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補(bǔ)償性財(cái)政政策范文第1篇

（一）生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的一般理論研究

早期對(duì)生態(tài)補(bǔ)償?shù)睦斫鉃椋迯?fù)或異地重建被破壞的生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)來補(bǔ)償造成的生態(tài)損失，目前Carsten認(rèn)為生態(tài)補(bǔ)償是受益者對(duì)提供生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能的提供者和維護(hù)者進(jìn)行的補(bǔ)償。19世紀(jì)70年代，首個(gè)濕地快速評(píng)價(jià)模型產(chǎn)生，由美國麻省馬賽諸塞大學(xué)的Mazzarse與Larson共同提出，目的是為了協(xié)助政府頒發(fā)濕地開發(fā)補(bǔ)償許可證。Costanza最早進(jìn)行較全面生態(tài)價(jià)值評(píng)估，對(duì)全球自然資源為人類提供服務(wù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行了測(cè)算。美國學(xué)者Wu和Boggess提出了評(píng)估生態(tài)保護(hù)程序設(shè)計(jì)的框架并研究了生態(tài)保護(hù)資金的區(qū)域分配問題。德國Drechsle和Johst運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)與生態(tài)學(xué)交叉的研究方法，設(shè)計(jì)出一套完整的生態(tài)經(jīng)濟(jì)模擬程序，并形成了保證生物多樣性的一系列生態(tài)補(bǔ)償方案。

（二）生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制財(cái)政政策研究

世界經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）環(huán)境委員會(huì)首次提出了“污染者負(fù)擔(dān)原則”，自1992年世界環(huán)境發(fā)展會(huì)議以來，進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到生態(tài)補(bǔ)償稅（費(fèi)）等財(cái)政手段保護(hù)環(huán)境的重要作用，有關(guān)組織還系統(tǒng)地研究了與生態(tài)補(bǔ)償相關(guān)的環(huán)境稅的設(shè)計(jì)與實(shí)施、分配效應(yīng)和補(bǔ)償措施、收入使用等政策問題。Bovenberg和Mooij，Goulder對(duì)與生態(tài)補(bǔ)償相關(guān)的環(huán)境稅“雙重紅利”問題進(jìn)行了深入研究，取得了豐碩的理論研究成果。Cuperus.R認(rèn)為政府購買依然是世界各國生態(tài)補(bǔ)償?shù)闹饕Ｊ?、是生態(tài)環(huán)境的首要支付方式。生態(tài)補(bǔ)償應(yīng)用于大規(guī)模的項(xiàng)目工程，一方面在國家基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目上增加自然保護(hù)領(lǐng)域的資金投入，另一方面在相關(guān)工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，向生態(tài)環(huán)境開發(fā)利用的受害者提供各種補(bǔ)償。德國Jctzt和Morgen的研究人員研究得出的征收生態(tài)稅的二十二條標(biāo)準(zhǔn)。Kumar在對(duì)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)市場(chǎng)的研究中認(rèn)為，政府作為生態(tài)服務(wù)的主要購買者和私營支付計(jì)劃的催化劑，在生態(tài)服務(wù)市場(chǎng)過程中發(fā)揮著重要的作用。Imura對(duì)國外生態(tài)補(bǔ)償類型和方式進(jìn)行了歸納，并指出發(fā)達(dá)國家主要都是通過政府和市場(chǎng)來共同促進(jìn)開展生態(tài)補(bǔ)償?shù)膶?shí)踐工作。西方國家的生態(tài)補(bǔ)償途徑包括直接公共補(bǔ)償和制定限額交易計(jì)劃，即政府通過財(cái)政資金等方式對(duì)生態(tài)環(huán)境的擁有者和保護(hù)者給予補(bǔ)償，利用排污權(quán)交易制度等來補(bǔ)償保護(hù)者的行為。

二、國內(nèi)研究動(dòng)態(tài)

（一）生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制一般理論的研究

目前我國對(duì)生態(tài)補(bǔ)償政策理論與實(shí)施問題的研究主要從宏觀角度進(jìn)行，包括生態(tài)補(bǔ)償?shù)睦碚摶A(chǔ)以及各個(gè)構(gòu)成要素。張智玲，王華東主要研究了生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償費(fèi)收費(fèi)的理論依據(jù)，分別從外部不經(jīng)濟(jì)理論、資源價(jià)值理論、生態(tài)補(bǔ)償原則和邊際機(jī)會(huì)成本理論等角度進(jìn)行研究。沈滿洪，陸菁根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)生態(tài)補(bǔ)償類型做了詳細(xì)劃分，包括按補(bǔ)償對(duì)象、條塊角度、政府介入程度、補(bǔ)償效果劃分。郭廣榮對(duì)美國、芬蘭、哥斯達(dá)黎加與中國進(jìn)行比較分析，認(rèn)為中國要特別重視生態(tài)產(chǎn)權(quán)界定，按生態(tài)地位確定補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。中國環(huán)境與發(fā)展國際合作委員會(huì)之中國生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制與政策研究課題組，系統(tǒng)研究了生態(tài)補(bǔ)償?shù)睦碚摵头椒?，?guī)劃了中國生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的戰(zhàn)略和政策框架，并設(shè)計(jì)了森林、草原、流域、礦產(chǎn)、自然保護(hù)區(qū)等生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制和相關(guān)政策。

具體實(shí)踐研究方面，國內(nèi)主要研究森林生態(tài)效益補(bǔ)償、流域生態(tài)補(bǔ)償、功能區(qū)生態(tài)補(bǔ)償?shù)取Ｗ谡榱帷W明豪等研究了長江上游地區(qū)的生態(tài)重建補(bǔ)償機(jī)制，指出應(yīng)運(yùn)用內(nèi)部補(bǔ)償、外部補(bǔ)償與代際補(bǔ)償相結(jié)合這種補(bǔ)償模式，來建立流域經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制。陳根長指出我國90年代后開始對(duì)森林生態(tài)效益補(bǔ)償?shù)膶?shí)踐，與之相關(guān)的是國家啟動(dòng)退耕還林、天然林保護(hù)、“三北”及長江中下游重點(diǎn)防護(hù)林項(xiàng)目建設(shè)等工程，以及《森林法》規(guī)定設(shè)立森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金。羅吉對(duì)我國跨區(qū)域調(diào)水環(huán)境補(bǔ)償制度進(jìn)行研究，并闡述了其環(huán)境補(bǔ)償?shù)睦碚摶A(chǔ)，提出受益者補(bǔ)償原則，指出應(yīng)由調(diào)水方給供水方適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。孫非亞，于霖以環(huán)渤海區(qū)域?yàn)檠芯繉?duì)象，提出建立渤海海洋環(huán)境保護(hù)補(bǔ)償制度途徑，如建立和完善海洋環(huán)境資源產(chǎn)權(quán)制度、海洋環(huán)境保護(hù)補(bǔ)償資金制度、海洋生態(tài)補(bǔ)償稅收制度等。

補(bǔ)償性財(cái)政政策范文第2篇

關(guān)鍵詞：綠色經(jīng)濟(jì)；財(cái)政政策；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，GDP排名從2003年的世界第6位到2010年的世界第2位，排名僅次于美國，在2010年以后，我國的經(jīng)濟(jì)仍然保持每年7%的增速，但我國的經(jīng)濟(jì)仍然處于粗放型的發(fā)展模式，高資源消耗、高污染和低效率，30年的經(jīng)濟(jì)增長很大程度建立在資源環(huán)境的過度消費(fèi)上。發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)是21世紀(jì)的必然趨勢(shì)，是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎。浙江省作為中國中國東部沿海地區(qū)，在經(jīng)濟(jì)狀況，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型以及綠色財(cái)政政策方面都可以作為中國東部綠色經(jīng)濟(jì)的典型案例。通過完善財(cái)政政策、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、建立金融杠桿等方式解決目前浙江省綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸。

一、綠色經(jīng)濟(jì)和綠色GDP的內(nèi)涵闡釋

綠色經(jīng)濟(jì)是指以資源節(jié)約和再利用、生態(tài)平衡為基礎(chǔ)，以人類健康和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展為目的的一種新的經(jīng)濟(jì)模式，以經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的和諧發(fā)展為目標(biāo)，將環(huán)保技術(shù)等多種有益于環(huán)境的技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，并通過有益于環(huán)境的經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長。

薩繆爾森認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)學(xué)就是一種有關(guān)于選擇的科學(xué)。它研究人們?nèi)绾芜M(jìn)行選擇，以便使用稀缺的或者有限的生產(chǎn)資源來生產(chǎn)各種商品，并且把這些商品分配給不同的社會(huì)成員使用。很顯然，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是用來研究如何分配有限資源的，它存在最基本的“人是理性的”這樣一個(gè)假設(shè)。如何在市場(chǎng)中生存才是市場(chǎng)參與者所關(guān)心的，在囚徒困境等限制條件下，市場(chǎng)參與者們沒有動(dòng)力更無能力去確保生態(tài)效應(yīng)，因此政府通過實(shí)行扶植、規(guī)范、調(diào)控等政策手段，注重稅收、補(bǔ)貼、直接投入和窗口指導(dǎo)等措施解決“綠色經(jīng)濟(jì)”的外部問題。

二、浙江省綠色經(jīng)濟(jì)存在的問題分析

（一）浙江省實(shí)行綠色經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀概況

1.財(cái)政支出狀況（對(duì)比2009， 2010，2011，2012年度）

環(huán)境治理投入是目前發(fā)達(dá)國家衡量綠色GDP的重要指標(biāo)。浙江省重視環(huán)境保護(hù)，撥款從環(huán)保監(jiān)管行政方面逐漸偏向從根源抓起的保護(hù)、防治方面。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改變

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，重工業(yè)以及資源消耗型產(chǎn)業(yè)逐漸被第三產(chǎn)業(yè)取代。2012年第三產(chǎn)業(yè)增幅顯著，第一產(chǎn)業(yè)增加值1670億元，第二產(chǎn)業(yè)增加值17312億元，第三產(chǎn)業(yè)增加值15624億元，分別增長2.0%、7.3%和9.3%。

3.補(bǔ)償性措施與破壞環(huán)境的處罰機(jī)制簡述

浙江省主要征收排污費(fèi)的項(xiàng)目為廢水排污費(fèi)、廢氣排污費(fèi)、噪聲排污費(fèi)，危險(xiǎn)費(fèi)用排污費(fèi)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)單一，沒有具體區(qū)分排污程度（參見表1）。與OECD國家相比，缺少專門針對(duì)污染、破壞環(huán)境的行為或產(chǎn)品征收專門的補(bǔ)償性費(fèi)用盡快開征二氧化硫、氮氧化合物、二氧化碳等排放都將是收費(fèi)依據(jù)的可能選擇。

（二）瓶頸問題

1.財(cái)政政策

浙江省在綠色經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中，財(cái)政政策作為實(shí)施的重點(diǎn)，取得一定成效，但仍然存在很大的漏洞。（1）稅制不完善是造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革與生產(chǎn)環(huán)保問題反應(yīng)遲緩的重大原因。我國有關(guān)與綠色稅收的政策較為不完善，而浙江省的稅收政策更是零散，稅種分散，數(shù)量小，難以形成有效的激勵(lì)機(jī)制。（2）優(yōu)惠政策較為單一，浙江省目前存在的對(duì)于環(huán)境保護(hù)的稅收優(yōu)惠較為流行的方式是“減稅”和“免稅”，缺乏靈活性和針對(duì)性，發(fā)達(dá)國家所實(shí)行的加速折舊，延期納稅，投資再退稅等方式，浙江省內(nèi)運(yùn)用較少。（3）收費(fèi)政策不盡合理。浙江省的環(huán)保類費(fèi)用的征收依據(jù)無法精確，征收機(jī)制不完善，征收難度大。

2.環(huán)保法律問題

環(huán)保立法缺失。浙江省環(huán)保立法偏向于原則性和倡導(dǎo)性條款，使立法功能難以具體實(shí)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來大量新情況，環(huán)保立法明顯滯后，法律空白和漏洞較多。企業(yè)違法成本低，守法成本高，缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制。

環(huán)保執(zhí)法。環(huán)保執(zhí)法難成為一個(gè)難題，主要原因有：環(huán)境管理權(quán)的縱向隸屬體制，地方政府和環(huán)保部門的雙重領(lǐng)導(dǎo)，環(huán)保部門的執(zhí)法不可避免的收到地方政府的干預(yù)，地方政府的發(fā)展不可避免的具有功利性，在有限的任期和地方財(cái)政中，環(huán)境保護(hù)往往成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的犧牲品。而環(huán)境保護(hù)法施行采取橫向平衡體制，有權(quán)行使環(huán)境管理權(quán)的機(jī)構(gòu)眾多，執(zhí)法混亂。

3.資金問題

浙江省在環(huán)保產(chǎn)業(yè)投入的資金較為不足，即使近十年來浙江省環(huán)保投入明顯增加，但一直沒有達(dá)到環(huán)境治理和規(guī)劃的要求。資金的缺乏限制了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前，浙江省個(gè)市縣的城市生活污水及生活垃圾的處理幾乎僅依靠財(cái)政投資進(jìn)行建設(shè)和運(yùn)行維護(hù)，對(duì)比很多發(fā)展國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由私人資金進(jìn)行運(yùn)作并從中盈利，我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，由于資金、政策等方面的限制，私人無法承擔(dān)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的初期投入。

三、發(fā)達(dá)國家綠色經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）加州綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

加州在過去的幾十年中，一直致力于發(fā)展高新科技作為經(jīng)濟(jì)收益的重要來源，不斷推動(dòng)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)科技等方向的深入研究，著力于綠色經(jīng)濟(jì)大發(fā)展，綠色經(jīng)濟(jì)成為高端化的技術(shù)創(chuàng)新分層和有機(jī)組合螺旋式發(fā)展的重要模式。

加州在氣候治理方面一直走在美國甚至是國際社會(huì)的前沿，得益于其不斷的制度建設(shè)，包括組織機(jī)構(gòu)，氣候法令，標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)制，科學(xué)評(píng)估機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的建立。加州政府于2005 年設(shè)立了氣候行動(dòng)小組（Climate Action Team），氣候行動(dòng)小組幾乎囊括了加州所有主要的政府部門，部門之間良好的合作成為加州綠色經(jīng)濟(jì)機(jī)制發(fā)展的核心和精髓。加州政府通過低碳經(jīng)濟(jì)體系、能源效率體系、綠色科技創(chuàng)新體系、綠色經(jīng)濟(jì)政策體系四大體系編制加州綠色經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新報(bào)告，在此報(bào)告的基礎(chǔ)上通過制定相關(guān)公共政策出臺(tái)各種激勵(lì)措施，在推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中非常重視科學(xué)統(tǒng)計(jì)、科學(xué)分析和科學(xué)監(jiān)測(cè)等信息手段的基礎(chǔ)建設(shè)和應(yīng)用。

加州政府在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有顯著的三大特性：第一，前瞻性。加州氣候治理的前瞻性不僅體現(xiàn)在60多年前就開始注意到環(huán)保問題的嚴(yán)重性并進(jìn)行了治理，還體現(xiàn)在加州的多種治理行為都是在危害發(fā)生之前就開始展開科學(xué)研究。第二，協(xié)調(diào)性。這種協(xié)調(diào)性不僅體現(xiàn)在加州議會(huì)內(nèi)兩黨在氣候問題上存在著共識(shí)，政黨機(jī)制運(yùn)行良好，也體現(xiàn)在加州各個(gè)政府部門之間以及政府部門與科研部門之間分工明確，有效協(xié)調(diào)。第三，明確性。加州減排在目標(biāo)上十分明確，通過與加州大學(xué)、南加州大學(xué)、斯坦福大學(xué)等高校的合作，通過高校的項(xiàng)目研究取得精確數(shù)據(jù)，加州政府在大部分的減排目標(biāo)均設(shè)置了量化標(biāo)準(zhǔn)。

（二）加州經(jīng)驗(yàn)對(duì)浙江省的借鑒意義

1.注重政府調(diào)控和市場(chǎng)作用之間的平衡

綠色增長的產(chǎn)業(yè)政策的核心在于將各種產(chǎn)品資源消耗、環(huán)境和安全影響作為確定產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)先序列的重要參考，通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、低息貸款等措施促進(jìn)企業(yè)自覺保護(hù)環(huán)境和安全，取消對(duì)資源密集型產(chǎn)品的扶持和保護(hù)，大力支持綠色產(chǎn)品，并把其列入優(yōu)先發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)化，逐步在國內(nèi)外市場(chǎng)上形成新的比較優(yōu)勢(shì)。

2.充分利用市場(chǎng)手段促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

使用市場(chǎng)的刺激手段達(dá)標(biāo)，比通過命令和控制產(chǎn)權(quán)達(dá)標(biāo)所花的控制成本更少。市場(chǎng)手段主要有：一是征收環(huán)境污染附加稅。該稅使企業(yè)承擔(dān)治理污染的成本，這就把外部效應(yīng)內(nèi)部化。二是排污權(quán)交易許可。排污權(quán)許可證交易減少了政府征收污染稅和實(shí)行污染管制的成本，使治理環(huán)境從行政手段擴(kuò)展到市場(chǎng)手段。

四、浙江省發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的政策優(yōu)化

在發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)時(shí)，應(yīng)加大積極財(cái)政政策與激勵(lì)措施的實(shí)施程度，減少標(biāo)準(zhǔn)粗放的消極政策。順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和客觀要求，在資源、環(huán)境的承載力之內(nèi)，做出綠色經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性安排。

（一）財(cái)政政策的優(yōu)化意見

一方面結(jié)合實(shí)際，從多方面、多層次入手研究，加大“綠色支出”力度：采取政策引導(dǎo)和統(tǒng)籌、安排、設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)資金等手段，支持節(jié)能減排、新能源等低碳技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)提高資源利用效率和綜合利用水平，注重綠色財(cái)政資金的使用效益。另一方面，，注重市場(chǎng)機(jī)制的作用，浙江省金融市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，在此基礎(chǔ)上推進(jìn)有關(guān)的法制建設(shè)，為利用金融工具促進(jìn)節(jié)能環(huán)保提供必要的法律手段。加大與國際環(huán)保金融市場(chǎng)的接軌，國際溫室氣體排放單位交易市場(chǎng)的不斷發(fā)展，在發(fā)揮價(jià)格信號(hào)、行為激勵(lì)和資金配置功能，通過實(shí)現(xiàn)高成本效益的減排，補(bǔ)助因減排產(chǎn)生的技術(shù)成本與完善激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的步伐。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化意見

綠色經(jīng)濟(jì)法發(fā)展強(qiáng)調(diào)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體性、系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性和穩(wěn)定型，要求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的比例協(xié)調(diào)、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)的基本一致，減少重復(fù)建設(shè)和加工工業(yè)過剩。其次，注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化，綠色經(jīng)濟(jì)注重對(duì)物質(zhì)資源的高效利用，因此科學(xué)技術(shù)將是可持續(xù)發(fā)展的根本保證。逐步加大第三產(chǎn)業(yè)的比重，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的技術(shù)密集化、高附加值化、產(chǎn)品知識(shí)化。繼續(xù)發(fā)揮具有資源比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，合理發(fā)展勞動(dòng)密集型企業(yè)，吸納剩余勞動(dòng)力，擴(kuò)大消費(fèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五、總結(jié)

當(dāng)前，發(fā)展中國家在發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)方面依舊面臨很大的挑戰(zhàn)，浙江從地理位置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度均可作為長三角地區(qū)發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的典型案例，如何趨利避害，使綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路更加順暢，只有改善環(huán)境保護(hù)的財(cái)政政策，結(jié)合有效的法律監(jiān)管和激勵(lì)措施，進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和企業(yè)環(huán)保理念，才能提高浙江省在未來的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

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補(bǔ)償性財(cái)政政策范文第3篇

所謂房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，是指在房地產(chǎn)開發(fā)活動(dòng)過程中存在影響開發(fā)利潤的多種因素，而這些因素的作用難以或無法預(yù)料、控制，使得企業(yè)實(shí)際開發(fā)利潤可能與預(yù)計(jì)利潤發(fā)生背離，因而使企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)或可能性。房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀存在的現(xiàn)象，明顯地呈現(xiàn)出以下特征：1）綜合性。房地產(chǎn)開發(fā)涉及到企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)方面和企業(yè)外部環(huán)境的各種因素，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)過程中各種矛盾的綜合反映。2）模糊性。即不肯定性，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)形成的模糊性和由于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)開發(fā)經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果的不能事先肯定。3）損失性。風(fēng)險(xiǎn)既有因財(cái)務(wù)管理無法預(yù)計(jì)或無能力防止所致，也可能由于管理者決策失誤，控制失靈而喪失了本應(yīng)獲得的利益。4）補(bǔ)償性。既然風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來損失，客觀上要求給予經(jīng)營者適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)效益以抵補(bǔ)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失，即“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬”。5）激勵(lì)性。風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)是同時(shí)存在的，承認(rèn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，將把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，努力改善經(jīng)營管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2、房地產(chǎn)開發(fā)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

2.1政治風(fēng)險(xiǎn)

是指一個(gè)國家所處的國際國內(nèi)政治環(huán)境變動(dòng)（如戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工、社會(huì)動(dòng)蕩）及相應(yīng)的政策法律調(diào)整（如金融政策和財(cái)政政策變動(dòng)、土地使用制度改革、住房制度改革），造成房地產(chǎn)開發(fā)商經(jīng)濟(jì)上的損失。對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)商影響最為直接的是金融政策和財(cái)政政策。就金融政策而言，實(shí)行緊的貨幣政策還是實(shí)行松的貨幣政策直接影響開發(fā)者和購買者所持有的資本，影響項(xiàng)目的開發(fā)和出售。同時(shí)銀行關(guān)于房地產(chǎn)方面的業(yè)務(wù)也會(huì)對(duì)房地產(chǎn)的需求發(fā)生影響。就財(cái)政政策而論，政府實(shí)行緊的財(cái)政政策還是實(shí)行松的財(cái)政政策，對(duì)房地產(chǎn)的稅收政策，對(duì)住宅是實(shí)行福利供給政策還是實(shí)行對(duì)低收入階層采取有限的補(bǔ)貼政策，政府對(duì)房地產(chǎn)的投資等，都會(huì)對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)和需求發(fā)生影響。這一風(fēng)險(xiǎn)在我國尤其需要關(guān)注。

2.2經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

是指由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（如市場(chǎng)需求、購買力、利率、稅率、匯率等）變動(dòng)導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)商經(jīng)濟(jì)上的損失。由于從可行性研究到樓盤上市的時(shí)段內(nèi)，市場(chǎng)需求變動(dòng)的可能性很大，消費(fèi)者對(duì)戶型結(jié)構(gòu)及單元面積的偏好也會(huì)發(fā)生變化。原來的細(xì)分市場(chǎng)上該類物業(yè)還供不應(yīng)求，而不久卻可能大量積壓，難免使投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離預(yù)期。通貨膨脹時(shí)期，紙幣貶值，價(jià)格全面上漲，房地產(chǎn)雖然具有一定的抵抗通貨膨脹的能力，但其價(jià)格也會(huì)上漲。而人們手中持有的貨幣量是一定的，這樣購買力相對(duì)下降，可能無力支付日漸升值的房地產(chǎn)，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的項(xiàng)目難以售出而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，房地產(chǎn)開發(fā)資金需要量大，完全依靠自有資金周轉(zhuǎn)是非常困難的，通常需要采用外界資金，如向銀行貸款和預(yù)售。以自己開發(fā)的房地產(chǎn)作為抵押獲得用于該項(xiàng)投資的貸款時(shí)，如果不能按照抵押貸款協(xié)議規(guī)定的期限償付本息時(shí)，就必須承擔(dān)作為抵押品的房地產(chǎn)將可能成為他人財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。采用預(yù)售房屋籌集開發(fā)資金時(shí)，如果不能按照預(yù)售協(xié)議規(guī)定的日期交房，就必須承擔(dān)支付巨額的賠償金的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3自然風(fēng)險(xiǎn)

是指由于自然因素（如洪水、火災(zāi)、地震等）對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)造成的影響，從而使房地產(chǎn)開發(fā)商造成經(jīng)濟(jì)上的損失。自然風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少，但是一旦出現(xiàn)，造成的損失是相當(dāng)大的。

2.4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

是指由于科技進(jìn)步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動(dòng)給房地產(chǎn)開發(fā)商可能帶來的損失。例如，由于科技進(jìn)步可能對(duì)房地產(chǎn)商品的適用性構(gòu)成威脅，迫使開發(fā)商追加投資進(jìn)行房地產(chǎn)的更新、翻修和改造。由于建筑設(shè)計(jì)變動(dòng)可能導(dǎo)致建安工程成本增加，從而影響項(xiàng)目形成后的租售。

2.5經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

是指由于開發(fā)商因開發(fā)項(xiàng)目經(jīng)營管理不善導(dǎo)致預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)，或不足以補(bǔ)償經(jīng)營費(fèi)用的可能性。該類風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w因于開發(fā)商主觀上對(duì)開發(fā)成本、租金售價(jià)、開發(fā)周期以及資金籌措等的預(yù)測(cè)錯(cuò)誤和決策失誤。

3、導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素剖析

3.1政策環(huán)境與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

房地產(chǎn)開發(fā)由于與國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊密相關(guān)，因此，在很大程度上受到政府政策的控制。如：政府對(duì)租金售價(jià)的控制，對(duì)外資的控制，對(duì)土地使用的控制，對(duì)環(huán)境保護(hù)的要求，尤其對(duì)投資規(guī)模和金融的控制，以及新稅務(wù)政策的制訂，都可能對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)商構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。在我國尤其需要關(guān)注。

經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，由于各產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，使房地產(chǎn)供不應(yīng)求，房地產(chǎn)價(jià)格不斷升高。而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，社會(huì)對(duì)房地產(chǎn)需求能力受到抑制，產(chǎn)品開始出現(xiàn)難以脫手的現(xiàn)象，此時(shí)，開發(fā)商的資金已經(jīng)投入，形勢(shì)的波動(dòng)使其作出反映并進(jìn)行調(diào)整是相當(dāng)遲鈍的，短時(shí)間內(nèi)很難變化或找到其他替代者，從而會(huì)使開發(fā)商陷入困境。

3.2房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)育程度與供求狀況

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一個(gè)發(fā)育完善的市場(chǎng)應(yīng)具備：信息充分、商品同質(zhì)、廠商買者自由出入以及交易雙方數(shù)量眾多四個(gè)基本條件。而一個(gè)發(fā)育不充分的市場(chǎng)必然會(huì)給房地產(chǎn)開發(fā)商帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

從總體上講，房地產(chǎn)市場(chǎng)是地區(qū)性的市場(chǎng)，當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)供求變化對(duì)開發(fā)商的影響要比整個(gè)國家房地產(chǎn)市場(chǎng)供求變化對(duì)開發(fā)商的影響大的多。只要當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展是健康的，房地產(chǎn)需求就不會(huì)發(fā)生大的變化。房地產(chǎn)開發(fā)的強(qiáng)度取決于潛在的開發(fā)商對(duì)租售收益的預(yù)期。當(dāng)租金、售價(jià)因房屋供應(yīng)短缺而上升時(shí)，開發(fā)商便會(huì)紛紛開發(fā)房地產(chǎn)，但由于開發(fā)需要一定的時(shí)間，待開發(fā)完成時(shí)，市場(chǎng)供求可能已發(fā)生了變化，致使開發(fā)的物業(yè)難以租售。

3.3開發(fā)時(shí)機(jī)的選擇

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有快速和滯緩交替出現(xiàn)的周期性特點(diǎn)，房地產(chǎn)投資也是有周期性的。投資周期包括高峰—收縮—低谷—恢復(fù)四個(gè)階段。在高峰期，國民經(jīng)濟(jì)迅速增長，經(jīng)濟(jì)處于高峰期，由于各產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，使得房地產(chǎn)供不應(yīng)求，房地產(chǎn)價(jià)格不斷升高。在收縮期，國家緊縮銀根，控制投資規(guī)模，社會(huì)對(duì)房地產(chǎn)需求能力受到抑制，產(chǎn)品開始出現(xiàn)難以脫手的現(xiàn)象。在低谷期，社會(huì)信貸關(guān)系進(jìn)一步緊張使得工業(yè)和建筑業(yè)投資銳減，投資產(chǎn)品價(jià)格降低但難以出售。在恢復(fù)期，國家放松銀根，降低利率，社會(huì)對(duì)房地產(chǎn)的需求量開始增大，價(jià)格逐漸回升，此時(shí)正是房地產(chǎn)投資的黃金時(shí)期。從較長時(shí)間看，在投資收縮期、低谷期搞企業(yè)兼并或作準(zhǔn)備投資，在投資高峰期、恢復(fù)期大力投資，必能獲取較大盈利，避免較大虧損。

3.4開發(fā)地點(diǎn)的選擇

房地產(chǎn)的不可移動(dòng)性、區(qū)域性和個(gè)別性，決定了它所處的地理位置極為重要。房地產(chǎn)行業(yè)有句名言：第一是區(qū)位，第二是區(qū)位，第三仍是區(qū)位，可見房地產(chǎn)開發(fā)地點(diǎn)的選擇對(duì)開發(fā)商至關(guān)重要。房地產(chǎn)開發(fā)商搶占中心或門戶區(qū)位是普通常識(shí)，問題的關(guān)鍵是如何預(yù)測(cè)近期將形成的新的中心區(qū)位或新的門戶區(qū)位。在繁華地段開發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)最大的開發(fā)利潤，但這一范圍可能已不存在一塊可供開發(fā)的土地，開發(fā)商只好為獲得更大的選址范圍而放棄一部分利潤。同時(shí)，房地產(chǎn)開發(fā)所涉及的地理環(huán)境條件，甚至社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件處于不斷的變化發(fā)展過程中，這會(huì)使開發(fā)商經(jīng)受著風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，需要有一定的預(yù)見性。開發(fā)商若能及早投資開發(fā)具有價(jià)值增長潛力的地塊，則幾年后將會(huì)獲取較大的利潤。

3.5開發(fā)類型的選擇與開發(fā)規(guī)模的確定

房地產(chǎn)開發(fā)過程是巨額資金投入的過程，從購買土地、工程建設(shè)到推出廣告、上市銷售或出租，均需要投入大量的資金。而作為開發(fā)商，通常難以完全用自有資金來完成一開發(fā)項(xiàng)目。一般都是在投入一筆啟動(dòng)資金如地價(jià)款或前期費(fèi)用后，通過各種借貸、預(yù)售等融資手段來籌集開發(fā)資金，滾動(dòng)開發(fā)。所以，對(duì)于房地產(chǎn)開發(fā)商來說，資金的籌措是項(xiàng)目能否按期、按質(zhì)完成的重要一環(huán)。房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模越大，開發(fā)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

3.6開發(fā)周期的長短

房地產(chǎn)開發(fā)及交易需要較長的時(shí)間，尤其是對(duì)于大中型開發(fā)項(xiàng)目，從尋找機(jī)會(huì)、可行性研究、購買土地、勘測(cè)設(shè)計(jì)、籌措資金、前期準(zhǔn)備到工程施工、竣工，以及制訂價(jià)格、推出銷售及簽署成交合同，往往需要幾年時(shí)間才能完成。在房地產(chǎn)商品開發(fā)過程中，很難在一開始就能對(duì)整個(gè)開發(fā)期內(nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用和收益流動(dòng)作出精確的估計(jì)，只能是大概的測(cè)算。而在這一較長的開發(fā)期內(nèi)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求變化，消費(fèi)者喜好的改變，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的興衰，國家有關(guān)政策的調(diào)整，物價(jià)的漲跌，匯率及利率的變動(dòng)都將是難以精確預(yù)測(cè)的?？墒欠康禺a(chǎn)項(xiàng)目一旦確定，資金一經(jīng)投入，就很難根據(jù)情況的發(fā)展而加以改變和調(diào)整。開發(fā)期越長，各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件發(fā)生變化的可能性就越大，各種費(fèi)用特別是后期費(fèi)用和房屋售價(jià)或租金就更加難以確定，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

此外，開發(fā)商的素質(zhì)、開發(fā)方式的確定也是導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

4、處置房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

4.1事先有效避開風(fēng)險(xiǎn)源地

例如，放棄某地區(qū)的房地產(chǎn)開發(fā)以防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。通常是，預(yù)測(cè)到在某邊貿(mào)地區(qū)長期效益不能保證或某個(gè)地區(qū)將有自然災(zāi)害頻繁發(fā)生等而作出的決策。有效地避開風(fēng)險(xiǎn)源地可完全解除某種風(fēng)險(xiǎn)，但意味著同時(shí)也放棄了從事該活動(dòng)所帶來的利益，故此種避免風(fēng)險(xiǎn)的措施，要受到一定的限制，即使采用，也應(yīng)在前期工作階段盡早作出，這樣可大大減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)投資費(fèi)用。

4.2采用多樣化（或組合化）投資

就是把資金有選擇地投放到不同類型的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目上?？赏顿Y建造不同收入層次居民所需的不同類型住宅、寫字樓、商店和娛樂場(chǎng)等，以減少未來收益的不確定性。因?yàn)楦鞣N不同類型房地產(chǎn)的開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大小不一，收益高低相應(yīng)不同。一般而言，開發(fā)項(xiàng)目收益率相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)大，開發(fā)項(xiàng)目收益率相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)小。如果資金分別投入到不同的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，整體開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低，其實(shí)質(zhì)就是用個(gè)別房地產(chǎn)開發(fā)的高收益去彌補(bǔ)個(gè)別低收益的房地產(chǎn)損失，最終獲取一個(gè)較為平均的收益。房地產(chǎn)多樣化投資的關(guān)鍵是如何合理地確定投入不同類型的房地產(chǎn)的資金比例，使得即可降低開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)又可獲取較高的收益率。

4.3以財(cái)務(wù)方式控制風(fēng)險(xiǎn)

具體有以下三種基本方法：1）通過正當(dāng)、合法的非保險(xiǎn)手段（如合同條款的擬定）將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟(jì)單位。如房地產(chǎn)開發(fā)商將施工中危險(xiǎn)性較高的工作轉(zhuǎn)包給其他的專業(yè)性施工單位，從而減少自己的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。再如實(shí)行項(xiàng)目股份化，將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分散到全體股東身上等。對(duì)某些超過開發(fā)商能力的風(fēng)險(xiǎn)，或保險(xiǎn)無法提供的情況下，此種方法發(fā)揮著特有的作用。2）通過向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。保險(xiǎn)作為一種及時(shí)、有效、合理的分?jǐn)倱p失和實(shí)施經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)姆绞?，一直是處置風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，但保險(xiǎn)的使用仍是有限的，因?yàn)椴⒎撬酗L(fēng)險(xiǎn)都可以保險(xiǎn)，而且在很多情況下，保險(xiǎn)并不能提供充分的補(bǔ)償。3）以自身財(cái)力，直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償責(zé)任。如將預(yù)計(jì)有可能發(fā)生的損失直接攤?cè)肴粘＝?jīng)營成本，又如建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償基金或建立自保公司。近年來，以組建專業(yè)自保公司作為主要形式的自留風(fēng)險(xiǎn)手段，已在國內(nèi)外成為一種十分引人注目和具有廣闊發(fā)展前景的手段，而這種主動(dòng)自留風(fēng)險(xiǎn)手段的選擇與實(shí)踐，應(yīng)遵循法律規(guī)定，如對(duì)法定保險(xiǎn)、強(qiáng)制保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的能否自留，就受到很大的限制，同時(shí)還要受自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的制約。

4.4對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行全面的調(diào)查，作出科學(xué)的預(yù)測(cè)

要仔細(xì)分析房地產(chǎn)開發(fā)周期并預(yù)測(cè)其變動(dòng)，以選擇最佳開發(fā)時(shí)機(jī)；分析房地產(chǎn)開發(fā)所涉及的地理環(huán)境條件并預(yù)測(cè)其變化，以及早投資開發(fā)具有價(jià)值增長潛力的地塊；要了解國家政策并預(yù)測(cè)國家未來對(duì)房地產(chǎn)政策有何變化，是限制還是鼓勵(lì)，同時(shí)，要分析社會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求類型和需求量并預(yù)測(cè)其變化，以確定開發(fā)項(xiàng)目和開發(fā)規(guī)模；要利用一切可能得到的信息資料，充分考慮到其他開發(fā)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)，盡可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)擬開發(fā)項(xiàng)目的費(fèi)用與收益。

4.5在工程完工前，就與租戶、客戶簽訂租約或預(yù)售合同

這樣，工程完工后房地產(chǎn)空置的風(fēng)險(xiǎn)，租金下降的風(fēng)險(xiǎn)，售價(jià)跌落的風(fēng)險(xiǎn)，都可通過預(yù)租預(yù)售的安排來避免。當(dāng)然，預(yù)租、預(yù)售時(shí)，還應(yīng)注意一個(gè)問題，這就是開發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)降低意味著與其交易的客戶的風(fēng)險(xiǎn)提高。所以，開發(fā)期越長，其他行業(yè)的客戶就越不愿意與開發(fā)商簽定固定價(jià)格的合同。若要預(yù)租或預(yù)售，則租金、售價(jià)就會(huì)被壓得較低。

4.6通過簽約盡量固定那些對(duì)利潤敏感的變量

例如，利息支出增長的風(fēng)險(xiǎn)可通過簽定固定利率貸款合同來減??；建造費(fèi)用增加的風(fēng)險(xiǎn)可通過與建筑企業(yè)簽定固定預(yù)算合同來減??；工程不能按期完工的風(fēng)險(xiǎn)可通過承包合同中延期罰款的條款來降低。

4.7盡早完成開發(fā)項(xiàng)目，以降低在開發(fā)期內(nèi)由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件的變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。并在開發(fā)過程中加強(qiáng)項(xiàng)目管理，控制成本，保證質(zhì)量。

此外，還應(yīng)根據(jù)開發(fā)的需要有針對(duì)性地對(duì)從事房地產(chǎn)開發(fā)的人員進(jìn)行培訓(xùn)。根據(jù)開發(fā)商自身的資產(chǎn)負(fù)債能力與獲取資本的能力，合理確定開發(fā)方式。

參考文獻(xiàn)

[1]李啟明等編著房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)與決策[M]南京：東南大學(xué)出版社，1998

補(bǔ)償性財(cái)政政策范文第4篇

森林生態(tài)效益是指森林生態(tài)系統(tǒng)及其影響所及范圍內(nèi)所提供的各種森林生態(tài)服務(wù)功能被人類社會(huì)實(shí)際利用所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)后果，它主要體現(xiàn)在涵養(yǎng)水源、防護(hù)土地和保育土壤、固碳制氧、凈化環(huán)境、生物多樣性保護(hù)、農(nóng)業(yè)和住區(qū)防護(hù)、景觀游憩等方面。森林生態(tài)效益具有典型的外在經(jīng)濟(jì)性和公共物品性。外在經(jīng)濟(jì)性在林業(yè)中是最普遍的現(xiàn)象。當(dāng)森林發(fā)揮涵養(yǎng)水源、保育土壤、固碳制氧等多種生態(tài)效益的時(shí)候，這種生態(tài)效益卻被非林業(yè)經(jīng)營部門乃至全社會(huì)無償?shù)叵碛茫槐貫榇烁冻鱿鄳?yīng)的費(fèi)用。同時(shí)森林生態(tài)效益是一種無形效用，不能貯藏和移動(dòng)，生產(chǎn)者難以對(duì)其進(jìn)行控制，于是無法迫使受益者償付了補(bǔ)償費(fèi)后才能享用其生態(tài)效用。因此，森林生態(tài)效益服務(wù)又具有“公共物品”的特性。森林生態(tài)效益具有的這種典型的外部經(jīng)濟(jì)性，它超越了進(jìn)行森林經(jīng)營活動(dòng)的林業(yè)經(jīng)營組織以外的外部影響，即不通過市場(chǎng)機(jī)制反映的影響，進(jìn)而會(huì)產(chǎn)生不能反映到私人收益中的社會(huì)收益。一般認(rèn)為，森林生態(tài)效益產(chǎn)權(quán)難以界定，而且交易成本很高，主張通過庇古的方法加以解決――即強(qiáng)調(diào)政府的參與。為此，通過政府進(jìn)行干預(yù)修正森林生態(tài)效益外在性就成為我國現(xiàn)行的森林生態(tài)效益補(bǔ)償政策及措施的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。

我國新《森林法》第8條明確規(guī)定：“國家設(shè)立森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金，用于提供生態(tài)效益的防護(hù)林和特種用途林的森林資源、林木的營造、撫育、保護(hù)和管理，森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金必須專款專用，不得挪作他用”。新《森林法》準(zhǔn)確揭示了補(bǔ)償基金的實(shí)質(zhì)，即補(bǔ)償基金由國家設(shè)立，不僅僅是林業(yè)部門的事，而是政府行為。因此，對(duì)于林業(yè)經(jīng)營組織來講，取得森林生態(tài)效益補(bǔ)償資金，也就意味著取得一筆有特定用途的政府補(bǔ)償資金，從實(shí)質(zhì)上講，它符合“政府補(bǔ)助”的內(nèi)涵。政府補(bǔ)助是指政府通過向企業(yè)轉(zhuǎn)移資源、以換取企業(yè)在過去或未來按照某種條件進(jìn)行有關(guān)經(jīng)營活動(dòng)的援助。首先，它具備經(jīng)營活動(dòng)的特征。森林生態(tài)效益補(bǔ)償資金作為國家財(cái)政專項(xiàng)資金雖然屬于預(yù)算資金，但它投入到生態(tài)公益林的經(jīng)營管護(hù)中來，不同于一般的事業(yè)單位的經(jīng)費(fèi)拔款。這是因?yàn)榱謽I(yè)企業(yè)的工程造林和森林資源的經(jīng)營管護(hù)，屬于生產(chǎn)活動(dòng)，應(yīng)按生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營管理要求進(jìn)行全面的森林經(jīng)濟(jì)效益核算，計(jì)算各項(xiàng)生產(chǎn)作業(yè)活動(dòng)的造撫成本和管護(hù)費(fèi)用，講究經(jīng)濟(jì)效益。相對(duì)于商品林生產(chǎn)企業(yè)而言，公益林經(jīng)營企業(yè)雖然其生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)有所區(qū)別，但都是以森林資源為核算對(duì)象，以森林資源的經(jīng)營利用為核算內(nèi)容，只不過產(chǎn)出的產(chǎn)品及補(bǔ)償方式有所區(qū)別。公益林如果能集約經(jīng)營，逐年增值，也就能發(fā)揮采伐林木的經(jīng)濟(jì)效益。國家林業(yè)局出臺(tái)的《林業(yè)發(fā)展“十一五”和中長期規(guī)劃》也明確規(guī)定要立足于公益林森林多功能多效益的發(fā)揮，加大封山管護(hù)和低質(zhì)低效林改造等森林經(jīng)營力度，增強(qiáng)公益林的生態(tài)功能。按事權(quán)劃分的原則，重點(diǎn)公益林由國家承擔(dān)并開展森林經(jīng)營活動(dòng)，地方公益林由地方承擔(dān)，國家給予適當(dāng)補(bǔ)助。其次，森林生態(tài)效益補(bǔ)償可以理解為更寬泛意義的一種政府補(bǔ)助。因?yàn)檎a(bǔ)助從含義更廣的角度理解，它可以定義為政府有關(guān)部門意在專門對(duì)符合一定標(biāo)準(zhǔn)條件的企業(yè)，提供某種可以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)利益的行為，它不僅包括國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中一般的政府援助中的資助、補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，還可以包括政府財(cái)政專項(xiàng)拔款等。2004年出臺(tái)的《中央森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金管理辦法》中也明確規(guī)定了中央森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金的性質(zhì)：中央森林生態(tài)補(bǔ)償基金是對(duì)重點(diǎn)公益林管護(hù)者發(fā)生的營造、撫育、保護(hù)和管理支出給予一定補(bǔ)助的專項(xiàng)資金，由中央財(cái)政預(yù)算安排。顯然，森林生態(tài)效益補(bǔ)償強(qiáng)調(diào)的仍屬于一種“補(bǔ)助”的范疇。最后，它符合政府補(bǔ)助的目的。政府將納入公益林管理的森林資源，以財(cái)政專項(xiàng)拔款等形式對(duì)投資者和生產(chǎn)經(jīng)營者給予合理的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，其目的就是為了保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境，提高林業(yè)生產(chǎn)的積極性。為此，林業(yè)經(jīng)營組織獲得中央或地方的森林生態(tài)效益補(bǔ)償基金，屬于一筆貨幣性的政府補(bǔ)助，其如何使用是有嚴(yán)格規(guī)定的。如中央補(bǔ)償基金平均補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為每年每畝5元，其中4．5元用于重點(diǎn)公益林專職管護(hù)人員的勞務(wù)費(fèi)或林農(nóng)的補(bǔ)償費(fèi)，以及管護(hù)區(qū)內(nèi)的補(bǔ)植苗木費(fèi)、整地費(fèi)和林木撫育費(fèi)等補(bǔ)償性支出；0．5元用于按江河源頭、自然保護(hù)區(qū)、濕地、水庫等按區(qū)域區(qū)劃的森林火災(zāi)預(yù)防與撲救、林業(yè)病蟲害預(yù)防與救治、森林資源的定期定點(diǎn)監(jiān)測(cè)等公共管護(hù)支出。而且，財(cái)政部門會(huì)同林業(yè)主管部門對(duì)生態(tài)公益林的建設(shè)情況、森林生態(tài)效益補(bǔ)償資金的使用績效等要嚴(yán)格按照合同的要求進(jìn)行定期或不定期的檢查與評(píng)價(jià)。

二、現(xiàn)行森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入會(huì)計(jì)核算存在的問題

(一)關(guān)于會(huì)計(jì)科目的設(shè)置問題與林業(yè)經(jīng)營組織森林生態(tài)效益補(bǔ)償業(yè)務(wù)直接相關(guān)的主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的規(guī)定，但其相關(guān)條文非常簡單，僅在第7章將“補(bǔ)貼收入”定義為企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到退還的增值稅，或按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的其他形式的補(bǔ)貼。《企業(yè)會(huì)計(jì)制度――會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表》中對(duì)“補(bǔ)貼收入”和相關(guān)的“應(yīng)收補(bǔ)貼款”科目的使用作了說明。從科目使用說明中可以看出，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》實(shí)際上僅僅規(guī)范了企業(yè)所收或應(yīng)收現(xiàn)金補(bǔ)助的會(huì)計(jì)處理，沒有考慮補(bǔ)助與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)之間的關(guān)系，沒有考慮補(bǔ)助的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。因此，在會(huì)計(jì)核算中，國內(nèi)對(duì)于森林生態(tài)效益補(bǔ)償有的通過“補(bǔ)貼收入”總分類科目核算，有的通過“專項(xiàng)應(yīng)付款――補(bǔ)貼收入”甚至是通過“其他收入”科目核算。正是由于在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度中沒有明確規(guī)定森林生態(tài)效益補(bǔ)償這一經(jīng)濟(jì)行為的會(huì)計(jì)核算科目，使得對(duì)于森林生態(tài)效益補(bǔ)償這種具有特定意義的政府補(bǔ)助在會(huì)計(jì)科目的使用上比較隨意，從而使得現(xiàn)行核算不僅容易混淆財(cái)政補(bǔ)助資金的性質(zhì)，而且難以做到單獨(dú)完整反映各級(jí)公益林補(bǔ)助資金的來源與去向。實(shí)務(wù)操作中，使相關(guān)賬戶的內(nèi)容十分混亂，會(huì)計(jì)科目的使用缺乏嚴(yán)肅性，造成了具體會(huì)計(jì)處理方法不一的現(xiàn)象，影響了會(huì)計(jì)信息的可比性，不利于與國際會(huì)計(jì)慣例接軌。同時(shí)會(huì)計(jì)信息的失真，也使財(cái)務(wù)監(jiān)督難以落實(shí)，個(gè)別地方甚至出現(xiàn)了把國家補(bǔ)償款用于墊付農(nóng)業(yè)稅或用于歸還造林貸款等現(xiàn)象。

(二)關(guān)于會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)的選擇問題我國對(duì)于森林生態(tài)效益補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理基本采用的是收付實(shí)現(xiàn)制的確認(rèn)方式，在收到森林生態(tài)效益補(bǔ)償款時(shí)，直接借記“銀行存款”科目，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款――補(bǔ)貼收入”等科目，或直接沖減當(dāng)年培育、管護(hù)費(fèi)，符合穩(wěn)健性原則。但對(duì)于政府補(bǔ)質(zhì)的款項(xiàng)，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻要求按權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行核算。收付實(shí)現(xiàn)制雖然在會(huì)計(jì)操作上簡便易行，但這樣處理將影響林業(yè)經(jīng)營組織的年度利潤，不利于反映其實(shí)際的盈利水平，無法滿足有關(guān)信息使用者的要求，而且也容易被管理當(dāng)局操縱，無法反映資金的實(shí)際使用效果。

(三)會(huì)計(jì)核算方法的選擇問題目前我國對(duì)于森林生態(tài)效益補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)核算方法歸納為三種：資本法、收益法、資本法與收益法相結(jié)合。林業(yè)單位根據(jù)各自所需進(jìn)行方法的選擇，如有的林業(yè)企業(yè)為了爭(zhēng)取上市，突出凈資產(chǎn)的數(shù)值，會(huì)選擇資本法，從而可以

增加所有者權(quán)益，在會(huì)計(jì)核算中表現(xiàn)出在生態(tài)公益林項(xiàng)目完成時(shí)，從“專項(xiàng)應(yīng)付款科目――補(bǔ)貼收入”科目轉(zhuǎn)入“林木資本”科目。采用資本法，在一個(gè)多元化投資主體企業(yè)，很容易引起產(chǎn)權(quán)界定不清等種種問題。首先，來自政府部門的補(bǔ)償直接貸記股東權(quán)益，而產(chǎn)生的費(fèi)用一般體現(xiàn)在當(dāng)期的利潤表中，造成收入費(fèi)用不能配比，歪曲了財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的結(jié)果；其次，這種會(huì)計(jì)處理直接損害了中小股東的權(quán)益，因?yàn)橘M(fèi)用體現(xiàn)在各期的會(huì)計(jì)報(bào)表中，將直接減少各期的可分配利潤，而相應(yīng)的政府補(bǔ)償卻又貸記股東權(quán)益，而非為全部股東按比例共享。此外，有的林業(yè)經(jīng)營組織在年終直接從“專項(xiàng)應(yīng)付款”科目轉(zhuǎn)入“補(bǔ)貼收入”科目或者直接轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，這又體現(xiàn)為收益法。有的林業(yè)單位干脆根據(jù)補(bǔ)助的形式來決定是采用資本法還是采用收益法。因此，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)卻采用不同會(huì)計(jì)處理方法，這勢(shì)必導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的不可比，違背《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的可比性原則。同時(shí)也不利于多元化投資主體下產(chǎn)權(quán)的界定，也會(huì)損害部分所有者利益。

三、我國森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入會(huì)計(jì)核算的思考

(一)單獨(dú)設(shè)置“森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入”會(huì)計(jì)科目理論上講，如果我國具備完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和法律體系，建立了完全成熟的森林多效益市場(chǎng)交換機(jī)制的條件，那么林業(yè)經(jīng)營組織可將森林生態(tài)效益轉(zhuǎn)化成可以計(jì)量的碳匯等。形式通過市場(chǎng)運(yùn)作的途徑實(shí)現(xiàn)其本身價(jià)值，從而獲得與其所發(fā)揮的森林生態(tài)效益相等效的收入。但由于森林的生態(tài)效益具有明顯的外在性和公共產(chǎn)品的特征，要想把生態(tài)效益進(jìn)行商品化是一個(gè)極其復(fù)雜的過程，即使美國這樣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的社會(huì)展開這方面的工作也極其困難，而且交易成本較高。因此美國政府過去較長時(shí)期內(nèi)選擇由政府購買生態(tài)效益，提供補(bǔ)償資金來提高生態(tài)效益。對(duì)于林業(yè)經(jīng)營組織來說，由于政府采取的森林生態(tài)效益補(bǔ)償這一行為構(gòu)成了目前其森林生態(tài)效益實(shí)現(xiàn)的主要收入來源。森林生態(tài)效益補(bǔ)償不同于一般意義上的林業(yè)補(bǔ)助，它是指政府對(duì)森林所有者的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，所以森林生態(tài)效益補(bǔ)償應(yīng)納入收入要素進(jìn)行核算，而不能視作一種利得。為了規(guī)范林業(yè)經(jīng)營組織關(guān)于森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入的會(huì)計(jì)核算，反映森林生態(tài)效益補(bǔ)償這一重要會(huì)計(jì)信息，可單獨(dú)設(shè)置“森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入”總分類科目專門用于核算林業(yè)經(jīng)營組織收到的森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入。同時(shí)，為了詳細(xì)反映森林生態(tài)效益補(bǔ)償資金的來源，又可在該總分類科目下按其補(bǔ)償途徑設(shè)置“中央補(bǔ)償”、“省補(bǔ)償”、“市補(bǔ)償”、“區(qū)補(bǔ)償”和“其他補(bǔ)償”等相應(yīng)的明細(xì)科目分別對(duì)其進(jìn)行明細(xì)分類核算。在會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的設(shè)置上，也可采用補(bǔ)充報(bào)告方式的模式，即在現(xiàn)有林業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上，除了單獨(dú)設(shè)置“森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入”會(huì)計(jì)科目以外，也可在利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”項(xiàng)目下增設(shè)“森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入”項(xiàng)目的方式來重點(diǎn)披露森林生態(tài)效益補(bǔ)償方面的重要會(huì)計(jì)信息。

(二)選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ) 采用收益法核算政府補(bǔ)助時(shí)，收益的確認(rèn)是采用收付實(shí)現(xiàn)制還是權(quán)責(zé)發(fā)生制，我國準(zhǔn)則對(duì)此未作任何說明。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IAS20)傾向于權(quán)責(zé)發(fā)生制，但也不排除特殊情況下可采用收付實(shí)現(xiàn)制。IAS20明確規(guī)定：“收益法的根本點(diǎn)在于，在同成本相配比的期間內(nèi)，按照系統(tǒng)的、合理的基礎(chǔ)將政府補(bǔ)助確認(rèn)為收益。政府補(bǔ)助若是以收款作為確認(rèn)基礎(chǔ)，則不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)假設(shè)。只有當(dāng)將補(bǔ)助分配到收款期間以外的期間缺乏依據(jù)時(shí)，才能以收款作為確認(rèn)基礎(chǔ)?！币环矫妫?yàn)槟壳霸谖覈稚鷳B(tài)效益補(bǔ)償資金是采取按面積補(bǔ)償?shù)姆椒?，?shí)行森林生態(tài)效益補(bǔ)償?shù)牧謽I(yè)經(jīng)營組織有經(jīng)過林業(yè)部門核定的生態(tài)公益林面積，所以完全可以合理預(yù)計(jì)政府的森林生態(tài)效益補(bǔ)償收入金額；另一方面，因?yàn)椴捎檬崭秾?shí)現(xiàn)制是沿襲了會(huì)計(jì)規(guī)定和稅法規(guī)定相一致的習(xí)慣做法，但是從國際上的習(xí)慣做法來看，會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)與稅務(wù)申報(bào)相分離，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)應(yīng)有所不同。所以，完全可以在合理預(yù)計(jì)財(cái)政補(bǔ)償收入金額時(shí)，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則將其體現(xiàn)在當(dāng)期的會(huì)計(jì)報(bào)表中，這種做法也符合國際會(huì)計(jì)慣例。

(三)采用收益法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算 政府補(bǔ)助的會(huì)計(jì)核算方法有兩種，其一是資本法，其二是收益法。資本法是指將補(bǔ)助計(jì)入所有者權(quán)益，計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。收益法是指將補(bǔ)助記作收益，計(jì)人利潤表。采用資本法的理由有三：一是政府補(bǔ)助是一種籌資方式，并不是某種形式的收益；二是由于政府補(bǔ)助的資金不是經(jīng)營收益，而是代表了政府提供的一種刺激手段，因此將政府補(bǔ)助作為收入是不合適的；三是政府補(bǔ)助應(yīng)視為股東投資以外的額外來源，這些資本應(yīng)保持不變。但是，IAS20規(guī)定：“政府補(bǔ)助應(yīng)當(dāng)在與其擬補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)成本相配比的期間內(nèi)，系統(tǒng)地確認(rèn)為收益。政府補(bǔ)助不應(yīng)當(dāng)直接貸記股東權(quán)益?！逼淅碛墒牵?1)政府補(bǔ)助不是來自股東的收入，不應(yīng)該直接貸記所有者權(quán)益，而應(yīng)該在適當(dāng)?shù)钠陂g確認(rèn)為收益；(2)政府補(bǔ)助很少是無償?shù)?，企業(yè)爭(zhēng)取到政府補(bǔ)助通常要履行附加條件。因此，它們應(yīng)該確認(rèn)為收益，并與將來要由補(bǔ)助來補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)成本相配比；(3)如同所得稅和其他稅費(fèi)要從收益中開支一樣，政府補(bǔ)助作為政府財(cái)政政策的一種延伸，在利潤表中處理是符合邏輯的。同時(shí)，IAS20還規(guī)定了確認(rèn)的條件：企業(yè)將滿足政府補(bǔ)助所附加的條件；以及企業(yè)能夠收到補(bǔ)助。可見，IAS20是采用收益法來核算政府補(bǔ)助的。此外，英國和香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均要求采用收益法，美國雖無專門的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但在其有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求采用的也是收益法。

補(bǔ)償性財(cái)政政策范文第5篇

一、金融監(jiān)管理論萌發(fā)階段的研究

（一）重商主義階段的貨幣流通禁令

金融監(jiān)管的萌芽思想應(yīng)追溯到重商主義時(shí)期。那時(shí)的金融監(jiān)管思想主要是為了保護(hù)本國資源，讓資源都用在本國建設(shè)上。采用了在生產(chǎn)、金融、貿(mào)易上的管制措施，尤其是在貨幣上的管制即：禁止一切黃金和白銀的外流，并把一切國內(nèi)貨幣置于流通領(lǐng)域之中。因此，金融監(jiān)管的萌芽發(fā)展階段――金融管制階段，即為此階段法律上關(guān)于貨幣的禁令。

（二）大衛(wèi).李嘉圖的貨幣價(jià)值論和金塊論

大衛(wèi).李嘉圖（David Ricardo，1810）通過貨幣價(jià)值論闡述了貨幣發(fā)行數(shù)量的原理，并通過參與“金塊論戰(zhàn)”分析了當(dāng)時(shí)英國貨幣流通問題，進(jìn)而表明了貨幣流通數(shù)量需要控制的這一金融監(jiān)管思想。首先，他把價(jià)值由勞動(dòng)時(shí)間決定的觀點(diǎn)運(yùn)用到了貨幣價(jià)值當(dāng)中。他認(rèn)為鑄造貨幣的金銀，如同其他商品一樣，是有價(jià)值的，其價(jià)值決定于生產(chǎn)金銀所耗費(fèi)的勞動(dòng)時(shí)間，而且會(huì)隨著采礦技術(shù)和采礦機(jī)器的改良而發(fā)生變動(dòng)。同時(shí)，作為當(dāng)時(shí)“金塊論戰(zhàn)”主要代表之一，他認(rèn)為英國物價(jià)上漲和英鎊匯價(jià)下跌原因在于銀行券貶值。因此，他主張迅速恢復(fù)銀行券的兌現(xiàn)，使銀行券發(fā)行量受黃金數(shù)量控制，以實(shí)行（金本位制的）貨幣的自動(dòng)調(diào)節(jié)。

（三）亨利.桑頓的金塊論戰(zhàn)

在“金塊論戰(zhàn)”中，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利.桑頓（Henry Thornton，1802 ）提出了真實(shí)票據(jù)的不斷貼現(xiàn)過程將會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的延長和信用規(guī)模的成倍擴(kuò)張，故而真實(shí)票據(jù)原則并不能保證銀行有足夠的貨幣供給彈性，從而避免銀行遭到擠提以及引發(fā)通貨膨脹或緊縮。因此，以真實(shí)票據(jù)原則發(fā)行銀行券存在發(fā)行過度的危險(xiǎn)，應(yīng)該受到集中的管制。進(jìn)而，亨利.桑頓提出作為統(tǒng)一管理發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)中央銀行應(yīng)得到充分的金融監(jiān)管，但這種金融監(jiān)管并非是對(duì)整個(gè)金融體系進(jìn)行監(jiān)管，更不涉及金融機(jī)構(gòu)的微觀行為。

（四）霍特里、漢森、凱恩斯、薩謬爾森等的信用調(diào)節(jié)論

信用調(diào)節(jié)論是在資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入壟斷階段以后產(chǎn)生的?；籼乩铮≧.Hawtrey，1919）將現(xiàn)金與信用統(tǒng)稱為貨幣，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)是由于信用的擴(kuò)張或收縮造成的，信用的擴(kuò)張與收縮，受制于現(xiàn)金余存額的變動(dòng)。約翰.梅納德.凱恩斯（John Maynard Keynes，1936）認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)危機(jī)和失業(yè)的主要原因是由消費(fèi)需求和投資需求不足所產(chǎn)生的有效需求不足。漢森（Alvin.H.Hansen，1953）提出了補(bǔ)償性的金融政策，即在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，擴(kuò)大信貸規(guī)模，降低利率，刺激投資和消費(fèi)；反之，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，縮小信貸規(guī)模，提高利率，抑制投資和消費(fèi)。保羅.薩謬爾森（Paul.A.Samuelson，1948）強(qiáng)調(diào)中央銀行貨幣政策和財(cái)政政策在經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)中的作用，主張財(cái)政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合，進(jìn)行宏觀調(diào)控?？梢姡庞谜{(diào)節(jié)理論認(rèn)為，資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)可以通過貨幣信用政策去治理，主張通過擴(kuò)張或收縮貨幣信用，控制社會(huì)的貨幣與信用的供給，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長。這足以證明對(duì)金融體系中貨幣監(jiān)管思想已相當(dāng)成熟。

二、20世紀(jì)90年代以來金融監(jiān)管的研究成果

20 世紀(jì)90年代以來赫爾曼、穆爾多克、斯蒂格里茨等經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)的分析中發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家普遍存在著信息嚴(yán)重不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，在此階段有如下幾個(gè)典型金融監(jiān)管理論研究成果。

（一）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下的金融監(jiān)管理論

20世紀(jì)90年代以來，一系列的金融危機(jī)，特別是1997年的由新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家開始的亞洲金融危機(jī)后，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架下的金融監(jiān)管理論則不斷取得新進(jìn)展。在信息不完全對(duì)稱下，提出銀行等中介機(jī)構(gòu)的存在有效地解決了信用過程中信息嚴(yán)重不對(duì)稱的問題。另外，監(jiān)管代表說把金融監(jiān)管看作是廣大投資者及儲(chǔ)戶對(duì)金融中介實(shí)施監(jiān)督措施的代表。由于搜集和處理信息的高昂成本往往使一般的金融中介難以承擔(dān)，并且金融中介無法避免道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，政府則有責(zé)任在監(jiān)管方面采取各種措施改善市場(chǎng)信息問題。

（二）功能觀的監(jiān)管理論

功能觀金融監(jiān)管的理念主要是來自于有關(guān)金融體系的“功能觀點(diǎn)”學(xué)說，其代表人物主要是默頓和博迪（Merton，Bodie，1993）等。實(shí)踐中，功能觀對(duì)美國的金融監(jiān)管產(chǎn)生了很大的影響。1999年，美國國會(huì)采納此觀點(diǎn)通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》以取代《格拉斯一斯蒂格爾法》，該法打破以前的限制，允許保險(xiǎn)、銀行和證券三種金融業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營；在法律的名稱上，不提銀行而改稱金融服務(wù)。1995年巴塞爾委員會(huì)運(yùn)用此觀點(diǎn)于為銀行設(shè)置全球性證券資產(chǎn)組合的資本標(biāo)準(zhǔn)。金融中介功能觀較大地拓展了金融監(jiān)管理論的視野，從而把金融監(jiān)管理論的究推向了一個(gè)新的水平。但是，功能觀的監(jiān)管理論作為一種理論模式，目前仍處于理論探尋階段。

（三）監(jiān)管激勵(lì)理論