金融學(xué)方法論

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融學(xué)方法論范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

金融學(xué)方法論范文第1篇

學(xué)生們反映，金融會計學(xué)的難點主要是：1聯(lián)行往來業(yè)務(wù)核算，聯(lián)行往來是銀行系統(tǒng)內(nèi)各個行處之間的資金帳物往來，其內(nèi)容包括全國聯(lián)行往來、分行轄內(nèi)往來和支行轄內(nèi)往來三級往來；2商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)核算，商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)主要介紹全國聯(lián)行外匯業(yè)務(wù)往來、港澳及國外聯(lián)行往來和行往來的基礎(chǔ)知識并在此基礎(chǔ)上介紹幾種典型國際貿(mào)易結(jié)算的基本會計處理方法；3經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)，主要包括預(yù)算收入的收納、報解，預(yù)算款項的支撥；4結(jié)算業(yè)務(wù)，主要介紹人民幣各種支付結(jié)算方法的會計處理。

二、學(xué)生學(xué)習(xí)困難原因分析

針對金融會計學(xué)難點本身進(jìn)行分析，可發(fā)現(xiàn)：聯(lián)行往來工作中，收報行使用有些會計科目確實不好理解；商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)內(nèi)容雖然不多，但國際結(jié)算方法復(fù)雜；財政管理體制是財政學(xué)課程中的重要內(nèi)容之一，同時也是財政學(xué)教學(xué)難點之一，很多同學(xué)對財政管理體制內(nèi)容掌握的不好，并且缺乏必要的稅收知識，因此對經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)中的預(yù)算收納和報解的核算難以理解；加上結(jié)算業(yè)務(wù)中使用的憑證聯(lián)次眾多，傳遞方向復(fù)雜，這自然也會造成學(xué)習(xí)困難。

  除了以上的這些特殊原因以外，還有更一般的原因：

第一，   金融會計學(xué)邏輯性比較強(qiáng)，要學(xué)好金融會計學(xué)必須要有基礎(chǔ)會計學(xué)和財務(wù)會計學(xué)的基礎(chǔ)，而金融專業(yè)同學(xué)在學(xué)習(xí)基礎(chǔ)會計是不但重視不夠，個別同學(xué)還有一定的抵觸情緒，致使會計學(xué)基礎(chǔ)知識掌握的很不好。

第二，   金融會計學(xué)方法非常特殊?；A(chǔ)會計學(xué)和財務(wù)會計學(xué)教學(xué)內(nèi)容主要是工商企業(yè)會計方法和工商企業(yè)各項業(yè)務(wù)的會計處理。因此即便是會計學(xué)基礎(chǔ)打得很好的學(xué)生在學(xué)習(xí)金融會計是也會遇到困難。

第三，   金融會計中使用的憑證報單眾多、格式各異，學(xué)生們?nèi)鄙傩蜗笳J(rèn)識。

最后，很多學(xué)生對學(xué)習(xí)金融會計重視不夠，也缺少必要的興趣。

三、通過改革教學(xué)方法以提高教學(xué)質(zhì)量

針對上述各種原因，必須采取有針對性的具體措施，改進(jìn)教學(xué)方法，這樣才能真正提高教學(xué)質(zhì)量，改善教學(xué)效果。

（一）   金融會計學(xué)既有很強(qiáng)的理論性也有很強(qiáng)的實踐性，針對個別的難點，必須做到精講多練。

（二）   必須向同學(xué)們強(qiáng)調(diào)金融會計學(xué)邏輯性很強(qiáng)，要想學(xué)好金融會計，必須打好會計學(xué)基礎(chǔ)。

（三）   金融會計學(xué)雖然方法特殊，但與其他各行業(yè)會計的基本原理還是相同的。針對同學(xué)比較熟悉工商企業(yè)會計的特點，在教學(xué)過程中將金融會計方法同工商企業(yè)會計方法對比講授能夠加深同學(xué)的認(rèn)識，有利于提高教學(xué)效果。

金融學(xué)方法論范文第2篇

1.方法論及研究方法論的意義

方法論是關(guān)于認(rèn)識世界和改造世界的方法的理論。根據(jù)有不同的層次可以將方法論分為不同的分類，一般講方法論分為一般和具體的科學(xué)方法論。我們在探索現(xiàn)實主觀世界與客觀世界的同時，與進(jìn)一步的認(rèn)識和改造世界相一致的方法論理論是哲學(xué)方法論。所謂具體的學(xué)科的方法論要進(jìn)一步進(jìn)行理論解釋和實踐證明，這是更進(jìn)一步的層次。

2.宏觀金融研究的方法論

（1）金融協(xié)調(diào)理論金融協(xié)調(diào)理論重點強(qiáng)調(diào)的是協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)即在把握各種金融經(jīng)濟(jì)和社會規(guī)律的前提和基礎(chǔ)之上，重點追求金融的效率，通過運用與靜態(tài)系統(tǒng)相對應(yīng)的動態(tài)分析，總結(jié)各種經(jīng)濟(jì)和金融規(guī)律，并且重點注重金融風(fēng)險，找準(zhǔn)金融與各個實體經(jīng)濟(jì)，商業(yè)活動的關(guān)系，構(gòu)造一種政府的政策調(diào)控體系，以促進(jìn)金融與各個相關(guān)要素之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（2）金融可持續(xù)發(fā)展理論金融可持續(xù)發(fā)展是指金融促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的前同時實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)利益的最大化及不斷發(fā)展的過程。金融產(chǎn)業(yè)與真實產(chǎn)業(yè)之間的相互關(guān)系是相互依存、相互制約、平等互利的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

二、中國宏觀金融理論研究的方法論問題及探討

1.思想方法的訓(xùn)練

在研究宏觀金融理論的方法論的時候要學(xué)會融匯各種有益的知識，把東西方這兩個文化平臺很好的銜接起來。反對盲目學(xué)習(xí)西方國家以及的錯誤做法。當(dāng)然也不能完全拒絕外來的西方的科學(xué)知識，要正確對待自己國家形成的理論體系，學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的好的東西。一個先進(jìn)民族的發(fā)展和壯大，要始終保持自己的優(yōu)良傳統(tǒng)，另外還要不斷吸收外來的科學(xué)文化。是自己的國家能夠在兩個文化平臺自由往來，這是宏觀金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究方法論發(fā)展的現(xiàn)代趨勢。

2.思維邏輯

人的邏輯思維有好與不好、先進(jìn)與落后之分的。每個正常人都具有提升理論思維邏輯的能動性。但是要想提高自己的理論思維邏輯首先需要學(xué)習(xí)方法論，知道方法論的重要性。要不斷結(jié)合實踐分析、比較，作出判斷。宏觀金融理論研究的方法論需要有系統(tǒng)的思維邏輯，在大量閱讀有關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，不斷的進(jìn)行研究分析，形成自己的一套理論。

3.宏觀金融理論研究的方法論初探

金融學(xué)方法論范文第3篇

    關(guān) 鍵 詞:金融;學(xué)科建設(shè);優(yōu)勢特色;交叉培植

    中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1006-3544(2012)03-0069-03

    一、 各高校的金融學(xué)科建設(shè)要契合自己的辦學(xué)目標(biāo)定位

    現(xiàn)代金融的發(fā)展迫切要求金融學(xué)科的動態(tài)發(fā)展, 金融學(xué)科的定位必須適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀要求。金融學(xué)是一個開放的、動態(tài)的學(xué)科,其內(nèi)涵和外延隨著金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷發(fā)展變化。20世紀(jì)初,金融學(xué)主要包括貨幣、信用和銀行三個方面;后來凱恩斯主義的興起又加入了貨幣政策、金融宏觀調(diào)控;從20世紀(jì)50年代以來,隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的發(fā)展,國際貨幣體系的調(diào)整、重組,資本市場理論獲得發(fā)展;當(dāng)今,金融創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)增長,金融風(fēng)險規(guī)避與監(jiān)管理論興起,金融學(xué)的內(nèi)涵與外延在不斷豐富和拓展。同時,金融一體化、金融自由化、金融市場化與金融電子化已成為金融實踐未來發(fā)展的總體趨勢。金融實踐發(fā)展推進(jìn)金融理論研究領(lǐng)域也將發(fā)生巨大的變化,表現(xiàn)為:研究對象的開放性、創(chuàng)新性與學(xué)科綜合化,研究視角微觀化,研究方法和手段數(shù)理化、模型化。金融理論與實踐的發(fā)展給金融學(xué)科建設(shè)提出了新挑戰(zhàn)、新要求,開辟了廣闊的發(fā)展空間。金融學(xué)科的建設(shè)必須與時俱進(jìn),用立意高遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光, 動態(tài)地把握金融學(xué)科體系的真實內(nèi)涵,拓展與更新金融學(xué)科領(lǐng)域的內(nèi)容,對金融學(xué)科建設(shè)進(jìn)行準(zhǔn)確定位。

    金融學(xué)科建設(shè)的定位應(yīng)與辦學(xué)目標(biāo)的定位相一致。高校的辦學(xué)目標(biāo)定位有多層涵義:一是辦學(xué)層次的定位。 如高校把自身定位為全國乃至世界一流的綜合性大學(xué)或定位為富有地區(qū)、 具有行業(yè)特色的學(xué)校,其學(xué)科建設(shè)的定位必然不一樣。二是學(xué)科性質(zhì)的定位。很明顯,將院校辦成諸如財經(jīng)類、師范類、農(nóng)林類、綜合類或其他性質(zhì)的院校,與之相適應(yīng)的學(xué)科建設(shè)在性質(zhì)定位上是不同的, 在確定的學(xué)科性質(zhì)范圍內(nèi)的學(xué)科建設(shè)目標(biāo)、 方向、 重點無疑不同。三是人才培養(yǎng)目標(biāo)的定位。 由于經(jīng)濟(jì)社會對金融人才的需求是多元化、 綜合化的, 人才培養(yǎng)目標(biāo)模式也是多層次、多類別的。如金融本科、碩士、博士層次,或如學(xué)術(shù)型、 管理型、 技術(shù)操作型等金融分類人才培養(yǎng)等。分層次培養(yǎng)不同類型的金融人才, 學(xué)科建設(shè)的布局重點、 分類人才培養(yǎng)科學(xué)銜接和比例構(gòu)成是不同的。學(xué)科建設(shè)是學(xué)校的根本性建設(shè),其準(zhǔn)確定位無疑應(yīng)契合辦學(xué)目標(biāo)。

    二、走出“社會需求”的認(rèn)識誤區(qū),找準(zhǔn)金融學(xué)科建設(shè)的落腳點

    金融學(xué)科建設(shè)以“與社會需求相適應(yīng)”為其基本的原則。然而,在現(xiàn)實中,我們往往陷入“社會需求”的認(rèn)識誤區(qū):將“社會需求”簡單等同于“市場需求”,導(dǎo)致學(xué)科建設(shè)上追求短期效益和短期目標(biāo);將學(xué)科發(fā)展的社會需求混同于就業(yè)“熱點”,將優(yōu)勢學(xué)科與優(yōu)勢專業(yè)混同于“熱門”專業(yè),脫離自身實際,熱衷于熱門專業(yè),盲目跟風(fēng)、趨同,導(dǎo)致人才培養(yǎng)低水平重復(fù)和單一化,造成的人才市場供求結(jié)構(gòu)的失衡與扭曲現(xiàn)象,最終使其原有的某種優(yōu)勢特色的學(xué)科或?qū)I(yè)嚴(yán)重滑坡甚至消失。因此,我們應(yīng)該走出誤區(qū),真正找到金融學(xué)科建設(shè)的落腳點。

    一是學(xué)科建設(shè)必須以滿足社會需求為基本出發(fā)點和落腳點,但絕不意味著學(xué)科建設(shè)一味追求短期效益或短期目標(biāo)。恰恰相反,確立學(xué)科建設(shè)的目標(biāo)必須放棄對短期效益的追求,應(yīng)樹立高層次、高水平、綜合性的目標(biāo)價值取向。就金融學(xué)科而言,應(yīng)注意緊跟金融學(xué)內(nèi)涵上深化和外延上擴(kuò)展的動態(tài),以學(xué)科的綜合、交叉為指導(dǎo)思想,根據(jù)學(xué)科的內(nèi)在聯(lián)系構(gòu)建金融學(xué)科體系,做到金融基礎(chǔ)學(xué)科寬厚、主干與重點學(xué)科突出、優(yōu)勢特色和新興交叉學(xué)科發(fā)展迅速。

    二是遵循與社會需求相適應(yīng)的原則,要求金融學(xué)科建設(shè)具有戰(zhàn)略性、前瞻性和持續(xù)性。既要滿足、服從于社會現(xiàn)實需求,又要超越其現(xiàn)實需求。這不僅因為“社會需求”比“市場需求”要寬泛得多,而且因為社會需求始終處于一個動態(tài)變化之中,它不僅僅顯現(xiàn)為現(xiàn)實的社會需求,還隱藏著潛在的社會需求。還因為金融基礎(chǔ)學(xué)科在短期內(nèi)難以體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)效益和社會效益,但從帶動金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長久利益和金融學(xué)科的根本建設(shè)來看又是不可或缺的。如果僅以“市場需求”為導(dǎo)向或停留在就業(yè)“熱門”專業(yè)這些外在化的現(xiàn)實需求上,就很難應(yīng)對科學(xué)技術(shù)發(fā)展、金融經(jīng)濟(jì)周期變化等對金融人才多元化的、動態(tài)的需求,無異于無為地受市場牽引、被動地適應(yīng)社會需求,忽視了對社會需求尤其是潛在的、具有拓展趨勢需求的挖掘、引領(lǐng)和創(chuàng)造,難以抓住社會需求鏈條,無從發(fā)揮學(xué)科建設(shè)適應(yīng)社會需求的整體效應(yīng)。

    三、認(rèn)識現(xiàn)代金融學(xué)科的“學(xué)科群”特征,著力打造金融重點學(xué)科和優(yōu)勢特色學(xué)科

    金融學(xué)科本身是一個龐大而復(fù)雜的體系,它是由一個“學(xué)科群”組成的?，F(xiàn)代金融學(xué)科的“學(xué)科群”特征,要求金融學(xué)科建設(shè)上有重點、有層次的推進(jìn),以最終體現(xiàn)金融學(xué)科發(fā)展的全面完整和真實有效性, 而首當(dāng)其沖地是打造重點學(xué)科尤其是優(yōu)勢特色學(xué)科。

    (一)合理學(xué)科布局

    明確區(qū)分金融重點學(xué)科與一般分支學(xué)科, 著力進(jìn)行三級重點學(xué)科(院級、省級、國家級重點學(xué)科)的遞進(jìn)建設(shè), 使金融重點學(xué)科的布局形成金字塔式結(jié)構(gòu),形成相互配合和支撐的態(tài)勢,并以重點學(xué)科建設(shè)為基礎(chǔ),帶動其他分支學(xué)科建設(shè)。

    (二)以優(yōu)勢特色學(xué)科建設(shè)為龍頭

    金融優(yōu)勢特色學(xué)科建設(shè)因其具有示范作用和廣泛的凝聚力,可以帶動其他學(xué)科的建設(shè)與發(fā)展,成為金融學(xué)科建設(shè)的生命線。建設(shè)金融優(yōu)勢特色學(xué)科,要注意遵循金融教育教學(xué)規(guī)律,以改革創(chuàng)新為動力,以擇優(yōu)、強(qiáng)優(yōu)為根本,以突出特色為核心,充分體現(xiàn)學(xué)校辦學(xué)特色和區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展特色; 要根據(jù)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要,增強(qiáng)其學(xué)科建設(shè)的前瞻性、開放性、獨創(chuàng)性、適應(yīng)性。

    (三)以金融重點專業(yè)和特色專業(yè)建設(shè)為依托,打造金融重點學(xué)科和優(yōu)勢特色學(xué)科  學(xué)科是“源”,專業(yè)是“流”。學(xué)科建設(shè)是專業(yè)建設(shè)的基礎(chǔ),專業(yè)建設(shè)是學(xué)科建設(shè)的基地。金融重點學(xué)科和優(yōu)勢特色學(xué)科的培育, 離不開金融重點專業(yè)和特色專業(yè)的建設(shè)。金融重點、特色專業(yè)建設(shè)體現(xiàn)在專業(yè)下優(yōu)化的人才培養(yǎng)方案上。 人才培養(yǎng)方案主要包括課程體系、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式、實踐教學(xué)環(huán)節(jié)等基本內(nèi)容。

    1. 要形成優(yōu)化、 創(chuàng)新、 特色鮮明的課程體系結(jié)構(gòu), 把握好課程所研究的主要對象和揭示的中心任務(wù)。一是必須強(qiáng)化專業(yè)主干課程,突出一門高質(zhì)量的統(tǒng)帥課程, 以主要體現(xiàn)重點學(xué)科的建設(shè)與發(fā)展。 如金融本科層次的主干課程可以包括金融學(xué)、 金融市場學(xué)、金融中介學(xué)、中央銀行學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)、保險學(xué)、國際金融學(xué)、公司財務(wù)、金融工程、投資學(xué)等10門,其統(tǒng)帥課程就是金融學(xué)。二是在主干課程基礎(chǔ)上,各高校依據(jù)自身優(yōu)勢特色、培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)模式設(shè)置富有特色的專業(yè)課程體系, 如傳統(tǒng)財經(jīng)類院?？梢酝怀銎鋵I(yè)性、應(yīng)用性強(qiáng)的優(yōu)勢,綜合類院校則更多體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)相結(jié)合的特色, 理工類院?？商貏e強(qiáng)化在數(shù)理金融和方法論方面的發(fā)展等。就各高校而言,以自身的資源優(yōu)勢重點打造好優(yōu)勢特色學(xué)科;就全國而言,以有利于形成一個“特色明顯,優(yōu)勢互補(bǔ)”的學(xué)科群體,推動國內(nèi)金融學(xué)科建設(shè)整體發(fā)展。

    2. 教學(xué)內(nèi)容與方法改革上, 要深入研究社會對金融人才知識、能力、素質(zhì)結(jié)構(gòu)的要求以及金融業(yè)、金融學(xué)科發(fā)展的需要,積極開發(fā)反映社會需求和學(xué)科發(fā)展的新課程。要將金融業(yè)發(fā)展形成的新知識、新成果、新技術(shù)引入教學(xué)內(nèi)容,著力培養(yǎng)學(xué)生的知識再生能力;積極探索以能力培養(yǎng)為主的教學(xué)模式,采用探究式與研究性、 反思性、 合作性教學(xué)等教學(xué)方法,在教學(xué)過程中促進(jìn)各種形式的質(zhì)疑、交流、對話與合作。

    3. 應(yīng)特別注重加強(qiáng)金融實踐教學(xué),建立開放的金融實踐教學(xué)體系。注意探索以課題研究帶動教學(xué)的模式,將研究成果和研究思維注入實踐教學(xué),提高實踐動手能力;注意產(chǎn)、學(xué)、研結(jié)合,吸收學(xué)生參與學(xué)科前沿研究或參與企業(yè)等實體單位的研發(fā)項目;舉辦金融情景教學(xué)、金融學(xué)沙龍和信用學(xué)會、保險學(xué)會、理財學(xué)會等學(xué)術(shù)性社團(tuán),活化學(xué)生的理論知識;積極開展實習(xí)實訓(xùn)和社會實踐活動,拓寬實踐教學(xué)渠道。

    四、加強(qiáng)科學(xué)研究和學(xué)科隊伍建設(shè),攻占學(xué)術(shù)高地,培育學(xué)科的優(yōu)勢與特色

    科學(xué)研究是學(xué)科建設(shè)的內(nèi)在規(guī)定,尤為優(yōu)勢特色學(xué)科的重要衡量標(biāo)志。金融學(xué)科建設(shè)應(yīng)堅持金融基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究的全面發(fā)展,“學(xué)”與“術(shù)”不可偏廢;依據(jù)學(xué)校自身的資源稟賦和競爭條件,以學(xué)科方向結(jié)構(gòu)調(diào)整為切入點,揚(yáng)長避短并形成自己的學(xué)科特點;培養(yǎng)教師從事科學(xué)研究所必需的知識儲備、學(xué)術(shù)品格、思維方式及方法論修養(yǎng);形成一種能夠促進(jìn)學(xué)術(shù)自由發(fā)展和教學(xué)相長的學(xué)術(shù)傳統(tǒng)與學(xué)術(shù)氛圍;建立科研激勵機(jī)制,鼓勵有發(fā)展?jié)摿Φ闹星嗄杲處煿フ紝W(xué)術(shù)制高點;加強(qiáng)對金融基礎(chǔ)理論和熱點問題的研究,創(chuàng)立標(biāo)志性的科研成果等。

    學(xué)科是否有優(yōu)勢、有特色,前提是學(xué)術(shù)水平。加強(qiáng)學(xué)科學(xué)術(shù)隊伍建設(shè)是搞好學(xué)科建設(shè)的關(guān)鍵。要依據(jù)金融學(xué)科建設(shè)需要,建立一支以學(xué)術(shù)帶頭人為骨干,教學(xué)和科研綜合水平高、結(jié)構(gòu)合理的學(xué)科學(xué)術(shù)梯隊。在梯隊培養(yǎng)模式上可借鑒國外有關(guān)經(jīng)驗,如產(chǎn)學(xué)一體化模式、產(chǎn)學(xué)同組化模式、委托模式和市場化模式。要制定培養(yǎng)、扶持和吸納學(xué)科優(yōu)秀人才的政策和管理制度,如學(xué)科帶頭人“科研休假制度”,招攬人才的“筑巢引鳳工程”,鼓勵在職攻讀博士學(xué)位,選派人員出國進(jìn)修或參加國際會議交流等。

金融學(xué)方法論范文第4篇

1金融工程的內(nèi)涵

“金融工程”一詞是J.D.Finneay于1988年首次提出的。他認(rèn)為，金融工程是設(shè)計、研制、發(fā)展和落實金融創(chuàng)新的工具與流程，用于創(chuàng)造性地解決金融難題。哈佛大學(xué)的Tuhno所定義的金融工程，在于其是應(yīng)用定量金融理論以解決市場和企業(yè)面臨的實際金融課題。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心的陳平教授則認(rèn)為，金融工程是進(jìn)一步在體制上提供了政府和市場互動的金融中介機(jī)制，是經(jīng)濟(jì)體制改革和企業(yè)風(fēng)險管理的有力工具。作為現(xiàn)代金融學(xué)的最新發(fā)展，更兼著其將多學(xué)科知識融于工程技術(shù)項下的特性，金融工程使得金融理論中的資產(chǎn)定價、利率與匯率定價、期權(quán)定價、套期保值等等一系列金融問題的解決，實現(xiàn)了從定性向定量階段的跨越。

2金融工程中的數(shù)理“姻緣”

下面我們將就金融工程的核心技術(shù)方法——無套利分析法，和金融工程領(lǐng)域較為著名的Black-Scholes期權(quán)定價理論模型，兩個經(jīng)典層面來對金融工程的技術(shù)分析方案及模式加以具體的闡述。并且，由此也將看出金融學(xué)與數(shù)學(xué)、物理學(xué)等的相關(guān)聯(lián)系。

2.1無套利模型

無套利分析技術(shù)，就是對金融市場中的某項“頭寸”進(jìn)行估值和定價，其采用的基本方法是將這項頭寸與市場中其他金融資產(chǎn)的頭寸組合起來，構(gòu)筑起一個在市場均衡時能承受風(fēng)險的組合頭寸，由此測算出該項頭寸在市場均衡時的均衡價格。(見于莫迪格里亞尼和米勒于1956年所寫的《資本成本、公司財務(wù)與投資管理》一文中)。其實，套利活動是對對沖原則的具體運用，在市場均衡無套利機(jī)會時的價格，就是無套利分析的定價基礎(chǔ)。采用無套利分析技術(shù)的要點，是“復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同。

這里我們不妨用一簡單的例子加以說明。

假定某項資產(chǎn)在未來的第‘期(‘：1、2、3、…、n)所發(fā)生的現(xiàn)金流為CJ，并記該項資產(chǎn)的收益率為其折現(xiàn)率rc(不考慮復(fù)利)，那么資產(chǎn)的現(xiàn)值可用下式計算，PV=(1)設(shè)資產(chǎn)的市場交易價格為戶，則其交易的凈現(xiàn)值可表示為，NPV：(2)那么，市場上是否存在套利機(jī)會，實際上就是判斷NPV是否為零。若NPV0，說明市場存在套利機(jī)會；若NPV=0，情況則相反。由此，也可以得出無套利交易市場的均衡價格為：

如果考慮復(fù)利，當(dāng)實際問題的條件發(fā)生變化時，式(2)也將隨之發(fā)生變化。設(shè)現(xiàn)金流C2是‘的函數(shù)Cc：C(t)，則得到基本模型(3)，

P=IC(t)e*dt

JO

當(dāng)然，為了問題的簡化，在不同情況下也會考慮折現(xiàn)率rt=r(r為常數(shù))與r4會

隨‘的變化而變化的情況(即在不同折現(xiàn)率下研究不同投資的凈值波動，以觀察投資的價值)。通過這類方法(微分方程法)，我們就可以解決現(xiàn)實當(dāng)中許多與金融相關(guān)的難題，比如說，普通股、優(yōu)先股、債券、按揭貸款及不動產(chǎn)交易等金融證券的定價；此外，兼并與收購交易中的價值估算等問題也可用類似方法進(jìn)行解決。

2.2隨機(jī)動態(tài)模型

在現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般理論中，通常會假定資產(chǎn)價值y(1)的運動滿足微分方程，

dV(t)=1V(t)[](4)

其中：波動率，投資收益變動的方差；：指系列計算收益率的資產(chǎn)在單位時間內(nèi)收益的預(yù)期收益率；：服從標(biāo)準(zhǔn)布朗運動。而這一模型在期權(quán)定價中的應(yīng)用，卻闡明了金融工程與物理學(xué)之間的淵源關(guān)系。具體到什么是期權(quán)，我想在此就不用多講了，那么期權(quán)定價又是怎么與布朗運動搭上關(guān)系的呢?

1827年植物學(xué)家布朗(R.Brown)發(fā)現(xiàn)布朗運動這一現(xiàn)象，1905年愛因斯坦(A，Einstein)將布朗運動看作是一種隨機(jī)運動，并在1908年這一結(jié)果被皮蘭(J.B．Perrin)作的實驗所證實。至此，布朗運動的物理屬性及其解釋基本完成。然而在此之前，法國的巴施利爾(L·Bachelier)于1900年就曾將股票價格的運動看作是一種隨機(jī)運動。而且，他所得到的方程與描述布朗運動的方程非常相似。但由于因此所得到的股票價格可能取負(fù)值，所以在當(dāng)時并無多大的實際意義。這也從一定程度上表明了離開了實證檢驗的純粹的數(shù)學(xué)推導(dǎo)的局限性。承上，在得出式(4)之后，則一般資產(chǎn)的價值(V，t)可以有下面的微分方程表示，(5)其中：r：表示投資收益率；C：表示未來的凈現(xiàn)金流量。

現(xiàn)在再來看Black-Seholes期權(quán)定價理論模型的要點：①在巴施利爾方程的基礎(chǔ)上，以股票所增加的相對收益率AS／S代替股票增加的收益AS。②期權(quán)的價格是5和時間2的函數(shù)。③將股票價格和期權(quán)進(jìn)行組合戶af+V，并可以對o，^

進(jìn)行選擇，以消去隨機(jī)項。④在消去了隨機(jī)項后，經(jīng)時間厶t的價格變動風(fēng)險也就

消除了，那么f也就變成了無風(fēng)險資產(chǎn)。至此，我們就可以參考要點

其中：dw=oo，表示布朗運動；e-N(0，1)。

／(‘，2)關(guān)于‘一階，5二階連續(xù)可導(dǎo)。然后利用動態(tài)無套利均衡分析法，就可以推導(dǎo)出Black-Scholes的期權(quán)定價模型，

其中：r：表示無風(fēng)險利率；o．：表示股票價格的波動率。首先，我們對以上兩個模型進(jìn)行逐一分析說明。從第一個模型，其實我們并看不出金融學(xué)與數(shù)學(xué)真正的淵源關(guān)系，它僅只是說明在金融學(xué)的運用當(dāng)中插入了數(shù)學(xué)表達(dá)式。其作用就在于，數(shù)學(xué)讓金融學(xué)變得更加嚴(yán)謹(jǐn)，更加讓人塌實。與此不同，第二個例模型則分析了這種或者說該類表達(dá)式之所以能在金融學(xué)中出現(xiàn)的歷史因素之一，并指出了這種單純套用的局限性(如巴施利爾所得到的有關(guān)股票價格方程)。當(dāng)然，這其中也尤其表明了物理學(xué)的作用所在。其次，如果把以上兩個模型結(jié)合著看，就會發(fā)現(xiàn)數(shù)學(xué)和物理學(xué)雖都被引入了金融工程領(lǐng)域，但各自所反映的側(cè)重點卻大為不同，即數(shù)學(xué)追求的是一種理論上與邏輯上的準(zhǔn)確性，而物理學(xué)則過多注重的是實驗證據(jù)。事實證明，金融工程學(xué)則剛好同時融合了至少這兩個性征，即人們既要求準(zhǔn)確性好的理論支撐，同時又不得不注重實際情況的變化(如金融衍生市場上人們的行為表現(xiàn)等)。然而，具體到金融工程是否是數(shù)學(xué)與物理學(xué)最為完美結(jié)合的“試驗田”，這一問題則尚待研究。然而正如人們所說，以上兩個理論模型的成熟也僅只是說明了金融學(xué)理論完成了從描述性科學(xué)向分析性科學(xué)的跨越。實現(xiàn)現(xiàn)代金融理論向工程化科學(xué)過渡的主要貢獻(xiàn)者則是達(dá)萊爾·達(dá)菲(DarrellDuffie)等人，他們在不完全市場一般均衡理論方面的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究為金融創(chuàng)新和金融工程的發(fā)展提供了重要的理論支持。他們從理論上證明了金融創(chuàng)新和金融工程的合理性和對提高社會資本資源配置效率的重大意義。

3金融工程的發(fā)展趨向

現(xiàn)今，世界上許多領(lǐng)域的專家學(xué)者都正在向金融領(lǐng)域靠近。那么，不管其遠(yuǎn)期的發(fā)展方向如何：是再次轉(zhuǎn)向定性的研究也好，抑或是定性與定量研究平分秋色也好，至少其近期的走向，即定量金融理論的發(fā)展則是很難否認(rèn)的。但是與自然科學(xué)相比其尚處于初級階段。原因僅在于均衡理論無力處理非線性、非穩(wěn)態(tài)和非均衡的經(jīng)濟(jì)波動問題。以Black-Scholes期權(quán)定價理論模型為例，按照北京大學(xué)陳平教授的說法，它是目前經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在實踐檢驗中最好的模型。雖然股價本身難以預(yù)測，但在股市的現(xiàn)價由實際觀察值給定之后，預(yù)測金融衍生工具的均衡價格的誤差遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于從收人流預(yù)測股價的誤差。假如當(dāng)期權(quán)成交的時間間隔為3個月時，由于成交價與現(xiàn)價相近，則Black-Scholes公式預(yù)言期權(quán)價的誤差幾乎為零。盡管隨著時間間隔的延長，理論誤差也會逐漸加大，成交價與現(xiàn)價間價差增大造成的誤差甚至?xí)蟮桨俜种呤?，但這一結(jié)果仍然比股價預(yù)言誤差可達(dá)數(shù)倍、數(shù)十倍要好得多。然而，與其他眾多領(lǐng)域的經(jīng)典基礎(chǔ)理論類似，該理論亦有許多尚待改進(jìn)之處。從實際觀察到的結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，期權(quán)理論的兩大基本假設(shè)應(yīng)當(dāng)修改：第一，隨機(jī)游走模型假設(shè)股票價格的變化服從高斯分布，但從觀察到的期權(quán)價格反推分布函數(shù)的形狀得到的卻是雙峰分布，這是非平衡機(jī)制的清楚證兆。其二，隨機(jī)游走模型忽略經(jīng)濟(jì)波動的中長期趨勢，假設(shè)均值、方差為常數(shù)不隨時間改變，更不符合實際。所以，進(jìn)一步修正已有的期權(quán)定價理論及其它資產(chǎn)定價理論并用于實際操作，自然也就成為了當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的重大課題。

3.2金融學(xué)的工程化將使金融科學(xué)的發(fā)展更加市場化

當(dāng)然，金融工程作為工程型學(xué)科，是圍繞著金融產(chǎn)品的創(chuàng)造和實現(xiàn)展開的，而金融產(chǎn)品的推出和改進(jìn)，又都是以市場為導(dǎo)向的。因此也可以說，工程化方法論的引入首先應(yīng)是面向市場實際，立足于解決實際問題為目的的。而且，金融產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)和實施也涵蓋了這一工程活動的基本內(nèi)容。金融工程的工程方法論大量地采用了數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的方法，也用到其他與系統(tǒng)科學(xué)和決策科學(xué)有關(guān)的產(chǎn)品(如運籌學(xué)優(yōu)化技術(shù))。此外，在計算機(jī)輔助設(shè)計（CAD）和制造（CAM）的技術(shù)。至于是否可能向計算機(jī)集成制造(CIM)方向發(fā)展，則可能是一個遠(yuǎn)景。就未來的發(fā)展來看，在金融工程的研究方面處于國際領(lǐng)先地位的一些金融學(xué)家，正在考慮除在利用金融市場的實際數(shù)據(jù)開展實證研究——即發(fā)展實證的金融學(xué)之外，還設(shè)想是否有可能通過建立實驗室環(huán)境來試驗各種新設(shè)計和開發(fā)的金融產(chǎn)品——即發(fā)展實驗的金融學(xué)。

3.3金融工程技術(shù)的遠(yuǎn)期不可預(yù)測性

一方面，隨著計算機(jī)、通訊等高新技術(shù)的飛速發(fā)展，商業(yè)化的Financial—CAD幻rEXCel，Pinancial一CADforVisualBasic等軟件的開發(fā)成功，在使得金融技術(shù)成本大大降低的同時，也在一定程度上改變了人們的金融技術(shù)開發(fā)和運用的觀念。另一方面，金融學(xué)與自然科學(xué)等相關(guān)學(xué)科的融合，也讓人們對定量金融的發(fā)展產(chǎn)生了懷疑。這也是金融學(xué)固有的學(xué)科性質(zhì)決定的。原因在于，許多帶有主觀性質(zhì)的金融理論的發(fā)展，如心理預(yù)期、信息金融和行為金融等理論的研究，在豐富了金融領(lǐng)域的同時，也導(dǎo)致了金融產(chǎn)品的價格將會是一個區(qū)域，而不再是簡單的某一數(shù)值。此外，金融定價中不確定性因素的增加，也給數(shù)學(xué)建模中的隨機(jī)性帶來了更多麻煩。是否會在伴隨金融市場逐漸完備的同時因此而回歸到描述

金融學(xué)方法論范文第5篇

論文摘要：金融數(shù)學(xué)是一門新興學(xué)科，是“金融高技術(shù)”的重要組成部分。金融數(shù)學(xué)的研究目標(biāo)是利用數(shù)學(xué)在某些方面的優(yōu)勢，圍繞金融市場存在的問題，通過建立模型模擬為實際金融部門提供較深入的技術(shù)分析咨詢，從而解決金融行業(yè)實際運行中存在的問題。隨著社會的發(fā)展，特別是金融在經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，金融數(shù)學(xué)相關(guān)理論也得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，為解決金融實踐中的問題發(fā)揮日益重要的作用，本文將就金融數(shù)學(xué)的相關(guān)理論及現(xiàn)實應(yīng)用進(jìn)行論述。

一、金融數(shù)學(xué)的定義

金融數(shù)學(xué)或數(shù)學(xué)金融學(xué)亦或數(shù)理金融學(xué)都是由mathematical finance翻譯而來，可以理解為是以數(shù)學(xué)為工具解決金融問題的學(xué)科。金融數(shù)學(xué)是通過建立適合金融行業(yè)具體實情的數(shù)學(xué)模型，編寫一定的機(jī)軟件，對理論研究結(jié)果進(jìn)行仿真計算，對實際數(shù)據(jù)進(jìn)行計量經(jīng)濟(jì)分析研究的一門應(yīng)用學(xué)科。

金融數(shù)學(xué)的最大特點是大量應(yīng)用數(shù)學(xué)工具，特別是伴隨著控制理論和隨機(jī)過程的研究成果在金融領(lǐng)域中的創(chuàng)造性應(yīng)用，金融數(shù)學(xué)——一門新興的邊緣學(xué)科應(yīng)運而生，國際上也稱數(shù)理金融(Mathe--matical Finance)。金融數(shù)學(xué)起源于金融問題的研究。隨著金融市場的發(fā)展，金融學(xué)越來越與數(shù)學(xué)緊密相連，取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

廣義來說，金融數(shù)學(xué)是指應(yīng)用數(shù)學(xué)理論和方法，研究金融經(jīng)濟(jì)運行的一門新興學(xué)科，狹義的來講，金融數(shù)學(xué)的主要研究內(nèi)容是關(guān)于在不確定多期條件下的證券組合選擇和資產(chǎn)定價理論，而套利、最優(yōu)和均衡則是這一理論中最重要的三個概念。

金融數(shù)學(xué)從一些金融或者經(jīng)濟(jì)假設(shè)出發(fā)，用抽象的數(shù)學(xué)方法，建立金融機(jī)理的數(shù)學(xué)橫型。金融數(shù)學(xué)的范圍包括數(shù)學(xué)概念和方法(或者其他方法)在金融學(xué)、特別足在金融理論中的各種應(yīng)用，應(yīng)用的目的是用數(shù)學(xué)的語言來表達(dá)、推理和論證金融學(xué)原理。金融數(shù)學(xué)是金融學(xué)的一個分支，因此金融數(shù)學(xué)首先以金融理論為背景和基礎(chǔ)，這倒并不意味著從事金融數(shù)學(xué)一定要受過金融方面的正規(guī)的學(xué)術(shù)性訓(xùn)練(這確實大有益處)。盡管金融學(xué)由于具有自己充足的特征而從經(jīng)濟(jì)學(xué)中獨立出來，但它畢竟是作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的應(yīng)用分支學(xué)科發(fā)展起來的，因此金融數(shù)學(xué)也以經(jīng)濟(jì)原理和技術(shù)為基礎(chǔ)和背景。由于金融還同學(xué)、財務(wù)學(xué)、稅務(wù)理論等有密切的聯(lián)系，金融數(shù)學(xué)還需要以會計原理、財務(wù)技術(shù)、稅收理論等方面的知識為基礎(chǔ)。

金融數(shù)學(xué)的理論基礎(chǔ)當(dāng)然還包括現(xiàn)代數(shù)學(xué)理論和統(tǒng)計學(xué)理論，其首要環(huán)節(jié)是數(shù)學(xué)或統(tǒng)計建模，也就是從復(fù)雜的金融環(huán)境中篩選出關(guān)鍵因素以分辨出相關(guān)因素與無關(guān)因素，然后從一系列的假設(shè)條件出發(fā)，推導(dǎo)出各種關(guān)系，最后得到結(jié)論對作出對結(jié)論的解釋。這種建模活動不僅非常有用而且極為重要，因為在金融中，假設(shè)中一個小的失誤、一個錯誤的推導(dǎo)、一個有誤的結(jié)論、或者一個對結(jié)論的錯誤解釋甚至都會導(dǎo)致一次金融的災(zāi)難。此外，在金融數(shù)學(xué)的研究中計算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用也具有十分突出的位置。

綜上可見，金融數(shù)學(xué)是金融學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)與計算機(jī)科學(xué)的交叉學(xué)科，屬于應(yīng)用科學(xué)層次。金融數(shù)學(xué)也是金融學(xué)繼定性描述階段以后的一個更高層次的數(shù)量化的分析性學(xué)科。

二、現(xiàn)代金融數(shù)學(xué)理論的發(fā)展

1 隨機(jī)最優(yōu)控制理論

現(xiàn)代金融理論一個更值得重視的應(yīng)用領(lǐng)域是解決帶有隨機(jī)性的問題，解決這個問題的重要手段是隨機(jī)最優(yōu)控制理論。隨機(jī)最優(yōu)控制是控制理論中在相當(dāng)晚時期得到發(fā)展的。應(yīng)用貝爾曼最優(yōu)化原理，并用測度理論和泛函分析方法，是數(shù)學(xué)家們在本世紀(jì)60年代末和70年代初對于這一新的數(shù)學(xué)研究領(lǐng)域作出的重要貢獻(xiàn)。金融學(xué)家們對于隨機(jī)最優(yōu)控制的理論方法的吸收是十分迅速的。70年代初開始出現(xiàn)了幾篇經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，其中有默頓(Merton)使用連續(xù)時間方法論述消費和資產(chǎn)組合的問題，有布羅克(Brock)和米爾曼(Mirman)在不確定情況下使用離散時間方法進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)最優(yōu)增長問題。從此以后，隨機(jī)最優(yōu)控制方法應(yīng)用到大多數(shù)的金融領(lǐng)域，在國內(nèi)以彭實戈為代表的中青年學(xué)者對此也做出了卓越貢獻(xiàn)。

2 鞅理論

現(xiàn)代金融理論最新的研究成果是鞅理論的引入。在金融市場是有效的假定F，證券的價格可以等價于一個鞅隨機(jī)過程。由Karatzas和Shreve等人倡導(dǎo)的鞅方法直接把鞅理論引入到現(xiàn)代金融理論中，利用等價鞅測度的概念研究衍生證券的定價問題，得到的結(jié)果不僅能深刻揭示金融市場的運行規(guī)律，而且可以提供一套有效的算法，求解復(fù)雜的衍生金融產(chǎn)品的定價與風(fēng)險管理問題。利用鞅理論研究金融理論的另一個好處是它能夠較好地解決金融市場不完備時的衍生證券定價問題，從而使現(xiàn)代金融理論取得了突破性的進(jìn)展。目前基于鞅方法的衍生證券定價理論在現(xiàn)代金融理論中占主導(dǎo)地位，但在國內(nèi)還是一個空白。

3 脈沖最優(yōu)控制理論

在證券投資決策問題中，大部分的研究假設(shè)交易速率是有界的和連續(xù)變化的，而實際上投資者的交易速率不是有界的，也不是頻繁改變的。因此，用連續(xù)時間隨機(jī)控制理論來研究，僅僅是一種近似，使得問題變得更容易處理，但是事實上往往與實際問題有較大的距離。因此，若用脈沖最優(yōu)控制方法研究證券投資決策問題看似更為合適。

4 微分對策理論

現(xiàn)代金融理論的另一個值得注意的研究動向是運用微分對策方法研究期權(quán)定價問題和投資決策問題，目前取得了一定的成果。當(dāng)金融市場不滿足穩(wěn)態(tài)假定或出現(xiàn)異常波動時，證券價格往往不服從幾何布朗運動，這時用隨機(jī)動態(tài)模型研究證券投資決策問題的方法無論從理論上，還是從實際上都存在著較大偏差。用微分對策方法研究金融決策問題可以放松這一假設(shè)，把不確定擾動假想成敵對的一方。針對最差情況加以優(yōu)化，可以得到“魯棒性”很強(qiáng)的投資策略。另外，求解微分對策的貝爾曼方程是一階偏微分方程，比求解隨機(jī)控制問題的二階偏微分方程要簡單得多。因此，運用微分對策方法研究金融問題具有廣闊的應(yīng)用前景，對重復(fù)對策、隨機(jī)對策、多人對策理論在證券投資決策問題中的應(yīng)用研究更加值得重視的研究課題。三、數(shù)學(xué)理論的應(yīng)用

金融數(shù)學(xué)研究的一項重要任務(wù)就是檢驗什么類型的數(shù)學(xué)理論適合于運用在金融理論中以及預(yù)算新的數(shù)學(xué)理論應(yīng)用于金融領(lǐng)域的可能性。金融系統(tǒng)的本質(zhì)特性與系統(tǒng)是一致的，即經(jīng)濟(jì)利益它在很大程度上決定著金融實體的行為。能夠描述或者表征著本質(zhì)特征的數(shù)學(xué)理論與方法就會得到充分的應(yīng)用，而不能描述或表征著本質(zhì)特征的數(shù)學(xué)理論與方法將逐漸被“揚(yáng)棄”或者淘汰；如果數(shù)學(xué)武器庫中尚沒有這類武器的話，數(shù)學(xué)家們就會同金融學(xué)家一道去這類武器以滿足金融領(lǐng)域的需要。長期以來，人們用以描述金融經(jīng)濟(jì)的數(shù)學(xué)模型從本質(zhì)上來說只有兩類：一類是牛頓(Newton)的決定論模型，即給定初始條件或者狀態(tài)，則金融經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的行為完全確定，第二類是愛因斯坦(Einstein)的隨機(jī)游動模型或者布朗(Bro~vn)g：動模型。簡單地說，即確定性模型和隨機(jī)性模型。確定性狀態(tài)和隨機(jī)性狀態(tài)也被認(rèn)為是兩種對稱的狀態(tài)。

同時，所用模型的數(shù)學(xué)形式也基本上是線性的，或者存在非線性也是假設(shè)金融系統(tǒng)運行在線性穩(wěn)定而加以一階線性化處理，這些似乎成了一種傳統(tǒng)和定式。尤其是近30多年來，金融界已分成兩派。一派是技術(shù)分析學(xué)者，相信市場遵從有的周期性循環(huán)；而另一派即定量分析學(xué)者則認(rèn)為市場不存在周期性循環(huán)。最近的研究利用物中開發(fā)出的方法來分析非線性系統(tǒng)，認(rèn)為真實情況介于兩者之間。這樣，金融數(shù)學(xué)至少面臨下列四個問題亟待解決：

首先，對金融經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的變與動的直覺三性(隨機(jī)性，模糊性，混沌性)進(jìn)行綜合分析研究，已確定從此到彼得過渡條件、轉(zhuǎn)換機(jī)理、演變過程、本質(zhì)特征、產(chǎn)生結(jié)果以及人們所采取的相應(yīng)的金融對策，尤其是貨幣政策。

其次，對以信用貨幣為核心的三量：貨幣需求量、貨幣共給量、金融資金流向流量進(jìn)行綜合分析研究，對貨幣均衡和非均衡的合理界定提供正確的金融理論以及數(shù)學(xué)模型，為改善社會總量平衡關(guān)系將對財政、金融、物質(zhì)、外匯四大平衡提供依據(jù)。