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供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控范文第1篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；供應(yīng)鏈金融；盯市制度；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相關(guān)背景

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國網(wǎng)民達(dá)6.48億，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入普通百姓的生活中。我國龐大的互聯(lián)網(wǎng)市場不但讓國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)羨慕，也讓許多國外的投資者覬覦不已。以下的數(shù)據(jù)只是這場互聯(lián)網(wǎng)盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯(lián)網(wǎng)的繁榮相比，傳統(tǒng)行業(yè)境況不容樂觀。自2008年以來，國際貿(mào)易形勢每況愈下，很多傳統(tǒng)中小型制造企業(yè)的生存空間已經(jīng)被壓縮得越來越小。如何走出當(dāng)下困境？答案是向以互聯(lián)網(wǎng)為代表的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融行業(yè)也不例外?？偫碓诙喾N場合鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融為小微、“三農(nóng)”服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決的就是小微企業(yè)融資難的問題。金融的本質(zhì)在于控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上最大化收益，因此風(fēng)險(xiǎn)研究在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式變化

從廣義上講，供應(yīng)鏈金融是對供應(yīng)價(jià)值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應(yīng)鏈定的金融組織者為供應(yīng)鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的演變以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融組織者逐漸被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取代，發(fā)展到今天的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。

具體來說，最原始的供應(yīng)鏈金融1.0版本被概稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但是由于銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營信息不對稱性，因此銀行放款存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。于是很多銀行選擇與核心企業(yè)合作，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營信息。這就是供應(yīng)鏈金融2.0版本，即線上供應(yīng)鏈金融。線上供應(yīng)鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)在線協(xié)同，提高作業(yè)效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來源并不充分，此外銀行作為系統(tǒng)單一主體致使整個(gè)系統(tǒng)對風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，造成許多中小企業(yè)資金需求不能滿足，資金配置效率不高。

隨著業(yè)內(nèi)思路逐步打開，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與使得大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，融資的風(fēng)險(xiǎn)得以更充分的識(shí)別、量化以及控制，并且債項(xiàng)的結(jié)構(gòu)化讓資金利用更具效率。這就是供應(yīng)鏈金融3.0，也就是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。它顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網(wǎng)狀思維，是互聯(lián)網(wǎng)“普惠、共享”價(jià)值觀的實(shí)際體現(xiàn)。更準(zhǔn)確地講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是建立在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的生態(tài)圈，在這個(gè)生態(tài)中，電商、銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)以及中小企業(yè)跨界合作共贏，逐步脫離過分依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的境況。

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式大體分為兩類：純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈與非純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈。純交易平臺(tái)模式中，電商本身只為上下游供應(yīng)商提供交易平臺(tái)，其自身不經(jīng)營倉儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點(diǎn)是，對物流和資金流控制程度不大，但對信息流的控制程度大，以便利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算進(jìn)行風(fēng)控。非純交易平臺(tái)不但在供應(yīng)鏈系統(tǒng)除了提供交易平臺(tái)，還自營整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的倉儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，電商向上游供應(yīng)商提出訂單需求，供應(yīng)商向電商發(fā)貨，電商向供應(yīng)商開出承兌匯票，并產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理對策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的來臨，不僅僅是供應(yīng)鏈金融，越來越多的行業(yè)開始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡簡單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡單結(jié)合。我們不能把“互聯(lián)網(wǎng)+”做成加法式的“+互聯(lián)網(wǎng)”而要把它做成包含其他增量和變量多式運(yùn)算。那么對于“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”來說，互聯(lián)網(wǎng)帶來的是什么呢？我們知道傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融最大的短板就是風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應(yīng)鏈金融帶來就是一場風(fēng)險(xiǎn)管理的革命。如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是否成功的關(guān)鍵。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控核心。信用風(fēng)險(xiǎn)的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理主要集中在貸后的監(jiān)督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設(shè)計(jì)兩個(gè)機(jī)制去管理貸后的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第一，盯市機(jī)制。這種機(jī)制是針對那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，我們可以利用基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)和算法設(shè)計(jì)出一個(gè)類似于期貨結(jié)算價(jià)的指數(shù)。授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當(dāng)比例的風(fēng)險(xiǎn)保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動(dòng)盯市調(diào)險(xiǎn)保證金，以此管理貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，止損機(jī)制。對于那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企業(yè)集中在一個(gè)池子中，然后設(shè)定這個(gè)池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點(diǎn)。一旦池子的貸款不良率達(dá)到止損點(diǎn)，停止對所有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達(dá)盈利覆蓋損失后再恢復(fù)新的授信。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先注意的是管理操作風(fēng)險(xiǎn)的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)上的責(zé)任人。操作風(fēng)險(xiǎn)的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系；提高人員素質(zhì)；加大技術(shù)投資。根據(jù)各項(xiàng)不同業(yè)務(wù)中操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失比率進(jìn)行收益成本分析，針對性地對操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

（三）其他風(fēng)險(xiǎn)管理

對于市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先需要從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，鑒別風(fēng)險(xiǎn)的來源、成因以及哪些項(xiàng)目可能受此風(fēng)險(xiǎn)影響。然后定量分析，并結(jié)合收益和成本決策采取措施管理市場風(fēng)險(xiǎn)。對于具有相關(guān)金融衍生工具的市場風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)對沖的方式管理。對于具有保險(xiǎn)可能的市場風(fēng)險(xiǎn)，可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式將市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。

對于法律政策風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對，相對于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動(dòng)的。最好的應(yīng)對方式是跟緊行業(yè)動(dòng)態(tài)和趨勢，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)形勢和政策方針的分析，提前準(zhǔn)備防范于未然。

四、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理終歸于一個(gè)詞：專業(yè)。這個(gè)專業(yè)不僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的把握，只有對這個(gè)生態(tài)本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風(fēng)險(xiǎn)在哪里，怎樣去管理風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 深圳發(fā)展銀行與中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟(jì)下的新金融[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2009.

[2] 云蕾.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式分析研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2013（29）：169-170.

[3] 李毅學(xué).供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2011（10）：36-41.

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控范文第2篇

[關(guān)鍵詞] 物流金融；風(fēng)險(xiǎn)；綜述；發(fā)展趨勢

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054

[中圖分類號(hào)] F253；F832.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03

0 引 言

物流金融作為一種金融創(chuàng)新，它的快速發(fā)展受到了國家支持。但我國物流金融并不成熟，還存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn)，制約著它的發(fā)展。發(fā)展金融物流業(yè)務(wù)雖然能給金融物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來″共贏″效果，但提供商卻面對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，物流金融的外部融資行為將受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業(yè)務(wù)本身增加了諸多不_定性。同時(shí)，我國的物流產(chǎn)業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段。因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是物流金融能否成功的關(guān)鍵要素。

1 物流金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

物流金融在實(shí)施過程中，主要風(fēng)險(xiǎn)有行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)，見圖1。

1.1 行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的專題研究文獻(xiàn)較少，個(gè)別文獻(xiàn)在研究物流金融業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)會(huì)有所涉及，如陳祥鋒（2005）、馮靜生（2009）等，也有文獻(xiàn)直接構(gòu)建包括外部風(fēng)險(xiǎn)因素的物流金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系與模型來分析整體風(fēng)險(xiǎn)。梳理國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)觀點(diǎn)，行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面，見表1。

1.2 物流金融的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融風(fēng)險(xiǎn)中，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的直接或者間接損失已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯大于市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的趨勢。金融實(shí)務(wù)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常關(guān)注運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、方法和組織框架的探索與構(gòu)建。

于洋（2003）認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)包括倉儲(chǔ)企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)以及倉儲(chǔ)企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。陳祥鋒（2005）則認(rèn)為解析運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)首先需要揭示各階段資金缺口或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能點(diǎn)，然后再在風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)點(diǎn)上采取相應(yīng)措施，特別地“付現(xiàn)”至“銷售”階段，最易招致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，此時(shí)大量貨幣現(xiàn)金轉(zhuǎn)變成動(dòng)產(chǎn)形式存在，資金缺口為最大。物流金融依賴于供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈銜接將受到諸如文化觀念、監(jiān)督管控、交通狀況等各方面的影響，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、違約風(fēng)險(xiǎn)等）都會(huì)給整個(gè)物流金融的運(yùn)行帶來風(fēng)險(xiǎn)。隨著物流金融的進(jìn)一步發(fā)展，物流金融的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)已逐漸貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)的全過程。物流金融研究應(yīng)當(dāng)從擔(dān)保物在貸款風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及違約處理等方面進(jìn)行分析，李毅學(xué)（2011）在后續(xù)的研究中，把操作風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)為合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面，其描述較為詳盡。

1.3 物流金融的信用風(fēng)險(xiǎn)

物流金融是以信用為基礎(chǔ)的金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)形式之一，在市場交易過程中難免存在著信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。對于物流金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)者建立了眾多模型進(jìn)行研究。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，學(xué)者們基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論和博弈論建立物流金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)模型，據(jù)此對第三方物流企業(yè)金融信用實(shí)施評(píng)價(jià)管理。唐少麟（2006）則用納什均衡矩陣模型概括了物流供應(yīng)鏈中銀行等金融機(jī)構(gòu)、融資方（多為中小型企業(yè)）和物流企業(yè)所面臨的困境。關(guān)于物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施方面，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)應(yīng)建立共同的提出防范措施，適當(dāng)規(guī)范的授信和物流融資商品市場選擇及其統(tǒng)計(jì)分析，培養(yǎng)管理人員理念、能力，健全制度，強(qiáng)化對質(zhì)押貨物的控制，進(jìn)而構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

1.4 物流金融的擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)

物流金融是一種新型的金融形式，它關(guān)注的不僅是公司的資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力等基本財(cái)務(wù)報(bào)表層面的東西，還在于抵押擔(dān)保物所承載的各類信息，如：規(guī)格、型號(hào)、價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)走勢、市場供求情況、交易雙方實(shí)力等各個(gè)因素。物流公司在其中處于核心地位，成為連接金融機(jī)構(gòu)和融資方兩者的橋梁和紐帶，物流公司如何控制好它的擔(dān)保物對物流金融整體而言具有重要意義。

胡劍（2009）認(rèn)為，擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)從質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)這幾個(gè)方面分類歸納。張忠輝（2011）則進(jìn)一步細(xì)化了擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)，并把擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)具體分解為：擔(dān)保物自身的風(fēng)險(xiǎn)（包括質(zhì)押貨物選擇、質(zhì)押貨物市場價(jià)格穩(wěn)定性、質(zhì)押貨物是否投保、質(zhì)押物合法性和所有權(quán)歸屬等）、倉單質(zhì)押技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、倉單風(fēng)險(xiǎn)（倉單的滅失或造假）等。吳春平（2016）在進(jìn)一步的研究中提出了“三個(gè)確?！保捍_保貨物質(zhì)押率、貨物存放地合法合理有效；確保倉單內(nèi)容的真實(shí)性和唯一性；確保貨物的保值率以及它的真實(shí)存在。

2 物流金融的未來發(fā)展趨勢

2.1 物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展

物流行業(yè)的簡單運(yùn)輸模式具有不可持續(xù)性，物流公司或者下設(shè)的子機(jī)構(gòu)會(huì)演變?yōu)閷Ｗ⒂谀硞€(gè)產(chǎn)業(yè)的形式以求增加其競爭力。比如天貓超市會(huì)為普通商品和生鮮產(chǎn)品，配備有不同物流運(yùn)輸系統(tǒng)。隨著物流金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也會(huì)呈現(xiàn)專業(yè)化細(xì)分。同時(shí)，物流公司對某個(gè)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化程度加深，能夠使得物流公司更了解其貨物信息，從而減少物流方和銀行方跟抵押物有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 大型物流公司承擔(dān)“物流銀行”功能

國務(wù)院印發(fā)《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014-2020 年）》，該規(guī)劃積極鼓勵(lì)物流企業(yè)通過參股控股、兼并重組、協(xié)作聯(lián)盟等方式進(jìn)一步加速自身發(fā)展，也表明了他們會(huì)完善相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范相應(yīng)市場秩序。我們可以預(yù)見，物流行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)兼并收購階段，并呈現(xiàn)出集中化趨勢。其中，個(gè)別物流公司做大做強(qiáng)，資金力量更加雄厚，加以利用收現(xiàn)付現(xiàn)時(shí)間差，甚至可以直接擔(dān)任某些中小企業(yè)的“物流銀行”，使物流企業(yè)和融資企業(yè)串謀所造成的信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2.3 大數(shù)據(jù)下的“一體化”物流金融模式

物流金融在業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的人為失誤、管理不善，貨物、倉單的電子化監(jiān)控以及物流金融蓬勃發(fā)展所伴隨的各類煩瑣而又冗雜的數(shù)據(jù)等都急需物流大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)的搭建?，F(xiàn)物流大數(shù)據(jù)已經(jīng)有所發(fā)展，而這里更強(qiáng)調(diào)的是一種“一體化”模式，一種強(qiáng)大的智能化互聯(lián)網(wǎng)共享技術(shù)連接起物流金融參與各方以及貨物倉單等各種相關(guān)信息，使得物流金融業(yè)務(wù)不僅得到流程上的簡化，更能幫助其消減信息不對稱，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 物流金融將迎吸納資本井噴期

根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，我國的物流金融行業(yè)正處在成長期，它的行業(yè)吸引力逐步呈現(xiàn)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的有關(guān)研究表明，其市場增長潛力巨大，有近70 000億元人民幣的發(fā)展空間。國務(wù)院出臺(tái)了諸如《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的意見》等相關(guān)政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對物流企業(yè)加大投融資支持。此外，我國將在上海建立國際金融中心和航運(yùn)中心，物流金融行業(yè)將迎來社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。金融、物流等企業(yè)也因此開始重視起物流金融行業(yè)，加大投融資力度，以求在激烈的市場競爭中強(qiáng)占先機(jī)。

主要⒖嘉南

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供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控范文第3篇

自前兩年爆發(fā)倒閉潮之后，強(qiáng)化政策監(jiān)管的風(fēng)聲已越來越緊。業(yè)內(nèi)一度認(rèn)為，在2015年下半年P(guān)2P行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則有望出臺(tái)，但直到年末《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》才正式，這次終于以規(guī)章的方式提出了監(jiān)管辦法，界定了網(wǎng)貸的定義，明確網(wǎng)貸的職能與紅線。

《辦法》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則：一是以市場自律為主、行政監(jiān)管為輔，發(fā)揮好網(wǎng)貸市場主體自治、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督的作用，激發(fā)市場活力;二是以行為監(jiān)管為主、機(jī)構(gòu)監(jiān)管為輔。監(jiān)管重點(diǎn)在于業(yè)務(wù)基本規(guī)則的制定完善，而非機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入審批，監(jiān)管部門應(yīng)著力加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，以保護(hù)相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益。

隨著《辦法》的出臺(tái)，2016年P(guān)2P行業(yè)迎來監(jiān)管元年。監(jiān)管細(xì)則的落地不僅有利于加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)，也能夠給P2P平臺(tái)穩(wěn)定經(jīng)營預(yù)期。有了穩(wěn)定預(yù)期，行業(yè)中各種產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新、平臺(tái)創(chuàng)新以及組織架構(gòu)創(chuàng)新會(huì)加速。

2、P2P平臺(tái)的整合加速

2015年行業(yè)飽和度逐步增加，隨著政策環(huán)境的不斷規(guī)范，市場競爭日趨激烈，擁有資源優(yōu)勢的實(shí)力強(qiáng)大機(jī)構(gòu)布局P2P，行業(yè)洗牌仍將繼續(xù)，不合規(guī)、競爭力較差的P2P平臺(tái)或遭遇大規(guī)模淘汰，平臺(tái)數(shù)量或呈下降趨勢，業(yè)界預(yù)計(jì)2016年平臺(tái)進(jìn)入積極性將弱于往年，退出市場平臺(tái)增加。

資本市場可能開始大力加碼對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資。未來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)投和并購、入股等現(xiàn)象將成為一種常態(tài)。從目前的情形來看，1500多家小而散的競爭格局也不會(huì)一直存在下去，大平臺(tái)兼并小平臺(tái)的事件可能將大規(guī)模發(fā)生，這也就意味著到最后留下的將是高質(zhì)量的平臺(tái)。此外，細(xì)分、垂直領(lǐng)域?qū)?huì)涌現(xiàn)出新的業(yè)內(nèi)參與者，特別是具有強(qiáng)大實(shí)力和背景的傳統(tǒng)金融公司及國企進(jìn)入P2P行業(yè)，包括上市公司在內(nèi)的大型集團(tuán)對現(xiàn)有玩家進(jìn)行的兼并收購會(huì)進(jìn)一步加大行業(yè)整合的速度。

3、P2P利率將進(jìn)入常態(tài)

P2P理財(cái)收益率下降已是大勢所趨。2015年，P2P的投資收益率已經(jīng)明顯下降，行業(yè)整體綜合利率維持在12%左右。在新的一年，P2P利率跌破10%會(huì)成為新常態(tài)，預(yù)計(jì)未來P2P理財(cái)利率會(huì)在6%-10%之間，但不會(huì)低于6%，否則就無法與寶寶類理財(cái)、貨幣基金拉開距離。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，業(yè)界預(yù)測的8%多少有些悲觀，因?yàn)橹行∑髽I(yè)、農(nóng)村金融依然沒有找到便利的融資渠道，融資需求依然比較高。

P2P利率的下降，一方面是P2P行業(yè)初期動(dòng)輒20%、30%的野蠻生長時(shí)代已遠(yuǎn)去。P2P行業(yè)在發(fā)展初期普遍通過高收益吸引投資者從而為平臺(tái)積累客戶，這種做法風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致問題平臺(tái)數(shù)量激增。而行業(yè)在經(jīng)過前期的高收益培育市場之后，綜合利率也逐步趨近合理水平，這是行業(yè)發(fā)展逐步規(guī)范與成熟的表現(xiàn)。另一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，銀行寬松貨幣政策將持續(xù)，P2P行業(yè)利率也將繼續(xù)保持小幅下降趨勢。

4、P2P布局逐步走向全球化

據(jù)悉，2015年已經(jīng)有一些平臺(tái)在嘗試接觸海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。9月，宜信財(cái)富宣布其海外資產(chǎn)版圖的最新業(yè)務(wù)，即首度引入全球知名P2P平臺(tái)的固定收益類產(chǎn)品，提供給國內(nèi)投資者。同月，正在謀劃轉(zhuǎn)型的陸金所宣布，將引入美國P2P平臺(tái)的金融產(chǎn)品，并通過基金形式發(fā)售給國內(nèi)投資者。

10月8日，央行正式上線人民幣跨境支付系統(tǒng)（一期）。一期系統(tǒng)主要為跨境貿(mào)易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務(wù)提供清算、結(jié)算服務(wù)。這一政策的實(shí)施，將有利于引進(jìn)國外優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，同時(shí)國內(nèi)投資者也可以選擇投資海外資產(chǎn)。

東南亞可能是P2P平臺(tái)對外擴(kuò)張的重要陣地。作為亞洲最具代表性的金融中心，香港和新加坡在國內(nèi)企業(yè)開發(fā)之后，出現(xiàn)市場后勁不足的情況。而東南亞地區(qū)憑借低廉的人力成本及優(yōu)越的地理位置，逐漸成為日本、美國等海外國家的制造業(yè)企業(yè)投資入駐的首選之地，有望成為新的世界工廠。大量的中小企業(yè)必將催生旺盛的融資需求。這些都是國內(nèi)P2P企業(yè)擴(kuò)張東南亞的“養(yǎng)分”。

5、資產(chǎn)端將有新起色

2016年，隨著信用評(píng)價(jià)機(jī)制的健全，大數(shù)據(jù)應(yīng)用于信用管理，資產(chǎn)端會(huì)有起色。

2015年比較引人關(guān)注的新資產(chǎn)是消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融，前者細(xì)微、密集，非常適合采用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術(shù)進(jìn)行處理，征信、審貸及相關(guān)風(fēng)控工作可較多在線上完成，并與消費(fèi)場景緊密相連;后者瞄準(zhǔn)中國龐大的生產(chǎn)、服務(wù)體系，市場空間廣闊，且有望借助于供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)和核心企業(yè)的增信作用控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，預(yù)計(jì)2016年消費(fèi)金融（尤其是與房、車、電商購物相關(guān)的市場）和供應(yīng)鏈金融將在P2P借貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)較大發(fā)展。

預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈金融將是未來P2P行業(yè)的突破口。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融模式的核心在于利用行業(yè)數(shù)據(jù)和資源，更有效地向生態(tài)圈或產(chǎn)業(yè)的各類型公司企業(yè)放貸，并且有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

6、風(fēng)控技術(shù)加速演進(jìn)

2014年以來，領(lǐng)先的P2P借貸平臺(tái)顯著加大了技術(shù)投入，搜索引擎、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)紛紛被引入P2P借貸的精準(zhǔn)獲客、征信、審貸、反欺詐、貸后管理等環(huán)節(jié)。然而中國人民銀行的《2015中國網(wǎng)貸運(yùn)營模式調(diào)研報(bào)告》認(rèn)為，盡管所有的P2P企業(yè)都在強(qiáng)調(diào)風(fēng)控，但事實(shí)上P2P平臺(tái)風(fēng)控一直在紅色警戒線邊緣。

隨著2016年監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，相信各大網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)回避不了風(fēng)控。在大數(shù)據(jù)和支付信用為根底的金融化趨勢面前，互聯(lián)網(wǎng)前端快捷的用戶體驗(yàn)和后端數(shù)據(jù)支持的風(fēng)控能力，將變成2016年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)不可分割的同等重要的兩端。在巨大的管理壓力和傳統(tǒng)金融的擠壓之下，大數(shù)據(jù)征信、審貸等風(fēng)控技術(shù)有可能獲得突破。預(yù)計(jì)未來幾年，能實(shí)現(xiàn)全流程線上獲客及風(fēng)險(xiǎn)管理的平臺(tái)數(shù)量將穩(wěn)步增加。

7、移動(dòng)端布局進(jìn)入拓展階段

根據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.68億，中國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.94億。網(wǎng)民中使用手機(jī)上網(wǎng)人群占比由2014年底的85.8%提升至88.9% 。手機(jī)已經(jīng)成為人們的第一上網(wǎng)終端，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)也都越來越重視這一點(diǎn)。

預(yù)計(jì)在2016年，P2P平臺(tái)將強(qiáng)化移動(dòng)端布局，進(jìn)入實(shí)質(zhì)性拓展階段。以手機(jī)APP或移動(dòng)網(wǎng)站為載體，針對各種消費(fèi)、支付場景提供投資服務(wù)的P2P借貸平臺(tái)將越來越多，對移動(dòng)端、個(gè)性化理財(cái)需求的爭奪將成為行業(yè)競爭新熱點(diǎn)。

8、第三方資金托管是大勢所趨

央行等10部委的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》關(guān)于資金安全的要求中，要求將客戶資金和平臺(tái)資金分賬管理，將項(xiàng)目運(yùn)營權(quán)和資金管理權(quán)分開，要求“銀行金融機(jī)構(gòu)”存管，并接受審計(jì)。業(yè)界普遍認(rèn)為，借助第三方資金托管的方式，確保資金安全，這個(gè)方向是明確的。

從安全性的角度看，商業(yè)銀行做托管會(huì)更令人放心。但從效率的角度看，第三方支付則會(huì)更勝一籌，即借款人和貸款人分別在第三方支付平臺(tái)上設(shè)立賬戶，借款人通過第三方支付平臺(tái)把錢劃轉(zhuǎn)至貸款人的賬戶，這樣P2P平臺(tái)只發(fā)揮了中介作用，而并不具備匯集和調(diào)撥資金的功能。因此業(yè)內(nèi)人士建議，鼓勵(lì)商業(yè)銀行為P2P 平臺(tái)做客戶資金托管，但也不能排除第三方支付機(jī)構(gòu)的托管資格。

9、不良資產(chǎn)處置成風(fēng)口

在宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)調(diào)整的背景下，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融信貸不良資產(chǎn)形成的速度在加快。在目前的P2P行業(yè)中，一些存在較高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)之所以還能持續(xù)，一方面很多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)有巨額風(fēng)投支持，另外一方面是目前國內(nèi)很多隱性的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還被掩蓋著，但如果某一天發(fā)生更大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)下行或者系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么不少P2P平臺(tái)將遭遇滅頂之災(zāi)。2015年，P2P平臺(tái)的“逾期潮”襲來，即便像陸金所、招財(cái)寶這樣的平臺(tái)，也出現(xiàn)逾期，甚至有老投資人因陸金所頻繁逾期而選擇撤離。

隨著P2P風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，預(yù)計(jì)P2P領(lǐng)域出現(xiàn)的不良資產(chǎn)和催收需求將在2016年激增。2015年以來，“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”的線上平臺(tái)集中出現(xiàn)，如包之網(wǎng)、資產(chǎn)360、搜賴網(wǎng)、青苔債管家等，目前據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，此類型平臺(tái)有數(shù)十家之多，運(yùn)營模式以處置平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)拍賣、催收O2O、信息搜索為主。與傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)不同，這些平臺(tái)并不具體介入處置流程，而僅僅是提供撮合、建議、制定方案或技術(shù)支持。

10、P2P平臺(tái)跑路繼續(xù)

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控范文第4篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融業(yè)態(tài)。從互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，運(yùn)用模糊層次分析法對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)?；苏J(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要為操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并且各種風(fēng)險(xiǎn)之間具有相對明顯的疊加性。其中，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)中的網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)中的支付方式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)商操作風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)中的病毒感染風(fēng)險(xiǎn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融總體風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；模糊層次分析法；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融正在以其獨(dú)特的商業(yè)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式影響著傳統(tǒng)金融業(yè)，并逐步成為不能忽略的新型金融業(yè)態(tài)，其與傳統(tǒng)金融相互競爭、滲透，推動(dòng)著金融結(jié)構(gòu)的變革，也促進(jìn)普惠型金融的實(shí)現(xiàn)。我國是全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的國家之一，2013年，我國大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助電子商務(wù)和信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢大舉進(jìn)軍金融領(lǐng)域，如阿里的余額寶、騰訊的基金戰(zhàn)略、京東的供應(yīng)鏈金融等。與此同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也積極采取行動(dòng)，如建行的“善融商務(wù)”、工行的“大電商平臺(tái)”、農(nóng)業(yè)銀行的“互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室”、平安銀行的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)、招商銀行的小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)等。但是，喜憂參半，由于運(yùn)行平臺(tái)和運(yùn)行結(jié)構(gòu)的根本性變化所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)更難把控，如網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不成熟、相關(guān)法律法規(guī)不充分、相關(guān)監(jiān)管力度不到位等，均成為阻礙我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性因素。如何防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)。

Klafft(2008)指出由于信息不對稱及貸款人在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對匿名網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的貸款經(jīng)驗(yàn)不足等，致使互聯(lián)網(wǎng)金融在資金交易過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)要比傳統(tǒng)金融業(yè)高[1]。Lin(2009)將電子銀行客戶的感知利益和電子銀行客戶在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和安全/隱私風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面的感知風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了整合，并利用技術(shù)接受模型TAM和TPB模型構(gòu)建了解釋消費(fèi)者使用電子銀行目的和意愿的理論模型，認(rèn)為電子銀行客戶感知到的安全/隱私風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，他們使用電子銀行辦理業(yè)務(wù)的意愿就越薄弱；電子銀行客戶的感知利益越高，他們使用電子銀行辦理業(yè)務(wù)的意愿就越強(qiáng)烈[2]。朱鳳萍（2010）從業(yè)務(wù)層面和技術(shù)層面對電子銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行了探討，指出電子銀行須在技術(shù)層面上建立完善的技術(shù)防范措施，包括編寫防病毒爆發(fā)代碼、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的備份存儲(chǔ)等，同時(shí)還須在業(yè)務(wù)層面上不斷梳理和監(jiān)測其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)[3]。楊彪等（2012）探索了第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理，提出將第三方支付納入宏觀監(jiān)管體系[4]。彭傳金(2012)指出P2P網(wǎng)絡(luò)信貸存在非法集資風(fēng)險(xiǎn)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)[5]。王漢君（2013）探討了由高技術(shù)性和高聯(lián)動(dòng)性帶給互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)和傳染風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為金融創(chuàng)新必須要與監(jiān)管創(chuàng)新同步進(jìn)行[6]。苗文龍（2015）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)支付的風(fēng)險(xiǎn)主要有操作風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等[7]。本文從操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)方面出發(fā)，運(yùn)用模糊層次分析法對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并提出優(yōu)化我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對策建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)涉及主體包括金融服務(wù)供應(yīng)商、消費(fèi)者和商業(yè)銀行等，各參與主體發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)流程以及未來發(fā)展方向的不同都將會(huì)影響到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果。因此，在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之前，應(yīng)先明確各個(gè)主體之間的相互關(guān)系并總結(jié)歸納出各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，采用風(fēng)險(xiǎn)類別列舉法對存在于我國互聯(lián)網(wǎng)金融中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與總結(jié)，進(jìn)而歸納出。

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)，主要包括支付方式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者操作風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)商操作風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚未形成統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的操作流程，使得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商所經(jīng)營業(yè)務(wù)的操作流程存在較大差異，而且許多用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不足，這將必然導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商和消費(fèi)者均可能存在操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商為了方便用戶使用，在支付方式上不斷創(chuàng)新，如以紅外和藍(lán)牙為代表的近場支付，以網(wǎng)銀、電話銀行和手機(jī)支付為代表的遠(yuǎn)程支付，無論是近場支付還是遠(yuǎn)程支付，均存在著技術(shù)和業(yè)務(wù)上的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)，包括征信風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)、外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用信息濫用風(fēng)險(xiǎn)。不同于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立公開的信息數(shù)據(jù)庫，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未實(shí)現(xiàn)與央行征信系統(tǒng)的對接，而且也沒有第三方征信機(jī)構(gòu)為社會(huì)公眾提供其相關(guān)信息，征信風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。加之我國互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的管理制度、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防控體系并不完善，消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制并不健全，使得當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)突出，如來自企業(yè)內(nèi)部員工之間的欺詐、外部市場的欺詐以及用戶信用信息濫用等。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，包括關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)、市場選擇風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)是一種虛擬的金融服務(wù)，其所涉及的金融業(yè)務(wù)依賴于電子信息所構(gòu)成的虛擬世界，與其經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的各個(gè)用戶的各項(xiàng)信息具有非對稱性，如合作機(jī)構(gòu)或企業(yè)和消費(fèi)者的交易身份、資金去向、信用評(píng)級(jí)等，而這種信息非對稱性將會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)和市場選擇風(fēng)險(xiǎn)。另外，保持適度的流動(dòng)性是保障金融行業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的首要條件，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金制度、存款保險(xiǎn)制度等，缺乏對短期負(fù)債和資金預(yù)期外外流的有效應(yīng)對對策，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極易形成。

（四）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，包括技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)、病毒感染風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)中斷風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)傳輸安全風(fēng)險(xiǎn)。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，網(wǎng)絡(luò)是其運(yùn)行的平臺(tái)，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的日益發(fā)達(dá)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，成為互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)安全的重大威脅。網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機(jī)、堵塞、出錯(cuò)及故障等以及通過病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息被截獲或篡改等都有可能導(dǎo)致用戶的資金被盜，據(jù)《2015中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報(bào)告》和《中國網(wǎng)民權(quán)益保護(hù)調(diào)查報(bào)告》顯示，2015年我國網(wǎng)民人均有8條個(gè)人隱私被盜，我國網(wǎng)民因個(gè)人信息泄露、垃圾信息、詐騙信息等現(xiàn)象導(dǎo)致的資金損失總額達(dá)805億元。

（五）法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，包括法律法規(guī)缺位風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)、主體資格風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國還未頒布與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律法規(guī)，現(xiàn)行的法律法規(guī)及監(jiān)管體制并不能有效適應(yīng)這一新生金融業(yè)態(tài)的需求。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行平臺(tái)已經(jīng)對用戶采取了實(shí)名認(rèn)證的管理體系，但這并不能有效杜絕網(wǎng)絡(luò)洗錢等違法行為的出現(xiàn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并未得到證監(jiān)會(huì)的正式認(rèn)同和批準(zhǔn)，其經(jīng)營主體資格在法律上是否合法仍存在很大的爭議。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)依賴于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，一旦出現(xiàn)信用或技術(shù)等風(fēng)險(xiǎn)問題，將會(huì)通過網(wǎng)絡(luò)迅速蔓延與傳播開來，互聯(lián)網(wǎng)會(huì)使聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以更快、更大范圍的傳播，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成根本性的傷害乃至破產(chǎn)。

三、基于模糊層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控范文第5篇

關(guān)鍵詞：物流金融；運(yùn)作模式；物流金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F252 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）35-0202-03

一、質(zhì)押監(jiān)管融資模式

質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉儲(chǔ)企業(yè)對質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請融資的一種授信業(yè)務(wù)，主要包括倉單質(zhì)押和存貨質(zhì)押兩種模式。

（一）倉單質(zhì)押融資模式

倉單質(zhì)押是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的倉儲(chǔ)中心，并以倉儲(chǔ)方出具的倉單在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)質(zhì)押倉單向融資方提供用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的出現(xiàn)主要是因?yàn)槲覈蟛糠种行∑髽I(yè)普遍缺乏能為金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的固定資產(chǎn)或有實(shí)力的第三方為其擔(dān)保，它們根本不可能以傳統(tǒng)的方式向金融機(jī)構(gòu)申請融資，而且企業(yè)的產(chǎn)品庫存占用了它們大量的資金，如何盤活這部分資金、加快資金的周轉(zhuǎn)速度也是這些企業(yè)一直思索和探討的問題。從金融機(jī)構(gòu)方面來看，它們也遇到了放貸不暢和如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題，為了解決這個(gè)問題，金融機(jī)構(gòu)一直在積極探索和尋求具有變現(xiàn)快且風(fēng)險(xiǎn)低的金融產(chǎn)品，其中倉單質(zhì)押就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)成果。

1.典型倉單質(zhì)押模式。這是倉單質(zhì)押的基本模式，這種模式的操作方式是融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫中，然后憑倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證向金融機(jī)構(gòu)申請融資。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。在典型倉單質(zhì)押模式中，第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書。

2.非典型倉單質(zhì)押模式。這是在典型倉單質(zhì)押模式基礎(chǔ)上的一種延伸，它不僅是倉單質(zhì)押模式發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，更是倉單質(zhì)押配套設(shè)施完善到一定程度的必然。綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式便是非典型倉單質(zhì)押模式的一種，它是在典型倉單質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，它簡化了典型倉單質(zhì)押模式的運(yùn)作流程，提高了運(yùn)作效率。

在綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式中，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度。第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

倉單質(zhì)押是傳統(tǒng)儲(chǔ)運(yùn)向現(xiàn)代物流發(fā)展的一個(gè)延伸業(yè)務(wù)，同時(shí)，它也被看成是一種金融產(chǎn)品。倉單質(zhì)押比較適應(yīng)我國目前企業(yè)融資難、金融機(jī)構(gòu)放貸難的市場現(xiàn)狀，能夠較好地解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱的矛盾。它通過第三方物流企業(yè)作為第三方擔(dān)保人，有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)，這可以在一定程度上解決我國目前信用體系不健全的問題。

（二）存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式也稱基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式，是指借方企業(yè)，將其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向資金提供方如銀行出質(zhì)，同時(shí)，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的物流企業(yè)（中介方）進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

在我國現(xiàn)實(shí)實(shí)踐中，此類業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋有色金屬、鋼材、建材、石油、家電等十幾個(gè)行業(yè)。糧油、棉花、有色金屬、鋼材、紙漿、玻璃、汽車、橡膠、化肥、原油等，因價(jià)值穩(wěn)定以及市場流通性好，而納入質(zhì)押的范圍。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品種的選擇，在一定程度上反映出商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮。另外，一些商業(yè)銀行和物流企業(yè)在實(shí)踐中逐步摸索出了“總量控制”和“不斷追加部分保證金——贖出部分質(zhì)押物”等操作方式，在確保信貸安全的前提下，增強(qiáng)了質(zhì)押商品的流動(dòng)性。

（三）兩種業(yè)務(wù)模式的比較分析

兩種模式的共同之處表現(xiàn)在：（1）兩種業(yè)務(wù)模式都屬于質(zhì)押范疇，被用來作為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)的手段。（2）兩種模式實(shí)質(zhì)上都要關(guān)注質(zhì)押商品的價(jià)值及其浮動(dòng)和變化。（3）業(yè)務(wù)參與方相同，都包括銀行、借方企業(yè)和物流企業(yè)，相互關(guān)系是比較相似的。

兩種業(yè)務(wù)模式的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（1）在法律上，兩種業(yè)務(wù)的標(biāo)的物的性質(zhì)不同。在第一種業(yè)務(wù)形態(tài)中，標(biāo)的是倉單，它是物權(quán)的憑證，為有價(jià)憑證；在第二種業(yè)務(wù)形態(tài)中標(biāo)的是動(dòng)產(chǎn)，屬于實(shí)物范疇。（2）業(yè)務(wù)操作的流程有所區(qū)別。權(quán)利質(zhì)押模式需要考查倉單的信息和真實(shí)性，而動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式需要對動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值、進(jìn)出進(jìn)行管理等。

二、保兌倉模式

這是國內(nèi)金融資本市場中近幾年出現(xiàn)的為保證市場資金流轉(zhuǎn)安全、維護(hù)金融機(jī)構(gòu)利益而產(chǎn)生的新的業(yè)務(wù)項(xiàng)目。它出現(xiàn)的背景是金融資本在國內(nèi)流通領(lǐng)域的安全性存在較大風(fēng)險(xiǎn)，市場誠信度缺乏保證，為了擴(kuò)大經(jīng)營項(xiàng)目，增加經(jīng)營品種，提高貸款資金的安全性，金融機(jī)構(gòu)提出了保兌倉業(yè)務(wù)。它的基本思路是：金融機(jī)構(gòu)為確保金融資本金的安全，在供應(yīng)商和經(jīng)銷商之間有基本的買賣合同關(guān)系以及供應(yīng)商向金融機(jī)構(gòu)作出相關(guān)承諾的前提下，經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)申請以供應(yīng)商為收款人的貸款額度，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。

保兌倉模式的操作流程是：首先，由供應(yīng)商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)四方簽署“保兌倉業(yè)務(wù)”合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與供應(yīng)商簽訂的《購銷合同》向金融機(jī)構(gòu)交納一定比率的保證金，該款項(xiàng)應(yīng)不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向供應(yīng)商在提貨的價(jià)款，申請開立金融機(jī)構(gòu)承兌匯票，專項(xiàng)用于向供應(yīng)商支付貨款；之后，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流企業(yè)根據(jù)所掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。金融機(jī)構(gòu)給供應(yīng)商開出承兌匯票后，供應(yīng)商向第三方物流企業(yè)的倉庫交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。這一過程中，供應(yīng)商承擔(dān)回購義務(wù)。在該模式的運(yùn)作過程中，作為第三方物流企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在實(shí)際操作中注意以下事項(xiàng)：第一，必須對經(jīng)銷商的資信進(jìn)行核查。了解經(jīng)銷商背景情況、經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)分布、銷量基本情況、場預(yù)測及銷售分析、財(cái)務(wù)狀況及償債能力、借款用途及還款資金來源、反擔(dān)保情況、與金融機(jī)構(gòu)往來及或有負(fù)債情況、綜合分析風(fēng)險(xiǎn)程度、其他需要說明的情況、調(diào)查結(jié)論等。第二，要求貨主進(jìn)行反擔(dān)保，其方式為抵押或質(zhì)押。貨主應(yīng)提供以下材料：抵押物、質(zhì)物清單；抵押物、質(zhì)物權(quán)力憑證；抵押物、質(zhì)物的評(píng)估資料；保險(xiǎn)單；抵押物、質(zhì)物為共有的，提供全體共有人同意的聲明；抵押物、質(zhì)物為海關(guān)監(jiān)管的，提供海關(guān)同意抵押或質(zhì)押的證明；抵押人、質(zhì)押人為國有企業(yè)，提供主管部門及國有資產(chǎn)管理部門同意抵押或質(zhì)押的證明；董事會(huì)同意抵押、質(zhì)押的決議；其他有關(guān)材料。

三、物流保理模式

保理又稱保付，是指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口企業(yè)資信評(píng)價(jià)、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等一系列的綜合金融服務(wù)。

在物流保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí)就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款，貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理是同時(shí)進(jìn)行的。從目前物流的發(fā)展趨勢來看，第三方物流企業(yè)越來越多地介入到客戶的供應(yīng)鏈管理當(dāng)中，因而往往對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當(dāng)深入的了解，因此在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)較金融機(jī)構(gòu)更為簡捷方便，而且其風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效的降低。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方對它的合謀性欺騙，一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤，就很可能財(cái)貨兩空。而在物流保理業(yè)務(wù)中，由于貨物尚在物流企業(yè)手中，這一風(fēng)險(xiǎn)顯然已得到大大的降低。即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留于手中，由于其對于所運(yùn)輸?shù)呢浳锸袌鲇邢喈?dāng)?shù)牧私?，與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商也往往有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利，使貨物得到最大程度的保值。

四、幾種業(yè)務(wù)模式的比較分析

質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉儲(chǔ)企業(yè)對質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請融資的一種授信業(yè)務(wù)，主體是借款人或第三方。

保兌倉模式的運(yùn)作主體則是供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)，即供應(yīng)商作出如果在承兌期限內(nèi)經(jīng)銷商不能實(shí)現(xiàn)承兌金額的銷售，供應(yīng)商承諾向金融機(jī)構(gòu)退回承兌金額與發(fā)貨金額的差價(jià)的前提下，經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)申請以供應(yīng)商為收款人的貸款額度，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。

物流保理模式的主體是保理商，即當(dāng)出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口企業(yè)資信評(píng)價(jià)、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等一系列的綜合金融服務(wù)。

五、物流企業(yè)經(jīng)營模式創(chuàng)新

近年來，物流中心開展包括金融服務(wù)功能的綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)，大力推進(jìn)現(xiàn)代金融物流業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在做實(shí)和坐穩(wěn)既有物流產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)管理，完善制度化流程，積極探索和開發(fā)新的延伸增值服務(wù)項(xiàng)目及業(yè)務(wù)模式，以實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流的有機(jī)結(jié)合，較好地提高了企業(yè)的盈利能力，拓展了企業(yè)的發(fā)展空間。

物流中心積極探索并創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，開發(fā)了以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為前提，在物流供應(yīng)鏈中融入以有形市場控貨貿(mào)易形式的金融物流服務(wù)，控貨貿(mào)易業(yè)務(wù)是金融物流的創(chuàng)新產(chǎn)品，是倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的延伸和發(fā)展，即物流中心與有業(yè)務(wù)需求的鋼材經(jīng)銷商之間開展以控制其鋼材庫存現(xiàn)貨為前提，利用金融工具，通過與鋼廠及鋼材經(jīng)銷商之間的貿(mào)易來獲取利潤的一種經(jīng)營方式。

為了更好地發(fā)揮物流中心自辦鋼材市場的優(yōu)勢，在這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展過程中，從研發(fā)設(shè)計(jì)、理順流程、制定規(guī)章、模擬運(yùn)行到機(jī)構(gòu)調(diào)整、人員培訓(xùn)、落實(shí)職責(zé)、過程控制進(jìn)行一系列流程組裝直至最終取得成功。2007年，金融物流所取得的利潤總額占全年利潤總額的48.09%；2008年上半年，金融物流收入已占到企業(yè)總收入的78.58%。以上數(shù)據(jù)顯示金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新所取得的成績是顯著的，也說明了創(chuàng)新的必要性。

參考文獻(xiàn)：

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