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企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文第1篇

1 提高對煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在市場競爭中將面對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何辨識、評估、監(jiān)測、控制風(fēng)險(xiǎn)，已成為大家共同關(guān)心的熱點(diǎn)問題。在一些發(fā)達(dá)國家，風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法和手段，已經(jīng)應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定、投融資決策、財(cái)務(wù)報(bào)告管理、內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)等，涵蓋了從公司法人治理結(jié)構(gòu)安排，到各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和操作等各個層面，形成了系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而在我國，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的一個相對薄弱環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因。特別是煤炭企業(yè)投資中存在著更多、更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，一旦管理不慎，給企業(yè)造成的損失將無法挽回。對煤炭企業(yè)來說，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理意義特別重大。

（1）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的需要?？茖W(xué)發(fā)展觀的本質(zhì)是全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和作用，就是要確保企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，這與科學(xué)發(fā)展觀的本質(zhì)要求是一致的，是企業(yè)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀必須注重的重要方面。

（2）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)自身發(fā)展的需要。在企業(yè)投資過程中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時不有。當(dāng)公司的投資目標(biāo)確定后，為確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，就應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，來應(yīng)對戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中的各種重大風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)良性發(fā)展。

（3）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是確保投資取得實(shí)效的需要。企業(yè)投資的目的在于獲取利潤，形成更大的資本積累。但投資過程中一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，就有可能給企業(yè)造成一定的損失，甚至?xí)蛊髽I(yè)損失嚴(yán)重，給企業(yè)造成毀滅性的打擊。而加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、分散企業(yè)在投資過程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，就能使企業(yè)的投資收到可觀的效益，達(dá)到投資的預(yù)期目的。

2 煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析

風(fēng)險(xiǎn)從其來源看，主要有來自內(nèi)部運(yùn)作管理的風(fēng)險(xiǎn)和來自外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)也同樣來自這兩種情況。具體分析主要有以下幾種：

（1）企業(yè)融資渠道單一。煤炭企業(yè)項(xiàng)目投資一般數(shù)額較大，部分煤炭企業(yè)在項(xiàng)目投資上融資渠道單一，大部分選擇貸款解決資金問題，造成企業(yè)利息費(fèi)用上升，一旦市場不好，現(xiàn)金流量減少，負(fù)債增加，償債能力減弱，就形成一堆債務(wù)，既給銀行帶來損失，也給國家解決國有企業(yè)負(fù)債問題增加了難度，造成風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）投資主體不明確。由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，部分煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)觀念落后、陳舊，固守著“肥水不流外人田”的思想，投資首先想到的就是單干，熱情也很高，到最后，往往出現(xiàn)投資主體不明確，責(zé)任不清的現(xiàn)象，一個項(xiàng)目換一任領(lǐng)導(dǎo)就出現(xiàn)了斷層，經(jīng)營好還可以，一旦出現(xiàn)虧損，經(jīng)營不善，就成了企業(yè)的包袱。

（3）對投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證。有的煤炭企業(yè)對投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證和設(shè)計(jì)，一有好的項(xiàng)目，就不考慮自己的實(shí)際情況，一哄而上，盲目跟進(jìn)，造成項(xiàng)目市場狹小，利潤空間下降，形成虧損。

（4）對政策缺乏研究。有的煤炭企業(yè)對上級政策不了解，盲目上項(xiàng)目、高投資，一旦處理不妥當(dāng)，將會影響項(xiàng)目今后的生存、發(fā)展和壯大。特別是“三邊”工程較多，邊設(shè)計(jì)、邊審報(bào)、邊施工的項(xiàng)目存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目不能審批下來，又成為報(bào)廢項(xiàng)目。

3 煤炭企業(yè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)的對策

追求利益是一種企業(yè)行為，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，市場經(jīng)濟(jì)條件下機(jī)遇經(jīng)常出現(xiàn)，但風(fēng)險(xiǎn)也處處伴隨，要把機(jī)遇轉(zhuǎn)化為收益，對風(fēng)險(xiǎn)的處理至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它不以人們的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能利用它并加以防范和控制，遵循風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律，而不是違背它。煤炭企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取以下對策：

（1）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，形成體系，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為做好企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建工作，煤炭企業(yè)應(yīng)成立加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，企業(yè)主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長，有關(guān)專業(yè)人員組成工作小組的核心力量，并聘請專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，利用風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)方法，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的影響程度出發(fā)，進(jìn)行全員參與的風(fēng)險(xiǎn)辨識評估。還要通過調(diào)研訪談、組織填寫和匯總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷等方法，廣泛征求員工的意見，從中選出有價值的重大風(fēng)險(xiǎn)信息。為做好重大風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)分類，分別制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施，制定重大風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)模型和承受度標(biāo)準(zhǔn)，提出分級、分類進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，形成企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，為投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作奠定基礎(chǔ)。

（2）健全制度，完善機(jī)制，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。煤炭企業(yè)要制定合理規(guī)范的投資管理制度、科學(xué)嚴(yán)密的投資決策機(jī)制，建立嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制，從制度上規(guī)范自己的投資行為，避免無法可依、無章可循的局面。要大力推行項(xiàng)目法人責(zé)任制，所有項(xiàng)目從立項(xiàng)開工、建設(shè)、竣工、結(jié)算、生產(chǎn)等過程，統(tǒng)一由項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)，一包到底，實(shí)行責(zé)任追究。對參與項(xiàng)目調(diào)研、論證、決策、建設(shè)的所有人員，依據(jù)責(zé)任大小，實(shí)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)抵押金制度，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。

（3）加強(qiáng)調(diào)研，嚴(yán)格把關(guān)，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。煤炭企業(yè)要加強(qiáng)調(diào)研論證，嚴(yán)把項(xiàng)目立項(xiàng)關(guān)，確保項(xiàng)目立項(xiàng)科學(xué)、合理，市場前景看好。應(yīng)充分掌握和利用國家的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)動向和政策，運(yùn)用比較優(yōu)勢理論，積極尋找新資源。比如當(dāng)前，煤炭價格持續(xù)下滑，形勢將日益嚴(yán)峻，煤炭企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，只有轉(zhuǎn)型升級才能走出困境。要從煤炭向能源轉(zhuǎn)變，大力實(shí)施“綠煤戰(zhàn)略”，發(fā)展清潔能源和新能源，延伸煤、電、氣產(chǎn)業(yè)鏈條，做“能源綜合解決方案供應(yīng)商”。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文第2篇

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)；對策

1浙江民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.1缺乏完善的公司治理機(jī)構(gòu)

在生活中,我們所說的通常意義上的民營企業(yè)其實(shí)是指“民有”企業(yè)。而所謂“民有”企業(yè)，整個企業(yè)運(yùn)作的過程中，最高指揮者即領(lǐng)導(dǎo)者，便是企業(yè)家本人。作為民營企業(yè)家，農(nóng)民和很多專業(yè)知識不強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)者占了很大比例。企業(yè)家個人缺乏長遠(yuǎn)展望的能力，不懂得建立完善的公司治理機(jī)構(gòu)。這些企業(yè)家們在管理公司時最容易犯的錯誤就是“一人”獨(dú)斷，“中央”集權(quán)。這種情況使得公司并沒有系統(tǒng)、全面的治理機(jī)構(gòu)，僅僅依靠領(lǐng)導(dǎo)一人的個人判斷便妄下決策。沒有專業(yè)、完善的公司治理機(jī)構(gòu)來幫助決策，作出合理、合情、有力、有利的判斷，公司就極易在投資活動中受到制度、企業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)以及市場的制度的影響，從而導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理的問題滋生。

1.2缺乏有效的內(nèi)部控制體系

企業(yè)內(nèi)部控制必須要以專業(yè)管理的制度為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、有效監(jiān)管和控制以及直觀表述出生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)過程形成嚴(yán)格的管理規(guī)范。內(nèi)部控制想要形成體系，必不可少的就是內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通以及內(nèi)部監(jiān)督。想要滿足形成有效內(nèi)部控制體系的必要條件，就必須從各方面著手。企業(yè)的內(nèi)部控制是最有效的控制投資風(fēng)險(xiǎn)的方式之一。如果缺乏有效的內(nèi)部控制體系，會導(dǎo)致企業(yè)會計(jì)信息失真、經(jīng)營活動效率性得不到保障，并且難以保證妥善的避免投資經(jīng)營活動中出現(xiàn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)要更加關(guān)心企業(yè)內(nèi)部控制體系的建立并且完善，比較經(jīng)濟(jì)利益而言更重要的是企業(yè)的長足發(fā)展。企業(yè)投資失敗、資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難、破產(chǎn)都是由于缺乏有效的內(nèi)部控制體系，缺乏來自企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管力量和正確導(dǎo)向。

1.3浙江民營企業(yè)家自身素質(zhì)問題阻礙了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展

浙江民營企業(yè)家只在自己所處的行業(yè)不斷探索，卻對同類行業(yè)的發(fā)展變化毫不在意，在針對冒險(xiǎn)求收益的問題上，一直抱有的便是“不求利益僅求穩(wěn)”的心理。一方面的原因是他們所掌握的專業(yè)知識甚少，沒有十足的把握去涉獵自己完全或者基本不了解的行業(yè)進(jìn)行投資相關(guān)的活動；另一方面則是因?yàn)檎憬駹I企業(yè)一直以來的發(fā)展經(jīng)營方式便是家庭式的管理方式，并不具備真正的企業(yè)在經(jīng)營過程中的破釜沉舟式的氣魄和立場，缺乏承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意識和責(zé)任心。企業(yè)家自身在創(chuàng)業(yè)過程中也是經(jīng)歷了萬分艱難，這樣的經(jīng)歷使得他們更加謹(jǐn)慎、小心，不愿意再冒險(xiǎn)進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)，僅僅守著已有的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行著畫地為牢式的發(fā)展。正因?yàn)檎麄€浙江民營企業(yè)中大多數(shù)的企業(yè)都是這樣的心理，所以浙江民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資并沒有發(fā)展多少。

1.4浙江民營企業(yè)缺少從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人才

高質(zhì)量的人才輸入才能帶動一個企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，浙江民營企業(yè)在參與日趨激烈的市場競爭的時候需要各項(xiàng)行業(yè)中的高、精、尖的人才。既懂得風(fēng)險(xiǎn)投資的管理，又懂企業(yè)技術(shù)的人才更是被迫切的需要。但以我國近幾年的形勢來看，人才就業(yè)和企業(yè)的用人永遠(yuǎn)是有所差距的。目前浙江民營企業(yè)的普遍狀況是：風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才極度缺乏，一方面是因?yàn)槭袌鲋性揪腿狈?fù)合型風(fēng)險(xiǎn)投資方面的專業(yè)人才，另一方面是因?yàn)檎憬駹I企業(yè)在薪金、保險(xiǎn)、住房、醫(yī)療等政策上的短缺以及求職者對在民營企業(yè)就業(yè)有著觀念上的錯誤認(rèn)知，使得人才不愿選擇民營企業(yè)進(jìn)行就業(yè)，造成了當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)投資方面專業(yè)人才短缺的局面。上述這些因素不僅提升了浙江民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且很不利于企業(yè)管理在投資活動中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，無形中增加了企業(yè)的損失。總的來看，浙江民營企業(yè)由于自身規(guī)模不大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高、缺乏相關(guān)人才。

1.5浙江民營企業(yè)自身創(chuàng)新不足，違背風(fēng)險(xiǎn)投資的初衷

浙江民營企業(yè)即便擁有剩余資金也不敢進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的原因就是：民營企業(yè)不求創(chuàng)新，不搞原創(chuàng)，技術(shù)發(fā)展優(yōu)秀的也是因?yàn)榻梃b和模仿了國營企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)與高收益同步的投資方式，民營企業(yè)對比其他類型的企業(yè)來看風(fēng)險(xiǎn)投資的資本并不算雄厚，民營企業(yè)都有著因?yàn)闋砍兜街R產(chǎn)權(quán)的模糊不清或者產(chǎn)品相似帶來市場競爭的擔(dān)心，害怕影響到企業(yè)下一步的發(fā)展，或者引起企業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定。根據(jù)調(diào)查浙江省溫州市民營企業(yè)的資料，切實(shí)的證明了這個問題普遍存在。通過對浙江民營企業(yè)的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)目前大量的浙江民營企業(yè)都是依靠克隆技術(shù)創(chuàng)業(yè)，科技核心缺失，民營企業(yè)家對科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識不足。浙江一家民營電子設(shè)備企業(yè)，企業(yè)老板在對顧客介紹產(chǎn)品的時候說：顧客能夠看到我們的電子設(shè)備的科技含量，我們所運(yùn)用的科學(xué)技術(shù)與國營企業(yè)的技術(shù)是相同的。能看出這些民營企業(yè)都與國營企業(yè)有著極其密切的聯(lián)系，通過與國營企業(yè)的信息交流也擁有了相當(dāng)眾多的營銷網(wǎng)絡(luò)。民營企業(yè)家們關(guān)心的并不是產(chǎn)品的內(nèi)在升值，而是如何建立和拓展下一條營銷線路。

2浙江民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理問題的對策

2.1建立投資計(jì)劃的編制、審批制度

因?yàn)橥顿Y活動舉行存在著巨大風(fēng)險(xiǎn)，在投資活動進(jìn)行以前必須進(jìn)行充分的調(diào)查研究，需要編制相關(guān)的投資計(jì)劃，并且詳細(xì)說明投資活動的對象、進(jìn)行投資活動的理由、投資活動涉及的金額、投資活動的期限以及投資組合方案、影響投資獲利的因素等。投資計(jì)劃真正實(shí)施前務(wù)必通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徟贫?。一般情況下，企業(yè)需要根據(jù)投資活動的性質(zhì)和投資活動的金額建立相關(guān)的授權(quán)審批制度。

2.2建立財(cái)務(wù)分析制度

因?yàn)橥顿Y的特點(diǎn)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)，所以民營企業(yè)應(yīng)該有效的設(shè)立財(cái)務(wù)分析制度，將投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況定期進(jìn)行分析并出具報(bào)告，全面掌握到投資項(xiàng)目的運(yùn)行狀態(tài)，及時的采取相應(yīng)對策，合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，盡量在最佳的投資對象和投資時機(jī)進(jìn)行投資活動。

2.3培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的高水平人才

一方面，浙江民營企業(yè)家需要繼續(xù)培養(yǎng)自身素質(zhì)，加強(qiáng)對自身文化素質(zhì)的修養(yǎng)，努力提高自身企業(yè)產(chǎn)品的科學(xué)技術(shù)含量，不斷進(jìn)取，銳意開拓，尋求有效的方法來合理規(guī)避投資活動中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，民營企業(yè)家個人素質(zhì)的提升，也有利于民營企業(yè)整體投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升。此外，民營企業(yè)要加大對人才戰(zhàn)略的投入，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)可以直接將海歸的高級人才引進(jìn)，讓先進(jìn)員工帶動普通員工、讓管理人員帶動工作人員；經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)可以進(jìn)行人才的自我培養(yǎng)，對企業(yè)員工定期進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)。人才是企業(yè)發(fā)展的不竭動力，作為企業(yè)決策的參與者更加有義務(wù)提高知識素養(yǎng)，這是不可忽視的。浙江民營企業(yè)只有努力配合國家培養(yǎng)企業(yè)人才的力度，才能確保在國家不斷出臺對民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)理論時能夠有效的掌握并引導(dǎo)浙江民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理走上其該走的發(fā)展道路。

2.4提高浙江民營企業(yè)自身素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)之間的技術(shù)合作交流

正確的評價民營企業(yè)家的素質(zhì)并且樹立對高素質(zhì)的主流導(dǎo)向。目前，民營企業(yè)家素質(zhì)不高的問題無法解決的原因就是：缺乏對民營企業(yè)家素質(zhì)的正確評價，因?yàn)闆]有客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)所以無從判斷評價的正確性；市場中經(jīng)常會有通過不誠信方式短暫獲利并受到表彰的民營企業(yè)家，這些反面例子不利于培養(yǎng)企業(yè)家正面、積極的工作態(tài)度以及提高企業(yè)家的素質(zhì)。從各方面來講建立有效且正規(guī)的民營企業(yè)家績效評價機(jī)制，合理評價民營企業(yè)家的素質(zhì)與經(jīng)營業(yè)績是非常有必要的。對民營企業(yè)家不光要開展專業(yè)培訓(xùn)，更重要的是樹立正確的經(jīng)營理念和方針，雖然企業(yè)家個人的素質(zhì)對企業(yè)發(fā)展起著不小的作用，但這并不是全部的決定因素。民營企業(yè)家所接受的專業(yè)培訓(xùn)既包括了經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)的內(nèi)容，也包括了理念的更新、專業(yè)技術(shù)以及人際關(guān)系管理等內(nèi)容，對員工的管理也是企業(yè)成功至關(guān)重要的一環(huán)。

2.5加強(qiáng)浙江民營企業(yè)之間的技術(shù)合作交流

首先，浙江民營企業(yè)之間要形成良好的合作、交流關(guān)系。要在建立經(jīng)濟(jì)交流的基礎(chǔ)上，加大技術(shù)合作交流。進(jìn)行互惠互利的技術(shù)切磋、交流。進(jìn)一步促進(jìn)浙江民營企業(yè)之間進(jìn)行科技創(chuàng)新的交流。其次，需要浙江民營企業(yè)大力引進(jìn)外部先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)人才，并樂于分享研究成果，在一種利益大家的情況下達(dá)到整體的進(jìn)步。進(jìn)而使得浙江民營企業(yè)能夠在不斷發(fā)展的過程中真真正正的成為我國民營企業(yè)中的領(lǐng)頭羊，帶領(lǐng)全國的民營企業(yè)走上正規(guī)化、科技化、整體化的道路。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭仲偉.風(fēng)險(xiǎn)分析與決策[M].北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2010.

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文第3篇

一、我國企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)處于全球化的大趨勢，我國企業(yè)得以在更寬范圍與更深層次上對資源進(jìn)行合理配置，企業(yè)的發(fā)展空間也日益拓展，各種機(jī)遇也隨之增多。許多大型企業(yè)集團(tuán)的投資也越來越多元化，投資范圍也越來越廣泛。社會主義市場經(jīng)濟(jì)的競爭也變得空前激烈與復(fù)雜，而企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也隨之越來越多。一個企業(yè)要想在市場競爭中處于優(yōu)勢地位，就必須最大限度地減少企業(yè)投資的損失，保障企業(yè)資產(chǎn)的安全，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化，這樣使得企業(yè)就必須對投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。因而，對現(xiàn)代企業(yè)投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管控策略的研究就顯得尤為必要了。

二、我國企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

（一）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主觀原因分析

1、調(diào)查不深入，預(yù)測不準(zhǔn)確。一些企業(yè)自身缺乏進(jìn)行廣泛市場調(diào)查的能力，往往憑借少數(shù)的信息資料，加上主觀的推理判斷，就盲目地上項(xiàng)目。

2、對技術(shù)發(fā)展趨勢了解不透徹，技術(shù)實(shí)力不足。在技術(shù)改造、產(chǎn)品開發(fā)過程中，對新技術(shù)、新產(chǎn)品的發(fā)展趨勢缺乏深入廣泛的了解，有些所謂新技術(shù)實(shí)際已是過時技術(shù)，有些雖是新技術(shù)，但不成熟，還存在很多欠缺，此時，不結(jié)合自身實(shí)際對技術(shù)進(jìn)行分析改進(jìn)，盲目引進(jìn)，倉促上馬，最終會導(dǎo)致投資失敗。

3、投資資金不到位，延長建設(shè)期。一些企業(yè)投資項(xiàng)目選擇比較準(zhǔn)確，技術(shù)也比較成熟，但由于先天資金不足，工程干干停停，工期一拖再拖，待工程完工投產(chǎn)時，原本處于產(chǎn)品生命周期成長期的產(chǎn)品，現(xiàn)已進(jìn)入成熟期甚至衰退期，失去了市場競爭能力，企業(yè)喪失了盈利的最佳機(jī)會。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因分析

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因主要體現(xiàn)在企業(yè)外部方面。由于政府或被投資方的原因，使得企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

l、利率升降可能引起的投資風(fēng)險(xiǎn)。利率受國家宏觀財(cái)稅政策、金融政策及市場行情等因素的影響，經(jīng)常處于不穩(wěn)定狀態(tài)，或升或降，引起投資企業(yè)的收益波動起伏，即當(dāng)銀行利率下降時，企業(yè)投資報(bào)酬率上升；銀行利率上升時，企業(yè)投資報(bào)酬率下降，從而給企業(yè)的投資帶來風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成損失。

2、購買力的變化也會帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。這是由于通貨膨脹造成投資企業(yè)的投資到期或中途出售時，所獲現(xiàn)金的購買力下降而帶來的。在通貨膨脹較高時期，由于物價上漲、貨幣貶值，使同等價值購買力減少。企業(yè)如果在通貨膨脹時期進(jìn)行投資，必須考慮通貨膨脹對購買力、對投資的影響。

三、提高企業(yè)投資管理效率的措施

（一）企業(yè)投資前的準(zhǔn)備工作

在該環(huán)節(jié)中最主要的是對投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測分析，形成項(xiàng)目建議書、可行性研究、調(diào)研報(bào)告等，這是投資行為是否進(jìn)行的最可靠依據(jù)?？梢詮募夹g(shù)層面和經(jīng)濟(jì)層面進(jìn)行雙重分析。企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)現(xiàn)階段所具備的技術(shù)實(shí)力，分析其與投資項(xiàng)目技術(shù)性要求的匹配程度。如果企業(yè)尚不具備投資項(xiàng)目所需技術(shù)，或臨時引進(jìn)該技術(shù)成本耗費(fèi)巨大，則不適應(yīng)進(jìn)行該項(xiàng)投資。而經(jīng)濟(jì)層面的分析是經(jīng)濟(jì)人堅(jiān)持成本一效益對稱原則的體現(xiàn)，只有投資項(xiàng)目能夠帶來可觀的未來經(jīng)濟(jì)效益時，才認(rèn)為該投資項(xiàng)目可行。兩個方面任何一個考慮不到，都會導(dǎo)致投資規(guī)模過大，未來收益不佳，甚至給企業(yè)帶來巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。分析論證之后，需要擬定項(xiàng)目建議書，對項(xiàng)目的投資概算和粗略的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益情況做出說明，確定合適的投資機(jī)會，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展優(yōu)惠條件，確定投資區(qū)域。下達(dá)投資任務(wù)書，組建能夠勝任投資管理職責(zé)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，落實(shí)各相關(guān)部門和人員的管理責(zé)，為后期的管理奠定基礎(chǔ)。

（二）投資過程中的執(zhí)行與監(jiān)督管理

1.選擇合適的投資策略。投資方式根據(jù)投資產(chǎn)品的不同有所區(qū)別。常用的投資策略包括：組合投資策略、匹配投資策略、分段投資策略、分散投資策略以及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股策略。各種策略都有優(yōu)缺點(diǎn)，關(guān)鍵是企業(yè)要根據(jù)自身的投資條件和風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出選擇，當(dāng)然幾種方法的綜合運(yùn)用也是無可厚非的。

2.執(zhí)行周全的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。為了將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范措施做到最佳，企業(yè)根據(jù)種子期、創(chuàng)立期、發(fā)展期、擴(kuò)張期和成熟期的分類方法將投資產(chǎn)品合理定位，對不同投資時期的不同投資產(chǎn)品針對其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分別制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，通過各種可能的手段最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)損失降到最小。

3.嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)計(jì)劃書。投資項(xiàng)目的業(yè)務(wù)計(jì)劃書是考核投資管理效率的依據(jù)，在執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)的與企業(yè)最終管理目標(biāo)相違背的行為可以得到及時的糾正，維護(hù)投資項(xiàng)目的正確發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資的預(yù)期收益。

4.成立監(jiān)督委員會，建立責(zé)任制度和獎懲制度。投資項(xiàng)目的正常運(yùn)行需要強(qiáng)有力的監(jiān)督管理。企業(yè)在有條件的情況下，可以建立專門的監(jiān)督委員會對投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督。將監(jiān)管責(zé)任落實(shí)到實(shí)處，也是為了保證投資項(xiàng)目收益的實(shí)現(xiàn)。同時健全的獎懲制度給項(xiàng)目負(fù)責(zé)人帶來的壓力和動力，有助于不斷完善整個項(xiàng)目的投資管理決策，使項(xiàng)目的可行性大大提高。

（三）投資后的審計(jì)和考評

措施還是需要政府對宏觀市場的規(guī)劃與指導(dǎo)。所以政府應(yīng)該為企業(yè)投資提供統(tǒng)一的監(jiān)管服務(wù)，派任規(guī)范的職能機(jī)構(gòu)和人員對企業(yè)投資進(jìn)行管理，幫助企業(yè)客觀看待市場因素對企業(yè)投資行為的影響，正確分析投資項(xiàng)目。

2.企業(yè)自身完善管理體制，加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的審計(jì)和驗(yàn)收。企業(yè)很多投資項(xiàng)目都是長期的，并有一定的戰(zhàn)略發(fā)展意義。所以審計(jì)工作可以分階段進(jìn)行，關(guān)注項(xiàng)目發(fā)展的不同階段的突出問題和典型特征，以便及時有效地發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，為企業(yè)的管理者做出正確決策調(diào)整提供可靠的信息。

3.要正確處理和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)與社會審計(jì)、政府審計(jì)的關(guān)系，建立協(xié)同配合的企業(yè)投資監(jiān)管體系，充分發(fā)揮每種監(jiān)管機(jī)制對企業(yè)投資的保駕護(hù)航的作用。此外，投資項(xiàng)目結(jié)束之后的驗(yàn)收工作也是相當(dāng)重要的，對投資項(xiàng)目的經(jīng)營效果總結(jié)是企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化投資管理的重要經(jīng)驗(yàn)資料，對提供企業(yè)的管理效率有很大的應(yīng)用價值。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文第4篇

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資;風(fēng)險(xiǎn)管理;創(chuàng)業(yè)者;治理結(jié)構(gòu)

中圖分類號:F830.592 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:100-4392(2008)07-0018-02

一､目前風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

(一)投資前風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不足

由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的操作經(jīng)驗(yàn),中國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資項(xiàng)目時,都不同程度地存在項(xiàng)目盡職調(diào)查階段對很多風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足,對企業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查､產(chǎn)品預(yù)測､競爭力分析和市場風(fēng)險(xiǎn)分析把握不準(zhǔn)確,一般較少使用相關(guān)的定量分析方法,而且對估計(jì)到的風(fēng)險(xiǎn)處理和控制辦法并不得當(dāng),從而在一定程度上造成了在投資前對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避不力｡另外,由于經(jīng)驗(yàn)不足,在投資協(xié)議的擬定中,往往沒有充分考慮到控制投資風(fēng)險(xiǎn)的需要,存在諸多不完善的地方｡例如對于“一票否決制”､“股權(quán)逐步釋放”等條款,有些早期的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的投資協(xié)議中就沒有設(shè)置,結(jié)果造成投資后碰到此類問題,缺乏有效的控制手段,甚至束手無策｡

(二)信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重

中國風(fēng)險(xiǎn)投資還面臨一個嚴(yán)重問題,就是風(fēng)險(xiǎn)投資方和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)存在著比較大的信息不對稱｡按理論來說,由于風(fēng)險(xiǎn)投資在一定程度上,積極介入了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理,使風(fēng)險(xiǎn)投資相比其他投資方式而言?熏在一定程度上能夠緩解信息不對稱現(xiàn)象｡但由于中國特殊的環(huán)境,風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間的信息不對稱還是非常嚴(yán)重的｡一個原因是由于中國公司普遍存在著治理結(jié)構(gòu)的不完善,不僅缺乏完善的制度,更嚴(yán)重的是創(chuàng)業(yè)者對治理結(jié)構(gòu)的意識普遍比較薄弱｡例如很多創(chuàng)業(yè)人員認(rèn)為自己是老板?熏不愿意向風(fēng)險(xiǎn)投資股東公布相關(guān)信息｡因此,風(fēng)險(xiǎn)投資對投資項(xiàng)目的監(jiān)管存在很大的障礙｡此外,由于缺乏完善的信用體系,中國創(chuàng)業(yè)者､職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)相對較高,加重了信息不對稱,影響了對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制｡

二､風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分布特點(diǎn)

中國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展到現(xiàn)在,很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司已經(jīng)投資了很多項(xiàng)目,已經(jīng)積累了一定的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)｡在項(xiàng)目運(yùn)作的實(shí)踐過程中,發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)存在著突出的共性問題｡

(一)資金不足嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生存和發(fā)展

目前中國的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目普遍存在的一個問題是:風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資金不足,陷入財(cái)務(wù)危機(jī)｡出現(xiàn)這種情況的原因是多方面的,一個原因是與中國風(fēng)險(xiǎn)投資的投資方式有關(guān)｡中國風(fēng)險(xiǎn)投資初期不太注重聯(lián)合投資,通常是一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資一家企業(yè)｡在投資時,風(fēng)險(xiǎn)投資比較重視進(jìn)入價格和所占股份,對項(xiàng)目發(fā)展所需資金往往缺乏細(xì)致分析,造成投入資金不足,或者在項(xiàng)目發(fā)展過程中實(shí)際情況與預(yù)測發(fā)生較大偏離,使投入資金難以支持項(xiàng)目達(dá)到投資時所期望的經(jīng)營目標(biāo)｡按照風(fēng)險(xiǎn)投資理論,風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)該是接力棒式的投資,但在目前中國,風(fēng)險(xiǎn)投資較少愿意接下其他投資者投資的企業(yè),因此造成創(chuàng)業(yè)企業(yè)第二輪融資困難｡這樣出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司所投項(xiàng)目缺資金,但該風(fēng)險(xiǎn)投資公司由于擔(dān)心繼續(xù)投入資金后,投資風(fēng)險(xiǎn)變大,因此不敢繼續(xù)投資｡而其他投資公司又覺得你都不愿意增資,肯定是項(xiàng)目不好,所以也不愿意接手和投資于該類型的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)｡使投資的風(fēng)險(xiǎn)投資公司既退不出去,又不敢追加投資,陷入兩難境地｡

(二)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一造成風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)市場適應(yīng)能力差

中國很多高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)單一,市場適應(yīng)能力差,當(dāng)相關(guān)市場變化或者競爭激烈時,收入就受很大影響｡還有一些項(xiàng)目由于產(chǎn)品定位超前,原來定位的市場成長緩慢,而企業(yè)沒有其他替代產(chǎn)品和收入來源,只能空等相關(guān)市場的發(fā)展,導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化,形成風(fēng)險(xiǎn)｡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一､企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃能力是目前中國風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)之一｡

(三)公司治理落后,管理能力低下

中國多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善,制度不規(guī)范,造成經(jīng)營管理效率低下,經(jīng)營成本得不到控制,影響盈利｡投資企業(yè)缺乏為股東創(chuàng)造價值的經(jīng)營理念,致使投資企業(yè)常常對風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行信息屏蔽,加大信息不對稱,也加大了風(fēng)險(xiǎn)投資的投資風(fēng)險(xiǎn)｡

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響盈利

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的特征也有比較多的共性,其中一個重要特征是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的應(yīng)收帳款比例高,影響了企業(yè)的盈利｡

三､提高風(fēng)險(xiǎn)管理的方式與應(yīng)對策略

一是采取更嚴(yán)格的法律約束,在投資協(xié)議中增加對風(fēng)險(xiǎn)投資的特別保護(hù)條款｡對于在投資前投資協(xié)議中相關(guān)約束條款缺乏的項(xiàng)目,在投資項(xiàng)目增資或者其他事件發(fā)生時,應(yīng)當(dāng)利用此契機(jī),作為談判的條件,加入新的約束條件,以加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的監(jiān)控力度,防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生｡由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般急需第二輪的融資?熏所以風(fēng)險(xiǎn)投資公司如果愿意給該項(xiàng)目繼續(xù)投資,在與創(chuàng)業(yè)者做增資談判時,由于在談判時處于有利地位,可以把加入的相關(guān)條款作為繼續(xù)投資的前提,從而加強(qiáng)投資協(xié)議中的監(jiān)管條款的效力｡

二是推進(jìn)投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范化｡風(fēng)險(xiǎn)投資公司必須有意識地推動風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善,培育風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對規(guī)范化管理的意識｡要明確股東大會､董事會､監(jiān)事會及經(jīng)營管理層的責(zé)權(quán)利,以制度的設(shè)立與完善制約投資者與經(jīng)營者的行為｡要用樹立現(xiàn)代企業(yè)管理理念,以先進(jìn)的管理手段與管理方式,對企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理｡

三是以提供增值服務(wù)切入監(jiān)管｡根據(jù)中國創(chuàng)業(yè)者的文化習(xí)慣,中國風(fēng)險(xiǎn)投資方應(yīng)該對投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用靈活的策略｡要與被投資企業(yè)建立比較好的關(guān)系?熏多提供管理咨詢,幫助引進(jìn)客戶､合作伙伴等增值服務(wù)｡用服務(wù)來換取投資企業(yè)的配合,從而有利于對被投資企業(yè)信息的及時掌握,做好對其風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控｡

四是對于資金不足的創(chuàng)業(yè)企業(yè),或前景基本不看好的企業(yè),應(yīng)該時刻關(guān)注其財(cái)務(wù)狀況,對已經(jīng)或即將支持不下去的企業(yè),建議風(fēng)險(xiǎn)投資公司及時采取休眠､合并､清算等方式止損;對尚存在發(fā)展前景的企業(yè),要密切關(guān)注其財(cái)務(wù)情況,防止創(chuàng)業(yè)者損害投資者的利益;在市場開拓方面為創(chuàng)業(yè)者提供有效的幫助,同時為其尋找技術(shù)､市場､資本方面的戰(zhàn)略合作伙伴;對于發(fā)展前景較好但缺乏資金的項(xiàng)目,應(yīng)積極幫助聯(lián)系貸款擔(dān)保獲得銀行貸款,也可追加投資｡

五是對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的企業(yè),建議盡量拓展產(chǎn)品線,或者適當(dāng)改變經(jīng)營策略,開辟新的贏利點(diǎn)｡對尚在產(chǎn)品開發(fā)階段的企業(yè),應(yīng)對其產(chǎn)品潛在市場進(jìn)行深入了解,建議在其開發(fā)過程中,增加產(chǎn)品寬度和市場適應(yīng)能力,并隨著市場變化適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品方向和經(jīng)營模式｡

六是對于經(jīng)營管理能力弱的企業(yè),應(yīng)加強(qiáng)與管理層的協(xié)調(diào)溝通,盡可能地輸出增值服務(wù)和管理,幫助企業(yè)的管理者改善經(jīng)營管理,或推薦職業(yè)經(jīng)理人直接參與管理,并督促被投資企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu),幫助投資企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度｡

參考文獻(xiàn):

[1]戴維•格拉德斯通, 《風(fēng)險(xiǎn)投資手冊》,上海人民出版社｡

[2]中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資研究所,《中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展報(bào)告2006》,經(jīng)濟(jì)管理出版社｡

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文第5篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；海外投資；風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化，中國在世界上的經(jīng)濟(jì)地位日顯重要，為進(jìn)一步促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，國家提出了“一帶一路”等倡議。同時，在國內(nèi)市場日趨飽和的背景下，越來越多的國內(nèi)企業(yè)積極響應(yīng)國家大戰(zhàn)略向海外挺進(jìn)，在各領(lǐng)域全力開拓海外市場，近些年來取得了不少的成就，贏得了世界上不少國家和人民的一致好評。但是，海外企業(yè)生存環(huán)境畢竟不同于國內(nèi)，收益雖然可觀，但伴隨的風(fēng)險(xiǎn)隱患同樣不可小覷。在歷年的投資中，已有不少國內(nèi)投資企業(yè)因未能提前做好對當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的深入研究，沒有充分了解當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、政治、文化、法律、稅收、環(huán)保等對投資的影響，造成無法充分預(yù)防和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)而損失巨大，甚至投資失敗，并在投資當(dāng)?shù)卦斐珊艽蟮穆曌u(yù)影響，對中國企業(yè)、甚至國家的形象造成不可估量的損失。由此可見，海外投資的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境極為復(fù)雜，企業(yè)要想得到穩(wěn)健發(fā)展，把控好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其重要、緊迫。

一、海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是針對其在海外財(cái)務(wù)運(yùn)營過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、計(jì)量和分析評價，并及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制，確保財(cái)務(wù)活動正常開展，有效保證海外投資安全運(yùn)作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對等環(huán)節(jié)，目的在于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將損失控制在企業(yè)可接受范圍內(nèi)。在海外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)基于所在國當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行財(cái)務(wù)、稅收等制度，注重市場供求、收入、成本、稅金、財(cái)務(wù)盈利能力、借款能力、償債能力等，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，合理預(yù)測關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率的敏感性測試，定期跟蹤監(jiān)測項(xiàng)目財(cái)務(wù)測試的重點(diǎn)指標(biāo)，比較分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)的當(dāng)期值與基準(zhǔn)值的偏離度，針對具體情況，及時發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時，要根據(jù)海外投資企業(yè)環(huán)境的變化，及時做出相應(yīng)的調(diào)整，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制科學(xué)有效。

二、健全海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

我國海外投資企業(yè)面臨的生存環(huán)境日趨復(fù)雜多變，慘痛教訓(xùn)比比皆是，充分暴露出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不力的嚴(yán)峻問題，缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和危機(jī)意識，沒有健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，導(dǎo)致企業(yè)在日常經(jīng)營活動中難以及時識別并應(yīng)對潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成海外投資者無法承擔(dān)的巨大損失，甚至導(dǎo)致投資徹底失敗。因此，根據(jù)投資所在國各方面的實(shí)際情況，作好全面且充分的調(diào)研，及時制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并不斷健全海外投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，進(jìn)行敏感性測試并進(jìn)行分析，有利于培養(yǎng)并增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，讓員工時時刻刻提防風(fēng)險(xiǎn)，全方位研究可能存在的隱患并實(shí)施預(yù)防；有利于企業(yè)有效預(yù)防、控制風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)整體對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力；有利于企業(yè)保持合理資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流等，降低甚至消除相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)給海外投資企業(yè)帶來的負(fù)面影響；有利于促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營符合當(dāng)?shù)胤烧?、有效保護(hù)財(cái)產(chǎn)安全、保證企業(yè)的正常運(yùn)營；有利于企業(yè)更加適應(yīng)海外市場生存，增強(qiáng)企業(yè)的國際競爭力；有利于提高投資所在國的經(jīng)濟(jì)水平和產(chǎn)業(yè)水平，增強(qiáng)東道國對中國投資企業(yè)的信心及認(rèn)可。因此，只有加強(qiáng)海外投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能實(shí)現(xiàn)海外投資企業(yè)的長久健康發(fā)展。

三、海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

目前，我國越來越多的企業(yè)走出國門，參與到競爭日益激烈的國際市場中。但同時，也有不少企業(yè)在海外投資中取得的成效并不理想，究其原因，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要存在以下幾方面問題。1 ．缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度海外投資環(huán)境不同于國內(nèi)，很多方面具有不確定性，很多情況下想要做全面的調(diào)研具有很大難度，投資風(fēng)險(xiǎn)較國內(nèi)要高出很多。更何況還有不少海外投資企業(yè)走出國門前未充分考慮當(dāng)?shù)卣苇h(huán)境、商業(yè)環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境等實(shí)際情況，直接生搬硬套國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的那套模式不作任何針對投資地實(shí)際情況的必要修改，甚至根本沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，導(dǎo)致企業(yè)無法有效識別相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2 ．未能有效執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度很多中國海外投資企業(yè)沒有制定一套適應(yīng)當(dāng)?shù)靥囟ōh(huán)境的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，或者盡管有，但由于治理層、管理層不予足夠重視，未能要求全體職員嚴(yán)格執(zhí)行，員工不按財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度辦事，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念薄弱，導(dǎo)致該制度形同虛設(shè)，給企業(yè)造成采購、生產(chǎn)、銷售等整個運(yùn)營環(huán)節(jié)的管理混亂，各個部門之間不能很好地配合控制風(fēng)險(xiǎn)，很多關(guān)系到企業(yè)命運(yùn)的重要決策沒有事先按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度流程實(shí)施，盲目決策，再加上企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全或得不到正常運(yùn)轉(zhuǎn)，無法做到很好的監(jiān)督工作，導(dǎo)致企業(yè)無法有效識別、防止并消除致命的風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)難以承受的損失。3 ．缺乏具有勝任能力的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)投資于海外的企業(yè)對財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的要求具有一定的特殊性，不僅僅要具有國內(nèi)財(cái)務(wù)人員的做賬、進(jìn)行報(bào)表編制及分析等業(yè)務(wù)能力，還要能適應(yīng)海外的財(cái)務(wù)管理環(huán)境及語言交流環(huán)境，要能自如或盡快地融入海外復(fù)雜的投資環(huán)境中。但部分公司的管理層并沒有給予足夠的重視，或是因?yàn)閷具\(yùn)營成本的過度壓縮，不少企業(yè)沒有聘請具有勝任能力并能適應(yīng)海外財(cái)務(wù)工作環(huán)境的專業(yè)人員嚴(yán)格把控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而是以廉價的成本聘請對海外環(huán)境不了解、專業(yè)程度不高的人員，往往缺乏專業(yè)基礎(chǔ)，沒有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，缺乏同海外相關(guān)部門業(yè)務(wù)溝通的能力，不能有效識別、分析、降低或化解在海外特定環(huán)境下的重大風(fēng)險(xiǎn)。

四、海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

不少國內(nèi)企業(yè)走出國門到海外投資，采用的是國內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，由國內(nèi)總部財(cái)務(wù)直接遠(yuǎn)程操控，僅僅派遣少數(shù)水平達(dá)不到應(yīng)有要求的財(cái)務(wù)人員到海外投資地按總部指示辦事，不重視結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際環(huán)境制定適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。再加上不少海外投資地的硬件和軟件設(shè)施非常薄弱，網(wǎng)絡(luò)、通信系統(tǒng)跟不上企業(yè)辦公的要求，相關(guān)財(cái)務(wù)信息不能及時傳達(dá)國內(nèi)財(cái)務(wù)總部；此外，海外缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員表達(dá)的信息難以做到精確，導(dǎo)致本來就對東道國各方面情況并不十分了解的總部財(cái)務(wù)作出不恰當(dāng)或者無效的指令，而無法有效應(yīng)對東道國存在的實(shí)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。海外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個連續(xù)的、貫穿整個業(yè)務(wù)活動的過程，一般包括：風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，目前各個環(huán)節(jié)存在的問題主要如下。1 ．海外投資企業(yè)未能有效識別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)海外投資環(huán)境十分復(fù)雜且多變，很多企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，沒有招聘經(jīng)得起考驗(yàn)的具有豐富海外經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員。企業(yè)面對新的投資環(huán)境，沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員去熟悉和研究東道國的政治、經(jīng)濟(jì)、宗教等風(fēng)險(xiǎn)，做不到有效地收集并識別信息，沒有采取有效的監(jiān)測手段，很難做到提前識別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無法在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，將致命的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受范圍之內(nèi)。2 ．不能做出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評估風(fēng)險(xiǎn)評估是以風(fēng)險(xiǎn)識別為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種分析方式，對風(fēng)險(xiǎn)的影響程度做出的判斷。海外投資具有不同于國內(nèi)投資的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)較高，需要根據(jù)東道國的政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人文環(huán)境等，作出綜合評估。但很多海外投資企業(yè)因沒有予以應(yīng)有的重視而不具備適用于投資當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)管控的制度體系，甚至沒有招聘能達(dá)到要求的海外財(cái)務(wù)專業(yè)人員，難以全面收集到東道國有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的信息，不能綜合考慮各方面的影響，無法做出及時且準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評估，導(dǎo)致企業(yè)不能有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，造成不必要的損失。3 ．不能正確應(yīng)對海外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)海外投資的吸引力大，但豐碩的利潤也隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。不少海外投資企業(yè)只關(guān)注高額利潤，卻沒有對東道國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以應(yīng)有的重視。企業(yè)沒有適用于當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)險(xiǎn)管控制度體系，加之沒有招聘具有匹配能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人員未能有效采取應(yīng)對措施，甚至不去采取有效的防范、控制手段去應(yīng)對、消除相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而采取消極的態(tài)度予以形式上的應(yīng)對。更何況海外的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，對于我國企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)而言更加復(fù)雜、難以控制。

五、加強(qiáng)海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

1 ．建立并健全海外投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)建立并不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)，提高對海外投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，合理充分運(yùn)用投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行敏感性測試并進(jìn)行分析，預(yù)防并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以適應(yīng)復(fù)雜多變的海外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。面對多變的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，細(xì)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，提高系統(tǒng)應(yīng)對環(huán)境變化的能力，降低、消除相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)給海外投資企業(yè)帶來的負(fù)面影響。2 ．組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估近些年來，中國企業(yè)投資于海外的勢頭逐漸增強(qiáng)，但不少企業(yè)的海外專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)卻未能與其業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配，包括財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、市場團(tuán)隊(duì)、客服團(tuán)隊(duì)、行政人員、翻譯人員等，尤其是海外專業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控團(tuán)隊(duì)的有效建立極為重要。因此，海外投資企業(yè)應(yīng)建立具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，深度了解東道國的實(shí)際情況，通過利用當(dāng)?shù)氐姆伞⒇?cái)稅、外匯等政策，來充分化解企業(yè)可能面臨的任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的多個環(huán)節(jié)，保持穩(wěn)定的專業(yè)團(tuán)隊(duì)對海外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別及把控至關(guān)重要，公司需要專業(yè)財(cái)務(wù)人員對業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)進(jìn)行反復(fù)研究分析、判斷，將風(fēng)險(xiǎn)的識別、防控貫穿于整個財(cái)務(wù)管理工作。因此，企業(yè)應(yīng)對海外財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專門選拔，并定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識及專業(yè)素養(yǎng)，充分應(yīng)對海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)匹配了穩(wěn)定并專業(yè)的海外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人員，便于建立適應(yīng)于東道國特殊投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，并定期及不定期地對該體系進(jìn)行測試，確保其適應(yīng)當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的變化，并做好內(nèi)部控制，定期對運(yùn)用該體系的評估工作進(jìn)行審計(jì)，加強(qiáng)監(jiān)控，這樣能夠保障企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估工作的正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)。針對海外業(yè)務(wù)加強(qiáng)事前、事中、事后的全方位分析，科學(xué)合理地評估任何可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)，并采取專業(yè)手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)，或者綜合運(yùn)用多種方式將未來的風(fēng)險(xiǎn)或當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)降到企業(yè)能夠承擔(dān)的程度。3 ．建立有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力海外投資企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)高，除了要建立自己專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，還可以考慮選擇東道國具有實(shí)力的企業(yè)合作，比如吸引他們作為小股東，或者找當(dāng)?shù)乇容^有名的專業(yè)機(jī)構(gòu)作為投資風(fēng)險(xiǎn)顧問，可以大幅減少海外投資不必要的風(fēng)險(xiǎn)。海外投資不同于國內(nèi)投資，會受到當(dāng)?shù)卣?、?zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保等多方面的影響，發(fā)生時難以招架，這時轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不失為一個好的選擇，企業(yè)可以通過各種渠道充分考慮未來可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，并通過購買保險(xiǎn)方式，盡可能轉(zhuǎn)移企業(yè)將來可能會面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。建立并不斷完善資金使用監(jiān)管制度。公司應(yīng)定期對財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行考核，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的借款和償債能力。經(jīng)營中若出現(xiàn)未經(jīng)批準(zhǔn)或超出一定額度的資金，要給予人員相應(yīng)的懲罰。所有的銀行賬戶必須要以企業(yè)的名義進(jìn)行申請，不得使用以個人名義申請的賬戶。充分考慮海外投資的實(shí)際情況，做好每年預(yù)算工作，嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行，如有特殊需求，需重新按制度走流程，給出詳細(xì)原因及依據(jù)。4 ．了解合作國的法律制度和財(cái)務(wù)制度，有效規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)在開展海外投資的過程中期應(yīng)該對自身與合作國家之間存在的稅務(wù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)的匹配度、有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的定價、其他未登記風(fēng)險(xiǎn)等因素明確了解，正是因?yàn)檫@些因素的存在，會使企業(yè)海外投資項(xiàng)目制定的盈利目標(biāo)無法有效實(shí)現(xiàn)。與此同時，企業(yè)經(jīng)營狀況也會因合作國家財(cái)稅制度和法律制度的變化而變化。比如，美國法律明確規(guī)定在美國上市的所有國外企業(yè)必須嚴(yán)格按照《薩班斯法案》的內(nèi)容執(zhí)行，其中一些大洲已經(jīng)根據(jù)《薩班斯法案》對本州的法律進(jìn)行了制定，導(dǎo)致我國海外投資企業(yè)想要在美國上市所付出的成本代價極高。根據(jù)對《薩班斯法案》展開的大量實(shí)際調(diào)查研究能夠發(fā)現(xiàn)，大型美國公司需要對《薩班斯法案》中與“完善內(nèi)部控制”條款有關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行，甚至第一年在建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的過程，年平均成本就高達(dá)4 0 0 萬美元以上。因此在美國進(jìn)行投資的中國企業(yè)想要保證自身持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，必須對這些法律法規(guī)內(nèi)容進(jìn)行充分了解。

六、結(jié)語

近年來伴隨著國家“一帶一路”建設(shè)的不斷深化，我國企業(yè)對外投資呈現(xiàn)了噴井式增長，發(fā)展趨勢不可阻擋。同時，我國海外投資企業(yè)也面臨著日益激烈的競爭環(huán)境和更加復(fù)雜多變的國際經(jīng)營環(huán)境。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)東道國特定的環(huán)境建立相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，并不斷加強(qiáng)完善以適應(yīng)其不斷的變化，充分了解東道國可能存在的任何風(fēng)險(xiǎn)，掌握當(dāng)?shù)胤伞⒇?cái)稅、環(huán)保等要求，考慮政治、經(jīng)濟(jì)、外匯、融資等環(huán)境，提前做好防范工作，加強(qiáng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力，將風(fēng)險(xiǎn)降至企業(yè)可承擔(dān)范圍之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

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