1現(xiàn)階段我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的情況

（1）就目前我國(guó)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)情況來(lái)講

信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)金融行業(yè)面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，其兩大主線業(yè)務(wù)分別為貸款和投資。這兩大主線業(yè)務(wù)都需要對(duì)借款對(duì)象以及投資的項(xiàng)目的信用等級(jí)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)定。不過(guò)信息擁有不對(duì)稱的特性，這就造成了金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款對(duì)象以及投資項(xiàng)目所作出的判斷經(jīng)常出現(xiàn)不準(zhǔn)確的情況，這也在一定程度上影響了借款人以及投資對(duì)象的信用等級(jí)。所以，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所面臨的一個(gè)主要問(wèn)題就是對(duì)進(jìn)行交易的客戶沒(méi)有能力履行約定的風(fēng)險(xiǎn)，這也就是我們平常所說(shuō)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，如果其不能對(duì)有問(wèn)題的金融財(cái)產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的區(qū)分等，都將會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)造成一定的影響。

（2）金融的操作風(fēng)險(xiǎn)

也是目前我國(guó)眾多金融風(fēng)險(xiǎn)中的一種較為常見的表現(xiàn)。根據(jù)金融界著名的巴塞爾銀行有效監(jiān)管的核心理論，金融機(jī)構(gòu)所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種來(lái)源：第一種來(lái)源主要是由于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行所用的信息技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)失效等情況或者是受到災(zāi)害性實(shí)踐的影響，對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成的影響；第二種來(lái)源是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理控制以及公司的管理制度出現(xiàn)問(wèn)題，造成相關(guān)制度的失效，金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些不良事件的發(fā)展不能及時(shí)進(jìn)行應(yīng)對(duì)從而造成的損失。通過(guò)對(duì)近年來(lái)我國(guó)金融行業(yè)所出現(xiàn)的一些問(wèn)題來(lái)看，由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理機(jī)制起不到作用所引起的操作風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)了絕大多數(shù)，這樣的情況也成為我國(guó)金融行業(yè)所面臨的一個(gè)共有性問(wèn)題。通過(guò)對(duì)我國(guó)最近一年到兩年的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的事故進(jìn)行整理分析可以發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于以下三種原因所導(dǎo)致的：第一，操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于金融機(jī)構(gòu)管理層的腐敗造成的；第二，造成金融機(jī)構(gòu)存在操作風(fēng)險(xiǎn)是由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的工作人員進(jìn)行違規(guī)操作所造成的；第三，金融機(jī)構(gòu)存在操作風(fēng)險(xiǎn)也可能是由于金融詐騙等違法事件的發(fā)生所造成的。特別是近些年來(lái)，在我國(guó)金融行業(yè)中特別是一些商業(yè)銀行經(jīng)常出現(xiàn)一些事故，這與金融機(jī)構(gòu)實(shí)行內(nèi)部的監(jiān)管模式發(fā)展完善、管理模式的改革以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資、借貸等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理，使得在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)的較為隱蔽的案件集中的被發(fā)現(xiàn)有著密切的關(guān)系。但是總體來(lái)講不管是何種原因引發(fā)的案情，都說(shuō)明了我國(guó)的金融行業(yè)中存在著非常高的操作風(fēng)險(xiǎn)，這在極大程度上違背了我國(guó)構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，頻繁出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)，在使金融機(jī)構(gòu)受到較大的資金損失的同時(shí)，更主要的是影響了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的在海內(nèi)外的聲譽(yù)。

（3）隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展跨行業(yè)

一、金融創(chuàng)新和金融法律間的關(guān)系

金融創(chuàng)新和金融法律之間存在密切的聯(lián)系，但是受到多種因素的影響，兩者間存在很多問(wèn)題，成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容。以下將對(duì)金融創(chuàng)新和金融法律間的關(guān)系進(jìn)行分析。

1.矛盾的統(tǒng)一體

金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管制度是矛盾的統(tǒng)一體，相互依存發(fā)展。受到多種因素的制約，持續(xù)金融創(chuàng)新正逐漸推動(dòng)在金融制度的逐漸發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中能有效的提升運(yùn)行效率。但是在金融監(jiān)管體制的制約下，要想取得進(jìn)一步的發(fā)展，必須明確金融產(chǎn)品和服務(wù)過(guò)程中存在的不穩(wěn)定因素，并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃，必要時(shí)增加約束機(jī)制，達(dá)到推動(dòng)金融監(jiān)管制度發(fā)展的目的。

2.保證彼此的安全性

金融創(chuàng)新和金融法律監(jiān)管之間存在很多必然的聯(lián)系，提升金融效率，能有效的提升金融安全。在處理效率和安全過(guò)程中，金融法律通常以強(qiáng)制性為主，在任何階段都占據(jù)主導(dǎo)性的地位。由于沒(méi)有安全作為提升效率的基礎(chǔ)，如果持續(xù)受到其他因素的影響，會(huì)直接構(gòu)成安全隱患。

金融法的基本原則作為指導(dǎo)金融活動(dòng)的基本準(zhǔn)則，是確立金融法律制度的基礎(chǔ)，其不僅可以彌補(bǔ)金融立法的不足，而且對(duì)金融執(zhí)法和金融司法活動(dòng)具有重要指導(dǎo)意義。金融法的基本原則必須具有高度的概括性，言簡(jiǎn)意賅，易于記憶，既體現(xiàn)金融法的功能和宗旨，又符合當(dāng)代金融業(yè)的發(fā)展規(guī)律和要求。本文擬從四個(gè)方面概括分析我國(guó)現(xiàn)行金融法的基本精神。

一、維護(hù)貨幣政策原則

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量控制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有靈敏、有效的調(diào)節(jié)作用。運(yùn)用金融手段，借助貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)，國(guó)家可以通過(guò)控制信用貨幣的供應(yīng)量，間接控制社會(huì)總需求，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀調(diào)控的總體目標(biāo)。因此，建立和完善以中央銀行為中心的金融宏觀調(diào)控體系至關(guān)重要。在整個(gè)金融宏觀調(diào)控體系中，制定和實(shí)施貨幣政策，是中央銀行完成其任務(wù)和實(shí)現(xiàn)其調(diào)控職能的核心所在。貨幣政策不是對(duì)單個(gè)銀行或某一經(jīng)濟(jì)部門采取的具體經(jīng)濟(jì)政策，而是一種總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)相結(jié)合，并以總量調(diào)節(jié)為主的經(jīng)濟(jì)政策，其涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣供應(yīng)量、信用量、利率、匯率以及金融市場(chǎng)等諸多宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，并通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的調(diào)節(jié)和控制進(jìn)而影響社會(huì)總需求與社會(huì)總供給。自20世紀(jì)30年代以來(lái)，貨幣政策成為各國(guó)中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的重要手段，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中開始扮演“制動(dòng)器”的角色，并與其他發(fā)揮驅(qū)動(dòng)作用的宏觀經(jīng)濟(jì)政策相互牽制，從而保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。貨幣政策的實(shí)質(zhì)，是正確處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣穩(wěn)定的關(guān)系，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有關(guān)指標(biāo)通過(guò)貨幣機(jī)制的調(diào)控服從和服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)政策，并成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。貨幣政策在國(guó)家金融宏觀調(diào)控體系中居于舉足輕重的地位，其內(nèi)容相當(dāng)豐富，按照其運(yùn)行機(jī)制，一般將其分為貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和貨幣政策效應(yīng)等。為了保證貨幣的合理發(fā)行，保持人民幣的幣值基本穩(wěn)定，就要從貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)等金融市場(chǎng)入手，使各種金融業(yè)務(wù)活動(dòng)和金融監(jiān)管活動(dòng)朝著穩(wěn)定貨幣并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)發(fā)展。

因此，金融法應(yīng)將維護(hù)貨幣政策確定為自己的基本原則之一，這樣做的目的在于區(qū)別貨幣政策與宏觀調(diào)控兩個(gè)概念，并進(jìn)一步明確二者之間的關(guān)系，確保政府有效轉(zhuǎn)變其管理經(jīng)濟(jì)的職能，建立以間接手段為主的宏觀調(diào)控體系。堅(jiān)持這一原則，就要堅(jiān)持穩(wěn)定貨幣，抑制通脹，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，通過(guò)制定和實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基本要求一致起來(lái)，使貨幣政策在金融法的保障下在各種金融活動(dòng)中得到積極有效的貫徹和實(shí)施，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃目標(biāo)。

二、安全流動(dòng)效益原則

以商業(yè)銀行為例，我國(guó)《商業(yè)銀行法》第四條第一款規(guī)定，“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束?！庇稍摿⒎ㄒ?guī)定和立法精神看，各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)宗旨就是圍繞維護(hù)銀行資金運(yùn)行的安全性、流動(dòng)性和效益性而展開，銀行資金的安全和效益不僅僅是銀行的立足之本，同時(shí)也是存款人和貸款人的利益重心。應(yīng)該看到，除商業(yè)銀行之外，證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司和財(cái)務(wù)公司等其他金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)也同樣把資金（或金融資產(chǎn)）的安全、流動(dòng)和效益作為根本宗旨，這在貨幣、有價(jià)證券、金融衍生工具等金融資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)的市場(chǎng)化中都可以獲得證明。如證券上市制度，其目的就是賦予證券更強(qiáng)的流動(dòng)性。從這一宗旨的含義看，安全性著重強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)旨在追求業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和免遭風(fēng)險(xiǎn)損失；效益性則突出反映了金融機(jī)構(gòu)同樣要追求盈利和經(jīng)濟(jì)效益的企業(yè)性質(zhì)，盈利是所有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的首要目的，當(dāng)然也是終極目的；流動(dòng)性關(guān)注的則是資金或金融資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和頻率，它和安全性和效益性顯然不無(wú)關(guān)系。實(shí)際上，安全性、流動(dòng)性和效益性三者共同構(gòu)成了一個(gè)矛盾的統(tǒng)一體，其相互之間既會(huì)發(fā)生沖突，又可以協(xié)調(diào)統(tǒng)一并進(jìn)而形成有效的平衡。流動(dòng)性既保障安全性，又以效益性為物質(zhì)基礎(chǔ)，效益性則以安全性和流動(dòng)性為實(shí)現(xiàn)前提。細(xì)言之，流動(dòng)性是金融資產(chǎn)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)、在市場(chǎng)上尋求最有效利用機(jī)會(huì)的現(xiàn)實(shí)要求。可以說(shuō)，流通是金融市場(chǎng)的使命，流動(dòng)性是金融市場(chǎng)的本質(zhì)。金融資產(chǎn)的流動(dòng)性是連接其安全性和效益性的紐帶，是實(shí)現(xiàn)其安全性和效益性的手段和工具。金融法律制度的設(shè)計(jì)必然以保障市場(chǎng)流動(dòng)性為其前提和目標(biāo)，從而最終實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)存在的資金融通價(jià)值。金融法通過(guò)規(guī)定具體的資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度、利率制度、匯率制度、存貸款制度以及結(jié)算制度、保證金制度等充分保證金融資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和效益性的平衡和實(shí)現(xiàn)。

一、我國(guó)個(gè)人理財(cái)和個(gè)人投資的長(zhǎng)期發(fā)展對(duì)策

（一）構(gòu)建綜合性的金融法律體系

針對(duì)國(guó)家在構(gòu)建金融法律體系上的誤區(qū)，本文建議我國(guó)應(yīng)該構(gòu)建一套綜合性較強(qiáng)的金融法律體系。這套法律體系至少應(yīng)該涵蓋以下幾點(diǎn)內(nèi)容：1.理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻設(shè)置。法律體系中要指明理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻：一是理財(cái)公司的理財(cái)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；二是理財(cái)公司的財(cái)務(wù)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；三是公司內(nèi)部的控制制度足夠完善；四是公司的資本達(dá)到一定的要求。2.信息公布的規(guī)范。法律體系中要說(shuō)明信息公布的規(guī)范：一是理財(cái)公司有義務(wù)公布理財(cái)收費(fèi)、投資類型和收益率等信息；二是理財(cái)公司有義務(wù)公布公司業(yè)績(jī)、管理能力和公司資質(zhì)等信息；三是理財(cái)公司有義務(wù)公布支付方式、計(jì)費(fèi)方法和計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等信息。

（二）培養(yǎng)綜合性的理財(cái)人員

在保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)及銀行行業(yè)中，理財(cái)人員幾乎都是對(duì)自身所在行業(yè)的情況了解較多，而對(duì)其他兩大金融行業(yè)的了解偏少。因此，當(dāng)這些行業(yè)的理財(cái)人員在面對(duì)行業(yè)跨度較大的金融產(chǎn)品時(shí)，往往很難給出客戶較為準(zhǔn)確的參考建議。于是，本文建議這三大金融業(yè)都要充分認(rèn)識(shí)到理財(cái)人員的這種不良現(xiàn)狀，除了要求理財(cái)人員熟知本行業(yè)的知識(shí)，還必須要求理財(cái)人員多學(xué)習(xí)另外兩個(gè)相關(guān)金融行業(yè)的知識(shí)，從而打造出一批適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的綜合性理財(cái)人員。

（三）大力拓展理財(cái)產(chǎn)品的新品種

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新興領(lǐng)域，主要意義在于借助互聯(lián)網(wǎng)“開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠”的精髓，使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具有參與度更高、中間成本更低、操作更便捷等優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融強(qiáng)調(diào)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)思維為客戶提供具有創(chuàng)新精神的金融產(chǎn)品和服務(wù)形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是區(qū)別于以銀行為媒體的間接融資，同時(shí)區(qū)別于資本市場(chǎng)為媒介的直接融資的新型金融交易市場(chǎng),可以把互聯(lián)網(wǎng)金融描述為“DIY金融模式”。目前互聯(lián)網(wǎng)金融已基本形成的業(yè)務(wù)模式包括：

（一）第三方支付第三方支付是指第三方機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)圍繞支付清算在客戶和銀行之間提供增值金融服務(wù)。隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)。截至2014年9月，已有269家企業(yè)獲得了第三方支付牌照，第三方支付公司作為新興的綜合金融平臺(tái)，已不再是單純的自有電商平臺(tái)支付結(jié)算工具，而是依托對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的深刻理解及大數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式上推陳出新，通過(guò)提供類似銀行服務(wù)或再包裝銀行已有的產(chǎn)品逐漸涉足金融領(lǐng)域，以支付寶、微信支付等為代表。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸P2P網(wǎng)絡(luò)借貸即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。2007年6月，純線上P2P模式的拍拍貸成立，開啟了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代。截至2014年年初，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到523家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的代表有人人貸、拍拍貸等。

（三）眾籌模式眾籌意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購(gòu)預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌本意是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意及項(xiàng)目，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁(yè)面，用來(lái)向公眾介紹項(xiàng)目情況，喜歡該項(xiàng)目的人可以承諾捐獻(xiàn)或投資一定數(shù)量的資金。目前我國(guó)有超過(guò)30家眾籌融資平臺(tái)。以“天使匯”為例，自創(chuàng)立以來(lái)已有8 000個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目注冊(cè)入駐，通過(guò)審核掛牌的企業(yè)超過(guò)1 000家，創(chuàng)業(yè)者會(huì)員超過(guò)2 000人，認(rèn)證投資人達(dá)840人，融資總額超過(guò)2.5億元。

（四）大數(shù)據(jù)金融大數(shù)據(jù)金融服務(wù)模式，目前以阿里小額信貸和京東、蘇寧的供應(yīng)鏈金融模式為代表。大數(shù)據(jù)金融通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算挖掘出有價(jià)值的客戶，滿足其各種金融需求?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融模式的發(fā)展，解決了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)交易成本過(guò)高問(wèn)題，可提供流動(dòng)性從而解決資產(chǎn)與負(fù)債流動(dòng)性不匹配問(wèn)題，可拓展幾千萬(wàn)小微企業(yè)市場(chǎng)，解決客戶不足問(wèn)題。截至2014年年初，阿里金融旗下3家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款已達(dá)1 500億元，累計(jì)客戶數(shù)超過(guò)65萬(wàn)家，貸款余額超過(guò)125億元。