前言：本站為你精心整理了證券市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、證券市場(chǎng)國(guó)際化是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇

證券市場(chǎng)的國(guó)際化，是指一國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)在國(guó)際范圍內(nèi)的延伸，也就是消除證券市場(chǎng)交易雙方(投資者和籌資者)的國(guó)籍界限，在本國(guó)或國(guó)際證券市場(chǎng)自由參與各種上市證券的交易活動(dòng)。證券市場(chǎng)的國(guó)際化既包括一國(guó)證券走向國(guó)際市場(chǎng)，又包括國(guó)外證券在該國(guó)證券市場(chǎng)自由流動(dòng)。證券市場(chǎng)國(guó)際化程度的高低，不僅反映一國(guó)資本市場(chǎng)的總體發(fā)展水平，而且也在一定程度上反映一國(guó)參與國(guó)際分工的深度，反映一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展水平，特別是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化程度和開放程度。隨著改革開放的不斷深入，特別是加入WTO以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化和開放程度必然提高，證券市場(chǎng)的國(guó)際化成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

1.從中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的必要性來(lái)看：(1)證券市場(chǎng)國(guó)際化符合當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)證券化的總體趨勢(shì)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際資本流動(dòng)呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，其中之一就是以銀團(tuán)貸款為主的間接融資比重下降，以發(fā)行公開上市證券為主的直接融資比重上升，國(guó)際資本流動(dòng)證券化的趨勢(shì)日益明顯。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，1995年全球發(fā)行國(guó)際債券5016.6億美元，發(fā)行國(guó)際股票442.3億美元，其中發(fā)展中國(guó)家所占比重分別為11.6％和25.3％。1995年凈流入發(fā)展中國(guó)家的私人資本1815億美元，其中證券投資占20.3％。1995年亞洲發(fā)展中國(guó)家的證券投資占凈流入資本1059億美元的17.5％，相當(dāng)于同年發(fā)展中國(guó)家證券投資總額的50％。中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化，正好符合國(guó)際資本流動(dòng)證券化的總體趨勢(shì)。(2)證券市場(chǎng)的國(guó)際化為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)開辟了境外融資的新渠道。據(jù)日本野村證券估計(jì)，若中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍保持8％―9％的速度，今后5年所需外資至少是2000―5000億美元。適應(yīng)國(guó)際資本流動(dòng)證券化的趨勢(shì)，國(guó)際證券融資將成為中國(guó)利用外資的重要形式。截至1997年12月，中國(guó)依靠發(fā)行股票共籌資137.8億美元，占同期實(shí)際利用外資總額的6％。(3)證券市場(chǎng)國(guó)際化有利于建立一套與國(guó)際慣例接軌的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度。證券市場(chǎng)的國(guó)際化意味著證券市場(chǎng)的規(guī)范化和上市公司經(jīng)營(yíng)行為的規(guī)范化，這是企業(yè)進(jìn)入國(guó)際證券市場(chǎng)最基本的要求。同時(shí)，證券市場(chǎng)的國(guó)際化還可以使企業(yè)內(nèi)部管理體制向國(guó)際規(guī)范化方向發(fā)展，可以培養(yǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.從中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的可能性來(lái)看：(1)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，從小到大，從分散到集中，從地方性市場(chǎng)到全國(guó)性市場(chǎng)為證券市場(chǎng)的國(guó)際化打下了基礎(chǔ)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)逐步成長(zhǎng)起來(lái)。1981年，中國(guó)開始恢復(fù)國(guó)庫(kù)券發(fā)行；1984年，上海、北京、深圳等地的少數(shù)企業(yè)開始發(fā)行股票和企業(yè)債券；1988年，國(guó)債流通市場(chǎng)建立，與此同時(shí)，許多地方股票柜臺(tái)交易開始出現(xiàn)；1990年12月和1991年7月，上海、深圳兩個(gè)證券交易所的建立，極大地推動(dòng)了證券市場(chǎng)的發(fā)展。隨著證券市場(chǎng)發(fā)展開始引入市場(chǎng)機(jī)制，證券市場(chǎng)向國(guó)際慣例靠攏的步伐越來(lái)越快。(2)證券中介機(jī)構(gòu)和證券投資各隊(duì)伍迅速擴(kuò)大，從事證券活動(dòng)的心理素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力普遍提高。至1998年底，國(guó)內(nèi)已有證券公司90家，從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的信托投資公司237家，從事證券業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)事務(wù)所103家，律師事務(wù)所322家，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)116有，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)2家，從業(yè)人員超過10萬(wàn)人。至1999年6月底，在深、滬兩個(gè)證券交易所的開戶數(shù)中，個(gè)人投資者達(dá)到4000萬(wàn)戶，機(jī)構(gòu)投資者15萬(wàn)戶。(3)證券市場(chǎng)的技術(shù)和交易基礎(chǔ)設(shè)施迅速發(fā)展。中國(guó)證券市場(chǎng)從20世紀(jì)80年代的柜臺(tái)交易轉(zhuǎn)入集中競(jìng)價(jià)交易后，兩個(gè)證券交易所利用現(xiàn)代化的電子和通訊技術(shù)不斷改進(jìn)和完善市場(chǎng)設(shè)施，并系統(tǒng)地建立了各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則。目前，上海、深圳兩個(gè)證券交易所已建成了覆蓋全國(guó)的衛(wèi)星證券通訊網(wǎng)與數(shù)字式數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)(DDN)和相應(yīng)的交易和結(jié)算系統(tǒng)，基本實(shí)現(xiàn)了安全、高效、便捷的證券交易和證券賬戶管理。(4)全國(guó)統(tǒng)一的證券市場(chǎng)法規(guī)體系初步形成。從1991年開始，中國(guó)證券市場(chǎng)法規(guī)建設(shè)從無(wú)到有，在相繼出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)公司法》、《股票發(fā)行與交易管理?xiàng)l例》和《證券交易所管理辦法》等一系列法律法規(guī)之后，1998年12月又頒布了《中華人民共和國(guó)證券法》，投資基金法等其他有關(guān)法律法規(guī)也正在制定之中，證券市場(chǎng)發(fā)展逐步走上了法制化軌道。(5)全國(guó)性的證券監(jiān)管體系初步形成。1998年，國(guó)務(wù)院決定由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)全面監(jiān)管證券市場(chǎng)，并對(duì)地方證券監(jiān)管部門實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，從而初步形成了集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

二、證券市場(chǎng)國(guó)際化存在的問題與障礙

證券市場(chǎng)的國(guó)際化是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，但這并不意味著中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化就一帆風(fēng)順。相反，目前中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化還存在著諸多問題和障礙，它制約著中國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步國(guó)際化。

從宏觀方面看，國(guó)有企業(yè)改革與政府職能轉(zhuǎn)變的滯后以及由此產(chǎn)生的證券市場(chǎng)制度性缺陷，嚴(yán)重影響了中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程。(1)國(guó)有企業(yè)改革與政府職能轉(zhuǎn)變滯后。國(guó)有企業(yè)改革和政府職能轉(zhuǎn)變是中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的基礎(chǔ)性體制前提。但是，目前國(guó)有企業(yè)改革和政府職能轉(zhuǎn)變明顯滯后于中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的要求。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，政企不分。政企分開是國(guó)有企業(yè)改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)，也是政府職能轉(zhuǎn)變的核心和主線。但是，由于國(guó)有企業(yè)改革和政府職能轉(zhuǎn)變滯后，政企分開的任務(wù)并沒有最終完成。證券市場(chǎng)在很大程度上仍是“政府控制型”，并演變?yōu)閲?guó)有企業(yè)脫困的場(chǎng)所。第二，監(jiān)管不力。政府在證券市場(chǎng)上扮演的角色是證券市場(chǎng)的監(jiān)管者，由此產(chǎn)生的政府行為是盡可能避免市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的過分累積和規(guī)范市場(chǎng)行為，保障市場(chǎng)體系的穩(wěn)健高效運(yùn)行。但是，由于中國(guó)政府在證券市場(chǎng)上還扮演著股票市場(chǎng)上的最大股東和投資大眾的“父母官”的角色，這就必然影響政府在證券市場(chǎng)上監(jiān)管職能的發(fā)揮。第三，行政性審批的作用依然巨大。在股票和債券的發(fā)行方面，證券監(jiān)管部門被賦予了過多的審批權(quán)，不僅容易滋生“尋租”行為，而且容易造成大量低劣的證券進(jìn)入市場(chǎng)，放大了市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)證券市場(chǎng)的制度性缺陷。雖然中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的制度建設(shè)，如證券發(fā)行制度、流通制度、公司產(chǎn)權(quán)制度和市場(chǎng)監(jiān)管制度等有了一定的進(jìn)展，但由于其不完善性，與國(guó)際慣例還有相當(dāng)?shù)牟罹?，特別是制度建設(shè)中的“政府傾向”，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的國(guó)際化存在嚴(yán)重的體制性缺陷。這種體制性缺陷在這一程度上源于國(guó)有企業(yè)改革和政府職能轉(zhuǎn)變的滯后，同時(shí)，它的存在又在一定程度上強(qiáng)化了這種狀況。

從微觀方面看，上市公司質(zhì)量不高且運(yùn)作不規(guī)范、中介機(jī)構(gòu)(包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等)的非獨(dú)立性和自我約束機(jī)制較弱以及證券市場(chǎng)信息披露的不充分和不規(guī)范等都是中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的重大障礙。(1)上市公司質(zhì)量不高且運(yùn)作不規(guī)范。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川在談到入世給中國(guó)資本市場(chǎng)帶來(lái)的最大壓力時(shí)指出，入世的壓力并不是外資機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)入，而是提高上市公司質(zhì)量和規(guī)范上市公司行為。目前，上市公司質(zhì)量不高和行為不規(guī)范主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，“包裝上市”。根據(jù)對(duì)上市公司的調(diào)查，一些公司的股票之所以能夠上市，并不是因?yàn)樗臉I(yè)績(jī)較好，而是“包裝”得好。為了上市，一些公司紛紛改換名稱，或者先收購(gòu)兼并另一家公司，這就難免上市公司的質(zhì)量不高。有的上市公司在上市后的半年內(nèi)就出現(xiàn)了虧損，不僅損害了投資人的利益，而且嚴(yán)重影響了投資人對(duì)市場(chǎng)的信心。第二，治理結(jié)構(gòu)不合理。一些上市公司依舊國(guó)家控股，公司股份結(jié)構(gòu)中國(guó)有股占70％以上。在這樣的公司中，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)基本形同虛設(shè)，完全由國(guó)有股東說了算。第三，上市公司行為不規(guī)范。由于轉(zhuǎn)制不徹底，上市公司的運(yùn)作與其上市時(shí)的承諾存在一定距離，違規(guī)事件屢有發(fā)生，尤其是制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、重大信息隱瞞不報(bào)等。(2)中介機(jī)構(gòu)的非獨(dú)立性和自我約束機(jī)制較弱。目前，中國(guó)國(guó)內(nèi)從事證券業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu))為數(shù)不少，但由于其或多或少的“官辦”性質(zhì)而不具有獨(dú)立性。相當(dāng)多的中介機(jī)構(gòu)不能公正地履行其審查和證實(shí)的職責(zé)，往往傾向于“照顧”上市公司的利益，形成與事實(shí)不符或嚴(yán)重不符的公司報(bào)告或結(jié)論。(3)信息披露的不充分和不規(guī)范。公司披露的信息，無(wú)論是及時(shí)性還是重要性，均于投資人的要求存在較大距離，上市公司“知情不報(bào)”或言之無(wú)物的現(xiàn)象尤其普遍。同時(shí)，由于缺乏訓(xùn)練有素的證券分析專家對(duì)已經(jīng)披露的公司信息和各種宏觀經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行加工整理，投資者很難根據(jù)已經(jīng)披露的信息得出正確的投資判斷。

三、證券市場(chǎng)國(guó)際化的路徑選擇

從證券市場(chǎng)國(guó)際化的演進(jìn)路徑分析，中國(guó)證券市場(chǎng)要進(jìn)一步國(guó)際化，應(yīng)遵照以下路徑選擇：

1.規(guī)范上市公司的運(yùn)作并提高上市公司質(zhì)量。上市公司的規(guī)范運(yùn)作是證券市場(chǎng)國(guó)際化的基本前提，而中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的最大障礙就是上市公司的運(yùn)作不規(guī)范和質(zhì)量低劣。為此，必須加強(qiáng)以下方面的工作：(1)嚴(yán)格按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)選擇和重組企業(yè)，確保素質(zhì)高、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)。從證券市場(chǎng)建設(shè)的角度看，一級(jí)市場(chǎng)的工作重點(diǎn)應(yīng)放在嚴(yán)格審查公司章程、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、招股說明書和嚴(yán)格監(jiān)督公司的信息披露上。二級(jí)市場(chǎng)上，在盡快消除公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和證券市場(chǎng)分割的同時(shí)，堅(jiān)持和提高股票上市標(biāo)準(zhǔn)，增加債優(yōu)股的上市量，使上市公司質(zhì)量和市場(chǎng)運(yùn)作效率逐漸達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。(2)加強(qiáng)上市公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理，努力提高上市公司質(zhì)量。為此，必須健全上市公司內(nèi)部治理機(jī)制，有效防范上市公司“內(nèi)部人控制”的負(fù)面影響。(3)完善上市公司信息披露機(jī)制，規(guī)范上市公司行為。在適當(dāng)縮短信息披露間隔時(shí)間、健全企業(yè)會(huì)計(jì)制度的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)信息質(zhì)量的監(jiān)管和處罰力度，將民事責(zé)任引入信息披露制度，以消除市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性狀態(tài)，制止內(nèi)幕交易和欺詐行為，促進(jìn)上市公司信息披露的及時(shí)、完整和規(guī)范。

2.完善證券市場(chǎng)組織制度和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)一體化的同時(shí)，努力促進(jìn)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。(1)建立健全上市公司退出機(jī)制。上市公司退出制度是證券市場(chǎng)制度建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。到目前為止，中國(guó)證券市場(chǎng)只有單向吸納功能，尚不具備真正的退出功能，致使證券市場(chǎng)效率低下。因此，在解除政府對(duì)上市公司的“父愛主義”的同時(shí)，重視市場(chǎng)機(jī)制的作用，引入上市公司退出機(jī)制就顯得尤其重要。(2)盡快實(shí)現(xiàn)國(guó)家股、法人股和個(gè)人股三股合一，在此基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)A股和B股統(tǒng)一。國(guó)家股、法人股和個(gè)人股的設(shè)立是由改革的歷史條件決定的，也是改革的策略要求。從歷史的觀點(diǎn)來(lái)看，它使我國(guó)的股份制改革超過了制度性障礙發(fā)展成今天的大好局面，但時(shí)至今日，占上市股本75％以上的國(guó)家股、法人股不能流通，不僅使通過證券市場(chǎng)資源配置功能實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)存量?jī)?yōu)化重組的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，而且使證券市場(chǎng)功能始終處于一種被扭曲的狀態(tài)。實(shí)現(xiàn)國(guó)家股、法人股和個(gè)人股三股合一是證券市場(chǎng)功能完善和統(tǒng)一的必然要求。在此基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)造條件，實(shí)現(xiàn)A股、B股市場(chǎng)并軌、準(zhǔn)許外國(guó)投資者直接進(jìn)入中國(guó)股市。(3)建立統(tǒng)一的、多層次的證券市場(chǎng)體系。從中國(guó)證券市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展考慮，必須加快證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。在繼續(xù)完善股票市場(chǎng)的同時(shí)，加緊建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，使之與主板市場(chǎng)形成互補(bǔ)性的制度安排，為有潛力的中小型高科技企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)造條件；積極發(fā)展分層次的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為已經(jīng)轉(zhuǎn)制的大量股份制企業(yè)和股份合作制企業(yè)提供股權(quán)流通市場(chǎng)；進(jìn)一步發(fā)展債券市場(chǎng)特別是企業(yè)債券市場(chǎng)，改變中國(guó)債券市場(chǎng)的分割局面。另一方面，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，穩(wěn)妥地發(fā)展金融衍生市場(chǎng)，使中國(guó)證券市場(chǎng)盡快形成以股票市場(chǎng)為主體，多層次證券市場(chǎng)并存和協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)體系。

3.強(qiáng)化政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，確保證券市場(chǎng)監(jiān)管的規(guī)范化、制度化和社會(huì)化。強(qiáng)化政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管是證券市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵，也是證券市場(chǎng)國(guó)際化能夠順利實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。當(dāng)前，強(qiáng)化政府對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管要做的主要工作是：(1)矯正政府角色定位，解除政府的“隱性擔(dān)?！必?zé)任。(2)完善市場(chǎng)法制，依法規(guī)范證券市場(chǎng)秩序。首先，要抓緊制定與《證券法》相配套的法規(guī)體系，增進(jìn)法律法規(guī)的可操作性。同時(shí)嚴(yán)格對(duì)證券交易機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)營(yíng)單位的規(guī)制和管理，制止證券交易中的各種違規(guī)活動(dòng)。其次，要不斷完善信息公開制度，建立信息披露動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制，對(duì)上市公司所披露信息的真實(shí)性、有效性進(jìn)行跟蹤核查。再次，建立健全保護(hù)中小投資者利益的組織機(jī)構(gòu)和社會(huì)機(jī)構(gòu)，維護(hù)投資者利益。(3)建立社會(huì)化監(jiān)管體系，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、券商和新聞媒體的作用，同時(shí)調(diào)整好中國(guó)證監(jiān)會(huì)與證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)的職能劃分，形成財(cái)務(wù)監(jiān)督、法律監(jiān)督、保薦人監(jiān)督、媒體監(jiān)督、行業(yè)監(jiān)督、行政監(jiān)督與市場(chǎng)監(jiān)督相結(jié)合的立體式監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，盡可能保證證券市場(chǎng)的公平性和有序性。

4.采取積極穩(wěn)妥的政策和措施推進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。隨著改革開放的不斷深入和加入WTO，中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化已經(jīng)現(xiàn)實(shí)地?cái)[在我們面前。但是，由于中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷史較短，在許多方面與國(guó)際證券市場(chǎng)運(yùn)行慣例尚未完全接軌，中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化將是一個(gè)漸進(jìn)的過程。在這個(gè)過程中，中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展既要適應(yīng)WTO規(guī)則的要求，逐步開放資本市場(chǎng)，又要有效控制證券市場(chǎng)國(guó)際化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為此，必須采取積極穩(wěn)妥的政策和措施來(lái)推進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。(1)制定和修改相應(yīng)的法律法規(guī)，如《證券投資基金法》、《境外投資基金管理辦法》、《證券投資者權(quán)益保護(hù)法》等，利用WTO對(duì)發(fā)展中國(guó)家的相關(guān)保護(hù)條款，有計(jì)劃地實(shí)現(xiàn)與國(guó)際證券市場(chǎng)對(duì)接。(2)允許成立中外合作基金管理公司，為國(guó)外基金進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開辟通道。(3)進(jìn)一步擴(kuò)大外國(guó)券商在中國(guó)的業(yè)務(wù)范圍，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)券商在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)中外券商交流和合作。

主要參考文獻(xiàn)：

1.劉德福主編：《現(xiàn)代金融知識(shí)ABC》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999年版。

2.曹風(fēng)岐主編：《中國(guó)金融：改革、發(fā)展與國(guó)際化》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999年版。

3.龔浩成等主編：《2000：中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000年版。

4.東北證券公司金融與產(chǎn)業(yè)研究所課題組：《中國(guó)證券市場(chǎng)制度缺陷與風(fēng)險(xiǎn)防范》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》2002年8(E-1)。