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摘要：對公允價值和企業(yè)價值的含義進行了討論，找出兩者之間的聯(lián)系，研究公允價值計量對企業(yè)價值的反映程度和影響因素。作為一種復(fù)合性的計量方法，公允價值計量比傳統(tǒng)的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本更能有效的反映企業(yè)價值;公允價值能全面有效的衡量企業(yè)的財務(wù)狀況，在一定程度上影響投資者的判斷，進而影響企業(yè)發(fā)展，最終會對企業(yè)價值產(chǎn)生一定的作用;同時，公允價值計量能有效實現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)功能，通過優(yōu)化資源配置和激勵作用會對企業(yè)價值產(chǎn)生積極的影響。

關(guān)鍵詞：公允價值計量;企業(yè)價值;歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本;全面收益;產(chǎn)權(quán)功能

20世紀70年代以來，隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的急劇變化和不確定性的增加、長期通貨膨脹、經(jīng)濟的虛擬化和金融工具的大量創(chuàng)新應(yīng)用，使得原來的以受托責任為主要目標的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本計量面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在此背景下，公允價值逐步進入人們的視野。1969年以來，美國APB及后來的FASB逐步了大量涉及公允價值的準則，從而使公允價值步入了實質(zhì)應(yīng)用階段。2002年，國際會計準則中涉及運用現(xiàn)值和公允價值的比例約占60%(謝詩芬，2004);2006年9月，F(xiàn)ASB發(fā)表了SFAS157號“公允價值計量”，為公允價值及其運用建立了完整的計量和披露框架。我國也于2006年2月了新的會計準則，其最大亮點就是大量引入了公允價值計量，反應(yīng)了國際會計趨勢。

1對公允價值的認識

真實和公允是人們評價財務(wù)報告的重要標準，強調(diào)財務(wù)信息的客觀，公正，不偏不倚，即公允地表述企業(yè)經(jīng)營活動的過程和結(jié)果，但要做到公允表述，就得借助于公允價值計量。

1.1公允價值(FairValue)的涵義及實質(zhì)

IAS32號(1995)認為公允價值是“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！豹?/p>

FASB157號(2006)對公允價值定義為：“在計量日當天，市場參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價格，或轉(zhuǎn)移負債支付的價格。”

中國2006年新的會計準則把公允價值定義為“資產(chǎn)和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計量?！豹?/p>

1.2公允價值的基本特征

通過以上幾大會計體系的比較，我們發(fā)現(xiàn)公允價值有以下基本特征：

(1)公允性。交易雙方在公平交易中形成的價格對企業(yè)各利害關(guān)系人來說往往是最為公允的。而公允性特征來于其形成的重要前提——公平市場，這意味著買賣雙方都是平等自主的主體，其交換目的是出于正常的商業(yè)考慮。

(2)熟悉情況的，自愿的當事人。交易雙方對特定交易的性質(zhì)，特征，用途及計量日的市場狀況都有相當?shù)恼J識，而且交易是出于對己方利益最大化考慮，無外來壓力的迫使，從而確保買賣雙方能夠在交易中各得所宜。

(3)現(xiàn)時性。公允價值計量的目的在于滿足企業(yè)眾多相關(guān)者的決策需要，因而應(yīng)當提供相關(guān)及時的信息。公允價值是在“計量日”所發(fā)生的一種價格確認或預(yù)計。

2公允價值計量的全面收益對對企業(yè)價值的影響?yīng)?/p>

經(jīng)濟學(xué)收益為“那部分不侵蝕資本的可予消費的數(shù)量”，并將收益視為“財富的增加”(亞當•斯密，1776);后來的英國經(jīng)濟學(xué)家J.R.Hicks(1946,ValueandCapital)將收益定義為“在期末期初同樣富有的情況下，個人或企業(yè)可以在該時期消費的最大金額”。

而傳統(tǒng)收益是基于收入費用觀和當期經(jīng)營觀的，以歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本為基礎(chǔ)，按照配比原則計算當期結(jié)果。而經(jīng)濟收益是基于資產(chǎn)負債觀和總括收益觀。將收益視為企業(yè)在某一期間內(nèi)經(jīng)濟資源或資本的凈增加;企業(yè)收益既包括本期營業(yè)收益，又包括非正常收益和資產(chǎn)重估收益。用公式表示為：

經(jīng)濟學(xué)收益=期末凈資產(chǎn)公允價值-期初凈資產(chǎn)公允價值-本期投入資本+本期收回資本

由于凈資產(chǎn)市場價值計量的可靠性，經(jīng)濟利潤的應(yīng)用收到很大的限制，全面收益的概念最為接近經(jīng)濟收益。FASB在1980年發(fā)表的第3號財務(wù)會計概念公告《企業(yè)財務(wù)報表的要素》中提出了利潤(earings)和全面收益(comprehensive);1997年，F(xiàn)ASB在130號財務(wù)會計準則《報告全面收益》中要求企業(yè)必須在財務(wù)報告中報告全面收益。用公式表示為：

全面收益=利潤±其他收益(包括已實現(xiàn)收益和未實現(xiàn)收益)

用全面收益代替?zhèn)鹘y(tǒng)收益已成為當前收益計量發(fā)展的總趨勢(陳美華，2006)，作為一種復(fù)合的計量手段，能夠使會計學(xué)收益向經(jīng)濟學(xué)收益轉(zhuǎn)變的計量屬性只有公允價值。

3公允價值計量的產(chǎn)權(quán)功能對企業(yè)價值的積極因素

產(chǎn)權(quán)會計理論認為會計從最根本上講是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變化的產(chǎn)物,是為監(jiān)督企業(yè)契約簽訂和執(zhí)行而產(chǎn)生的(伍中信，1998)。產(chǎn)權(quán)功能是指產(chǎn)權(quán)制度所產(chǎn)生的社會效用?，F(xiàn)代企業(yè)作為一個契約集合體，面臨著各利益相關(guān)者的經(jīng)濟訴求。通過產(chǎn)權(quán)的設(shè)置、界定、安排及變更可能影響各利益主體的決策，最終產(chǎn)生不同的社會效果。產(chǎn)權(quán)功能主要有保護利益相關(guān)者的利益，資源配置功能和激勵功能，公允價值計量使得產(chǎn)權(quán)功能更為有效的發(fā)揮，而這些功能的發(fā)揮最終會有利于企業(yè)價值的創(chuàng)造。

4結(jié)語

從長期來看，會計計量屬性的天平逐漸從歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本向公允價值傾斜，隨著資本市場的日趨發(fā)達和估值技術(shù)的完善，未來公允價值將會有越來越廣泛的應(yīng)用。中國2006年的新的會計準則雖然只在金融資產(chǎn)、非貨幣交易、債務(wù)重組、非同一控制下的合并等項目采用了公允價值計量，但一定程度上已反映了國際會計的趨勢。企業(yè)價值來源于勞動、資本、技術(shù)等各項資產(chǎn)的有效結(jié)合，反應(yīng)了企業(yè)能給股東及利益相關(guān)者所帶來的經(jīng)濟利益的大小，受其資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)服務(wù)、營銷體系、管理文化的限制。作為一種復(fù)合性的計量方法，公允價值計量比傳統(tǒng)的歷史(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)成本更能有效的反映企業(yè)價值。雖然計量方法不會對企業(yè)價值構(gòu)成實質(zhì)性改變，但公允價值卻會能全面有效的反映企業(yè)現(xiàn)金流量和盈利狀況等價值評估要素，在一定程度上影響投資者及相關(guān)利益人的判斷，影響企業(yè)發(fā)展，最終會對企業(yè)價值產(chǎn)生一定的作用。同時，公允價值最能有效實現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)功能，通過優(yōu)化資源配置和激勵作用會對企業(yè)價值產(chǎn)生積極的影響。

參考文獻

[1]陳美華.公允價值計量基礎(chǔ)研究.北京：中國財政金融出版社,2006.

[2]謝詩芬.公允價值:國際會計前沿問題研究.長沙:湖南人民出版社,2004.

[2]夏成才,邵天營.公允價值會計實踐的理論透視用.會計研究,2007.

[4]葛家澍.關(guān)于在財務(wù)會計中采用公允價值的討論.會計研究,2007.

[5]王海.公允價值的演變邏輯與經(jīng)濟后果研究.會計研究,2007.

[6]江瑤英,高怡新.企業(yè)價值與最佳資本結(jié)構(gòu).財會研究，1994.