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余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：余額寶；風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)；監(jiān)管

一、余額寶的產(chǎn)生及發(fā)展現(xiàn)狀

余額寶是螞蟻金服在2013年6月份推出的，利用賬戶余額進(jìn)行資產(chǎn)增值和活期存取業(yè)務(wù)，對(duì)接的是天弘基金旗下的增利寶貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)小但收益不高。除理財(cái)功能外，余額寶還可直接用于購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)還款等消費(fèi)支付，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的現(xiàn)金管理工具。3年來(lái)，憑借操作簡(jiǎn)單、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)吸引了大量的用戶和資金，發(fā)展飛速。

截至2016年6月，余額寶用戶數(shù)目超過(guò)2.95億，相比去年底增長(zhǎng)13.5%。3年間，為用戶賺取收益總計(jì)572.93億元，余額寶資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到7000億元。換而言之，平均每一個(gè)余額寶用戶就在余額寶里存放了6000多元錢。然而，近兩年余額寶收益率正向正常水平回歸，余額寶的7日年化收益率從最高峰時(shí)的6.7630%降至如今的2.4330%左右，2016年6月15日最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶7日年化收益率為2.482%，下降的趨勢(shì)十分明顯。

二、余額寶爆炸增長(zhǎng)的原因

（一）高收益率

2014年1月2日，余額寶所對(duì)接的增利寶基金7日年化收益率達(dá)到最高6.7630%，明顯高于銀行存款和大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品。全年平均萬(wàn)份收益在0.88元（實(shí)際是0.8836元）與一年定存持平。二年平均萬(wàn)份收益在1.00元?jiǎng)t與二年定存相當(dāng)；三年平均萬(wàn)份收益在1.10元?jiǎng)t與三年定存差不多；若三年平均萬(wàn)份收益達(dá)到1.28元?jiǎng)t與三年期國(guó)債相當(dāng)；五年平均萬(wàn)份收益在1.17元?jiǎng)t與五年定存一樣；若五年平均萬(wàn)份收益達(dá)到1.315元?jiǎng)t與五年期國(guó)債持平。假設(shè)1萬(wàn)元從2013年6月3日起計(jì)收益到2014年1月23日累計(jì)收益為325.02元（235天）即達(dá)到一年定存收益；到4月11日累計(jì)收益為450.74元，已經(jīng)超過(guò)一年定存收益125元。

（二）高流動(dòng)性

增利寶基金的本質(zhì)是開(kāi)放型貨幣基金，可以在任何時(shí)間進(jìn)行申購(gòu)和贖回。余額寶用戶轉(zhuǎn)出余額寶資產(chǎn)到用戶所屬支付寶賬戶即為贖回基金，相當(dāng)于進(jìn)行了活期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的取款，隨取隨存。又相較于其他平臺(tái)多了即時(shí)到賬，且無(wú)任何手續(xù)費(fèi)，可隨時(shí)用于網(wǎng)上消費(fèi)或轉(zhuǎn)出至銀行卡，實(shí)用性高。

（三）低門檻

用戶購(gòu)買增利寶基金，相比之絕大多數(shù)一千認(rèn)購(gòu)點(diǎn)的證券投資基金和各大銀行所推出的五萬(wàn)認(rèn)購(gòu)點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，余額寶認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)單筆僅需一元，門檻最低。有數(shù)據(jù)顯示，支付寶用戶一半以上為二三十歲的年輕人群，這部分人群因年齡偏小沒(méi)有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)能力，也缺少投資理財(cái)方面的經(jīng)驗(yàn)。余額寶的目標(biāo)就是讓即使沒(méi)有很多資產(chǎn)的非專業(yè)理財(cái)人士同樣能夠獲得面向高端理財(cái)客戶的服務(wù)，讓零散資金也能獲得增值的機(jī)會(huì)。

（四）資金投向銀行協(xié)議存款

余額寶屬于貨幣基金，而貨幣基金面對(duì)的是銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，所募集的客戶資金絕大部分投向銀行協(xié)議存款，即貨幣基金大部分借給了銀行，銀行支付一定的利息。其協(xié)議存款屬于同業(yè)拆借存款，無(wú)利率上限，拆借利率由銀行參照SHIBOR與客戶商定，所以余額寶的收益是與同業(yè)拆借市場(chǎng)，與市場(chǎng)資金緊張程度密切相關(guān)的。由于貨幣市場(chǎng)基金存放銀行的款項(xiàng)的管理政策與一般存款不同，余額寶才能利用低風(fēng)險(xiǎn)高收益的優(yōu)勢(shì)，在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。

三、余額寶風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總是有周期性波動(dòng)的，經(jīng)濟(jì)因素的不確定性導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，顯然存在著很多的不確定性，可能會(huì)給余額寶的發(fā)展帶來(lái)諸多的風(fēng)險(xiǎn)。但是余額寶作為一種貨幣投資基金，進(jìn)行分散投資，不會(huì)因?yàn)槟骋环N投資標(biāo)的的價(jià)格發(fā)生巨大變動(dòng)而造成很大的損失，可以最大限度地降低宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)帶來(lái)的不利影響。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

余額寶作為貨幣市場(chǎng)基金，存在由管理不當(dāng)引起的短期大額贖回流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而余額寶的 “T+0”贖回機(jī)制，會(huì)使流動(dòng)性管理變得更加困難。余額寶實(shí)行的“T+0”贖回，事實(shí)上是利用余額寶或天弘基金的部分頭寸匯聚的資金池先行墊付給用戶，在非交易時(shí)段，這部分資金不產(chǎn)生大的波動(dòng)性，不受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。但是，如果在交易時(shí)段內(nèi)因突發(fā)事件發(fā)生大量資金的同時(shí)段集體退出，資金池則很有可能難以順利應(yīng)對(duì)，從而使余額寶無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)資金的即時(shí)支付。隨著余額寶規(guī)模的迅速擴(kuò)大，用戶的不斷增加，每天的贖回量和收益的預(yù)付都會(huì)相應(yīng)增加，這就意味著余額寶需要承擔(dān)發(fā)生巨額贖回而造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性也增加。

余額寶遭受的比較小的流動(dòng)性沖擊包括信用卡還款贖回沖擊、工資發(fā)放時(shí)段申購(gòu)增加以及春節(jié)前申購(gòu)增加等。比較大的流動(dòng)性沖擊則是天貓平臺(tái)和淘寶平臺(tái)“雙11”和“七夕”等節(jié)日促銷影響。以2015年天貓“雙11”活動(dòng)為例，僅此一天天貓交易額便達(dá)到912億元，占到余額寶資金總額的七分之一。這樣大額的被動(dòng)贖回必然造成流動(dòng)性的壓力，如果天弘基金公司和阿里集團(tuán)對(duì)此預(yù)估不足，預(yù)案準(zhǔn)備不充分，墊資不足就很可能發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，由此余額寶乃至支付寶就會(huì)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著余額寶飛速發(fā)展的同時(shí)，國(guó)內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)看到了商機(jī)，漸漸向余額寶發(fā)展方向靠攏，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)自己的產(chǎn)品進(jìn)行銷售。仿佛一瞬間，國(guó)內(nèi)就誕生了一堆各種各樣的“余額寶”，在正面上對(duì)余額寶造成了沖擊。在此同時(shí)，傳統(tǒng)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮面前迎難而上，進(jìn)行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、電子化的嘗試，各大銀行網(wǎng)絡(luò)商城、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等，都是銀行吸取互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品沖擊而開(kāi)發(fā)出的產(chǎn)品。

（四）收益波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

余額寶作為一款貨幣市場(chǎng)基金，其收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。余額寶的收益完全來(lái)自于天弘基金增利寶基金的投資收益，超過(guò)95%的基金資產(chǎn)被投資于銀行協(xié)議存款。因此，銀行協(xié)議存款的價(jià)格（由SHIBOR利率影響）就在很大程度上左右了余額寶的投資收益。余額寶收益率會(huì)不會(huì)回升就要看貨幣利率市場(chǎng)情況，如果銀行協(xié)議存款利率回升，那么余額寶收益率有回升的可能性，如果銀行協(xié)議存款利率下滑，那么余額寶收益率肯定也會(huì)跟著下滑。而一直認(rèn)為上海同行間拆借利率（Shibor利率）是貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，換句話說(shuō)，余額寶收益率間接由上海同行間拆借利率（Shibor利率）決定。當(dāng)銀行間資金短缺時(shí)，資金利率上升，貨幣市場(chǎng)基金收益也隨之升高，余額寶收益跟著升高，反之則下降。

（五）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

余額寶對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性非常大，同時(shí)也面臨著巨大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。余額寶存在的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，其根本是手機(jī)的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。用戶手機(jī)遺失、破解中毒、手機(jī)互借等，都可能引起余額寶出現(xiàn)安全方面的問(wèn)題。一方面，用戶賬戶被竊取后，賬戶資金會(huì)被迅速轉(zhuǎn)移到其他的賬戶，資金流向難以追查。另一方面，網(wǎng)絡(luò)不能及時(shí)反饋賬戶被盜信息，難以及時(shí)有效地實(shí)行補(bǔ)救措施。此外，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系尚未健全如果出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題難以有法可依、依法裁決。

（六）政策性風(fēng)險(xiǎn)

在相關(guān)政策出臺(tái)之前，余額寶依賴的是存款協(xié)議，可以隨時(shí)進(jìn)行申購(gòu)和贖回，用戶不必承擔(dān)利率損失。而這是銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)進(jìn)行貨幣基金管理的相關(guān)政策，并非市場(chǎng)化。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性弱時(shí)，就會(huì)使銀行遭受利益危害。為此，央行出臺(tái)了《央行叫停貨幣基金投資的協(xié)議存款提前支取不罰息優(yōu)惠和央行的 387 號(hào)文件》等相關(guān)規(guī)定。規(guī)定余額寶用戶如果在協(xié)議期間支取存款，只能獲取活期利息。那么余額寶收益就會(huì)遭到一定的虧損，影響余額寶用戶的基金收益。

四、余額寶未來(lái)發(fā)展的建議

（一）余額寶自身層面

第一，主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育和風(fēng)險(xiǎn)提示。從表面上看，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品客戶所承擔(dān)的僅僅是資產(chǎn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，較低的意識(shí)風(fēng)險(xiǎn)才是用戶所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。從大多數(shù)客戶來(lái)看，客戶所在乎的只是利益的得失，收益被放在了首位。面對(duì)此種情況，余額寶應(yīng)從自身出發(fā)，面向客戶做出盡早的風(fēng)險(xiǎn)提示，例如在進(jìn)入余額寶交易頁(yè)面前，增加風(fēng)險(xiǎn)教育與警示的頁(yè)面等等。這樣客戶會(huì)在進(jìn)行交易前獲得風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)也會(huì)更加的認(rèn)可。

第二，防范網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，完善資金安全服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融交易與實(shí)際市場(chǎng)交易相比，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在線進(jìn)行交易很容易造成資金流向不安全。對(duì)此，余額寶等第三方交易平臺(tái)應(yīng)該在資金交易前提供詳細(xì)的商家信息，使買方能夠?qū)u方有一定的了解。交易完成，余額寶可設(shè)定面對(duì)一些特定存在的條件，買方可以申請(qǐng)退款的規(guī)定。此外，為了應(yīng)對(duì)突發(fā)意外事故，第三方平臺(tái)可以設(shè)定能夠隨時(shí)對(duì)支付寶賬戶進(jìn)行資金凍結(jié)的功能。另外，支付寶應(yīng)主動(dòng)與 360、金山等網(wǎng)絡(luò)完全公司合作，提高第三方交易平臺(tái)的安全性。

第三，從客戶需求出發(fā)，開(kāi)拓產(chǎn)品領(lǐng)域。中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)人口所占總?cè)丝诒戎貥O大，然而鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融服務(wù)卻是我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的盲點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成本低、服務(wù)便捷，正好應(yīng)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民的金融服務(wù)需求。余額寶應(yīng)該洞察不同層次客戶的需求，借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大服務(wù)群體，開(kāi)拓服務(wù)領(lǐng)域，滿足客戶的個(gè)性化需求；同時(shí)，重新打造業(yè)務(wù)流程，根據(jù)客戶的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)特色金融產(chǎn)品，為客戶提供靈活多樣的產(chǎn)品和便利快捷的服務(wù)，及時(shí)且高效地滿足不同客戶的需求。

（二）監(jiān)管部門層面

第一，加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)管和掌控。中國(guó)人民銀行作為銀行業(yè)監(jiān)管部門，應(yīng)該建立專門針對(duì)第三方支付平臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)第三方支付平臺(tái)的所有交易結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行全程監(jiān)控。并設(shè)立相關(guān)部門在交易前后進(jìn)行大數(shù)據(jù)掌控，從數(shù)據(jù)中獲取信息，掌握有關(guān)證據(jù)，取得監(jiān)管主動(dòng)權(quán)。

第二，對(duì)交易結(jié)算公司進(jìn)行分類監(jiān)管。極大一部分風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于非正規(guī)的第三方支付公司，這些公司規(guī)模小，達(dá)不到信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，在法律縫隙中游走，為非法企業(yè)提供交易、洗錢、套現(xiàn)等服務(wù)。對(duì)此，監(jiān)管部門必須引起重視，對(duì)不同信用評(píng)級(jí)企業(yè)規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)保證金標(biāo)準(zhǔn)、支付額度、服務(wù)范圍，量化監(jiān)管、針對(duì)性監(jiān)管。

第三，推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革，促進(jìn)利率市場(chǎng)化。2015年10月，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。同時(shí)，央行宣布對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)取消存款利率浮動(dòng)上限。這意味著社會(huì)融資成本降低，市場(chǎng)不再被銀行業(yè)壟斷。銀行更依賴于中間業(yè)務(wù)，更加的網(wǎng)絡(luò)電子化、移動(dòng)終端化，更多的產(chǎn)生科技型、專業(yè)型、服務(wù)型收益。

結(jié)論

總之，余額寶本質(zhì)就是一只開(kāi)放型貨幣市場(chǎng)基金，僅此而已。余額寶為廣大民眾帶來(lái)的金融普惠是毋庸置疑的，但是這一互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。長(zhǎng)路漫漫，余額寶道路坎坷，前途光明，未來(lái)發(fā)展之路還需其自身、政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各方面的共同努力。

參考文獻(xiàn)：

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[3]莫易嫻，吳炳良.余額寶的風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避.國(guó)際金融，2014.

余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：支付寶；Apple Pay；風(fēng)險(xiǎn)分析；應(yīng)對(duì)策略

中圖分類號(hào)： TP393.0；F832.21 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2017）06-51-2

1 支付寶風(fēng)險(xiǎn)分析

截至2015年第三季度，中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額組成如下：支付寶69.9%，財(cái)付通19.2%，拉卡拉2.2%，聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)1.4%。在支付寶迅猛發(fā)展的同時(shí)，暴露了支付寶的許多問(wèn)題，其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題尤為受公眾關(guān)注。

1.1 個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人信息泄露是廣大用戶非常關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，那么個(gè)人信息是怎樣通過(guò)支付寶泄露的呢？其一是當(dāng)用戶淘寶購(gòu)物支付時(shí)，用戶的姓名、聯(lián)系方式、住址、以及購(gòu)物信息將記錄在手機(jī)的存儲(chǔ)卡上，不法分子會(huì)通過(guò)木馬病毒侵入到手機(jī)內(nèi)部，從而獲得存儲(chǔ)卡上的信息，導(dǎo)致個(gè)人信息的泄露。這一泄露是由于支付寶的技術(shù)存在漏洞使得不法分子有機(jī)可乘。其二是當(dāng)用戶通過(guò)淘寶購(gòu)物用支付寶支付時(shí)，會(huì)將個(gè)人的信息傳遞給商家，而一些商家在獲取了用戶的個(gè)人信息后會(huì)在網(wǎng)上散步或者賣給他人以獲得利益，這一信息泄露是由于商家的信用不良導(dǎo)致的。

1.2 資金被盜風(fēng)險(xiǎn)

許多支付寶用戶認(rèn)為資金被盜是支付寶技術(shù)不過(guò)關(guān)造成的，其實(shí)不然，不法分子大都是利用消費(fèi)者對(duì)于自身安全信息保護(hù)意識(shí)薄弱來(lái)進(jìn)行的，他們可能通過(guò)給消費(fèi)者發(fā)送相關(guān)的活動(dòng)鏈接，誘使消費(fèi)者進(jìn)入從而使得各種木馬病毒趁機(jī)侵入消費(fèi)者的客戶端盜取相關(guān)的信息，從而實(shí)現(xiàn)資金盜取。

基于電子商務(wù)的虛擬性，第三方機(jī)構(gòu)有責(zé)任制定相關(guān)的政策來(lái)配合相關(guān)法律法規(guī)對(duì)詐騙行為的認(rèn)定和處罰的實(shí)施，保證用戶資金的安全。用戶因?yàn)槭褂弥Ц秾殢亩鴮?dǎo)致自己賬戶資金被竊取，支付寶依然有不可推卸的責(zé)任，支付寶系統(tǒng)的設(shè)計(jì)目前首要解決的是在用戶點(diǎn)開(kāi)了詐騙鏈接后不法分子還依舊不能獲取用戶的個(gè)人信息從而進(jìn)行資金的竊取，這一技術(shù)是目前支付寶開(kāi)發(fā)商首要解決的問(wèn)題，也是長(zhǎng)久以來(lái)用戶最關(guān)注的焦點(diǎn)。

1.3 資金沉淀風(fēng)險(xiǎn)

支付寶資金沉淀有兩方面的來(lái)源，一是在途資金的沉淀，支付寶作為信用中介進(jìn)行資金沉淀，買家選購(gòu)商品后先將款項(xiàng)轉(zhuǎn)入支付寶賬戶內(nèi)，同時(shí)支付寶通知賣家發(fā)貨，待買家確認(rèn)付款時(shí)再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)入賣家賬戶，這個(gè)過(guò)程中支付寶充當(dāng)了信用中介的角色。這一部分沉淀的資金，支付寶可能挪作他用，很難確保這部分資金的安全。二是用戶在支付寶內(nèi)設(shè)有個(gè)人賬戶，這個(gè)賬戶就相當(dāng)于在銀行的活期存款賬戶，用戶可以隨時(shí)存取，而當(dāng)用戶不用于交易和轉(zhuǎn)賬時(shí)，這個(gè)賬戶內(nèi)的資金就會(huì)沉淀下來(lái)，而沉淀下來(lái)的資金可能被支付寶挪用，并且這一來(lái)源的資金沉淀會(huì)有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。

支付寶2016年9月12日宣布公告稱從2016年10月12日起，支付寶將對(duì)個(gè)人用戶超出免費(fèi)額度（累計(jì)兩萬(wàn)元）的提現(xiàn)收0.1%的服務(wù)費(fèi)，這一公告的出臺(tái)，必然會(huì)導(dǎo)致諸多用戶不愿意將個(gè)人賬戶內(nèi)的資金提現(xiàn)，尤其是那些已超過(guò)免費(fèi)提現(xiàn)額度的用戶，他們寧愿將資金放在個(gè)人賬戶內(nèi)也不愿意提現(xiàn)，這樣個(gè)人賬戶的資金就會(huì)越積越多，其就像一個(gè)資金池，只有不斷向里輸入資金，而很少向外取出資金，這一塊的資金沉淀越級(jí)越大，進(jìn)一步加×俗式鴣戀淼姆縵鍘

1.4 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

2010年出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對(duì)我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)性質(zhì)的界定有了權(quán)威的依據(jù)，即在我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)，其管理運(yùn)作正式納入到中國(guó)人民銀行的監(jiān)管范圍內(nèi)。

2013年6月，支付寶首次推出了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品――余額寶，其功能就相當(dāng)于在銀行的活期存款，只要在余額寶內(nèi)存放資金，它就會(huì)每天計(jì)算利息給你，因此短時(shí)間內(nèi)便打開(kāi)了理財(cái)市場(chǎng)，由于眾多用戶會(huì)將存放在商業(yè)銀行活期存款紛紛取出，放到余額寶內(nèi)，對(duì)銀行的活期儲(chǔ)蓄會(huì)造成不小的沖擊。我國(guó)只授予商業(yè)銀行辦理存款業(yè)務(wù)，其他的金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)均無(wú)權(quán)辦理存款業(yè)務(wù)。余額寶的性質(zhì)就相當(dāng)于存款業(yè)務(wù)，但其并沒(méi)有獲得存款業(yè)務(wù)的許可，用戶將錢存放到余額寶內(nèi)很難確保資金的安全，而支付寶用這些籌集到的資金用做什么用途，我們也毫不知情。因此為了防范支付寶利用余額寶非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行對(duì)這種金融創(chuàng)新進(jìn)行了控制，也使人民銀行加強(qiáng)支付寶監(jiān)管，保證其合規(guī)運(yùn)行的重要舉措。

2 Apple Pay風(fēng)險(xiǎn)分析

Apple Pay采用NFC近場(chǎng)通信技術(shù)，消費(fèi)者只要將手機(jī)靠近標(biāo)識(shí)有“閃付”或“云閃付銀聯(lián)”POS機(jī)，就可以實(shí)現(xiàn)指紋刷卡，過(guò)程中無(wú)須輸入與綁定銀行的任何信息，過(guò)程僅需要一兩秒。除了在用戶體驗(yàn)度上，Apple Pay有所改進(jìn)，更重要的是Apple Pay注重保證交易的私密性及安全性，為蘋果公司在iPhone的安全芯片中承載兩類java卡應(yīng)用程序。Apple Pay雖在支付寶的用戶體驗(yàn)度及安全性上有所改進(jìn)，但其自身依舊存在險(xiǎn)，這是需要我們探討的。

余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文第3篇

關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；適用人群；風(fēng)險(xiǎn)性

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年9月29日

一、余額寶綜述

（一）余額寶的概念。余額寶又叫增利寶，是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過(guò)將資金轉(zhuǎn)入余額寶，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)特定基金理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買，用戶不僅能夠得到比同期的銀行活期存款利息更高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，免費(fèi)實(shí)現(xiàn)支付和轉(zhuǎn)賬的功能，像使用支付寶余額一樣方便。實(shí)質(zhì)上余額寶就是一個(gè)T+0的貨幣基金，存在貨幣市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）余額寶的特點(diǎn)

1、開(kāi)辟了基金銷售的新渠道。伴隨著電子商務(wù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷逐步成為了新的渠道，而余額寶正是將基金銷售系統(tǒng)內(nèi)置在國(guó)內(nèi)最大、用戶最多的支付寶第三方在線支付平臺(tái)上，充分利用了網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道的優(yōu)勢(shì)，大大提高了基金的銷售數(shù)量。

2、操作流程簡(jiǎn)單，交易安全可靠，有廣泛的群眾基礎(chǔ)。支付寶與余額寶之間實(shí)行24小時(shí)免費(fèi)轉(zhuǎn)賬，免除銀行的各種復(fù)雜手續(xù)，整個(gè)過(guò)程方便快捷，簡(jiǎn)單明了。此外，通過(guò)手機(jī)客戶端也可完成操作，這對(duì)如今的“手機(jī)一族”來(lái)說(shuō)省時(shí)省力，無(wú)疑是最好的選擇。

3、與傳統(tǒng)銀行相比，余額寶有著較高的收益水平。它的收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的活期存款，并且余額寶比定期存款有著更強(qiáng)的流動(dòng)性，多方面支持網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，既有增值功能，又可隨時(shí)消費(fèi)。

4、購(gòu)買金額無(wú)“門檻”。用戶只要年滿18歲，擁有至少一元錢，就可以申請(qǐng)為支付寶用戶，滿足了更多人的理財(cái)愿望。且余額寶采用T+0支付，轉(zhuǎn)入的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶，實(shí)時(shí)到賬無(wú)手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)至銀行卡。

二、余額寶的適用人群

（一）針對(duì)適用人群的調(diào)查。為了深入了解余額寶的適用人群，我們科研小組展開(kāi)了調(diào)查，以電子問(wèn)卷和紙質(zhì)調(diào)查問(wèn)卷的形式，分別在公眾平臺(tái)和石家莊西南高教區(qū)進(jìn)行了隨機(jī)調(diào)查，在對(duì)調(diào)查的近1，000人中，我們發(fā)現(xiàn)在使用余額寶的目前用戶中，“80后”人群的使用比例占46%，與之相比，“70后”人群使用比例占7%，“60后”人群使用比例占20%，被視為網(wǎng)購(gòu)大軍主力的“90后”人群的使用比例則占到了27%。其中，23歲“寶粉”的數(shù)量最為龐大。

（二）適用人群特點(diǎn)分析。余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶和天弘基金共同推出的，其上線之初的目的是將熱衷于網(wǎng)購(gòu)的人的支付寶中的閑散資金集合起來(lái)，獲取最大利益。所以，其最初適用的基礎(chǔ)人群只是上網(wǎng)淘寶購(gòu)物的人群。而隨著電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，更多的人加入了其中，由調(diào)查結(jié)果我們可以看出，余額寶的消費(fèi)群體以年輕、時(shí)尚、對(duì)網(wǎng)絡(luò)熟悉的消費(fèi)一族為主，是相對(duì)成熟有一定資源和物質(zhì)積累的消費(fèi)群體。另外，因其方便快捷的支付能力，余額寶吸引了廣大學(xué)生及白領(lǐng)的關(guān)注。年輕用戶經(jīng)常接觸淘寶，對(duì)支付寶平臺(tái)熟悉，其中剩余資金可用于投資，而絕大部分缺乏投資理財(cái)?shù)馁Y金和經(jīng)驗(yàn)，余額寶具有不限投資金額、不限投資期限、隨時(shí)可用的特點(diǎn)，使更多的用戶能夠參與理財(cái)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品概念的不斷深入人心，將有更多大齡消費(fèi)者對(duì)余額寶產(chǎn)生興趣。他們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)操作熟悉之后，會(huì)逐漸轉(zhuǎn)為余額寶消費(fèi)者。他們會(huì)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而追求更穩(wěn)定的收益，將資金從基金等市場(chǎng)撤出轉(zhuǎn)而投資余額寶，為了追求更高收益以及流動(dòng)性，小額存款持有人會(huì)將銀行內(nèi)的部分存款轉(zhuǎn)入余額寶。

三、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）用戶收益風(fēng)險(xiǎn)。高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，余額寶的本質(zhì)是貨幣基金而非儲(chǔ)蓄，并不具有活期存款的高安全性。一旦購(gòu)買的貨幣基金出現(xiàn)問(wèn)題，用戶的資金將蒙受損失。任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。余額寶現(xiàn)有的天弘增利寶基金成立的時(shí)間短，相關(guān)數(shù)據(jù)少，用戶無(wú)法預(yù)測(cè)收益率，導(dǎo)致無(wú)法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而余額寶面對(duì)的客戶正是一般風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低的工薪階層或者學(xué)生，在風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)發(fā)生前，大部分的客戶難以意識(shí)到把資金轉(zhuǎn)出。

（二）操作與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中我們可以發(fā)現(xiàn)，在很多的手機(jī)客戶端團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，也可使用余額寶進(jìn)行支付，支付時(shí)只需要輸入支付密碼和手機(jī)驗(yàn)證碼即可完成支付。余額寶作為一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)并且是由支付寶代為管理的互聯(lián)網(wǎng)賬戶，在其收益風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)并存的情況下，余額寶并非“絕對(duì)安全”。自余額寶推出至今，已被多次爆出“被盜”問(wèn)題，直接反映了余額寶本身確實(shí)存在網(wǎng)絡(luò)安全隱患。登陸不正規(guī)或是有病毒的網(wǎng)站，很可能導(dǎo)致淘寶賬戶的外泄，進(jìn)而造成余額寶中財(cái)產(chǎn)的安全。

（三）政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管方面，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，余額寶可以購(gòu)買協(xié)議存款，但能否購(gòu)買基金并沒(méi)有明確的規(guī)定。再者，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，第三方支付公司不能代銷基金，因此余額寶一直宣稱，該貨幣基金是由天弘基金作為銷售角色，支付寶只是支付平臺(tái)。這種行為實(shí)際上是在打“球”，從監(jiān)管層面來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法或者說(shuō)只是沒(méi)有違法，照目前情況來(lái)看，監(jiān)管部門并沒(méi)有叫停余額寶，但是一旦發(fā)難，余額寶很可能會(huì)被叫停。

（四）銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。支付寶公司的第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)對(duì)銀行的支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的沖擊，隨后推出的余額寶業(yè)務(wù)更是在爭(zhēng)奪銀行的活期存款業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。而由于支付寶公司的第三方支付平臺(tái)是寄居在各大銀行系統(tǒng)上運(yùn)行的，其寄主商業(yè)銀行可采取多種方式來(lái)限制支付寶公司，或?qū)⒅Ц秾氈苯臃鈿ⅰＡ硗?，更大商業(yè)銀行也會(huì)創(chuàng)造出新的產(chǎn)品來(lái)吸引存款。

四、發(fā)展余額寶的建議

（一）完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力，制度完善的安全管理辦法，建立專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，注重提高員工的業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)對(duì)基層的管理。不斷提高自己軟硬件系統(tǒng)的安全級(jí)別和完善應(yīng)用的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，規(guī)范各類規(guī)章制度，保障網(wǎng)絡(luò)支付交易安全。而針對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，余額寶應(yīng)該在支付過(guò)程中給消費(fèi)者提供詳細(xì)的商家與訂單資料。

（二）多方合作，加強(qiáng)監(jiān)管體系。在政府監(jiān)管層面，支付寶方面應(yīng)積極與相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，盡快拿到基金第三方銷售牌照，使得余額寶合法性。證監(jiān)會(huì)應(yīng)發(fā)揮監(jiān)管作用，人民銀行需依據(jù)職責(zé)規(guī)范其支付行為。同時(shí)，余額寶要處理好與銀行的關(guān)系，建立一個(gè)良性的合作模式，實(shí)現(xiàn)雙贏，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

（三）從客戶需求出發(fā)，滿足客戶需求。以客戶為中心，引領(lǐng)客戶的需求，依托數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，滿足客戶個(gè)性化、專業(yè)化的需求。同時(shí)，重塑業(yè)務(wù)流程，提升客戶體驗(yàn)。精準(zhǔn)把握不同客戶的金融服務(wù)需求，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而精確提供服務(wù)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)。建立客戶數(shù)據(jù)資源倉(cāng)庫(kù)，掌握客戶的基本信息，對(duì)其投資意愿、風(fēng)險(xiǎn)偏好等相關(guān)信息進(jìn)行內(nèi)部整合，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化分析，細(xì)分客戶群體。明確提醒用戶購(gòu)買余額寶所存在的風(fēng)險(xiǎn)，尊重用戶知情權(quán)，增加產(chǎn)品透明度。

五、總結(jié)

隨著科技的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品終將成為人們生活中不可或缺的一部分，而作為先驅(qū)者的余額寶也必將變得更加完善與強(qiáng)大。而其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視，人們要理性地對(duì)待余額寶，不要因?yàn)樗臅簳r(shí)性的高收益而變得盲目。無(wú)論是支付寶公司還是相關(guān)監(jiān)管部門，都應(yīng)采取積極的措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以促使余額寶業(yè)務(wù)更快更健康地發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]陳茜.余額寶優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)同在[J].現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)和信息化，2013.15.

余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文第4篇

【關(guān)鍵詞】余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融 創(chuàng)新 借鑒

一、余額寶簡(jiǎn)述

（一）余額寶的產(chǎn)生及發(fā)展

余額寶是由第三方支付平臺(tái)為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，余額寶與天弘基金公司旗下的“增利寶”無(wú)縫對(duì)接，在一定程度上化解了沉淀金融僵局。余額寶自2013年6月誕生以來(lái)，呈井噴式增長(zhǎng)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融中，余額寶備受矚目，由表格數(shù)據(jù)可以看出，自成立以來(lái)，余額寶的成長(zhǎng)速度極快，截止2014年底余額寶用戶1.85億戶，盈利240億元人民幣。

（二）余額寶的運(yùn)營(yíng)模式

阿里巴巴與天弘基金合作，將支付寶用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金，用來(lái)購(gòu)買天弘基金旗下的增利寶，即阿里巴巴為支付寶用戶購(gòu)買了一定份額的基金。天弘基金匯集了這些閑散資金后，用來(lái)進(jìn)行各種投資，投資所得收益再返還給余額寶用戶。

整個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程涉及到三個(gè)主體：支付寶用戶、支付寶公司、天弘基金。其中，支付寶用戶是購(gòu)買基金主體，天弘基金是銷售基金主體，余額寶提供了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，來(lái)嫁接支付寶用戶和天弘基金。具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程如下圖所示：

（三）余額寶的收益方式

余額寶用戶本質(zhì)上是進(jìn)行貨幣基金的投資，貨幣基金一般用于購(gòu)買國(guó)債、銀行定期存款等風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的產(chǎn)品，因此貨幣基金具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定的特性。余額寶的收益計(jì)算公式：每日收益=（余額寶賬戶資金/10000）*基金公司公布的每萬(wàn)份收益，其中，每萬(wàn)份收益隨市場(chǎng)進(jìn)行波動(dòng)。

二、余額寶的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)

（一）余額寶的優(yōu)勢(shì)分析

（1）操作流程簡(jiǎn)便。余額寶的網(wǎng)上操作流程簡(jiǎn)單易懂，同時(shí)，阿里巴巴還根據(jù)客戶需求，設(shè)計(jì)了APP，方便客戶隨時(shí)轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出資金。用戶只需將暫時(shí)閑置的資金通過(guò)客戶端轉(zhuǎn)入余額寶賬戶中，收益問(wèn)題不需要自己擔(dān)心，等需要資金時(shí)，隨時(shí)轉(zhuǎn)出即可，而不用像傳統(tǒng)的投資一樣，需要跑到銀行填寫各種單據(jù)，余額寶因其方便快捷的操作流程使其具有廣泛的群眾基礎(chǔ)。

（2）客戶群龐大。支付寶作為國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)，余額寶依附于支付寶龐大的客戶資源，便可站在一個(gè)很高的起點(diǎn)上，招攬到眾多客戶。另一方面，憑借互聯(lián)網(wǎng)本身所具有的邊際成本遞減的優(yōu)勢(shì)，余額寶看到了被傳統(tǒng)金融行業(yè)忽略的“尾部”（即二八效應(yīng)里的80%），于是選用低廉的投資模式，吸引了眾多被銀行拒之門外的平民投資者，實(shí)現(xiàn)了更多人的理財(cái)夢(mèng)，這也是余額寶客戶群龐大的一個(gè)重要的原因。

（3）良好的客戶體驗(yàn)。余額寶用戶在使用操作過(guò)程中，基金的購(gòu)買與贖回非常方便及時(shí)，與此同時(shí)，客戶可以每天看到余額寶賬戶的資金收益情況，使客戶感受到收獲的喜悅和全新的投資體驗(yàn)。另一方面，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)相比，余額寶用戶可以體驗(yàn)到良好的服務(wù)水平。

（4）資金流動(dòng)性強(qiáng)，投資收益高。余額寶從本質(zhì)上來(lái)講屬于貨幣基金，與傳統(tǒng)的銀行相比，余額寶的投資利率遠(yuǎn)高于其利率水平，同時(shí)，由于余額寶采用“T+0”模式，支持隨時(shí)贖回，因此與銀行的定期存款相比，又具有更高的流動(dòng)性。同時(shí)還支持網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等功能，不需要填寫相關(guān)申請(qǐng)單，也必須要等待一天或幾天的時(shí)間，資金的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出非常靈活，因此，余額寶客戶可以在保證資金流動(dòng)性的前提下同時(shí)享受資金增值服務(wù)。

（5）實(shí)現(xiàn)了“三方共贏”。余額寶的推出已超過(guò)了傳統(tǒng)的雙贏合作，而是實(shí)現(xiàn)了三方共贏的盛大場(chǎng)面。首先，對(duì)于浙江支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司來(lái)說(shuō)，余額寶的上線，不僅能夠吸引更多的人使用支付寶，而且在跟基金公司合作的同時(shí)，收取相關(guān)的服務(wù)費(fèi)用；其次，站在基金公司的角度，余額寶在為其提供了龐大的客戶資源的同時(shí)，還為其提供了一條嶄新的“一站式”銷售新模式；最后，基于余額寶用戶的角度，在不影響資金流動(dòng)性的前提下增加了收益功能，是一次完美的投資體驗(yàn)。

（二）余額寶所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）安全問(wèn)題。余額寶是基于互聯(lián)網(wǎng)建立起來(lái)的，因此不可避免的會(huì)面臨一般互聯(lián)網(wǎng)用戶可能遭受到的攻擊，即支付的安全性和客戶信息的保密性。一些不法分子可能會(huì)通過(guò)設(shè)計(jì)木馬來(lái)入侵企業(yè)的賬戶，從而盜取用戶的賬號(hào)和密碼，給用戶帶來(lái)?yè)p失。另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，在利益的驅(qū)動(dòng)下，加大了用戶的信息被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）收益問(wèn)題。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的不斷開(kāi)展，短期利率勢(shì)必會(huì)下降，與之而來(lái)的是余額寶的利益空間的縮小，因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，余額寶勢(shì)必要尋找新的出路。其次，隨著余額寶成功案例一出，眾多企業(yè)紛紛效仿推出各種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)，據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年2月底，微信理財(cái)通旗下匯添富全額寶和易方達(dá)易理財(cái)7日年化收益率分別為4.57%和4.52%，而余額寶7日年化收益率為4.45%，由此可以看出，各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)余額寶提出了新的挑戰(zhàn)。

（3） “T+0”模式帶來(lái)的流動(dòng)性問(wèn)題。與其他類型基金相比，貨幣市場(chǎng)基金是風(fēng)險(xiǎn)最小的品種，但也不等同于風(fēng)險(xiǎn)為零，隨著余額寶規(guī)模的不斷擴(kuò)大，墊付資金也在成比例增長(zhǎng)，通常100億元的貨幣基金就需要5億元的墊資準(zhǔn)備，截止到2014年底，余額寶聚集資金達(dá)5700多億元，這意味著余額寶要墊付280多億的資金，如此巨大的墊資對(duì)余額寶的資金流動(dòng)性提出了挑戰(zhàn)。另一方面，余額寶對(duì)客戶依然執(zhí)行“T+0”贖回機(jī)制，而余額寶的主要投資方向是銀行協(xié)議存款，“可提前支取不罰息”是貨幣基金所享有的一條優(yōu)惠政策，但若這條優(yōu)惠政策被取消，勢(shì)必會(huì)對(duì)其收益產(chǎn)生巨大影響。

（4）法律問(wèn)題。我國(guó)《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定：“未經(jīng)注冊(cè)并取得基金銷售業(yè)務(wù)資格或者未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，不得辦理基金的銷售或者相關(guān)業(yè)務(wù)?！薄ＶЦ秾毑痪邆渖鲜鲣N售基金的資格，因此在定義余額寶上，將其劃分到直銷性質(zhì)，實(shí)際上是走在法律的灰色地帶，一直備受違規(guī)的質(zhì)疑。其次，支付寶公司將余額寶的收益與銀行存款進(jìn)行對(duì)比，這將對(duì)客戶產(chǎn)生誤導(dǎo)，認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于銀行存款。支付寶公司對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)提醒不夠，一旦發(fā)生收益的爭(zhēng)執(zhí)，將導(dǎo)致法律糾紛。

三、對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的啟示

（一）加強(qiáng)不同企業(yè)間的合作，合理開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品

在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時(shí)代，要想不被社會(huì)拋棄，就必須加強(qiáng)合作，勇于創(chuàng)新。銀行業(yè)應(yīng)積極尋求與其他企業(yè)進(jìn)行合作，來(lái)彌補(bǔ)自身的不足，例如與支付寶等第三方支付平臺(tái)合作，從而彌補(bǔ)自身數(shù)據(jù)的不足。其次，在于其他企業(yè)進(jìn)行合作的過(guò)程中，要注意結(jié)合自身積累多年的優(yōu)勢(shì)來(lái)開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，例如內(nèi)部結(jié)構(gòu)的完整性及抗風(fēng)險(xiǎn)控制體系等，同時(shí)要注意利用自身的優(yōu)勢(shì)，來(lái)規(guī)避當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融暴露出來(lái)的一些問(wèn)題?？偠灾?，銀行業(yè)應(yīng)該取他人之長(zhǎng)補(bǔ)己之短，結(jié)合自身實(shí)際開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，求質(zhì)而不單純看量。

（二）提高服務(wù)水平

由于中國(guó)特殊的體制，導(dǎo)致銀行業(yè)的長(zhǎng)期壟斷，并在一定程度上降低了銀行業(yè)的服務(wù)水平。但從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)作為服務(wù)業(yè)，服務(wù)理念應(yīng)根深蒂固于每一個(gè)員工的日常工作中。服務(wù)質(zhì)量對(duì)銀行的形象和品牌價(jià)值起著至關(guān)重要的作用，銀行應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到，客戶的正反饋與銀行本身的盈利同等重要。

（三）重視客戶體驗(yàn)

保障客戶體驗(yàn)是銀行取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)，特別是在這個(gè)越來(lái)越重視服務(wù)的時(shí)代，銀行業(yè)應(yīng)充分利用先進(jìn)的技術(shù)手段來(lái)優(yōu)化服務(wù)流程，開(kāi)發(fā)符合客戶偏好的理財(cái)產(chǎn)品，予顧客方便便是予銀行自身方便，要充分認(rèn)識(shí)到客戶滿意才是成功之道。

（四）關(guān)注長(zhǎng)尾效應(yīng)

傳統(tǒng)的銀行業(yè)認(rèn)為，20%的優(yōu)質(zhì)客戶可以為企業(yè)提供80%的收益，即所謂的“二八理論”，因此企業(yè)將80%的注意力集中于20%的優(yōu)質(zhì)客戶的身上。但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于網(wǎng)絡(luò)的特性，使得對(duì)剩下80%的客戶的關(guān)注成本大大降低，因此商家可以很低的成本來(lái)關(guān)注正態(tài)分布的“尾巴”，這被稱為長(zhǎng)尾效應(yīng)?；谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)，當(dāng)用戶多到一定程度時(shí)，成本趨于零。由于規(guī)模優(yōu)勢(shì)，及時(shí)是單個(gè)客戶的收益在降低，但是總體收益還是保持著增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

四、結(jié)語(yǔ)

余額寶自推出以來(lái)便飽受爭(zhēng)議，雖然各方觀點(diǎn)都各執(zhí)一說(shuō)，但有一點(diǎn)是達(dá)成多方共識(shí)的，即余額寶將推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表，開(kāi)辟了一個(gè)新的領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域的法律監(jiān)管基本也屬空白，因此，各監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，適度監(jiān)管，在遵循市場(chǎng)規(guī)律的前提下，制定相關(guān)法律，使互聯(lián)網(wǎng)金融在法律的引導(dǎo)下更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融；余額寶

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年5月9日

一、相關(guān)背景簡(jiǎn)介

2013年6月17日，中國(guó)知名網(wǎng)絡(luò)公司淘寶旗下的品牌“支付寶”在它的官方主頁(yè)推出一種最新的金融類產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品被認(rèn)為是在理財(cái)方式和互聯(lián)網(wǎng)之間搭建了一個(gè)完美的橋梁――余額寶。余額寶的出現(xiàn)是建立在擁有巨大客戶群的支付寶平臺(tái)這個(gè)前提條件上的，通過(guò)將平時(shí)的閑置資金和互聯(lián)網(wǎng)基金進(jìn)行橋梁對(duì)接，為廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資方式增加了一種新的選擇，并且這種方式十分方便。到2013年底，余額寶的可統(tǒng)計(jì)用戶數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了4，300萬(wàn)，總資產(chǎn)達(dá)到了1，853億元，總共給客戶增加了接近18億元的利息。余額寶的迅速出現(xiàn)以及不斷的進(jìn)化使得人們被互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)大力量又一次折服了。2014年2月21日，中央電視臺(tái)某評(píng)論員發(fā)表了一個(gè)文章：中國(guó)的融資成本被月報(bào)的強(qiáng)大力量壓得喘不過(guò)氣。文章指出其年利潤(rùn)率超過(guò)了百分之二，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的維穩(wěn)產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)。馬上，人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)前景以及強(qiáng)大的不確定性又一次產(chǎn)生了懷疑。之后，中國(guó)人民銀行采取了強(qiáng)制暫停二維碼支付以及虛擬信用卡支付，這一舉動(dòng)更是讓這個(gè)新興產(chǎn)品在未來(lái)的發(fā)展道路上更加艱難。在這種趨勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融究竟誰(shuí)會(huì)更適應(yīng)時(shí)代的潮流？它們究竟能不能“和諧共處”，還有待商榷。

二、傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融介紹

互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年才出現(xiàn)的新詞匯，它包括依靠大數(shù)據(jù)、云空間以及社交媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融資、信息媒介的一種新型金融。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)思想的激烈碰撞產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新名詞。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展以及網(wǎng)上支付的不斷進(jìn)化有著密不可分的關(guān)系，由此余額寶也隨之誕生了。我們熟悉的傳統(tǒng)金融是指：存款、貸款以及結(jié)算這幾項(xiàng)主要金融要素。當(dāng)然，商業(yè)銀行的作用就顯得尤為重要了。銀行是最重要以及最基礎(chǔ)的大型金融機(jī)構(gòu)，在我們的概念中，銀行是個(gè)體、企業(yè)以及國(guó)家之間的橋梁，具有支付中介、信用中介、金融服務(wù)以及信用創(chuàng)造的功能。它和互聯(lián)網(wǎng)金融有一些不同，傳統(tǒng)金融歷史悠久，有強(qiáng)大的基礎(chǔ)，但是因?yàn)橛幸恍┓矫鎺?lái)的種種不便，它適應(yīng)時(shí)代的速度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上互聯(lián)網(wǎng)金融的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融對(duì)比分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是最近幾年新出現(xiàn)的一種產(chǎn)業(yè)，因?yàn)楦咚侔l(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子支付的快捷性，所以它的交易成本很低、交易時(shí)長(zhǎng)短，范圍覆蓋廣泛、交易效率也比傳統(tǒng)金融要高很多。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比優(yōu)點(diǎn)有以下幾種：

1、交易成本低。眾人皆知，互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有資本金管理的束縛，也沒(méi)有什么存貸比管理的限制，因此幾乎零成本，因此在這種先天優(yōu)勢(shì)下，資金在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的流動(dòng)性就大大增加了，降低了各個(gè)方面的成本，互聯(lián)網(wǎng)金融不需要實(shí)體營(yíng)業(yè)點(diǎn)，因此實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本就降低了，它對(duì)金融體系的影響也會(huì)大大降低。

2、交易時(shí)長(zhǎng)短和交易范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運(yùn)行時(shí)，用戶可以不受時(shí)間以及空間的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上重要的一環(huán)。投融資使得用戶和產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了完美的對(duì)接，因此這種新型金融產(chǎn)品就擁有了很好的用戶支持。另外，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融業(yè)的用戶往往是信用基礎(chǔ)很好的中大型企業(yè)，所以有些服務(wù)方面就涉及不到，因此面向中小型企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融就非常好的填補(bǔ)了這方面的欠缺、使得資源能夠更好地分配，利用率上升，從而進(jìn)一步推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

3、交易效率高。隨著大數(shù)據(jù)處理以及云服務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)越來(lái)越成熟，操作成本越來(lái)越低，大大提升了交易的速度。比如說(shuō)，阿里小貸使用了淘寶積攢的用戶購(gòu)買信用云數(shù)據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)處理和進(jìn)一步解析，加入了資信調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)分析，用戶申請(qǐng)貸款的時(shí)間就會(huì)非常短，每天可以完成一萬(wàn)筆貸款，使得“人人信貸”成為了可能。

但是，這并不代表著互聯(lián)網(wǎng)金融在時(shí)代的賽跑中已經(jīng)戰(zhàn)勝了傳統(tǒng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的兩面性，因此網(wǎng)絡(luò)的可靠性以及風(fēng)控監(jiān)督等很多問(wèn)題也使得用戶產(chǎn)生了很大的謹(jǐn)慎。傳統(tǒng)金融因?yàn)槠鋰?yán)格性因此很好的避開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的很多風(fēng)險(xiǎn)?？v觀傳統(tǒng)金融的發(fā)展，已經(jīng)有幾百年的歷史，經(jīng)歷了很多金融危機(jī)以及人類斗爭(zhēng)的洗禮，已經(jīng)發(fā)展得非常完備，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的安全性并不能保證，病毒的出現(xiàn)，盜號(hào)者的猖狂，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比缺點(diǎn)有以下幾種：一是管理能力有限。管理能力第一點(diǎn)就是風(fēng)控能力不強(qiáng)。很多媒體已經(jīng)有很多報(bào)道，有以網(wǎng)贏天下等為代表的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)宣告破產(chǎn)清算，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展前景令人擔(dān)憂。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他歐美國(guó)家，并且由于我國(guó)的還在起步萌芽階段，法律要求和監(jiān)管還沒(méi)有很到位，缺少一定的行業(yè)規(guī)范，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)方面有很多法律風(fēng)險(xiǎn)和政策碰壁，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管也造成了一定的困難；二是風(fēng)險(xiǎn)大。加入了互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，就好像是初學(xué)者第一次炒股一樣。加入的風(fēng)險(xiǎn)和期望的回報(bào)往往并不等價(jià)。由于我國(guó)信用體系不完善，因此信用風(fēng)險(xiǎn)也加大了，和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律政策還沒(méi)有匹配，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本低，容易產(chǎn)生信用危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致整個(gè)公司卷錢跑路的情況。

綜上所述，即使目前互聯(lián)網(wǎng)金融在與傳統(tǒng)金融的時(shí)代比拼中占據(jù)著上風(fēng)，但是由于中央銀行的介入以及進(jìn)一步發(fā)展之后遇到的一系列難以解決的問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融必然要相互借鑒，相互融合，進(jìn)一步地協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、案例分析

大家很熟悉余額寶這個(gè)產(chǎn)品，使用余額寶使得用戶的資金流動(dòng)性大大的提高，在能夠得到利潤(rùn)的同時(shí)又不會(huì)發(fā)生相應(yīng)的損失。用戶使用余額寶的整個(gè)過(guò)程包括了：淘寶、天貓、支付寶、余額寶、天弘增利寶貨幣基金的資金橋梁傳遞，滿足了用戶對(duì)于資金需求的多樣化。與此同時(shí)，用戶們可以在擁有充足的購(gòu)物金的同時(shí)，同時(shí)購(gòu)買余額寶來(lái)獲利，這種時(shí)間上毫不浪費(fèi)的方式使得用戶對(duì)余額寶產(chǎn)生了極大的依賴性，傳統(tǒng)金融也顯然無(wú)法做到。但是，余額寶在2014年的發(fā)展也不是很順風(fēng)順?biāo)捤傻氖袌?chǎng)資金使得天弘基金不得不下調(diào)收益率，這雖然是經(jīng)濟(jì)周期中不可避免的現(xiàn)象，但是余額寶利潤(rùn)率持續(xù)下跌使得用戶開(kāi)始對(duì)自己資金的安全性產(chǎn)生了恐慌。這就要追溯到媒介當(dāng)初是怎么吹噓余額寶了。此外，因?yàn)樵聢?bào)的支付方式是在網(wǎng)上進(jìn)行，所以就會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的安全風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)，用戶手機(jī)存有用戶的支付寶信息，手機(jī)盜取者可以通過(guò)短訊驗(yàn)證碼重新設(shè)定支付寶密碼（在手機(jī)中安裝了支付寶軟件的用戶尤其需要注意），盜取者可以將用戶的余額全部轉(zhuǎn)到他的賬戶上，所以央行在前一段時(shí)間暫時(shí)叫停了第三方支付以及虛擬信用卡的支付，余額寶也面臨了一個(gè)新的挑戰(zhàn)，當(dāng)然這種挑戰(zhàn)暫時(shí)不會(huì)停止。

五、總結(jié)

筆者認(rèn)為，這種技術(shù)并不會(huì)對(duì)人體造成什么危害，就應(yīng)該積極地將它投入到實(shí)際的生活中去，不然的話錯(cuò)過(guò)了發(fā)展的黃金時(shí)期就得不償失了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，余額寶也在不斷發(fā)展，這個(gè)規(guī)則同樣需要得到相應(yīng)的支持。余額寶的發(fā)展逼迫銀行利率完全放開(kāi)，尤其是在推動(dòng)利率市場(chǎng)化這個(gè)會(huì)影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題上，央行在做出每一步舉措時(shí)都要多加小心，因此余額寶的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)肯定會(huì)給利率市場(chǎng)化帶來(lái)很多有用的經(jīng)驗(yàn)。大家需要承認(rèn)以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在逐漸影響著我們的生活，也正是由于這樣，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融才需要相互促進(jìn)、相互融合。在彼此合作的同時(shí)實(shí)現(xiàn)雙贏，這不僅是我們投資者的愿望，也是我們政府愿意看到的結(jié)果。

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