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微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍范文第1篇

0引言

如何解決中小企業(yè)融資問題，在現(xiàn)有融資渠道之外另辟蹊徑，盡量降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，以及政府在其中應(yīng)扮演何種角色，做到資金需求方和資金供給方的雙贏是本文要探討的問題。

1現(xiàn)有融資途徑無法滿足中小企業(yè)資金需求

中小企業(yè)目前可以選擇的融資渠道相對(duì)較少，而且融資門檻較高而無法獲得所需資金，雖然政府的政策導(dǎo)向是鼓勵(lì)商業(yè)銀行和其他存款性金融機(jī)構(gòu)如小額貸款公司等向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于中小企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致其貸款風(fēng)險(xiǎn)大，貸款成本高。如：有些中小企業(yè)貸款數(shù)額小，商業(yè)銀行為此類貸款要付出和大額貸款相同的固定成本，兩相比較，商業(yè)銀行更愿意選擇向大型企業(yè)提供高額貸款；有的中小企業(yè)在成立初期，財(cái)務(wù)制度不健全，賬目不完善，銀行根本不敢發(fā)放貸款。商業(yè)銀行要求企業(yè)提供抵押擔(dān)保，一部分中小企業(yè)根本無法提供，這也是阻礙中小企業(yè)從銀行獲得貸款的原因。中小企業(yè)的市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，銀行如果向中小企業(yè)發(fā)放貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和其所獲得的收益不相稱，許多商業(yè)銀行就此放棄了中小企業(yè)。從上述分析來看，目前的融資渠道不暢通，極大地影響了中小企業(yè)的資金獲得機(jī)會(huì)。除了對(duì)現(xiàn)有融資方式進(jìn)一步挖掘潛力，掃清障礙之外，尋找新的融資渠道，開辟資金新源頭才是解決之道。放寬視野，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)除銀行、證券市場(chǎng)之外，作為現(xiàn)代三大金融機(jī)構(gòu)之一的保險(xiǎn)公司也可以成為中小企業(yè)的資金支持者。

2保險(xiǎn)資金的保值增值是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

2.1保險(xiǎn)資金保值增值的作用保險(xiǎn)公司基本職能是對(duì)保險(xiǎn)資金保值增值。在人身保險(xiǎn)公司中，該職能格外重要。人身保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金增值的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。人身保險(xiǎn)的范疇包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)，2008年，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)收入占全部保費(fèi)收入的比例76%，其中的人壽保險(xiǎn)更是一枝獨(dú)秀，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他險(xiǎn)種。

人壽保險(xiǎn)是人身保險(xiǎn)公司的主要產(chǎn)品，其特點(diǎn)包括：保險(xiǎn)期限長(zhǎng)；保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定；人壽保險(xiǎn)采用“均衡費(fèi)率”經(jīng)營(yíng)，即保險(xiǎn)期間內(nèi)，前期收取的保險(xiǎn)費(fèi)要高于保險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)事故支付的保險(xiǎn)金，這筆多出的資金即壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。提取壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的原因在于“人身保險(xiǎn)合同是長(zhǎng)期合同，只有以有效保險(xiǎn)單的全部?jī)糁禐榛A(chǔ)提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，才能充分保證壽險(xiǎn)公司履行合同給付義務(wù)”。它不是保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)，而是在保險(xiǎn)期間后期彌補(bǔ)按均衡費(fèi)率而導(dǎo)致的保費(fèi)收入不足，壽險(xiǎn)公司有義務(wù)對(duì)其保值增值。壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的使用期限較長(zhǎng)，可以充分利用責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行各種投資。

2.2現(xiàn)行保險(xiǎn)公司投資渠道根據(jù)上文分析可知，保險(xiǎn)公司有充分的資金來源進(jìn)行投資，也有對(duì)保險(xiǎn)投資收益的迫切需求，尋找合適的投資渠道，在保證資金安全的前提下獲取投資收益，是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的主要目標(biāo)?，F(xiàn)有保險(xiǎn)公司的投資渠道都存在不足。銀行存款安全性高但收益低；證券投資基金和股票風(fēng)險(xiǎn)大；債券收益較低；不動(dòng)產(chǎn)投資和項(xiàng)目投資流動(dòng)性差，因此，尋求新的投資方式迫在眉睫。

2.3貸款是可考慮的投資渠道發(fā)放貸款是保險(xiǎn)公司可選擇的投資渠道之一，前文已經(jīng)介紹，中小企業(yè)資金匱乏，而商業(yè)銀行和其他貸款方式不能滿足中小企業(yè)現(xiàn)有的資金需求。與此同時(shí)保險(xiǎn)公司坐擁資金，急需找到投資方向，如果國(guó)務(wù)院能夠允許保險(xiǎn)公司向社會(huì)開放貸款業(yè)務(wù)，無論是對(duì)資金需求方還是資金供給方都非常有利。

目前人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品向投保人提供保險(xiǎn)單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)，這種服務(wù)只針對(duì)購(gòu)買了保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人，投保人以其保單項(xiàng)下積累的現(xiàn)金價(jià)值作為質(zhì)押，向保險(xiǎn)公司進(jìn)行貸款。這類貸款的限制非常多：貸款者只能是投保人和被保險(xiǎn)人；該貸款最高不能超過保單的現(xiàn)金價(jià)值；貸款時(shí)間很短，通常在六個(gè)月之內(nèi)。綜合以上情況，保單質(zhì)押貸款還不是真正符合保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用含義的貸款。很難想象中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了獲取從保險(xiǎn)公司的貸款而先為自己購(gòu)買一份高額人壽保險(xiǎn)，并為積累現(xiàn)金價(jià)值和維持保單效力，不斷交納保險(xiǎn)費(fèi)，這只會(huì)給經(jīng)營(yíng)者造成更大的財(cái)務(wù)壓力。中

筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)公司可以嘗試進(jìn)行針對(duì)中小企業(yè)的小額貸款，這樣不僅解決了中小企業(yè)的資金來源，也能為保險(xiǎn)公司增加收益。那么，究竟如何設(shè)計(jì)這種貸款制度，在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中會(huì)遇到何等問題，下文將予以討論。

3我國(guó)保險(xiǎn)公司貸款可行性探討

3.1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)任何投資都會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司進(jìn)行貸款也不例外。中小企業(yè)的規(guī)模較小，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，許多企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保，保險(xiǎn)公司對(duì)中小企業(yè)放貸要冒著無法收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)，如何解決這一問題，成為保險(xiǎn)公司是否能向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少投資損失，可以通過兩種途徑。一是保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的核查，對(duì)無法提供擔(dān)保的中小企業(yè)，保險(xiǎn)公司可以通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解，來決定是否放款。保險(xiǎn)公司必要時(shí)可以主動(dòng)了解該企業(yè)生產(chǎn)和銷售、資金回收、員工評(píng)價(jià)等情況，通過這些來考察該企業(yè)是否有發(fā)展前景。對(duì)那些擁有新技術(shù)、新產(chǎn)品，發(fā)展前景良好的中小企業(yè)而言，保險(xiǎn)公司可以利用對(duì)該企業(yè)的判斷結(jié)果，決定是否在無擔(dān)保的前提下對(duì)其貸款。

除此之外，政府應(yīng)該做好扶植中小企業(yè)的工作。畢竟保險(xiǎn)公司是商業(yè)企業(yè)，為保證資金安全可能不愿貸款給某些企業(yè)，政府可以制定政策通過減免稅款等方式補(bǔ)助保險(xiǎn)公司可能失去的利潤(rùn)，效果要好于直接給予中小企業(yè)補(bǔ)助。同時(shí)，基于對(duì)自身利益的考量，保險(xiǎn)公司會(huì)格外關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況，會(huì)對(duì)企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事故要求做到事先防范，盡可能的消除風(fēng)險(xiǎn)。

3.2監(jiān)管制度貸款業(yè)務(wù)傳統(tǒng)上是一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司涉足貸款領(lǐng)域，意味著保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)范圍從銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品、提供保險(xiǎn)服務(wù)擴(kuò)展到了銀行業(yè)務(wù)，這和目前我國(guó)的金融監(jiān)管體系并不相容。我國(guó)的金融體系實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀行、證券、保險(xiǎn)三大支柱各行其是，各有各的經(jīng)營(yíng)范圍，對(duì)它們的監(jiān)管也相應(yīng)由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)來承擔(dān)。一旦保險(xiǎn)公司開展貸款業(yè)務(wù)，這對(duì)目前的監(jiān)管體系來說是個(gè)難題，因此，如何克服監(jiān)管方面的障礙，使這項(xiàng)新業(yè)務(wù)健康有序的開展，同樣值得我們思考。

4結(jié)論

保險(xiǎn)公司可以嘗試向中小企業(yè)發(fā)放貸款，這不僅可以解決中小企業(yè)的資金問題，同時(shí)也是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需求。如何有效降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，防止以安全性為主要原則的保險(xiǎn)資金的損失是該項(xiàng)制度能否成功的關(guān)鍵，保險(xiǎn)公司不僅要深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，政府也應(yīng)通過對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的補(bǔ)助政策，盡量彌補(bǔ)保險(xiǎn)公司的損失。金融監(jiān)管體系是實(shí)施該方案的另一障礙，怎樣調(diào)整現(xiàn)行監(jiān)管體制，將保險(xiǎn)公司對(duì)中小企業(yè)的貸款納入監(jiān)管體系中，實(shí)行有效的監(jiān)管，是下一步要討論的問題。

參考文獻(xiàn)：

微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍范文第2篇

一、區(qū)域性民營(yíng)銀行解決中小企業(yè)信貸困境的比較優(yōu)勢(shì)

大、中、小銀行機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和效率在不同的地域的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)條件下具有顯著差異。大的機(jī)構(gòu)并不是在任何地方都是最強(qiáng)的，小的也不是在任何條件下都是弱的。區(qū)域性民營(yíng)銀行在中小企業(yè)間接融資就存在明顯的比較優(yōu)勢(shì)，其主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)區(qū)域性民營(yíng)銀行在降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)方面具有明顯的信息優(yōu)勢(shì)

與大銀行的經(jīng)營(yíng)取向不同，區(qū)域性民營(yíng)銀行比較愿意為中小企業(yè)提供融資，這除了其資金少、無力為大企業(yè)融資外，主要因?yàn)閰^(qū)域性民營(yíng)銀行在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢(shì)。關(guān)于這種信息優(yōu)勢(shì)，Baneriee等(1994)提出了兩種假說。其中一種是“長(zhǎng)期互動(dòng)”假說(long term interaction hypothesis)。這種假說認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。郭斌、劉曼路(2002)等通過對(duì)溫州的民間金融與中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，民間金融對(duì)信用和私人關(guān)系的依賴程度比大銀行更高，對(duì)個(gè)人信用及私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的依賴使得它們對(duì)所服務(wù)的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及背景信息較為熟悉，信用調(diào)查成本相對(duì)較低，從實(shí)證的角度支持了小銀行信息優(yōu)勢(shì)理論。

(二)區(qū)域性民營(yíng)銀行具有較低交易成本優(yōu)勢(shì)

區(qū)域性民營(yíng)銀行在內(nèi)部管理制度符合現(xiàn)代企業(yè)要求，銀行的股東有動(dòng)力選出具現(xiàn)代管理者素質(zhì)的優(yōu)秀的金融從業(yè)人員和管理者。這些優(yōu)秀的人才能夠按照現(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)作的方式來最大化銀行的效益，積極尋求市場(chǎng)中的任何有價(jià)值的機(jī)會(huì)。內(nèi)部嚴(yán)格的管理、激勵(lì)和監(jiān)督制度，導(dǎo)致諸如客戶“公關(guān)”和“尋租”的成本費(fèi)用大大減少，從而能夠很好地克服普遍存在于國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部的“官僚機(jī)構(gòu)”作風(fēng)。

(三)區(qū)域性民營(yíng)銀行高市場(chǎng)效率和強(qiáng)適應(yīng)性的優(yōu)勢(shì)

由于區(qū)域性民營(yíng)銀行在成立初期，就把自己的客戶定位為本區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，再加上區(qū)域性民營(yíng)銀行在客戶信息資源和地理方面的優(yōu)勢(shì)，使得他們把中小企業(yè)這類客戶資源作為自身發(fā)展的源泉和優(yōu)勢(shì)所在。同時(shí)又由于區(qū)域性民營(yíng)銀行在地理位置上主要集中在中小企業(yè)比較密集的地區(qū)，在收集信息和商業(yè)交流方面，區(qū)域性民營(yíng)銀行有著其它金融機(jī)構(gòu)無法比擬的適應(yīng)性優(yōu)勢(shì)。

二、區(qū)域性民營(yíng)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

區(qū)域性民營(yíng)銀行是應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而內(nèi)生的一種金融制度安排，這種金融制度創(chuàng)新安排除為中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)外，還對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的其它方面有著明顯的促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)區(qū)域性民營(yíng)銀行的存在和發(fā)展，將創(chuàng)造多元競(jìng)爭(zhēng)新格局，推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。時(shí)至今日，在我國(guó)銀行改革中陸續(xù)成立的非國(guó)有新興商業(yè)銀行，雖然以其快速的發(fā)展和靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的影響，但從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上看，這種影響還是不夠大，我國(guó)銀行業(yè)仍是一個(gè)高壟斷程度的行業(yè)。而設(shè)立區(qū)域性民營(yíng)銀行在一定程度上可以打破銀行業(yè)現(xiàn)有的壟斷格局，有力地促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)體系的形成和發(fā)展，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行施加強(qiáng)大的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力，使其產(chǎn)生提高效率和進(jìn)行機(jī)制轉(zhuǎn)換的動(dòng)力，也有利于形成能為各種類型企業(yè)提供良好金融服務(wù)的銀行體系。

(二)區(qū)域性民營(yíng)銀行的存在和發(fā)展，可以引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的發(fā)展，從而強(qiáng)化中央銀行的監(jiān)管和調(diào)控。我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展內(nèi)生出對(duì)民營(yíng)金融制度的需求，因此作為一種制度供給，民營(yíng)金融業(yè)就自然會(huì)不斷產(chǎn)生并存在下去。如果國(guó)家抑制其發(fā)展，民營(yíng)金融就轉(zhuǎn)為地下金融。廣東、浙江、福建等沿海地區(qū)地下金融的盛行就是一個(gè)很好的例證，地下金融作為一種中小企業(yè)融資替代途徑，體現(xiàn)了當(dāng)前金融體系安排無法滿足中小企業(yè)信貸需求。但地下金融畢竟是金融抑制的產(chǎn)物，應(yīng)該為規(guī)范的商業(yè)銀行所替代。隨著規(guī)范化區(qū)域性民營(yíng)銀行的發(fā)展，將有利于地下金融逐步從地下轉(zhuǎn)為地下，這一方面有利于充分釋放地下金融所蘊(yùn)含的巨大能量，另一方面也將其納入中央銀行的有效監(jiān)管范圍，從而有利于規(guī)范金融秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)區(qū)域性民營(yíng)銀行的建立可以緩解加入WTO對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的壓力。我國(guó)的金融行業(yè)已對(duì)國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)完全開放。外資金融機(jī)構(gòu)自身靈活的管理方式和雄厚實(shí)力會(huì)對(duì)我國(guó)的金融行業(yè)形成強(qiáng)烈沖擊，而國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期形成的內(nèi)部僵化體制在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中難以快速地調(diào)整和應(yīng)對(duì)。而區(qū)域性民營(yíng)銀行由于自身產(chǎn)權(quán)方面及土生土長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，在與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的過程中，可以及時(shí)調(diào)整和輕裝上陣，減輕外資金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模進(jìn)入對(duì)我國(guó)金融業(yè)的沖擊。

三、區(qū)域性民營(yíng)銀行的構(gòu)建模式

在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系下，運(yùn)用何種模式構(gòu)建區(qū)域性民營(yíng)銀行是擺在我們面前迫切需要解決的問題。由于考慮到銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，銀行倒閉具有巨大的外部社會(huì)成本，因此構(gòu)建區(qū)域性民營(yíng)銀行不能急于求成，應(yīng)該采取漸進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略，有三種戰(zhàn)略模式可供選擇，一是實(shí)行存量改革模式，即吸引民間資本入股現(xiàn)有的微小銀行，逐步實(shí)現(xiàn)微小銀行民營(yíng)化；二是實(shí)行增量改革模式，即在條件成熟時(shí)設(shè)立完全以民營(yíng)資本投資入股、按市場(chǎng)機(jī)制經(jīng)營(yíng)的區(qū)域性民營(yíng)銀行。三是對(duì)部分具有一定規(guī)模和管理制度的民間金融組織合法化，規(guī)范和引導(dǎo)這部分民間金融組織從地下走向地上，成為服務(wù)于本區(qū)域的民有銀行。由于目前民間金融組在法律層面上是非法的；但在現(xiàn)實(shí)層面上，民間金融組織的存在和影響卻是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。因此，這種設(shè)立模式應(yīng)當(dāng)是介于存量改革模式與增量改革模式之間。

(一)把部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改造成為區(qū)域性民營(yíng)銀行：城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的數(shù)量多、規(guī)模小，業(yè)務(wù)上有明顯的區(qū)域特征，應(yīng)是當(dāng)前民營(yíng)化改造的重點(diǎn)。民營(yíng)資本可以采取收購(gòu)、兼并等方式，直接參股甚至控股城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。目前我國(guó)有城市商業(yè)銀行112家，分布在各大中小城市，這些銀行都是在當(dāng)?shù)卦鞘行庞蒙绾喜⒏闹频幕A(chǔ)上設(shè)立的，股權(quán)結(jié)構(gòu)中地方財(cái)政或地方國(guó)有企業(yè)一股獨(dú)大，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，管理體制不順，經(jīng)營(yíng)效益參差不齊，存在進(jìn)一步改制和引入戰(zhàn)略投資者

特別是民營(yíng)資本的迫切需要。當(dāng)前，最為理智而現(xiàn)實(shí)的選擇就是將發(fā)展區(qū)域性民營(yíng)銀行和支持城市商業(yè)銀行發(fā)展結(jié)合起來，通過逐步改善城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立和發(fā)展區(qū)域性民營(yíng)銀行。支持民營(yíng)資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行，當(dāng)民營(yíng)資本比例逐步提高并且達(dá)到絕對(duì)控股后，一部分城市商業(yè)銀行自然就成為區(qū)域性民營(yíng)銀行。同時(shí)，要加大農(nóng)村信用社的改造力度，全國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村信用社3萬多家，主要分布在縣以下地區(qū)。長(zhǎng)期以來農(nóng)村信用社名義上采取的是單一的法人合作制，實(shí)際上絕大多數(shù)已名存實(shí)亡，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)混淆不清，治理結(jié)構(gòu)亟待改進(jìn)，因此要進(jìn)一步支持農(nóng)村信用社吸收民間資本，壯大經(jīng)營(yíng)實(shí)力，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融服務(wù)水平，把部分農(nóng)村信用社改造成為真正的區(qū)域性民營(yíng)銀行，從而更好地為“三農(nóng)”服務(wù)，為中小企業(yè)、服務(wù)。

微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍范文第3篇

關(guān)鍵詞：民間融資；模式；規(guī)模；評(píng)判

JEL分類號(hào)：E62　中圖分類號(hào)：F832.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2012)02-0104-05

浙江臺(tái)州是股份合作制的發(fā)祥地，是全國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)、民間融資最為活躍的地區(qū)之一。近年來，臺(tái)州民間融資呈現(xiàn)出組織化、信息化趨勢(shì)，從早期各種形式的“會(huì)”逐漸向?qū)I(yè)化程度更高的融資組織演變，同時(shí)還出現(xiàn)了依托互聯(lián)網(wǎng)的新型網(wǎng)絡(luò)借貸公司。為了解在本輪穩(wěn)健貨幣政策和流動(dòng)性收緊的背景下，臺(tái)州民間融資發(fā)展的最新情況，人民銀行臺(tái)州市中心支行對(duì)此進(jìn)行了專題調(diào)研。

一、民間融資的主要模式

模式一：親友圈互模式

親友圈互模式是指建立在一定的親緣、地緣、商緣等關(guān)系基礎(chǔ)上，親朋好友之間的融資方式。這種方式一般不以盈利為主要目的，體現(xiàn)的是借貸雙方之間的互，因此，借貸雙方關(guān)系具有不穩(wěn)定性。借貸關(guān)系可能隨時(shí)終止或互換。

這種模式的主要形式有：親友情的救助救急型借貸，主要是為解決臨時(shí)的生產(chǎn)性或生活性資金需求。如生產(chǎn)中缺少部分生產(chǎn)資金、生活中遇到生病等意外情況，親戚、朋友間發(fā)生的借貸，這種方式的借貸利率一般很低甚至零息。有業(yè)務(wù)往來的朋友圈互助型借貸，主要是發(fā)生在業(yè)務(wù)上有一定往來的朋友之間的借貸，以解決其暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)困難。親友圈的投資型借貸，相較于前兩種形式，這種形式的資金借貸更多地以一定的盈利為目的，其借款的利率相對(duì)稍高，但這種借貸關(guān)系不連續(xù)、不連貫。親友圈互融資模式是當(dāng)前臺(tái)州民間借貸的主流，所占份額達(dá)到九成以上。

模式二：職業(yè)化逐利性模式

職業(yè)化逐利性模式是指一些組織機(jī)構(gòu)個(gè)人以收取高額利息為目的，并以民間借貸作為營(yíng)生手段的融資方式。這種模式主要形式有：有組織跨界經(jīng)營(yíng)的融資形式，如典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行等，這些機(jī)構(gòu)都有一個(gè)公開合法的身份，在成立之時(shí)有明確的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，但在實(shí)際運(yùn)行中往往超范圍經(jīng)營(yíng)，更多的是依靠“資金掮客”從事民間融資業(yè)務(wù)。個(gè)體高利放貸形式，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在臺(tái)州存在很多高利放貸者，這些人擁有大量的資金，并對(duì)當(dāng)?shù)氐男蝿?shì)非常了解。平時(shí)帶著現(xiàn)金直接上門詢問企業(yè)是否需要資金，以收取高額利息作為其營(yíng)生手段。非法集資，近年來，出現(xiàn)一批專門從事非法集資活動(dòng)的集資人。甚至有少數(shù)人以非法占有為目的、使用詐騙方法進(jìn)行集資；集資人許諾以超出銀行利息數(shù)倍的高額回報(bào)，一些群眾紛紛冒險(xiǎn)參與，也有人利用自身廣泛的人際關(guān)系和較強(qiáng)的活動(dòng)能力，低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，充當(dāng)融資掮客。從中賺取利差。

二、民間融資的規(guī)模測(cè)算

(一)基于理論模型的民間融資規(guī)模測(cè)算

國(guó)際上對(duì)民間融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)和測(cè)算，通常的是采用對(duì)“未觀測(cè)金融”(Non-observed Finance。NOF)的測(cè)度。我們采用NOF方法，從農(nóng)戶和私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值與其所獲得的貸款的不匹配程度這個(gè)維度來測(cè)算民間融資的規(guī)模。假定社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)造產(chǎn)值需要一定的資金支持，用貸款與GDP的比值來表示，定義為“單位GDP貸款系數(shù)”。農(nóng)戶和私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)與全社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體平均的單位GDP貸款系數(shù)的差值反映產(chǎn)出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的GDP的乘積即為民間融資總額。由于農(nóng)戶和私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)貸款、農(nóng)戶和私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)單位創(chuàng)造的GDP并非現(xiàn)成的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，我們對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理匯集，并按一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分割，通過公式計(jì)算，得到全市民間融資余額約為1552億元(如表2)。

(二)基于抽樣調(diào)查的民間融資規(guī)模測(cè)算

首先，測(cè)算企業(yè)民間融資規(guī)模。根據(jù)不同規(guī)模的樣本企業(yè)分別計(jì)算樣本企業(yè)的戶均民間融資額，再按照企業(yè)戶數(shù)計(jì)算企業(yè)的民間融資總額。這里的企業(yè)戶數(shù)采用2008年經(jīng)濟(jì)普查的處于營(yíng)業(yè)狀態(tài)的企業(yè)數(shù)，根據(jù)工商注冊(cè)企業(yè)數(shù)的增長(zhǎng)率換算得到2010年企業(yè)戶數(shù)(如表3)。

測(cè)算得到企業(yè)民間融資余額約為516億元。由于樣本中的小型企業(yè)多為銀行貸款客戶。導(dǎo)致小型企業(yè)樣本的貸款與民間融資比過高。從而使得這種方法計(jì)算的企業(yè)民間融資總額偏小。針對(duì)上述問題，我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，綜合判斷企業(yè)民間融資余額約在300-400億元之間。

其次，測(cè)算居民家庭民間融資規(guī)模。通過分別計(jì)算個(gè)體工商戶和農(nóng)村住戶樣本的戶均民間融資額，再按照各自的總戶數(shù)測(cè)算居民家庭民間融資總額(如表4)。

測(cè)算得到居民家庭民間融資余額為1467億元。由于農(nóng)戶樣本分布范圍多集中于城市邊緣，這部分農(nóng)戶收入較高、融資需求較大，以及用個(gè)體工商戶代表非農(nóng)戶，這兩方面原因可能導(dǎo)致測(cè)算的居民家庭民間融資額偏大。經(jīng)適當(dāng)調(diào)整，我們判斷居民家庭民間融資余額約在1200-1400億元之間。

(三)基于典型調(diào)查的職業(yè)化逐利性民間融資規(guī)模測(cè)算

為區(qū)分親友圈互和職業(yè)化逐利性這兩種不同運(yùn)作模式的民間融資，我們單獨(dú)對(duì)民間融資中的職業(yè)化逐利性模式進(jìn)行了測(cè)算。該測(cè)算主要采用典型調(diào)查法，據(jù)臺(tái)州市黃巖區(qū)某多年從事民間借貸的業(yè)內(nèi)人士估算，當(dāng)?shù)貙I(yè)從事民間融資的個(gè)人、組織和機(jī)構(gòu)當(dāng)前的民間融資額大概在9億元左右。黃巖區(qū)的民間融資活躍程度，相對(duì)于玉環(huán)、臨海等較為活躍的縣市來說，在全市居于中游位置?？紤]到職業(yè)化逐利性民間融資主要依托中介機(jī)構(gòu)或組織，我們根據(jù)中介數(shù)量比例進(jìn)行測(cè)算，涉及民間融資的中介主要包括擔(dān)保公司、投資咨詢公司、寄售商行、調(diào)劑商行、典當(dāng)行等，全市合計(jì)707家，黃巖區(qū)43家，占比6.08％，按比例放大得到全市專業(yè)化民間融資規(guī)模約148億元。根據(jù)我們對(duì)臺(tái)州轄內(nèi)各縣市的GDP規(guī)模、存貸款規(guī)模、存貸比、現(xiàn)金出入情況的對(duì)比分析，上述規(guī)?；竞侠?，綜合判斷全市職業(yè)化逐利性民間融資余額約在100-150億元之間。

(四)關(guān)于民間融資規(guī)模的驗(yàn)證與結(jié)論

1、民間融資總規(guī)模。通過兩種方法測(cè)算2011年6月末臺(tái)州的民間融資規(guī)模，一是基于NOF理論模型得到的數(shù)值是1552億元，二是基于抽樣調(diào)查得到的數(shù)值約為1500-1800億元，前者落在后者區(qū)間之內(nèi)，兩種方法相互驗(yàn)證，因此，我們認(rèn)為這個(gè)數(shù)值區(qū)間是合理的，最終判斷全市的民間融資總規(guī)模約為1500-1800億元，區(qū)間中值為1650億元。

2、民間融資兩種模式的規(guī)模比例。通過典型調(diào)查

法測(cè)算得到職業(yè)化逐利性民間融資規(guī)模約100-150億元，區(qū)間中值125億元，軋差所得親友圈互民間融資規(guī)模約1350-1700億元，區(qū)間中值1525億元，兩者比例約為1：12.2，可見親友圈互民間融資是民間融資的主要模式。

3、民間融資與貸款的比例。2011年6月末，全市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額3300.41億元，全市民間融資余額約1650億元，民間融資與貸款的比例約為0.5：1。我們?cè)鴮?duì)2005年末全市民間融資余額作過測(cè)算，當(dāng)時(shí)的民間融資與貸款的比例約為0.65：1，說明臺(tái)州的民間融資與貸款的比例總體趨于下降。這里有兩方面原因：一是正規(guī)金融的快速發(fā)展促進(jìn)了民間融資陽光化?！笆晃濉逼陂g，全市正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或組織的大量增加引導(dǎo)和吸收了部分民間的資金進(jìn)入正規(guī)金融體系。二是正規(guī)金融的發(fā)展速度超越經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度從而壓制了民間融資的發(fā)展空間。

三、民間融資的運(yùn)行趨勢(shì)及特點(diǎn)

(一)需求：民間融資較為活躍，主體差異明顯，戶均額度呈放大趨勢(shì)

調(diào)查顯示，樣本中41戶(69.49％)居民家庭近半年發(fā)生過民間借貸行為，企業(yè)為25戶(60.98％)，融資現(xiàn)象普遍且活躍度相對(duì)較高。從民間融資規(guī)模來看，戶均額度呈放大趨勢(shì)，其中，企業(yè)戶均民間融資余額為354.2萬元，是2009年戶均融資余額的3倍之多：居民家庭的戶均融資余額為18.48萬元。不同主體活躍程度差異明顯，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：居民家庭民間融資活躍程度高于企業(yè)，調(diào)查顯示居民家庭活躍度比企業(yè)高9個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是企業(yè)借貸手續(xù)較復(fù)雜。而且資金借出者難以真實(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，更多的是傾向于把資金借給知根知底的企業(yè)主個(gè)人，與臺(tái)州當(dāng)?shù)?家城商行或者小額貸款公司絕大多數(shù)對(duì)小型企業(yè)的借貸是直接對(duì)接企業(yè)主個(gè)人相印證：非工業(yè)企業(yè)活躍程度高于工業(yè)企業(yè)，其中非工業(yè)企業(yè)融資活躍度為66.67％，高于工業(yè)企業(yè)13.73個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是工業(yè)企業(yè)一般視需求確定生產(chǎn)量，在接單后開工生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)較穩(wěn)定，資金需求平穩(wěn)，可事先尋求銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，而非工業(yè)企業(yè)由于臨時(shí)性資金需求較多，更多尋求融資效率較高的民間融資來解決：小型企業(yè)活躍程度高于中型企業(yè)。其中小型企業(yè)的借貸活躍度為64.71％，高于中型企業(yè)21.85個(gè)百分點(diǎn)，主要由于小型企業(yè)通過正規(guī)渠道融資難度較大、可得性低所致。

(二)途徑：親友圈互融資主流地位強(qiáng)化。實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)資金現(xiàn)象有所顯現(xiàn)

民間借貸資金來源主要是民營(yíng)企業(yè)和居民家庭的閑置資金等，以在親朋好友圈之間流動(dòng)為主。從以上對(duì)臺(tái)州民間融資規(guī)模的測(cè)算結(jié)果來看，通過親友圈的資金約為1525億元，通過職業(yè)化渠道的資金約為125億元。問卷數(shù)據(jù)顯示，融入資金方面，體現(xiàn)親友圈借貸的“其他個(gè)人(不含股東、本單位職工)”、“其他企業(yè)”的融入方式共占樣本總?cè)谌胭Y金額的79.34％，這一比例較2009年下半年上升31.38個(gè)百分點(diǎn)；融出資金構(gòu)成中以“自有資金”為主導(dǎo)，占融出資金總量的比例高達(dá)94.98％。從借貸資金來源可以看出親友圈互的融資模式是民間融資的主流并有強(qiáng)化的趨勢(shì)，同時(shí)也反映出在當(dāng)前通脹壓力顯現(xiàn)、銀行存款“負(fù)利率”現(xiàn)象下，民間資金追求保值增值的意愿強(qiáng)烈。

值得關(guān)注的是，民間融資市場(chǎng)上也有部分資金來自銀行貸款，有的企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢(shì)下。通過經(jīng)營(yíng)信貸資金賺取利差，民間融資成為了代替或部分代替實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的盈利方式。如一家樣本企業(yè)，資產(chǎn)總額3200萬元。融出資金余額1018萬元，其中有150萬元融出資金系“通過銀行等非民間融資渠道借入的資金”。應(yīng)關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)融出資金未得到償付，不僅會(huì)企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不良后果。也將牽涉到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

(三)用途：民間借貸行為總體合理，少數(shù)高利轉(zhuǎn)借、賭博等非常規(guī)用途有上升苗頭

調(diào)查顯示，現(xiàn)階段民間融資用途總體趨向于合理。居民家庭借款主要用于個(gè)體經(jīng)營(yíng)以及一般性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，選擇用于“個(gè)體經(jīng)營(yíng)”的占總生產(chǎn)頻數(shù)的43.86％。其中農(nóng)村住戶側(cè)重于“購(gòu)買修建房屋”、“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”、“生活支出”三大類，個(gè)體戶借款用途則集中在“個(gè)體經(jīng)營(yíng)”、“購(gòu)買修建房屋”和“償還欠款貸款”方面。企業(yè)借貸主要用于資金周轉(zhuǎn)、臨時(shí)性資金需求以及初創(chuàng)期投資的資本金，選擇用于“流動(dòng)資金”周轉(zhuǎn)占比為57.14％，選擇用于“過橋資金”和“企業(yè)初創(chuàng)期”也均高達(dá)17.86％。主要體現(xiàn)民間融資是一種臨時(shí)性輔助功能，也是企業(yè)初創(chuàng)期外源融資的主要方式。

不容忽視的是。一些非常規(guī)用途的民間融資給社會(huì)造成了負(fù)面影響。近年來，一些非法組織或合法機(jī)構(gòu)非法從事吸收公眾存款、非法集資等活動(dòng)，嚴(yán)重?cái)_亂了金融秩序，給地方經(jīng)濟(jì)帶來較大負(fù)面影響。2011年上半年，臺(tái)州立案非法集資案件起數(shù)及涉案金額分別是去年同期的3.25倍和2.79倍。特別是近期發(fā)生的溫嶺市石塘鎮(zhèn)“日日會(huì)”爆發(fā)倒會(huì)現(xiàn)象，涉案數(shù)千人、金額上億元。這些資金主要用于高利轉(zhuǎn)借、房地產(chǎn)投資投機(jī)、股票期貨以及賭博等，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，影響惡劣、危害較大。

(四)成本：利率重心上移、結(jié)構(gòu)差異較大，居民借貸利率與銀行利率呈反向關(guān)系

從樣本情況看，居民間融資平均利率為15.64％，企業(yè)間借貸平均利率為15.95％。但相比2009年下半年，民間借貸利率重心上移，其中企業(yè)借貸利率分布變化不大，個(gè)人借貸成本則彈性較大，居民家庭樣本借貸月利[1‰，10‰]區(qū)間比重由67.82％下降至43.9％，而[10‰，20‰]利率區(qū)間分布則由17.33％驟升至56.1％。從人民銀行臺(tái)州中支民間借貸利率監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看，2011年臺(tái)州民間借貸利率也呈上升態(tài)勢(shì)，6月份民間借貸加權(quán)平均利率為23.07％，比去年同期上升566個(gè)基點(diǎn)，增幅高達(dá)33.02％。同時(shí)，利率結(jié)構(gòu)差異較大，其中反映農(nóng)戶及企業(yè)等一般社會(huì)主體間借貸的普通借貸利率為17.45％。而反映融資性中介機(jī)構(gòu)與一般社會(huì)主體間以短期墊資為主的隱蔽借貸利率則高達(dá)30.36％。

總體上看，民間融資短期化現(xiàn)象明顯，且居民家庭借貸利率與融資期限的關(guān)系與銀行呈反向關(guān)系。由于居民家庭民間借貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)企業(yè)較低。主要體現(xiàn)資金的使用效率?？紤]到短期資金借貸關(guān)系結(jié)束后很難較快找到下一借貸對(duì)象，資金閑置導(dǎo)致短期綜合成本較高。而長(zhǎng)期借貸關(guān)系則代表穩(wěn)定的收入預(yù)期，故利率與期限出現(xiàn)反向關(guān)系。企業(yè)借貸利率則與銀行一致。體現(xiàn)資金的占用成本，與借貸期限呈正向關(guān)系。

(五)風(fēng)險(xiǎn)：總體違約率較低，但交易方式相對(duì)原始

調(diào)查顯示，民間融資風(fēng)險(xiǎn)基本可控，違約率相對(duì)較低。企業(yè)樣本中96％的借貸能按期償還，居民家庭樣本中92.68％的借貸款項(xiàng)如期償還，只有少數(shù)出現(xiàn)延期償還，但均未出現(xiàn)不能償還借款的現(xiàn)象。然而，民間融資的交易方式仍相對(duì)原始，借貸手續(xù)極其簡(jiǎn)單、不夠規(guī)范。多數(shù)僅憑口頭承諾或一張借條即可成交，

且極少對(duì)借貸期限、借貸利率以及還款方式進(jìn)行明確。僅有8％的企業(yè)樣本和8.33％的居民家庭樣本簽訂正式的借貸合同；在交易條件上，很少通過第三人擔(dān)?；蛞晕镔Y、房產(chǎn)證等實(shí)物作抵押，絕大多數(shù)僅憑信用交易，分別有84％的企業(yè)樣本和76.2％的居民家庭樣本通過該方式交易，存在一定法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、對(duì)民間融資的評(píng)判

(一)作用非常關(guān)鍵：民間融資是民營(yíng)企業(yè)的“孵化器”

在正規(guī)金融與民間金融并存的二元金融結(jié)構(gòu)下，民間融資對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門生存和發(fā)展的意義十分重大。企業(yè)生命周期理論和優(yōu)序融資理論表明，企業(yè)在初創(chuàng)期除了依賴于自身積累為主的內(nèi)源融資，民間融資可能是其最重要甚至唯一的外源融資渠道，融資順序上民間融資也必然先于銀行貸款。因?yàn)槊耖g融資與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體“短、小、頻、急”的融資特點(diǎn)能夠更好地匹配，特別是親友圈互的民間融資利率不高、期限靈活、能有效降低信息不對(duì)稱性。尤其適合小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)部門的融資需求；而以銀行為代表的正規(guī)金融則出于成本考慮往往“親大疏小”，民營(yíng)企業(yè)在初創(chuàng)期規(guī)模小、實(shí)力弱，幾乎得不到銀行貸款，即使成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)。其貸款的成本高、可得性低，獲得信貸支持也較為有限。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷內(nèi)生出對(duì)民間融資的需求，而內(nèi)生的制度往往具有強(qiáng)大的生命力，也更匹配民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資需求。

(二)成本并不高昂：民間融資平均利率大體合理

傳統(tǒng)觀念往往將民間融資等同于高利貸。實(shí)際上，無論從民間融資自身還是與銀行貸款的比較來看，民間融資的總體成本并不高昂。從民間融資內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例看，親友圈互模式這種主流的民間融資體現(xiàn)的是互幫互助，利率并不高，而職業(yè)化逐利性模式民間融資的利率較高，其中也存在媒體曝光較多、利率奇高的非法集資和高利貸，但這部分民間融資并非主流、占比較小，因此總體來看，民間融資的平均利率大體上還是合理的。從民間融資與銀行貸款的成本比較看，雖然銀行貸款的名義利率與民間融資利率相比有優(yōu)勢(shì)，但其他的諸如審批時(shí)間、非常規(guī)手續(xù)費(fèi)、搭售理財(cái)產(chǎn)品等隱性成本推高了銀行貸款的實(shí)際成本，更重要的是，對(duì)于小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)主體來說，銀行貸款的可得性較低，因而導(dǎo)致民間融資這種便捷快速的融資渠道被市場(chǎng)所認(rèn)可，民間融資這種反映真實(shí)資金成本的利率水平為市場(chǎng)所接受。

(三)風(fēng)險(xiǎn)總體可控：民間融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)區(qū)別看待

利率就是對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)。民間融資作為一種市場(chǎng)化的融資方式，其利率基本不受政策管制影響。能夠全面反映資金供求的風(fēng)險(xiǎn)水平。從利率與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)應(yīng)關(guān)系看，民間融資中親友圈互這種主流模式的利率不高，民間融資整體平均利率大體合理，因此。民間融資總體風(fēng)險(xiǎn)仍是可控的。具體來講。親友圈互模式民間融資在實(shí)際運(yùn)行當(dāng)中的利率不高，而且其借貸關(guān)系依靠地緣、親緣、商緣等維系，同時(shí)具有借貸雙方信息對(duì)稱、道德約束較強(qiáng)的特征，因此這部分民間融資的風(fēng)險(xiǎn)不大，反而有利于幫助借款主體度過暫時(shí)性的資金困境，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定有正面作用。職業(yè)化逐利性模式民間融資中，非法集資實(shí)質(zhì)是以高額回報(bào)為誘餌的“圈錢”行為，高利貸則大大增加借款者的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)并容易引發(fā)資金斷鏈，這部分民間融資才是風(fēng)險(xiǎn)的主要根源，但其僅僅是職業(yè)化逐利性模式民間融資中的一部分，在全部民間融資份額中占比較低。因此，必須對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)總體可控有一個(gè)清晰、客觀的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也應(yīng)區(qū)別對(duì)待不同形式、不同風(fēng)險(xiǎn)的民間融資。

(四)流向有悖政策：民間資金或進(jìn)入宏觀調(diào)控限制行業(yè)

由于民間融資處于金融監(jiān)管體系之外，其不確定性會(huì)削弱甚至抵消貨幣政策的實(shí)施效果。盡管民間金融的利率與央行的基準(zhǔn)利率走勢(shì)是一致的，但是，民間融資的流向可能與央行的政策相悖。由于民間資金的自發(fā)性、盲目性、趨利性、不可控性等特征，使得其往往不受國(guó)家政策導(dǎo)向的控制，而流入一些國(guó)家宏觀調(diào)控的重點(diǎn)目標(biāo)行業(yè)，如房地產(chǎn)業(yè)、“兩高一資”等行業(yè)，一定程度上削弱和抵消了宏觀調(diào)控的成效，不利于調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

五、政策建議

(一)創(chuàng)新金融組織體系，著力培育新型金融組織與金融業(yè)態(tài)

一是大力發(fā)展貸款公司、金融消費(fèi)公司、住宅金融公司等金融業(yè)“專賣店”。引導(dǎo)設(shè)立該類組織有益于對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分。二是培育發(fā)展小額貸款公司、資金互助社、糧食基金會(huì)等新型微小金融組織。三是引導(dǎo)設(shè)立新型金融業(yè)態(tài)。設(shè)立政府引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金(VC)、私募股權(quán)基金(PE)等。

(二)優(yōu)化現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展服務(wù)小微企業(yè)與個(gè)體經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)

一是鼓勵(lì)發(fā)展注重服務(wù)小微企業(yè)與個(gè)體經(jīng)濟(jì)的銀行機(jī)構(gòu)。二是應(yīng)借鑒招商銀行小企業(yè)信貸中心獨(dú)立、專業(yè)、專注的運(yùn)行模式，創(chuàng)新國(guó)有銀行、全國(guó)性股份制銀行支持小微企業(yè)與個(gè)體經(jīng)濟(jì)制度與模式。

(三)解放思想尊重事實(shí)，著力規(guī)范現(xiàn)有隱性的民間融資機(jī)構(gòu)

對(duì)職業(yè)化逐利性模式，引導(dǎo)規(guī)范是主方向，逐步引導(dǎo)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)隱性民間融資組織陽光化。對(duì)親友圈互模式，適當(dāng)寬容是主基調(diào)。在完善法律、借貸環(huán)境的基礎(chǔ)上對(duì)其適當(dāng)寬容。

(四)精準(zhǔn)打擊非法集資，著力維護(hù)金融市場(chǎng)秩序與社會(huì)穩(wěn)定

一是建立完善的“舉報(bào)制度”，應(yīng)完善跟蹤制度。從速處理，使之成為掌握非法集資信息的重要渠道之一。二是完善人民銀行監(jiān)測(cè)體系。對(duì)民間借貸進(jìn)行定期調(diào)查，了解民間融資最新形勢(shì)，及時(shí)反饋信息。三是健全由公安、法院、經(jīng)貿(mào)、工商、人民銀行等多部門組成聯(lián)合查處機(jī)制。

(五)建立健全法律法規(guī)，著力營(yíng)造民間融資良好的發(fā)展環(huán)境

一是建立民間融資方面的綱領(lǐng)性法規(guī)，如《放貸人條例》。二是修訂完善現(xiàn)有《貸款通則》、《民法通則》等相關(guān)條款。明晰合法民間融資行為的界限。三是制定配套實(shí)施細(xì)則。明確放貸人在開立銀行結(jié)算賬戶、現(xiàn)金管理、反假幣、金融統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)等方面的義務(wù)和法律責(zé)任。

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