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編者按：本論文主要從中小企業(yè)融資難的原因分析；改善我國中小企業(yè)融資的政策建議等進行講述，包括了中小企業(yè)的特性、中小企業(yè)的融資環(huán)境、金融業(yè)的經(jīng)營、中介服務(wù)機構(gòu)、規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)、金融機構(gòu)的自我完善、政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度等，具體資料請見：

論文關(guān)鍵詞：金融危機中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系稅收政策

論文摘要：在金融危機沖擊下，我國中小企業(yè)融資更加困難，其原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，又有銀行和國家政策的原因。文章通過分析中小企業(yè)融資困難的原因，提出了解決融資困難的途徑和方法。

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)的特性

1．中小企業(yè)規(guī)模和信用資源不足。中小企業(yè)規(guī)模小，資本金少，負債能力有限，而且資金需求一次性量小、頻率高。中小企業(yè)管理不規(guī)范，市場風(fēng)險較大，財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理薄弱，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，甚至部分中小企業(yè)為了短期利益，不惜做假帳，以達到逃稅、漏稅的目的，這嚴重影響了中小企業(yè)的整體信用，制約和影響了銀行向其貸款。

2．中小企業(yè)高比率的倒閉和違約。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比有規(guī)模經(jīng)濟上的弱勢，抗風(fēng)險能力弱，這就決定了其經(jīng)營風(fēng)險較大，破產(chǎn)率高。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險較大。此外，貸款的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個重要原因。銀行放貸時慎之又慎，一般的貸款金額小，期限短。

3．銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。對于上市的大企業(yè)，很多信息是公開的，銀行能以極低的成本獲得信息；對于非上市的大企業(yè)，銀行也能通過供貨商、消費者和企業(yè)職工等渠道獲得其經(jīng)營信息。而中小企業(yè)則不同，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機構(gòu)很難通過一般的渠道獲得經(jīng)營管理等方面的信息。所以，在中小企業(yè)尋找貸款和外源性資金時無法向金融機構(gòu)提供出令人信服的信息，以證明其償還貸款的能力。銀行為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（二）中小企業(yè)的融資環(huán)境

1．缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)，也缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。在我國目前的銀行組織體系中，國有商業(yè)銀行作為我國銀行業(yè)的主體，長期以來一直以服務(wù)國有大企業(yè)，追求規(guī)模效益為經(jīng)營宗旨，雙方形成了興衰與共的牢固關(guān)系，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。

2．中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道不暢通。我國《公司法》規(guī)定了企業(yè)上市融資和發(fā)行債券融資的條件，其中許多硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資。如股份有限公司注冊資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元，這些條件是很多中小企業(yè)達不到的。因此，對零散、科技含量低的中小企業(yè)而言，參與社會直接融資仍然是條難以逾越的坎，而對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。

3．政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對國有企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而中小企業(yè)仍然享受的優(yōu)惠政策依然不夠。

（三）金融業(yè)的經(jīng)營

1．當前金融危機的影響。這次金融危機中，首當其沖遭遇打擊的就是銀行業(yè)，商業(yè)銀行的壞賬比率顯著上升，對商業(yè)銀行的盈利性和資本充足率造成沖擊，國有商業(yè)銀行相應(yīng)提高了貸款條件，這無疑增加了中小企業(yè)貸款的難度。

2．金融企業(yè)貸款手續(xù)繁瑣、耗時耗力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，貸款的審批時間也隨之增長。繁瑣、耗時耗力的融資手續(xù)，難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求，使無數(shù)有意進行貸款的中小企業(yè)望而卻步。

3．金融企業(yè)“嫌貧愛富”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。我國現(xiàn)在還是處于金融服務(wù)業(yè)的“買方市場”，因而銀行也就有條件選擇目標市場。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構(gòu)的喜歡，往往是信用資金追著貸；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，容易遭到金融機構(gòu)的嫌棄。

4．銀行評估企業(yè)信用的方法欠妥。金融機構(gòu)大量地局限于從財務(wù)方面去評估企業(yè)信用狀況，局限于抵押貸款、擔(dān)保貸款等方式，而缺少市場分析和技術(shù)分析，更缺少對企業(yè)的成長性分析，難以對企業(yè)作一個公正的評價，難以滿足企業(yè)對資金的正常需求。

（四）中介服務(wù)機構(gòu)

中介服務(wù)機構(gòu)擔(dān)保機制不完善，收費高。目前中小企業(yè)信用擔(dān)保機制中大部分擔(dān)保公司注冊資本金較少，授信額度不高。擔(dān)保公司提供的貸款擔(dān)保耗時長、傭金高，擔(dān)保方式過于單一，大部分就是抵押、質(zhì)押，缺乏一種信用的擔(dān)保，因而其作用有限，對中小企業(yè)難有吸引力。

二、改善我國中小企業(yè)融資的政策建議

（一）規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

1．強化信用意識，提升信用等級。中小企業(yè)要想獲得融資支持，必須增強信用意識，重塑還貸形象。通過規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。依靠自身的綜合水平、經(jīng)濟實力和良好信用取信于社會，取信于公眾，取信于銀行。

2．確保產(chǎn)品質(zhì)量、提高經(jīng)營效益。中小企業(yè)要努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，依靠科技進步開發(fā)朝陽產(chǎn)品，大力開拓產(chǎn)品市場，精確挖掘產(chǎn)品賣點，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品。要在技術(shù)、管理方面走自主創(chuàng)新之路，走小而專、小而特的發(fā)展之路。企業(yè)要關(guān)心市場的需求及成本，重新梳理產(chǎn)品對客戶的價值，讓利給客戶，實現(xiàn)現(xiàn)金快速回籠，確保現(xiàn)金流和利潤。在目前企業(yè)融資難的狀況下，不能盲目地為了挽留客戶而拖垮自己。

3．充分挖掘自身潛力，分流融資需求。要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道，迅速籌措資金用于企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展，有效緩解資金緊缺的矛盾。

（二）金融機構(gòu)的自我完善

1．加大信貸資金的投放力度，完善信貸資金投向結(jié)構(gòu)。金融部門應(yīng)充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進行市場調(diào)節(jié)。如根據(jù)中小企業(yè)要求信貸時間短，數(shù)額小，頻率高的特點，可以適當提高利率，從而攤低自己的信貸成本，使中小企業(yè)也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業(yè)銀行應(yīng)不斷開拓市場，開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財務(wù)管理制度。

2．建立一套與中小企業(yè)的特點相匹配的信貸組織體制和信貸管理機制。銀行應(yīng)科學(xué)制定信貸管理制度，避免盲目放貸造成損失，也要相應(yīng)建立信貸激勵機制，改變不敢貸、不愿貸的現(xiàn)狀。擴寬金融服務(wù)領(lǐng)域，完善信用評級標準，適當增加資本利潤率、資本負債率、人均利潤率、資金周轉(zhuǎn)率等對中小企業(yè)相對有利的評級指標。

3．多種融資方式共同發(fā)展，積極培育和發(fā)展債券融資市場。盡快設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，推進我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場，允許符合上市條件的中小企業(yè)進入資本市場。理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模的限制，擴大發(fā)行額度、完善債券擔(dān)保的信用評級制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資。

4．建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。加快中小金融機構(gòu)的發(fā)展，加速中小金融機構(gòu)的建立。中小金融機構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進、相輔相成。

（三）政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度

1．要制定切實有效的措施，促使國家政策性銀行、商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的有效信貸支持。應(yīng)從稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方面予以支持，建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。

2．發(fā)揮財政政策導(dǎo)向作用，促進中小企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。按照推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的總體要求，引導(dǎo)中小企業(yè)調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)、節(jié)能減排，開拓國內(nèi)和國際市場，加快中小企業(yè)公共服務(wù)體系建設(shè)。完善科技創(chuàng)新政策體系，支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新。

3．促進信用擔(dān)保體系建設(shè)，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。按照國務(wù)院關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的總體部署，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，大力支持中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展，引導(dǎo)金融機構(gòu)開展小額擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)。建立起“政府為主、社會為輔、多元募集、滾動發(fā)展”的融資擔(dān)保體制，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

4．實施中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，促進中小企業(yè)發(fā)展。完善政府采購制度，拓寬中小企業(yè)市場空間。加快開展中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)政府采購工作，推動各級政府將政府采購資金向中小企業(yè)傾斜。清理行政事業(yè)性收費，減輕中小企業(yè)負擔(dān)。全面清理和檢查對中小企業(yè)的各種行政事業(yè)性收費，整頓和取消涉及企業(yè)的不合理收費。

5．加大金融對內(nèi)開放的步伐。允許民間資本進入金融領(lǐng)域，籌建社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小商人銀行、小額貸款公司等民間銀行。民間資本，進入金融領(lǐng)域可大力支持中小企業(yè)的發(fā)展。給民間金融以合法地位，國家應(yīng)盡快出臺相關(guān)政策，讓民間金融走出灰色地帶，合法經(jīng)營，這樣能減低中小企業(yè)的融資成本和風(fēng)險。國家將投入4萬億元來拉動經(jīng)濟、確保增加，這為民間資本又創(chuàng)造了大量的投資機會，以改變目前“企業(yè)缺錢、資本缺路”的狀況。國家的投資起到帶動作用，民間資本會迅速跟進，參與到該市場化運作中。投資能帶動內(nèi)需，擴大內(nèi)需也會給中小企業(yè)發(fā)展帶來大量的機會。

總之，在當前金融危機下，要真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題，需要經(jīng)過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。