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金融的盈利模式范文第1篇

關(guān)鍵詞：金融租賃；融資租賃；巴塞爾協(xié)議Ⅲ；風(fēng)險(xiǎn)管理；盈利模式

中圖分類號(hào)：F832.49　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2011)08-0043-05

按銀監(jiān)會(huì)要求，我國將從2012年1月1日開始施行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，按系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行分類，流動(dòng)性要求、資本充足率要求和損失準(zhǔn)備要求等多項(xiàng)要求將分別于2013年至2016年陸續(xù)達(dá)標(biāo)。這表明，金融租賃公司參與實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已是箭在弦上，從明年(2012年)起的兩到三年時(shí)間將成為各家金融租賃公司實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ的關(guān)鍵階段。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對金融租賃業(yè)的影響

驅(qū)動(dòng)金融租賃業(yè)未來轉(zhuǎn)型與發(fā)展的最主要的因素之一是新的監(jiān)管法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，大幅度提高了商業(yè)銀行的資本監(jiān)管要求，致力于建立全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，將對銀行業(yè)的經(jīng)營模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。金融租賃公司作為商業(yè)銀行的全資或合資子公司，也將受到協(xié)議多方面的影響和沖擊，概括而言，包括以下多個(gè)方面。

1、金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張時(shí)代一去不返。

自2008年銀監(jiān)會(huì)恢復(fù)審批金融租賃公司以來，三年時(shí)間里，我國金融租賃公司的業(yè)務(wù)規(guī)模走過了幾何級(jí)的擴(kuò)張路徑。截至2011年一季度末，金融租賃公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已逾3500億元，三年間增長10倍以上，若干企業(yè)的資本充足率已經(jīng)接近監(jiān)管允許的最低水平(8％)，更多企業(yè)的資本充足率在10％上下徘徊。由于接近杠桿率擴(kuò)張極限，在考量大單租賃業(yè)務(wù)時(shí)已現(xiàn)首尾不能兼顧?？疾旖瓿闪⒌慕鹑谧赓U公司，沖業(yè)務(wù)規(guī)模、占市場份額、爭行業(yè)話語權(quán)，成為部分金融租賃公司的發(fā)展模式。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ自2012年起施行，將逐步為金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張的時(shí)代劃上句號(hào)。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％。需要與股東銀行風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)并表的金融租賃公司，將按股東要求按此執(zhí)行。舉例而言，如果某一家新成立的由大型銀行設(shè)立的金融租賃公司實(shí)收資本20億元，按現(xiàn)行杠桿要求，理論上可擴(kuò)張租賃業(yè)務(wù)，把規(guī)模做到約250億元；而按新標(biāo)準(zhǔn)，只能擴(kuò)張到約173億元；如不補(bǔ)充資本金，業(yè)務(wù)規(guī)模需壓縮77億元；如維持原規(guī)模，要補(bǔ)充資本金9億元。無疑，無論哪一種方案，在財(cái)務(wù)上均會(huì)對公司構(gòu)成可觀的壓力。因此，原一部分金融租賃公司側(cè)重外延式規(guī)模擴(kuò)張、輕視內(nèi)涵式提升盈利能力的增長模式在新標(biāo)準(zhǔn)下行不通了，金融租賃公司的增長方式將迎來轉(zhuǎn)折。

2、租賃業(yè)“類信貸”業(yè)務(wù)模式將會(huì)無利可圖。

過去兩到三年中，部分金融租賃公司之所以能實(shí)現(xiàn)高杠桿率條件下的高速擴(kuò)張，相當(dāng)重要的原因在于“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的支撐。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)保守估計(jì)，金融租賃公司的業(yè)務(wù)中，經(jīng)營性租賃合同額約占10％，融資性租賃約占90％；在融資性租賃業(yè)務(wù)中，直租賃業(yè)務(wù)不足10％，回租賃業(yè)務(wù)占90％以上。經(jīng)營租賃和直租比例遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家租賃市場中的相應(yīng)比例，而這些占比比較低的業(yè)務(wù)又是收益率比較高的品種。我國部分金融租賃公司的回租業(yè)務(wù)中，又有相當(dāng)大的比例是由“類信貸”租賃業(yè)務(wù)構(gòu)成的。即租賃交易僅構(gòu)成完成融資交易所需的結(jié)構(gòu)性要素，真實(shí)交易的擔(dān)保手段、定價(jià)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理均接近于抵押貸款。金融租賃業(yè)近年的高杠桿擴(kuò)張，在相當(dāng)大的程度上正是因襲了“類信貸”、“二銀行”的業(yè)務(wù)模式。

金融租賃公司之所以能對“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的高杠桿樂此不疲，部分因素在于在目前的監(jiān)管規(guī)定下此類模式仍有利可圖。這之中關(guān)鍵一點(diǎn)在于目前正常類資產(chǎn)的撥備率為1％，對金融租賃公司的定價(jià)水平壓力有限。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)：貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例)不低于2.5％，撥備覆蓋率(貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例)不低于150％，并且兩者將按孰高的原則執(zhí)行。這意味著，如果繼續(xù)側(cè)重“類信貸”業(yè)務(wù)，維持“類信貸”租賃業(yè)務(wù)定價(jià)水平，走外延式擴(kuò)張的道路，這一類金融租賃公司將會(huì)無利可圖，以至進(jìn)入財(cái)務(wù)虧損。

3、金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)將受更多抑制。

如以上兩點(diǎn)分析，部分金融租賃公司一方面辦理了大量的“類信貸”租賃業(yè)務(wù)，另一方面又能在銀行業(yè)競爭趨于白熱化的態(tài)勢下，以高杠桿率基本達(dá)到市場出清的業(yè)務(wù)規(guī)模，這意味著此類金融租賃公司提供的金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品之間仍存在差異化。但是，這種差異化未必是正面的，即并不意味著金融租賃公司所提供的差異化租賃業(yè)務(wù)服務(wù)全是由于其體現(xiàn)了融資租賃業(yè)務(wù)配置金融資源更有效率的一個(gè)側(cè)面，如減輕信息不對稱性、降低非必要交易成本、改善財(cái)務(wù)報(bào)表、提供稅務(wù)優(yōu)化、以融物形式達(dá)成融資等等融資租賃的優(yōu)勢方面。不可忽視的是，一部分由金融租賃公司提供的差異化服務(wù)源于其相對于受到更嚴(yán)密監(jiān)管的傳統(tǒng)商業(yè)銀行更易于進(jìn)行監(jiān)管套利，利用交易結(jié)構(gòu)繞過行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)種類等種種政策限制。例如，對于一項(xiàng)水泥生產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目，或一項(xiàng)地方政府平臺(tái)融資項(xiàng)目，或一項(xiàng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項(xiàng)目，在由于監(jiān)管政策限制難以從銀行系統(tǒng)獲得足夠貸款的情況下，就有可能通過金融租賃公司“曲線運(yùn)作”，把某種設(shè)備包裝成為可以售后回租的資產(chǎn)，為企業(yè)提供類信貸租賃，通過監(jiān)管套利獲取具有較高風(fēng)險(xiǎn)的收益。今年(2011年)以來，隨著中央銀行對商業(yè)銀行信貸投放總量和節(jié)奏的規(guī)范管理，“規(guī)?！睗u漸成為資金市場上的稀缺資源，部分金融租賃公司的監(jiān)管套利行為又平添了“繞規(guī)模”因素。

針對此類監(jiān)管套利，巴塞爾新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管將進(jìn)一步提升現(xiàn)場檢查能力。督促銀行加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理，防止和糾正不安全、不穩(wěn)健的經(jīng)營行為；并建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整。這些舉措意味著未來監(jiān)管當(dāng)局將致力于發(fā)展對于各類違規(guī)經(jīng)營行為的打擊力量，通過差別化的監(jiān)管手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方式，全面提高銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健性，金融租賃企業(yè)的監(jiān)管套利沖動(dòng)也將隨之受到抑制。

4、金融租賃公司將更多貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

要有效抑制金融租賃公司內(nèi)在的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

只有監(jiān)管當(dāng)局自身的努力仍是不足的。對此，股東銀行要承擔(dān)起責(zé)無旁貸的責(zé)任。當(dāng)金融租賃公司從母行(以董事會(huì)決議形式)取得的經(jīng)營目標(biāo)僅僅是租賃業(yè)務(wù)規(guī)模、市場占有率、業(yè)務(wù)增長率、資產(chǎn)回報(bào)率、資本報(bào)酬率、利潤總量、人均利潤等指標(biāo)時(shí)，金融租賃公司內(nèi)部的高管層與決策部門就會(huì)以是否完成這些指標(biāo)為標(biāo)尺，有可能忽視子公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否與集團(tuán)整體保持一致，決策過程和執(zhí)行過程自身是否符合風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的預(yù)設(shè)條件。因此，如果股東銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)層面的并表管理，僅僅運(yùn)用下任務(wù)、定指標(biāo)的手段管理，有可能助長租賃公司“類信貸”租賃或是監(jiān)管套利行為。

針對此類現(xiàn)象，巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視銀行業(yè)集團(tuán)層面的并表風(fēng)險(xiǎn)治理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、集團(tuán)內(nèi)部交易等。新標(biāo)準(zhǔn)還將強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管，賦予監(jiān)管人員更廣泛的權(quán)力，加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性銀行決策過程、執(zhí)行過程的監(jiān)管，盡早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并采取干預(yù)措施；豐富和擴(kuò)展非現(xiàn)場監(jiān)管體系，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評估框架，及時(shí)預(yù)警、有效識(shí)別并快速處置風(fēng)險(xiǎn)。這一制度安排下，股東銀行將會(huì)連同業(yè)務(wù)指標(biāo)，把集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹到下設(shè)金融租賃公司的日常經(jīng)營中。在風(fēng)險(xiǎn)并表和風(fēng)險(xiǎn)偏好層面，對下設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)做到了如指掌，從機(jī)制和技術(shù)層面打消或約束金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

5、金融租賃公司有條件或可從股東銀行融資。

要讓金融租賃公司充分貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，除了“控”之外，還要“扶”。一方面，股東銀行通過組織、機(jī)制、技術(shù)等層面嚴(yán)格管理子公司，另一方面，須從經(jīng)營上扶助租賃子公司，創(chuàng)造貫徹股東意志的必要條件。在監(jiān)管要求上，我國金融租賃公司(即“銀行系租賃公司”)與國外銀行系租賃公司有一個(gè)細(xì)微但重要的差別：我國金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款。然而，從母行獲取資金支持恰是國外銀行系租賃公司與非銀行系租賃公司相比的一個(gè)重要優(yōu)勢?？梢杂辛Φ卮龠M(jìn)金融租賃公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力高度重視，要求成員國建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測指標(biāo)體系，建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100％。雖然是非存款機(jī)構(gòu)，但這些指標(biāo)的核心部分對于一家大中型的金融租賃公司同樣適用。

租賃公司的租賃期限基本上都在五年以上，負(fù)債絕大部分是一年以內(nèi)的短期貸款，有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是金融租賃業(yè)持續(xù)的課題。與從同業(yè)市場拆借相比，從母行獲得的資金不僅僅價(jià)格更為優(yōu)惠，而且價(jià)格穩(wěn)定、可預(yù)期性強(qiáng)，可以有力分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從我國金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營中的資金需要及母體銀行可提供的幫助來看，逐步放開要求、有條件允許符合條件的金融租賃公司試點(diǎn)從股東銀行融資，將成為提升金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹能力、降低行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)積極舉措。

6、金融租賃公司吃“監(jiān)管大鍋飯”的時(shí)代結(jié)束。

目前，各家金融租賃公司面對的是基本相同的監(jiān)管要求：相同的資本充足率要求，相同的融資渠道要求，相同的數(shù)據(jù)上報(bào)頻率和顆粒度要求，可以稱之是吃“監(jiān)管大鍋飯”。在新標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)下，這一狀態(tài)也將一去不復(fù)返。新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管資源作為一種寶貴的稀缺資源，要進(jìn)行最優(yōu)配置和使用，發(fā)揮最佳效力。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念高度重視“分門別類”監(jiān)管，未來的監(jiān)管形式有可能如同“中醫(yī)坐堂”，對各家機(jī)構(gòu)真正“對癥下藥”。新標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率要求設(shè)立了三個(gè)層次：系統(tǒng)重要性銀行要面臨增加的附加資本要求，中國銀監(jiān)會(huì)暫定其為1％。因此，將來金融租賃公司將按股東銀行性質(zhì)，分為“系統(tǒng)重要性銀行下屬金融租賃公司”及其他，按不同的并表要求，執(zhí)行不同的資本充足率要求。新標(biāo)準(zhǔn)明確了三個(gè)最低資本充足率要求，包括核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，分別不低于5％、6％和8％，并且引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2，5％的留存超額資本和0到2.5％的逆周期超額資本，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。凡此種種，監(jiān)管當(dāng)局都有充分的可操作空間，對不同機(jī)構(gòu)施行不同要求。此外，監(jiān)管當(dāng)局對于其他監(jiān)管核心指標(biāo)的要求也會(huì)同樣視各家金融租賃公司情況量體裁衣。不再一刀切，例如根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。

除監(jiān)管指標(biāo)不同要求外，監(jiān)管當(dāng)局對于數(shù)據(jù)上報(bào)的頻率、范圍和顆粒度等方面也都可針對金融租賃公司的不同情況提出政策和要求，把各公司劃分為三六九等，根據(jù)口味輕重“分灶吃飯”。

二、金融租賃業(yè)應(yīng)對新標(biāo)準(zhǔn)的策略

在巴塞爾協(xié)議Ⅲ細(xì)密綿長的藥效下，金融租賃公司高杠桿時(shí)代結(jié)束、“類信貸”業(yè)務(wù)無利可圖、監(jiān)管套利沖動(dòng)受到抑制。同時(shí)又要貫徹股東銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并在“明察秋毫”的監(jiān)管層和股東面前交出令人滿意的答卷，應(yīng)對策略何在?答案恐怕還是在于要發(fā)揮融資租賃業(yè)的行業(yè)特色與自身優(yōu)勢，從業(yè)務(wù)模式、市場領(lǐng)域、人才建設(shè)和信息系統(tǒng)等多個(gè)方面著力，走出一條真正有租賃業(yè)特色的發(fā)展之路。

1、內(nèi)涵：業(yè)務(wù)模式從“提供資金”向“提供服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

‘

金融租賃作為商業(yè)銀行重要的產(chǎn)品線，具有較高的附加值，只要業(yè)務(wù)更貼近于專業(yè)化租賃，就會(huì)有盈利空間。金融租賃公司在專業(yè)化、集約化經(jīng)營方面邁出步，就可以在盈利能力和資本回報(bào)方面收獲更多。隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ在我國的穩(wěn)步推進(jìn)，各家金融租賃公司將從“提供資金”向“提供服務(wù)”的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型，從而收獲高于資金收益的服務(wù)收益。由于資產(chǎn)金融市場的多樣性和復(fù)雜性。一家公司難以精通和涵蓋所有市場領(lǐng)域，必須有所選擇。因而，金融租賃公司需要在未來數(shù)年在融資租賃市場中加速明確細(xì)分市場，建立在子市場中有較強(qiáng)盈利能力的拳頭租賃產(chǎn)品。

2、協(xié)同：依托股東銀行在客戶資源、管理手段上的優(yōu)勢。

與其他融資租賃公司相比，金融租賃公司能利用母行在客戶資源、管理能力上的巨大資源。面對信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素，需達(dá)到不低于傳統(tǒng)銀行或融資租賃同業(yè)的盈利能力。金融租賃公司在市場開拓和管理手段等方面均面臨諸多挑戰(zhàn)。金融租賃公司依托并加強(qiáng)與母體銀行的合作，符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ的意見。在跨業(yè)監(jiān)管合作方面，按照新標(biāo)準(zhǔn)，針對金融租賃公司，銀監(jiān)會(huì)表示將加強(qiáng)與中央銀行的協(xié)調(diào)配合，改進(jìn)對有關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評估，構(gòu)建“無縫式”金融監(jiān)管體系。因此，加強(qiáng)與母行的融合與協(xié)作，充分利用母行的資源，在風(fēng)控與經(jīng)營中通力合作，在不斷優(yōu)化自身發(fā)展的同時(shí)，融入母行發(fā)展，做出獨(dú)特的貢獻(xiàn)和有益的探索，已成為金融租賃公司借力發(fā)展的最優(yōu)選擇之一。

3、團(tuán)隊(duì)：組建復(fù)合型、專業(yè)化的金融租賃人力資源隊(duì)伍。

2010年末，我國金融租賃公司有從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司有從業(yè)人員

約2000余人，兩者合計(jì)僅3000余人，融資租賃市場上專業(yè)人才匱乏現(xiàn)象十分突出：業(yè)務(wù)所需的專業(yè)化的資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)，及復(fù)合型人才不足；這在航空、船舶、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域尤為突出。

專業(yè)化人才短缺，也加劇了金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和專業(yè)創(chuàng)新能力不足。按監(jiān)管層要求，金融租賃公司要結(jié)合自身經(jīng)營特點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善風(fēng)險(xiǎn)治理組織架構(gòu)，進(jìn)一步明確董事會(huì)、高管層、首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)條線的角色和職能，而這些都離不開專業(yè)化的管理人員和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)來擔(dān)任或承擔(dān)。按新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司在人力資源管理方面應(yīng)改進(jìn)并完善激勵(lì)考核機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的績效考核和薪酬制度，吸引并留住金融租賃專業(yè)人才。

4、工具：加大對核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)投入。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)建設(shè)對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升的作用。對此，監(jiān)管層有明確的要求：金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施切實(shí)解決金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)缺失、質(zhì)量不高問題；積極開發(fā)并推廣運(yùn)用新型風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量準(zhǔn)確性；強(qiáng)化IT系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)政策制定和實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具運(yùn)用及優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司要努力實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，采用產(chǎn)品分析、模型驗(yàn)證、壓力測試、同業(yè)評估等監(jiān)管手段，保證監(jiān)管技術(shù)能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)日益復(fù)雜化的趨勢：金融機(jī)構(gòu)要制定恢復(fù)和處置計(jì)劃、危機(jī)管理計(jì)劃，增強(qiáng)自我保護(hù)能力。此外，金融租賃公司所需的多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系也離不開核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的支持。要在有限的時(shí)間內(nèi)滿足上述內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)管理要求，金融租賃公司加大對管理信息系統(tǒng)建設(shè)的投入已是勢在必行。

5、視野：隨中資企業(yè)走向更廣闊的藍(lán)海市場。

有數(shù)據(jù)表明，歐洲銀行業(yè)比北美銀行面臨的資本壓力更為嚴(yán)峻。這意味著，新標(biāo)準(zhǔn)施行后，歐美金融機(jī)構(gòu)將面臨或設(shè)法補(bǔ)充資本金，或壓縮業(yè)務(wù)增長的困境，因而歐美銀行系租賃公司也將會(huì)被殃及，在一段時(shí)間內(nèi)面臨比較困難的整體市場環(huán)境，可獲得的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更為有限。

從巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求看，我國主體銀行(無論系統(tǒng)重要性銀行或其他銀行)的資本充足率基本達(dá)標(biāo)，因而在補(bǔ)充資本金方面受到的影響相對比較小，金融租賃公司會(huì)受到的波及也就有限?？梢灶A(yù)期，隨著新標(biāo)準(zhǔn)的施行，我國金融租賃業(yè)在全球融資租賃行業(yè)的占有率將有所增長或發(fā)力上升。從國際市場看，隨著越來越多的中資企業(yè)走向全球，金融租賃公司也將隨之走向藍(lán)海市場，在全球融資租賃的舞臺(tái)展現(xiàn)中資租賃公司的特色業(yè)務(wù)。

6、緊迫：新標(biāo)準(zhǔn)要求不達(dá)標(biāo)銀行“退出該行業(yè)”。

金融的盈利模式范文第2篇

【關(guān)鍵詞】技術(shù)接受和使用統(tǒng)一理論（UTAUT） 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品 感知風(fēng)險(xiǎn) 感知成本 結(jié)構(gòu)方程模型

一、引言

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的定義，目前尚未形成權(quán)威概念，其常與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品等概念交叉使用，具體形式或產(chǎn)品類別人們在認(rèn)識(shí)上也存在差異。本研究的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品主要包括五類：集支付、收益、資金周轉(zhuǎn)于一身的理財(cái)產(chǎn)品（如阿里巴巴余額寶）、與知名互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財(cái)產(chǎn)品（如騰訊理財(cái)通）、P2P平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品（如人人貸的優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃）、基金公司在自己的直銷平臺(tái)上推廣的產(chǎn)品（如匯添富基金現(xiàn)金寶）、銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具（如平安銀行的平安盈）。這五類理財(cái)產(chǎn)品存在收益率不穩(wěn)定、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不清等問題，研究其用戶使用行為的影響因素，對相關(guān)企業(yè)如何做好經(jīng)營管理、提高用戶滿意度、保持競爭優(yōu)勢具有參考價(jià)值。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）國內(nèi)外基于TAM等理論對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)證研究

國外學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品使用行為影響因素的研究經(jīng)常運(yùn)用理理論（TRA）、計(jì)劃行為理論（TPB）、技術(shù)接受模型（TAM）等理論，TRA中的主觀規(guī)范、TPB中的知覺行為控制以及TAM中的行為態(tài)度、感知有用性、感知易用性是學(xué)者在構(gòu)建研究模型時(shí)主要考慮的指標(biāo)變量，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題的凸顯，感知利益、感知風(fēng)險(xiǎn)、感知信任也被納入用戶使用行為的影響因素中。

國內(nèi)學(xué)者基于TAM理論并結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)中的相關(guān)理論對移動(dòng)銀行、移動(dòng)支付等用戶使用行為進(jìn)行了實(shí)證研究。鄧朝華等基于TAM理論分析驗(yàn)證了感知有用性、感知易用性、感知可靠性、感知行為控制、服務(wù)成本是影響移動(dòng)銀行服務(wù)用戶采納行為的重要因素；楊水清等以TAM為理論基礎(chǔ)并結(jié)合效價(jià)理論，從技術(shù)屬性、個(gè)體特征、社會(huì)影響三個(gè)方面對移動(dòng)支付用戶初始采納行為進(jìn)行實(shí)證研究，研究結(jié)果表明：相對優(yōu)勢、兼容性、個(gè)體創(chuàng)新、主觀規(guī)范和形象正向影響用戶采納意愿，感知風(fēng)險(xiǎn)和感知成本負(fù)向影響用戶采納意愿；李凱等指出移動(dòng)支付系統(tǒng)與其他信息系統(tǒng)相比一個(gè)重要區(qū)別是移動(dòng)支付給用戶帶來的感知風(fēng)險(xiǎn)，其研究跳出了以TAM理論為主的研究框架，從交換理論視角分析了感知風(fēng)險(xiǎn)和感知利益在用戶行為決策中的作用機(jī)理。

此外，國內(nèi)有學(xué)者基于TPB、TAM、創(chuàng)新擴(kuò)散理論（IDT）對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。邱均平等基于TAM和TPB理論分析驗(yàn)證了自我效能、感知易用、感知有用是影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵因素；張萬力等運(yùn)用TPB和IDT理論構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為模型，探討用戶行為形成過程，研究結(jié)果表明互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)目標(biāo)顯著影響信息搜尋，溝通交流正向影響理財(cái)意愿；羅長利等基于TAM和TPB理論驗(yàn)證了感知易用性、感知有用性、感知收益、主觀規(guī)范和感知行為控制正向影響用戶對余額寶的使用意愿，感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響用戶使用意愿。

（二）國內(nèi)外基于UTAUT模型對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)證研究

國外有學(xué)者基于技術(shù)接受和使用統(tǒng)一理論（Unified Theory of Acceptance and Use of Technology，UTAUT）對移動(dòng)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行用戶使用行為的影響因素進(jìn)行了研究。Yu運(yùn)用UTAUT模型分析用戶使用移動(dòng)銀行的影響因素；Martins等在UTAUT模型基礎(chǔ)上引入感知風(fēng)險(xiǎn)因素，分析用戶使用網(wǎng)絡(luò)銀行的影響因素Oliveira等結(jié)合任務(wù)技術(shù)適配模型（TTF）、初始信任模型（ITM）和UTAUT模型，分析驗(yàn)證了便利條件、行為意向直接影響影響使用行為，初始信任、績效期望、技術(shù)特征和任務(wù)技術(shù)適配性顯著影響使用意向Slade等基于UTAUT模型，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型方法分析驗(yàn)證了績效期望、社會(huì)影響、創(chuàng)新性、感知風(fēng)險(xiǎn)、感知信任是用戶接受移動(dòng)支付的重要影響因素。我國學(xué)者運(yùn)用UTAUT模型探討了手機(jī)支付、移動(dòng)銀行、微信支付等業(yè)務(wù)用戶使用行為的影響因素，但目前還沒有學(xué)者運(yùn)用UTAUT模型分析本文所指的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品用戶使用行為的影響因素。

本研究綜合國內(nèi)外基于UTAUT模型對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的實(shí)證研究，將UTAUT模型作為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素的基礎(chǔ)模型，在保留績效期望（Performance Expectancy，PE）、努力期望（Effort Expectancy，EE）、社會(huì)影響（Social Influence，SI）、便利條件（Facilitating Condition，F(xiàn)C）等因素的基礎(chǔ)上，增加感知風(fēng)險(xiǎn)（Perceived Risk，PR）和感知成本（Perceived Cost，PC）兩個(gè)因素，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型分析方法，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。

三、研究模型與假設(shè)

TAM是解釋或預(yù)測信息技術(shù)使用的普適模型，之后人們對TAM不足加以改進(jìn)，將理理論（TRA）、動(dòng)機(jī)模型（MM）、計(jì)劃行為理論（TPB）、創(chuàng)新擴(kuò)散理論（IDT）、社會(huì)認(rèn)知理論（SCT）等共八個(gè)理論進(jìn)行整合，提出了UTAUT模型。有學(xué)者實(shí)證研究認(rèn)為UTAUT模型對行為的解釋比TAM更為全面和完善。UTAUT模型的四個(gè)核心變量分別為績效期望、努力期望、社會(huì)影響和便利條件，其中前三個(gè)變量對使用意向產(chǎn)生重要影響，便利條件對使用行為直接產(chǎn)生影響。本研究在UTAUT模型基礎(chǔ)上增加感知風(fēng)險(xiǎn)、感知成本因素，形成互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素模型，如圖1所示。

（一）感知風(fēng)險(xiǎn)

Luo等將感知風(fēng)險(xiǎn)定義為用戶對各種潛在威脅敏感性的個(gè)人感知，將感知風(fēng)險(xiǎn)分為性能風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)、生理風(fēng)險(xiǎn)、整體風(fēng)險(xiǎn)八個(gè)方面，并在其研究中證實(shí)感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響用戶對移動(dòng)銀行的使用意向，因此提出假設(shè)：

H1：用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響使用意向。

（二）感知成本

消費(fèi)者在不同的服務(wù)方式間轉(zhuǎn)換必須要考慮不可忽略的成本，從其他的理財(cái)方式轉(zhuǎn)換到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需要一些額外的成本。Abroud等指出用戶的感知經(jīng)濟(jì)價(jià)值，包括時(shí)間成本和金錢成本，會(huì)對使用意向產(chǎn)生負(fù)向影響，因此提出假設(shè)：

H2：用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品所承擔(dān)的成本負(fù)向影響使用意向。

（三）其他因素

H3：用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的績效期望正向影響使用意向；

H4：用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的努力期望正向影響使用意向；

H5：用戶受到的社會(huì)影響正向影響使用意向；

H6：用戶感知到的使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的便利條件正向影響使用行為；

H7：用戶的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用意向正向影響使用行為。

四、研究設(shè)計(jì)與方法

（一）問卷設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)收集

本研究所使用的問卷結(jié)構(gòu)分為三部分：第一部分是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的使用情況，第二部分是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知情況，本部分問卷采用李克特七級(jí)量表，對影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的因素進(jìn)行測量，第三部分是對被調(diào)查者基本情況的采集，包括性別、年齡、教育程度、職業(yè)等問題。通過網(wǎng)上問卷調(diào)研平臺(tái)發(fā)放電子問卷280份，回收問卷229份，其中有效問卷203份，問卷的有效樣本量為28個(gè)題項(xiàng)的7.25倍，符合進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型分析的樣本量基本要求。

（二）信度與效度分析

通過SPSS20.0軟件，采用Cronbach's Alpha系數(shù)進(jìn)行信度分析。從表1可知，問卷總體的Cronbach's Alpha值為0.866，各分量表的的Cronbach's Alpha系數(shù)均大于0.8，表明量表具有較高的信度，問卷設(shè)計(jì)合理。

問卷各變量的測量指標(biāo)均根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的研究問卷及相關(guān)文獻(xiàn)理論基礎(chǔ)修正成為本研究的量表，故具有較高的內(nèi)容效度。在建構(gòu)效度方面，本研究采用因子分析法進(jìn)行檢驗(yàn)，分析結(jié)果顯示，各變量的KMO值均大于0.7，表明樣本數(shù)據(jù)適合做因子分析，各變量均只提取一個(gè)公因子，總體解釋度較高，且各測量指標(biāo)的因子載荷大于0.7，表明問卷效度較高。

（三）模型檢驗(yàn)

利用AMOS17.0軟件采用極大似然法對假設(shè)模型進(jìn)行擬合分析，實(shí)際測量結(jié)果與各評價(jià)指標(biāo)如表2所示：CMIN/DF、IFI、TLI、CFI、RMSEA均在合理范圍之內(nèi)，GFI、NFI與評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)略有差距，表明假設(shè)模型擬合程度比較好。

各因素之間的關(guān)系以及標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)如圖2所示。感知風(fēng)險(xiǎn)對使用意向有顯著的消極影響；感知成本對使用意向沒有顯著的影響；績效期望、努力期望、社會(huì)影響對使用意向有顯著的積極影響；便利條件對使用行為有顯著的積極影響；使用意向?qū)κ褂眯袨橛兄@著的積極影響。分析結(jié)果表明：研究假設(shè)H1、H3、H4、H5、H6、H7成立，H2不成立。

五、結(jié)論討論

（一）結(jié)論

本研究基于UTAUT模型構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素模型，研究結(jié)果顯示使用意向、便利條件是直接影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的重要因素，努力期望、績效期望、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響通過使用意向?qū)κ褂眯袨楫a(chǎn)生間接影響。感知成本對使用意向的影響不顯著，可能是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品相比銀行相關(guān)產(chǎn)品而言具有明顯的成本方面的優(yōu)勢。就準(zhǔn)入門檻而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品最小單位是1元，雖同很多貨幣基金門檻相同，但相比一般以5萬元為基準(zhǔn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品更適合大眾投資者，因此感知成本不是影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的重要因素。依據(jù)研究結(jié)果，經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)應(yīng)注意將用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)，注意降低用戶的風(fēng)險(xiǎn)感知，降低結(jié)果損失的程度，同時(shí)降低互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)操作的復(fù)雜性，開展服務(wù)營銷，提高用戶的績效期望和努力期望，使用戶獲得更多的使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的便利條件。此外，很多用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品是受周圍人群的影響，所以經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)要設(shè)法提高互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的社會(huì)影響和適用人群，以進(jìn)一步促進(jìn)用戶的使用行為。

（二）不足與展望

本研究不足與展望有三點(diǎn)：首先，研究沒有考慮用戶的性別、年齡、經(jīng)驗(yàn)等控制變量的影響作用，若對控制變量的影響作用加以分析，結(jié)論會(huì)更具針對性；其次，本研究提出了7個(gè)影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的因素，測量維度并不完全，在后續(xù)研究中可以結(jié)合消費(fèi)者信任等理論增加使用行為的測量維度，以增強(qiáng)模型的解釋力度；最后，本研究沒有進(jìn)行競爭模型的探索和評估，不能保證所得模型的解釋力一定是最佳的，以后的研究中可以增加對競爭模型的探索，從而使所得模型更具說服力。

參考文獻(xiàn)

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[2]融360金融搜索平臺(tái).2014年互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)報(bào)告[EB/OL]. http：///dl/pdf/licai_2014annual.pdf，2015-01.

金融的盈利模式范文第3篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；盈利模式；中間業(yè)務(wù)

面對全球資本市場的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境越來越趨于復(fù)雜，對其經(jīng)營運(yùn)作的要求也不斷提高。盈利能力作為支撐商業(yè)銀行生存與發(fā)展的重要因素，如何優(yōu)化已有的贏利模式，或是選擇一個(gè)更加適合自身的贏利模式，從而提高其競爭力，已成為商業(yè)銀行積極探索和實(shí)踐的重要工作。

一、商業(yè)銀行盈利模式分析

商業(yè)銀行盈利模式，是指商業(yè)銀行在一定經(jīng)濟(jì)與市場環(huán)境下，以一定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的主導(dǎo)財(cái)務(wù)收支結(jié)構(gòu)。根據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，商業(yè)銀行的盈利模式有著不同的類型，以主要收入結(jié)構(gòu)分類，可將盈利模式分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型兩種。（1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型盈利模式是指商業(yè)銀行以凈利息收入為主要盈利來源，業(yè)務(wù)發(fā)展以資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為主要特征，以存貸款規(guī)模的增長來維持利潤的增加。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型盈利模式是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式之一，其操作模式簡單，獲得利潤高，相對風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤來源穩(wěn)定。但是，由于更多的關(guān)注信貸，其所提供的服務(wù)品種就相對比較單一，銀行之間服務(wù)的差異化較小，隨著我國利率市場化呼聲不斷高漲，傳統(tǒng)的利差盈利模式受到多方面的挑戰(zhàn)。（2）非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型。非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型盈利模式就是指商業(yè)銀行的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占較大份額，這里的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要包括：一是零售銀行業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行按客戶類型劃分，專門以個(gè)人和家庭為對象提供各類銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)的總稱。零售銀行業(yè)務(wù)是相對于批發(fā)銀行業(yè)務(wù)而言的，其業(yè)務(wù)對象為中小客戶，尤以個(gè)人客戶為主，其業(yè)務(wù)是從市場需求出發(fā)，為滿足客戶的某些需求，以合理安排客戶的個(gè)人財(cái)務(wù)為手段，開發(fā)和銷售成套金融產(chǎn)品，為客戶取得收益和防范風(fēng)險(xiǎn)、提高自身效益的銀行業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)具有客戶廣泛、風(fēng)險(xiǎn)分散、利潤穩(wěn)定的特點(diǎn)，但同時(shí)也需要商業(yè)銀行具備完善的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。二是中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指銀行利用自身在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，客戶承辦收付和委托事項(xiàng)，并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。它不需要?jiǎng)佑勉y行自己的資金，且具有收入穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)度低的特點(diǎn)，集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的服務(wù)，中間業(yè)務(wù)主要有結(jié)算業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)五種。目前，中間業(yè)務(wù)已成為大多數(shù)國際商業(yè)銀行的重要盈利來源。三是私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過對客戶按重要性分層管理，為重要的客戶群提供個(gè)性化、差別化、全方位金融服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是高凈值財(cái)富，服務(wù)對象是擁有高凈增財(cái)富的個(gè)人和機(jī)構(gòu)。私人銀行業(yè)將目標(biāo)客戶定位于那些擁有富裕的私人資產(chǎn)和很高收入的獨(dú)立私人顧客，銀行為其保守秘密，并制訂包括投資、信托、信貸、稅金、遺產(chǎn)在內(nèi)的綜合理財(cái)計(jì)劃和資產(chǎn)管理服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)位于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，它以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，已成為國際知名商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。

二、我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀

（1）盈利模式單一。我國商業(yè)銀行則采取分業(yè)經(jīng)營，以利差收入作為主要的盈利來源，資金運(yùn)用渠道極為有限，只能有發(fā)放貸款、上存存款、債券投資、金融機(jī)構(gòu)往來等資金運(yùn)用渠道，來自于中間業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等方面的收入很少，由此決定了商業(yè)銀行盈利模式的單一。我國商業(yè)銀行的盈利模式在相對封閉或者說競爭力比較低下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下能夠有利于銀行的發(fā)展，然而如今的金融市場全面開放，競爭激烈，傳統(tǒng)的盈利模式已經(jīng)不能繼續(xù)。（2）資金運(yùn)作不合理。目前，我國商業(yè)銀行資金的主要運(yùn)用途徑是發(fā)放貸款獲取利差以及存入上級(jí)行來獲得利息收入，隨著內(nèi)部資金收益率的下調(diào)以及存款利息上調(diào)，盈利空間越來越狹小。貸款在生息資產(chǎn)中盈利權(quán)重越來越大，貸款比重的高低在決定營業(yè)機(jī)構(gòu)盈利能力上成為了主導(dǎo)因素。因此，大量資金未找到正確對外運(yùn)用的途徑，低效資金占比高。（3）盈利模式創(chuàng)新性不夠。我國商業(yè)銀行一直以利差盈利模式為主，雖然不斷加強(qiáng)體制改革和創(chuàng)新發(fā)展，但沒有實(shí)質(zhì)性突破，因此需要不斷提升我國金融服務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。從20世紀(jì)80年代開始，西方國家就創(chuàng)新出了期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，這些衍生產(chǎn)品是商業(yè)銀行新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，為銀行的盈利做出了巨大的貢獻(xiàn)。我國商業(yè)銀行雖然不斷吸收借鑒發(fā)達(dá)國家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，但是目前我國商業(yè)銀行的金融衍生產(chǎn)品仍比較缺乏，只有少數(shù)幾種，發(fā)展才剛剛起步。而以智力投入為主,技術(shù)含量高、盈利潛力大的中間業(yè)務(wù)如資產(chǎn)評估、信息咨詢、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

三、我國商業(yè)銀行盈利模式形成的原因分析

（1）金融市場不發(fā)達(dá)。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的不斷深入，我國的金融市場有了長足的發(fā)展，但總體而言，我國的金融市場依舊處于初級(jí)階段，金融市場市場規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)較為單一，金融產(chǎn)品還不夠豐富，金融創(chuàng)新的動(dòng)力不足。與國外成熟的金融市場相比，我國金融市場還是存在很大差距，企業(yè)融資渠道嚴(yán)重單一，居民投資渠道短缺。因此，在這種環(huán)境下，銀行更多地依靠傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)獲取盈利便成了自然的選擇。（2）間接融資占主體的金融市場結(jié)構(gòu)。長期以來，我國的金融結(jié)構(gòu)都是以間接金融為主，近些年來，雖然債券市場與股票市場的蓬勃發(fā)展，我國直接融資的比重有所提高，但以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)仍未得到根本改變。而在間接融資中，銀行貸款又是其最為主要的融資途徑，這種金融結(jié)構(gòu)為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的維持提供了一個(gè)廣闊的市場環(huán)境。（3）高儲(chǔ)蓄率。受到歷史、文化及經(jīng)濟(jì)狀況影響，長期以來我國的儲(chǔ)蓄率維持在一個(gè)較高的水平上，而與高儲(chǔ)蓄率相對應(yīng)的消費(fèi)水平卻比較低。高儲(chǔ)蓄率為我國商業(yè)銀行提供了一個(gè)成本低廉、穩(wěn)定性高的資金來源，成為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)能夠長盛不衰的重要原因。

四、轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行盈利模式的途徑

（1）推進(jìn)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)。隨著我國商業(yè)銀行的全面對外開放，面對同行業(yè)的激烈競爭，商業(yè)銀行必須繼續(xù)推進(jìn)治理結(jié)構(gòu)，以提高競爭力。商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)決定其競爭能力和經(jīng)營績效，決定整個(gè)銀行體系的安全和穩(wěn)定，是我國銀行業(yè)從根本上解決弊端的必然選擇。商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)要充分考慮我國的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等各種因素，以股東利益最大化為目標(biāo)，關(guān)鍵在于對股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層等組織機(jī)構(gòu)制定明確的職責(zé)分工和議決事議程，建立良好的權(quán)力制衡機(jī)制，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，為商業(yè)銀行的盈利創(chuàng)造一個(gè)良好的整體環(huán)境。（2）重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。由于商業(yè)銀行通過傳統(tǒng)的存貸款盈利模式獲得收益的難度不斷增大，迫使商業(yè)銀行尋找新的利潤增長點(diǎn)擺脫現(xiàn)有困境。所以，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入比重是轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行盈利模式的一個(gè)重要途徑。我國商業(yè)銀行應(yīng)逐步完善中間業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，積極開辦具有核心競爭力的金融理財(cái)產(chǎn)品及中間業(yè)務(wù)品種，增加中間業(yè)務(wù)的收入，使中間業(yè)務(wù)收益能抵消由于內(nèi)部資金收益率下調(diào)和存款利率上調(diào)而帶來的利潤下滑，使商業(yè)銀行的盈利模式由傳統(tǒng)的利差主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù)主導(dǎo)型。（3）大力推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。推行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不僅拓展了商業(yè)銀行的盈利渠道，而且可以有效規(guī)避、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的整體競爭力。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行可以為客戶提供創(chuàng)新型的銀團(tuán)貸款、并購貸款等，滿足客戶多樣化的要求。在存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)展個(gè)人銀行、網(wǎng)上銀行，推出功能齊全的金融工具以及使客戶能夠迅速便捷的辦理業(yè)務(wù)的服務(wù)。在表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等服務(wù)種類，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，增加利潤增長點(diǎn)。商業(yè)銀行通過這些金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，才能取得更大的盈利。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]張銀倉．全球金融危機(jī)背景下我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型問題研究[J]．金融理論與實(shí)踐．2009（6）

金融的盈利模式范文第4篇

在利率市場化改革過程中，我國銀行業(yè)存款成本開始上升，導(dǎo)致了全社會(huì)融資成本上升、銀行利差收縮、盈利能力下降和銀行存款表外化等問題。目前研究利率市場化下我國國有商業(yè)銀行非利差盈利模式的文獻(xiàn)也不少，主要涉及我國國有商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新研究、非利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)研究和非利息收入與銀行經(jīng)營績效的關(guān)系研究等方面。巴曙松（2012）在研究美、日等國利率市場化對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響的基礎(chǔ)之上分析了中國利率市場化推進(jìn)過程中商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)可能出現(xiàn)的變化。金玲玲，朱元倩，巴曙松（2012）在研究20世紀(jì)80年代以后利率市場化的國際經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，分析了利率放松對傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)造成沖擊，提出了促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式、發(fā)展表外業(yè)務(wù)并加強(qiáng)綜合化經(jīng)營的建議。王在全（2013）就利率市場化后銀行面臨的主要挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析，主要論述了利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力和經(jīng)營能力的影響，并就對應(yīng)的問題提出了對策建議。本文從利率市場化不斷趨于完善的過程中，分析了利率市場化過程中國有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式受到的沖擊。在此基礎(chǔ)之上提出了我國國有商業(yè)銀行應(yīng)對沖擊應(yīng)該采取非利差盈利模式進(jìn)行了論述和探討。

二、目前國有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式分析

（一） 目前國有銀行的盈利模式――利差主導(dǎo)型盈利模式

國有銀行的盈利模式是指置于一定經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境下，銀行基于自己一定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)之上主導(dǎo)的財(cái)務(wù)收支結(jié)構(gòu)，包括利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型即多元化業(yè)務(wù)模式兩種。利差主導(dǎo)模式以銀行的凈利息收入為主要的利潤來源，對象是以公司為主服務(wù)群體，承擔(dān)著信息中介及信用創(chuàng)造的社會(huì)功能，通過吸收社會(huì)存款、發(fā)放貸款來實(shí)現(xiàn)利潤。

目前國有商業(yè)銀行盈虧的主要因素有銀行資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)，固定成本和變動(dòng)成本支出的高低以及貸款損失準(zhǔn)備等。從各國有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，其盈利模式凸顯的問題主要是存在資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理以及模式單一。特征上具體表現(xiàn)在銀行過度依賴以存貸利差為主要利潤來源，業(yè)務(wù)形式上表現(xiàn)為吸存放貸規(guī)模的擴(kuò)張決定了我國國有商業(yè)銀行盈利模式單一的利差主導(dǎo)模式。

總之，國有商業(yè)銀行的盈利模式是外部制度環(huán)境和銀行內(nèi)部經(jīng)營條件在其收支結(jié)構(gòu)上的綜合表現(xiàn)，有效的盈利模式也是決定銀行盈利能力、創(chuàng)造價(jià)值能力及市場競爭力的前提。

（二） 利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤規(guī)模分析

根據(jù)國有四大行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行）2010年到2014年的年報(bào)資料可以看出，四大銀行運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模繼續(xù)增長，盈利水平持續(xù)較好。其利潤構(gòu)從表2-1可以看出，2011年四大行全年凈利潤比2010年增加12450.5億元，同比增長24.62%；利息凈收入同比增長21.37%，凈息差擴(kuò)大和生息資產(chǎn)增長一起推動(dòng)了凈利息收入的增加；非利息收入同比增長34.06%，顯著高于同期凈利息收入的增幅；四大銀行營業(yè)支出同比增加14249.1億元，增幅22.92%；其成本收入比為31.81%，同比下降1.61%。

2012年四大銀行凈利潤比2011年增加9278.7億元，同比增長1472%，增速較2011年下降9.9個(gè)百分點(diǎn)；四行利息凈收入比2011年增加16227.4億元，同比增長13.91%，其中凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長的推動(dòng)；非利息收入同比增長10.72%；四大行營業(yè)支出同比增加8947.4億元，增幅11.71%；其成本收入比為31.33%，同比下降0.48%。

2013年四大行凈利潤比2012年增加8509.3億元，同比增長1177%，增速較2012年下降3.95個(gè)百分點(diǎn)；利息凈收入比2012年增加12279.3億元，同比增長8.96%，利息凈收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長的推動(dòng)；非利息收入同比增長14.39%；四大行營業(yè)支出同比增加7443.1億元，增幅8.72%；成本收入比同比下降0.51%。

2014年四大銀行凈利潤比2013年增加5320.2億元，同比增長658%，增速較2013年下降5.19個(gè)百分點(diǎn)；四大銀行利息凈收入比上年增加18924.7億元，同比增長12.68%；四大銀行非利息收入比上年增加4892.6億元，同比增長10.28%；四大行營業(yè)支出同比增加15967.2億元，增幅17.20%；其成本收入比同比下降1.52%。

（三） 利差盈利模式下的利潤結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)在的利率市場化尚未全面開放，利差盈利依然是國有四大商業(yè)銀行的主要盈利模式，其經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)仍是吸收存款發(fā)放貸款的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，利息凈收入一直是國有四大銀行主要收入來源，并且支撐著四大銀行的經(jīng)營利潤。其利息凈收入占營業(yè)收入的比重從2010年到2014年分別為77.97%、76.20%、76.71%、75.83%、76.22%，在營業(yè)收入中占有絕對性的優(yōu)勢。而對應(yīng)的非利息收入占比較少。其利潤結(jié)構(gòu)變化如圖2-1所示。

圖2-1 國有四大行2010-2014年度利潤結(jié)構(gòu)變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報(bào)

（四）利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤變化趨勢分析

從上面的利潤結(jié)構(gòu)分析可以得出，國有四大行2010年到2014年度利息凈收入、非利息收入呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，而利息凈收入和非利息收入的增長速度緩慢，凈利潤的增速更為平緩，如下圖2-2所示。

圖2-2 國有四大行2010-2014年度利息凈收入、非利息收入和凈利潤變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報(bào)

國有四大行2010年到2014年度的成本收入比表明了四大國有銀行單位收入的成本支出逐年降低，四大銀行獲利能力逐漸增強(qiáng)。其成本收入比如下圖2-3所示。

圖2-3 國有四大行2010年到2014年度的成本收入比變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報(bào)

（五）小結(jié)

國有四大商業(yè)銀行的凈利潤在逐年不斷的增加，仍然是以利息收入為主，其真實(shí)的原因是生息資產(chǎn)的增加，而在凈利潤中的利息凈收入增長速度逐年下降。而相對應(yīng)的非利息收入?yún)s在逐年的上升。非利息收入增幅大于利息凈收入，但在經(jīng)營收入中比例較低。所以，單一以存貸利差收入的國有商業(yè)銀行的盈利模式的競爭力正在逐年下降。

三、利率市場化對國有商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的沖擊

（一）平均付息率的上升

目前，國有四大銀行的主要業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，存貸利差收入是銀行業(yè)利潤的主要收入來源。國有銀行在維持基本存貸利差條件下，廣泛利用選擇控制存、貸款利率上下限的方式保證獲取較高的利潤，中央銀行對基準(zhǔn)利率的規(guī)定成為了銀行能獲得超高收入和利潤的根本原因。隨著利率市場化改革推進(jìn)，客戶存款利率上浮比例有所上升，貸款利率可能會(huì)下降。銀行會(huì)選擇通過提高存款利率手段在市場上吸收資金，存款利率將會(huì)提高，必然造成銀行利息成本提高。從2010年到2014年度國有四大銀行的平均付息率來看已呈現(xiàn)出上升的趨勢，如下圖3-1所示。

圖3-1 國有四大行2010-2014年度平均付息率變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報(bào)

（二）利息凈收入的下降

利率市場化后，銀行間為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益將展開激烈競爭，主要是爭相實(shí)行貸款利率優(yōu)惠措施來爭取客戶，這樣的結(jié)果會(huì)使實(shí)際存貸款利差不斷被壓縮。近年來，國有四大行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，營業(yè)收入增長率逐年下降，利差縮小趨勢明顯，銀行間競爭壓力擴(kuò)大，實(shí)際利息收入減少。從2010年到2014年國有四大行利息凈收入增長率來看呈下降趨勢，如圖3-2所示。

圖3-2 國有四大行2010-2014年度利息凈收入增長變化情況

數(shù)據(jù)來源：國有四大行年報(bào)

（三） 定價(jià)管理難度增加

利率市場化以后，國有商業(yè)銀行對利率進(jìn)行如何定價(jià)存在著多重因素的影響。例如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、資金流動(dòng)性、市場的競爭程度、對手對利率的定價(jià)和銀行的經(jīng)營管理水平等因素。具體表現(xiàn)在商業(yè)銀行對利率預(yù)期變化的趨勢進(jìn)行有效準(zhǔn)確的判斷，存、貸款如何確定價(jià)格，基于資產(chǎn)負(fù)債的管理方法和久期管理對資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)如何確定。以上的因素起著至關(guān)重要作用。利率市場化之后，以上因素的不確定性進(jìn)一步加大，而且各因素之間有交叉相互作用，利率的市場化還增加了人們對利率的敏感性，利率的微小變化會(huì)引起較大幅度的負(fù)債和資產(chǎn)的變化，這樣自然而然使利率的定價(jià)更為復(fù)雜，定價(jià)考慮的因素更多，定價(jià)的管理難度增加。

（四） 利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大

利率市場化后的利率波動(dòng)將是一種新常態(tài)，且波動(dòng)幅度也有所增加，國有四大商業(yè)銀行因利率市場化可能面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)有利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和收益曲線風(fēng)險(xiǎn)三種。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與長短期存貸利差波動(dòng)幅度不一致而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是在利率波動(dòng)情況下客戶存貸方案不同選擇而使銀行被動(dòng)承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)利率上升時(shí)存款客戶會(huì)通過提前支取來套取較高利息，而當(dāng)利率下降時(shí)貸款客戶會(huì)提前償還以前的高利率貸款和增加低利率新貸款來套利，這樣銀行會(huì)面臨很大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線風(fēng)險(xiǎn)來源于銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配所產(chǎn)生的收益不確定性，銀行會(huì)在利率經(jīng)常性波動(dòng)下而面臨巨大的收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。

四、利率市場化下國有商業(yè)銀行向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變的建議

隨著利率市場化的推進(jìn)，金融市場競爭程度加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)每況愈下，許多國際大銀行通過多元化經(jīng)營方式，將銀行服務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)等多種金融服務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)新出大量的金融工具和金融服務(wù)，使非利息收入在銀行總收入中的占比穩(wěn)步提高， 積極推崇以非利差主導(dǎo)型為主的盈利模式，所謂非利差盈利模式是以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)為主要收入來源的模式，非利差模式的產(chǎn)生是依靠著商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新以及在金融混業(yè)經(jīng)營下的資本運(yùn)用等為基礎(chǔ)所產(chǎn)生的一種盈利模式，多元化業(yè)務(wù)模式多以低端的代收代付、擔(dān)保服務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品及高端的金融咨詢、理財(cái)規(guī)劃乃至投行業(yè)務(wù)等為主。因此，面對利率市場化對銀行利差盈利模式的沖擊，國有商業(yè)銀行也應(yīng)該從利差主導(dǎo)型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變。

（一） 利用互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字移動(dòng)技術(shù)，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)

零售銀行業(yè)務(wù)在當(dāng)代國際銀行非利差盈利模式下的重要性日益提高。所以，走向國際化的國有四大銀行必須加快零售銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進(jìn)度，國有四大行可以通過發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)字移動(dòng)金融把銀行服務(wù)與智能手機(jī)的應(yīng)用結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)沒有時(shí)間和地點(diǎn)限制的在線金融服務(wù)。銀行在控制零售業(yè)務(wù)的成本上可以通過推廣自助服務(wù)和電子銀行服務(wù)客戶。在國家擴(kuò)大內(nèi)需的政策下，銀行應(yīng)該大力拓展房貸、汽車貸款、大額消費(fèi)品貸款等零售銀行業(yè)務(wù)市場。

（二）憑借國有銀行雄厚實(shí)力，開拓創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品

目前我國國有四大行憑借著國家的隱形保障和自身多年的發(fā)展優(yōu)勢。他們在過去的傳統(tǒng)信用業(yè)務(wù)中已經(jīng)建立了良好的企業(yè)信譽(yù)形象、擁有了雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及在多年發(fā)展中所積累豐富的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)等是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的良好基礎(chǔ)。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展標(biāo)志著國有銀行的市場服務(wù)功能增強(qiáng)。銀行應(yīng)采取更專業(yè)化的服務(wù)方式，綜合考慮降低交易成本、改變交易方式將金融功能重新組合。在提升中間業(yè)務(wù)競爭能力方面應(yīng)該以市場和客戶需求為導(dǎo)向，重視產(chǎn)品細(xì)分，以質(zhì)取勝，以服務(wù)取勝。同時(shí)對中間產(chǎn)品應(yīng)加大創(chuàng)新力度，積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)，確立自己的中間業(yè)務(wù)品牌，主動(dòng)應(yīng)用差異化的競爭策略，根據(jù)需求和特點(diǎn)提供有針對性的產(chǎn)品和服務(wù)。最終實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)由勞動(dòng)密集型向知識(shí)創(chuàng)新型轉(zhuǎn)變、由低附加值向高附加值轉(zhuǎn)變。

（三）面向高端客戶群體，積極發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)

國有四大商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)理念上，應(yīng)采取從單純的產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)型到財(cái)富規(guī)劃。著重提高差異化服務(wù)能力，致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺(tái)，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)融合零售和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)交叉銷售，增加業(yè)務(wù)規(guī)模。采用先進(jìn)的模型和技術(shù)分析私人銀行業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)及潛在機(jī)會(huì)，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)銀行與證券、保險(xiǎn)的合作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化

國有四大銀行可以憑借其已有的優(yōu)勢和服務(wù)質(zhì)量，采取措施促使銀行、證券、保險(xiǎn)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)相互滲透，促進(jìn)銀行在金融產(chǎn)品和服務(wù)上實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化。銀行應(yīng)針對大型企業(yè)客戶重點(diǎn)發(fā)展資本市場和投資銀行業(yè)務(wù)，抓住債券發(fā)行、股票承銷和并購重組、資產(chǎn)證券化等新機(jī)會(huì)，提供綜合金融服務(wù)，提升綜合定價(jià)能力。同時(shí)，以大型企業(yè)為核心，發(fā)展上下游客戶，帶動(dòng)中小企業(yè)和個(gè)人客戶的發(fā)展。銀行還可以通過典型的產(chǎn)品和服務(wù)營銷方式提供便利、快捷和優(yōu)惠的服務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上重點(diǎn)發(fā)展附加值高的業(yè)務(wù)品種，爭取客戶市場領(lǐng)域，尋求新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，降低由利率市場化對經(jīng)營發(fā)展所帶來的沖擊，減少利率波動(dòng)帶來的損失。

五、結(jié)束語

金融的盈利模式范文第5篇

【關(guān)鍵詞】金融市場 上市銀行 盈利模式 轉(zhuǎn)型

我國銀行業(yè)經(jīng)過30多年的改革，商業(yè)銀行逐漸形成了以“工、農(nóng)、中、建、交”為核心的五大國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行和城鎮(zhèn)銀行的商業(yè)銀行體系。商業(yè)銀行作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要部門，與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民的切身利益密切相關(guān)。商業(yè)銀行，特別是上市銀行，能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，在很大程度上取決于其盈利模式是否能符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。本文通過對我國上市銀行盈利模式現(xiàn)有問題的分析，來探索在未來的發(fā)展中上市銀行如何實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型。

一、我國上市銀行盈利模式現(xiàn)狀

截止2011年12月31日，我國共有16家上市銀行，其中有中國工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行5家國有控股大型銀行；8家全國性的上市中型銀行，即中信銀行、民生銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、平安銀行和光大銀行；另外有北京銀行、寧波銀行、南京銀行三大城市銀行。

我國上市銀行盈利模式的結(jié)構(gòu)集中體現(xiàn)在其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)上，本文以杜邦分析法為工具，以凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)收益率（ROA）等指標(biāo)來評價(jià)我國上市銀行的盈利結(jié)構(gòu)。

依據(jù)2011年各上市銀行年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理可知，我國上市銀行中，五大國有大型銀行年凈利潤遠(yuǎn)超過股份制銀行和城市銀行，其中工商銀行年凈利潤高達(dá)2084.45億，其凈利息收入為3627.64億元，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入為1015.50億元和其他收入為109億元。在股份制銀行中，凈利潤最多的是招商銀行，其年凈利潤為361.27億元，凈利息收入為763.07億元，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為156.28億元和其他收入為42.22億元，而城市銀行凈利潤遠(yuǎn)落后于國有大型銀行和股份制銀行，其中北京銀行的凈利潤為89.46億元，凈利息收入為187.71億元，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為16.12億元和其他收入為1.04億元。

ROE作為盈利性代表，其值越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。從2011年各上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析可知，在所選樣本公司中，16家上市銀行中興業(yè)銀行ROE值最高為22.14%，最低是平安銀行ROE值為5.63%，在傳統(tǒng)的五大國有大型銀行中，中國工商銀行ROE值最高為21.76%，中國銀行ROE值最低為17.24%。由杜邦分析法可知，ROE值會(huì)受到ROA值的影響，在ROA中，建設(shè)銀行的值最大為1.38%，其中最低的是華夏銀行為0.74%。

從我國上市銀行的凈利潤構(gòu)成來看，凈利息收入、中間業(yè)務(wù)凈收入和其他凈收入構(gòu)成了其收入的三個(gè)主要部分。由2011年各上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析可知我國上市銀行凈利潤主要依靠凈利息收入，其他凈收入和中間業(yè)務(wù)收入則占很小一部分。由此，可以看出我國上市銀行的盈利模式是以利差為主導(dǎo)。

二、我國上市銀行現(xiàn)行盈利模式存在的問題

我國上市銀行作為商業(yè)銀行的主導(dǎo)力量，肩負(fù)著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的雙重任務(wù)，這種雙重任務(wù)為我國上市銀行的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，同時(shí)，這些因素也阻礙了我國上市銀行的自身發(fā)展。隨著我國金融體制改革的不斷深入，我國上市銀行商業(yè)化程度不斷提高，但是由于受到各因素的限制，其盈利模式仍然存在一些問題。

（一）凈利潤來源單一，過于依賴凈利息差

我國上市銀行凈利潤絕大部分來源于凈利息差，其中凈利息收入在整個(gè)凈利潤中占80%以上，中間業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)凈利潤盡管在近幾年得到了較快發(fā)展，但其所占比例仍然很低。西方發(fā)達(dá)國家先進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)和收入中，40%為非利息收入，60%為凈利息收入。由于我國金融市場起步晚，發(fā)展慢，金融產(chǎn)品種類少和商業(yè)銀行經(jīng)營范圍窄，這直接導(dǎo)致了我國上市銀行過于依賴存貸款的凈利息差。

（二）同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，缺乏核心競爭力

我國上市銀行由于受到我國證券、銀行和保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營的影響，其主要以公司貸款業(yè)務(wù)為主。各上市銀行的公司貸款占總貸款比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過零售貸款比例，這導(dǎo)致上市銀行過于依賴公司貸款，而公司相對于零售個(gè)人而言數(shù)量少，特別是優(yōu)質(zhì)客戶，這使得各上市銀行之間同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，同時(shí)，各上市銀行為了獲得更多的利潤，不斷地進(jìn)行地域擴(kuò)張，以通過設(shè)立更多的支行來獲取競爭力。這種粗放式的擴(kuò)張方式不利于我國上市銀行可持續(xù)性發(fā)展，相比于“全能型”的外資銀行，我國上市銀行缺乏核心競爭力。

（三）產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱，可持續(xù)發(fā)展能力不足

隨著我國金融市場不斷地向國際市場開放，我國上市銀行除了要面對國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭外，還需要應(yīng)對“全能型”外資銀行的競爭，而競爭力的強(qiáng)弱往往取決于各銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力與可持續(xù)發(fā)展能力。我國上市銀行近幾年為了滿足顧客的需求，不斷地推出了各種理財(cái)產(chǎn)品，而各種理財(cái)產(chǎn)品品種也很有限，特別是技術(shù)含量高和盈利前景較好的資產(chǎn)評估、投資咨詢、租賃等業(yè)務(wù)發(fā)展落后。相比較于金融產(chǎn)品品種多和創(chuàng)新能力強(qiáng)的外資銀行而言，我國上市銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力有待于提高。

三、我國上市銀行盈利模式問題的對策

2008年全球金融危機(jī)后，直接催生了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，該協(xié)議的制定更加強(qiáng)化了對銀行業(yè)的資本約束。與此同時(shí)，隨著我國利率市場化的不斷推進(jìn)，我國上市銀行利差縮小儼然已成為現(xiàn)實(shí)。在后危機(jī)時(shí)代，我國上市銀行將面臨著各種挑戰(zhàn)，其中最主要的挑戰(zhàn)是如何實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。筆者認(rèn)為我國上市銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型可從三個(gè)方面著手。

（一）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓展中間業(yè)務(wù)

我國上市銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是其盈利模式的基礎(chǔ)，因此，有效的、可持續(xù)的盈利模式轉(zhuǎn)型需要建立在合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)之上。中間業(yè)務(wù)，作為我國上市銀行的業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行發(fā)展創(chuàng)新的產(chǎn)物。為了能夠推動(dòng)我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門先后制定了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《金融衍生產(chǎn)品管理暫行辦法》等一系列辦法。同時(shí)，由于我國金融市場實(shí)行分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管模式，這極大限制了我國上市銀行的資源配置效率。為此我國上市銀行需積極與其他金融機(jī)構(gòu)合作，以拓展跨市場的中間業(yè)務(wù)來尋求可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，我國上市銀行需不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，建立資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

（二）穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營與國際化經(jīng)營，提升品牌價(jià)值

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場的完善，客戶的金融需求越來越多元化和個(gè)性化，單純的銀行服務(wù)已很難滿足客戶的需求。因此，在市場需求的推動(dòng)下和應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營的外資銀行的競爭，我國部分上市銀行已開始嘗試進(jìn)行綜合經(jīng)營，這種經(jīng)營模式目前在我國仍處于發(fā)展初期階段，因此，在未來的發(fā)展中，我國上市銀行需穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營，為客戶提供更多多元化和個(gè)性化服務(wù)，以此逐漸形成我國上市銀行的核心競爭力。

我國部分上市銀行已經(jīng)開始走向國際化，但是目前，我國上市銀行的國際化程度較低，特別是我國上市銀行在境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)、客戶數(shù)量等方面仍存在發(fā)展不足的問題。為了提高我國上市銀行的品牌影響力和在國際舞臺(tái)上的競爭力，我國上市銀行可以通過并購和分立的方式推進(jìn)國際化經(jīng)營。

（三）提升金融產(chǎn)品創(chuàng)新管理能力，打造核心競爭力

隨著金融市場化改革的不斷深入，我國上市銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新管理能力已經(jīng)成為我國上市銀行盈利模式轉(zhuǎn)型和提升競爭力的重要基礎(chǔ)和根本保證。為此，我國上市銀行為了能提高金融產(chǎn)品創(chuàng)新管理能力，需要構(gòu)建一套產(chǎn)品創(chuàng)新流程管理制度，提高產(chǎn)品創(chuàng)新效率，搭建模塊化金融產(chǎn)品創(chuàng)新管理平臺(tái)和支持管理的系統(tǒng)架構(gòu)。同時(shí)，加速推進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)品評價(jià)，實(shí)施產(chǎn)品生命周期管理。

參考文獻(xiàn)

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