前言：本站為你精心整理了我國個(gè)人境外投資管理論文范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、境內(nèi)個(gè)人境外投資的概念

界定境外投資包括狹義境外投資和廣義境外投資兩種情況。狹義境外投資僅指境外直接投資，是以境內(nèi)個(gè)人的名義在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。廣義境外投資，除直接投資外還包括間接投資（如證券投資），及房地產(chǎn)投資、移民投資等其他投資方式。其中，證券投資是以境內(nèi)個(gè)人的名義直接投資境外證券市場(chǎng)的資本市場(chǎng)工具，如購買境外的股票、債券等。房地產(chǎn)投資是指以境內(nèi)個(gè)人的名義投資境外的房地產(chǎn)，該境內(nèi)個(gè)人是境外房地產(chǎn)的直接持有人。移民投資是境內(nèi)個(gè)人在轉(zhuǎn)變身份前按照目的地國法律的要求辦理資金或財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。本文所討論的境外投資為狹義境外投資。

二、我國個(gè)人境外投資政策現(xiàn)狀

目前符合我國法律規(guī)定的個(gè)人境外投資渠道有限，主要有以下幾種：通過持有特殊目的公司開展個(gè)人境外投資。特殊目的公司是指境內(nèi)居民（含境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個(gè)人）以投融資為目的，以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。這類業(yè)務(wù)主要集中于北京、上海等資本活躍的大城市；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，包括員工持股計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃等法律、法規(guī)允許的股權(quán)激勵(lì)方式；QDII項(xiàng)下的境外投資，QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，QDII產(chǎn)品的投放使中國境內(nèi)個(gè)人投資者有機(jī)會(huì)借助全球資本平臺(tái)進(jìn)行資本配置，從而豐富投資品種，拓寬收益渠道。

三、國際經(jīng)驗(yàn)借鑒及建議

縱觀世界各國經(jīng)濟(jì)政策，可以看出，發(fā)展中國家外匯管理重點(diǎn)是鼓勵(lì)資本流入，限制資本流出，發(fā)達(dá)國家則是鼓勵(lì)資本流出，限制資本流入。任何一個(gè)國家都曾經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，因此資本流動(dòng)方向的轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。目前，美國、日本、德國、新家坡和臺(tái)灣等國家和地區(qū)，已基本取消外匯管制。這些國家和地區(qū)針對(duì)個(gè)人境外投資，大多不需要進(jìn)行事前申報(bào)或批準(zhǔn)，實(shí)行“事后匯報(bào)制”，有些國家甚至設(shè)立有專門的機(jī)構(gòu)用于支持個(gè)人境外投資，如美國1971年設(shè)立的海外私人投資公司，就是一家專門用于支持個(gè)人海外投資的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。從國際上資本流動(dòng)管理變動(dòng)的過程中，有一些經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。個(gè)人境外投資改革是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程的內(nèi)在要求。當(dāng)一國的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差出現(xiàn)時(shí)，伴隨而來的是外匯儲(chǔ)備的增長，增長導(dǎo)致國內(nèi)貨幣超額供給和更多的境外貿(mào)易摩擦，資本流動(dòng)方向的轉(zhuǎn)變是必然產(chǎn)物，境內(nèi)個(gè)人境外投資改革勢(shì)在必行。境內(nèi)個(gè)人境外投資改革必須穩(wěn)字當(dāng)頭，逐步進(jìn)行，不可一蹴而就。臺(tái)灣從1986年到1989年前后不過三年，最終不可避免地給本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來沖擊，造成了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和社會(huì)動(dòng)蕩。而日本放開資本項(xiàng)目的過渡時(shí)間較長，從1969年算起至1984年長達(dá)15年，從而使日本的經(jīng)濟(jì)自然過渡。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，應(yīng)根據(jù)國際收支形勢(shì)，提前規(guī)劃，做好政策準(zhǔn)備，放松資本流出管制，才能有效緩解可能形成的巨額外匯儲(chǔ)備壓力，否則臨時(shí)決策、慌亂出錯(cuò)，會(huì)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不必要的打擊。必須有嚴(yán)格的監(jiān)督管理體系做后盾。法人機(jī)構(gòu)，一般有法定的經(jīng)營地址和固定的經(jīng)營場(chǎng)所，其自身的靈活性和不確定給監(jiān)管帶來難度。我們可以采用國際上通用的做法，以稅務(wù)稽查為切入點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)管。德國對(duì)于境內(nèi)個(gè)人的境外投資也采取自由化政策，但在法律上嚴(yán)格規(guī)定，為境外投資所得收入繳稅是個(gè)人不可推卸的責(zé)任，并且現(xiàn)行法規(guī)也允許被授權(quán)機(jī)構(gòu)從銀行收集相關(guān)數(shù)據(jù)以監(jiān)控可能存在的個(gè)人逃稅行為。日本在允許境內(nèi)個(gè)人境外投資自由化的同時(shí)，規(guī)定國際匯款調(diào)查表制度（辦理超過100萬日元國際匯款的金融機(jī)構(gòu)必須向稅務(wù)局提交調(diào)查表），自2013年12月開始，日本實(shí)施海外財(cái)產(chǎn)調(diào)查表制度（超過5000萬日元的海外資產(chǎn)必須進(jìn)行自我申報(bào)），另外提高稅務(wù)稽查能力，強(qiáng)化與外國稅務(wù)之間的合作。因此，我們國家在逐步放開境內(nèi)個(gè)人境外投資的同時(shí)，要建立一套嚴(yán)厲的稅務(wù)稽查體系，建立財(cái)產(chǎn)調(diào)查制度，加強(qiáng)國際國內(nèi)稅務(wù)機(jī)構(gòu)協(xié)作，使我國的境內(nèi)個(gè)人境外投資既要能“出得去”，又要能“管得住”。

建立完善的金融輔助體系。個(gè)人海外投資應(yīng)與資質(zhì)良好的金融機(jī)構(gòu)以及多元的金融服務(wù)配套，以臺(tái)灣地區(qū)為例，整體社會(huì)的資金動(dòng)能相當(dāng)充沛，而且臺(tái)灣的銀行從事金融服務(wù)之零售與批發(fā)，服務(wù)范圍廣泛多元化，其中包括存款、抵押貸款、信用卡、貿(mào)易融資、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、籌資活動(dòng)、證券承銷。良好的金融體系為本地區(qū)個(gè)人海外投資打下很好的基礎(chǔ)，為居民提供了一系列對(duì)外投資渠道。

作者：房媛媛單位：北京大學(xué)