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新資本協(xié)議范文第1篇

由三大支柱――最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局檢查評(píng)估、市場(chǎng)紀(jì)律約束所構(gòu)成的新協(xié)議代表著最新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理論。其一是，它強(qiáng)調(diào)銀行資本水平要更全面、更充分地反映風(fēng)險(xiǎn)。其二是，強(qiáng)調(diào)資本水平要更敏感、更準(zhǔn)確地反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議鼓勵(lì)商業(yè)銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)，在滿足有關(guān)條件的前提下，積極采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，確定資本充足水平。其三是，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管資本要求與經(jīng)濟(jì)資本要求的統(tǒng)一。銀行資本監(jiān)管的目標(biāo)，就是通過改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理方法，逐步使資本充足水平與銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平相統(tǒng)一。其四是，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)及資本的監(jiān)管，核心在于評(píng)估商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的可行性，以及通過內(nèi)部評(píng)級(jí)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和確定資本水平的可靠性。其五是，強(qiáng)調(diào)信息披露和市場(chǎng)紀(jì)律的約束在資本監(jiān)管及整個(gè)銀行監(jiān)管中的重要性。

新協(xié)議不僅推動(dòng)了監(jiān)管理念的重大變革，同時(shí)也勾畫出了一個(gè)“三位一體”或具有“三道防線”的新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管架構(gòu)。第一道防線是，商業(yè)銀行要建立科學(xué)、有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以及時(shí)識(shí)別、評(píng)價(jià)、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議鼓勵(lì)商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法特別是高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，用以科學(xué)計(jì)量借款人及債項(xiàng)的違約概率(四)，在一定違約概率下的損失率(LGD)，以及全部風(fēng)險(xiǎn)暴露值(EAD)；并由此確定借款人及債項(xiàng)的信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及資本準(zhǔn)備要求。商業(yè)銀行除上述系統(tǒng)計(jì)量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)通過標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法等，計(jì)量和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。第二道防線是，銀行監(jiān)管當(dāng)局作為一種外部監(jiān)管，要重點(diǎn)檢查、評(píng)估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并要對(duì)所建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的可靠性及有效性進(jìn)行及時(shí)檢查和評(píng)估。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否根據(jù)其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平建立和及時(shí)補(bǔ)充資本金。第三道防線是，督促和規(guī)范銀行及時(shí)、充分、客觀地披露經(jīng)營、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)及資本方面的信息，提高商業(yè)銀行經(jīng)營及風(fēng)險(xiǎn)的透明度，在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律約束和社會(huì)公眾的監(jiān)督。新協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行的信息披霹范圍、內(nèi)容、要點(diǎn)及方式，都做出了明確的規(guī)定，并把商業(yè)銀行是否滿足信息披露要求，作為商業(yè)銀行是否可以采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法特別是高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法來確定資本充足水平的前提條件之一。

新協(xié)議與1998年巴塞爾資本協(xié)議相比，突出地將監(jiān)管當(dāng)局的檢查評(píng)估作為三大支柱之一，并明確規(guī)定了監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)及任務(wù)。這就為監(jiān)管當(dāng)局提出了非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

新資本協(xié)議范文第2篇

摘要：新資本協(xié)議對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的更高的要求。我國商業(yè)銀行要在實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)新資本協(xié)議所倡導(dǎo)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的整體機(jī)制。樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，營造風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行文化氛圍；實(shí)施以內(nèi)部評(píng)級(jí)為主的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，注重風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的應(yīng)用；創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，構(gòu)筑信息數(shù)據(jù)平臺(tái)；提高風(fēng)險(xiǎn)管理的制度化水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力；建立現(xiàn)代企業(yè)制度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)機(jī)制；發(fā)揮監(jiān)管當(dāng)局作用，強(qiáng)化外部監(jiān)督。

一、“三大支柱”對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新要求

新資本協(xié)議總體框架共分三部分，即所謂的三大支柱：第一支柱為最低資本要求，第二支柱是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查，第三支柱為市場(chǎng)約束。與1988年協(xié)議相比，新資本協(xié)議吸收了近幾年國際大銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)定義、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、強(qiáng)化監(jiān)管和信息披露等方面提出了新的要求。

（一）實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量

新資本協(xié)議吸納了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概念的同時(shí)，將操作風(fēng)險(xiǎn)列入風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密，方法更趨科學(xué)，促使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋信貸決策和審批、貸款定價(jià)、信貸授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)敞口限額（包括地區(qū)、行業(yè)和客戶）、資本和資源配置等領(lǐng)域，能夠更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量、有內(nèi)涵的發(fā)展。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的主動(dòng)性，增加風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性

新資本協(xié)議要求銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制和防范中發(fā)揮更大作用，在第一支柱——最低資本要求中，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量均鼓勵(lì)和允許商業(yè)銀行運(yùn)用自己的評(píng)級(jí)系統(tǒng)、評(píng)級(jí)模型和評(píng)級(jí)技術(shù)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和最低資本充足要求，既強(qiáng)化了銀行建立內(nèi)控機(jī)制的責(zé)任，又增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性。

（三）注重模型化和定量化計(jì)量，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精密度

新資本協(xié)議鼓勵(lì)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB），對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量采取內(nèi)部測(cè)評(píng)方法，這些風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)技術(shù)均以定量化的、更為嚴(yán)密的模型為依托，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密。

（四）強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)干預(yù)，充分發(fā)揮監(jiān)管者的作用

新資本協(xié)議把監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格評(píng)估與及時(shí)干預(yù)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第二支柱，監(jiān)管當(dāng)局要準(zhǔn)確評(píng)估銀行是否達(dá)到最低資本需要，銀行資本水平是否與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是否科學(xué)可靠，及早干預(yù)和防止銀行資本水平低于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平。這些規(guī)定強(qiáng)化了監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)，硬化了對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管約束，使監(jiān)管當(dāng)局能夠更加主動(dòng)地發(fā)揮作用。

（五）增強(qiáng)信息的透明度，更加強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)約束

新資本協(xié)議把信息透明和市場(chǎng)約束作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三大支柱，要求銀行應(yīng)當(dāng)向社會(huì)及時(shí)披露關(guān)鍵信息，包括資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量法、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的戰(zhàn)略與制度、資本充足率水平等。銀行應(yīng)具有經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的正式披露政策，該政策應(yīng)概括公開披露財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的目的和戰(zhàn)略，并規(guī)定披露的頻率及方式。這些規(guī)定有助于強(qiáng)化對(duì)銀行的市場(chǎng)約束，提高外部監(jiān)管的可行性、及時(shí)性。

二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題

（一）資本充足率水平不高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大

雖然新資本協(xié)議針對(duì)的是一級(jí)法人的資本充足監(jiān)管要求，但在總分行體制下，按照經(jīng)濟(jì)資本配置制度要求，銀行應(yīng)當(dāng)為不同的風(fēng)險(xiǎn)敞口和分支機(jī)構(gòu)配置相應(yīng)的最低資本，由于國內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量比較差，不良資產(chǎn)的規(guī)模比官方公布的數(shù)字要大得多，因此按實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算的資本充足率實(shí)際上大多低于巴塞爾協(xié)議8%的最低水平，同時(shí)由于資本充足率水平較低且資本補(bǔ)充渠道較窄，能夠?yàn)榉种C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口配置的資本相當(dāng)有限，不可能為高規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)敞口提供足夠的資本支撐，這種情況必然導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模與資本匹配失衡。在資本補(bǔ)充有限的情況下，要提高資本充足率必須在降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模上做文章。而我國目前包括大型企業(yè)在內(nèi)的絕大部分企業(yè)尚未取得外部評(píng)級(jí)，在標(biāo)準(zhǔn)法下其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%或者150%，且國內(nèi)銀行尚不具備內(nèi)部評(píng)級(jí)的客觀條件，不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，在呆賬準(zhǔn)備金提取能力不足的情況下，資本充足率的這種逆向配置效應(yīng)幾乎意味著商業(yè)銀行降低風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸存量規(guī)模，甚至是減少一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)。在當(dāng)前我國信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高的情況下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按照新資本協(xié)議計(jì)算無疑規(guī)模更大，這又對(duì)我國當(dāng)前較低的資本充足率帶來了新的壓力。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理文化落后，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)

雖然我國商業(yè)銀行高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)初步形成，但風(fēng)險(xiǎn)管理沒有作為風(fēng)險(xiǎn)文化根植于所有員工的心中，貫穿到業(yè)務(wù)拓展的全過程，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念還沒有樹立，沒有形成全行認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，系統(tǒng)而完整的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略還有待于加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于后臺(tái)管理，沒有將其作為信貸決策、風(fēng)險(xiǎn)敞口限額控制、貸款定價(jià)、資本資源配置的有利工具。同時(shí)，部分人員將風(fēng)險(xiǎn)片面地等同為違規(guī)、案件和損失，一些風(fēng)險(xiǎn)管理人員將風(fēng)險(xiǎn)管理簡單地理解為控制，部分業(yè)務(wù)人員將風(fēng)險(xiǎn)管理看作是業(yè)務(wù)拓展絆腳石，注重信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和計(jì)量，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等僅有一定的理性認(rèn)識(shí)，還談不上統(tǒng)籌考慮、系統(tǒng)管理。

（三）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法落后，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)達(dá)不到要求

新資本協(xié)議規(guī)定了內(nèi)部評(píng)級(jí)法必須達(dá)到9個(gè)方面的最低標(biāo)準(zhǔn)：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的有效細(xì)分；（2）評(píng)級(jí)的完整性和完備性；（3）對(duì)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和機(jī)制的監(jiān)督；（4）評(píng)級(jí)系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)和原理；（5）違約概率測(cè)算的最低要求；（6）數(shù)據(jù)收集和信息技術(shù)系統(tǒng)；（7）內(nèi)部評(píng)級(jí)的使用；（8）內(nèi)部驗(yàn)證；（9）信息披露要求。按照這些標(biāo)準(zhǔn)，我國商業(yè)銀行至少在以下方面還存在差距：一是信用風(fēng)險(xiǎn)尚未進(jìn)行公司、國家、銀行、零售貸款、專項(xiàng)貸款、股權(quán)投資方面的細(xì)分；二是評(píng)級(jí)體系仍實(shí)行一逾雙呆4級(jí)分類法和5級(jí)分類法，離先進(jìn)銀行10級(jí)以上分類方法有較大差距；三是沒有成熟的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，信用評(píng)價(jià)仍以定性分析為主，且社會(huì)信用體系不健全，信息滯后且有效性差，客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性較差；四是數(shù)據(jù)系統(tǒng)既不能滿足復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求，又不能滿足5—7年歷史數(shù)據(jù)觀察期的要求（這一點(diǎn)顯得尤為關(guān)鍵）；五是內(nèi)部評(píng)級(jí)尚未應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價(jià)、經(jīng)營績效考核等方面；六是缺乏以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的資本資源配置機(jī)制。

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（四）內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度較弱

就目前情況來看，我國商業(yè)銀行在內(nèi)控方面還存在著許多問題，銀行的內(nèi)控還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能適應(yīng)銀行審慎經(jīng)營和銀行業(yè)監(jiān)管的需要。銀行內(nèi)部缺乏一個(gè)統(tǒng)一完整的內(nèi)部控制法規(guī)制度及操作規(guī)則，不少制度規(guī)定有粗略化、大致化、模糊化現(xiàn)象。如貸后管理檢查報(bào)告制度淡化，客戶經(jīng)理的職責(zé)履行不到位等都缺乏必要的控制手段。同時(shí)會(huì)計(jì)控制未能有效發(fā)揮作用。如對(duì)于客戶在商業(yè)銀行資金流量，會(huì)計(jì)部門不能為信貸部門提供必要的信息支持和采取必要的控制手段。同時(shí)，崗位輪換制度沒有得到普遍推行，未能很好地造就業(yè)務(wù)的多面手和綜合管理人才，達(dá)到“一專多能”的目的，也難以避免因崗位人員老化而產(chǎn)生的各種弊端。一些分支行的負(fù)責(zé)人按個(gè)人意志辦事，使內(nèi)控規(guī)章制度流于形式。目前，銀行的制度規(guī)定，其對(duì)象大多是業(yè)務(wù)人員，而對(duì)各級(jí)管理人員缺乏有效監(jiān)督，對(duì)掌握一定決策權(quán)力的管理人員制約力不強(qiáng)，以致內(nèi)控制度存在著許多漏洞和隱患，表現(xiàn)在信貸風(fēng)險(xiǎn)方面較為明顯的是對(duì)上報(bào)信貸審批材料進(jìn)行包裝和貸款條件不落實(shí)，就發(fā)放貸款，造成信貸業(yè)務(wù)從一開始就存在重大隱患。

（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)滯后，缺乏先進(jìn)的預(yù)警技術(shù)本文出自:

風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和損失形成的滯后性決定了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要作用，只有及時(shí)準(zhǔn)確地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系提供的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施，風(fēng)險(xiǎn)管理才能達(dá)到未雨綢繆的理想效果。但商業(yè)銀行與此相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和預(yù)警機(jī)制還沒的國有獨(dú)資銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)和無利潤約束而在管理體制、經(jīng)營與信貸策略及發(fā)展意識(shí)等方面存在的種種障礙，無疑又使貨幣政策作用的時(shí)滯拉長、力度減弱。甚至在一個(gè)更加開放、更加市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新加快的經(jīng)濟(jì)中，由于投資工具更加多樣化，投資者的構(gòu)成、資金來源、公司上市和投資活動(dòng)更加國際化，貨幣替代的程度和趨勢(shì)更加增強(qiáng)，貨幣流通速度也極不穩(wěn)定，貨幣需求的相關(guān)性、可測(cè)性和可控性更難，加之滯后性特點(diǎn)，中央銀行控制貨幣總量的能力實(shí)際上呈現(xiàn)出越來越弱的趨勢(shì)。許多工業(yè)化國家轉(zhuǎn)而采用通脹目標(biāo)或利率目標(biāo)加以監(jiān)控。值得注意的是信貸資金違規(guī)進(jìn)人股市，不僅會(huì)扭曲價(jià)格信號(hào)，滋生“泡沫經(jīng)濟(jì)”，同時(shí)使得中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)量的監(jiān)測(cè)和調(diào)控更加困難，而且一旦股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格劇跌會(huì)嚴(yán)重動(dòng)搖人們的消費(fèi)信心，減少消費(fèi)支出，同時(shí)由于銀行抵押品價(jià)值的縮水而使銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中，引起整個(gè)社會(huì)的恐慌，造成金融體系的不穩(wěn)定。

至于股市對(duì)利率的敏感度不如國外，乃基于我國貨幣政策傳導(dǎo)是以信貸途徑為主導(dǎo)的事實(shí)，用流程圖表示為：貨幣供應(yīng)量M銀行儲(chǔ)備銀行貸款企業(yè)投資支出。其原因主要有：我國銀行的貼現(xiàn)率和本幣存貸款利率仍受到央行的嚴(yán)格管制，不能反映社會(huì)資金供求關(guān)系的變化，當(dāng)貨幣政策變化時(shí)，金融市場(chǎng)利率無法迅速作出反應(yīng)，因而通過利率傳導(dǎo)的財(cái)富效應(yīng)渠道和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)效應(yīng)渠道這樣的兩種完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、完全信息、具有充分利率彈性的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要傳導(dǎo)機(jī)制難以發(fā)揮積極的作用。目前我國通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模都十分有限，絕大多數(shù)國有和非國有經(jīng)濟(jì)及個(gè)人對(duì)銀行信用的依賴度都比較高。票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展緩慢與滯后、股票市場(chǎng)嚴(yán)重扭曲。金融市場(chǎng)上既有流動(dòng)性又有生利性的大量金融新產(chǎn)品未形成一股浪潮，以離岸金融和跨國銀行活動(dòng)為先導(dǎo)，尤其是以短期資本流動(dòng)和外匯交易規(guī)模呈跳躍性增長的金融國際化、自由化時(shí)代尚未全面掀起。但由于存在比較利益差異，大量本可進(jìn)入商品和勞務(wù)市場(chǎng)的貨幣資金轉(zhuǎn)而進(jìn)入金融市場(chǎng)了，隨著對(duì)銀行業(yè)放松管制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的空前激烈，當(dāng)銀行越來越多地參與到資本市場(chǎng)中去，且資本市場(chǎng)更加深化和發(fā)展，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用越來越突出，資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)在貨幣政策的傳導(dǎo)中將起到越來越重要的作用，股市對(duì)利率的敏感度也將大為增強(qiáng)。甚至在這樣一個(gè)資本市場(chǎng)更加深化開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于貨幣政策的傳導(dǎo)渠道增多，經(jīng)濟(jì)主體更加多樣化、經(jīng)濟(jì)主體的行為更具多變性、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性加大，利率政策對(duì)股市的影響力會(huì)下降，相反，一國貨幣政策的調(diào)整卻要經(jīng)常考慮股市面上走勢(shì)因素。就像現(xiàn)今美聯(lián)儲(chǔ)在降息公告中表示的那樣：持續(xù)下跌的股票價(jià)格、制造業(yè)疲軟以及全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣是促使聯(lián)儲(chǔ)今日降息的主要原因。與資本市場(chǎng)和貨幣政策深化相關(guān)聯(lián)的是現(xiàn)今主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家如美國、歐元區(qū)國家的平衡預(yù)算政策已開始制約國債市場(chǎng)的發(fā)展，甚至使國債市場(chǎng)萎縮或消失，這樣以公開市場(chǎng)操作為主要貨幣政策工具下的長期利率就會(huì)難以反映出一國的基本經(jīng)濟(jì)狀況，缺了一個(gè)更富彈性、更加市場(chǎng)化和更具自主性的國債主要工具的中央銀行將會(huì)更加關(guān)注市場(chǎng)均衡實(shí)際利率，而利率包含股票、不動(dòng)產(chǎn)等“資產(chǎn)價(jià)格”在內(nèi)的綜合物價(jià)體系及其變動(dòng)反應(yīng)，將成為當(dāng)局今后貨幣政策的最終目標(biāo)加以探討。對(duì)于那些預(yù)算平衡政策使國債市場(chǎng)萎縮到不能充當(dāng)貨幣供應(yīng)“蓄水池”的國家，貨幣政策工具也將面臨技術(shù)和制度上的創(chuàng)新。

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新資本協(xié)議范文第3篇

關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新;管制放松;巴塞爾新資本協(xié)議;監(jiān)管重構(gòu)

金融自由化(Financial liberalization)理論是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德麥金農(nóng)(R.J.Mckinnon)和愛德華肖(E.S.Show)在20世紀(jì)70年代，針對(duì)當(dāng)時(shí)發(fā)展中國家普遍存在的金融市場(chǎng)不完全、資本市場(chǎng)嚴(yán)重扭曲和患有政府對(duì)金融的“干預(yù)綜合癥”，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況提出的。他們嚴(yán)密地論證了金融深化與儲(chǔ)蓄、就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長的正向關(guān)系，深刻地指出“金融壓抑”(financial repression)的危害，認(rèn)為應(yīng)該減少政府干預(yù)，確立市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)作用。金融自由化理論主張改革政府對(duì)金融的過度干預(yù)，放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的限制，增強(qiáng)國內(nèi)的籌資功能以改變對(duì)外資的過度依賴，放松對(duì)利率和匯率的管制使之市場(chǎng)化，從而使利率能反映資金供求，匯率能反映外匯供求，促進(jìn)國內(nèi)儲(chǔ)蓄率的提高，最終達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)增長的目的。

金融自由化的主要方面——利率自由化、合業(yè)經(jīng)營、業(yè)務(wù)范圍自由化、金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入自由、資本自由流動(dòng)——都有引發(fā)金融脆弱性的可能。如果一個(gè)國家解除了金融管制，即實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)利率完全市場(chǎng)化、銀行業(yè)進(jìn)出完全自由、資本項(xiàng)目完全自由流動(dòng)等，就可以說其已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了金融自由化。但是，截至目前為止，世界上還沒有一個(gè)國家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全意義上的金融自由化，即使像美國等發(fā)達(dá)國家，經(jīng)過金融自由化改革后，反而加大了對(duì)資本賬戶管制的力度。就發(fā)展中國家來講，由于金融抑制的時(shí)間過長、程度太深，要想在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融自由化幾乎不可能。

一、 金融管制的放松

在20世紀(jì)30年代華爾街股市大崩盤的背景下，美國國會(huì)通過了《格拉斯-斯蒂格爾銀行法案》(Glass Steagall Act)，實(shí)施分業(yè)經(jīng)營原則，禁止對(duì)活期存款支付利息，對(duì)定期存款也規(guī)定了最高利率上限(Q項(xiàng)條款)。之后一系列的《證券交易法》、《投資公司法》等，逐漸完善和強(qiáng)化了這一規(guī)則，形成了分割金融市場(chǎng)和金融分業(yè)經(jīng)營制度框架。由于金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是專業(yè)化經(jīng)營，業(yè)務(wù)簡單而安全，在這一時(shí)期內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)基本相安無事，也很少出現(xiàn)經(jīng)營失敗，金融業(yè)處于長時(shí)期的繁榮之中，每年破產(chǎn)、關(guān)閉的銀行寥寥無幾。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的一體化，金融服務(wù)開始全球化。美國花旗銀行率先積極拓展國際市場(chǎng)業(yè)務(wù)，它發(fā)現(xiàn)，在海外開設(shè)分支機(jī)構(gòu)不受國內(nèi)法律的嚴(yán)格監(jiān)管，不僅可以翻過分業(yè)經(jīng)營的“防火墻”，繞過禁止跨州經(jīng)營的“籬笆”，還可以突破利率管制的“天花板”。堡壘從外部開始攻破，花旗銀行的成功，使西方金融業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，這一切，都加快固定匯率制的解體步伐。

然而，隨后的浮動(dòng)匯率制和資本自由流動(dòng)使利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)加大，為了達(dá)到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，各大金融機(jī)構(gòu)開始尋求新的經(jīng)營方式和經(jīng)營策略，進(jìn)行了多種多樣的金融創(chuàng)新。在這種情況下，商業(yè)銀行、投資銀行和大公司都需要某種金融工具，使其以很小的代價(jià)鎖定自己的收益，衍生工具便應(yīng)運(yùn)而生。金融衍生工具最本質(zhì)的特點(diǎn)，其實(shí)是它的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁功能。作為衍生產(chǎn)品中的一種，住房低押貸款證券也是如此，它的目的，就是幫助貸款銀行分散風(fēng)險(xiǎn)、提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。然而，在羅納德麥金農(nóng)等學(xué)者的金融自由化理論的支持下，借助計(jì)算機(jī)和現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展，金融衍生工具的避險(xiǎn)目的逐漸讓位給了投機(jī)套利。由于金融業(yè)受到較為嚴(yán)格的監(jiān)管，換言之，誰能開發(fā)出規(guī)避政府監(jiān)管法規(guī)的產(chǎn)品，誰就能率先拓展經(jīng)營空間，獲得豐厚利潤。規(guī)避政府監(jiān)管成為金融新行業(yè)的重要平臺(tái)。投機(jī)套利和規(guī)避監(jiān)管，這些都為今天的金融危機(jī)埋下了伏筆。

在金融創(chuàng)新產(chǎn)品的沖擊和既得利益者的游說下，美國金融當(dāng)局開始對(duì)金融法律法規(guī)進(jìn)行了各種修改。1980年的《儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)取消管制和貨幣控制法案》取消了貸款利率上限，放松了儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，直到1986年，美國徹底實(shí)現(xiàn)利率自由化。此后，金融機(jī)構(gòu)以控股為名，爬過分業(yè)經(jīng)營的障礙，解禁跨州經(jīng)營，并購潮此起彼伏，到新世紀(jì)初，以1933年《格拉斯-斯蒂格爾銀行法案》為代表的金融管制已經(jīng)變得面目全非，金融自由化逐漸成為主流。1999年底，美國國會(huì)參、眾兩院均以壓倒性多數(shù)票通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，標(biāo)志著美國實(shí)行了近70年的金融分業(yè)制度的終結(jié)。正如有人所言，從《格拉斯-斯蒂格爾銀行法案》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，這是一場(chǎng)金融管制與放松管制之間的反復(fù)博弈，更有意思的是，現(xiàn)在，美國次級(jí)債危機(jī)的爆發(fā)，則讓人們?cè)俅我匀碌难酃獯蛄拷鹑谧杂苫徒鹑诠苤?。從本質(zhì)上來看，美國的整個(gè)金融史就是一個(gè)“放松管制再放松重構(gòu)管制”的過程。

金融自由化是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極高的制度變遷過程，所以金融自由化的實(shí)施必須在有效的金融監(jiān)管制度下按照嚴(yán)格的規(guī)則進(jìn)行。然而，金融自由化雖然解除了利率管制和外匯管制等金融約束，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了充分的條件，但金融市場(chǎng)上有效的監(jiān)督機(jī)制并未自發(fā)形成，金融自由化反而使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制變得更加不平衡。在發(fā)達(dá)國家，以日本為例，隨著20世紀(jì)80年代金融自由化的急劇展開，日本的泡沫經(jīng)濟(jì)逐漸膨脹。日本在金融自由化的同時(shí)，并未及時(shí)建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，形成了只破不立的局面。比如，在泡沫經(jīng)濟(jì)形成的過程中，由于管制的放松，日本許多銀行在提供貸款時(shí)既不認(rèn)真審查貸款用途，也不考慮償還能力，許多銀行還通過各種金融創(chuàng)新和金融衍生工具參與股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資，而大藏省和日本銀行則對(duì)此采取了放任自流的態(tài)度，許多審查形同虛設(shè)。金融自由化過程中的這種激勵(lì)增強(qiáng)而約束軟化的狀態(tài)，使金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，進(jìn)一步推動(dòng)了泡沫經(jīng)濟(jì)的膨脹。同樣，在發(fā)展中國家，金融自由化也并未取得很大的成功。在孟加拉國、津巴布韋、薩爾瓦多、厄瓜多爾等發(fā)展中國家，研究表明，其金融自由化的結(jié)果是極端失敗的:一方面，銀行資產(chǎn)被集中到少數(shù)精英分子手中，他們壟斷金融，熱衷于投機(jī)活動(dòng)，將利率大幅提高，從而獲得巨額投機(jī)利潤，卻使生產(chǎn)性活動(dòng)得不到投資，國家自主的工業(yè)化進(jìn)程完全中斷，整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)萎縮;另一方面，金融自由化令許多人選擇了短期行為，并將有限的資金用于非生產(chǎn)性活動(dòng)以及以消費(fèi)為目的的借貸行為。

二、美國之鑒:最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管

金融自由化加劇了貨幣在各個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)部門之前自由、快速地流動(dòng)并投機(jī)、套利。毫無疑問，住房金融制度的改革和住房金融約束的放松，為大量貨幣流轉(zhuǎn)于房地產(chǎn)市場(chǎng)形成房地產(chǎn)泡沫提供了原材料。金融自由化使信貸約束放松，造成流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的貨幣資金增加，也就是需求增加，在供給剛性的情況下，房地產(chǎn)價(jià)格的上漲，信貸約束的放松在很大程度上應(yīng)該對(duì)房地產(chǎn)泡沫負(fù)責(zé)。美國這一次次貸危機(jī)，本質(zhì)上是一種以資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅為特征的信用危機(jī)。房地產(chǎn)抵押貸款本來是一個(gè)信用產(chǎn)品。但是，由于金融自由化和近乎瘋狂的金融創(chuàng)新，由于管制的放松，由于法律的不到位、缺位或者刻意被規(guī)避，銀行的抵押貸款給了一群沒有信用的人。信用標(biāo)準(zhǔn)的降低，次級(jí)債款越來越多，使銀行的信貸資金過度流入到了房地產(chǎn)市場(chǎng)，制造出了一個(gè)巨大的資產(chǎn)泡沫。而且，在合業(yè)經(jīng)營的情況下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與投資銀行、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)交織在一起，房地產(chǎn)行業(yè)一旦出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)迅速傳播。

自20世紀(jì)80年代以來，作為一種金融創(chuàng)新，按揭證券化在美國經(jīng)歷了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。截止2007年末，美國按揭貸款市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)接近11萬億美元，年增長速度甚至一度達(dá)到近16%?；?.5萬億美元的信用泡沫，美國創(chuàng)造了超過2萬億的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(MBS)，為了這些證券的高評(píng)級(jí)，債券保險(xiǎn)公司又產(chǎn)生2.4萬億擔(dān)保產(chǎn)品。眼花繚亂的產(chǎn)品泡沫以及伴隨的價(jià)格泡沫，創(chuàng)造了一個(gè)巨大的市值泡沫。在美國，與房地產(chǎn)有關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展造就了一個(gè)倒置的金字塔，房地產(chǎn)虛擬資本的規(guī)模大大超過了房地產(chǎn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模。房地產(chǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)以及商業(yè)銀行等整個(gè)金融市場(chǎng)通過抵押貸款證券化、擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)等金融衍生產(chǎn)品緊緊聯(lián)接在一起。在按揭項(xiàng)目不斷進(jìn)行證券化的過程中，銀行及其它機(jī)構(gòu)把原本一部分的借貸款及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給按揭證券的持有者。由于證券可以在市場(chǎng)自由流通，在貨幣循環(huán)流的作用下，更多人可以間接投資于房地產(chǎn)市場(chǎng)，按揭證券的資金來源也不再只局限于本地的存款金額，也可以來自證券市場(chǎng)。毫無疑問，這又變相增加了房地產(chǎn)及其衍生品市場(chǎng)的資金來源渠道，在擴(kuò)大房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響范圍的同時(shí)，也在放大房地產(chǎn)的泡沫，在房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣的時(shí)候，房地產(chǎn)泡沫就會(huì)通過這種具有“傳遞”性質(zhì)的證券，將房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給固定收益市場(chǎng)。很容易理解，這是一整條的泡沫鏈:信用泡沫——產(chǎn)品泡沫——資金泡沫——價(jià)格泡沫——市值泡沫。

一般而言金融創(chuàng)新是能夠分散風(fēng)險(xiǎn)的，然而，伴隨衍生產(chǎn)品越來越多，金融創(chuàng)新和衍生工具的初衷不再是真正地為了防范風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)，而是演變成了一個(gè)投資性乃至投機(jī)性的產(chǎn)品。在美國次級(jí)債危機(jī)中，這種異化強(qiáng)烈表現(xiàn)在衍生產(chǎn)品的杠桿交易比例上。美國政府一直相信“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”，相信市場(chǎng)主體的理性，可是，正如經(jīng)濟(jì)學(xué)中的合成謬誤，集體行動(dòng)的結(jié)果往往卻是非理性。就拿房屋抵押貸款證券化來說，一家金融機(jī)構(gòu)將抵押貸款證券化，可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，但如果全市場(chǎng)所有的金融機(jī)構(gòu)都在創(chuàng)造這種資產(chǎn)證券化，甚至在資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造結(jié)構(gòu)化，在結(jié)構(gòu)化的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造一系列的更高層次，更深層次的衍生產(chǎn)品，產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)之間相互持有，風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)相互分散，最后，整體的市場(chǎng)由于繁多的創(chuàng)新衍生產(chǎn)品，變成一個(gè)全球性的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、 《新巴塞爾資本協(xié)議》與管制重構(gòu)

與金融創(chuàng)新相伴而生的，是金融管制的重構(gòu)。“管制——?jiǎng)?chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新”，這是金融法發(fā)展的一個(gè)重要規(guī)律。金融法緊跟金融市場(chǎng)的變幻和金融技術(shù)創(chuàng)新的步伐，而處于不斷的變化和發(fā)展之中，成為法律體系中市場(chǎng)導(dǎo)向性最強(qiáng)、變化最快的部門之一。以巴塞爾協(xié)議為例，作為國際銀行監(jiān)管領(lǐng)域的一系列劃時(shí)代的文件群，最初的原型誕生于聯(lián)邦德國赫爾斯塔銀行和美國的富蘭克林國民銀行的倒閉。此后，一系列金融領(lǐng)域的變革以及危機(jī)均成為巴塞爾協(xié)議修改和完善的領(lǐng)先表征。在經(jīng)過20世紀(jì)80年代一系列的金融自由化和衍生工具創(chuàng)新潮后，1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，并在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上確定了資本充足率，即資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例必須達(dá)到8%(其中核心資本不低于4%)。1995年英國巴林銀行事件和日本大和銀行事件，則導(dǎo)致了《巴塞爾資本協(xié)議》的修訂和1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案》的問世。隨后，20世紀(jì)末亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和危機(jī)的蔓延所引發(fā)的金融動(dòng)蕩，使得重新修訂現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)己刻不容緩。于是在1999年和2001年巴塞爾委員會(huì)兩次就新協(xié)議草案向各國政府和銀行公開征求意見，該新協(xié)議的正式文本于2003年底完成，2004年6月正式簽署，并于2006年底至2007年初正式生效。

然而，《新巴塞爾資本協(xié)議》正式實(shí)施的一年，也正是美國資級(jí)債危機(jī)爆發(fā)的一年。2008年3月，美國第五大投行、有著85年歷史的貝爾斯登崩潰。緊接著，美國兩大房地產(chǎn)低押貸款公司房地美和房利美陷入危機(jī)，雷曼破產(chǎn)。這一系列國際金融事件進(jìn)一步凸現(xiàn)了加快推進(jìn)新資本協(xié)議實(shí)施的重要性和緊迫性。美國次債危機(jī)的根源之一就是銀行業(yè)在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，過于依賴外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，放松了內(nèi)部盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為75%以上的CDO(債務(wù)抵押債券，次級(jí)貸的衍生品)產(chǎn)品提供了AAA級(jí)評(píng)級(jí)，從而嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者，對(duì)危機(jī)爆發(fā)負(fù)有不可推卸的責(zé)任。而新資本協(xié)議鼓勵(lì)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，本身有助于改變金融機(jī)構(gòu)過于依賴外部評(píng)級(jí)的狀況。此外，2001年以來，國際上許多銀行在監(jiān)管套利動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，大量發(fā)放MBS(抵押支持債券)、CDO等衍生工具，將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，只不過是在金融體系內(nèi)部轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去，這大大減小了資產(chǎn)證券化的避險(xiǎn)功能。舊資本協(xié)議對(duì)資產(chǎn)證券化并沒有作更詳盡的規(guī)定，這形成了一個(gè)明顯的盲區(qū)。而新資本協(xié)議則不但提出了資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架，還詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，這有利于加強(qiáng)資產(chǎn)證券化監(jiān)管，也有利于防止資本套利行為。有人就認(rèn)為，如果國際銀行業(yè)是在2003年就實(shí)施新協(xié)議，而不是等到2007年，那么也許本次金融危機(jī)是可以避免的，至少損失也會(huì)大大降低。

君生我未生，我生君已老，法律的滯后性也使得新資本協(xié)議未老先衰。這也告訴人們金融市場(chǎng)的管制重構(gòu)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，是與金融技術(shù)創(chuàng)新重復(fù)博弈并在此基礎(chǔ)上不斷完善的過程。本次金融危機(jī)雖然凸顯了新資本協(xié)議實(shí)施的必要性，但在另一方面，也暴露出它的許多內(nèi)在缺陷，這為下一步新資本協(xié)議的改進(jìn)、修訂和升級(jí)指明了方向。中國光大銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主席武劍撰文指出，首先，應(yīng)重新審視衍生工具帶來的衍生風(fēng)險(xiǎn)。一方面，金融衍生產(chǎn)品與基礎(chǔ)資產(chǎn)相分離，使交易者難以了解基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況，一旦基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生問題，交易者更容易采取拒絕所有同類資產(chǎn)的方法自我保護(hù)，市場(chǎng)也更容易喪失流動(dòng)性;另一方面，金融機(jī)構(gòu)通過證券化將資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，然后又作為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資者承擔(dān)這些產(chǎn)品新的風(fēng)險(xiǎn)，這些做法均未減少金融市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)，甚至通過杠桿作用增加了風(fēng)險(xiǎn)。為此新資本協(xié)議應(yīng)更加重視金融創(chuàng)新帶來的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，制定新的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)則，將衍生工具產(chǎn)生的衍生風(fēng)險(xiǎn)一并納入金融監(jiān)管視野。此外，還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露，提高對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的審慎性要求，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的模型與方法。在這次危機(jī)中，大型金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)信息的透明度不夠，誤導(dǎo)了市場(chǎng)參與者的判斷，加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。而且，本次金融危機(jī)也說明，基于先前良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境下歷史數(shù)據(jù)估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)可能低估了貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn);基于市場(chǎng)繁榮時(shí)期抵押率發(fā)放的貸款，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)上升的程度往往超過預(yù)期;按揭貸款及結(jié)構(gòu)化貸款的違約概率和違約損失率之間存在強(qiáng)相關(guān)性。針對(duì)上述問題，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，使歷史數(shù)據(jù)更具有前瞻性國;檢驗(yàn)銀行估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的方法，督促銀行更新風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)以便及時(shí)反映違約率和損失率的上升;在評(píng)估借款人與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間的相關(guān)性時(shí)，應(yīng)充分考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子的影響。

四、 結(jié)論

金融自由化不是不切實(shí)際的金融創(chuàng)新，不是單純的放棄政府管制，而是改變政府管制的作用方式與政策工具;金融自由化所拋棄的僅僅是妨礙金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的金融抑制政策，而不是放棄所有正當(dāng)而必需的金融體系游戲規(guī)則。事實(shí)上，要使得金融自由化導(dǎo)致真正的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長，必須有一整套完善有效的法律規(guī)范和市場(chǎng)規(guī)則，以此來支撐金融體系的自由化過程。此外，對(duì)于金融衍生工具，鑒于美國次級(jí)貸危機(jī)，出于審慎監(jiān)管的考慮，應(yīng)確立先嚴(yán)格規(guī)管、后有序發(fā)展的原則。在一項(xiàng)金融創(chuàng)新正式或者全面啟動(dòng)前，必須先進(jìn)行法制準(zhǔn)備，這是確保衍生工具市場(chǎng)發(fā)揮正常功能及有序運(yùn)作的前提。巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程，其實(shí)，也暗合了國際金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，即:從強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向多樣化的外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型相結(jié)合，從強(qiáng)調(diào)定量指標(biāo)轉(zhuǎn)向定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合，從一國監(jiān)管轉(zhuǎn)向國際合作監(jiān)管，從合規(guī)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的監(jiān)管思路。

2008年10月1日，我國銀監(jiān)會(huì)了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，包括《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引》、《商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》。這5個(gè)監(jiān)管指引是實(shí)施新資本協(xié)議系列監(jiān)管規(guī)章中的一部分，今后銀監(jiān)會(huì)還將陸續(xù)第二批、第三批相關(guān)監(jiān)管規(guī)章，建立一整套以新資本協(xié)議為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。應(yīng)該說，這一系列監(jiān)管指引將對(duì)我國金融市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。然而，由于金融市場(chǎng)變化多端和國際金融監(jiān)管制度的不斷發(fā)展，我國在實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的過程中，也應(yīng)該充分考慮到與時(shí)俱進(jìn)的問題。此外，快餐可能很方便，但是慢火的烹制可能更好吃，以美國次級(jí)債危機(jī)為鑒，對(duì)于爆炸般的金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品，應(yīng)該保持清醒的頭腦，采取更加審慎的態(tài)度，以便穩(wěn)扎穩(wěn)打地一步步走過去。

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新資本協(xié)議范文第4篇

關(guān)鍵詞:次貸危機(jī);巴塞爾新資本協(xié)議;啟示

巴塞爾新資本協(xié)議(以下簡稱新資本協(xié)議)從2007年起在全球范圍內(nèi)開始實(shí)施,而美國次債危機(jī)也正是在這一年爆發(fā),這一歷史性巧合使我們更加關(guān)注次貸危機(jī)對(duì)新資本協(xié)議的影響。在次債危機(jī)中,國際著名銀行花旗、瑞銀等風(fēng)險(xiǎn)管理水平領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)不僅未能幸免,反而蒙受巨大損失。這一事實(shí)讓大家對(duì)代表國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最新成果總結(jié)的巴塞爾新資本協(xié)議開始了新的反思,甚至于對(duì)新資本協(xié)議提出了質(zhì)疑。在各國積極出臺(tái)應(yīng)對(duì)危機(jī)的措施后,如今次債危機(jī)對(duì)金融、經(jīng)濟(jì)的影響正逐漸減弱。站在這個(gè)歷史階段,總結(jié)這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,有利于我們更全面地認(rèn)識(shí)巴塞爾新資本協(xié)議,為我國即將開始的新資本協(xié)議實(shí)施提供理論上指導(dǎo)。本文正是基于次貸危機(jī)的成因這一新的視角,來探討我國實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的實(shí)際意義。

一、美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生背景及成因分析

美國次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī),簡稱次貸危機(jī)。它起源于美國住房市場(chǎng)火爆時(shí)期,商業(yè)銀行發(fā)放了大量的次優(yōu)抵押貸款。在追求房價(jià)上漲時(shí)次優(yōu)抵押貸款帶來的收益時(shí),也積累了房價(jià)下跌次優(yōu)抵押貸款違約陡增的風(fēng)險(xiǎn),這些大量的次優(yōu)抵押貸款正成為后來危機(jī)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。在美國政府為擠掉住房市場(chǎng)泡沫改變前期寬松的貨幣政策操作思路相應(yīng)采取緊縮性的貨幣政策后,住宅市場(chǎng)明顯降溫,次優(yōu)抵押貸款拖欠率不斷上升,商業(yè)銀行前期積累的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn),次貸違約率上升導(dǎo)致了次貸放款機(jī)構(gòu)遭受巨大損失。這就是次貸危機(jī)的起源。

按道理講,信用違約率大幅上升,只會(huì)導(dǎo)致次貸損失本身,也就是它的損失范圍在銀行系統(tǒng)內(nèi),并不足以演變成危機(jī),對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生深刻的影響。但從事情隨后的發(fā)展來看,次貸危機(jī)對(duì)美國乃至全球經(jīng)濟(jì)、金融的影響卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)。通過深入分析,我們會(huì)發(fā)現(xiàn),其背后的一個(gè)重要原因,就是以次級(jí)抵押貸款為標(biāo)的創(chuàng)造出的大量金融衍生品增加了市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性。次級(jí)貸款作為相關(guān)衍生品如CDS、CDO的基礎(chǔ)資產(chǎn),它的損失會(huì)導(dǎo)致牽一發(fā)而動(dòng)全身,不僅波及銀行系統(tǒng),而且通過衍生品相關(guān)到證券系統(tǒng)、保險(xiǎn)系統(tǒng)等整個(gè)金融系統(tǒng)。在這種過度信用創(chuàng)造的條件下,不斷暴露的資產(chǎn)損失動(dòng)搖了整個(gè)金融市場(chǎng)信心,市場(chǎng)的連鎖反應(yīng)使得風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大,繼而引發(fā)了全球性信貸緊縮和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。

二、從次貸危機(jī)看新資本協(xié)議的制度合理性

新資本協(xié)議(Basel II),是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在總結(jié)最新風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和修改98年版舊資本協(xié)議的基礎(chǔ)上,于2004年6月公布的《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議:修訂框架》(即新資本協(xié)議)。其主要變化是建立了有效資本監(jiān)管的三大支柱,即最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、信息披露。新資本協(xié)議代表了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向,提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和靈活性,有助于商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

站在次貸危機(jī)的角度來審視新資本協(xié)議,就是要在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理范圍內(nèi),分析新資本協(xié)議的實(shí)踐能否起到防范次級(jí)貸款損失發(fā)生的作用。要探討這一問題,需要追溯商業(yè)銀行在次級(jí)貸款損失發(fā)生過程扮演的角色。其可以總結(jié)為三點(diǎn):首先是商業(yè)銀行放寬了房貸授信標(biāo)準(zhǔn),擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)。其次是商業(yè)銀行過于依賴外部評(píng)級(jí),不能及時(shí)與準(zhǔn)確把握資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。最后商業(yè)銀行證券證券化等表外業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),由于創(chuàng)新衍生金融工具過程又創(chuàng)造了新的風(fēng)險(xiǎn),使信用風(fēng)險(xiǎn)在銀行內(nèi)循環(huán)回歸。針對(duì)這三點(diǎn),我們來看實(shí)施新資本協(xié)議的有效性。

(一)實(shí)施新資本協(xié)議可以進(jìn)一步完善對(duì)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

舊資本協(xié)議的特點(diǎn)是靜態(tài)的、粗略的,缺乏對(duì)內(nèi)部管理流程和風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的審查。舊資本協(xié)議只有“一大鐵律”:最低資本金要求。而新資本協(xié)議在繼承與發(fā)展舊資本協(xié)議的基礎(chǔ)上,明確提出了現(xiàn)代金融監(jiān)管的三個(gè)支柱。實(shí)施新資本協(xié)議,可以通過三個(gè)支柱的聯(lián)合作用,從源頭上防止金融機(jī)構(gòu)在未受監(jiān)管狀態(tài)下肆意降低信貸標(biāo)準(zhǔn),發(fā)放大量沒有償還能力保障的貸款。而事實(shí)上,這正是次貸損失的原因之一。

(二)實(shí)施新資本協(xié)議可以進(jìn)一步提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

新資本協(xié)議鼓勵(lì)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)計(jì)量法等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。內(nèi)部評(píng)分法應(yīng)用在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中,它是以銀行對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為計(jì)算資本的主要參數(shù)來度量信用風(fēng)險(xiǎn),從而能極大的提高銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的敏感度。該方法的推進(jìn),有助于改變金融機(jī)構(gòu)過于依賴外部評(píng)級(jí)的狀況。本次危機(jī)充分暴露了外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)。美國次債危機(jī)的根源之一就是銀行業(yè)在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí),過于依賴外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),放松了內(nèi)部盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,從而使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成為一個(gè)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

(三)實(shí)施新資本協(xié)議可以加強(qiáng)資產(chǎn)證券化監(jiān)管,防止資本套利

2001年以來,國際上許多銀行大量發(fā)放以次貸為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生工具來轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn),他們通過資產(chǎn)證券化方式快速回收現(xiàn)金,用于進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)張,而金融機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到有效的降低,只不過是在金融體系內(nèi)部轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去、不斷聚積,為金融危機(jī)的全面爆發(fā)準(zhǔn)備了條件。而新資本協(xié)議正針對(duì)舊協(xié)議的這一盲區(qū),對(duì)資產(chǎn)證券化及表外實(shí)體提出了資本要求,擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍。

在這里要強(qiáng)調(diào)的是,從新資本協(xié)議制度的合理性上講,我們不能推定出新資本協(xié)議的提前實(shí)施就能夠避免本次金融危機(jī)發(fā)生,但我們至少可以說讓金融危機(jī)的損失大大降低。也就是說,新資本協(xié)議也并不是完美的。

三、次貸危機(jī)對(duì)我國推進(jìn)新資本協(xié)議的啟示

在我國,銀監(jiān)會(huì)于2007年4月出臺(tái)了《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》,意見要求銀行從2010年底起開始實(shí)施新資本協(xié)議,如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的

最低要求,經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議,但不得遲于2013年底。從以上分析可以得到,次貸危機(jī)的發(fā)生從側(cè)面表明了實(shí)施新資本協(xié)議的重要性與緊迫性。具體來講,在推進(jìn)新資本協(xié)議加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,要處理好以下幾個(gè)方面的關(guān)系:

(一)處理好風(fēng)險(xiǎn)管理定性方法與定量方法的關(guān)系

與1998年的政策框架相比,新協(xié)議定量計(jì)算更為精細(xì),這些措施有利于銀行提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。但是我們要看到模型本身的局限性以及運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理過程帶來的風(fēng)險(xiǎn),不能夸大模型的作用。風(fēng)險(xiǎn)的管理歸根結(jié)底是靠人來完成的,不是靠機(jī)器與模型,不應(yīng)忽視定性分析的重要作用。正確的態(tài)度是在定量方法的運(yùn)用中,注重內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)的審慎性。同時(shí),要通過監(jiān)管過程、銀行管理體制的要求和利用市場(chǎng)約束等定性的要求與定量有機(jī)的進(jìn)行結(jié)合,來加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理,提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二)處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系

次貸危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們,實(shí)施新資本協(xié)議過程中,金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新要同步發(fā)展。金融創(chuàng)新是一把雙刃劍,新的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)可以提高金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率,但若處理不當(dāng),用于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的金融工具也有可能帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)。故必須通過金融市場(chǎng)的變化來加強(qiáng)金融監(jiān)管動(dòng)態(tài)調(diào)整,以適應(yīng)金融創(chuàng)新提出新的監(jiān)管水平要求。

(三)處理好金融發(fā)展實(shí)踐與金融制度建設(shè)的關(guān)系

新資本協(xié)議作為最新國際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)總結(jié),代表最新風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向。但這并不意味著新資本協(xié)議的完美性,也不意味著它運(yùn)用到我國銀行業(yè)的實(shí)際會(huì)產(chǎn)生良好的效果。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融的深化,在金融領(lǐng)域會(huì)出現(xiàn)許多新的情況和新的問題。從美國次貸危機(jī)中我們可以看到,沒有任何一種金融制度能夠一勞永逸來完美地規(guī)范金融實(shí)踐問題,金融制度的建設(shè)是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,需要不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來加以完善。故我國在推行新資本協(xié)議時(shí),應(yīng)該緊密結(jié)合我國金融發(fā)展的實(shí)際,不能生硬照搬。同時(shí)要注意新資本協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐是一個(gè)不斷發(fā)展、不斷完善的過程,以期更好地借鑒國際先進(jìn)銀行治理成果,來提升我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

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新資本協(xié)議范文第5篇

關(guān)鍵詞：監(jiān)管當(dāng)局新巴塞爾資本協(xié)議新資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)模型巴塞爾委員會(huì)銀行風(fēng)險(xiǎn)銀行監(jiān)管外部評(píng)級(jí)合規(guī)性監(jiān)管違約概率

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于1988年公布的資本協(xié)議，曾被認(rèn)為是國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“神圣條約?！比欢谶^去十幾年中，銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，監(jiān)管部門的監(jiān)管方法和金融市場(chǎng)的運(yùn)作方式發(fā)生了巨大的變化。該協(xié)議對(duì)發(fā)達(dá)國家已越來越不適用。1996年巴塞爾委員會(huì)提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公布了詳細(xì)的新協(xié)議草案，各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)新協(xié)議草案提出許多的意見和建議，經(jīng)過一年半時(shí)間研究，終于在2002年7月10日就許多重要問題達(dá)成一致意見，委員會(huì)計(jì)劃于2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國于2006年底實(shí)施新協(xié)議。在2003年至2006年間，銀行和監(jiān)管當(dāng)局將根據(jù)新協(xié)議的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，建立和調(diào)整各項(xiàng)體系和程序。新協(xié)議一旦問世，國際金融市場(chǎng)的參與者及有關(guān)國際金融組織會(huì)把新協(xié)議視為新的銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。從這個(gè)意義上說，發(fā)展中國家必須認(rèn)真研究新協(xié)議的影響。另一方面，借鑒國際上先進(jìn)的金融經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)金融監(jiān)管是我國金融業(yè)面臨的一個(gè)重大問題，在目前形勢(shì)下，我國需要切實(shí)更新監(jiān)管理念強(qiáng)化資本監(jiān)管。本文擬通過對(duì)新資本協(xié)議的介紹從法律角度來初步探討其對(duì)我國銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的影響。

一、新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容

銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。20世紀(jì)80年代由于債務(wù)危機(jī)的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)給國際銀行業(yè)帶來了相當(dāng)大的損失，銀行普遍開始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范管理。巴塞爾委員會(huì)建立了一套國際通用的以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，極大地影響了國際銀行監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管理工作的進(jìn)程。在近十幾年中，隨著巴塞爾委員會(huì)根據(jù)形勢(shì)變化推出相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，資本與風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系的原則已成為具有廣泛影響力的國際監(jiān)管原則之一。正是在這一原則指導(dǎo)下，巴塞爾委員會(huì)建立了更加具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的新資本協(xié)議。新協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，并提出“三個(gè)支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律）要求資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。

1、第一支柱——最低資本規(guī)定

新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，1并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了幾種備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標(biāo)準(zhǔn)法，第二種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低一些的銀行，新協(xié)議建議其采用標(biāo)準(zhǔn)法來計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算銀行資本充足率。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，銀行將采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。其中，初級(jí)法僅允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供，高級(jí)法則允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。類似的，在計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，委員會(huì)也提供了不同層次的方案以備選擇。

2、第二支柱——監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

委員會(huì)認(rèn)為，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查是最低資本規(guī)定和市場(chǎng)紀(jì)律的重要補(bǔ)充。具體包括：（1）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的四大原則。原則一：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。（2）監(jiān)管當(dāng)局檢查各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況。銀行要披露計(jì)算信用及操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn)。作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當(dāng)局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會(huì)認(rèn)為，對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機(jī)組成部分。（3）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的其它內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對(duì)換銀行帳薄利率風(fēng)險(xiǎn)的處理。

3、第三支柱——市場(chǎng)紀(jì)律

委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會(huì)建議，復(fù)雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過時(shí)失去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會(huì)鼓勵(lì)利用電子等手段提供的機(jī)會(huì)，多渠道的披露信息。

二、新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

1、第一支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

（1）外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)問題。第一支柱提出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算量方法中標(biāo)準(zhǔn)法最簡單。但是標(biāo)準(zhǔn)法的實(shí)施依賴于外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。每個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有盡量提高評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的內(nèi)在沖動(dòng)，畢竟客戶可以自由選擇聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)，支付評(píng)級(jí)費(fèi)用，但是這種扭曲評(píng)級(jí)結(jié)果的沖動(dòng)，通常會(huì)因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要保持自己在市場(chǎng)及投資者中的威望而有所收斂，畢竟投資者會(huì)間接推動(dòng)客戶對(duì)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的選擇。然而，這種非市場(chǎng)化的監(jiān)管需求推動(dòng)的評(píng)級(jí)卻可能會(huì)加大客戶對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)束果進(jìn)行隨意挑揀的沖動(dòng)，降低能對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的盈利能力起決定作用的市場(chǎng)威望的重要性。為了限制這種對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行隨意挑揀的行為，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該在使用評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，確保信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍然會(huì)將自己的市場(chǎng)威望視若生命。在這個(gè)意義上，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該全面考慮對(duì)特定評(píng)級(jí)對(duì)象的各類評(píng)級(jí)結(jié)果，當(dāng)評(píng)級(jí)結(jié)果不一致時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)最低結(jié)果給予更多的重視。（2）監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變問題。相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)法而言，內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當(dāng)局有能力評(píng)估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。這要求監(jiān)管者對(duì)各種方法的先進(jìn)性和合理與否有明確的判斷。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能給先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)創(chuàng)造空間，就會(huì)阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高。反之，如果新的方法在不合理的情況下被使用，可能導(dǎo)致在一定范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)失控。內(nèi)部評(píng)價(jià)法的運(yùn)用實(shí)質(zhì)上是銀行監(jiān)管方式的重大轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著監(jiān)管方式由“靜態(tài)”合規(guī)性監(jiān)管向“動(dòng)態(tài)”審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過去，銀行監(jiān)管局限于資產(chǎn)負(fù)債情況，監(jiān)測(cè)由其反映的風(fēng)險(xiǎn)水平，衡量資本充足率和各類資產(chǎn)負(fù)債比率是否符合量化的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。現(xiàn)在，監(jiān)管領(lǐng)域的發(fā)展轉(zhuǎn)向了審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理，完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量，監(jiān)測(cè)和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)等。這種基于風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管關(guān)注的是銀行如何度量和管理風(fēng)險(xiǎn)及其管理能力。就像醫(yī)生，給病人開藥方，讓病人把藥拿回家去吃。新協(xié)議通過從標(biāo)準(zhǔn)法，初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法這一循序漸進(jìn)的資本計(jì)算方法，力求建立良好的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)銀行不斷改進(jìn)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從而能更精確地度量風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從原來的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè)狀況上來。

2、第二支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

引入第二支柱對(duì)完善整個(gè)監(jiān)管框架具有重要意義，它不僅引入了監(jiān)管當(dāng)局的檢查，而且有助于鼓勵(lì)銀行保持事前和事中的謹(jǐn)慎操作，但是，第二支柱的實(shí)施也向監(jiān)管當(dāng)局提出了一些挑戰(zhàn)。首先，改進(jìn)監(jiān)管程序的緊迫性尤為明顯，在發(fā)生銀行危機(jī)的國家，銀行資本充足水平的計(jì)算之所以不真實(shí)，就是由于監(jiān)管法規(guī)不可靠和公共部門有意寬容。眾所周知，銀行管理部門對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)最了解，并對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)負(fù)最終責(zé)任。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查并不是要取代銀行管理部門的判斷和經(jīng)驗(yàn)，更不是要把保持資本充足的責(zé)任轉(zhuǎn)移到自己身上。因此，監(jiān)管部門應(yīng)在程序上下功夫通過程序正義創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保持銀行業(yè)整體的穩(wěn)定，而不是某家銀行的安全。其次，由于監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任增大，自擴(kuò)大，相應(yīng)有必要提高對(duì)監(jiān)管部門自身的約束要求，我們要清醒的認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不是萬能的，監(jiān)管當(dāng)局與一般市場(chǎng)主體（銀行）一樣，具有內(nèi)在的利益沖動(dòng)。隨著監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)力增加，其“設(shè)租”動(dòng)力也在相應(yīng)增強(qiáng)。不受約束的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當(dāng)局濫用其監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取措施不斷增強(qiáng)自身免疫力，另一方面應(yīng)從外部加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。

3、第三支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

有效的市場(chǎng)紀(jì)律需要可靠而及時(shí)的信息，以使其交易對(duì)手進(jìn)行完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。新協(xié)議將信息披露作為銀行資本充足率的一個(gè)內(nèi)在要求，代表了國際金融業(yè)和國際監(jiān)管的新的發(fā)展方向。詳言之，信息披露對(duì)強(qiáng)化監(jiān)管的作用在于：（1）信息披露制度直接作用于風(fēng)險(xiǎn)行為產(chǎn)生的根源體現(xiàn)了委托人對(duì)內(nèi)部信息要求的意志和權(quán)力，削弱了人的信息優(yōu)勢(shì)，使監(jiān)管者處于更有利地位；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)行為的控制不應(yīng)只注重行為本身，強(qiáng)調(diào)信息披露的約束機(jī)制比管制可能更有效。（2）信息披露有利于打開銀行內(nèi)部“黑匣”，披露制度的存在對(duì)人起到威懾作用，使其衡量到風(fēng)險(xiǎn)行為的成本過大而放棄冒險(xiǎn)。懲罰不是約束的目的，更多的信息披露構(gòu)成對(duì)人的警示作用更符合約束的本質(zhì)要求，使監(jiān)管從事后性快向事前性轉(zhuǎn)變，最終達(dá)到盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）信息披露制度是其他一切約束機(jī)制實(shí)施的前提和基礎(chǔ)。約束機(jī)制總是由一定的信息觸動(dòng)之后產(chǎn)生反應(yīng)，信息披露的質(zhì)量制約各種約束制度的有效性。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經(jīng)營者更大的活動(dòng)空間和操作權(quán)限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經(jīng)營特色，保證在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。（5）由信息披露所構(gòu)成的社會(huì)公共輿論監(jiān)督是有效監(jiān)管體系中重要的一環(huán)，有助于減少監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)調(diào)信息披露監(jiān)管制度的適當(dāng)構(gòu)造也必然能夠構(gòu)造公眾監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)管者的行為將受到關(guān)注，不符合監(jiān)管宗旨的行為將得到糾正。從而可以降低監(jiān)管組織的交易成本，提高組織效率。2

三、我國商業(yè)銀行存在的問題及改進(jìn)建議

1、現(xiàn)在監(jiān)管理念是風(fēng)險(xiǎn)查處占上風(fēng)，為什么大家都說人民銀行是消除隊(duì)，是警察？主要是因?yàn)槿嗣胥y行在查處風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)查處理念下始終走不出防范風(fēng)險(xiǎn)、查處風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)的怪圈，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上來。首要改變的是觀念，要向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)變，分析評(píng)價(jià)商業(yè)銀行自身的控險(xiǎn)能力、化險(xiǎn)能力、排險(xiǎn)能力，對(duì)商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)，指出其存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患和管理漏洞，并責(zé)令其組織實(shí)施和改正。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的理念下，監(jiān)管者以第三者身份出現(xiàn)，就不會(huì)疲于奔命，干些建臺(tái)帳，跟蹤檢查等工作。監(jiān)管當(dāng)局要站在客觀的角度，對(duì)銀行運(yùn)行的整個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，看整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大。

2、作為發(fā)展中國家，我國銀行業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管能力都很低。我國目前仍存在使用“一逾兩呆”的貸款分類法，貸款五級(jí)分類才剛剛試行，而對(duì)十國集團(tuán)國家一些大銀行的調(diào)查表明銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法中僅是營運(yùn)貸款就平均分為10級(jí)。我國短期內(nèi)仍需采用標(biāo)準(zhǔn)法，但我國缺乏外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，而外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展需要花費(fèi)較長時(shí)間。另一方面，數(shù)年之后，眾多國際大銀行紛紛采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，若我國跟不上，將在國際競(jìng)爭(zhēng)中咱于不利地位。因此，我國應(yīng)從現(xiàn)在起就著手開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，建立風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。目前，信用模型尚不成熟，普遍適用的內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)指導(dǎo)商業(yè)銀行在考慮自身的資本狀況、經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度等因素的情形下建立各自的評(píng)價(jià)體系，盡可能使其能全面，靈敏地揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局也可根據(jù)本國普遍情況提出一個(gè)示范模型，但重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型進(jìn)行有效的評(píng)估和指引。

3、由于會(huì)計(jì)信息不完備，真實(shí)性有待提高等因素，我國銀行業(yè)在信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求，市場(chǎng)也缺乏足夠的動(dòng)力和資料深入分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。目前商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)律規(guī)范體現(xiàn)在各項(xiàng)法律規(guī)章制度中如《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《商業(yè)銀行法》、《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》、《公開發(fā)行證券公司披露編報(bào)規(guī)則第2號(hào)》等，上述法律規(guī)范除了證監(jiān)會(huì)編報(bào)規(guī)則第2號(hào)處，其他法律規(guī)范對(duì)商業(yè)銀行信息披露的要求都是原則性的，沒有具體要求。因此，我們應(yīng)在信息披露的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、方式、手段等方面制定具體的可操作的規(guī)范，把對(duì)信息披露的監(jiān)管納入到監(jiān)管當(dāng)局日常的監(jiān)管程序之中，對(duì)不能遵守的銀行，應(yīng)根據(jù)不披露的性質(zhì)、影響的時(shí)間長短做出反應(yīng)，輕則對(duì)銀行進(jìn)行建議、批評(píng)，重則罰款、停業(yè)整頓。

參考文獻(xiàn)：

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