論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；中國(guó)銀行

論文提要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的任何經(jīng)營(yíng)決策都包括三大基本要素：金額、時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)。本文論述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、種類，通過(guò)中國(guó)銀行的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行具體分析。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征的分析，提出規(guī)避商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策思路。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇是一個(gè)廣義的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的機(jī)會(huì)和可能性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

1、風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它的運(yùn)動(dòng)、發(fā)展有自己的規(guī)律性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)在它是無(wú)所不在，無(wú)時(shí)不有的。

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。財(cái)務(wù)管理是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流量最大化和投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益的最大化從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化公司目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理

一、從微觀企業(yè)收狀況考察財(cái)務(wù)危機(jī)

近年來(lái)，亞洲經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不安，無(wú)論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)，建立預(yù)警系統(tǒng)。

首先，從微觀的企業(yè)收益來(lái)講，有三個(gè)層次：其一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益．如果從經(jīng)營(yíng)收益開(kāi)始就已經(jīng)虧損，說(shuō)明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營(yíng)業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價(jià)證券及土地。但如果經(jīng)營(yíng)收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說(shuō)已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號(hào)，這是因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，間題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營(yíng)。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營(yíng)狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因

1建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指建筑施工企業(yè)由于資金籌集而給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)的不確定性，籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于建筑行業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、資金需求量大，而且普遍存在先施工、后結(jié)算的問(wèn)題，從而導(dǎo)致應(yīng)收、應(yīng)付賬款雙高的問(wèn)題，由于項(xiàng)目建設(shè)的運(yùn)轉(zhuǎn)必須進(jìn)行籌資，如果籌資能力不足很容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目最終收益與預(yù)期收益出現(xiàn)較大偏差的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是現(xiàn)在一些建筑施工企業(yè)為了承接大型項(xiàng)目，大量購(gòu)置機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)，對(duì)內(nèi)投資力度較大，流動(dòng)資產(chǎn)比例降低，很容易出現(xiàn)由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡造成企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題。

1.3營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，我國(guó)融資擔(dān)保公司作為介于銀行與企業(yè)之間的重要金融中介，迅速發(fā)展成長(zhǎng)，在緩解企業(yè)與銀行之間由于信息不對(duì)稱出現(xiàn)的融資困難問(wèn)題方面發(fā)揮了重要的作用。但是由于融資擔(dān)保公司面臨的客戶群體主要是中小企業(yè)，而中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展容易受到外部市場(chǎng)環(huán)境的影響，風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，因而造成了融資擔(dān)保公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。特別是在金融市場(chǎng)外部環(huán)境復(fù)雜變化的形勢(shì)下，融資擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)步發(fā)展，就必須重視通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理，建立健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)步發(fā)展。

一、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)公司在日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，受到內(nèi)外各種環(huán)境因素的影響，造成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)與預(yù)期計(jì)劃之間出現(xiàn)了較大的差異，甚至是出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)公司只要在市場(chǎng)環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，就勢(shì)必會(huì)存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)于融資擔(dān)保公司而言，按照擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理中資金運(yùn)作流程的不同，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等幾種不同的形式；按照不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的成因，又可以將融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為政策變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。相比其他企業(yè)而言，融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除了具有普遍的客觀性、全面性、不確定性、共存性以及激勵(lì)性以外，由于融資擔(dān)保公司主要是以向借貸機(jī)構(gòu)擔(dān)保企業(yè)債務(wù)償還能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有明顯的隱蔽性、爆發(fā)性、高風(fēng)險(xiǎn)性以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)困難的特點(diǎn)。

二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

從外部以及內(nèi)部?jī)煞矫嫦到y(tǒng)分析造成融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，其成因如下：

(一)外部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

自從內(nèi)部控制管理規(guī)范以來(lái)，人們對(duì)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究逐步深入。金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)峻，由于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的缺陷導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的案例經(jīng)常發(fā)生。為進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，我國(guó)企業(yè)逐步建立內(nèi)部控制管理體系，成立了企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)，為我國(guó)內(nèi)控體系和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了制度和機(jī)制保障。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和公司治理中的關(guān)鍵一環(huán)，是企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的保障，隨著風(fēng)險(xiǎn)的逐步增多和風(fēng)險(xiǎn)失控案例的不斷增加，企業(yè)管理者逐步認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是建立和完善企業(yè)管理體系的重要組成部分，在國(guó)際一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的研究顯得極為重要。企業(yè)要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提升到發(fā)展的戰(zhàn)略高度，及時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，制定出風(fēng)險(xiǎn)管控措施，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，加強(qiáng)企業(yè)管理。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種不確定性因素的影響，企業(yè)所面臨的各種能夠以貨幣計(jì)量反映，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益而造成損失的那部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)閮?nèi)外部環(huán)境的變化和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不穩(wěn)定性造成的。產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，從企業(yè)和市場(chǎng)之間關(guān)系的角度來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要可以分為內(nèi)部和外部?jī)煞矫娴脑?。?nèi)部原因是企業(yè)自身由于主觀認(rèn)識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)能力的局限性，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)膚淺，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，經(jīng)營(yíng)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤，對(duì)于一些關(guān)鍵控制點(diǎn)不能很好地控制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成。在籌資方面，融資渠道不合理，籌資決策失誤，企業(yè)籌集資金不能有效使用，預(yù)期效果不理想，資金流動(dòng)性不強(qiáng)，周轉(zhuǎn)速率較低，資產(chǎn)的流動(dòng)性和質(zhì)量較低，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力缺乏。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏相互制約機(jī)制，財(cái)務(wù)決策缺乏相應(yīng)的合理性，沒(méi)有建立統(tǒng)一的決策制度，對(duì)于投資中的不確定性因素缺乏科學(xué)的預(yù)見(jiàn)以及應(yīng)有的防范，導(dǎo)致投資決策失誤，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，甚至產(chǎn)生巨額的投資損失，為企業(yè)帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)大量采用賒銷方式，擴(kuò)大市場(chǎng)占有量，對(duì)客戶的信用等級(jí)缺乏了解和控制，加大了資金的收回難度，部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，面臨資金斷裂，可能導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。收益分配也會(huì)造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了擴(kuò)大相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展，企業(yè)資金需求量較大，如果分配大量的現(xiàn)金股利，將使企業(yè)陷入資金短缺的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，股票市值將降低，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴(yán)格，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，資本的安全性和完整性得不到應(yīng)有的保證，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。外部原因主要是外部宏觀經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)供需等，主要包括國(guó)家政策的相關(guān)變更、通貨膨脹、貨幣貶值、市場(chǎng)匯率等外部因素，這些原因存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，是企業(yè)難以預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)的，有時(shí)是無(wú)法改變的。外部環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來(lái)一定的發(fā)展機(jī)會(huì)，但也有可能使企業(yè)面臨一定的危險(xiǎn)。部分企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視程度不夠，缺乏主動(dòng)融入市場(chǎng)、適應(yīng)市場(chǎng)的魄力，不能及時(shí)適應(yīng)外部環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)政策，不能及時(shí)根據(jù)國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)做出投資和籌資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的變化。如果企業(yè)對(duì)外部環(huán)境預(yù)測(cè)或把握不準(zhǔn)確，不能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，就必然會(huì)給企業(yè)的生存發(fā)展帶來(lái)困難，從而導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的主要問(wèn)題分析

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄雖然我國(guó)企業(yè)經(jīng)歷了金融危機(jī)的洗禮，留存下來(lái)的都是具有一定實(shí)力的企業(yè)，但是，在后金融危機(jī)時(shí)代，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控意識(shí)仍較為淡薄，沒(méi)有將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提升到應(yīng)有的高度。企業(yè)管理者缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尚未建立起全面控制和預(yù)警機(jī)制，沒(méi)有相關(guān)控制防范措施，一般是在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后才進(jìn)行處理。企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，再好的制度也需要員工來(lái)執(zhí)行和遵守，員工是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主體，員工的素質(zhì)和水平?jīng)Q定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的成敗。