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國債投資技巧范文第1篇

對于家庭比較富裕的老人，進取、穩(wěn)健與保守理財產品的投資比例可以保持在3比5比2；對于家庭收入較低的老人，可以對半分，穩(wěn)健、保守產品各占流動資產一半。

富爺爺股票被套

華叔今年58歲，是廣州某金融投資公司的副總，剛剛做了幸福的爺爺。華叔年薪20萬元，另外還有5萬—15萬元的年底分紅。華叔與老伴目前住在廣州越秀區(qū)一套價值300萬元的大面積住宅中，家有流動資產大約120萬元，其中，股票市值38萬元（被套了12萬元），偏股基金20萬元，存款60多萬元。華叔再過兩年就要退休了，請問如何長線規(guī)劃？

理財師點評：

理財不必太保守

招商銀行廣州分行的高級理財師李春晨認為：華叔家資產總額超過了400萬元，收入高昂、職業(yè)穩(wěn)定，并有比較豐富的投資理財知識。對于華叔這類老人來說，不必采用過于保守的投資方式，穩(wěn)健多元投資，反而更有利于家庭資產的健康發(fā)展。反觀華叔的投資，兩頭大，中間小，缺少穩(wěn)健投資產品；建議減少存款與基金的份額，轉買50萬元的銀行理財品、偏債基金或黃金。

而對于股票被套的難題，建議華叔以時間換空間，中線投資，等待解套。目前全世界經濟都在筑底，中國的貨幣、財政政策也將趨向寬松，有利于股市的回暖。但在未來半年時間中，投資市場的不確定性仍強，不建議購買太多的進取型理財產品。

對于所有類似華叔、家境相對富裕的老年人，李春晨建議，中線投資的配置比例應為3比5比2，分置于進取、穩(wěn)健與保守理財。

窮爺爺除了存款只有國債

林伯74歲，住在廣州越秀區(qū)，退休前是某中學的內務工作者，目前月退休金約有3000元，與老伴住在一套100平方米的25年樓齡老房中，老伴收入較低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流動資產總額為29萬元，是辛苦半生的積蓄，15萬元的定期存款，5萬元的國債，剩余的9萬元原來也是存款，剛剛到期了。林伯一共有4個孫子，每年的“利是封”都是比較大的數字，林伯希望調整投資，手里能寬松一些。

理財師點評：

借理財品提高收益率

廣州農商銀行的高級理財師余青林十分理解林伯保守投資的初衷，因為收入偏低、積累不多，且夫妻年事已高，林伯只敢買國債和存款。不過，在全球推行量化寬松貨幣政策的情況下，貨幣貶值在所難免，林伯也需要提高投資收益率，才可能對抗貨幣信用風險。對于林伯來說，建議增加穩(wěn)健投資產品，可減少定期存款數額，購買5萬元的銀行理財產品與5萬—10萬元的黃金，讓40%～50%的資產放在穩(wěn)健領域，提高整體收益率。

余先生認為，對于老年人來說，所有理財產品中，國債與黃金最適合老年人投資，存款與銀行理財產品是其次的選擇，存款的收益率太低，不適宜貨幣寬松時代，銀行理財品的收益率不夠穩(wěn)定、需要挑選。而股票、偏股基金、期貨、外匯產品，均不太適合老年人。

對于2012～2013年的投資市場，不確定性因素較多，投資機遇也較多；在全球量化寬松貨幣政策的趨勢下，我們并不建議老年人采取過于保守的理財策略，反而建議增加購買偏債基金、銀行理財品與黃金等穩(wěn)健風格的投資產品，提高收益率的同時，也能提高老年人的生活質量。經濟增速放緩，市場風險大，仍不建議老年人盲目投資股市與匯市。

該如何投資？

1.國債：門檻低投資好選擇

有“金邊債券”之稱的國債，從收益上看，雖然目前國債的收益率處于一個下降的通道中，但仍比定存略高。

從這兩個月國債的發(fā)行情況來看，三年期和五年期的國債利率分別為4.76%和5.32%，而同期定存的基準利率分別為4.25%和4.75%。

國債和定存相比還是具備一定的優(yōu)勢。目前購買國債不宜選擇期限過長的產品。相比之下，三年期品種要優(yōu)于五年期品種。

投資門檻：

首先購買國債的門檻比較低，相比于理財產品至少5萬元的購買門檻，儲蓄式國債最低可買100元，以100元的整數倍起售。

風險提示：

對于個人投資者購買的儲蓄、憑證式國債，沒有什么收益率變化，風險很小，除非央行連續(xù)加息；不過，2012-2013年的市場，貨幣寬松主題，加息可能性幾乎不存在。

入門技巧：

現在電子式國債更受歡迎，一推出就會遭到搶購，要做好早去銀行排隊的打算，記著帶上身份證與該銀行存折備用。

2.貴金屬市場：

可在流動資產中配15%～30%的黃金

老人可在家庭流動資產中配置15%～30%的黃金。從廣州市場來看，黃金公司投資者中，老年人能占到金條投資者數量中30%的比例，而在銀行黃金業(yè)務中，20%的投資者年齡也超過了50歲。

老人投資白銀、黃金，應優(yōu)先購買實物產品，投資型金條、銀條是首選，其次才是紀念型產品與金幣、銀幣，后者比較適用于有收藏愛好的老人。而對于市場上流行的黃金期貨、黃金T+D等放大功能產品，風險過大，老人最好不要碰。紙黃金需要在網上完成操作，比較適合于通曉電腦知識的老人。

投資門檻：

目前廣州市內，雖然有1克、3克、5克的小規(guī)格金條，但對于老人來說，建議投資50克以上的金條，投資起點為18000元以上。而白銀投資便宜很多，1公斤產品僅7000多元，但商家要收取較高的手續(xù)費，不如投資黃金劃算。

風險提示：

比國債、貨幣基金、存款等較保守，黃金的優(yōu)勢在于避險能力小，投資風險小。

但國際金銀價格均隨著市場信息而變化，投資未必就能有收益，短期仍存在“被套”風險，老人需要堅持長線投資的原則。

入門技巧：

老人購買金銀時，需要從報紙、電視上了解一下行情，逢低買入才好，追高并不可行。

3.固定收益理財產品：

需求旺盛但不能盲目

據不完全統計，在銀行的個人貴賓客戶里面，老年人占比在35%以上。據介紹，由于多年來的積蓄，廣州市的城市居民里面老年人普遍都有50萬元以上的資金。某商業(yè)銀行相關業(yè)務負責人說，老年人一般傾向于在銀行理財。

但是與這種情況不相配套的是，目前國內銀行專供老年人的理財產品卻很少，據普益財富統計，截至今年9月27日，華夏銀行、上海銀行、招商銀行共發(fā)行29款養(yǎng)老理財產品，資金大多投向債券和貨幣市場，以穩(wěn)健為主。

投資門檻：

各家銀行理財產品的投資門檻不一，但多數產品的起點都在5萬元以上，少數產品在2萬元—5萬元之間，對于收入有限的老年家庭，購買一只產品已經足夠，不必挑太多。

風險提示：

銀行理財產品也有投資風險，如果沒有被“保底”，也將被套。建議老年人購買大型商業(yè)銀行穩(wěn)健風格、保底功能的理財產品。

入門技巧：

此投資難在如何挑選，去了銀行之后，理財經理勢必要向不懂行的老人兜售他們難賣的產品。建議老人多讀報紙、要有主見，購買那些期限在半年以上的穩(wěn)健型產品，不要被銀行理財人士的觀念左右。

4.股票、外匯投資：

老人不可迷戀

國債投資技巧范文第2篇

1、負利率、低利率預期下人們選擇盡早買入國債來保障財富穩(wěn)健增值。這個時候的國債利率最高。

2、國債逆回購相當于短期借貸，是很好的現金管理工具，資金要求是10萬元及其整數倍，收益遠高于活期利率且更容易達到優(yōu)秀貨幣基金水平，還免去了研究貨幣基金管理能力的麻煩。

3、電子式儲蓄國債比憑證式方便，這兩者主要的難題在于能否買得上，需關注發(fā)售信息。

4、記賬式國債的優(yōu)勢是保證了流動性，普通投資者可通過中長期持有的戰(zhàn)略，低吸高拋。

5、國債正回購和國債期貨風險更高，更適合成熟投資者。

2012年最穩(wěn)健的投資是國債嗎？目前看來是這么回事。相比于低迷盤整的上證指數，國債指數一直在上漲。債券型基金更是成了理想的投資品，有的收益高達30%。

國債的收益自然不能和債券型基金相比，但上半年的降息預期仍明顯推升了國債的收益率，其收益總體都高過同期定存和大部分銀行理財產品。例如2012年首期憑證式國債4 月份發(fā)行時，3年期收益率已達到5.58%，5年期收益則高達 6.15%，而當時3年定存利率為5%，5年為5.5%，且經過其后的兩次降息現已分別變成4.25%、4.75%。購買國債利率固定的好處顯現出來，不跟隨央行調息變化也就鎖定了較高的利息，加之買國債還不用交利息稅，于是銀行門口也出現半夜排隊、搶購國債的景象。

當然債券收益和價格遵循著自有規(guī)律，基本規(guī)則是與市場利率成反比。利率降低，則債券價格上升；利率上升，則債券價格下跌。而在7月份第二次降息之后，受市場流動性收緊以及債市供給加大等因素的影響，債券市場短期承壓，出現了調整。新發(fā)行的國債產品利率跟著下調，但仍高于定存。富國基金研報表示，未來3年內國內債券市場將呈現長期慢牛的格局。

大的降息周期或負利率時期許多人選擇購買國債以保證自己的個人財富能夠持續(xù)升值。

當經濟發(fā)展較快，出現通脹的跡象時，市場預計利率將上升，可賣出債券；若經濟發(fā)展出現衰退的跡象，市場預計利率將降低時，買入債券。對于那些完全保守的投資者來說，儲蓄和國債恐怕就是他們的最愛。

我們常常說去買國債，但你真的搞懂了這些國債的類別與參與技巧嗎？

我們把國債投資方式按照風險大小、投資難度排序，首選策略是最簡單的國債逆回購；其次是買儲蓄型國債，長期持有到期；第三是買賣長期國債，獲取差價；第四層就是高難度、高杠桿投資—長期持有期間適當做正回購交易套取資金投資于其他短期品種，或參與國債期貨。

1、現金替代品：國債逆回購

首先要說入門級的情況——買不上國債或者壓根兒就沒買過國債產品的投資者該怎么做？

國債品種都有較長期限限制，本身就比較適宜擁有長期限制資金或者追求穩(wěn)健投資的投資者，所以印象中買國債就意味著要擠在中老年人隊伍中。年輕投資者資金占用率高而且追求更高收益、更高流動性，極少關注國債的發(fā)售。

還有一個流動性更高的投資方式可以讓你也參與國債投資，那就是國債逆回購。所謂回購，即買賣雙方在成交的同時約定要在未來某一時間以某一價格再反向成交。國債持有者（融資方）與資金持有者（融券方）在合約中約定，前者在賣出該筆國債后須在商定的時間以原來價格再買回該筆國債，并支付原來商定的利息。國債逆回購，即指從資金持有者角度，作為融券方來說的，所以下單要選擇“ 賣出”。

更簡單地理解，其實就是一種短期貸款—把錢借給對方，對方用國債作抵押，到期拿回本金并收獲利息。也就是說我們用手里的資金限時交換到了一筆被交易系統凍結的國債，持有到期還回，收到利息，也算間接短暫持有國債了。

逆回購就安全性來說，基本等同于國債。只是需要通過證券交易所系統交易，類似股票交易下單，我們填寫的“價格”就是資金的利率收益，參與競價；雖然一天的報價也會像股價一樣起伏，可一旦成交收益就確定下來，到期交易所就自動把本金和利息收益劃回賬上。不會有本金損失的風險。影響收益波動的主要因素是利率，利率下跌，收益率下跌；不過股市活躍、新股發(fā)行或是年末資金緊張時，融資方需求提高，收益率一般都會升高。

目前上交所有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91 天、183天期的國債逆回購品種。交易1手=10張=1000元，但門檻設置為每100手起，也就是最低10萬元資金起，且只能整數倍遞增。交易費用方面，1天期的逆回購費用僅1元，折算為年化費用率即0.36%。閑置資金大部分人會放在活期賬戶或者購買貨幣基金，但其實還可以參與國債逆回購。

操作方式：類似股票交易，首先需要到證券公司營業(yè)部去開立資金和股東賬戶，如果已有賬戶，即可帶身份證與股東卡直接簽署回購協議。最便捷的是還可以在證券公司網站直接申請完成。

交易方式可通過網上交易、電話交易及手機交易。只需登錄交易系統，選擇交易方向為“賣出”，輸入相應回購代碼，價格填寫你覺得合適的年化收益率數字。當然這也不是隨心填寫、越高越好，而是像買股票一樣要考慮能否成交。剩下只需等到期后，資金和利息由系統自動返還。

以一筆10萬元期限為1天的交易為例，某投資者當日在交易系統中看到利率變化走勢，即可在交易軟件中選擇賣出 204001品種，數量為100手，價格為即時利率9%。交易成功后賬戶上被扣除10萬和1元的手續(xù)費。而第二日到期時，按照回購利息=回購數量×（回購價格×回購天數×100/360 ），扣掉1元手續(xù)費，賬戶上有24元利息收益。在交易時間上需要注意的是：

國債投資技巧范文第3篇

我國國債發(fā)行始于1950年的人民勝利折實公債，1954年—1958年又相繼發(fā)行了國家經濟建設公債，其后相當長的一個時期終止了政府舉債融資，我國成為世界上既無內債又無外債的國家。

隨著改革開放政策的實施，我國從1981年開始恢復發(fā)行國債，國債的發(fā)行主要用于籌集建設資金，彌補財政赤字。由于當時彌補財政赤字可以向銀行透支，因此，國債發(fā)行規(guī)模較小，增長較慢。從1994年起，國家實行分稅制財政管理體制，出臺了《預算法》，規(guī)定財政赤字不允許向銀行透支，使得國債發(fā)行規(guī)模首次突破1000億元大關，并在以后逐年增加發(fā)行量，以年均30％以上的速度增長。1998年國家實施積極財政政策，通過大量發(fā)行國債籌集建設資金以投入基礎設施等建設，為此，1998年國債規(guī)模達3310.09億元。近年來，隨著我國經濟的快速增長，國債發(fā)行規(guī)模不斷擴大，2000年至2006年發(fā)行量達44556.4億元（詳見下表）。我國國債對支持經濟發(fā)展起到了重要的促進作用。在發(fā)展和完善我國社會主義市場經濟過程中，保持一定規(guī)模的國債發(fā)行仍具有重要的現實意義和經濟意義。

2000年至2006年國債發(fā)行統計表單位：億元

年度

2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年

合計

發(fā)行量4657488459346280.1687670428883.344556.4

二、保持國債發(fā)行必要規(guī)模是社會經濟發(fā)展的客觀要求

國債是我國政府彌補財政赤字，籌集建設資金，調控宏觀經濟的重要工具。我國國債的發(fā)行促進了我國經濟發(fā)展，發(fā)揮了重要的杠桿作用。在我國經濟快速發(fā)展時期，特別是在當今金融市場異?；钴S，投資理財渠道不斷增多的情況下，國債發(fā)行規(guī)模引起各方高度關注。筆者認為，在當前及今后一個相當長的時期內，保持國債發(fā)行必要的規(guī)模，仍是政府長期籌集國家建設資金的需要；仍是維護國債市場穩(wěn)定與繁榮的需要；仍是保持政府債務政策的靈活性、延續(xù)性的需要。

1、國債仍是促進經濟建設的“助推器”

生產建設性是我國國債的特征。國家通過發(fā)行國債籌集建設資金，這也是國際通行做法。因為市場經濟條件下，國民經濟有效運行，需要有資金的支撐。政府發(fā)行國債，可以將社會各方閑置資金有效地聚集，形成集中性的財政資金，用于國家重點項目的建設。據統計，1998年以來，國債項目投資帶動經濟增長成效顯著，1998年到2002年國債投資分別拉動經濟增長1.5％、2.0％、1.7％、1.8％、1.8％。與此同時，還帶動了地方、部門、企業(yè)投入配套資金支持經濟建設。國債投資集中力量建成了一大批重大基礎設施項目，國債投資在促進基礎設施、生態(tài)環(huán)境等方面的建設中提供了重要的物質基礎，使我國經濟發(fā)展的基礎更為扎實，如水利建設、大江大河治理、西部開發(fā)都有國債投資的支撐。我國改革開放多年來的實踐證明，國債在支持國家重點建設，確保國民經濟持續(xù)、穩(wěn)定、協調發(fā)展，功不可沒。今后一個相當長的時期內，隨著經濟的快速發(fā)展，建設資金不足的矛盾仍將存在，在推進高新技術產業(yè)發(fā)展，支持高科技項目的開發(fā)，加快經濟結構步伐調整的同時，利用國債籌集資金仍是十分必要的。因此，保持國債發(fā)行一定的規(guī)模，對于推動我國經濟增長仍具有重大的積極的作用。

2、國債仍是調節(jié)經濟運行的重要工具

國內外財政運行的實踐已充分證明，在現代市場經濟條件下，國債的存在和適度規(guī)模對經濟非均衡運行是一種有效的校正力量。特別是近幾年我國國債發(fā)行對社會總需求與社會總供給的調節(jié)，對促進經濟結構的調整所起的作用是有目共睹的。雖然經濟結構調整，國家出臺了一系列重大改革措施，但在宏觀經濟特別是結構性調整中的作用還很不夠，而通過國債形式，對調整經濟結構、促進國民經濟發(fā)展的作用尤為突出，可以說國債對促進國民經濟發(fā)展，實現宏觀經濟總量的基本平衡，引導宏觀調控總任務的實現，改善投資環(huán)境等作用是其他眾多經濟杠桿所不及的。

我國目前正處于工業(yè)化、市場化的過程中，如何有效地促進經濟穩(wěn)定發(fā)展，避免經濟周期波動，仍是政府宏觀調控面臨的重要任務。為此，仍有必要將國債政策作為政府調節(jié)經濟運行、調控供需平衡的重要工具。因此，保持必要的國債發(fā)行規(guī)模，符合當前宏觀經濟調控的客觀要求。

3、國債仍是促進金融市場發(fā)展和完善的重要手段

國債作為一種有價證券，其生存和發(fā)展，對繁榮市場經濟，推動資金市場發(fā)育，加快證券業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，國債是推動證券市場、金融市場的重要因素。特別是近幾年國債發(fā)行市場的不斷改革，有效地配合了中央銀行公開市場業(yè)務的開展，有力地促進了金融證券業(yè)的改革。因為證券市場上交易量最大的是國債，因此，國債市場的發(fā)展壯大為金融市場的長期發(fā)展打下了堅實的基礎，發(fā)揮了不可低估的作用。在當前發(fā)展和完善我國金融市場的同時，中央銀行可以把國債作為平衡市場貨幣量的籌碼，通過公開市場業(yè)務，以適應國家經濟政策和調節(jié)銀根的需要，從而有效地促進金融市場的發(fā)展和完善。

三、在投資理財渠道多樣化的同時，國債發(fā)行仍有較大的空間與潛力

隨著我國經濟的發(fā)展，投資理財的渠道不斷得以拓展，從“有錢存銀行”到投資債劵、保險、基金、信托、外匯、房地產、黃金，理財方式日漸多樣化，這對國債發(fā)行或多或少會帶來一定影響。因為投資理財渠道增多，投資者投資選擇的余地加大，必將在一定程度上改變原有資金的投資格局，使一部分資金從國債市場切出，引起社會資金的重新分配與調劑。盡管如此，但由于國債有其自身的優(yōu)勢：一方面，國債以國家信用為支撐，信用等級高，無認購和贖回風險，具備了其他同類產品所無法比擬的安全性；另一方面，國債投資方式簡單、靈活、方便，無需具備較高專業(yè)操作技巧，并且收益穩(wěn)定，到期還本付息，作為這樣一大眾化投資理財產品，易被普通投資者接受。同時，國債市場發(fā)展幾十年來被證明是最安全、有效的，即使其他一些新的理財產品有較高的收益率，但基于投資慣性使然，投資者仍愿意將資金投入到自己有把握的產品上去。由此所決定，國債理財必將仍是時下理財領域的一道亮麗而獨特的風景，保持一定規(guī)模的國債發(fā)行仍將具有較大的潛力與空間。

1、從投資需求來看，保持國債適度發(fā)行規(guī)模有其潛力

2006年3月我國央行統計數字顯示，居民儲蓄存款余額達15.12萬億元的情況下，國債發(fā)行額占居民儲蓄存款余額的比例還是較低的。同時，隨著國債發(fā)行的不斷改革，國債品種不斷增多，國債期限結構設計日趨合理，國債流動性進一步增強，再加上國債是政府發(fā)行的，被譽為“金邊債券”，它以其安全性高、收益性高、信譽性高等特點，頗受廣大投資者的青睞，成為廣大投資者所普遍接受和認同的投資選擇對象，既為投資者投資理財提供了便捷的投資手段，又為投資者提供了最安全、可靠的投資保障。盡管目前投資理財渠道不斷增加，但相當部分投資者，特別是中老年投資者仍將把目光盯住國債市場，國債在相當長的一個時期內，仍將是眾多投資者理想的投資選擇。因此，國債發(fā)行保持適度規(guī)模仍有較大的潛力，這也給國債市場的擴展奠定了基礎。

2、從國債負擔率來看，保持國債發(fā)行適度規(guī)模有其空間

國債作為一種特殊的政府借貸行為，作為財政收入的特殊形式，無論是從社會應債能力角度，還是從償還能力角度來看，都需要有一個適度規(guī)模。國債規(guī)模及其增長速度與國家、中央的財政收支狀況密切相關。因此，在制定國債發(fā)行規(guī)模時，要考慮中央財政收支狀況，在確定國債發(fā)行規(guī)模增長速度時，要考慮國債對財政本身的依賴程度狀況和國債的負擔率。從我國國債的依存度來看，雖然從1994年以來，國債的依存度迅速提高，超過了國際警戒線，但這與很多因素有關。但從我國國債的負擔率來看，我國目前還是較低的，國外經濟學家大多認為，一般應控制在當年GDP的45％為宜，經濟發(fā)達國家大都在30%—40%的水平。我國2004年國債的相對規(guī)模僅為21.6％，赤字率為2.34％，與歐盟、美國平均60％的國債相對規(guī)模相比，以及英、美、法等發(fā)達國家平均5％赤字相比，我國中央財政發(fā)行的國債水平還是較低的。因此，從靜態(tài)的國民經濟承受能力看，國民經濟總體應債能力還是比較寬松的，我國國債發(fā)行一定時期內保持必要規(guī)模仍有空間。

四、保持國債發(fā)行必要規(guī)模的政策選擇

保持國債發(fā)行必要規(guī)模，有利充分發(fā)揮國債的重要功能。而影響和制約國債規(guī)模的因素是多方面。因此，筆者認為，應從以下幾個方面做好工作。

1、優(yōu)化國債結構，實現國債結構合理化

合理的國債結構既有利于充分挖掘社會資金的潛力，滿足不同偏好的投資者的投資需求，也有利于降低國家籌資成本，減輕財政未來負擔。保持國債發(fā)行一定規(guī)模必須建立在國債結構不斷優(yōu)化的基礎上。因此，首先，調整國債期限結構。針對目前國債大多集中在3-5年期限的中期品種的現狀，應遵循“發(fā)展短、長期，控制中期”的原則，可向銀行等金融機構發(fā)行1年以內的短期國債，增強央行對市場的調控能力，并適時推出長期國債，增加國債對投資者的吸引力，從而實現長、中、短期國債的規(guī)律化發(fā)行，擴大國債投資隊伍，為投資者提供更多的投資選擇空間。其次，優(yōu)化國債品種結構，實現品種多樣化，滿足投資者對不同品種國債的不同需求。品種不足，既滿足不了投資者投資需求，也制約了國債規(guī)模發(fā)行空間的擴展。針對我國長期以來的不可流通的憑證式國債占主導地位的現狀，應盡快推陳出新，適時推出如財政債券、社會保障債券、建設債券、可轉換債券、儲蓄債券，實現國債品種不斷創(chuàng)新，擴大投資者投資選擇余地，以適應不同收入、不同投資偏好的購買者的需求，以充分挖掘國債的經濟功能。

再次，調整國債持有者結構。針對目前我國國債個人持有比例較高的現狀，應采取相應措施，盡快調整國債持有者結構。國債持有者應包括商業(yè)銀行、機構投資者、企事業(yè)單位、居民個人和外國投資者等。在國債市場發(fā)達的國家，國債持有者通常以專業(yè)機構、政府為主。因此，我們應取消商業(yè)銀行購買國債的某些限制，培育國債機構投資者，考慮允許國外投資者持有一定比例的國債。通過調整國債持有者結構，改變國債持有者原有的持有格局，為國債發(fā)行保持必要規(guī)模創(chuàng)造一個發(fā)行空間。

2、合理選擇投資方向，提高國債資金使用效益

在當前經濟快速發(fā)展時期，為了強化政府運用國債更好地發(fā)揮宏觀調控作用，客觀上要求政府選準國債資金投資方向。國債的使用應盡可能地帶動更多產業(yè)的發(fā)展，國債資金的投資方向應符合國民經濟結構調整的需要。特別是目前，國債資金應重點用于支持高新技術產業(yè)的發(fā)展，以推動和支撐經濟快速增長，使國債資金使用的拉動作用得到更充分有效的發(fā)揮，并為以后國民經濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展創(chuàng)造條件。與此同時，在選擇國債資金的投向時，兼顧經濟性與社會性原則，堅持市場導向、結構優(yōu)化、效益優(yōu)先的原則，把有限的資金投入最需要發(fā)展的產業(yè)和項目中去，并做好項目的成本效益分析和市場分析。力求國債資金投資項目效益最大化，實現經濟效益和社會效益的有機結合。

國債資金使用效率提高，有利促進經濟增長，人民生活水平提高，有力維護政府的良好信譽，這樣為后續(xù)國債發(fā)行規(guī)模適度擴大創(chuàng)造一個新的空間。

3、加快國債市場的建設和完善，規(guī)范國債市場

一個穩(wěn)定繁榮的國債市場，可為國家提供較為固定的融資場所，及時籌集所需資金，滿足政府支出的需要，同時，也為投資者投資理財提供便利。為此，我們必須不斷加快國債市場環(huán)境和基礎設施的建設，規(guī)范國債發(fā)行市場和流通市場，形成較為科學、嚴密、高效的市場運作機制，采取有效措施，允許所有債券開展貼現業(yè)務，禁止交易所囤積債券，方便持有人隨時交易融資，降低交易成本，使國債市場不斷完善、活躍，逐步形成一個高效率、低成本、規(guī)范有序的全國性的國債市場，提高市場運作效率，促使國債市場走向繁榮，消除投資者的后顧之憂，挖掘投資者的投資潛力。

4、完善國債監(jiān)管機制

加快建立全國統一國債登記托管結算體系，在實現全國國債實物

券的統一管理的基礎上，逐步實現全國國債市場的初步統一托管和結算，爭取所有的商業(yè)銀行的自營和委托以及非銀行金融機構的自營國債均在中央登記結算公司托管結算，從而最后過渡到實現國債的全額托管和統一結算，并實現與全國支付系統和國家債券托管系統的聯網。以維護國債市場秩序，杜絕“賣空”和回購結算的積久問題，促使國債監(jiān)管機制不斷趨于完善，為國債發(fā)行保持適度規(guī)模創(chuàng)造條件，為實現國債的有效管理創(chuàng)建一個平臺。

國債投資技巧范文第4篇

作為50歲的人，他們比常人都能想得開，也愿意想開。他們愿意活得舒服。退休倒是他們一直的夢想。他們還曾規(guī)劃，沒事做了，就外出旅游，今兒看桂林山水，明兒游異域風情。可如今，沒了保障的“退休”是他們沒想到的。還好，他們還有套值錢的老房子，如今也賣了，兜里多了20萬現金，又買了套24萬的房子。付了首付，口袋里只剩10萬了。他們有個兒子也已成家。

如今，他們捏著這10萬，有些左右為難，想瀟灑，可一沒保險，二沒保障，今后那多病多難的身體該怎么辦；10萬元作投資吧，又不知道做什么好。股票是不敢投，買保險吧，也不知道買什么好，再說增值也不快。都用做投資了，夢想也給賣了，他們還是不甘心。他們很想知道，他們的困惑是該找心理醫(yī)生呢，還是找理財專家呢。

(海 豚)

明天會更好

李輝夫婦目前都已處于退休狀態(tài)，夫婦二人“發(fā)揮余熱”每月收入3500元，外加退休前單位的退休工資，因而夫婦二人仍具有相當的消費能力。由于兒子業(yè)已成家，李輝夫婦的家庭支出可降低不少，因此除去夫婦二人每月的基本生活開銷，還應有一定的積累能力，即家庭的財務基礎較好。

此外，從家庭成員所處的人生階段來看，李輝、胡華夫婦已過中年，正逐漸進入老年期。這是一個悠閑的時段，在完成了諸多家庭義務之后，休閑娛樂將是今后生活的主旋律。游山玩水、領略異域風情，是夫婦二人的近期計劃之一。

然而，考慮到李輝夫婦二人真正退休之后收入將會有較大幅度的降低，并且夫婦二人還需要一定的保障，為此，我們建議夫婦二人宜做一相應理財規(guī)劃。即在現有的家庭收支、家庭積蓄的基礎上，將短期內、長期內的各項生活安排(休閑、保障、養(yǎng)老等)做一財務上的規(guī)劃，從而使日后各階段的家庭安排有條不紊。

我們的相關理財建議

在當前時期的生活安排上，我們建議當前的治家之道應以穩(wěn)健為首要原則，倡導多積累、無風險理財。

1.人身保障

自去年以來，本市已普遍實施了企事業(yè)單位職工社會醫(yī)療制度改革，李輝、胡華夫婦作為企業(yè)退休職工應享有一定的醫(yī)療福利待遇。然而社會醫(yī)療保障所提供醫(yī)療范圍是相當有限的，僅限于最基本的部分領域，好在目前本市的各大商業(yè)保險公司均能提供與社保醫(yī)療互為補充的人身保障保險品種。為此我們建議李輝夫婦可適當從中選擇若干，以充實、完善自保障范圍。

在具體的保險品種上，我們建議李輝夫婦可考慮選擇重大疾病類終身保險、終身住院津貼類保險，以及住院費用類保險，以補充社保醫(yī)的不充分之處。此外，考慮到夫李輝夫婦已逐漸步入老齡階段，年事漸高，我們建議李輝夫婦可考慮選擇意外傷害類保險和意外傷害醫(yī)療類保險，從而擴大個人保障的范圍與保障深度。

2.投資理財

投資理財的目的有二，一是為滿足近期內李輝夫婦二的休閑娛樂之需；二是為李輝夫婦積累未來的養(yǎng)老生活基金。為此，當前階段應以無風險為首要理財原則，在此前提下實現現有資產的穩(wěn)步增值。以下我們推薦存款和國債兩種方式供李輝夫婦理財時參考：

(a)、存款投資

目前我國的利率水平較低，并且還存在著兩次降息的可能性。從遠期來看，利率上升的趨勢是必然的。因此我們建議李女士在作存款投資時，應選擇短期存款，以避免遠期利息損失，并且還要選擇自動轉存功能。具體建議如下：

李輝夫婦的10萬元存款中，2萬元存活期，以備不時之需；3萬元存一年定期，并約定自動轉存(剩余的5萬元可考慮做記賬國債投資)。

李輝夫婦每個月存2000元的三個月定期(實際利率約1.584%)，并也約定自動轉存。

自動轉存是一個很有用但卻常常被忽視的小技巧。約定了自動轉存功能后，定期存款到期后銀行會自動按照即期的利率再加存一個等同的存期。這樣，可以避免到期后因未作人工存款處理，而可能導致續(xù)期存款仍按低利率利息續(xù)存的利差損失。

(b)國債投資

國債的回報率遠大于銀行存款利率，而且相當收益穩(wěn)定，一種穩(wěn)健的投資工具(例如1996年發(fā)行的一些券種的票面利率高達10%左右)。此外，考慮到世界各國前期降息頻頻，人民銀行更是將國內美元存款利率下調至人民幣同期利率水平之下，因此最近國內市場對本幣利率下調的預測期望相當大。這對于國債投資而言，無疑是一個利好標志，因而短期內國債將還有一定的投機空間。由此來看，現在投資國債，是一種明智之舉。

我們建議李輝夫婦今后還應視家庭資產的積累狀況、家庭成員的收入等因素的綜合狀況而定，據此對家庭的理財目標作適當的修正。相信通過精心的安排，李輝夫婦將既能有充裕的資金使自己的夢想成真，又能給未來的日子準備更多的保障，達到較高的生活品質。

國債投資技巧范文第5篇

投資理財漸成時尚

老年人由于子女已經成家，各項生活費用支出減少，有了一定的累積，家庭理財是不得不面對的問題。對退休老人來說，投資理財既是一種需求也是一種時尚。

但現實生活中，由于受生活習慣、思想觀念等因素影響，許多老年人在理財的認識上存在誤區(qū)：有的人認為理財就是節(jié)衣縮食；有的則認為理財就是存錢拿利息。一項調查中發(fā)現，儲蓄仍是退休老人的首選，但由于利率較低，往往收益也不高，所以說，長時間的大額儲蓄并不是一種最好的理財方式，常常喪失更好的投資機會。

自2006年以來，中國A股市場以及開放式基金的漲幅普遍達到100%以上，因此很多老年人禁不住賺錢的誘惑，紛紛加入到了買股票和買基金行列。其實，投資理財的規(guī)則是高收益必然伴隨著高風險，并且高風險需要較好的心理承受能力，而老年人由于受思想觀念、心理素質以及健康狀況等因素的影響，風險承受能力一般偏弱。因此，老年人在進行投資理財時應有足夠的心理準備：即贏得起，也輸得起。

投資理財時需注意的5大心態(tài)

1 不能太保守 許多老年人平時生活需要用錢時，就從工資卡、退休金卡中支取，對卡內資金也不聞不問，最多把余錢從活期轉定期。

許先生原先是一家國有企業(yè)辦公室的干部，工資不是很高，每月也就1600多元，但這在廠子里已屬比較高的了，因而他非常知足，退休后倒也有了8萬多元的積蓄。近年來，社會興起了投資理財熱，許先生的愛人也經常聽到別人有意無意地談起，買理財產品、基金或股票掙了不少……也許說者無意，聽者有意。于是許先生愛人就跟他商量，我們是否也投資一下，讓那8萬元也生點小錢出來，好留著養(yǎng)老。哪知話音剛落，就被許先生呵斥了一通，咱攢點錢不容易，不能亂花，萬一炒股把幾十年的辛苦錢給賠進去了，該怎么辦？錢還是存在銀行里，既方便又安全，再說了，咱養(yǎng)老還有兒子呢！

據了解，目前靠養(yǎng)老金和子女贍養(yǎng)仍是我國絕大多數人養(yǎng)老的兩種主要方式。因此，許多老年人不愿意參與投資理財，將全部積蓄均放在銀行。一項調查顯示，僅有10%左右的老年人進行了一些投資如國債、股票、基金、房產。老年人應在對投資市場有所了解的基礎上，適當投資一些國債、銀行理財產品、基金甚至股票，以獲得較高的收益。

2 不應把理財當發(fā)財 應當樹立正確的理財觀，而不要被某只股票、基金某段時間的豐厚收益沖昏了頭腦。所謂理財，是合理地安排投資，以錢生錢并不是理財的全部含義。而老年人退休后收入有限，抱著發(fā)財的觀念把已有的積蓄投資于股票或基金，很難承受市場波動的心理壓力。

63歲的趙女士是一名退休多年的中學教師。2006年5月，操持完小兒子的婚事后，一下子陷入到了“空巢”的寂寞之中。恰巧那時我國股市經歷了5年熊市后發(fā)生了明顯轉折，常聽到周圍一些人大談股票、基金，而且賺了很多錢等等。股票、基金真那么好賺錢？這事觸動了她。于是，她開設了賬戶，傾向于炒股票。由于她對股市一點也不懂，人云亦云，加之心態(tài)不穩(wěn)，頻繁操作，因此資產收益總是負值。

3 不能孤注一擲 股票和基金的高收益是與高風險相關聯的，切忌押上畢生積蓄投資股票或基金。因為相比起銀行存款和購買國債，股票和基金理財總是存在風險的。中老年人必須準備好養(yǎng)老錢，在資金還有富余的情況下再適當投資股票或基金，一來具有獲利的希望，二來也可以充實一下退休后的生活，尋求一些樂趣。

馬先生是1999年入市的老股民，他退休后便專心研究股市，對國家經濟政策、方針的分析頗有見解，市場感覺很敏銳，久經股市的磨礪，已成為老練的投資者。馬先生炒股的心態(tài)很好，他說：“我投入股市的都是閑錢，賠賺很正常，也不是特別看重收益率。對我來說，天天要到股市來，就是尋求一種樂趣，這已經成為我生活的一部分?！?/p>

4 不能過于沖動 基金或股票隨時都在波動，不要在一時沖動下短期內頻繁進行買賣交易，特別是對于基金類產品，由于其購買和贖回費率均較高，故頻繁交易并不會獲得較好收益。

62歲的葛先生退休后和幾個朋友均成了“養(yǎng)基”專業(yè)戶，但半年后的收益卻讓他很是不明白，一直堅持低價買入高價賣出的他發(fā)現自己的收益并沒有想象的那么高。后來查詢交易賬單才明白，原來他大部分的收益都用來交納了申購費和贖回費用了！

5 不能貪心不足 當自己持有的基金或股票不斷上漲時，應根據自己制訂的獲利底限及時把握好時機拋出，不能貪心不足盼望著其永遠漲下去，因為市場千變萬化，股票或基金隨時有可能從一個極端走向另一個極端。

將近半年的牛市，甄女士持有的幾支股票持續(xù)飄紅，收益均達到甚至超過了100%，而她并沒有及時出倉，認為可能會繼續(xù)上漲，但形勢卻急轉直下，大盤迅速下跌，而自己的股票也跌回了原來的價錢甚至被套，后悔晚唉！

理財固然有必要，但身體健康更重要

雖然說老年人不太適合投資股市，但許多老年人卻不甘寂寞，有調查研究發(fā)現，坐在證券公司認真看著行情討論走勢的人中，老年人占有相當大的比例。老年人在進行投資理財時，除了要關注市場的情況外，還需要注意自己的身體健康情況，一定要遵循身體健康第一、財富第二的原則。畢竟身體是革命的本錢嘛。

不應跑交易所過勤 雖然及時把握股市或基金市場的變化非常重要，但也不要頻繁奔波于交易所與家之間。畢竟交易所人多環(huán)境不好，空氣污染及噪聲污染較重，不利于身體健康，且易感染流感等傳染性疾病，同時往返的舟車勞頓也會讓身體吃不消，由此導致的身體不適甚至生病是得不償失的！

馬先生自從加入股民行列后便成了進出交易所最多的人之一，交易日每天兩次準時到交易所報到，一呆就是將近一天，最近明顯感覺下肢不適，到醫(yī)院一查原來是得了下肢靜脈曲張。

不要看電腦時間過長 隨著網絡的快速發(fā)展，在家中電腦上觀察股市的實時變化比到交易所方便了許多，在網上炒股的老年人也越來越多，但長時間地面對電腦不但令人易得肌肉勞損，長時間短距離專注電腦熒光屏，更會令眼部肌肉勞損，引致眼睛疲勞、困倦、眼疼，嚴重者甚至出現視力模糊及頭痛。老年人的頸椎、腰椎退變多較嚴重，而長時間端坐在電腦前就容易導致頸椎病或腰痛。因此，應注意不要盯電腦時間過長，一般來說每30分鐘應離開電腦屏幕5～10分鐘，活動活動筋骨，閉目休息或遠眺，以緩解眼部疲勞，同時每天不宜長時間坐在電腦旁，應安排一些戶外活動時間，以延緩頸椎、腰椎退行性改變。

要保證充足的、高質量的睡眠 投資理財(特別是購買股票或基金時)是一件費時費腦的活動，但不能讓其影響到正常的睡眠。隨著年齡的增高，老年人的腦動脈逐漸硬化，血管壁彈性降低，管腔變窄，腦血流量相對減少，使得腦組織呈慢性缺血、缺氧狀態(tài)。一旦疲勞或睡眠不足，就極易出現打呵欠、愛瞌睡現象，這是人體衰老的一種表現。因此，充分合理的睡眠不但對老年人的身體健康十分重要，也有利于保持頭腦清醒。

要控制好慢性病 老年人常伴有一些慢性病，如高血壓、糖尿病、冠心病、腦血管硬化等。原則上患有這些慢性病的老年人不建議投資股票、基金等風險較大的項目，即便是在投資其他種類理財產品時，也應控制好自己的慢性病，以免因所投資的產品發(fā)生波動而造成不必要的意外發(fā)生。

老年人投資理財招數多

銀行儲蓄

與基金、股票等理財方式相比，銀行儲蓄的收益率相對較低，但其方便、靈活、安全的特點早已深入人心，尤其是深得老年人的歡心。

目前，銀行儲蓄主要有整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、大額存款、積零成整、定活兩便以及通知存款、教育儲蓄等多種方式。同樣是存款，掌握一定的技巧，選擇不同的方式，獲得的收益也就不一樣。

若資金在一段時期內不用，不妨選擇整存整取定期儲蓄。但存款期限不宜過長，因為儲蓄存款還有望升息，一年定期最佳；若屬暫時閑置資金，不妨存“通知存款“(五萬元起存)，該存款取用方便，且收益高于“定活兩便“及半年期以下的定期存款。對于不足五萬元的應急錢，一般人往往選擇存活期或定活兩便，實際上這部分錢存三個月定期(并約定到期后自動轉存)最合算。如果有子孫尚在接受教育的，可選用一部分教育儲蓄，既有定期儲蓄收益，又能享受利息免稅待遇。

國債

對于中老年人來說，風險低、流動性佳的國債也不失為理財的好選擇。按券面形式，國債大致可分為無記名式(實物)國債、憑證式國債和記賬式國債三種。三種國債相比，各有特點。在收益上，無記名式國債和記賬式國債要略好于憑證式國債。在安全性上，憑證式國債要略好于無記名式國債和記賬式國債。后兩者中，記賬式國債安全性又略好些。在流動性上，記賬式國債略好于無記名式國債，無記名式國債又略好于憑證式國債。

一般來說，無記名式國債更適合金融機構和投資意識較強的購買者。中老年人理財不建議投資無記名式國債，綜合比較，具有一定收益、流通性強的記賬式國債是不錯的選擇。

保險

合理購買一些保險也是一種風險較小的投資理財方式。目前，適合老年人選擇的保險形式相對較少，一部分原因是保險公司針對老年人的險種少一些。另一方面是老年人對保險認識不足，認為老年人的保險費率相對較高，不劃算。從保險的功用來看，在老年人生活中，保險不再是用來贏利的手段，而主要是資產管理及合理分配，保證在每一年都有合理的錢使用，不是最多，而是最合理。

從目前市場上的老年險產品看，主要有兩種：一種是專為老年人設計的意外傷害保險，另一種則是一些保障年限相對比較長的長期壽險產品。

雖然老年人買保險難，但并非就失去了投保的意義。對于老年人來說，因為他們已經度過了人生中大部分風險階段，而且也積蓄了一定的經濟實力，對一般風險還是有相應承受能力的。這時候重要的是資產的保值、增值，同樣重要的是健康風險防范，所以健康險、意外險或醫(yī)療險是中老年人需要著重選擇的保險。

保本型產品

銀行推出的理財產品是指客戶按約定把資金交給銀行運作獲取收益的理財方式。傳統的人民幣理財產品都是以國債、政策性金融債、央行票據等銀行間債券市場流通的高信用等級債券為投資渠道，收益穩(wěn)定，到期能保證向客戶返本付利。

承諾保底的人民幣理財產品，門檻被限制在5萬元以上。傳統保本型的人民幣理財產品的回報收益一般比同期存款實際利率要高出20%～40%，基本上沒有風險，省心省力，適合沒有理財專業(yè)知識、抗風險能力較弱的普通儲戶。

基金

按照投資目標的不同，基金可以分為股票基金、債券基金、股債平衡型基金以及貨幣市場基金。

由中老年人年齡特點和承受風險特點來看，可以考慮貨幣市場基金，或以債券基金為主，以求取得比較高的資金變現性和近期收益。尤其是貨幣市場基金，“零認購費率”和“零贖回費率”進一步降低了投資的成本，提供了更多的短線收益空間及良好的流動性。

對股票型基金有特別愛好的中老年人，如果手中資金屬長期資金，比如是3～5年的閑置資金，在對市場有較大把握的情況下，也可以考慮選擇中長期增值潛力較高的股票型基金。

股票

股票是風險較高的一種投資理財方式，回報高，但風險大。一般來說老年人不適合炒股，即便要炒股，也應該保持平和心態(tài)，理性看待股市變化，同時應盡量選擇業(yè)績較好的股票(藍籌股)較長時期持有。

老年人理財應該控制在2～3個產品之間，而且最好選擇自己熟悉的產品。如老年人習慣投資國債，以國債為參照標準，還有債券型基金、保本型基金也可以列入考慮范圍。對于有炒股經驗的老年人，也可適當投資股票，對一些優(yōu)質股票以較長期持有為好。老年人可以將自己的閑散資金分成幾份，用30%投資基金(建議以債券基金、股債平衡型基金以及貨幣市場基金為主)，作為滿足較高收益的投資；用40%購買國債，作為晚年養(yǎng)老資金的儲備；最后30%存入銀行作為應急備用金。即如果投資者的全部資金為10萬元，那么3萬元可用來投資基金，4萬元用來買國債，3萬元存銀行較適宜。這種組合既可滿足老年人對收益的追求，又可有效降低投資風險，使資金漸漸增值，并有助于老年人的身心健康，不至于承擔過多壓力。