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編者按：本論文主要從我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及成因；我國中小企業(yè)融資問題的解決對策等進(jìn)行講述，包括了銀行融資狀況、資本市場融資狀況、民間融資狀況、其他融資渠道、首先解決中小企業(yè)自身的問題、銀行等金融機構(gòu)要完善信貸管理機制，加強對中小企業(yè)的信貸服務(wù)、完善多層次資本市場體系，為中小企業(yè)融資提供多元化的選擇等，具體資料請見：

摘要：隨著我國社會主義經(jīng)濟體制的改革與完善，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。但是，融資難的問題一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展壯大。本文通過分析中小企業(yè)融資的有關(guān)問題，尋求解決中小企業(yè)融資難的途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對策

改革開放以來，中小企業(yè)的數(shù)量越來越多，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟增長、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力、活躍我國的市場經(jīng)濟等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是，融資的問題一直困擾著我國的中小企業(yè)。國務(wù)院2010年政府工作報告中明確提出：要進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，切實解決中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資難問題。

1我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及成因

隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我國中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢。目前我國中小企業(yè)融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、民間借貸以及近年來興起的風(fēng)險投資等多種形式。盡管我國中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢，但總體來看，直接融資準(zhǔn)入門檻高，能夠通過上市或者風(fēng)險投資渠道獲得資本的企業(yè)有限；民間信貸目前在我國并不規(guī)范，普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。銀行貸款仍是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。

1.1銀行融資狀況。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶，小企業(yè)貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款余額的9%。對于中小企業(yè)來說，取得銀行貸款是很困難的。中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人，一些基層銀行授權(quán)有限，這就使得許多中小企業(yè)很難通過銀行取得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又因為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大，銀行信貸資金主要來源于追求低風(fēng)險低收益的單位和個人存款，不應(yīng)投向高風(fēng)險的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業(yè)。此外，信用評價體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了過大的決策成本和風(fēng)險成本。在預(yù)期收益并不是很大的情況下，銀行對中小企業(yè)表現(xiàn)出來的大多為惜貸。

1.2資本市場融資狀況。目前，中小企業(yè)在資本市場融資的狀況并不十分理想。雖然2004年5月27日在深圳交易所啟動了中小企業(yè)融資板塊，但是只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)融資問題，而且收到的效果不容樂觀。2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市，給中小企業(yè)的直接融資帶來了一絲希望，但是相對于約400萬家的中小企業(yè)總量，創(chuàng)業(yè)板的市場容量還是很小的。

公司債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格控制，而且其規(guī)模由國家根據(jù)每年宏觀經(jīng)濟的運行情況決定，并具體分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業(yè)很難通過資本市場籌集到資金。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。

1.3民間融資狀況。長期以來，多數(shù)中小企業(yè)在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意通過民間借貸融資。但由于民間資本規(guī)模有限、風(fēng)險很大、且具有很大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)不能長期依靠民間融資。

1.4其他融資渠道。其他渠道包括政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)扶持基金，政策性貸款。對于政府來說，中小企業(yè)效益不穩(wěn)定、貸款回收不好、信譽差，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分謹(jǐn)慎，條件較為苛刻。

2我國中小企業(yè)融資問題的解決對策

2.1首先解決中小企業(yè)自身的問題。我國中小企業(yè)由于自身存在的一些缺點，使得融資變得困難。其中，最主要的缺點就是企業(yè)經(jīng)營管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。這導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)效率低、負(fù)債過多、企業(yè)信用等級低、易受經(jīng)濟環(huán)境的影響，嚴(yán)重制約了自身的發(fā)展，這些都成為中小企業(yè)融資的障礙。

針對以上問題，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，強化信用觀念，樹立良好的企業(yè)信譽形象，建立良好銀企關(guān)系。從而達(dá)到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。

2.1.1建立科學(xué)的經(jīng)營管理機制。中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機制，提高企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，解決銀企關(guān)系中信息不對稱的問題。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，提高產(chǎn)品的科技含量，逐步增強對信貸資金的吸引力。

2.1.2建立健全企業(yè)財務(wù)制度?；诂F(xiàn)階段中小企業(yè)以銀行貸款為融資主渠道的現(xiàn)實，而銀行在對企業(yè)發(fā)放貸款可行性分析時重要的一個環(huán)節(jié)就是財務(wù)分析。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立完善財務(wù)制度，這有利于社會中介機構(gòu)對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況的了解，便于銀行對其進(jìn)行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

2.2銀行等金融機構(gòu)要完善信貸管理機制，加強對中小企業(yè)的信貸服務(wù)。首先，銀行應(yīng)改變一些傳統(tǒng)的觀念，對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。其次，要改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，簡化審批程序。對有市場、信譽好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴大授權(quán)額度。再次，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。銀行可以對中小企業(yè)提供從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全過程的金融服務(wù)，包括投資分析、項目選擇、融資擔(dān)保、財務(wù)管理、資金運作等內(nèi)容。這將極大地增強中小企業(yè)的市場競爭力，保證貸款的回收，降低信貸的風(fēng)險。

2.3完善多層次資本市場體系，為中小企業(yè)融資提供多元化的選擇。中小企業(yè)通過資本市場融資的渠道主要有股權(quán)融資、債券融資和產(chǎn)權(quán)融資。①股權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)板為那些成長期的創(chuàng)新性中小企業(yè)提供和融資渠道，目前我國的創(chuàng)業(yè)板還處于起步階段，還有待改革完善。場外股權(quán)交易市場的資本市場功能逐漸完善，越來越多的中小企業(yè)通過該平臺實現(xiàn)了股權(quán)的定價和融資，也使其成為我國多層次資本市場的重要組成部分。②債券融資。擔(dān)保是中小企業(yè)債券發(fā)行的必要條件，拓寬和創(chuàng)新?lián)ｓw系參與主體，有助于擔(dān)保行為規(guī)范化，增進(jìn)中小企業(yè)債券的資信等級，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。③產(chǎn)權(quán)融資。產(chǎn)權(quán)交易市場資源配置和發(fā)現(xiàn)價格的基本功能有助于中小企業(yè)在不具備進(jìn)場融資條件的情況下，充分發(fā)揮知識、專利等比較資本優(yōu)勢，吸引具備風(fēng)險承受能力的資金規(guī)范進(jìn)入。

2.4要充分利用國家的優(yōu)惠政策。國家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展于2006年10月5日建立了專項資金，由中央財政預(yù)算安排，采用無償資助或貸款貼息的方式。中小企業(yè)可選擇其中一種方式申請專項資金。在融資決策中，中小企業(yè)還可以利用國家對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，充分考慮稅收政策對企業(yè)權(quán)益資金籌集和企業(yè)負(fù)債資金籌集的影響，以減少超額支出。