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養(yǎng)老體系建設(shè)實(shí)施方案范文第1篇

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老保險(xiǎn) 并軌 改革 現(xiàn)實(shí)意義 困境 路徑

經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革的目的就是為了推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步，根本上是為人民群眾共享改革發(fā)展的成果服務(wù)的。黨的十報(bào)告提出，“要堅(jiān)持全覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)方針，以增強(qiáng)公平性、適應(yīng)流動(dòng)性、保證可持續(xù)性為重點(diǎn)，全面建成覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系”。2012年6月14日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)并提出“社會(huì)保障‘十二五’規(guī)劃綱要”是“在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，積極穩(wěn)妥地推動(dòng)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革”。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革備受社會(huì)大眾關(guān)注，努力推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌改革尤具重要性。

一、并軌改革的必要性

（一）促進(jìn)和諧、維護(hù)穩(wěn)定的必然要求

養(yǎng)老保險(xiǎn)“雙軌制”廣受詬病，并軌改革已成共識(shí)。在1993年，政府在進(jìn)行養(yǎng)老制度改革探索時(shí)，雖提出要在城鎮(zhèn)各類人員中開(kāi)展養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的要求，事實(shí)上只針對(duì)企業(yè)人員，公務(wù)員及事業(yè)單位人員的改革舉措并未進(jìn)行。但此后，機(jī)關(guān)單位人員與企業(yè)人員的退休養(yǎng)老金差距越來(lái)越大，即使企業(yè)人員的退休金連續(xù)多年上漲，仍然與機(jī)關(guān)單位人員養(yǎng)老金有巨大的差距。這樣的雙軌管理弊端逐漸凸顯，極大影響了廣大企業(yè)人員的生活和工作，與構(gòu)建和諧社會(huì)是極為不相符的，損害了社會(huì)公平，對(duì)社會(huì)的和諧與穩(wěn)定是不利的。

（二）促進(jìn)合理有序的人才流動(dòng)，降低職業(yè)壁壘

當(dāng)下，崇尚公務(wù)員的職業(yè)熱點(diǎn)仍然是個(gè)突出的問(wèn)題，也是我國(guó)當(dāng)前勞動(dòng)者就業(yè)形勢(shì)的一大嚴(yán)峻表現(xiàn)。究其原因之一，與機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員及公務(wù)員序列享受著與企業(yè)單位有別的養(yǎng)老政策有關(guān)。多年的經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革，同時(shí)也因養(yǎng)老制度改革的不徹底造成非公務(wù)員系列的從業(yè)人員缺乏歸屬感及對(duì)養(yǎng)老改革的認(rèn)同感，也造成人們熱衷于公務(wù)員職業(yè)，在一定程度上形成并加劇了企業(yè)與機(jī)關(guān)事業(yè)單位及公務(wù)員之間的職業(yè)壁壘，淤塞了職業(yè)之間人員的合理有序流動(dòng)。

（三）有效解決收不抵支難題，促進(jìn)分配公平

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)金出現(xiàn)收不抵支的局面，其原因比較復(fù)雜，主要與參保人員的繳費(fèi)基數(shù)和比例、養(yǎng)老保險(xiǎn)金的來(lái)源渠道、繳費(fèi)和待遇、統(tǒng)籌項(xiàng)目等因素有關(guān)。應(yīng)該說(shuō)，為有效解決收不抵支這樣的難題，并軌改革是解決問(wèn)題的直接有效的渠道之一。我們應(yīng)該完善繳費(fèi)和養(yǎng)老體制，著力解決收不抵支難題，嘗試有效方式，規(guī)范機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員與企業(yè)人員的養(yǎng)老待遇，同時(shí)杜絕所謂“平均主義”，更好地促進(jìn)和實(shí)現(xiàn)社會(huì)分配公平。

（四）構(gòu)建民本社會(huì)，彰顯服務(wù)性政府的形象的要求

并軌改革的呼聲越來(lái)越高，正體現(xiàn)出民眾對(duì)政府優(yōu)化服務(wù)和管理、努力推進(jìn)完善改革及各項(xiàng)配套措施的真正實(shí)施的迫切要求。政府應(yīng)真正站在最廣大人民的根本利益的立場(chǎng)上，摒棄部門(mén)利益；少講困難，多做探索，少做閉門(mén)決策，多傾聽(tīng)民聲民意；堅(jiān)持從試點(diǎn)中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，更好地做好養(yǎng)老等社會(huì)保障工作，樹(shù)立敢作為、會(huì)作為、善作為的人民政府新形象。

二、并軌改革的困境

（一）社會(huì)群體間的利益壁壘的制約

應(yīng)該說(shuō)，養(yǎng)老制度并軌改革最大難點(diǎn)在于破除社會(huì)群體間的利益壁壘。并軌改革勢(shì)必影響到機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員和企業(yè)人員的保障水平，由于觸動(dòng)利益因素，受到抵制在所難免。如果一味簡(jiǎn)單地拉平機(jī)關(guān)事業(yè)人員與企業(yè)人員的養(yǎng)老待遇，是不現(xiàn)實(shí)的，泛公平化的做法是不可取的，將會(huì)對(duì)國(guó)家各項(xiàng)改革工作產(chǎn)生不利影響。有些專家學(xué)者認(rèn)為，并軌改革方向應(yīng)明確，但在改革過(guò)程中不應(yīng)搞簡(jiǎn)單的“一刀切”，制度并軌不是平均主義，不能以“平均主義”偷換“社會(huì)公平”的概念，否則將會(huì)形成新的社會(huì)不公。

（二）現(xiàn)實(shí)形成的養(yǎng)老金水平差距的制約

在我國(guó)目前養(yǎng)老體制中存在不同社會(huì)群體，公務(wù)員和事業(yè)單位群體已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)的全覆蓋，養(yǎng)老資金源于財(cái)政；企業(yè)職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)主要以個(gè)人繳費(fèi)和單位繳納相結(jié)合的方式，覆蓋面不廣，覆蓋率較低；且不同群體的養(yǎng)老金水平存在較大的差距，公務(wù)員最高，事業(yè)其次，企業(yè)較低，而居民養(yǎng)老則剛剛起步。不同社會(huì)群體的養(yǎng)老金水平差距明顯，且呈拉大的趨勢(shì)，究其原因主要在于我國(guó)目前針對(duì)不同群體實(shí)行有區(qū)別的養(yǎng)老體制和辦法，養(yǎng)老保險(xiǎn)體制缺乏系統(tǒng)一致的通盤(pán)設(shè)計(jì)，這都為順利開(kāi)展養(yǎng)老并軌改革產(chǎn)生了制約因素。

（三）養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革試點(diǎn)無(wú)果的制約

2008年2月，國(guó)務(wù)院討論并原則通過(guò)了《事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革試點(diǎn)方案》，確定在山西、上海、浙江、廣東、重慶5省市先期開(kāi)展試點(diǎn)工作，主張建立職業(yè)年金制度，但沒(méi)有具體實(shí)質(zhì)性的操作細(xì)則，未明確規(guī)定改革后養(yǎng)老金水平如何變化。但五年多已經(jīng)過(guò)去了，仍無(wú)一個(gè)省市出臺(tái)一個(gè)完整的實(shí)施方案，養(yǎng)老并軌試點(diǎn)改革仍無(wú)實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，更沒(méi)有可以推廣全國(guó)的有效方案，甚至在個(gè)別省市還遭到部分就業(yè)群體的抵制。2009年，我國(guó)曾提出把事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度逐漸并軌至城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的試點(diǎn)設(shè)想，但由于配套政策始終未出臺(tái)，并軌也未實(shí)際啟動(dòng)。這些改革試點(diǎn)工作無(wú)果，無(wú)形中給并軌改革增加了制約因素。

（四）“老齡化”社會(huì)問(wèn)題帶來(lái)的財(cái)政收支失衡的制約

其實(shí)，在養(yǎng)老并軌改革的背后存在著我國(guó)面對(duì)“老齡化”社會(huì)日益逼近，養(yǎng)老支付不堪重負(fù)的嚴(yán)峻問(wèn)題。歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家在進(jìn)入“老齡化”社會(huì)時(shí)，養(yǎng)老支出也都是政府財(cái)政的一大日益沉重的負(fù)擔(dān)。而我國(guó)也不例外，按照目前的養(yǎng)老福利水平和格局，養(yǎng)老支出日益龐大，養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大，所以養(yǎng)老制度改革是我們不可忽視的一個(gè)重要制約因素，我們必須要做好迎接老齡社會(huì)的各項(xiàng)準(zhǔn)備。

三、并軌改革的路徑探究

（一）優(yōu)化和調(diào)整社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

面對(duì)目前養(yǎng)老并軌改革面臨的困境，我們應(yīng)積極探求有效途徑，不斷優(yōu)化和調(diào)整社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，借鑒世界各國(guó)有效的改革經(jīng)驗(yàn)。如，繼續(xù)推行統(tǒng)賬結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度框架推行社會(huì)統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶基金合賬運(yùn)行、合賬管理的模式，是可利用的路徑之一。正是基于目前統(tǒng)籌基金面臨的支付壓力越來(lái)越大，養(yǎng)老基金缺口較大，必須積極尋求新的有效途徑以擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋面，來(lái)籌措資金以緩解壓力，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的收支平衡。同時(shí)，積極尋求有益籌資渠道，探索個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng)的科學(xué)化、規(guī)范化管理，穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老金入市，優(yōu)化資金運(yùn)營(yíng)，創(chuàng)造條件探索個(gè)人賬戶積累基金在資本市場(chǎng)中有效組合、獲取收益、保值增值。另外，堅(jiān)持對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行根本性的調(diào)整，努力將統(tǒng)賬結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度調(diào)整為強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型的養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)劃，同時(shí)積極發(fā)揮政府對(duì)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和安全監(jiān)管的作用。

（二）積極發(fā)展老齡事業(yè)，完善社會(huì)保障體系

隨著我國(guó)日漸步入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老壓力越來(lái)越大，養(yǎng)老“雙軌制”帶來(lái)的弊端日益凸顯，單純地依靠財(cái)政支付來(lái)解決養(yǎng)老已不是現(xiàn)實(shí)有效的途徑。而養(yǎng)老并軌改革事關(guān)民生切身利益的重大問(wèn)題，事關(guān)社會(huì)公平正義和和諧穩(wěn)定，它不是孤立的社會(huì)問(wèn)題，它折射出的是我國(guó)社會(huì)保障制度的不健全，反映了我國(guó)養(yǎng)老事業(yè)的欠發(fā)展。在面對(duì)養(yǎng)老改革問(wèn)題上，如果只是急于求成做“夾生飯”，或一味避重就輕以懸置問(wèn)題的方式來(lái)敷衍民眾；或以并軌改革的“路線圖”不明，“時(shí)間表”不定，政府部門(mén)“頂層設(shè)計(jì)”始終缺位等等，不斷考驗(yàn)著民眾的無(wú)限期待，不進(jìn)行宏觀調(diào)整，不善于從頂層設(shè)計(jì)著手，只注重片面性改革是行不通的。由此，我們必須積極穩(wěn)妥地推進(jìn)養(yǎng)老改革，建立健全企業(yè)人員基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，大力發(fā)展老齡事業(yè)，不斷完善和推進(jìn)社會(huì)保障體系，促進(jìn)養(yǎng)老社會(huì)保障和服務(wù)體系建設(shè)，讓老年人“老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)、住有所居”，充分享受到更真實(shí)、更廣泛的社會(huì)保障。

（三）倡導(dǎo)多元養(yǎng)老機(jī)制，加強(qiáng)社會(huì)基本養(yǎng)老建設(shè)

開(kāi)展養(yǎng)老并軌改革，應(yīng)積極探索和完善多元養(yǎng)老機(jī)制，通過(guò)加強(qiáng)社會(huì)基本養(yǎng)老建設(shè)，進(jìn)一步建立完善老齡人群社會(huì)關(guān)愛(ài)管理機(jī)制，以促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老事業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。據(jù)民政部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國(guó)60歲及以上老年人口已達(dá)1.94億，占總?cè)丝诘?4.3%，預(yù)計(jì)在2013年底突破2億。但現(xiàn)實(shí)存在的情況是，我國(guó)各類養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、所擁養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施都明顯不足，發(fā)展速度嚴(yán)重緩慢于老齡人口的快速增長(zhǎng)；國(guó)家養(yǎng)老體制尚不健全，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率低，養(yǎng)老金缺口巨大。這些表明了我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，社會(huì)保障及養(yǎng)老改革勢(shì)在必行。基于此，我們必須堅(jiān)持以基本養(yǎng)老制度的完善為重點(diǎn)，按照個(gè)人繳費(fèi)、集體補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼相結(jié)合的辦法，建立新型社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，加快完善多元養(yǎng)老機(jī)制，發(fā)揮其維護(hù)社會(huì)和諧、保障養(yǎng)老資金來(lái)源、增益增值的重要作用。

四、結(jié)語(yǔ)

有效推進(jìn)養(yǎng)老并軌改革，解決“雙軌制”遺留問(wèn)題，努力探索養(yǎng)老改革的有效路徑，是構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的必然要求，是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、走向共同富裕的必經(jīng)之路。改革還有更漫長(zhǎng)的路要走，面對(duì)各種阻力，我們要有堅(jiān)定的改革決心和勇氣，要腳踏實(shí)地的踐行改革步伐，要“摸著石頭勇敢過(guò)河”，不應(yīng)退縮，只能成功。

參考文獻(xiàn)

[1]胡秋明.中國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的路徑選擇分析[J].天府新論，2004年第2期（總116期）

[2]魏加寧.養(yǎng)老保險(xiǎn)與金融市場(chǎng)――中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展戰(zhàn)略研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2002

養(yǎng)老體系建設(shè)實(shí)施方案范文第2篇

2004年A股低迷之際，中國(guó)版“401K計(jì)劃”曾被監(jiān)管層提起，時(shí)隔7年當(dāng)A股再度低迷之際，該計(jì)劃也再度破題。

某權(quán)威人士向《金融理財(cái)》透露，“十二五”期間，有關(guān)方面將積極吸引長(zhǎng)期資金入市，鼓勵(lì)養(yǎng)老金和保險(xiǎn)資金積極入市。為此，有關(guān)方面近期正積極研究中國(guó)版“401K”計(jì)劃，在支持資本市場(chǎng)快速發(fā)展同時(shí)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民財(cái)富的“保值增值”。

迫在眉睫

各種跡象顯示，當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)年金異常落后，完善“中國(guó)版401k”配套政策迫在眉睫。

中國(guó)資本市場(chǎng)的“數(shù)量”(規(guī)模)雖然已位居世界第二，但其“質(zhì)量”卻存在很大差距：從占資本市場(chǎng)比重看，企業(yè)年金基金占中國(guó)資本市場(chǎng)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1%，而很多發(fā)達(dá)國(guó)家平均已超過(guò)30%甚至40%；

從就業(yè)人口的參與率看，中國(guó)的就業(yè)人口參與率不到1%，而美國(guó)(16-64歲，下同)將近50%，加拿大超過(guò)50%，英國(guó)超過(guò)60%，就連新興市場(chǎng)捷克也已達(dá)到22%，斯洛伐克高達(dá)48%；

從占GDP比重看，中國(guó)企業(yè)年金基金占GDP不到1%，而OECD的34個(gè)成員國(guó)平均水平高達(dá)68%，例如美國(guó)為68%，澳大利亞是82%；有的國(guó)家已超過(guò)100%，例如瑞士101%，荷蘭已高達(dá)130%；

從替代率來(lái)看，企業(yè)年金在中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇領(lǐng)取者中的平均替代率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到1%，甚至小得可以忽略不計(jì)，但OECD國(guó)家的平均替代率為9%，英國(guó)和美國(guó)則將近40%；

從企業(yè)年金基金占基本養(yǎng)老基金比重來(lái)看，中國(guó)的第二支柱企業(yè)年金基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的累計(jì)余額，只為其18%。而全球的平均水平正好相反，即全球基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(約6萬(wàn)億美元)大約僅為企業(yè)年金(大約30萬(wàn)億美元)的18%，絕大多數(shù)國(guó)家的情況也是如此，即企業(yè)年金基金的規(guī)模均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基金規(guī)模，甚至超過(guò)其100%。企業(yè)年金基金超過(guò)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金100%的國(guó)家依次是：西班牙142%(1181億美元/834億美元)，新西蘭167%(137億美元/82億美元)，葡萄牙230%(304億美元/131億美元)，美國(guó)是380%(9.5萬(wàn)億美元/2.5萬(wàn)億美元)，加拿大高達(dá)742%(8063億美元/1086億美元)，澳大利亞為世界之最，高達(dá)1565%(8082億美元/516億美元)。

條件成熟

較之于房地產(chǎn)、黃金等其他價(jià)格高高在上的資產(chǎn)，長(zhǎng)時(shí)間停留在低位、規(guī)模龐大的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股票投資價(jià)值凸顯。全流通漸漸完成，數(shù)量超級(jí)龐大的優(yōu)質(zhì)股票供投資者投資，使得大規(guī)模投資行為不造成股市巨幅波動(dòng)成為可能，這是中國(guó)股市從誕生以來(lái)從來(lái)沒(méi)有過(guò)的局面，從防范泡沫的穩(wěn)健型政策為主轉(zhuǎn)向積極股市政策的基礎(chǔ)已經(jīng)具備。

在股市發(fā)展的前期，認(rèn)為炒股票的是相對(duì)有錢(qián)人，讓他們支援一下國(guó)家建設(shè)的思路比較有市場(chǎng)?，F(xiàn)在股票市場(chǎng)已經(jīng)成為國(guó)民的普遍財(cái)富管理工具，大部分上市公司也已經(jīng)完成了原始積累，而且市值也已經(jīng)向GDP規(guī)?？拷?，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體部分也基本完成上市，股市功能急需要重新定位。賺投資者的錢(qián)，還是讓投資者賺錢(qián)？是不同的股市政策思路，轉(zhuǎn)為后者的時(shí)機(jī)及條件已經(jīng)成熟，央企加大分紅的政策，是讓投資者賺錢(qián)的思路邁開(kāi)了非常重要的一小步。

如何讓投資者購(gòu)買新股賺錢(qián)？融資者與投資者利益的重新平衡是關(guān)鍵，一個(gè)公平合理的發(fā)行價(jià)是關(guān)鍵之中的關(guān)鍵。

如何讓投資者在二級(jí)市場(chǎng)上賺錢(qián)？是讓投資者改變6000點(diǎn)才買股票的習(xí)慣，定投是一個(gè)比較好的降低成本的習(xí)慣，而類似401K的計(jì)劃，是比較好的實(shí)施方案，這樣的方案才能使得投資者的成本能夠在平均水平之下。401K的計(jì)劃用延緩稅收優(yōu)惠之手段，使大量資金非常穩(wěn)定且源源不絕地進(jìn)入市場(chǎng)，長(zhǎng)期的資金來(lái)源得以保證，而且退休資金的性質(zhì)也從社會(huì)穩(wěn)定的高度，保證了讓投資賺錢(qián)的思路的徹底轉(zhuǎn)變。

龐大的財(cái)富管理需求及數(shù)量巨大的股票儲(chǔ)備，使中國(guó)版401K計(jì)劃推出條件已成熟。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)以及在全世界范圍的重新定位，保證了大量的中國(guó)企業(yè)有廣闊的成長(zhǎng)空間。而強(qiáng)大的股票市場(chǎng)，是中國(guó)在全球進(jìn)行重新定位的有力保證。

減輕負(fù)擔(dān)

“加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，顯著提高直接融資比例”是“十二五”時(shí)期資本市場(chǎng)發(fā)展的重要方向。因此，必須積極引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)供求的雙向平衡。

有關(guān)人士指出，美國(guó)通過(guò)“401K”計(jì)劃，鼓勵(lì)社會(huì)保障和養(yǎng)老資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，并交由專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)發(fā)展和國(guó)民財(cái)富增值的良性互動(dòng)。

“我們研究了美國(guó)1984年到2008年間的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)每一個(gè)普通美國(guó)人的個(gè)人養(yǎng)老賬戶年底的余額，和當(dāng)年道瓊斯指數(shù)的相關(guān)性達(dá)到了98%，也就是說(shuō)美國(guó)養(yǎng)老體系完全依托于本國(guó)資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)才能夠建設(shè)起來(lái)?！贝竽θA鑫基金副總理秦虹表示，近幾十年來(lái)的美國(guó)資本市場(chǎng)完全是由于本國(guó)的長(zhǎng)期資金、長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者的源源不斷流入才發(fā)展起來(lái)，兩者實(shí)現(xiàn)了良性互動(dòng)。

更重要的是，通過(guò)該計(jì)劃可以營(yíng)造一個(gè)養(yǎng)老安全網(wǎng)，退休不再完全依靠國(guó)家，對(duì)減輕社保負(fù)擔(dān)十分有利。另外，這對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性也非常有好處，有助于從散戶較多的狀態(tài)向機(jī)構(gòu)投資推動(dòng)，形成非常重要的市場(chǎng)穩(wěn)定力量，對(duì)公募基金而言也將有極大的發(fā)展。

事實(shí)上，“401K”計(jì)劃需要參與的每個(gè)人都做資產(chǎn)配置，這使國(guó)內(nèi)很多對(duì)投資產(chǎn)品不夠了解的個(gè)人投資者有一定難度。此外，雖然目前國(guó)內(nèi)的基金公司作為計(jì)劃的投資管理者是完全能夠承擔(dān)的，但還需要不斷加強(qiáng)透明化和客戶操作簡(jiǎn)便化。

美國(guó)有專業(yè)登記機(jī)構(gòu)，透明規(guī)范地告知個(gè)人投資計(jì)劃的情況，每個(gè)月或每個(gè)季度寄出投資報(bào)告，國(guó)內(nèi)也需要在信息披露方面做得更加規(guī)范透明。同時(shí)，在美國(guó)一般由雇主公司先選擇一些基金管理公司供個(gè)人選擇，投資者個(gè)人的管理也很方便，在不同的基金中進(jìn)行轉(zhuǎn)換打個(gè)電話或者在網(wǎng)上操作即可，個(gè)人不在基金公司開(kāi)戶也完全能夠投資“401K”。而目前在中國(guó)認(rèn)申購(gòu)基金需要單獨(dú)開(kāi)戶，在不同的基金公司和產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)換還難以做到。

券商觀點(diǎn)

銀河證券：美國(guó)正是通過(guò)401K，鼓勵(lì)養(yǎng)老資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)發(fā)展和國(guó)民財(cái)富增值的良性互動(dòng)，推升了美國(guó)長(zhǎng)達(dá)18年的大牛市。但A股市場(chǎng)整體上看還是個(gè)博弈市場(chǎng)，證券市場(chǎng)制度仍有欠缺的地方，難以吸引長(zhǎng)期資金進(jìn)入。可以預(yù)見(jiàn)，攪動(dòng)資本市場(chǎng)最大的一個(gè)新元素便是中國(guó)版401K，但目前條件并不具備，在短期內(nèi)推出還很困難。

浙商證券：改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)積累了龐大的財(cái)富，需要政府正確引導(dǎo)進(jìn)入資本市場(chǎng)，使得這些財(cái)富得以保值增值，中國(guó)版401K如果得以實(shí)施，將給股市帶來(lái)巨大的活力，也將促進(jìn)資本市場(chǎng)分紅制度在內(nèi)的一系列配套措施更加完善，使得股市不再是單純的賭場(chǎng)。

上海證券：對(duì)股市而言整體影響正面，有助于緩解貨幣緊縮政策帶來(lái)的資金面壓力。但目前來(lái)看，該設(shè)想離具體實(shí)施仍有一段距離，短期內(nèi)對(duì)大盤(pán)不會(huì)產(chǎn)生明顯影響。