[摘要]本文從“財務(wù)管理（FINANCLALMANAGEMENT）”而非“公司理財（CORPORATEFINANCE）”的角度出發(fā)，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)的要求，分析了財務(wù)控制的主體、目標(biāo)、客體和方式的重新定義的主張，強(qiáng)調(diào)研究財務(wù)控制必須致力于具體實(shí)施方式系統(tǒng)架構(gòu)和它們之間的融合。最后提出財務(wù)控制權(quán)對企業(yè)價值的影響。

按照傳統(tǒng)和現(xiàn)行的解釋，財務(wù)控制是指財務(wù)人員（部門）通過財務(wù)法規(guī)、財務(wù)制度、財務(wù)定額、財務(wù)計(jì)劃目標(biāo)等對資金運(yùn)動（或日常財務(wù)活動、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)）進(jìn)行指導(dǎo)、組織督促和約束，確保財務(wù)計(jì)劃（目標(biāo)）實(shí)現(xiàn)的管理活動。這是財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)或基本職能，與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)分析與評價一起成為財務(wù)管理的系統(tǒng)或全部職能。在財務(wù)管理作為價值增值的主要手段、財務(wù)狀況事關(guān)每個企業(yè)的生存壯大的命脈、財務(wù)技術(shù)倍受社會各界和每個企業(yè)關(guān)注的今天，需要我們這些專業(yè)人員在不斷創(chuàng)新的理念下，重新審視財務(wù)管理的方方面面，尤其是財務(wù)控制的功能及其在整個財務(wù)管理系統(tǒng)中的地位。

一、財務(wù)控制的概念需要重新定義

之所以需要對財務(wù)控制進(jìn)行重新定義，是因?yàn)樨攧?wù)管理的理論、環(huán)境以及人們對財務(wù)管理的預(yù)期都發(fā)生了變化。首先與傳統(tǒng)體制相比，財務(wù)管理已經(jīng)游離于財政管理而獨(dú)立存在，就象在政企分開后企業(yè)以法人身份獨(dú)立于政府一樣，換言之，財務(wù)管理的微觀性是其基本屬性。討論財務(wù)控制必須在委托理論的指導(dǎo)下，立足于“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的要求。具體包括以下幾個方面：

1、企業(yè)財務(wù)控制的主體首先是公司董事會。

根據(jù)理論，“關(guān)系存在于一切組織、一切合作性活動中，存在于企業(yè)內(nèi)部的每一個管理層次上”。實(shí)證分析表明，關(guān)系產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是公司股東向經(jīng)營者授予經(jīng)營管理權(quán)可降低公司的經(jīng)營成本，因?yàn)橛杀姸嗟墓蓶|們直接參與公司決策、經(jīng)營管理、生產(chǎn)控制的成本是驚人的。但是關(guān)系的確立又必然招致成本。這種成本不僅最終由股東承擔(dān)，而且它的存在會影響公司經(jīng)營效率，甚至可能威脅公司的生存。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，法人治理結(jié)構(gòu)架構(gòu)中一個重要的特點(diǎn)是董事會對經(jīng)營者（CEO）財務(wù)約束和控制的強(qiáng)化。根據(jù)我國《公司法》有關(guān)規(guī)定，董事會由創(chuàng)立大會或股東大會選舉產(chǎn)生。從董事會的職權(quán)來看，我們很容易提出這樣的結(jié)論：公司治理結(jié)構(gòu)以董事會為中心而構(gòu)建，董事會對外代表公司進(jìn)行各種主要活動，對內(nèi)管理公司的財務(wù)和經(jīng)營，只有董事會才能全方位負(fù)責(zé)財務(wù)決策與控制，從本質(zhì)上決定公司的財務(wù)狀況。

[摘要]本文從“財務(wù)管理（FINANCLALMANAGEMENT）”而非“公司理財（CORPORATEFINANCE）”的角度出發(fā)，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)的要求，分析了財務(wù)控制的主體、目標(biāo)、客體和方式的重新定義的主張，強(qiáng)調(diào)研究財務(wù)控制必須致力于具體實(shí)施方式系統(tǒng)架構(gòu)和它們之間的融合。最后提出財務(wù)控制權(quán)對企業(yè)價值的影響。

按照傳統(tǒng)和現(xiàn)行的解釋，財務(wù)控制是指財務(wù)人員（部門）通過財務(wù)法規(guī)、財務(wù)制度、財務(wù)定額、財務(wù)計(jì)劃目標(biāo)等對資金運(yùn)動（或日常財務(wù)活動、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)）進(jìn)行指導(dǎo)、組織督促和約束，確保財務(wù)計(jì)劃（目標(biāo)）實(shí)現(xiàn)的管理活動。這是財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)或基本職能，與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)分析與評價一起成為財務(wù)管理的系統(tǒng)或全部職能。在財務(wù)管理作為價值增值的主要手段、財務(wù)狀況事關(guān)每個企業(yè)的生存壯大的命脈、財務(wù)技術(shù)倍受社會各界和每個企業(yè)關(guān)注的今天，需要我們這些專業(yè)人員在不斷創(chuàng)新的理念下，重新審視財務(wù)管理的方方面面，尤其是財務(wù)控制的功能及其在整個財務(wù)管理系統(tǒng)中的地位。

一、財務(wù)控制的概念需要重新定義

之所以需要對財務(wù)控制進(jìn)行重新定義，是因?yàn)樨攧?wù)管理的理論、環(huán)境以及人們對財務(wù)管理的預(yù)期都發(fā)生了變化。首先與傳統(tǒng)體制相比，財務(wù)管理已經(jīng)游離于財政管理而獨(dú)立存在，就象在政企分開后企業(yè)以法人身份獨(dú)立于政府一樣，換言之，財務(wù)管理的微觀性是其基本屬性。討論財務(wù)控制必須在委托理論的指導(dǎo)下，立足于“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的要求。具體包括以下幾個方面：

1、企業(yè)財務(wù)控制的主體首先是公司董事會。

根據(jù)理論，“關(guān)系存在于一切組織、一切合作性活動中，存在于企業(yè)內(nèi)部的每一個管理層次上”。實(shí)證分析表明，關(guān)系產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是公司股東向經(jīng)營者授予經(jīng)營管理權(quán)可降低公司的經(jīng)營成本，因?yàn)橛杀姸嗟墓蓶|們直接參與公司決策、經(jīng)營管理、生產(chǎn)控制的成本是驚人的。但是關(guān)系的確立又必然招致成本。這種成本不僅最終由股東承擔(dān)，而且它的存在會影響公司經(jīng)營效率，甚至可能威脅公司的生存。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，法人治理結(jié)構(gòu)架構(gòu)中一個重要的特點(diǎn)是董事會對經(jīng)營者（CEO）財務(wù)約束和控制的強(qiáng)化。根據(jù)我國《公司法》有關(guān)規(guī)定，董事會由創(chuàng)立大會或股東大會選舉產(chǎn)生。從董事會的職權(quán)來看，我們很容易提出這樣的結(jié)論：公司治理結(jié)構(gòu)以董事會為中心而構(gòu)建，董事會對外代表公司進(jìn)行各種主要活動，對內(nèi)管理公司的財務(wù)和經(jīng)營，只有董事會才能全方位負(fù)責(zé)財務(wù)決策與控制，從本質(zhì)上決定公司的財務(wù)狀況。

在現(xiàn)階段，廣大的集團(tuán)公司迫切需要構(gòu)建一個適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展的財務(wù)監(jiān)控體制，及時堵住各種財務(wù)失控的漏洞，發(fā)揮出財務(wù)管理強(qiáng)大的生命力，最終達(dá)到使其所屬子公司能在經(jīng)濟(jì)效益上成為集團(tuán)公司新的利潤增長點(diǎn)的目標(biāo)

集團(tuán)公司的財務(wù)控制是集團(tuán)實(shí)施有效控制的基本手段之一。集團(tuán)公司如何實(shí)施對子公司的財務(wù)控制，是當(dāng)前集團(tuán)公司面臨的一個十分重要的問題。集團(tuán)公司的財務(wù)控制是在出資者所有權(quán)及企業(yè)法人財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。從機(jī)制角度分析，財務(wù)控制的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)價值最大化，它不應(yīng)僅僅指傳統(tǒng)上的控制一個企業(yè)財務(wù)活動的合規(guī)性和有效性，更應(yīng)致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，從而使資源配置達(dá)到最佳，即資源消費(fèi)最小而其利用效率最高、企業(yè)價值最大，最終達(dá)到使其所屬子公司能在經(jīng)濟(jì)效益上成為集團(tuán)公司新的利潤增長點(diǎn)的目標(biāo)。

一、集團(tuán)公司財務(wù)控制的概述

1.集團(tuán)公司財務(wù)控制的涵義

集團(tuán)公司是在現(xiàn)代企業(yè)高度發(fā)展基礎(chǔ)上形成的以一個或若干個大型企業(yè)為核心，以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以共享資源、產(chǎn)品、技術(shù)及管理為依托，由一批具有共同利益，并在某種程度上受到核心企業(yè)影響的多個企業(yè)法人組織形成的一個穩(wěn)定的多層次經(jīng)濟(jì)組織，是社會化大生產(chǎn)高度發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)達(dá)到一定程度的產(chǎn)物。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后，集團(tuán)公司依照《公司法》進(jìn)行規(guī)范并積極探索建立起母子公司體制。其中，母公司作為整個集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)制定與實(shí)施的組織者、指揮者，其職能不再僅僅局限于自身簡單的商品經(jīng)營，更為重要的在于通過控股等多種方式，以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)從事企業(yè)的資本經(jīng)營和管理，推動其屬下各子公司的經(jīng)營發(fā)展，使整個集團(tuán)公司能夠作為一個有機(jī)整體有效地協(xié)調(diào)運(yùn)營并迅速擴(kuò)張，以實(shí)現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)。

企業(yè)集團(tuán)母公司對子公司的控制屬于法人對法人的監(jiān)控，具體包括股權(quán)、財務(wù)、銷售、人事和制度控制等方面，其中，財務(wù)控制是非常重要的方面。結(jié)合集團(tuán)公司的特征，可將集團(tuán)公司的財務(wù)控制涵義概括為：母公司通過擁有子公司的股權(quán)，根據(jù)有關(guān)法規(guī)、制度和各種標(biāo)準(zhǔn)，以察看、檢查、分析、控制子公司有關(guān)重大財務(wù)活動（包括籌資，投資及收益分配等活動）與行為的方式，促使子公司按照行為規(guī)范去活動。

內(nèi)容提要：加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)控制是當(dāng)前的熱點(diǎn)問題之一。本文在分析財務(wù)控制演化歷史的基礎(chǔ)上，總結(jié)了財務(wù)控制演化的特點(diǎn)，針對演化所表現(xiàn)出來的特點(diǎn)和趨勢，結(jié)合我國的實(shí)際，提出了完善我國企業(yè)財務(wù)控制的對策：加強(qiáng)財務(wù)戰(zhàn)略控制；完善公司治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好控制環(huán)境；加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)；利用財務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行全方位控制；完善會計(jì)規(guī)范。

關(guān)鍵詞：財務(wù)控制戰(zhàn)略控制公司治理結(jié)構(gòu)

財務(wù)控制是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)控制是一個經(jīng)久不衰的話題，也是當(dāng)今企業(yè)需要解決的重要問題。許多企業(yè)因?yàn)樨攧?wù)控制薄弱導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益低下，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。本文將從財務(wù)控制演化的角度，對我國如何完善財務(wù)控制進(jìn)行探討。

一、財務(wù)控制階段的歷史演化西方國家財務(wù)控制演化的歷史，大體經(jīng)歷了以下三個階段：

（一）企業(yè)活動的財務(wù)控制階段生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生后的早期，其財務(wù)控制主要圍繞增加產(chǎn)量的生產(chǎn)活動進(jìn)行。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，隨著社會化大生產(chǎn)程度的提高，生產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大，競爭日益激烈，經(jīng)營者意識到企業(yè)生存和發(fā)展主要取決于成本的高低，所以提高勞動生產(chǎn)率，控制成本成為財務(wù)控制的主題。泰羅的科學(xué)管理理論適應(yīng)這種客觀要求應(yīng)運(yùn)而生。泰羅通過科學(xué)試驗(yàn)進(jìn)行時間研究、動作研究，舍棄生產(chǎn)過程中的無效時間和動作，制定出最有效率的標(biāo)準(zhǔn)操作方法，訓(xùn)練工人掌握，此外還對工人使用的工具、機(jī)械、材料以及作業(yè)環(huán)境加以標(biāo)準(zhǔn)化。通過對工人生產(chǎn)過程中的活動加以控制實(shí)現(xiàn)了對成本的控制。

1929年至1933年發(fā)生世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，大量企業(yè)破產(chǎn)，使企業(yè)意識到負(fù)債并不是越多越好，需要控制負(fù)債，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)具有良好的償債能力。這次危機(jī)還使企業(yè)意識到需要加強(qiáng)內(nèi)部資金的控制，通過加強(qiáng)應(yīng)收帳款、現(xiàn)金、存貨等的管理提高企業(yè)資金的利用效果。此外還使企業(yè)意識到基本消費(fèi)品的需要趨于飽和，應(yīng)該以銷定產(chǎn)，根據(jù)需求的變化、環(huán)境的變化來編制預(yù)算，規(guī)劃未來發(fā)展。50年代后，西方社會進(jìn)入所謂的后工業(yè)時代，科學(xué)技術(shù)快速進(jìn)步推動生產(chǎn)工藝和技術(shù)的革新，大大加劇了市場競爭；資源短缺（如石油危機(jī)等）問題時有發(fā)生；通貨膨脹、壟斷行為等社會問題越來越嚴(yán)重地破壞著經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展的正常秩序，政府對經(jīng)濟(jì)生活和企業(yè)生活的干預(yù)不斷增加。以上幾個方面決定了企業(yè)發(fā)展受外部環(huán)境變化的影響日益加重，這要求加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的同時，重視企業(yè)與外部環(huán)境及其可能變化的相互關(guān)系的研究，企業(yè)的財務(wù)控制從控制現(xiàn)在轉(zhuǎn)向謀劃未來戰(zhàn)略控制。

摘要：企業(yè)集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，由眾多企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)是企業(yè)集團(tuán)核心管理內(nèi)容之一。筆者通過自身的工作經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合理論研究認(rèn)為：企業(yè)集團(tuán)母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)是由財務(wù)人員控制系統(tǒng)、財務(wù)制度控制系統(tǒng)、財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財務(wù)信息控制系統(tǒng)等構(gòu)建的有機(jī)整體，企業(yè)集團(tuán)管理當(dāng)局應(yīng)提供良好的人文環(huán)境和機(jī)制環(huán)境，保證其高效、及時、完整、良好地運(yùn)行，保持企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價值最大化。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；財務(wù)人員控制；財務(wù)制度控制；財務(wù)目標(biāo)控制；財務(wù)信息控制

企業(yè)集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，由眾多企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)，是基于母子公司間的產(chǎn)權(quán)和資本紐帶關(guān)系，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體利益的最大化，以母公司對子公司財務(wù)活動的約束、檢查或糾偏為手段而形成的若干要素的有機(jī)結(jié)合，它是企業(yè)集團(tuán)公司財務(wù)控制系統(tǒng)的核心，也是在出資者所有權(quán)及企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。從機(jī)制角度分析，財務(wù)控制系統(tǒng)的目標(biāo)是企業(yè)財務(wù)價值最大化，而不僅僅是傳統(tǒng)上控制一個企業(yè)的財務(wù)活動的合規(guī)性和有效性。本文試就企業(yè)集團(tuán)母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)構(gòu)建作一探討。

筆者認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)是由財務(wù)人員控制系統(tǒng)、財務(wù)制度控制系統(tǒng)、財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財務(wù)信息控制系統(tǒng)等構(gòu)建成的有機(jī)整體。

一、財務(wù)人員控制系統(tǒng)

提高企業(yè)集團(tuán)母子公司控制效率的有效途徑是通過對子公司財務(wù)人員的控制，加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)控，母公司對子公司財務(wù)人員的控制通?？刹扇∷姆N方式：