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企業(yè)境外直接投資范文第1篇

關(guān)鍵詞:境外直接投資;經(jīng)營機(jī)制;保險(xiǎn)制度

當(dāng)今世界,經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。我國企業(yè)只有“走出去”努力拓展國際市場,才能在競爭中求得發(fā)展。境外直接投資有助于跨國企業(yè)繞過貿(mào)易壁壘,準(zhǔn)確、及時(shí)地把握國際市場信息,同時(shí)有利于汲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),協(xié)調(diào)市場資源。自從我國加入WTO以后,我國企業(yè)的境外直接投資在規(guī)模上得到了長足發(fā)展,在行業(yè)分布、地區(qū)投向和主體結(jié)構(gòu)等方面發(fā)生了較大變化。我國企業(yè)的境外直接投資主要集中在商業(yè)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售、采礦業(yè)等行業(yè)。從地域分布上看主要集中在亞洲和拉美,在其他地方投資很少。從主體結(jié)構(gòu)上看主要集中在國有企業(yè)和有限責(zé)任公司。近年來,我國境外直接投資得到了快速增長,在緩解國際收支失衡矛盾、緩解出口壓力、促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了非常重要的作用。但是我國境外直接投資還處于起步階段,仍存在諸多問題,阻礙了我國境外直接投資的發(fā)展。

一、我國企業(yè)境外直接投資中存在的問題

(一)對外投資管理機(jī)制不完善

一是我國缺乏統(tǒng)一高效的宏觀協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu),計(jì)委、經(jīng)貿(mào)委、外匯管理局、中國銀行、投資銀行等主管部門都擁有對外投資的管理權(quán),但又各管一個(gè)方面或一個(gè)環(huán)節(jié),這種多元化的管理格局,必然導(dǎo)致職能分散,互不協(xié)調(diào)、辦事效率低下以及管理權(quán)威的極度弱化;二是國家對境外投資缺乏整體規(guī)劃,沒有明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向,沒有與我國外貿(mào)市場戰(zhàn)略相適應(yīng)的境外投資國別政策;三是國有資產(chǎn)的所有權(quán)管理職責(zé)是由眾多部門共同管理,有國家計(jì)委的投資項(xiàng)目管理,有外經(jīng)貿(mào)部門的外經(jīng)業(yè)務(wù)管理,有投資主管部門或公司的業(yè)務(wù)管理,有財(cái)政部門的財(cái)務(wù)成本、收益分配管理,有國有資產(chǎn)管理部門的專職管理。由于沒有一個(gè)統(tǒng)一的管理機(jī)構(gòu),我國境外直接投資基本上是各部門、各地區(qū)、各企業(yè)自行決策,表現(xiàn)為無序性、盲目性和隨機(jī)性,最終導(dǎo)致境外直接投資規(guī)模小,勢單力薄,缺乏擠占國際投資市場的競爭實(shí)力。

(二)境外投資企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)營機(jī)制

由于受到傳統(tǒng)管理體制的影響,境外投資企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制還未能完全適應(yīng)國際市場競爭的需要,主要表現(xiàn)在:一是競爭機(jī)制較弱,責(zé)、權(quán)、利不明確。由于我國境外直接投資起步較遲,國內(nèi)一部分投資主體仍然沿用國內(nèi)管理企業(yè)的一套老方法進(jìn)行管理,無法跟上國際環(huán)境的變化和了解實(shí)際情況,因而具有一定的盲目性,削弱了國際市場競爭力。同時(shí),有的境外投資企業(yè)缺乏人員安排、資金支配和收入分配等自,其主動性和能動性也受到一定的影響。二是企業(yè)缺乏健全的經(jīng)營制約機(jī)制。不少境外投資企業(yè)缺乏明確的經(jīng)營策略,有的僅靠賺取國內(nèi)企業(yè)的進(jìn)出口手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等維持生存,有的名為境外投資企業(yè),實(shí)際上變成國內(nèi)主辦單位的接待站或招待所,未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

(三)缺乏系統(tǒng)完善的法律規(guī)范

目前,我國境外直接投資的法律法規(guī)還不是很完善,有些仍處于“暫行規(guī)定”的階段,穩(wěn)定性較差,而且現(xiàn)有法規(guī)適用范圍有限,例如,《關(guān)于在境外舉辦非貿(mào)易性企業(yè)的審批和管理規(guī)定》只適用于在境外設(shè)立的非貿(mào)易性企業(yè),而其他類型企業(yè)的審批、管理卻無法律規(guī)范可循。這樣,我國目前對不少境外直接投資行為仍處于無法可依、無章可循的狀態(tài),非常不利于我國境外直接投資健康有序的發(fā)展。

(四)尚未建立完善的境外直接投資保險(xiǎn)制度

自從美國率先建立了境外投資保險(xiǎn)制度后,幾乎所有的主要資本輸出國都建立了這種國家保險(xiǎn)制度,而且取得了可喜的成績。我國境外投資保險(xiǎn)幾乎還是空白的現(xiàn)狀、雙邊投資協(xié)定行使中的問題及MIGA容量的有限性,說明我國建立境外投資保險(xiǎn)制度的緊迫性。雖然我國參加了《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》,但仍存在很大的局限性,無法對我國大多數(shù)的境外直接投資實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)防范,這無疑影響和制約了我國境外直接投資的迅速發(fā)展。

(五)尚未建立健全的信息服務(wù)體系

由于我國對外直接投資信息服務(wù)體系還不健全,許多企業(yè)由于信息不對稱,缺乏科學(xué)的投資體系,有投資傾向卻又無能為力,或由于信息不全面而導(dǎo)致盲目投資,這些都直接影響到境外直接投資的發(fā)展。國際市場是個(gè)復(fù)雜的市場,沒有一個(gè)境外直接投資的信息中心,不能為企業(yè)提供可行性研究服務(wù)及其它境外投資設(shè)計(jì)服務(wù)。對于已經(jīng)在境外進(jìn)行投資的企業(yè),也不能定期對其業(yè)績進(jìn)行評價(jià),我國應(yīng)加快建立企業(yè)境外投資的信息服務(wù)體系,為企業(yè)境外投資提供信息和可行性研究服務(wù)工作。

(六)缺乏優(yōu)秀的境外直接投資管理人才

國際市場是一個(gè)復(fù)雜的市場,要減少我國境外直接投資的風(fēng)險(xiǎn),就要對每一個(gè)項(xiàng)目的每一筆投資做好充分的可行性分析,這才能使我國境外直接投資立于不敗之地。這就需要培養(yǎng)了解國際市場環(huán)境,懂得國際慣例,具有境外經(jīng)濟(jì)知識和信息收集、信息處理、信息運(yùn)用能力的人才。目前我國境外直接投資的管理人才,行家偏少,外行偏多,缺乏系統(tǒng)的崗位培訓(xùn),阻礙了我國境外直接投資的發(fā)展。

二、促進(jìn)中國企業(yè)境外直接投資健康發(fā)展的對策

(一)設(shè)立統(tǒng)一的境外投資管理機(jī)構(gòu)

首先,國家應(yīng)設(shè)立具有權(quán)威性的專門境外投資管理機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)制定境外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略與步驟,從宏觀上統(tǒng)一指導(dǎo)、協(xié)調(diào)與管理各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)部門的境外直接投資。其次,應(yīng)制定與完善有關(guān)境外投資企業(yè)的各項(xiàng)政策,加強(qiáng)境外投資的政策指導(dǎo),如財(cái)政、稅收、金融、產(chǎn)業(yè)以及技術(shù)方面的政策,為企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制創(chuàng)造必要的外部條件。具體包括:研究制訂境外投資投向指導(dǎo)政策,加強(qiáng)對境外投資方向的政策引導(dǎo);加強(qiáng)國家資金的扶持力度,落實(shí)資金來源;應(yīng)對境外投資企業(yè)實(shí)行特殊的政策傾斜,擴(kuò)大企業(yè)自主對外經(jīng)營權(quán),包括境外直接投資的立項(xiàng)權(quán)、進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)、境外承包工程權(quán)、外匯支配使用權(quán)、境外融資權(quán),以及與境外投資業(yè)務(wù)相關(guān)的進(jìn)出國人員的審批權(quán),使之可以按通行的國際慣例開展業(yè)務(wù)。各級政府要切實(shí)轉(zhuǎn)變管理經(jīng)濟(jì)的職能與方式,為我國企業(yè)走向境外創(chuàng)造良好的國內(nèi)環(huán)境。

(二)建立健全境外投資企業(yè)的跨國經(jīng)營機(jī)制

我國從事境外投資企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制,應(yīng)逐步向跨國公司的經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換,應(yīng)讓境外投資企業(yè)按照國際通行的活動方式、商業(yè)慣例以及行為規(guī)范從事經(jīng)營。要改革企業(yè)內(nèi)部的管理體制,增強(qiáng)應(yīng)變力和競爭力,使投資主體朝多元化方向發(fā)展,實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的真正分離。從事境外投資的企業(yè),應(yīng)勇于組織創(chuàng)新,爭取盡早建成現(xiàn)代跨國公司成熟的企業(yè)組織形式,要努力推動我國境外投資企業(yè)與國內(nèi)外企業(yè)積極開展橫向聯(lián)系,擴(kuò)大國際化經(jīng)營規(guī)模,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ),形成“大而強(qiáng)”與“專而精”有機(jī)結(jié)合的合理局面。

(三)構(gòu)建完善的法律體系

應(yīng)當(dāng)盡快建立適應(yīng)新形勢和保障境外投資的法律法規(guī)體系,規(guī)范境外投資主體的行為及市場的競爭秩序,增強(qiáng)政策的透明度。首先,應(yīng)遵循循序漸進(jìn)、逐步完善的原則,與時(shí)俱進(jìn)地修訂現(xiàn)有法律法規(guī),拾遺補(bǔ)缺地制訂新的法律法規(guī),建立健全完善的境外投資法律體系,保護(hù)我國境外投資的合法權(quán)益。其次,繼續(xù)深化外匯管理體制改革,認(rèn)真落實(shí)國家相關(guān)的境外直接投資外匯管理有關(guān)的政策措施,逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目下的自由可兌換,實(shí)現(xiàn)由強(qiáng)制結(jié)匯制到意愿結(jié)匯制的轉(zhuǎn)變,并建立統(tǒng)一部門進(jìn)行協(xié)調(diào)管理。最后,加強(qiáng)境外投資貿(mào)易、稅收等方面的政策支持。

(四)逐步建立境外投資保險(xiǎn)制度

由于境外投資企業(yè)遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)與國內(nèi)企業(yè)大不相同,普通投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)其需要,必須建立專門的境外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在保險(xiǎn)范圍方面,除包括禁兌險(xiǎn)、征收險(xiǎn)、戰(zhàn)爭險(xiǎn)以外,還要注意吸收一些國家關(guān)于營業(yè)中斷險(xiǎn)、延期償付險(xiǎn)、政府違約險(xiǎn)、政府行為險(xiǎn)的新規(guī)定;在投資者的合格性上,應(yīng)把自然人作為合格的投資者;對本國公司和外國公司的合格性應(yīng)給以寬松的規(guī)定;在投資的合格性上,應(yīng)把是否有利于本國和東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為合格投資的條件;在投資的東道國適合性上,實(shí)行單邊投資保險(xiǎn)制;在承保程序上,應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)必須經(jīng)東道國政府的批準(zhǔn);在索賠問題上,凡與我國締約雙邊條約的,應(yīng)以境外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來行使代位權(quán),對無雙邊條約的,以外交保護(hù)權(quán)來行使代位求償權(quán)。同時(shí)我國境外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)注意國際協(xié)調(diào)。雙邊投資協(xié)定可以加強(qiáng)國內(nèi)保險(xiǎn)制度的效力,可以擴(kuò)大國內(nèi)投資保險(xiǎn)的范圍,可以更迅捷地行使代位求償權(quán),使投資爭端盡快解決。

(五)建立健全信息服務(wù)機(jī)構(gòu)

建立高層次的境外直接投資的信息服務(wù)體系,能夠?yàn)槠髽I(yè)全面提供合作伙伴、合作項(xiàng)目等直接貿(mào)易促進(jìn)服務(wù),對境外投資企業(yè)立項(xiàng)建議書和可行性研究報(bào)告提供技術(shù)層面的幫助,提供從項(xiàng)目考察、談判、審批到實(shí)施的全過程服務(wù)。加強(qiáng)與商務(wù)部、我國駐外使館商參處、外國駐華使館、國外大公司駐華辦事處等的溝通,以拓寬信息渠道,增強(qiáng)信息的準(zhǔn)確性。建立信息服務(wù)體系是一個(gè)普遍趨勢,我們應(yīng)該將這個(gè)納入到整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略體系當(dāng)中,隨著信息體系的建立將會對我國的境外投資的發(fā)展起到極大的推動作用。

(六)加強(qiáng)境外直接投資人才的培養(yǎng)

為了使我國境外直接投資快速健康發(fā)展,在競爭中戰(zhàn)勝對手,必須培養(yǎng)出一支具有開拓性的企業(yè)管理者以及從事境外直接投資的優(yōu)秀隊(duì)伍。為此,應(yīng)選拔和培訓(xùn)境外投資企業(yè)的經(jīng)營管理人員,進(jìn)行全方位、多層次的知識更新。從事境外投資的企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)同高等院校的合作,與各高校共同制定培養(yǎng)專門人才的計(jì)劃,使學(xué)校的人才培養(yǎng)定位能夠滿足公司的要求。同時(shí),從事境外直接投資的企業(yè)也可將有基礎(chǔ)和培養(yǎng)前途的年輕人送入大學(xué)進(jìn)行特殊的培養(yǎng),加強(qiáng)境外投資企業(yè)在職人員培訓(xùn),提高他們的業(yè)務(wù)能力和外語水平,通過多方位、多層次的知識更新和人才開發(fā),努力培養(yǎng)一批學(xué)有專長,勇于開拓和精通境外直接投資業(yè)務(wù)的跨國經(jīng)營人才,這是我國發(fā)展境外直接投資的基礎(chǔ)智力保證。

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企業(yè)境外直接投資范文第2篇

總的來看，我國對外直接投資經(jīng)歷了初期的孕育、中期的探索、發(fā)展期的穩(wěn)步推進(jìn)和近期的調(diào)整幾個(gè)階段。根據(jù)中國貿(mào)促會研究院2018年的《中國對外直接投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》，近10年，我國對外投資年均增長27.2%，2018年1—7月，我國非金融類對外直接投資累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資652.7億美元，同比增長14.1%。特別是“一帶一路”倡議的提出，顯著增大了沿線國家（地區(qū)）與我國企業(yè)之間的各年度投資流量。國有企業(yè)的對外直接投資經(jīng)過數(shù)年的結(jié)構(gòu)化調(diào)整后，分布更加合理，結(jié)構(gòu)日益優(yōu)化，對外直接投資的發(fā)展方向也由資源獲取型向構(gòu)建全球價(jià)值鏈和技術(shù)引導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。

二、國企對外直接投資競爭決策分析研究

受世界經(jīng)濟(jì)影響，2017年全球?qū)ν庵苯油顿Y出現(xiàn)大幅下滑。進(jìn)入新時(shí)期后，國內(nèi)企業(yè)著眼于經(jīng)濟(jì)全球化，“走出去”的步伐全面加快，面對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，為了減少對外直接投資風(fēng)險(xiǎn)，國有企業(yè)需對所投資的國家進(jìn)行戰(zhàn)略性分析，在兼顧投資策略差異性的同時(shí)，著重分析當(dāng)前對外投資面臨的新形勢，減少由于破壞性競爭對企業(yè)對外直接投資造成的影響。

為此，企業(yè)需要從系統(tǒng)化的角度以長遠(yuǎn)性的目光來重新審視對外直接投資。據(jù)《中國企業(yè)全球化報(bào)告（2018）》顯示，中國企業(yè)海外投資的重心將偏向歐洲和“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）市場，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、能源領(lǐng)域、航路交通等領(lǐng)域的合作與發(fā)展將影響著企業(yè)資源的配置，多元化的投資調(diào)整和復(fù)雜的外部環(huán)境無時(shí)無刻不在影響著企業(yè)對外直接投資競爭決策。國企投資者在目前特殊投資階段更需要格外重視最佳投資區(qū)位的選擇，唯有如此，才能全面助推國企對外直接投資的良性發(fā)展。國企在開展對外直接投資時(shí)需關(guān)注如下競爭決策。

（一）構(gòu)建對外直接投資競爭決策模型

對外直接投資競爭決策理論主要為兩類，一類是實(shí)物期權(quán)的基本理論，一類是傳統(tǒng)的投資決策基本原理。實(shí)物期權(quán)的基本理論排除了針對其他企業(yè)與該投資企業(yè)之間的博弈分析，而是集中于分析單一性的企業(yè)決策與企業(yè)投資對策，不必注重自身與其他企業(yè)之間的投資關(guān)聯(lián)性。傳統(tǒng)的投資決策基本原理依照企業(yè)投資領(lǐng)域的傳統(tǒng)理論思路，給出的各項(xiàng)投資決策都是可以確定的。一般而言，企業(yè)投資決策在根本上遵照凈現(xiàn)值的基本原理，對決策者而言，只需要給出相應(yīng)的投資決策即可，而不必再去對其予以修正或者進(jìn)行決策評估， 但從實(shí)際企業(yè)投資的視角來看，需要在原有的投資模型中適當(dāng)融入不確定的多種投資條件。并且，重構(gòu)投資模型還要參照實(shí)物期權(quán)的全新企業(yè)投資模式。因此針對跨國性的企業(yè)投資而言，全面優(yōu)化現(xiàn)有的投資決策模型具有重要意義。

具體在重構(gòu)現(xiàn)有的投資模型時(shí)，關(guān)鍵在于將直接投資風(fēng)險(xiǎn)納入模型分析中，并且將其中的決策變量限定為多種要素的不確定性。通常來講，不確定要素主要涵蓋了初始投資條件、企業(yè)投資成本與未來市場價(jià)格。因此從實(shí)物期權(quán)的角度來講，企業(yè)在某個(gè)投資階段可以獲得的實(shí)際收益將會直接決定于上述各項(xiàng)基本要素。投資決策模型賴以存在的核心與基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)在于不確定條件，并且確保該模型能夠完全匹配市場競爭狀況以及壟斷狀況下的企業(yè)投資現(xiàn)狀。

國企在構(gòu)建投資決策模型時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)假定為V的項(xiàng)目總價(jià)值，并且設(shè)計(jì)為I的項(xiàng)目投資總體成本。也就是說，對于沉淀成本應(yīng)當(dāng)將其表述為I。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)針對V的項(xiàng)目價(jià)值以及I的沉沒成本探尋二者的最佳吻合點(diǎn)，并且將其作為最佳的投資模型假設(shè)。在建模過程中，企業(yè)將會用到項(xiàng)目價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)差、預(yù)期的對外投資增長概率以及投資增量等相關(guān)因素。對于模型分析來講，應(yīng)當(dāng)能夠確定其中的投資成本與項(xiàng)目價(jià)值，并且將不確定要素設(shè)計(jì)為未來的項(xiàng)目價(jià)值。

（二）凸顯國企直接投資多元化轉(zhuǎn)型策略

國企要獲取綜合競爭優(yōu)勢，必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的投資方式，在對外直接投資中采取多元化的投資策略。

關(guān)注協(xié)調(diào)溝通，健立投資信息領(lǐng)域的全新服務(wù)體系。當(dāng)前國企對外投資需要應(yīng)對多變性與復(fù)雜性更強(qiáng)的對外投資新環(huán)境，由于受到諸多因素的影響，對外直接投資決策風(fēng)險(xiǎn)的多種不確定性顯著增加，需要國企對自身投資行為帶來的多層次影響進(jìn)行精確分析。由于不同的國家國情有別，突出表現(xiàn)為各國政局的波動性，國企需密切跟蹤投資所在國的某些政策變動，關(guān)注東道國當(dāng)前的整體投資氛圍與投資環(huán)境，同時(shí)還需廣泛搜集現(xiàn)階段競爭國企業(yè)的信息，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)，對于被投資的地區(qū)有必要重構(gòu)企業(yè)現(xiàn)有的協(xié)調(diào)與溝通機(jī)制，達(dá)到切實(shí)保障我方權(quán)益。

制造業(yè)范疇內(nèi)的國企有必要維持自身特有的綜合競爭優(yōu)勢，從而全面達(dá)到金融業(yè)整體投資水準(zhǔn)提升的目的。國有企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的國家中，有一些國家或地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，尚未建立較完整的國內(nèi)工業(yè)體系。但與此相反的是我國制造業(yè)優(yōu)勢突出，因此，國企有必要在這些國家或地區(qū)重構(gòu)建材行業(yè)、鋼鐵行業(yè)以及富余產(chǎn)能的全新投資布局，因?yàn)檫@些國家或地區(qū)能源與資源豐富，若能充分發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有的制造業(yè)獨(dú)特優(yōu)勢，則可增加更多的投資點(diǎn)，逐步健全企業(yè)現(xiàn)有的投資信用體系，如此，國有企業(yè)的對外直接投資將會達(dá)到更高層次的投資便利性與金融服務(wù)性水準(zhǔn)。

非國有企業(yè)應(yīng)增加海外投資份額。針對當(dāng)前對外直接投資的整體建設(shè)情況，有關(guān)部門應(yīng)摒棄單純扶持國有企業(yè)的片面思維，可針對非國有企業(yè)在適當(dāng)范圍內(nèi)予以更大的投資政策扶持力度。國有企業(yè)并非能夠適合于目前所有的海外投資項(xiàng)目，需依托多元化的海外投資主體，在對外直接投資競爭決策過程中，民營企業(yè)以及其他各類的非國有企業(yè)都應(yīng)發(fā)揮自身的獨(dú)特優(yōu)勢，創(chuàng)建多元化的全新對外投資模式。目前，某些國企海外投資項(xiàng)目虧損嚴(yán)重，若要在整體上達(dá)到優(yōu)化全球資源配置的宗旨與目標(biāo)，則需對跨國性的多種非國有企業(yè)開展全方位的培育，鼓勵其在更廣的范圍內(nèi)開展對外直接投資。

（三）增強(qiáng)國企綜合性競爭實(shí)力

國內(nèi)企業(yè)自身如果不具備較強(qiáng)的競爭實(shí)力作為保障與支撐，即便參與了對外直接投資，也很難實(shí)現(xiàn)最優(yōu)投資收益。國企應(yīng)秉持如下的主要思路增強(qiáng)綜合性與整體性的企業(yè)競爭實(shí)力。

首先是國企在進(jìn)行投資東道國的選擇時(shí)應(yīng)確保投資的科學(xué)性，準(zhǔn)確評估企業(yè)自身的投資能力。國企要著眼于靈活選擇特定的對外投資區(qū)域，最好優(yōu)先選擇經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)較為豐富并且整體實(shí)力較強(qiáng)的投資東道國。同時(shí)，國企還應(yīng)逐漸整合現(xiàn)有的對外投資資源，做到緊密銜接國外市場和國內(nèi)市場，唯有如此，才能擁有相對更強(qiáng)的盈利能力與經(jīng)營效率，最終達(dá)到優(yōu)化與升級企業(yè)自身結(jié)構(gòu)的目的。

其次是國企應(yīng)當(dāng)注重于風(fēng)險(xiǎn)管理和海外運(yùn)營的綜合實(shí)力增強(qiáng)。進(jìn)入黃金的對外直接投資期后，國企尤其需要具備更強(qiáng)的海外運(yùn)營實(shí)力、跨國競爭實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，只有這樣，才能夠保持國企對外投資的平穩(wěn)狀態(tài)。就目前而言，國企有必要科學(xué)地評判當(dāng)前海外市場基本動態(tài)，強(qiáng)化自身的組織管理、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與培育全新市場的綜合實(shí)力。在軟實(shí)力方面，企業(yè)應(yīng)儲備更多的后續(xù)力量，逐步達(dá)到健全企業(yè)管理體系的宗旨與目標(biāo)，通過建立綜合性的投資風(fēng)險(xiǎn)評估體系，確保順利施行多種多樣的對外投資項(xiàng)目。

最后是適度降低東道國對國內(nèi)企業(yè)設(shè)定的投資壁壘，同時(shí)應(yīng)強(qiáng)化建設(shè)更廣范圍的對外直接投資平臺。國企應(yīng)遵照共贏與共建的基本思路強(qiáng)化不同國家間的企業(yè)協(xié)同與配合，同時(shí)更要嘗試建設(shè)更多的跨境產(chǎn)業(yè)區(qū)和經(jīng)貿(mào)合作區(qū)域。東道國企業(yè)和國企間若能協(xié)調(diào)配合，國企不但可以積累對外投資的豐富經(jīng)驗(yàn)，而且還可以很好地融入當(dāng)?shù)厣鐣?，從而有效化解潛在的對外投資矛盾，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，取得強(qiáng)化互信的良好投資效果。此外，國企通過建設(shè)全方位的企業(yè)投資平臺，將有助于投資壁壘的顯著降低和企業(yè)協(xié)作關(guān)系的不斷強(qiáng)化。

企業(yè)境外直接投資范文第3篇

一、我國境外直接投資外匯管理政策演變

我國境外直接投資外匯管理經(jīng)歷了一個(gè)管制程度由緊到松、覆蓋范圍由小到大、投資方式由簡到繁、投資主體由少到多的演變過程，歸納起來大體經(jīng)歷了三個(gè)階段：

1.1979～2001年，相關(guān)外匯管理法規(guī)陸續(xù)實(shí)施，對外投資外匯管理體制初步建立。1979年8月，國務(wù)院頒布改革措施，明確規(guī)定“允許出國辦企業(yè)”，但須一律報(bào)請國務(wù)院審批。1983 年，國務(wù)院授權(quán)原外經(jīng)貿(mào)部為在境外開設(shè)合資經(jīng)營企業(yè)審批和管理歸口部門，原外經(jīng)貿(mào)部據(jù)此于 1984年5月了《關(guān)于在國外和港澳地區(qū)舉辦非貿(mào)易性合資經(jīng)營企業(yè)審批權(quán)限和原則的通知》，1985年2月又制定了《關(guān)于在國外開設(shè)非貿(mào)易性合資經(jīng)營企業(yè)的審批程序和管理辦法（試行）》，初步實(shí)現(xiàn)由個(gè)案審批向規(guī)范性審批的轉(zhuǎn)變，形成了我國對外直接投資管理體制的雛形。1989年3月，國家外匯管理局并實(shí)施《境外投資外匯管理辦法》，明確規(guī)定擬在境外投資的企業(yè)，在向國家主管部門辦理境外投資審批事項(xiàng)前，應(yīng)該向外匯管理部門提交境外投資外匯資金來源證明，由外匯管理部門負(fù)責(zé)投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和外匯資金來源審查。1990年6月，國家外匯管理局《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，對境外投資相關(guān)細(xì)則進(jìn)一步明確，對外投資外匯管理體制初步建立。

2.2002～2005年，投資資金來源及后續(xù)融資管理逐漸放松，對外投資外匯管理體制改革不斷推進(jìn)。2002年11月，國家外匯管理局批準(zhǔn)24個(gè)省、自治區(qū)、直轄市進(jìn)行境外投資外匯管理改革試點(diǎn)，對企業(yè)境外投資采取了積極的政策支持。每年給予試點(diǎn)地區(qū)一定的境外投資購匯額度，在額度內(nèi)允許投資主體購匯境外投資，優(yōu)先支持國家鼓勵的境外投資項(xiàng)目用匯。2003 年，國家外匯管理局正式取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和境外投資匯回利潤保證金制度等兩項(xiàng)行政審批，放寬了企業(yè)購匯對外投資的限制并且簡化了境外投資外匯管理審批手續(xù)。2004年11月，國家外匯管理局出臺《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》，允許中外資跨國公司調(diào)劑區(qū)域、全球外匯資金，外匯資金境內(nèi)運(yùn)營可以通過自身財(cái)務(wù)公司進(jìn)行，也可以由境內(nèi)成員企業(yè)相互之間通過銀行委托放款的方式進(jìn)行，境內(nèi)外匯資金境外運(yùn)營可以通過自身財(cái)務(wù)公司進(jìn)行，也可以由境內(nèi)成員公司委托境內(nèi)銀行向境外成員公司提供放款。2005年5月，國家外匯管理局將部分地區(qū)開展的境外投資外匯管理改革試點(diǎn)推廣至全國，同時(shí)增加境外投資用匯總額度，各地外匯分局對境外投資外匯資金來源的審查權(quán)限從300 萬美元提高至1000萬美元。當(dāng)年8月，國家外匯管理局進(jìn)一步調(diào)整銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔(dān)保的管理方式，將境內(nèi)外匯指定銀行為我國境外投資企業(yè)融資提供對外擔(dān)保的管理方式由逐筆審批調(diào)整為年度余額管理，將實(shí)施對外擔(dān)保余額管理的銀行范圍由個(gè)別銀行擴(kuò)大到所有符合條件的境內(nèi)外匯指定銀行，將可接受境內(nèi)擔(dān)保的政策受益范圍由境外中資企業(yè)擴(kuò)大到所有境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外投資企業(yè)，積極解決境外投資企業(yè)海外融資難問題。

3.2006年至今，管理方式持續(xù)改進(jìn)，融資渠道繼續(xù)拓寬，對外投資外匯管理體制進(jìn)一步優(yōu)化。2006 年 6月，國家外匯管理局《關(guān)于調(diào)整部分境外投資外匯管理政策的通知》，取消境外投資購匯額度規(guī)模限制，并有效地破解了企業(yè)境外投資項(xiàng)目前期費(fèi)用的資金需求難題。2008年8月新修訂的《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》,又簡化了對境外直接投資外匯管理的行政審批,增設(shè)境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對外提供商業(yè)貸款等交易項(xiàng)目的管理原則，境外投資管理法規(guī)依據(jù)的權(quán)威性進(jìn)一步提升。為適應(yīng)新形勢下企業(yè)“走出去”的要求，2009年 8 月，國家外匯管理局公布實(shí)施《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》和《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》，整合了近年來境外直接投資外匯管理政策措施，結(jié)合國家外匯管理局直接投資外匯管理信息系統(tǒng)的上線運(yùn)行，對境外直接投資外匯管理方式和程序進(jìn)行了簡化和規(guī)范，提高了境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資金使用效率，有效地拓寬了境外企業(yè)后續(xù)融資渠道，促進(jìn)了境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資的健康發(fā)展。2010年以來，為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，支持企業(yè)“走出去”，人民銀行以個(gè)案審批的方式開展了人民幣跨境投融資個(gè)案試點(diǎn)。2010 年11 月，新疆率先開展跨境直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)。到2011年2月，各試點(diǎn)地區(qū)共辦理人民幣跨境投融資金額超過1133億元。2011年1月13日，中國人民銀行了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，對境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，進(jìn)一步便利了境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣開展境外直接投資，標(biāo)志著人民幣計(jì)價(jià)進(jìn)行海外直接投資正式啟動。

二、我國境外直接投資外匯管理存在的主要問題

1.境外投資管理職能分割，信息資源共享機(jī)制尚顯不足。一是管理職能分割，管理效率較為低下。目前，對境外投資的管理涉及商務(wù)部、發(fā)改委、財(cái)政部以及海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等多個(gè)職能部門，審批手續(xù)相對繁瑣，影響了對外投資管理的效率。二是信息資源難以共享，監(jiān)管合力不足。涉外管理部門未建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的協(xié)作機(jī)制，各部門根據(jù)各自管理側(cè)重與職責(zé)范圍分別設(shè)計(jì)開發(fā)應(yīng)用系統(tǒng)，但針對同一主體不同業(yè)務(wù)內(nèi)容與環(huán)節(jié)的管理資源與數(shù)據(jù)信息無法共享，降低了境外投資管理的整體質(zhì)量和工作效率。

2.境外投資管理政策尚存漏洞，部分操作環(huán)節(jié)有待改進(jìn)。一是部分境外投資企業(yè)游離于監(jiān)管之外，境外投資管理尚存漏洞。由于歷史原因，未經(jīng)商務(wù)部、國家外匯管理局等有關(guān)部門審批或登記，而通過截留出口貨款、境外設(shè)立辦事處轉(zhuǎn)為投資企業(yè)、實(shí)物投資、人民幣投資等方式事實(shí)存在的境外投資企業(yè)，尚未納入境外直接投資管理體系進(jìn)行管理。這些境外投資企業(yè)長期游離于有效監(jiān)管之外，造成境外投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，影響了國家對境外投資企業(yè)管理的嚴(yán)肅性和有效性。二是部分政策規(guī)定在操作環(huán)節(jié)上有待改進(jìn)。比如，銀行辦理境外投資資金匯出時(shí)對已匯出前期費(fèi)用的扣減存在操作缺陷。外匯指定銀行在辦理境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資資金匯出時(shí)，應(yīng)扣減已匯出的前期費(fèi)用金額，但在實(shí)際操作中，如若企業(yè)已匯出前期費(fèi)用并非在該行辦理，也未對國家外匯管理局是否在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中從直接投資資金總額中扣減，則銀行對費(fèi)用扣減缺乏有效審核手段，容易導(dǎo)致匯出資金超出規(guī)模限制。再比如，境內(nèi)企業(yè)將境外直接投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作程序不夠完善?！毒硟?nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)將其境外直接投資的企業(yè)股權(quán)全部或者部分轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)的，相關(guān)資金應(yīng)在境內(nèi)以人民幣支付，股權(quán)出讓方和受讓方應(yīng)分別到所在地國家外匯管理局辦理相關(guān)登記、變更或注銷手續(xù)，未要求股權(quán)受讓方所在地國家外匯管理局對股權(quán)出讓方相應(yīng)變更或注銷操作進(jìn)行審核，容易導(dǎo)致同一投資事項(xiàng)的重復(fù)登記。三是對境外直接投資非外匯出資缺少監(jiān)管手段。政策對境外直接投資外匯出資制定了較為完善的管理規(guī)定，但對非外匯出資缺少明確規(guī)范措施，特別是實(shí)物與無形資產(chǎn)出資，導(dǎo)致國家外匯管理局可能無法全面掌握境外直接投資情況。

3.境外投資行為缺少規(guī)劃，后續(xù)支持與服務(wù)力度不夠。一是投資主體對“走出去”政策的研究不足，投資行為缺少規(guī)劃。多數(shù)企業(yè)缺乏前期充分的市場調(diào)研和可行性研究，對復(fù)雜的國際競爭風(fēng)險(xiǎn)缺乏深入透視和理性研究，在不具備境外發(fā)展實(shí)力條件的情況下盲目投資，投資帶有相當(dāng)?shù)呐既恍院碗S意性，投資主體對境外企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，管理水平較低，特別在財(cái)務(wù)管理方面漏洞較多，外匯投資資金潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。二是境外投資資金的后續(xù)支持與服務(wù)力度不足。盡管近年來國家外匯管理局了關(guān)于向境外直接投資企業(yè)提供商業(yè)貸款或融資性擔(dān)保以及境外放款的相關(guān)規(guī)定，對境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的融資提供了政策支持。但無論是放款還是貸款、擔(dān)保都對境內(nèi)主體的實(shí)力和資質(zhì)有著較高要求，仍有較多投資主體在境外投資中面臨融資困難，制約其進(jìn)一步發(fā)展。

4.境外投資資金流動難以監(jiān)管，事后監(jiān)測分析質(zhì)效不佳。一是在當(dāng)前信息不對稱的情況下，境外直接投資登記手續(xù)相對簡化，資金匯出放至銀行辦理，投資者資金來源的合法合規(guī)性難以把握，國家外匯管理局對于境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、投資可行性以及境外投資項(xiàng)目進(jìn)展情況、資金需求大小缺乏有效控制，投資企業(yè)可以故意夸大投資規(guī)模，將異常資金借助投資渠道匯出境外。二是目前國家外匯管理局缺乏一套完整且行之有效的境外投資監(jiān)管手段，難以有效掌握企業(yè)“走出去”的后續(xù)經(jīng)營、資金使用、盈虧狀況等情況，境內(nèi)機(jī)構(gòu)及其境外分支機(jī)構(gòu)可以視境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，通過關(guān)聯(lián)交易隨時(shí)調(diào)節(jié)資金跨境流動的方向和節(jié)奏，從而對我國國際收支平衡帶來沖擊。三是目前在對外直接投資管理中，普遍存在重事前審批、輕事后監(jiān)管的現(xiàn)象，有關(guān)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測與分析評估水平低下。每年一度的境外投資聯(lián)合年檢中，境內(nèi)機(jī)構(gòu)所提供的年檢資料仍流于形式，無法對境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外投資情況準(zhǔn)確獲知，不能有效地發(fā)揮對企業(yè)的監(jiān)管作用。

5.個(gè)人境外投資管理問題亟待研究，具體操作需要明確?！秱€(gè)人外匯管理辦法》及《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》為境內(nèi)個(gè)人境外直接投資預(yù)留了政策空間，但迄今仍未有具體的實(shí)施辦法及操作規(guī)程。隨著涉外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，受境外資源、環(huán)境、投資回報(bào)等因素的吸引，境內(nèi)個(gè)人到境外進(jìn)行直接投資具有需求強(qiáng)烈。按照現(xiàn)行管理架構(gòu)，個(gè)人境外投資必須通過在境內(nèi)成立企業(yè)或其他方式進(jìn)行，但這樣增加了投資主體交易成本，政策限制在一定程度上迫使境內(nèi)個(gè)人通過其他非正常渠道從事實(shí)體投資經(jīng)營活動，增加了外匯管理難度，也不利于“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

三、完善境外直接投資管理的對策建議

1.加強(qiáng)部門管理協(xié)作，共享資源提高工作效率。針對目前我國境外投資管理中的多頭管理及信息不共享的現(xiàn)狀，建議由商務(wù)部會同工商、稅務(wù)、統(tǒng)計(jì)、外匯管理等對外投資相關(guān)職能管理部門聯(lián)合發(fā)文，實(shí)施統(tǒng)一的對外投資管理辦法，內(nèi)容涵蓋項(xiàng)目審批、匯兌、稅收、融資、統(tǒng)計(jì)、監(jiān)督等各方面，明確各部門之間的職責(zé)，建立各部門之間的統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理體系。加強(qiáng)商務(wù)部門“直接投資管理系統(tǒng)”與外匯管理“直接投資外匯管理信息系統(tǒng)”以及其他部門信息系統(tǒng)對接的可行性研究，共享監(jiān)管資源，提高管理效果。進(jìn)一步簡化審批手續(xù)，提高政策法規(guī)的操作性，便于企業(yè)了解掌握境外投資政策，降低政策制定和實(shí)際執(zhí)行成本。

2.加強(qiáng)境外投資政策引導(dǎo)，促進(jìn)境外投資健康發(fā)展。充分借鑒國際上促進(jìn)對外直接投資企業(yè)發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，政策上加以引導(dǎo)和鼓勵，資金上加以支持和幫助，為有能力有投資前景的企業(yè)境外投資提供更廣泛的國內(nèi)配套政策便利與相應(yīng)的資金支持，成立專門的推進(jìn)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供投資區(qū)位咨詢、法律事務(wù)咨詢、投資目的地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)咨詢等多元化、多層次的信息服務(wù)，讓真正有實(shí)力的企業(yè)“走出去”后“站得穩(wěn)”、“走得遠(yuǎn)”。

3.完善有關(guān)政策規(guī)定，堵塞外匯管理漏洞。完善《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，區(qū)別不同情況對當(dāng)前已事實(shí)存在的境外投資企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)辦登記、批準(zhǔn)手續(xù)，將所有境外投資企業(yè)納入管理體系。進(jìn)一步完善對境外投資前期費(fèi)用扣減的操作環(huán)節(jié)，改進(jìn)相關(guān)系統(tǒng)操作功能，及時(shí)對境內(nèi)企業(yè)境外投資前期費(fèi)用在投資資金總額中作相應(yīng)扣減，并實(shí)現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)信息共享，確保投資資金的匯出符合投資規(guī)模要求。進(jìn)一步改進(jìn)境外企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審核程序。對于境內(nèi)機(jī)構(gòu)將其境外直接投資的企業(yè)股權(quán)全部或者部分轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)的情形，應(yīng)要求股權(quán)受讓方在辦理新的外匯登記時(shí)向所在地國家外匯管理局提交股權(quán)出讓方的注銷或變更書面材料，以便于股權(quán)受讓方所在地國家外匯管理局進(jìn)行外匯登記，防止形成對境外同一機(jī)構(gòu)直接投資的重復(fù)登記。

企業(yè)境外直接投資范文第4篇

關(guān)鍵詞：對外直接投資；區(qū)位選擇；建議

一、浙江省對外直接投資的總體概況及集中化現(xiàn)狀

目前，浙江省對外直接投資已逐漸由設(shè)立營銷網(wǎng)絡(luò)為主，轉(zhuǎn)向研發(fā)中心、生產(chǎn)基地等相對較高層次的投資領(lǐng)域拓展，海外并購已成為浙江企業(yè)境外投資的重要方式。浙江省海外并購項(xiàng)目的平均投資規(guī)模達(dá)到了4890萬美元，是境外投資項(xiàng)目是平均投資額的7.5倍，2011年并購規(guī)模占同期對外直接投資的75%。同時(shí)，建立境外工業(yè)園區(qū)也是浙江企業(yè)“走出去”的另一亮點(diǎn)。在目前批準(zhǔn)的19家國家級境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)中，浙江就占了4個(gè)。通過境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)模式，浙江企業(yè)的跨國經(jīng)營能夠較好地相互支持和配合，形成集群式境外投資的有效平臺，創(chuàng)建了一個(gè)參與國際經(jīng)濟(jì)合作和競爭的新優(yōu)勢。

浙江省的對外投資領(lǐng)域正逐漸由紡織服裝、輕工等傳統(tǒng)工業(yè)制造業(yè)逐漸向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代一體化服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)等新興領(lǐng)域拓展。2011年，批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)及科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)的投資項(xiàng)目數(shù)位居所有行業(yè)的前三。三大行業(yè)在境外投資項(xiàng)目達(dá)339個(gè)，其占總數(shù)的59.68%。浙江省對外直接投資行業(yè)發(fā)展趨勢可以從兩個(gè)方面來看，一是：對發(fā)展中國家和地區(qū)的投資更偏重于資源型工業(yè)與制造業(yè)。二是：對發(fā)達(dá)國家的投資，更著眼于這些服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

浙江省對外直接投資遍布6大洲、121個(gè)國家和地區(qū)，但亞洲、歐洲和北美是浙江省企業(yè)對外直接投資的重點(diǎn)區(qū)域，分別占境外機(jī)構(gòu)總數(shù)的83.6%和總投資的83.8%，投資分布區(qū)域顯得過于集中。特別是在美國、香港、阿聯(lián)酋、俄羅斯等重點(diǎn)國家（地區(qū)）的集聚程度較高。從浙江省非貿(mào)易性境外企業(yè)分布來看，亞洲占31.4%，北美占26.6%，前蘇聯(lián)東歐地區(qū)占23.1%，大洋州及太平洋地區(qū)占8.9%。從國家類型上看，在發(fā)達(dá)國家的投資企業(yè)總數(shù)占58%，超過了全國平均水平，同時(shí)投資區(qū)域集中化的程度也高于全國整體程度。從投資的產(chǎn)業(yè)上看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江非貿(mào)易性境外企業(yè)中屬于第一產(chǎn)業(yè)的占11.2%；分布在第二產(chǎn)業(yè)各個(gè)行業(yè)的占81.5%，其中紡織服裝業(yè)分別占20.7%和21.9%；第三產(chǎn)業(yè)占7.3%。

二、影響浙江對外直接投資區(qū)位選擇的因素

1.投資因素

企業(yè)對外直接投資的動因，來源于企業(yè)為了自身的利益最大化而進(jìn)行的對外擴(kuò)張，對外直接投資的動因主要有，追求高額利潤投資動機(jī)、資源導(dǎo)向型投資動機(jī)、市場導(dǎo)向型投資動機(jī)、效率導(dǎo)向型投資動機(jī)。其中，資源導(dǎo)向型投資偏重于生產(chǎn)要素的獲及與供應(yīng)的便利化市場；市場導(dǎo)向型投資受東道國市場規(guī)模、容量、成長空間、市場消費(fèi)結(jié)構(gòu)等因素的影響。

2.融資因素

經(jīng)營融資困難，資本劣勢明顯對于剛進(jìn)入外貿(mào)領(lǐng)域的大部分中小企業(yè)來說，由于資金周轉(zhuǎn)周期長，企業(yè)很難有足夠的資金去提升跨國經(jīng)營的層次。而且，按照我國銀行目前的貸款程序，許多企業(yè)在銀行缺乏相關(guān)的信用記錄，很難在銀行通過單據(jù)抵押等方式提前支取貨款或進(jìn)行貸款。據(jù)調(diào)查，除了萬向集團(tuán)有國外銀行貸款外，幾乎所有企業(yè)的融資都來自母公司的支持。

3.技術(shù)因素

自主創(chuàng)新不強(qiáng)，產(chǎn)品競爭力弱從國際上來看，浙江省在培育出口主導(dǎo)產(chǎn)品的價(jià)格性能比都居于劣勢，特別是高檔產(chǎn)品的核心技術(shù)也仍然依靠引進(jìn)，對發(fā)達(dá)國家創(chuàng)新的產(chǎn)品進(jìn)行仿制和改造，利用勞動力成本低的優(yōu)勢來延長產(chǎn)品的生命周期，使得對外投資的企業(yè)，境外投資項(xiàng)目多集中在附加值不高、技術(shù)含量較低的勞動密集型的行業(yè)。產(chǎn)品和技術(shù)大多屬于模仿性質(zhì)，創(chuàng)新較小、競爭力不強(qiáng)，以進(jìn)入低端市場和落后的發(fā)展中國家為主，在國際競爭中處于非常不利的地位。

4.東道國政治因素

東道國對外國直接投資的優(yōu)惠政策對外資區(qū)位決策產(chǎn)生顯著影響。外商直接投資還受國家和地方政府對某地的宣傳和稅收優(yōu)惠、地價(jià)優(yōu)惠等條件的吸引。前者使外商和跨國公司了解當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境；后者有助于降低生產(chǎn)成本，提高資本利潤率，這是跨國投資的根源所在。

5.東道國經(jīng)濟(jì)因素

經(jīng)濟(jì)規(guī)模是反映經(jīng)濟(jì)活動能力的重要指標(biāo)。GreenCunningham（1975），鄧寧（1980），Schneider和Frey（1985）都表明，東道國經(jīng)濟(jì)規(guī)模是FDI區(qū)位分布的重要決定因素之一。東道國市場規(guī)模的大小在很大程度上影響企業(yè)投資規(guī)模的大小。一些有關(guān)對歐洲的外商直接投資的經(jīng)驗(yàn)性研究表明：東道國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模對吸引外商直接投資有著重要的正面作用。美國、英國、德國、法國、荷蘭、西班牙、澳大利亞、加拿大、墨西哥、中國和新加坡等往往成為跨國公司競相投資設(shè)廠的國家。

三、浙江省對外直接投資區(qū)位選擇的建議

1.改善內(nèi)部環(huán)境如管理、技術(shù)、人才

政府應(yīng)該結(jié)合浙江的實(shí)際情況，通過制定相應(yīng)的法規(guī)、政策、措施從宏觀上引導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、管理、扶持我省企業(yè)跨國投資活動。如，適當(dāng)放松對企業(yè)的金融控制和外匯管制；充分發(fā)揮進(jìn)出口銀行的作用，給企業(yè)的跨國投資提供融資便利；對開展跨國經(jīng)營的企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，建立境外投資保險(xiǎn)制度和準(zhǔn)備金制度。我省應(yīng)積極推動企業(yè)的跨國投資和銀行也的國際化發(fā)展，增強(qiáng)我國跨國經(jīng)營企業(yè)的資金融通能力和國際競爭力。

2.以發(fā)展中國家作為主要區(qū)位選擇

東亞及南亞周邊國家和地區(qū)應(yīng)成為我國在發(fā)展中國家投資的重點(diǎn)區(qū)域。另外，除東亞和南亞周邊國家和地區(qū)外，有實(shí)力的企業(yè)也可以考慮把非洲、中亞、中東、南美等地區(qū)作為其對外直接投資的重點(diǎn)區(qū)位，以積累海外經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、充分利用與保持相對的競爭優(yōu)勢。

企業(yè)境外直接投資范文第5篇

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，國際零售商加快了在全球投資擴(kuò)張的步伐，在全球范圍內(nèi)尋找最佳的資源配置、最優(yōu)的零售經(jīng)營地理位置、完善的生產(chǎn)組織等進(jìn)行市場的擴(kuò)張。零售巨頭家樂福、沃爾瑪、麥德龍已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營，走出國門、邁向國際化經(jīng)營已經(jīng)成為我國零售業(yè)向更高層次發(fā)展的必由之路。本文將就我國零售業(yè)在境外進(jìn)行直接投資管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并找出相應(yīng)的對策，為零售業(yè)的跨國經(jīng)營發(fā)展提供思路。

【關(guān)鍵詞】

零售業(yè)；境外直接投資；管理；風(fēng)險(xiǎn)；防控

隨著我國改革開放的不斷深入，我國市場開放的程度越來越高，中國已經(jīng)成為全球最具消費(fèi)潛力的市場，也更成為全球零售巨頭們紛紛投資的目標(biāo)。目前，國際零售百強(qiáng)企業(yè)中，已經(jīng)有一半以上的零售企業(yè)進(jìn)入到中國市場中。面對與這些跨國零售巨頭同場競技的激烈局面，我國零售業(yè)在激烈的競爭環(huán)境中逐漸成熟起來。我國一些大型零售業(yè)已經(jīng)在不斷激烈的競爭中選擇走出去的方式來實(shí)行零售企業(yè)國際化發(fā)展的路徑。例如：國美電器、北京華聯(lián)等。對于我國零售企業(yè)而言，如何在激烈的市場競爭中提升自身的國際競爭水平？如何尋求國外零售市場擴(kuò)展生存空間？如何在龐大的國際市場上獲得盈利、分得一杯羹？這些都是值得我國零售企業(yè)深思的問題。

一、我國零售企業(yè)境外直接投資風(fēng)險(xiǎn)分析

我國零售業(yè)在境外進(jìn)行直接投資時(shí)會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，特別是一些來自于東道國的風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的存在將一直伴隨零售業(yè)境外投資的全過程，面對這些錯綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，我們必須正視并對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析。

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)

這主要是指東道國的政府在商業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的非預(yù)期的改變游戲規(guī)則的、損害投資者利益的可能性。政治風(fēng)險(xiǎn)將對境外直接投資的企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失、經(jīng)營的終結(jié)、收益的降低、進(jìn)口成本的提升、運(yùn)營成本的提升、資金無法及時(shí)回國等。政治風(fēng)險(xiǎn)的存在不僅僅限于發(fā)展中國家和不發(fā)達(dá)國家，還存在于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中。造成政治風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，例如：東道國政策的變動、政府當(dāng)局領(lǐng)導(dǎo)層的變化等。在很多國家中對零售業(yè)的競爭設(shè)置了一道屏障———限制性法規(guī)，其主要目的就是避免國外零售業(yè)的過度競爭、壟斷競爭等局面的出現(xiàn)。例如：在馬來西亞，就對直銷公司的成立做出了嚴(yán)格的規(guī)定；法國的地方和全國城市商業(yè)計(jì)劃委員會將對大型的店鋪發(fā)展進(jìn)行管理，并規(guī)定不得隨意建造超市，特別是對于那些大面積店鋪的審批制度更是嚴(yán)格。再例如：2011年發(fā)生在利比亞的戰(zhàn)爭，使得中國在利比亞投資的眾多項(xiàng)目受到嚴(yán)重影響，中方零售企業(yè)損失慘重；2012年，北朝鮮的單方面毀約使得中國的境外投資損失2.4億元。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

所謂經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是指零售企業(yè)在東道國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動時(shí)，由于東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動等因素導(dǎo)致的境外直接投資者出現(xiàn)未來收益不確定的風(fēng)險(xiǎn)，簡單而言即：一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)情況、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動等為境外直接投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好時(shí)，企業(yè)的境外直接投資風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻麞|道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不佳，那么境外直接投資的企業(yè)必定面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。例如：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在零售業(yè)進(jìn)行境外直接投資時(shí)必須先對東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況進(jìn)行評價(jià)，在這方面零售企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)，上具有權(quán)威性的各大機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)站等進(jìn)行查詢。我國商務(wù)部也提供了一些合作國家、地區(qū)的投資環(huán)境評估報(bào)告和分析，可見，零售業(yè)在境外直接投資前對東道國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的考量越全面，在境外投資遇到的風(fēng)險(xiǎn)就越小，投資的收益也就更有保障。另外，企業(yè)自身的經(jīng)營狀況也是阻礙零售業(yè)境外直接投資的一塊硬傷。

（三）文化風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)主要是指在不同的文化背景下對人們的生活價(jià)值觀、欲望滿足的條件、消費(fèi)模式、生活習(xí)慣、工作努力程度等方面的影響，零售業(yè)境外直接投資活動由此而產(chǎn)生的諸多不確定性。這種風(fēng)險(xiǎn)在我國零售業(yè)中極為明顯。我國零售業(yè)的成長背景是社會主義國家、東方儒家文化，與西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)資本主義國家的成長環(huán)境存在著較大的差異。如果不能很好地處理這些文化差異，將會給東道國帶來一種被入侵的感覺，嚴(yán)重的還會引起當(dāng)?shù)氐拿褡逯髁x沖突。例如：在西班牙的中國鞋業(yè)零售商受到西班牙貿(mào)易保護(hù)主義者的攻擊，從游行示威演變成惡劣的燒鞋事件，對中國鞋業(yè)零售在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展極為不利。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

主要是指在境外進(jìn)行直接投資的企業(yè)由于其經(jīng)營活動不符合東道國的法律規(guī)定而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。我國零售業(yè)在境外進(jìn)行直接投資時(shí)一定要對東道國的法律法規(guī)進(jìn)行研究，特別是關(guān)于環(huán)境保護(hù)、勞工、知識產(chǎn)權(quán)、稅務(wù)等方面的法律法規(guī)。例如：關(guān)于零售業(yè)使用臨時(shí)工的勞動合同中，我國法律明確規(guī)定不能超過六個(gè)月，但是在非洲加蓬，法律規(guī)定，如果臨時(shí)工使用的時(shí)間超過以后就會自動轉(zhuǎn)為長期工，如果想解除合同，企業(yè)必須向其支付等同于正式工的薪酬，同時(shí)還必須支付相應(yīng)的補(bǔ)貼。

二、零售業(yè)境外直接投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）為零售業(yè)創(chuàng)建良好的境外直接投資環(huán)境

無論是在國內(nèi)進(jìn)行投資還是在國外進(jìn)行投資，同國內(nèi)投資環(huán)境相比，境外直接投資的環(huán)境更加復(fù)雜、各種不可控因素更多，因此，維護(hù)良好的商業(yè)環(huán)境并不是單靠零售業(yè)就能掌控的。這就要求我國政府必須建立各種雙邊投資、多邊投資、區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制，為我國零售業(yè)走出國門創(chuàng)造良好的環(huán)境。目前，我國已經(jīng)同英國、美國、俄羅斯和日本等國家建立了經(jīng)濟(jì)高層的對話，同世界二十八個(gè)國家和地區(qū)建立了自由貿(mào)易區(qū)，并簽訂了十個(gè)自由貿(mào)易協(xié)定。近期，出訪英國，兩國達(dá)成了在經(jīng)貿(mào)、文化等各領(lǐng)域的投資合作，共計(jì)達(dá)成了150項(xiàng)合作協(xié)議，涉及金額約400億英鎊，這為我國零售業(yè)走向歐洲創(chuàng)造了條件。

（二）整合資源，適時(shí)進(jìn)行兼并重組

目前，就世界零售業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，兼并重組一直就是零售業(yè)巨頭們迅速擴(kuò)張的主要手段。例如：沃爾瑪在1997年進(jìn)入歐洲，收購了擁有21家連鎖店的德國韋特考夫，1999年，沃爾瑪投資了150億美元收購了英國的大型超市阿斯達(dá)，從而一舉奠定了沃爾瑪在歐洲的地位。我國零售業(yè)在國內(nèi)發(fā)生了諸多并購如華潤收購家世界等；在國外中國企業(yè)并購?fù)鈬髽I(yè)已經(jīng)是一種趨勢，如2014年三胞集團(tuán)旗下南京新百成功收購了英國弗雷澤百貨商店集團(tuán)89%股權(quán)，成為中國零售業(yè)有史以來最大的一筆境外投資。零售業(yè)通過兼并重組構(gòu)建了跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型商業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)質(zhì)組合，提升了國際競爭力。但并購有風(fēng)險(xiǎn)，在兼并過程中，要建立健全并購流程，充分保證并購方案的合理性，重視并購后企業(yè)資源的協(xié)調(diào)。

（三）實(shí)現(xiàn)業(yè)態(tài)組合經(jīng)營

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活水平的提升，消費(fèi)者對零售業(yè)的服務(wù)形式出現(xiàn)了多樣化的需求，這也就要求零售業(yè)必須以多樣化的業(yè)態(tài)來適應(yīng)這一變化。在國外，零售業(yè)主要是通過業(yè)態(tài)組合經(jīng)營的方式來贏得顧客。作為一種縱向發(fā)展的戰(zhàn)略，業(yè)態(tài)組合經(jīng)營有效的分散了零售業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為零售業(yè)的發(fā)展擴(kuò)展了市場空間，更有效的實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)、品牌意識加強(qiáng)、資源共享的優(yōu)勢。

（四）建立并完善境外直接投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系

對于零售業(yè)境外直接投資行為而言，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)很可能已經(jīng)超越了自身能夠控制的范圍，因此，零售業(yè)必須建立通過一套完善的、多角度的包括完善的政策、制度體系等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

總之，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，在科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的大環(huán)境下，國際零售商們加快了在全球擴(kuò)張的腳步。我國部分零售業(yè)實(shí)施跨國經(jīng)營戰(zhàn)略，通過多年國內(nèi)國際經(jīng)營的激烈競爭，在資產(chǎn)規(guī)模、投資管理及風(fēng)險(xiǎn)防控等方面也積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。國內(nèi)外跨國經(jīng)營零售企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的借鑒、國家走出去政策的支持，將為促進(jìn)我國零售業(yè)走出國門，以攻為守，搶占國際市場，構(gòu)建全球產(chǎn)購銷網(wǎng)絡(luò)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

作者：熊毅 單位：昆明新知集團(tuán)有限公司

參考文獻(xiàn)

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