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次貸危機(jī)應(yīng)對(duì)措施范文第1篇

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)　影響　金融業(yè)

一、次貸危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響

1　對(duì)我國金融業(yè)的影響

(1)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)損失有限

國內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)購買了部分涉及次貸的金融產(chǎn)品。由于我國國內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)從事境外信用衍生品交易管制仍然比較嚴(yán)格，這些銀行的投資規(guī)模并不大。雖然還沒有明確的虧損數(shù)據(jù)，但這些銀行的管理層普遍表示，由于涉及次貸的資金金額比重較小，帶來的損失對(duì)公司整體運(yùn)營而言，影響輕微，少量的損失也在銀行可承受的范圍內(nèi)。

(2)國內(nèi)金融市場動(dòng)蕩加劇

隨著國內(nèi)外金融市場聯(lián)動(dòng)性的不斷增強(qiáng)，發(fā)達(dá)國家金融市場的持續(xù)動(dòng)蕩，必將對(duì)我國國內(nèi)金融市場產(chǎn)生消極的傳導(dǎo)作用。一方面，會(huì)直接加劇國內(nèi)金融市場的動(dòng)蕩；另一方面，外部市場的持續(xù)動(dòng)蕩會(huì)從心理層面影響經(jīng)濟(jì)主體對(duì)中國市場的長期預(yù)期。以2008年年初為例，部分國際知名大型金融機(jī)構(gòu)不斷暴露的次貸巨虧引發(fā)了一輪全球性的股災(zāi)。1月份，全球股市有5.2萬億美元市值被蒸發(fā)，其中，發(fā)達(dá)國家市場跌幅為7.83％，新興市場平均跌幅為12.44％，中國A股以21.4％的跌幅位居全球跌幅的前列。

持續(xù)動(dòng)蕩所導(dǎo)致的不確定性會(huì)影響到市場的資金流向，加之香港市場與內(nèi)地市場的互動(dòng)關(guān)系日益密切，香港市場的持續(xù)動(dòng)蕩很可能對(duì)內(nèi)地市場形成實(shí)質(zhì)性的壓力。在直接融資比例不斷提高的情況下，國內(nèi)金融市場的動(dòng)蕩很可能會(huì)引起國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整，從而進(jìn)一步影響國內(nèi)金融市場的穩(wěn)定。

2　人民幣升值預(yù)期可能加大

在美國經(jīng)濟(jì)增長乏力的情況下，可能會(huì)采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策，來應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)造成的負(fù)面影響，這些都可能加劇人民幣升值的預(yù)期。一方面，在美國采取寬松貨幣政策同時(shí)，中國趨緊的貨幣政策會(huì)加大人民幣的升值壓力。近幾年，在國際收支不平衡和流動(dòng)性偏多的情況下，為了緩解國際游資投機(jī)人民幣的壓力，我國央行傾向于把人民幣存款利率與美元存款利率保持一定的距離。自次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的負(fù)面影響，采取了減息等貨幣政策措施。目前，中美利差已經(jīng)形成了倒掛。如果中美貨幣政策繼續(xù)反向而行，擴(kuò)大的利差將增大熱錢流入的動(dòng)力，人民幣將面臨更大的升值壓力，央行的對(duì)沖也將變得更加困難。另一方面，弱勢美元政策在不斷向全球輸出流動(dòng)性的同時(shí)，會(huì)直接影響人民幣對(duì)非美元貨幣的貶值。

3　貨幣政策面臨兩難抉擇

全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜多變，嚴(yán)峻挑戰(zhàn)著我國的貨幣政策。一方面，美歐等主要經(jīng)濟(jì)體開始出現(xiàn)信貸萎縮、企業(yè)獲利下降等現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)增長放緩、甚至出現(xiàn)衰退的可能性加大。另一方面，全球的房地產(chǎn)、股票等價(jià)格震蕩加劇，以美元計(jì)價(jià)的國際市場糧食、黃金、石油等大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，全球通貨膨脹壓力加大。所以，我國不但要面對(duì)美國降息的壓力，而且要應(yīng)對(duì)國內(nèi)通貨膨脹的壓力，這些都使貨幣政策面臨兩難的抉擇。目前，次貸危機(jī)還沒有結(jié)束，其對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響還有待作進(jìn)一步的分析和觀察。然而，可以明確的是，在現(xiàn)階段必須高度重視次貸危機(jī)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步影響，防止外部環(huán)境惡化作用于國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。尤其是要重視觀察前期宏觀調(diào)控政策的累積效應(yīng)，結(jié)合外圍和內(nèi)部情況的變化適時(shí)做出靈活反應(yīng)，熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

二、次貸危機(jī)中我國金融業(yè)的應(yīng)對(duì)措施

1　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長和流動(dòng)性較為寬裕的背景下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景較為樂觀，往往會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，處在經(jīng)濟(jì)周期上升階段的經(jīng)濟(jì)主體基于盲目樂觀情緒購買的資產(chǎn)不一定就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。美國次貸危機(jī)就是一個(gè)最新的例子。低利率和房價(jià)上漲使房地產(chǎn)市場的投機(jī)氣氛迅速激發(fā)，然而在利率提高和房價(jià)持續(xù)走低后，次貸危機(jī)迅速暴露。因此，作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，永遠(yuǎn)要將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位。以商業(yè)銀行為例，近年來，我國的商業(yè)銀行紛紛完成了股份制改造，各家銀行十分重視利潤的增長，紛紛加大了信貸投入。與此同時(shí)，在我國市場上也存在著低利率和局部地區(qū)房價(jià)上漲過快的問題，因而住房抵押信貸一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。雖然我國的情況與美國有所不同，但是我國的金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行有必要吸取美國、歐洲等國有商業(yè)銀行在此次危機(jī)中遭受損失的教訓(xùn)，保持清醒的頭腦，從預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外部沖擊的角度出發(fā)充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。

轉(zhuǎn)貼于

(1)加強(qiáng)個(gè)人征信體系建設(shè)，提高征信體系數(shù)據(jù)質(zhì)量

在抵押品持續(xù)升值的背景下更要重視貸款管理的基本原則，即收入所得是第一還款來源，而不是過度依賴第二還款來源。所以必須針對(duì)貸款者的所得情況進(jìn)行征信，而不是僅憑貸款者自己提供的數(shù)據(jù)。因此我國商業(yè)銀行接受個(gè)人住房貸款申請(qǐng)后，應(yīng)及時(shí)通過中國人民銀行個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫對(duì)借款人信用狀況進(jìn)行查詢；貸款申請(qǐng)批準(zhǔn)后，應(yīng)將相關(guān)信息及時(shí)錄入個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，詳細(xì)記載借款人及其配偶的身份證號(hào)碼、購房套數(shù)、貸款金額、貸款期限、房屋抵押狀況以及違約信息等。

(2)關(guān)注貸款抵押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)指隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)市場狀況的變化而導(dǎo)致房屋價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。按揭貸款期間發(fā)生突然變故，貸款人無法償還銀行貸款時(shí)，銀行不得不面對(duì)抵押物的處置問題，一旦房價(jià)下降，房屋處置變現(xiàn)后就不能補(bǔ)償銀行貸款的損失。而目前我國房地產(chǎn)市場正處于上升周期，房價(jià)上漲較快，在這種情況下，商業(yè)銀行不僅要對(duì)商品房實(shí)行價(jià)格，而且要對(duì)二手房交易價(jià)格、上市后房改房的交易價(jià)格進(jìn)行監(jiān)督與管理。通過建立科學(xué)的定價(jià)、估價(jià)管理制度使各類房屋成交價(jià)格最大限度地接近市場實(shí)際價(jià)值，以達(dá)到規(guī)避個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用。

(3)正確認(rèn)識(shí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，審慎調(diào)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)

在美國這次危機(jī)中，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有著不可推卸的責(zé)任。眾多投資者由于盲目信任評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)次貸的評(píng)級(jí)，而對(duì)次貸證券進(jìn)行了巨額的投資，因此遭受了巨額的虧損。我國資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是重要的市場中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行往往根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的報(bào)告確定抵押物的價(jià)值，進(jìn)而確定發(fā)放貸款的金額、利率和期限等要素。信譽(yù)好的評(píng)估機(jī)構(gòu)不但能夠?yàn)殂y行提供客觀公正的評(píng)估結(jié)果，有助于減少房貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資源分配效率，還能根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢，合理確定資產(chǎn)的市場價(jià)格和未來風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)建立規(guī)范的評(píng)估報(bào)告復(fù)核制度，該制度不但可以確定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)股價(jià)的準(zhǔn)確性，還能有效防止資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的隨意性，從而達(dá)到降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)兼顧加強(qiáng)創(chuàng)新和完善監(jiān)管

在美國的次貸危機(jī)中，金融創(chuàng)新一方面通過廣泛的證券化分散了美國房地產(chǎn)融資市場上的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和沖擊力，造成了難以計(jì)量的損失。因此，我國要在不斷加強(qiáng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，完善對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的監(jiān)管。

(1)要加強(qiáng)金融創(chuàng)新

在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下，金融市場工具的創(chuàng)新正在不斷加快，如果不能跟上這一發(fā)展趨勢，就會(huì)在將來的全球化金融競爭中處于相對(duì)不利的位置。就目前而言，對(duì)金融衍生產(chǎn)品以及一些復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)能力是我國金融機(jī)構(gòu)的薄弱環(huán)節(jié)，因此，要努力提高定價(jià)能力，確保對(duì)風(fēng)險(xiǎn)一收益進(jìn)行較為準(zhǔn)確的評(píng)估。

(2)要正確認(rèn)識(shí)金融衍生品市場的發(fā)展

衍生品市場的發(fā)展是一把“雙刃劍”，其產(chǎn)品雖然可以對(duì)沖和分散風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)消滅風(fēng)險(xiǎn)。層出不窮的金融衍生產(chǎn)品拉長了資金的鏈條，美國的次貸危機(jī)就是通過MBS，ABS、CDO等典型的金融衍生工具，使得高風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)資產(chǎn)以證券化方式進(jìn)入投資市場。目前，我國正處于發(fā)展金融衍生品市場的初期階段，雖然規(guī)模較小，但是要從起步階段就注意有效控制和化解市場風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，審慎穩(wěn)步地開展資產(chǎn)證券化。

次貸危機(jī)應(yīng)對(duì)措施范文第2篇

【論文關(guān)鍵詞】 次貸危機(jī) 外貿(mào) 對(duì)策 建議

自2007年8月以來，隨著美國次貸危機(jī)的全面爆發(fā)，美國、歐洲金融市場受到了較大的負(fù)面影響，并導(dǎo)致美歐經(jīng)濟(jì)放緩甚至衰退。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我國經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身。特別是我國外貿(mào)依存度不斷提高，將首當(dāng)其沖的受到負(fù)面影響。

一、次貸危機(jī)對(duì)我國外貿(mào)影響日益加深

次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延，從國際需求、人民幣匯率、生產(chǎn)成本等多個(gè)方面對(duì)我國外貿(mào)進(jìn)出口都產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。

1.國際經(jīng)濟(jì)放緩縮減了我國外部需求。隨著次貸危機(jī)逐步向金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)轉(zhuǎn)化，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也進(jìn)一步加深，正如格林斯潘所說，次貸危機(jī)的真正根源在于全球經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。美國、歐盟和日本三大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長前景黯淡甚至出現(xiàn)衰退跡象。國際經(jīng)濟(jì)低迷，日漸收縮我國外部需求，出口增速減緩和貿(mào)易順差的縮減將不可避免。

2.人民幣匯率升值導(dǎo)致喪失價(jià)格優(yōu)勢。為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)不斷降低利率，為銀行注入流動(dòng)資金，加速了美元的貶值速度，人民幣升值步伐也因此明顯加快。同時(shí)，次貸危機(jī)引發(fā)的美國資金市場調(diào)整及可能的貨幣政策的放松也會(huì)增加我國對(duì)外資的吸引力，并可能引發(fā)對(duì)華投資的新一輪，將對(duì)人民幣升值形成更大壓力，從而直接導(dǎo)致我國出口產(chǎn)品喪失在價(jià)格上的競爭優(yōu)勢。

3.成本上升擠壓利潤空間。受全球范圍內(nèi)投資和消費(fèi)需求強(qiáng)勁、部分資源產(chǎn)品供給公司壟斷，以及航運(yùn)成本提高等因素的影響，國際市場石油、鐵礦石、有色金屬等能源資源產(chǎn)品，以及糧食、大豆等大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一直以高位運(yùn)行，直接導(dǎo)致世界范圍內(nèi)的通貨膨脹形勢嚴(yán)峻。由于我國對(duì)初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口依賴不斷加大，結(jié)果導(dǎo)致我國輸入型通脹壓力進(jìn)一步上升。作為制造業(yè)大國和貿(mào)易大國，中國已成為原材料價(jià)格上漲的主要承擔(dān)者，出口企業(yè)利潤空間受到擠壓，對(duì)我國外貿(mào)運(yùn)行的影響將日益加深。而且我國勞動(dòng)力成本、環(huán)境資源壓力等要素價(jià)格調(diào)整具有不可逆轉(zhuǎn)性，這使得我國出口企業(yè)的利潤已經(jīng)到了極其微弱的境地。

4.經(jīng)濟(jì)下滑使得貿(mào)易保護(hù)措施進(jìn)一步加強(qiáng)。近年來，隨著我國出口的快速增長和貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大，美歐的貿(mào)易保護(hù)主義開始抬頭，我國與美歐等國的貿(mào)易摩擦不斷發(fā)生。富裕國家中保護(hù)就業(yè)免遭低成本國家競爭的呼聲越來越高，美歐遙相呼應(yīng)，紛紛高筑貿(mào)易壁壘。我國已連續(xù)多年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國家。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜、全球貿(mào)易可能出現(xiàn)持續(xù)滑坡，必將引發(fā)新的貿(mào)易保護(hù)主義潮流，導(dǎo)致貿(mào)易摩擦增多，我國外貿(mào)發(fā)展外部環(huán)境不容樂觀。

二、應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的對(duì)策建議 盡管次貸危機(jī)給我國外貿(mào)進(jìn)出口帶來了一定的負(fù)面影響，但也為我國加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等諸多改革方面提供了契機(jī)。

1.加強(qiáng)內(nèi)外貿(mào)易政策的協(xié)調(diào)性。從化解美國次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響來看，要綜合考慮外貿(mào)政策(出口退稅、加工貿(mào)易政策等)與匯率政策、貨幣政策、資源價(jià)格、勞工和環(huán)境政策的協(xié)調(diào)與配合，增強(qiáng)協(xié)調(diào)性，使國內(nèi)改革與政策調(diào)整要充分考慮出口產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的承受能力。如貨幣政策在對(duì)投機(jī)性大的房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)從緊的同時(shí)，可以對(duì)關(guān)系國計(jì)民生的，有助于穩(wěn)定物價(jià)、擴(kuò)大就業(yè)和技術(shù)進(jìn)步的農(nóng)業(yè)和相關(guān)制造業(yè)實(shí)行區(qū)別性靈活政策。還可考慮將出口退稅政策回歸到“出口貨物零稅率進(jìn)入國際市場”的制度設(shè)計(jì)中，將優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)、提高出口質(zhì)量和效益的主要任務(wù)由國內(nèi)的資源價(jià)格、勞工和環(huán)境政策來承擔(dān)。

2.保持人民幣匯率的穩(wěn)定。保持人民幣匯率水平的基本穩(wěn)定，有利于減弱人民幣升值預(yù)期，消除次貸危機(jī)對(duì)我國出口的匯率傳導(dǎo)機(jī)制，避免匯率成為美國轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的政策工具。同時(shí)，要密切關(guān)注美元兌歐元、日元等其他主要貨幣匯率的變化調(diào)整，特別是美元匯率可能出現(xiàn)的觸底反彈引起的國際貨幣匯率關(guān)系新變化。加快完善人民幣匯率形成機(jī)制，逐步弱化人民幣對(duì)美元匯率的管理，合理確定人民幣對(duì)不同貨幣的比價(jià)關(guān)系，完善參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的框架。

3.深化實(shí)施出口市場多元化戰(zhàn)略。目前，中國正在同亞洲、大洋洲、拉美、歐洲、非洲的29個(gè)國家和地區(qū)建設(shè)12個(gè)自貿(mào)區(qū)，這些自由貿(mào)易區(qū)涵蓋了中國外貿(mào)總額的四分之一。因此，我國外貿(mào)發(fā)展戰(zhàn)略在繼續(xù)鞏固和深化發(fā)達(dá)國家市場的同時(shí)， 應(yīng)當(dāng)加快借助于新興市場擴(kuò)大出口，通過向中東、俄羅斯、拉美等地區(qū)的出口增長，來緩解對(duì)發(fā)達(dá)國家出口的放緩。相信隨著我國自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)的逐步形成，將進(jìn)一步拓寬國際市場空間，增加貿(mào)易渠道，分散出口過度集中少數(shù)發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)。

次貸危機(jī)應(yīng)對(duì)措施范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、建議

一、我國商業(yè)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀以及問題分析

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)源于其資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性和盈利性的矛盾，然而缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及積極的應(yīng)對(duì)措施是造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步發(fā)酵因素。我國各大商業(yè)銀行通常使用流動(dòng)性比率、存貸比率、不良貸款率等指標(biāo)來反映我國商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。本文以我國四大國有商業(yè)銀行和交通銀行的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為代表來研究金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況。

（3）統(tǒng)計(jì)上的不良貸款率較前幾年有很大下降。

各商業(yè)銀行的不良貸款率的高低對(duì)于流動(dòng)性的影響也是巨大的，管理好商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量，在一定程度上就能提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。不良貸款率越低，說明商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量越高，商業(yè)銀行的盈利水平就越高。

最近幾年我國部分商業(yè)銀行的不良貸款率下降較大，四大商業(yè)銀行除農(nóng)行外，其他三個(gè)銀行不良貸款率都降低較多，主要原因在于2005年資產(chǎn)管理公司對(duì)四大國有銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行了核銷、剝離等一系列措施。然而這種簡單的物理式的剝離如果不跟進(jìn)相應(yīng)的體制的改革和創(chuàng)新，這種統(tǒng)計(jì)上的暫時(shí)的數(shù)據(jù)變化不可持續(xù)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的措施與建議

2008年國際金融危機(jī)給銀行業(yè)帶來的重要啟示之一，就是流動(dòng)性狀況可以在短期內(nèi)逆轉(zhuǎn)并持續(xù)相當(dāng)長時(shí)間，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于金融市場運(yùn)行和商業(yè)銀行經(jīng)營管理體現(xiàn)出來了越來越重要的地位，我國商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)可能帶來的影響則需要加強(qiáng)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，最主要就是商業(yè)銀行從自身內(nèi)部來加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理控制意識(shí)

此次金融危機(jī)中諸多商業(yè)銀行因?yàn)榱鲃?dòng)性枯竭而破產(chǎn)倒閉，很大程度上是因?yàn)殂y行經(jīng)營者在提高杠桿率以追逐高額利潤的過程中，主觀上忽視了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。在貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的背景下，突發(fā)的流動(dòng)性壓力會(huì)使商業(yè)銀行面臨空前的流動(dòng)性危機(jī)。

（2）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)經(jīng)營管理過程中的監(jiān)測

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采用概率和統(tǒng)計(jì)分析的方法來監(jiān)測和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合壓力測試和情景分析等多種方法，對(duì)未來特定時(shí)段的流動(dòng)性可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行更加深入和準(zhǔn)確的分析、判斷，以最大限度的降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。

（3）降低商業(yè)銀行的不良貸款率，提高信貸資產(chǎn)管理水平

我國商業(yè)銀行目前不良貸款率還比較高，而且更大一部分不良貸款是由其相應(yīng)的資產(chǎn)管理公司剝離了的，這沒有深入地改善商業(yè)銀行貸款質(zhì)量問題，我國商業(yè)銀行很大一部分資金放貸給了大型國有企業(yè)，以及一些產(chǎn)能過剩的企業(yè)，要增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，必須降低不良貸款率，商業(yè)銀行要采取有力措施建立有效的約束機(jī)制，完善審貸、放貸、貸后管理等業(yè)務(wù)流程，提高貸款質(zhì)量。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]胡愛娟。我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析（D）。浙江：浙江大學(xué)，2009

[2]王浩。我國商業(yè)銀行流動(dòng)性創(chuàng)造研究（D）。大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010

次貸危機(jī)應(yīng)對(duì)措施范文第4篇

一、美國次貸危機(jī)的最新發(fā)展及特點(diǎn)

（一）美國次貸危機(jī)的最新發(fā)展

次貸危機(jī)持續(xù)已經(jīng)近兩年，但至今仍在繼續(xù)發(fā)展。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是無力還貸或放棄還貸的數(shù)量仍在增加。2008年6月，美國國內(nèi)抵押品贖回權(quán)喪失案數(shù)量達(dá)25.2萬件，比去年同期上升53%，平均每502戶居民就有一戶房產(chǎn)被收回。二是中小銀行破產(chǎn)倒閉仍在持續(xù)。2007年，有3家美國中小型銀行受累于次貸危機(jī)而被迫倒閉，而2008年1-7月，美國就有7家銀行破產(chǎn)。在美國大約8500家銀行中，2008年第一季度有90家銀行出現(xiàn)在“有問題機(jī)構(gòu)”名單上。三是美國負(fù)資產(chǎn)家庭繼續(xù)增多。不僅銀行業(yè)面臨危機(jī)，隨著房價(jià)的持續(xù)走低，許多家庭進(jìn)入負(fù)資產(chǎn)狀態(tài)，這種負(fù)資產(chǎn)危機(jī)直接侵蝕到銀行業(yè)的優(yōu)級(jí)貸款。類似的問題同樣存在于信用卡領(lǐng)域，美國最大存貸款銀行華盛頓互惠銀行的2008年第二財(cái)季報(bào)告就顯示，該行信用卡部門出現(xiàn)了1．75億美元的虧損。四是兩家最大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)“房利美”和“房地美”陷入危機(jī)。為避免次貸危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)，2008年7月11日美國國會(huì)參議院批準(zhǔn)一項(xiàng)救市議案。議案批準(zhǔn)美國聯(lián)邦住房管理局向陷入次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)的房主提供總額3000億美元轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保。議案還授權(quán)美國財(cái)政部無限度提高兩大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)“房利美”和“房地美”的貸款信用額度，必要時(shí)可不定量收購兩機(jī)構(gòu)股票，以及購買兩家抵押貸款，以避免美國最有影響力的兩大房貸機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，美國房地產(chǎn)市場調(diào)整一般經(jīng)歷3－4年的調(diào)整期。本次危機(jī)持續(xù)的時(shí)間取決于房地產(chǎn)市場調(diào)整時(shí)間的長短、美聯(lián)儲(chǔ)2008年至2010年間的貨幣政策，以及美國是否能夠在危機(jī)過后形成強(qiáng)有力的、新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。鑒于美國經(jīng)濟(jì)對(duì)于中國的重要性，無論如何都應(yīng)該密切關(guān)注次貸危機(jī)的最新發(fā)展，以及對(duì)中國經(jīng)濟(jì)，尤其是出口貿(mào)易的影響，進(jìn)而采取有效的應(yīng)對(duì)措施，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易又好又快發(fā)展。

（二）美國次貸危機(jī)的特點(diǎn)

與東南亞金融危機(jī)和拉美金融危機(jī)不同，當(dāng)前的次貸危機(jī)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)。一是影響具有世界性。它在美國爆發(fā)，并且通過各類新的金融衍生工具迅速影響世界經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。美國在世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易中的地位，決定了此次危機(jī)對(duì)世界的影響將超過發(fā)生在東亞和拉美的發(fā)展中國家的金融危機(jī)。二是危機(jī)傳導(dǎo)更加復(fù)雜。次貸危機(jī)起始于信貸危機(jī)，由于高度證券化，進(jìn)一步導(dǎo)致金融危機(jī)，如果處理不當(dāng)，還可進(jìn)一步升級(jí)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)。國際貿(mào)易、國際投資和國際資本市場都是傳導(dǎo)金融危機(jī)的重要形式。三是表現(xiàn)形式相對(duì)溫和。和其他金融危機(jī)不同，美國次貸危機(jī)并沒有表現(xiàn)出劇烈的貨幣危機(jī)和債務(wù)危機(jī)，它更多是隱性的，而不是顯性的。四是發(fā)生時(shí)期正處于美國和世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整和動(dòng)蕩階段。2006年美國和世界經(jīng)濟(jì)達(dá)到周期性波峰后，2007年以來世界經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)較大動(dòng)蕩，美元持續(xù)貶值、國際石油等原材料和糧食價(jià)格上漲等多種因素交織在一起，而次貸危機(jī)的發(fā)生，則加速了美國和世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整和衰退周期的歷史進(jìn)程。

二、美國次貸危機(jī)影響中國出口的傳導(dǎo)機(jī)制

次貸危機(jī)對(duì)中國出口有兩種影響途徑：一是直接影響，即次級(jí)債危機(jī)對(duì)中美雙邊貿(mào)易的影響，尤其是中國對(duì)美國出口的影響。二是間接影響，即美國次貸危機(jī)可能會(huì)對(duì)歐盟、日本，以及世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生影響，從而進(jìn)一步影響中國對(duì)歐盟、日本，以及世界其他國家的出口增長。無論直接影響還是間接影響，次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響主要有以下幾種傳導(dǎo)途徑。

（一）需求傳導(dǎo)

次貸危機(jī)發(fā)生后，美國國民財(cái)富大幅縮水，信用規(guī)模急劇收縮，使得美國居民消費(fèi)支出減少。次貸危機(jī)還影響人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長前景的預(yù)期，從而減少當(dāng)前消費(fèi)。美國消費(fèi)支出占到GDP的70%以上，2007年美國國內(nèi)消費(fèi)規(guī)模約10萬億美元，而同期中國消費(fèi)者支出約為1萬億美元。短期內(nèi)，中國國內(nèi)需求的增加無法彌補(bǔ)美國經(jīng)濟(jì)對(duì)華進(jìn)口需求的減少。因此，美國與世界經(jīng)濟(jì)增長的前景及消費(fèi)者信心是影響我國出口增長的重要因素。據(jù)測算，美國經(jīng)濟(jì)增長率每降1%，中國對(duì)美出口就會(huì)降5%－6%。這是美國經(jīng)濟(jì)對(duì)中國出口的直接影響，如果考慮到美國對(duì)世界其他國家經(jīng)濟(jì)增長的間接影響，中國的出口會(huì)進(jìn)一步下降。

（二）匯率傳導(dǎo)

與東南亞和拉美金融危機(jī)不同，次貸危機(jī)并沒有導(dǎo)致美元爆跌，但卻進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的弱勢地位，并加速了美元的貶值速度。為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局不斷降低利率，為銀行注入流動(dòng)性資金。但這與中國國內(nèi)緊縮性的貨幣政策形成了矛盾，即美元利率不斷降低，人民幣利率不斷提高，使得人民幣利率大大高于美元利率，導(dǎo)致大量熱錢流入中國，加速了美元貶值和人民幣升值的過程，從而中國出口產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢進(jìn)一步降低，對(duì)美出口形成挑戰(zhàn)。對(duì)于目前的產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)而言，價(jià)格優(yōu)勢仍然是形成中國出口企業(yè)競爭力最重要的因素之一。人民幣升值對(duì)中國出口產(chǎn)品的價(jià)格競爭優(yōu)勢的侵蝕始終是一大威脅。

（三）價(jià)格傳導(dǎo)

鑒于美元的國際地位，國際原材料價(jià)格大多以美元定價(jià)，美元的貶值使得國際能源和資源價(jià)格上漲加速，這又進(jìn)一步增加了中國出口企業(yè)的生產(chǎn)成本，降低了中國出口商品的國際競爭力。輸入型通膨使得2007年中國CPI指數(shù)上漲達(dá)4.8%，是1997年以來中國物價(jià)上漲最高的一年，2008年前6個(gè)月CPI上漲均在7%左右。食品和住房價(jià)格上漲會(huì)進(jìn)一步蔓延到其他制造業(yè)領(lǐng)域，如家電、紡織服裝等行業(yè)，而這些行業(yè)與出口高度關(guān)聯(lián)。因此，原材料價(jià)格上漲引起的出口制造業(yè)價(jià)格的上漲，將進(jìn)一步削弱我國出口產(chǎn)業(yè)的競爭力。

（四）貿(mào)易政策傳導(dǎo)

次貸危機(jī)使美國經(jīng)濟(jì)增長前景擔(dān)憂，企業(yè)銷售下降、利潤下降、開工不足、失業(yè)率上升。據(jù)美國勞工部的數(shù)據(jù)，2008年1-2月減少的工作崗位共計(jì)15.2萬個(gè)，遠(yuǎn)高于之前8.5萬個(gè)的預(yù)期，失業(yè)率從4.8%激增至5.1%，創(chuàng)下自2005年9月以來最高水平。以中美巨額貿(mào)易順差為由，壓迫人民幣匯率升值的浪潮還未消去的同時(shí)，美國次貸危機(jī)又必然進(jìn)一步加劇美國國內(nèi)的貿(mào)易保護(hù)主義情緒。前者主要由美國政府主導(dǎo)，以逼迫人民幣匯率升值為主要手段，而后者將以美國企業(yè)為主導(dǎo)，將利用形形的貿(mào)易保護(hù)手段保護(hù)國內(nèi)市場。因此，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間美國對(duì)華反傾銷、技術(shù)性、標(biāo)準(zhǔn)性、綠色的貿(mào)易保護(hù)手段會(huì)更加頻繁出現(xiàn)。

三、次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響及未來趨勢判斷

最近一年來，尤其是2008年以來，國內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了很大變化，各種因素交織在一起，互相影響，分析次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響十分復(fù)雜。但理論分析和大多數(shù)專家判斷，美國次貸危機(jī)必然會(huì)對(duì)中國出口產(chǎn)生持續(xù)的較大負(fù)面影響。為此，本文通過2008年1-6月的最新數(shù)據(jù)，對(duì)次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響做簡要分析，并進(jìn)一步對(duì)這一影響的未來趨勢做初步判斷。

（一）次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響

1、對(duì)美出口金額大幅下降

2008年1-6月，中國對(duì)美出口金額比上年同期增長8.88%，明顯低于全國平均水平，也低于2007年同期對(duì)美出口增長速度。但從出口數(shù)量看，2008年1-6月比去年同期增長16.62%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國8.84%的水平。可見，2008前半年，我國對(duì)美出口數(shù)量的增長大大高于出口金額的增長，這可從次貸危機(jī)發(fā)生后，尤其是美元大幅貶值，使得美國國民財(cái)富收縮，增加了對(duì)生活必需品的需求，而減少了對(duì)高檔次的耐用品和奢侈品的需求，使得中國對(duì)美在價(jià)值較低的生活必需品方面的出口增長較快，而價(jià)值較高的耐用品和奢侈品的出口增長動(dòng)力不足。

2、全國出口呈現(xiàn)減速跡象

2007年下半年以來中國出口增長開始減速，2008年1-6月延續(xù)了這種趨勢。從出口金額看，2008年1-6月比上年同期增長21.87%，雖然比2007年同期27.55%的增長速度有所降低，但仍與2007年全年20.39%的增長速度持平。隨著這種趨勢的進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)中國2008年的出口增長速度將回落到15%-20%的水平。從出口數(shù)量看，2008年1-6月，中國比上年同期增長8.44%，也明顯低于2007年同期10.11%的增長速度。導(dǎo)致中國出口增速下降的原因很多，次貸危機(jī)產(chǎn)生的綜合效應(yīng)，導(dǎo)致外部市場需求不足，是其中重要原因之一。

3、對(duì)發(fā)展中國家市場出口增長仍然強(qiáng)勁

次貸危機(jī)對(duì)中國出口的影響主要表現(xiàn)在以美國為主的發(fā)達(dá)國家市場，相反，中國對(duì)發(fā)展中國家市場的出口增長仍然十分強(qiáng)勁。2008年1-6月，中國對(duì)拉美、非洲出口金額增長都在40%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對(duì)歐洲和北美的出口金額增長速度。但對(duì)大洋洲的出口增長也保持了30%的較高速度，而對(duì)亞洲的出口增長21.12%，與全國出口總體增長速度持平。

從出口數(shù)量的增長看，除北美地區(qū)以外，中國對(duì)其他各大區(qū)域的出口數(shù)量增長都低于出口金額的增長，表明我國出口產(chǎn)品的單位價(jià)值在增加，這種發(fā)展趨勢符合我國國內(nèi)貿(mào)易政策調(diào)整的預(yù)期，即加快外貿(mào)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，進(jìn)一步提高出口產(chǎn)品質(zhì)量與效益，這有利于促進(jìn)我國外貿(mào)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。但對(duì)美國的出口數(shù)量增長卻超過了出口金額的增長，這主要是因?yàn)槊绹钨J危機(jī)導(dǎo)致國民財(cái)富下降，使得對(duì)中國低價(jià)值產(chǎn)品的生活必需品消費(fèi)相對(duì)增多所致。

（二）次貸危機(jī)影響中國出口的未來趨勢判斷

雖然影響中國出口的因素很多，有外部原因，也有內(nèi)部政策和環(huán)境變化的因素，但在對(duì)其他地區(qū)出口增速回落并不明顯，甚至仍然強(qiáng)勁的情況下，對(duì)美國出口增速大幅下降，表明次貸危機(jī)的確對(duì)中國出口構(gòu)成了較大影響。隨著次貸危機(jī)的進(jìn)一步發(fā)展，尤其是與國內(nèi)政策調(diào)整和環(huán)境變化產(chǎn)生“疊加效應(yīng)”后，中國出口未來增長前景令人擔(dān)憂。另外，隨著次貸危機(jī)進(jìn)一步發(fā)展與擴(kuò)散，中國對(duì)歐洲國家，甚至部分發(fā)展中國家的出口也會(huì)受到影響。從目前來看，中國對(duì)美國出口金額增速下降較為明顯，而對(duì)歐盟和大洋洲（新西蘭和澳大利亞）的出口并未受到明顯影響。而對(duì)拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額卻出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長態(tài)勢。但未來如果次貸危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)擴(kuò)散，導(dǎo)致其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融動(dòng)蕩，將會(huì)對(duì)中國整體出口增長構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

四、應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的策略建議

美國次貸危機(jī)對(duì)我國和世界經(jīng)濟(jì)的影響還在不斷發(fā)展，必須密切關(guān)注最新進(jìn)展，充分認(rèn)識(shí)此次危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易影響的嚴(yán)重性，結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展需要，采取有力措施，將美國次貸危機(jī)對(duì)我國外經(jīng)貿(mào)發(fā)展的負(fù)面影響降到最低限度。為此，提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）建議之一：利用中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制，加強(qiáng)國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，防止次貸危機(jī)向中國過度傳導(dǎo)

美國為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)而不斷調(diào)低利率，美元匯率持續(xù)貶值，已經(jīng)影響到包括中國在內(nèi)的世界各國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。為此，必須加強(qiáng)世界經(jīng)濟(jì)政策的國際協(xié)調(diào)，世界經(jīng)濟(jì)大國要擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，構(gòu)建世界或區(qū)域性的應(yīng)對(duì)國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī)的合作機(jī)制。為應(yīng)對(duì)美國次貸危機(jī)對(duì)包括中國在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，美國應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的政策應(yīng)充分考慮世界經(jīng)濟(jì)的承受能力，加強(qiáng)與歐盟、日本經(jīng)濟(jì)政策協(xié)作，防止危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大或惡化。對(duì)中國來說，可考慮充分利用中美高層對(duì)話機(jī)制，將次貸危機(jī)作為中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話的重要議題，就利率、匯率政策、貿(mào)易保護(hù)主義等問題進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)，敦促美國肩負(fù)起穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)和中美雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系的責(zé)任。

（二）建議之二：穩(wěn)定人民幣對(duì)美元匯率，減弱人民幣升值預(yù)期，消除匯率傳導(dǎo)因素

自2005年7月21日匯率形成機(jī)制改革以來，到2008年7月25日，人民幣累計(jì)對(duì)美元升值達(dá)18%。這很大原因在于美國次貸危機(jī)加速了美元貶值，使得人民幣升值速度有所加快。美元的貶值和人民幣的升值給中國企業(yè)的出口帶來了壓力，中國企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升無法消化匯率的升值幅度，加之原材料價(jià)格及人力成本的上漲，以及國內(nèi)信貸緊縮等因素，使得中國出口企業(yè)面臨前所未有的困難。隨著美國次貸危機(jī)進(jìn)一步發(fā)展，美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)走弱，從近期看，美元貶值還將持續(xù)。然而，從目前的情勢看，人民幣匯率的升值速度大大超過了生產(chǎn)率的提高，而且與其他國內(nèi)政策疊加后，出口企業(yè)已經(jīng)很難承受。為此，建議穩(wěn)定人民幣匯率，減弱人民幣升值預(yù)期，消除次貸危機(jī)對(duì)我國出口的匯率傳導(dǎo)機(jī)制，避免匯率成為美國轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的政策工具。

（三）建議之三：高度重視美方激進(jìn)的貿(mào)易保護(hù)行為，有效化解中美貿(mào)易摩擦，防止次貸危機(jī)的貿(mào)易政策傳導(dǎo)

次貸危機(jī)引發(fā)的綜合效應(yīng)使得經(jīng)濟(jì)增長下滑、國內(nèi)消費(fèi)不振，企業(yè)投資減少、利潤下降，這必然會(huì)反映到美國的貿(mào)易政策上，即美國的貿(mào)易政策會(huì)在利益集團(tuán)的游說下趨緊，甚至出現(xiàn)比較激進(jìn)的貿(mào)易保護(hù)行為，對(duì)此，中國應(yīng)做好充分的思想準(zhǔn)備。2007年，美國對(duì)中美貿(mào)易采取了很多行動(dòng)，開征中國銅版紙反補(bǔ)貼稅，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)爭議提交WTO，以及美國國議員提交逼迫人民幣匯率大幅升值，否則就對(duì)中國出口商品征收懲罰性關(guān)稅的提案等等。隨著美國次貸危機(jī)的影響進(jìn)一步擴(kuò)大，加之國外出口商的競爭，美國企業(yè)的經(jīng)營將更加困難，這很有可能會(huì)激起一股新的貿(mào)易保護(hù)浪潮，以轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)危機(jī)給企業(yè)帶來的壓力。可以預(yù)見，美國未來的貿(mào)易壁壘會(huì)更多，貿(mào)易保護(hù)措施會(huì)更加頻繁使用，中美貿(mào)易摩擦也會(huì)進(jìn)一步增加。為此，中國政府和企業(yè)應(yīng)有預(yù)見性地做好應(yīng)對(duì)措施，務(wù)實(shí)、有效化解中美貿(mào)易可能出現(xiàn)的糾紛。如有必要，還可聯(lián)合其他相關(guān)國家，在WTO框架下聯(lián)合抵制美國可能出現(xiàn)的通過貿(mào)易保護(hù)向國家社會(huì)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的做法。

（四）建議之四：深化實(shí)施市場多元化戰(zhàn)略，大力開拓發(fā)展中國家和周邊國家市場，轉(zhuǎn)換美國市場的進(jìn)口需求

中國出口高度依賴美、歐的風(fēng)險(xiǎn)早已存在，當(dāng)前的次貸危機(jī)使這一風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)，這使我國加大市場多元化戰(zhàn)略實(shí)施力度顯得尤為緊迫。從目前來看，中國對(duì)拉美、非洲等發(fā)展中國家的出口增速加快，這是我國過去實(shí)施市場多元化戰(zhàn)略的成果，也增強(qiáng)了進(jìn)一步開拓亞、非、拉發(fā)展中國家市場的信心。結(jié)合十七大提出的自由貿(mào)易戰(zhàn)略，我們認(rèn)為，當(dāng)前加大同亞、非、拉發(fā)展中國家的自由貿(mào)易區(qū)談判，是開拓發(fā)展中國家和周邊國家市場，拓展出口市場渠道的重要手段。2008年前半年的數(shù)據(jù)也顯示，中國對(duì)美國出口的下降，很大程度上被其他市場消化了，尤其是對(duì)發(fā)展中國家的出口增長彌補(bǔ)了對(duì)美國出口的下降。目前，中國正在同亞洲、大洋洲、拉美、歐洲、非洲的29個(gè)國家和地區(qū)建設(shè)12個(gè)自貿(mào)區(qū)，這些自由貿(mào)易區(qū)涵蓋了中國外貿(mào)總額的1/4。相信隨著我國自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)的逐步形成，將進(jìn)一步拓寬國際市場空間，增加貿(mào)易渠道，分散出口過度集中少數(shù)發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)。

次貸危機(jī)應(yīng)對(duì)措施范文第5篇

（一）金融危機(jī)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的演化

1.從次貸危機(jī)到信貸危機(jī)。

美國的次貸危機(jī)爆發(fā)后并迅速向各種信貸活動(dòng)領(lǐng)域蔓延，很快發(fā)展為全面的信貸危機(jī)。這些信貸危機(jī)不僅包括各種金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人間的信貸危機(jī)，還包括與企業(yè)間的信貸危機(jī)。

2.從信貸危機(jī)到銀行危機(jī)和金融危機(jī)。

從美國的次貸危機(jī)到隨后引起的信貸危機(jī)，開始愈演愈烈，最終演變成為一場嚴(yán)重的銀行危機(jī)和金融危機(jī)。以美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司的破產(chǎn)為標(biāo)志，美國信貸危機(jī)開始已經(jīng)發(fā)展成為銀行危機(jī)，接著，銀行危機(jī)又迅速發(fā)展成全面的金融危機(jī)。銀行和客戶違約率大幅上升，銀行營運(yùn)失靈，正常業(yè)務(wù)中斷或停止，直至若干重要銀行破產(chǎn)和倒閉，這一系列的連鎖反應(yīng)極大地震撼了整個(gè)美國。

3.從金融危機(jī)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

美國這場危機(jī)先在由股票、證券等各種有價(jià)證券形式存在的虛擬資本在交易和流通的過程中所形成的虛擬經(jīng)濟(jì)中爆發(fā)和蔓延，從次貸領(lǐng)域擴(kuò)張到信貸領(lǐng)域、投資銀行領(lǐng)域和商業(yè)銀行領(lǐng)域，直至整個(gè)金融領(lǐng)域，然后，危機(jī)從虛擬經(jīng)濟(jì)延伸到由商品和服務(wù)在生產(chǎn)、交換和消費(fèi)的過程中所形成的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，美國的建筑業(yè)、汽車制造業(yè)和鋼鐵工業(yè)都是美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)，使失業(yè)隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，貧困人口越來越多，各種商品和服務(wù)的需求量越來越下降，金融危機(jī)很快發(fā)展成為生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（二）金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

1.金融危機(jī)對(duì)GDP的影響。

最先受到金融危機(jī)影響的是金融業(yè)，銀行業(yè)由于不良貸款數(shù)目過大以及購買大量的次級(jí)債衍生品而遭受到巨大的損失。銀行業(yè)的虧損直接導(dǎo)致了資金鏈條的中斷，市場流動(dòng)性受到了極大的沖擊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)因此遭受了空前未有的重創(chuàng)，并很快向全球蔓延，使本來欣欣向榮的世界經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)而下，表1反映出全球和世界各國在金融危機(jī)期間的經(jīng)濟(jì)增長率變化。

2.金融危機(jī)對(duì)股市的影響。

金融危機(jī)對(duì)全球金融體系的沖擊也直接引起了全球股市的劇烈震蕩。道指是目前世界上影響力最大、最具權(quán)威性的股票價(jià)格指數(shù)，2007年8月，美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，道指在10月見頂后掉轉(zhuǎn)直下，時(shí)常出現(xiàn)暴跌，從2007年10月到2009年3月的14198點(diǎn)一路下滑至6763.29點(diǎn)，不足一年半的時(shí)間內(nèi)，跌幅累計(jì)超過52%。中國的上證綜指2006年初在中國股市邁入牛市通道，2007年10月上證指數(shù)達(dá)到歷史高點(diǎn)6124點(diǎn)后，便一直下跌，基本上沒有比較大的反彈，在政府4萬億經(jīng)濟(jì)刺激政策出臺(tái)前，上證指數(shù)下跌至最低的1664點(diǎn)，跌幅已高達(dá)72.8%。

3.金融危機(jī)對(duì)全球貿(mào)易的影響。

金融危機(jī)對(duì)世界貿(mào)易的影響，主要表現(xiàn)為國際市場的需求明顯萎縮和金融危機(jī)重創(chuàng)國際貿(mào)易，導(dǎo)致貿(mào)易保護(hù)主義明顯重新抬頭。在過去的30年內(nèi)，貿(mào)易不僅一直是世界經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱之一，也是推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要?jiǎng)恿ΑｋS著金融危機(jī)的日趨嚴(yán)重，美、日、歐盟等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展都相繼陷入了嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)衰落，而發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也明顯的放慢，國際市場的需求量大幅減少，國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)也相應(yīng)的受到影響，貿(mào)易、融資形勢日益嚴(yán)重。

二、世界各國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的政策、措施及效果

（一）美國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的部分政策、措施及效果

2007年以來，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局（簡稱美聯(lián)儲(chǔ)）為了應(yīng)對(duì)這次金融危機(jī)，實(shí)施了擴(kuò)張性貨幣政策，并根據(jù)市場需要，創(chuàng)設(shè)了一系列非常規(guī)貨幣政策工具。在貨幣政策的調(diào)控下，市場信心才得以恢復(fù)，金融機(jī)構(gòu)倒閉現(xiàn)象得到了一定的遏制，并阻止了經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的衰退。

1.美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)危機(jī)的常規(guī)貨幣政策。

第一，大幅下調(diào)基準(zhǔn)利率。美國從2007年金融危機(jī)爆發(fā)后的9月到12月三次下調(diào)了聯(lián)邦基金利率，由5.25%降至4.25%，此后從2008年1月到12月美聯(lián)儲(chǔ)又七次調(diào)整了聯(lián)邦基金利率，最低降至0.25%，下調(diào)聯(lián)邦基金利率累計(jì)達(dá)到5%，這在美聯(lián)儲(chǔ)歷史上是稀罕的。第二，進(jìn)一步下調(diào)再貼現(xiàn)率。從2007年下半年開始，隨著美國次貸危機(jī)日益嚴(yán)重，金融體系的流動(dòng)性變得越來越遲滯，為了恢復(fù)市場的流動(dòng)性，到2007年8月，美聯(lián)儲(chǔ)不得不宣布把再貼現(xiàn)率從6.25%下調(diào)至5.75%，直到2008年末，再貼現(xiàn)率已降到0.5%的水平，而且再貼現(xiàn)的期限由原來的30天延長到目前的90天。第三，公開市場操作。中央銀行通過購買部分短期債券、開展回購操作等形式來增加金融體系的可用資金。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)公開市場操作中的一些規(guī)則制度作了一些相應(yīng)的調(diào)整以適應(yīng)貨幣市場和金融機(jī)構(gòu)的資金需求，如增補(bǔ)長期性的公開市場操作手段、擴(kuò)充可供交易的有價(jià)證券的種類等。2008年，美聯(lián)儲(chǔ)為了增加銀行體系的可用資金，緩解一部分信貸緊縮狀況，通過公開市場操作累計(jì)向市場注入了8600多億美元的流動(dòng)性。

2.美國應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)的效果。

第一，貨幣政策操作增加了市場的流動(dòng)性。美聯(lián)儲(chǔ)采取的融資融券操作不但擴(kuò)充了市場交易的可用資金，還為市場交易提供了安全抵押物，擴(kuò)大了市場上無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的數(shù)量，這不僅促進(jìn)了金融交易活動(dòng)，還對(duì)恢復(fù)市場信心起到了一定的積極作用。第二，積極的貨幣政策成功的避免了金融機(jī)構(gòu)的大量倒閉。2007年下半年，美聯(lián)儲(chǔ)與另外相應(yīng)的部門開展了一輪又一輪的金融救援，通過多種多樣方式向問題機(jī)構(gòu)提供了資金的支持，使得大量金融機(jī)構(gòu)避免了倒閉，從2008至2010年，美國倒閉的商業(yè)銀行只有322家，而且大多為中小型的。而且自2010年來，美國一些大型金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況有了明顯的改善，也基本緩解了流動(dòng)性緊張問題，人們逐漸恢復(fù)了對(duì)金融體系的信心，金融危機(jī)的影響日趨減小。第三，擴(kuò)張性貨幣政策措施使得經(jīng)濟(jì)深度衰退得到遏制。

（二）日本和歐盟應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的部分政策

針對(duì)這次金融危機(jī)，日本銀行采取傳統(tǒng)的救市措施：第一，下調(diào)利率。第二，積極提供資金，以保障金融市場的穩(wěn)定。第三，保障企業(yè)融資需求。其救助對(duì)象主體是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，確保企業(yè)的融資需求和金融機(jī)構(gòu)的資本充足率。自危機(jī)爆發(fā)后，日本及時(shí)采取了有效措施,大力遏制了資產(chǎn)價(jià)格急劇下跌引起的惡性循環(huán)。歐洲中央銀行也不僅推出了下調(diào)主導(dǎo)利率、擴(kuò)大再貼現(xiàn)規(guī)模和加大公開市場操作力度等常規(guī)性貨幣政策操作加大信貸支持力度的措施，還采取了一系列包括實(shí)施證劵市場購買計(jì)劃、向金融機(jī)構(gòu)注資或直接提供信貸資金或信用擔(dān)保和開展貨幣互換等非常規(guī)性貨幣政策措施。同時(shí)，歐盟批準(zhǔn)一系列新的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)計(jì)劃。

三、中國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的政策、措施及效果

這次金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響也比較突出，主要表現(xiàn)在外需大幅減弱和國際市場重要商品價(jià)格波動(dòng)所帶來的影響，為了增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)市場的信心，減輕金融危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，刺激經(jīng)濟(jì)增長，中國政府及時(shí)采取了一系列經(jīng)濟(jì)政策：第一，及時(shí)對(duì)宏觀調(diào)控目標(biāo)作出調(diào)整。截止2008年初，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)持續(xù)5年以高于10%的速度增長，并在2006年突破到11%，經(jīng)濟(jì)增長在一定程度上有由偏快轉(zhuǎn)為過熱的風(fēng)險(xiǎn)。為消除經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在不健康和不穩(wěn)定因素的風(fēng)險(xiǎn)，在2007年底確定了下一年的宏觀調(diào)控政策目標(biāo)，防止經(jīng)濟(jì)增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱、防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@的通貨膨脹，隨即年初確定了“防經(jīng)濟(jì)過熱、防通貨膨脹”的雙防政策。隨后根據(jù)國內(nèi)外形勢的變化又在第四季度確定了“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策目標(biāo)。第二，推出40000億投資計(jì)劃。在2008年11月5日中國召開了國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，由于來自世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的嚴(yán)重挑戰(zhàn)，抵抗來自國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不利影響，必須采取慎重靈活的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，以應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的局面，如實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，出臺(tái)關(guān)于擴(kuò)大國內(nèi)需求更加有效的措施，加快建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等，提高城鄉(xiāng)居民收入水平，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長。推出40000億投資計(jì)劃用于建設(shè)保障性安居工程、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療、教育、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等多項(xiàng)工程建設(shè)。第三，出臺(tái)關(guān)于十大產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和振興的規(guī)劃政策。受到金融危機(jī)影響，鋼鐵、石化、汽車、裝備制造等一些重要支柱性產(chǎn)業(yè)都受到不同程度影響，為了防止世界金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)加速下滑的影響，確保2009年中國經(jīng)濟(jì)增速能保持在8%以上的增速，制訂和組織實(shí)施了關(guān)于汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、輕工業(yè)、石化、有色金屬和物流的十大產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和振興的規(guī)劃政策。第四，布局新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展版圖。從2008年開始，先后出臺(tái)的發(fā)展規(guī)劃政策，意味著這些重要經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃正式上升為國家戰(zhàn)略，區(qū)域振興正逐步形成保增長的一種新手段。相繼出臺(tái)的區(qū)域振興規(guī)劃和區(qū)域發(fā)展政策布局了新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展版圖，成為經(jīng)濟(jì)增長又一大引擎。應(yīng)對(duì)這次金融危機(jī)，中國的一系列政策措施都取得了一定的成效，國家統(tǒng)計(jì)局在2009年7月的數(shù)據(jù)顯示，第二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長7.9%，增速比第一季度多1.8個(gè)百分點(diǎn)，這是中國經(jīng)濟(jì)自2007年三季度以來連續(xù)七個(gè)季度增速回落后的首次上升，我國上半年經(jīng)濟(jì)同比增速達(dá)到了7.1%。上半年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資91321億元，同比增長33.5％，增速比上一年同期多7.2個(gè)百分點(diǎn)。社會(huì)消費(fèi)品零售總額58711億元，扣除價(jià)格等因素，實(shí)際增長16.6%。從2009年上半年市場運(yùn)營情況來看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中積極因素在不斷增多，國民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，這些都充分證實(shí)了我國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的一系列政策措施取得了明顯的成效。

四、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策建議

由于2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)已經(jīng)波及全球，國際市場的需求收縮，世界經(jīng)濟(jì)增速同比變緩，給大部分國家的經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重困境。面對(duì)金融危機(jī)帶來的種種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我們必須要了解一些應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策建議，提前預(yù)防和遏制金融危機(jī)的進(jìn)一步惡化。

1.中國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)具體政策和措施。

首先，金融危機(jī)不僅是一種挑戰(zhàn)，也是一種機(jī)遇，學(xué)會(huì)化危為機(jī)。在2009年國際金融危機(jī)的影響下，國際市場外需銳減，我國不得已改變當(dāng)前嚴(yán)重依賴出口為導(dǎo)向的增長模式，把目標(biāo)放眼國內(nèi)市場，去積極尋求和發(fā)展國內(nèi)消費(fèi)市場，不但有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，還能提升我國產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的競爭力。金融危機(jī)帶給我們不僅是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，其中還蘊(yùn)含著種種機(jī)遇，只要及時(shí)對(duì)相關(guān)政策作出調(diào)整，大膽改革，我國經(jīng)濟(jì)一定能化危為機(jī)，繼續(xù)保持平穩(wěn)快速發(fā)展。第二，擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)市場，拉動(dòng)內(nèi)需。近年來，在拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車中，投資是最主要的推動(dòng)力，在當(dāng)前的金融危機(jī)的嚴(yán)峻形勢下，必須進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)，實(shí)施更加積極的消費(fèi)策略，拉動(dòng)自身的內(nèi)需，才能抵制外部國際環(huán)境的干擾，減小金融危機(jī)對(duì)我國的沖擊。第三，進(jìn)一步加大投資，保持經(jīng)濟(jì)增長。加大基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)的投資，是有效緩解金融危機(jī)的一項(xiàng)重要措施，尤其在困難時(shí)期。第四，優(yōu)化外貿(mào)出口，調(diào)整出口結(jié)構(gòu)。隨著金融危機(jī)的影響不斷擴(kuò)大，國際市場購買力下降、人民幣升值等因素，2008年我國的外貿(mào)出口急速減少，所以我們必須采取措施改變出口導(dǎo)向的戰(zhàn)略模式，建立內(nèi)生型出口的戰(zhàn)略模式，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。

2.國際應(yīng)對(duì)金融危機(jī)整體政策和措施。