采用多節(jié)點(diǎn)對(duì)信息進(jìn)行儲(chǔ)存，且每個(gè)節(jié)點(diǎn)都具有對(duì)數(shù)據(jù)的管理權(quán)限，所有的節(jié)點(diǎn)都起到了副本儲(chǔ)存的作用，從而確保數(shù)據(jù)信息的穩(wěn)定。二是共識(shí)機(jī)制。在區(qū)塊鏈中數(shù)據(jù)的管理和認(rèn)證，區(qū)塊鏈采用的是共識(shí)層對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉認(rèn)證，即每一個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)于數(shù)據(jù)的認(rèn)證相互獨(dú)立，只需要一個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)于區(qū)塊鏈新增加的數(shù)據(jù)進(jìn)行了真?zhèn)握J(rèn)證，則這一認(rèn)證和識(shí)別結(jié)果將會(huì)被其他節(jié)點(diǎn)所接受。三是不可篡改。對(duì)于區(qū)塊鏈而言，區(qū)塊鏈內(nèi)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)上對(duì)數(shù)據(jù)和信息都進(jìn)行了記錄，如要對(duì)信息進(jìn)行修改，需要修改至少一半的節(jié)點(diǎn)信息，才能夠?qū)^(qū)塊鏈信息的篡改，而每一次修改的情況也會(huì)被區(qū)塊鏈所記錄。再加上區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)數(shù)量的不斷增加，修改已成為不可能。如需要對(duì)于信息進(jìn)行更正，可以通過(guò)新增新的區(qū)塊模式實(shí)現(xiàn)信息更正，但原有信息篡改或者刪除幾乎不可能[5]。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的耦合性

（1）區(qū)塊鏈的時(shí)間戳機(jī)制和不可篡改性為供應(yīng)鏈提升透明度。在傳統(tǒng)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的模式下，雖然對(duì)于電商企業(yè)的授信評(píng)估是依靠企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，但是由于電商行業(yè)供應(yīng)鏈上的商流、物流、資金流、和信息流掌握在不同的市場(chǎng)主體手中，造成信息之間的孤立，以致于不能夠有效地辨別一些信息的真?zhèn)?，造成整個(gè)供應(yīng)鏈的信息不夠透明。而區(qū)塊鏈技術(shù)的時(shí)間戳機(jī)制能夠記錄所有的信息修改情況，從而確保信息的透明化。在同一個(gè)區(qū)塊鏈內(nèi)，每一方都可以將信息上傳至區(qū)塊中，而銀行等資金方可以通過(guò)核查區(qū)塊鏈信息，獲得清晰的電商企業(yè)交易數(shù)據(jù)和信息，從而破解傳統(tǒng)模式的信息不對(duì)稱難題，打破信息孤島困境，降低電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)[6]。（2）區(qū)塊鏈的去中心化為中小電商企業(yè)增強(qiáng)鏈上話語(yǔ)權(quán)。在傳統(tǒng)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融模式下，中小電商企業(yè)由于信用不足，相應(yīng)地交易數(shù)據(jù)不穩(wěn)定等因素，從而造成銀行等資金方不能夠?qū)χ行‰娚唐髽I(yè)的授信進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，只能通過(guò)電商平臺(tái)或者其他中介的方式，為中小電商企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融融資。而在區(qū)塊鏈模式下，區(qū)塊鏈中能夠準(zhǔn)確記錄中小電商企業(yè)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，銀行等資金方可以通過(guò)區(qū)塊鏈獲得中小電商企業(yè)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，從而能夠準(zhǔn)確地給出信貸額度，而不用在依靠電商平臺(tái)和中介為中小電商企業(yè)提供融資服務(wù)，從而在很大程度上提高了中小電商企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)。（3）區(qū)塊鏈的智能合約和共識(shí)機(jī)制為中小電商企業(yè)融資降成本。在傳統(tǒng)的電商供應(yīng)鏈金融模式下，業(yè)務(wù)的開(kāi)展通常采用線下簽約模式，需要準(zhǔn)備大量的紙質(zhì)合同和資料，耗費(fèi)大量的人力和物力，而這些費(fèi)用必將轉(zhuǎn)嫁到貸款方中小電商企業(yè)身上，從而增加了中小電商企業(yè)的融資成本。而在區(qū)塊鏈技術(shù)模式下，對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展可以通過(guò)線上操作的方式，利用智能合約和共識(shí)機(jī)制，降低操作中風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的全程在線操作，從而降低中小企業(yè)融資的成本。通過(guò)對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)與電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的耦合性分析來(lái)看，區(qū)塊鏈以其去中心化、分布式記賬、智能合約、不可篡改等特點(diǎn)，能夠簡(jiǎn)化電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融流程、保障信息的安全，實(shí)現(xiàn)信息的透明化，從而達(dá)到降低中小電商企業(yè)融資成本的目的（見(jiàn)表1）。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的應(yīng)用路徑

（一）全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論是從企業(yè)運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮，按照全局化、系統(tǒng)化的思路，對(duì)于其各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)組合進(jìn)行審視，分析可能引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并給出綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，而每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都不是由一個(gè)因素引發(fā)，且風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都會(huì)在整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行傳導(dǎo)，因而為了做好對(duì)電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，就需采用全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，運(yùn)用現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)防控手段，從而達(dá)到降低整個(gè)系統(tǒng)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)目的。本文所涉及的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控路徑的設(shè)計(jì)，也是采用這一理論的思想。

（二）基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控路徑

（1）基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控總體架構(gòu)（見(jiàn)圖1）?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控主要采用全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思路，對(duì)整個(gè)電商行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體考慮，然后再針對(duì)具體電商企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)采用個(gè)別化防控方法。第一層為電商行業(yè)供應(yīng)鏈上企業(yè)層。在該層主要對(duì)于電商行業(yè)的市場(chǎng)信息進(jìn)行收集，如每個(gè)電商企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)信息波動(dòng)情況、市場(chǎng)利率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等情況的信息收集和梳理。同時(shí)，對(duì)于電商行業(yè)企業(yè)相關(guān)的評(píng)價(jià)信息采用“三方信用評(píng)價(jià)”的方式，即收集人民銀行關(guān)于電商企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的征信數(shù)據(jù)、電商平臺(tái)對(duì)于企業(yè)的評(píng)價(jià)等級(jí)數(shù)據(jù)、消費(fèi)者消費(fèi)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)。第二層為區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)儲(chǔ)存和分析層。在該層采用區(qū)塊鏈技術(shù)，為供應(yīng)鏈上的每一個(gè)相關(guān)方設(shè)置有對(duì)接的數(shù)據(jù)接口。電商行業(yè)企業(yè)及時(shí)地將相關(guān)的企業(yè)交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)等上傳至區(qū)塊中。同時(shí)，與人行、電商平臺(tái)等對(duì)接，將“三方評(píng)價(jià)”數(shù)據(jù)，上傳到對(duì)應(yīng)的區(qū)塊鏈中，并通過(guò)時(shí)間戳功能對(duì)每一個(gè)數(shù)據(jù)加上時(shí)間戳，確保數(shù)據(jù)可以跟蹤。第三層為金融機(jī)構(gòu)守信評(píng)估層。在該層面金融機(jī)構(gòu)按照自身對(duì)電商行業(yè)的授信評(píng)估模型，通過(guò)授信應(yīng)用接口，對(duì)于申請(qǐng)貸款的電商行業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)給予相應(yīng)地授信。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)電商企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)給予有針對(duì)性授信策略，既能夠滿足電商企業(yè)融資的需要，又能夠降低供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)。（2）基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控步驟。第一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控。在區(qū)塊鏈模式下，采用整個(gè)電商行業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上企業(yè)數(shù)據(jù)的全面采集，并對(duì)市場(chǎng)中的利率、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集，從而能夠確保市場(chǎng)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)全部覆蓋，并通過(guò)區(qū)塊鏈的方式，將數(shù)據(jù)進(jìn)行儲(chǔ)存和分析，能夠提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)于電商行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的把握程度。如電商行業(yè)供應(yīng)鏈上某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，可能會(huì)對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)帶來(lái)哪些影響，都可以通過(guò)分析的方式獲得，從而降低市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)的防控。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的防控，主要采用“三方信用評(píng)價(jià)”的方式，第一方為人民銀行，為金融機(jī)構(gòu)提供申請(qǐng)貸款的電商企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的個(gè)人征信數(shù)據(jù)作為參考；第二方為電商平臺(tái)，根據(jù)電商行業(yè)中每一類(lèi)企業(yè)或者供應(yīng)鏈每一環(huán)節(jié)企業(yè)的平均水平，對(duì)于申請(qǐng)貸款的企業(yè)經(jīng)營(yíng)等綜合狀況等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而為金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的信用數(shù)據(jù)；第三方為消費(fèi)者評(píng)價(jià)，采用電商企業(yè)的消費(fèi)者評(píng)價(jià)中的好評(píng)、中評(píng)、差評(píng)情況，以及消費(fèi)者的追加評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)內(nèi)容質(zhì)量，為金融機(jī)構(gòu)提供申請(qǐng)貸款企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量方面的數(shù)據(jù)。金融機(jī)構(gòu)按照“三方信用評(píng)價(jià)”情況，調(diào)整對(duì)于申請(qǐng)貸款企業(yè)的授信規(guī)模和授信系數(shù)。第三，操作風(fēng)險(xiǎn)的防控。對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)主要源自兩個(gè)方面：一方面是來(lái)自電商企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)，主要以道德風(fēng)險(xiǎn)為主；另一方面為來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)，主要以員工操作和模型不科學(xué)因素為主。對(duì)于來(lái)自電商企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)，采用區(qū)塊鏈對(duì)電商企業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)跟蹤和記錄的方式，確保電商企業(yè)的每一個(gè)數(shù)據(jù)都能夠記錄和追溯，從而避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合的方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)操作人員的行為數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)記錄，避免人為操作風(fēng)險(xiǎn)，利用人工智能技術(shù)對(duì)授信評(píng)估模型進(jìn)行不斷地智能化完善，確保授信模型的科學(xué)，從而降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中的應(yīng)用案例

某電商企業(yè)A作為天貓平臺(tái)的服裝類(lèi)企業(yè)，出于經(jīng)營(yíng)需要，向螞蟻金服申請(qǐng)一筆500萬(wàn)元的貸款業(yè)務(wù)。為規(guī)避供應(yīng)鏈金融的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，在區(qū)塊鏈模式下，螞蟻金服可以采用如下的授信策略：（1）結(jié)合區(qū)塊鏈中的市場(chǎng)信息區(qū)塊，利用淘寶（含特價(jià)版）、1688、天貓等系統(tǒng)所上傳的數(shù)據(jù)，分析區(qū)塊鏈信息中有關(guān)的服裝行業(yè)相關(guān)的信息和市場(chǎng)波動(dòng)情況，以及A企業(yè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有基本的掌握和了解，在確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)不大的情況下，再實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大，直接觸及到螞蟻金服的授信風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，螞蟻金服可以提醒A企業(yè)采用聯(lián)合擔(dān)?；蚱脚_(tái)擔(dān)保和實(shí)物抵押的方式，申請(qǐng)授信。（2）利用人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)對(duì)A企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人征信進(jìn)行查詢，并通過(guò)天貓企業(yè)等級(jí)評(píng)價(jià)信息，以及消費(fèi)者對(duì)于A企業(yè)的店鋪評(píng)價(jià)和消費(fèi)評(píng)價(jià)等信息，對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，如信用風(fēng)險(xiǎn)較低，則可以進(jìn)入到授信評(píng)估；如風(fēng)險(xiǎn)中等，則通過(guò)區(qū)塊鏈提醒A企業(yè)采用聯(lián)合擔(dān)保或平臺(tái)擔(dān)保的方式，申請(qǐng)授信；如風(fēng)險(xiǎn)較高，則區(qū)塊鏈提醒A企業(yè)采用實(shí)物抵押的方式，申請(qǐng)授信。（3）利用區(qū)塊鏈技術(shù)和人工智能技術(shù)，對(duì)螞蟻金服的授信服務(wù)評(píng)估模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)的完善，并按照A企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，給出授信額度。再結(jié)合第一次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的情況，按照企業(yè)申請(qǐng)授信資料的完善程度，適當(dāng)調(diào)整授信額度系數(shù)。如采用符合授信條件的聯(lián)合擔(dān)?；蚱脚_(tái)擔(dān)保和實(shí)物抵押的方式，可以給予申請(qǐng)額度授信，否則按照實(shí)際情況，降低授信額度系數(shù)。通過(guò)案例分析可知，對(duì)于電商企業(yè)而言，可以根據(jù)自身的信用情況，采用不同的方式進(jìn)行融資，而對(duì)于銀行而言，針對(duì)電商企業(yè)授信中的風(fēng)險(xiǎn)不同，采用不同的授信策略，這樣既能夠滿足電商企業(yè)資金的需求，也能夠確保金融機(jī)構(gòu)的資金安全，實(shí)現(xiàn)雙贏的效果。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中的應(yīng)用建議

（一）完善電商行業(yè)聯(lián)盟區(qū)塊鏈

（1）要加快電商企業(yè)數(shù)據(jù)與聯(lián)盟區(qū)塊鏈的對(duì)接?？梢酝ㄟ^(guò)電商行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的形式，對(duì)于電商企業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，并通過(guò)會(huì)計(jì)電算化系統(tǒng)和企業(yè)管理系統(tǒng)接口的對(duì)接，確保電商企業(yè)的各類(lèi)交易數(shù)據(jù)能夠及時(shí)上傳到區(qū)塊鏈中。每一個(gè)電商企業(yè)，按照所處的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的不同，將數(shù)據(jù)上傳至所對(duì)應(yīng)的區(qū)塊中。（2）加快人工智能技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合。在應(yīng)對(duì)電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，最為重要的環(huán)節(jié)就是要智能抓取市場(chǎng)信息，并將抓取到的各類(lèi)信息儲(chǔ)存到區(qū)塊鏈中，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行分析，從而得到詳細(xì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息。加大大數(shù)據(jù)分析技術(shù)在金融機(jī)構(gòu)授信評(píng)估中的應(yīng)用，提高授信評(píng)估模型的準(zhǔn)確性。（3）要加快“第三方信用評(píng)價(jià)”系統(tǒng)與區(qū)塊鏈的對(duì)接。人民銀行應(yīng)在一定范圍內(nèi)開(kāi)放個(gè)人征信數(shù)據(jù)的應(yīng)用，允許一定范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)訪問(wèn)個(gè)人征信，并做好數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與區(qū)塊鏈的對(duì)接。電商平臺(tái)應(yīng)建立更加完善的電商企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，允許消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售行為和服務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)，與區(qū)塊鏈對(duì)接。

（二）完善金融機(jī)構(gòu)授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與策略

（1）制定科學(xué)的授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。利用人工智能技術(shù)對(duì)于授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的指標(biāo)進(jìn)行智能化調(diào)整，并對(duì)于不同類(lèi)型的電商企業(yè)，根據(jù)其從事行業(yè)、所處的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的不同，細(xì)化評(píng)估指標(biāo)和模型，確保評(píng)估更加科學(xué)有效。（2）完善金融機(jī)構(gòu)授信策略。對(duì)于不符合授信要求的一般信用問(wèn)題的電商企業(yè)，采用聯(lián)合擔(dān)保、平臺(tái)擔(dān)保的方式給予貸款。對(duì)于信用存在嚴(yán)重問(wèn)題的電商需求，采用實(shí)物質(zhì)押的方式，按照信用情況調(diào)整授信系數(shù)給予貸款（見(jiàn)表2）。

（三）加大對(duì)于電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范管控

（1）電商行業(yè)應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的行業(yè)規(guī)范，電商平臺(tái)應(yīng)對(duì)于電商企業(yè)惡意刷單和惡意交易的情況，出臺(tái)具體的懲治措施。對(duì)于惡意刷單和虛假交易，按照情況嚴(yán)重程度，對(duì)于情節(jié)較輕的，給予紅色風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，店鋪降權(quán)重的警告；對(duì)于情節(jié)較嚴(yán)重的情況，給予關(guān)閉店鋪的處理，并按照法律的相關(guān)規(guī)定，移交司法機(jī)關(guān)。（2）要進(jìn)一步完善我國(guó)電商監(jiān)管方面的法律，明確電商平臺(tái)的責(zé)任。將電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管納入到金融監(jiān)管之中，采用“雙隨機(jī)一抽查”的方式，做好對(duì)于電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管創(chuàng)新，并將監(jiān)管的結(jié)果與企業(yè)征信、主要負(fù)責(zé)人征信掛鉤，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)管。

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作者:孟靜 單位:湖北商貿(mào)學(xué)院