一、引言

在博弈論中有一個經典的例子，叫做“囚徒困境”博弈，我們把它運用于經濟生活中，建立一個簡單的關于合同雙方行為選擇的博弈模型。

假定甲乙兩方簽訂了一項合同，如果雙方均遵守合同，每人的收益為10萬元；如果一方履行合同而另一方違約，則履約的一方損失5萬元，而違約的一方卻能獲利12萬元；如果雙方都違約，沒有發(fā)生交易，任何一方的收益都為0。這些假設可以用下面的博弈收益矩陣圖來表示，每個方格中有兩個數字，分別代表甲方和乙方的收益或損失。

乙方

履約違約

甲方履約10，10-5，12

摘要:建立了企業(yè)信用風險度量模型,依據兩組國內企業(yè)的應收賬款及其管理狀況的調查數據,對企業(yè)信用風險變化趨勢及其管理現(xiàn)狀進行了實證分析;提出了幾點提高企業(yè)信用風險管理水平,降低企業(yè)信用風險損失的啟示。

關鍵詞:企業(yè)信用風險;變化趨勢;風險量化

1企業(yè)商業(yè)信用風險量化模型的構建

近年來,信用風險量化管理模型方面的研究得到了國際金融界的高度重視并取得了相當大的發(fā)展,比如:J·P·mor-gen推出了信用風險計量模型Creditmetrics,瑞士信貸銀行推出了Creditmetrics+,還有KMV推出的以EDF為核心手段的KMV模型、McKinsey模型等[2]。但據筆者所知,這些信用風險量化管理模型都主要是應用在銀行的信用風險管理中,而在企業(yè)信用風險量化方面的研究還顯得比較落后,迄今為止還沒有一個成熟的企業(yè)信用風險量化模型。鑒于此,在廣泛借鑒前人相關研究成果的基礎之上,本文試著構造一個簡單的信用風險量化模型。

1.1企業(yè)信用風險量化模型要素分析在構建模型之前,先作以下兩點說明:

第一,本文中采用的風險定義是預期損失,而不是離散程度(或波動性)。

第一章總則

第一條為切實防范風險，促進商業(yè)銀行加強對集團客戶授信業(yè)務的風險管理，根據《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，制定本指引。

第二條本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國境內依法設立的中資、中外合資、外商獨資商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行分行等。

第三條本指引所稱集團客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對象：

（一）在股權上或者經營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；

（二）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；

一、*年度資金營運概況

*年度，我社在組織資金工作中樹立起市場觀念，增強競爭意識，拓展服務深度，完善考核機制，較好地把握了工作的主動權。截至今年11月末，全市農村信用社各項存款達*萬元，比年初凈增加*萬元，增長率達*%，新增存款占全市金融機構新增存款的*%，達到了歷史較好水平。

我社認真貫徹落實上級有關做好信貸支農工作的要求，以發(fā)展地方經濟為已任，牢固樹立為“三農”服務的宗旨，堅持“以農為本，與農共興”的經營戰(zhàn)略，積極拓展信貸市場，充分發(fā)揮了農村信用社“農村金融主力軍”的作用。截止11月末，全市農村信用社各項貸款余額為*萬元，比年初增加*萬元，其中“三農”貸款余額為*萬元，比年初增加*萬元，占各項貸款余額的*%，今年以來累計投放“三農”貸款*萬元，基本滿足了我市農民合理的資金需求，信貸支農水平顯著提高，農民貸款難的問題基本得到了解決。

二、*年度主要工作措施

1、采取切實措施，完善工作制度，推動組織資金工作上新臺階。

一是及時掌握組織資金工作的主動權。我們在元月一日就以聯(lián)社第1號文的形式下達了首季組織資金目標，三月下旬聯(lián)社又下達了全年組織資金目標，各單位接通知后迅速行動起來抓住春節(jié)這個組織資金的黃金時機，取得了工作主動權，到一季度末各項存款就比年初凈增加*萬元，完成了首季目標任務的*%。二是及時落實存款目標任務，完善獎懲辦法。實行了按旬考核、按季兌現(xiàn)的考核辦法，今年，我們根據前三年工作量考核考評制度，進一步對《外勤工作量考核辦法》進行了修改和完善，在原有對外勤人員信貸資產質量、基本賬戶開立、信貸基礎管理等內容的考核基礎上，增加了實行“存貸對應、分別獎懲”的辦法，外勤人員年末存款超核定基數的，且超額完成收息任務的部分，按照不同檔次分別給予獎勵?？己宿k法的制定達到了提高服務的質量，拓展業(yè)務空間，占領農村市場，增加存款總量的目的，進一步激發(fā)了信貸員開展組織資金工作的主觀能動性。三是開展首季組織資金工作“開門紅”競賽活動，充分調動了廣大員工開展組織資金工作的積極性，通過開展此項工作達到了預期目的，首季競賽活動結束后，聯(lián)社對完成任務優(yōu)秀的單位和個人進行了表彰和獎勵。四是開展幫扶工作，在第四季度我部每旬及時公布未按序時任務完成目標的信用社和員工的名單，同時與他們聯(lián)系，幫助他們出謀化策，確保完成全年任務。

1.急銀行之所急———控制中間業(yè)務潛在風險

目前，中間業(yè)務是各商業(yè)銀行機構極為重視的業(yè)務，也是金融創(chuàng)新的主要領域。中間業(yè)務是指銀行通過為客戶辦理支付結算，以及其他委托事項從中收取手續(xù)費的各項業(yè)務，包括票據承兌、開出信用證、代客外匯交易、代客理財、匯兌等業(yè)務。由于無法對日新越異的銀行中間業(yè)務進行有效的規(guī)范和管理，業(yè)內逐漸出現(xiàn)了一種無奈：律師服務未能在中間業(yè)務領域發(fā)揮應有的保駕護航作用，銀行開始從風險經營型企業(yè)，演變成風險厭惡型企業(yè)，其中律師服務缺位成為重要的原因。如果說傳統(tǒng)存貸款尚有固定的法律服務模式可循，更多的中間業(yè)務和金融創(chuàng)新業(yè)務，正在成為沒有法律服務規(guī)范可循、具有巨大需要的領域。進入銀行中間業(yè)務領域，需要重新定位銀行相關部門的職能，與律師服務協(xié)同發(fā)揮防范控制和化解中間業(yè)務法律風險。由于銀行中間業(yè)務法律規(guī)定很少，限制相對寬泛。律師應當積極建議銀行建立完善的中間業(yè)務風險控制機制，以專業(yè)知識對合同性文件進行法律審查。讓律師服務提前介入中間業(yè)務產品設計和交易，論證中間業(yè)務新產品的合法、合規(guī)性，客觀、公正、合理地安排中間業(yè)務法律框架，開展法律專題調研，研究中間業(yè)務法律風險預防，建立法律風險評價制度，研究總結法律咨詢疑難問題，逐步形成中間業(yè)務法律指引。對中間業(yè)務合同及文件進行法律審查，商業(yè)銀行總行或分行對多數傳統(tǒng)業(yè)務已經制定了規(guī)范縝密的制式合同，但在中間業(yè)務方面，由于種類繁多、產品差異較大，客戶需求差異化，出于業(yè)務競爭的需要，需要為客戶提供個性化服務，因此較多業(yè)務沒有制定制式合同，在此情況下銀行相關部門與律師在開展中間業(yè)務過程中，應當根據客戶實際需求擬訂合同。目前，中間業(yè)務立法仍有不少空白，對聯(lián)系廣、影響大的業(yè)務側重于監(jiān)管限制，忽視銀行與客戶關系的調整，缺乏對中間業(yè)務當事人權利義務的有效規(guī)范?；谏鲜鰧嶋H，律師可以通過中間業(yè)務合同文本的審查、修訂、使用、管理，進行合同履行及跟蹤監(jiān)督，規(guī)范當事人的權利義務關系，發(fā)揮合同文本的事前防范功能，進而增強中間業(yè)務可預期性和確定性，規(guī)范銀行和客戶交易雙方的權利和義務關系，防范減少糾紛。

2.開展有效性審查———控制消費貸款法律風險

銀行的個人消費貸款(即銀行的零售業(yè)務)業(yè)務領域，蘊含著律師非訴訟法律服務的廣闊空間。以個人住房貸款為例，律師介入銀行按揭業(yè)務，運用法律知識和經驗，對開發(fā)商、購房者的主體資格和文件進行真實性、合法性、有效性審查，通過服務銀行、開發(fā)商和購房者三方，既能有效地防止虛假現(xiàn)象出現(xiàn)，盡可能控制信貸資金出現(xiàn)呆賬、壞賬；又能對銀行信貸資金安全、有效、及時地回收起到保障作用。通過對三方當事人提供專業(yè)化的服務，從而保障消費貸款的安全、便捷、合法、規(guī)范。具體來說律師的法律服務應包括：協(xié)助銀行對房產開發(fā)商及樓盤開展調查確認，出具法律意見書。協(xié)助銀行做好對購房者的調查核實，出具法律意見書。協(xié)助銀行、開發(fā)商、借款人三方擬訂個人住房按揭法律事務所需一切合同、協(xié)議及其他法律文件，并對三方簽訂的協(xié)議、合同及其他法律文件提供律師見證。協(xié)助各方辦理按揭貸款房屋的各項登記備案。根據借款人的還款日期，及時提醒借款人履行合同按時還款，對借款人遲延還款的，發(fā)出催款函督促購房者按時歸還本息，發(fā)現(xiàn)購房者無力歸還本息，盡早采取措施，要求開發(fā)商履行回購義務，或拍賣所抵押房產。

3.運用法律文書工具———優(yōu)化律師服務

銀行對開發(fā)貸款項目、技改貸款項目的項目評估是貸款前的必經程序，項目評估報告是商業(yè)銀行審貸會決定是否貸款的重要決策依據。項目評估報告通常包括：借款人評價、項目建設條件評價、市場評估、投資估算和籌資評估、償債能力評估、貸款風險評價等內容。其中對于借款人資信狀況，經過律師調查可以出具法律意見書；對于項目建設條件評價當中的項目合法性審查，也可以通過律師調查、審查后出具法律文書。對于貸款風險評價當中的擔保風險分析，律師可以對借款人擬提供抵押的抵押物合法性進行審查。對該抵押物權屬調查之后出具法律意見書。銀行流動資金貸款中的律師法律服務，主要是由律師對抵押人提供的抵押物進行合法性審查，以及到房地產抵押登記部門進行調查，出具相應的法律文書。另外律師還應該參與對借款人的資信調查，介入對借款人借款投入的項目的合法性審查，以及對借款投入項目的聯(lián)建合同的審查、聯(lián)建方的資信調查等等。