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風(fēng)險投資營銷方案范文第1篇

    市場均衡理論假定市場處于均衡狀態(tài) 

    π(1+γ)=1+λ   附圖=1-π 

    這里,π=風(fēng)險投資成功概率

    γ=風(fēng)險投資預(yù)期收益率

    λ=市場均衡收益率

    附圖=風(fēng)險投資失敗概率

    在其他條件不變的情況下,風(fēng)險投資失敗概率附圖越高,其預(yù)期收益γ與市場均衡收益λ之間的差異也就越大。更重要的是,風(fēng)險投資家對風(fēng)險企業(yè)提供了及時有益的管理幫助,這種管理服務(wù)極大地提升了風(fēng)險投資的報酬水平。所以一種好的風(fēng)險投資的運作和管理方式是獲得高額風(fēng)險投資回報的關(guān)鍵。

    2.風(fēng)險投資不僅是一種投資行為還是一種融資行為,即是投資融資的相互融合。融資決策往往比投資決策更困難。風(fēng)險投資的融資不同于一般的融資。風(fēng)險投資所融到的資金主要是靠風(fēng)險投資家的個人魅力,投資人通常是憑著對風(fēng)險投資家的信任和對投資家以往業(yè)績的肯定來做出決策。另外資金短缺仍然是風(fēng)險投資業(yè)的普遍現(xiàn)象,是風(fēng)險投資進(jìn)一步發(fā)展的障礙。所以對于風(fēng)險投資融資是的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)要高于投資的風(fēng)險。但反過來投資又對融資產(chǎn)生影響,一個好的投資項目會使融資變得更加順利。同時投資的過程往往伴隨著第二輪或第三輪的融資。融資和投資構(gòu)成了不可分割的有機(jī)整體,這便是風(fēng)險投資的特征之一。

    3.風(fēng)險投資即是一種投資行為同時又滲透著管理因素。風(fēng)險投資一般是以股權(quán)的形式來對一家公司或企業(yè)進(jìn)行投資。風(fēng)險投資家的自身利益與企業(yè)的利益息息相關(guān)。企業(yè)生產(chǎn)的好壞,成本的高低,市場的營銷狀況等等直接影響到風(fēng)險投資的收益率。所以風(fēng)險投資家不僅參與企業(yè)的長期或短期的發(fā)展規(guī)劃,企業(yè)生產(chǎn)目標(biāo)的測定,企業(yè)營銷方案的建立,還參與企業(yè)的資本運營過程,甚至參與企業(yè)重要人員的雇傭,解聘。

    4.風(fēng)險投資雖然是以股權(quán)等權(quán)益資本作為投入,但他們的目的不是獲得企業(yè)所有權(quán)。風(fēng)險投資家常說:“我們并不想控股,我們要的是增長。我們要的是收益”。這句話道出了風(fēng)險投資家的目的。他們投資的目的卻不是控股,他們的目的是退出,是帶著豐厚利潤和顯赫功績從風(fēng)險企業(yè)退出。退出政策是風(fēng)險投資公司規(guī)劃中至關(guān)重要的一部分。

    風(fēng)險投資運作的因素分析

    一、風(fēng)險投資的運作機(jī)制

    我們從(圖1)中可以看出,風(fēng)險投資的運作機(jī)制是在微觀和宏觀兩方面因素共同作用的結(jié)果。

    風(fēng)險投資的第一步,就是風(fēng)險投資家根據(jù)風(fēng)險企業(yè)的創(chuàng)業(yè)需求到金融市場上融資,一般是以風(fēng)險企業(yè)提交商業(yè)計劃書為開端,是通過私人資本、各種基金、大公司資本、銀行資本和國外資本等融資渠道形成有限合伙的風(fēng)險資本的過程。

    第二步,投資者根據(jù)自身的資本實力、投資經(jīng)驗、投資策略以及本身的投資偏好對高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行戰(zhàn)略性判斷。對創(chuàng)業(yè)的投資項目進(jìn)行篩選。

    第三步,就篩選得到的項目,進(jìn)行審慎調(diào)查和專業(yè)評估。調(diào)查和評估的內(nèi)容有:該項目技術(shù)的先進(jìn)型、成熟性、市場性以及可模仿性(指企業(yè)的產(chǎn)品是否易于其他公司仿效以及仿效的成本多大);該項目創(chuàng)業(yè)者的能力、經(jīng)營管理水平、信譽道德、需要給予的幫助;創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險因素以及可控性、所需要的風(fēng)險成本及自身的承受能力;風(fēng)險投資后的收益分析以及風(fēng)險投資的現(xiàn)金流量分析。

    圖1  國外風(fēng)險投資發(fā)展的運行機(jī)制示意圖

    附圖

    第四步,根據(jù)以上的分析做出決策。如果方案可行,則通過發(fā)達(dá)的金融市場機(jī)制,運用金融創(chuàng)性工具和投資手段對該企業(yè)進(jìn)行注資。同時運用投資管理方法對該風(fēng)險企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理以及對該企業(yè)的生產(chǎn)和銷售提出相應(yīng)的建議等。

    第五步,在投資之后,風(fēng)險企業(yè)成長價值如何,是否有增值的價值。如果沒有增值,則進(jìn)行清算,將清算回收的風(fēng)險資本投回到風(fēng)險資本市場上或投資者手中;如果有增值的價值,則根據(jù)投資者的戰(zhàn)略和市場情況,選擇上市或購并,或讓創(chuàng)業(yè)者回購或其他方式,從風(fēng)險企業(yè)中撤出已增值的資金。投資者將該資金在投入到風(fēng)險資本市場或在進(jìn)行下一個項目的風(fēng)險投資。

    另外,我們從圖中也可以看到風(fēng)險投資的除了以上微觀主體的運作外,同時風(fēng)險投資業(yè)也是在發(fā)達(dá)的市場機(jī)制、完善的金融市場、健全的法律政策體系的宏觀的環(huán)境中孕育、發(fā)展起來的。

    二、風(fēng)險投資成功運作的微觀和宏觀因素

    通過上面對風(fēng)險投資運行機(jī)制的分析我們不難發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資運作的成功是要靠微觀主體和宏觀環(huán)境共同發(fā)揮作用。宏觀環(huán)境的有效性是靠微觀主體來體現(xiàn),微觀主體正常運作是以宏觀環(huán)境的有效作為保障。下面我們將對風(fēng)險投資運作的微觀和宏觀因素分別加以分析:

    1、微觀因素

    (1)融資。風(fēng)險投資的第一步就是融資,即風(fēng)險投資基金的形成。其包括風(fēng)險投資融資主體(一般指風(fēng)險投資公司(i))和風(fēng)險投資融資對象(即資金來源(x))。對于風(fēng)險投資公司其不僅是風(fēng)險基金籌集的發(fā)起人而且還是風(fēng)險基金的管理者。他決定著對風(fēng)險企業(yè)的投資規(guī)模、投資期限以及根據(jù)投資戰(zhàn)略選擇退出方式等。風(fēng)險投資公司必須具有立項、構(gòu)建投資、聯(lián)合、監(jiān)督增值和促銷等技能?？梢姵墒於行У耐顿Y公司是風(fēng)險投資成功運作的第一步。融資對象一般是穩(wěn)定且具有一定規(guī)模的資金,因為,風(fēng)險企業(yè)成功的概率較小(成功、持平、失敗的概率一般是2:3:5),風(fēng)險投資冒的風(fēng)險較大。所以必須具備上述特點的資金才能承擔(dān)該種風(fēng)險。下面是美國風(fēng)險投資的資金來源渠道(表1)?？梢钥吹狡渲饕且再Y金規(guī)模大、信譽高、相對穩(wěn)定的公共養(yǎng)老基金和公司養(yǎng)老基金為主。

    附圖

    圖2  風(fēng)險投資基金利息收益圖

    表1  美國風(fēng)險投資資金來源(1994年) 

    投資者                      百分比(%)

    公共養(yǎng)老基金                     22.2

    公司養(yǎng)老基金                     19.7

    捐贈基金                       11.4

    銀行持股公司                     11.0

    富有家庭和個人     

    10.3

    保險公司                       7.2

    投資銀行                       4.9

    非金融公司                      4.3

風(fēng)險投資營銷方案范文第2篇

關(guān)鍵詞：價值評估體系；決策機(jī)制；退出機(jī)制

中圖分類號：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-000-01

一、風(fēng)險投資涵義

世界上關(guān)于風(fēng)險投資的概念指出：私人放棄資產(chǎn)的流動性，以股權(quán)形式進(jìn)行資本經(jīng)營，培養(yǎng)所投資的企業(yè)不斷提升，從而得到長期高額的回報的投資方式。站在投資的角度，這是風(fēng)險投資者把資金投向高科技、高風(fēng)險但未來可能為其帶來超高回報的研究開發(fā)項目的過程；站在運作方式上，是專業(yè)投資管理團(tuán)隊協(xié)調(diào)風(fēng)險投資者和企業(yè)管理人之間關(guān)系，并使之共享利潤、共擔(dān)風(fēng)險的投資機(jī)制，也是向極具上升空間的高科技企業(yè)注入資本的過程。

二、價值評估體系

投資家向風(fēng)險企業(yè)投資的目的是追求企業(yè)未來重大價值，所以在做出決策之前要對企業(yè)做出各級篩選，還要對投資保護(hù)與風(fēng)險、投資價格與風(fēng)險與企業(yè)家達(dá)成共識。價值評估方法主要有：

1.凈現(xiàn)值法。是指在項目整個生命期內(nèi)將年度現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入做差，按照一定的貼現(xiàn)率逐年折現(xiàn)得到的值。財務(wù)管理中的“現(xiàn)值”是其理論基礎(chǔ)。未來現(xiàn)金流和貼現(xiàn)率是其估計的方法；企業(yè)連續(xù)不斷地給投資者帶來現(xiàn)金流入，并且未來的現(xiàn)金流入能夠可靠估計是使用凈現(xiàn)值法的條件。

2.期權(quán)定價理論方法。這種方法為不可逆投資項目的分析及測定提供了理論依據(jù)，它提高了投資項目的準(zhǔn)確性。期權(quán)是約定在一定時間或時間之前，投資者按照規(guī)定價格買賣資產(chǎn)權(quán)利的契約。只有權(quán)利的規(guī)定，而沒有義務(wù)。能夠?qū)崿F(xiàn)利益就投資反之就中止，這種不對稱性做到了對損失的保護(hù)，提供了保險的可行性。針對一個風(fēng)險前景難以預(yù)料的項目，風(fēng)險投資家有投資的權(quán)利，也可以否定這次投資。

3.實物期權(quán)評估風(fēng)險企業(yè)價值。風(fēng)險投資中期權(quán)的標(biāo)的物是具體投資項目或機(jī)會，并非債券、期貨、股票等金融資產(chǎn)，可能是項目所需土地、設(shè)備等有形資產(chǎn)，所以叫做實物期權(quán)。實物期權(quán)和金融期權(quán)殊途同歸。實物期權(quán)在國外已成為投資決策的重要依據(jù)。

我國修正后的風(fēng)險評估模型具有一定的邏輯關(guān)系：①四大因素決定產(chǎn)品市場。市場的規(guī)模、需求、增長潛力和進(jìn)入渠道；產(chǎn)品唯一性、邊際利潤、產(chǎn)品專利化程度和技術(shù)決定了產(chǎn)品的差異程度；企業(yè)人員素質(zhì)由營銷能力、管理技能、企業(yè)家風(fēng)范、技術(shù)實現(xiàn)能力、財務(wù)能力和經(jīng)營管理團(tuán)隊組成；而防止產(chǎn)品老化能力、經(jīng)濟(jì)周期能力、預(yù)防競爭者入侵能力和風(fēng)險防范能力構(gòu)成了抵制環(huán)境威脅的能力。②產(chǎn)品市場和產(chǎn)品差異對市場回報有決定作用，前者強(qiáng)于后者；企業(yè)人員素質(zhì)和抵制環(huán)境威脅能力決定了企業(yè)抵御可預(yù)期風(fēng)險能力的強(qiáng)弱，同樣前者優(yōu)于后者。最終決策由期望回報和可預(yù)見風(fēng)險決定。

三、決策機(jī)制

在風(fēng)險投資行為中有一個尤為經(jīng)典的原則：“選擇正確的投資項目比經(jīng)營管理項目重要”。投資之前做好項目的收集、篩選、評估工作，捕獲最具潛力的方案是風(fēng)險投資的關(guān)鍵所在。①項目采集階段。相關(guān)機(jī)構(gòu)推薦、創(chuàng)業(yè)者申請、風(fēng)險投資者自行收集是風(fēng)險投資項目的三個重要來源。在收集項目之前，風(fēng)險投資家要充分分析風(fēng)險幾率、投資目標(biāo)市場價值和產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，并且研究機(jī)構(gòu)、會計所和證券商都是其尋找項目的機(jī)構(gòu)，這樣能夠保證尋找到優(yōu)質(zhì)項目。②項目篩選階段。風(fēng)險投資家在大量風(fēng)險項目中尋求投資機(jī)會，并針對選中的部分有潛力項目做出詳盡調(diào)查和評估。不同的風(fēng)險投資公司使用不同的篩選方式，風(fēng)險企業(yè)所處發(fā)展階段、項目規(guī)模、所處行業(yè)和地理位置等是風(fēng)險投資公司著重考慮的問題。項目所處行業(yè)及發(fā)展階段是重要的篩選內(nèi)容。通常情況下，風(fēng)險投資家只在某個或幾個行業(yè)比較精通，所以，對自己精通領(lǐng)域進(jìn)行投資幾率較大。因為越是了解自己所投資的行業(yè)就越能充分發(fā)揮自己的經(jīng)驗和關(guān)系，為企業(yè)技術(shù)、市場等提供優(yōu)良服務(wù)，取得投資收益。③項目評估階段。風(fēng)險投資家將選中的方案進(jìn)行調(diào)查分析，為是否投資做出判斷。評估內(nèi)容有：一是風(fēng)險企業(yè)預(yù)期風(fēng)險和收益水平，包括產(chǎn)品技術(shù)特征、環(huán)境威脅抵抗能力、市場特征和企業(yè)家能力等；二要評估可能收益金額，包括風(fēng)險企業(yè)投資規(guī)模及其出讓股權(quán)數(shù)額。④構(gòu)建契約階段。構(gòu)建契約階段是在風(fēng)險企業(yè)投資評估得以通過并且雙方達(dá)成共識之后。風(fēng)險企業(yè)家和風(fēng)險投資家根據(jù)風(fēng)險企業(yè)的股票價值、基本約束機(jī)制和利益劃分方式進(jìn)行協(xié)商，并簽署具有法律效力的法律文件。此階段主要對以下幾個方面內(nèi)容進(jìn)行討論：第一，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、債券、普通股等屬于股權(quán)形式。計價方面，投資公司側(cè)重于公司凈值、票面扣除技術(shù)折價、商譽和票面價值等。第二，為保障股權(quán)、降低風(fēng)險，投資公司會在協(xié)議書上明確股權(quán)保障方式，包括：重大資本預(yù)算核擬方式、財務(wù)責(zé)任、董事會權(quán)利義務(wù)和董事會席位分配等。另外對技術(shù)股權(quán)利和義務(wù)劃分也有明確規(guī)定。第三，針對投資公司回收年限、受資企業(yè)股票上市時機(jī)、出售持股時機(jī)與規(guī)范等內(nèi)容進(jìn)行協(xié)議說明。第四，對投資公司參與經(jīng)營決策及參與程度加以確認(rèn)。

四、退出機(jī)制

在退出所投資項目時，風(fēng)險投資家不但考慮退出方式還會考慮何時退出，原因是要獲得最大投資回報。一般風(fēng)險投資家會遵循以下方式和時機(jī)進(jìn)行退出控制。①風(fēng)險投資家一般首先選擇退出方式再選擇退出時機(jī)。為了在退出時獲得最大的回報，風(fēng)險投資家會考慮以公開上市方式退出還是以轉(zhuǎn)售股權(quán)方式退出，再依據(jù)最好的退出方式選擇退出時機(jī)。通過研究風(fēng)險企業(yè)利潤流，風(fēng)險投資家可以選擇恰當(dāng)?shù)耐顺鰰r機(jī)。②對于風(fēng)險投資者來說，企業(yè)利潤流較大時選擇公開上市退出是最佳選擇。但一些情況下，各種因素會產(chǎn)生限制，上市退出方式則不夠科學(xué)，例如封閉式風(fēng)險投資基金臨近終止日時，風(fēng)險投資基金產(chǎn)生的退出壓力使得風(fēng)險投資家僅剩一種退出方式可供選擇，那就是轉(zhuǎn)售股權(quán)。③ 站在風(fēng)險投資者角度來說，公開上市方式退出并不一定是最優(yōu)選擇，在某些條件下，轉(zhuǎn)售股權(quán)方式要優(yōu)于公開上市方式。

參考文獻(xiàn)：

風(fēng)險投資營銷方案范文第3篇

關(guān)鍵詞科技評估風(fēng)險投資風(fēng)險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動有關(guān)的行為所進(jìn)行的專業(yè)化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學(xué)技術(shù)活動有關(guān)的行為，根據(jù)委托者的明確目的，由專門的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀事實和數(shù)據(jù)，按照專門的規(guī)范、程序，遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專業(yè)化判斷活動。其結(jié)果要歸結(jié)為能夠回答委托者特定目的評估結(jié)論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經(jīng)營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為政府有關(guān)部門發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營性評估是指對企業(yè)或其他社會組織與科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù)，還應(yīng)深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評估任務(wù)，如企業(yè)投資項目的科技評估、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的科技評估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進(jìn)行的評估，主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內(nèi)容。它常常帶有預(yù)測的性質(zhì)，但不同于一般的預(yù)測分析；事中評估是在科技活動實施過程中進(jìn)行的監(jiān)督性評估，著重檢驗是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計劃執(zhí)行，對前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較，并對未來進(jìn)行預(yù)估，以發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整或修正目標(biāo)與策略；事后評估是科技活動完成后進(jìn)行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規(guī)模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結(jié)合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調(diào)查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準(zhǔn)備、評估設(shè)計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關(guān)鍵是要依據(jù)不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評價方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計算機(jī)技術(shù)的評估方法等。

2風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的出發(fā)點和歸宿，都是企圖運用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，有效地擴(kuò)大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達(dá)到以最小的成本，安全、可靠地實現(xiàn)風(fēng)險投資利益的最大化。

2.1風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，是指對企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。存在于企業(yè)自身周圍的風(fēng)險多種多樣、錯綜復(fù)雜，無論是潛在的，還是實際存在的，是靜態(tài)的，還是動態(tài)的，是企業(yè)內(nèi)部的，還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的，所有這些風(fēng)險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發(fā)生的可能性等，都是在風(fēng)險識別階段應(yīng)予以回答的問題。在風(fēng)險投資中，風(fēng)險一般可以分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是由公司之外的各種因素引起的，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會相聯(lián)系的風(fēng)險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險。重要的系統(tǒng)風(fēng)險有政治風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險和政策風(fēng)險等。非系統(tǒng)風(fēng)險也被稱作可分散風(fēng)險，它是由公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動帶來的，如企業(yè)的管理水平、研究與開發(fā)、消費者需求的改變、市場營銷風(fēng)險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風(fēng)險。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險有決策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、完工風(fēng)險和市場風(fēng)險。作為風(fēng)險投資者，其關(guān)心的往往只是項目的系統(tǒng)風(fēng)險，因非系統(tǒng)風(fēng)險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風(fēng)險衡量

風(fēng)險衡量對已經(jīng)識別的風(fēng)險進(jìn)行分析評估，以確定其損害程度的過程。風(fēng)險衡量的方法分為定性風(fēng)險評價方法和定量風(fēng)險評價方法兩大類，定性風(fēng)險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統(tǒng)的主觀評價法主要有觀察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測法等?，F(xiàn)代的主觀風(fēng)險評價方法致力于將傳統(tǒng)主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上，由此而將主觀分析擴(kuò)展到能夠同時完成綜合評價風(fēng)險因素與測量風(fēng)險臨界值的雙重任務(wù)。現(xiàn)代客觀風(fēng)險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險大小的最重要的財務(wù)和非財務(wù)的數(shù)據(jù)比率，然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán)，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總，就得到一個風(fēng)險企業(yè)的綜合風(fēng)險分?jǐn)?shù)值，將其對比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險的危急程度。定量風(fēng)險評價方法主要有風(fēng)險圖法、決策樹法等。

2.3風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是指在對風(fēng)險進(jìn)行全面的分析之后，實施各種風(fēng)險控制工具，力圖在風(fēng)險發(fā)生之前消除各種隱患，減少損失產(chǎn)生的原因及實質(zhì)性因素，將損失的后果減少到最低限度。實施風(fēng)險控制的步驟是風(fēng)險預(yù)測——風(fēng)險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風(fēng)險控制的主要方法有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險抑制等。

3科技評估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

科技評估與風(fēng)險管理既有聯(lián)系也有區(qū)別，科技評估作為一種專業(yè)化判斷活動，在介入風(fēng)險投資的風(fēng)險管理后，其任務(wù)便是對風(fēng)險進(jìn)行識別和衡量，其結(jié)果作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險控制實施方案的依據(jù)?？梢?，在風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中，科技評估實質(zhì)是風(fēng)險的識別和衡量的過程，而風(fēng)險管理還包括了風(fēng)險控制的實施過程，這樣科技評估就可以作為風(fēng)險管理一個組成部分，實現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同發(fā)展?？萍荚u估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的關(guān)系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風(fēng)險投資管理效率的重要手段

科技評估經(jīng)過近十年的發(fā)展，已有一整套較為完備的評估規(guī)范和技術(shù)方法，在評估設(shè)計、評估信息采集、綜合分析、評估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機(jī)構(gòu)長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評估，對于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機(jī)構(gòu)無法比擬的。而我國風(fēng)險投資業(yè)尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關(guān)風(fēng)險投資事業(yè)的行政法規(guī)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制還很不健全，對風(fēng)險管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，將科技評估運用到風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中將能充分發(fā)揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風(fēng)險投資風(fēng)險的有效工具

定量和定性方法相結(jié)合是科技評估方法應(yīng)用的基本思路，這與現(xiàn)代風(fēng)險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處，科技評估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評估方法，它是在對多個影響因素進(jìn)行分析研究之后，設(shè)計一套相應(yīng)的評估指標(biāo)體系，并對每一個評估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計算方法，使其能對金額、人數(shù)等可計量的指標(biāo)進(jìn)行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數(shù)據(jù)作為評價基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風(fēng)險也更為準(zhǔn)確、可信。

3.3科技評估是推動風(fēng)險投資管理創(chuàng)新的動力

引入評估機(jī)制，使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離，使得風(fēng)險投資管理更為透明化，也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過獨立的、專業(yè)化的評估中介組織的運作，將能使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀地認(rèn)識到投資風(fēng)險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創(chuàng)新，保證投資的科學(xué)性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風(fēng)險投資管理是其自身發(fā)展的需要

科技評估工作現(xiàn)階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務(wù)，而且大部分科技評估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門所屬的有關(guān)單位，如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢機(jī)構(gòu)、科技情報機(jī)構(gòu)等部門產(chǎn)生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等，在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機(jī)構(gòu)作為一種社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和各類資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一樣，應(yīng)逐步社會化和多元化，如參與到風(fēng)險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進(jìn)競爭機(jī)制，優(yōu)勝劣汰，提高評估水平，促進(jìn)科技評估事業(yè)的發(fā)展。

3.5科技評估促進(jìn)風(fēng)險投資實現(xiàn)動態(tài)管理

風(fēng)險投資從進(jìn)入到退出的全過程中，無時無處不存在著風(fēng)險，實施某項投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險的影響程度；進(jìn)行投資后，還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況，市場競爭狀況，企業(yè)的發(fā)展趨勢與步驟等，經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的分析與判斷，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，及時采取有效措施，杜絕它的發(fā)生或降低它的危害；風(fēng)險投資退出后，還要對風(fēng)險投資的效果進(jìn)行測評，總結(jié)經(jīng)驗與教訓(xùn)，作為今后投資決策的參考?？梢姡L(fēng)險投資的風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，實現(xiàn)管理目標(biāo)需要實施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進(jìn)風(fēng)險管理動態(tài)管理。

參考文獻(xiàn)

1國家科技評估中心編.科技評估規(guī)范，科技評估概論[M].北京：中國物價出版社，2001

2杜沔.關(guān)于風(fēng)險投資中的風(fēng)險控制工具的探討[J].中國科技產(chǎn)業(yè)，2001(7)

風(fēng)險投資營銷方案范文第4篇

【目錄】

(一)公司基本情況

對成立時間、注冊資本、經(jīng)營產(chǎn)品、員工規(guī)模等進(jìn)行簡要介紹。

(二)產(chǎn)品/服務(wù)介紹

對公司主要的產(chǎn)品和系列服務(wù)進(jìn)行簡要描述。

(三)行業(yè)/市場分析

對行業(yè)狀況、市場容量、市場發(fā)展前景、消費者接受程度進(jìn)行簡要分析。

(四)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

對市場份額、客戶數(shù)量簡要分析。

(五)財務(wù)分析

公司成立以來累計投入、產(chǎn)出、本年度收入及利潤。

(六)融資計劃

融資金額、參股比例、融資期限、退出方式。

第一部分公司概況

(一)公司介紹

詳細(xì)介紹公司背景、規(guī)模、團(tuán)隊、資本構(gòu)成。

1.主要股東

股東名稱出資額出資形式股份比例聯(lián)系人聯(lián)系電話。

2.團(tuán)隊介紹

對每個核心團(tuán)隊成員在技術(shù)、運營或管理方面的經(jīng)驗和成功經(jīng)歷進(jìn)行介紹。

3.組織結(jié)構(gòu)

4.員工情況

(二)經(jīng)營財務(wù)歷史

(三)外部公共關(guān)系

戰(zhàn)略支持、合作伙伴等

(四)公司經(jīng)營戰(zhàn)略

近期及未來3-5年的發(fā)展方向、發(fā)展戰(zhàn)略和要實現(xiàn)的目標(biāo)

第二部分產(chǎn)品及服務(wù)

(一)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、服務(wù)介紹

(二)互聯(lián)網(wǎng)核心競爭力或技術(shù)優(yōu)勢

(三)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品專利和注冊商標(biāo)

第三部分行業(yè)及市場

(一)行業(yè)情況

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展歷史及趨勢，進(jìn)入該行業(yè)的技術(shù)壁壘、貿(mào)易壁壘、政策限制。

(二)市場潛力

對互聯(lián)網(wǎng)市場容量、市場發(fā)展前景、消費者接受程度和消費行為進(jìn)行分析。

(三)行業(yè)競爭分析

主要競爭對手及其優(yōu)劣勢進(jìn)行對比分析，包括性能、價格、服務(wù)等方面。

(四)收入（盈利）模式

業(yè)務(wù)收費、收入模式，從哪些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、哪些客戶群體獲取收入和利潤。

(五)市場規(guī)劃

公司未來3-5年的銷售收入預(yù)測（融資不成功情況下）

第四部分營銷策略

(一)互聯(lián)網(wǎng)目標(biāo)市場分析

(二)互聯(lián)網(wǎng)客戶行為分析

(三)互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)計劃

（1）建立銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道、設(shè)立商、分銷商方面的策略。

（2）廣告、促銷方面的策略

（3）產(chǎn)品/服務(wù)的定價策略

（4）對銷售隊伍采取的激勵機(jī)制

(四)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)質(zhì)量控制

第五部分財務(wù)計劃

請?zhí)峁┤缦仑攧?wù)預(yù)測，并說明預(yù)測依據(jù)：

未來3-5年互聯(lián)網(wǎng)項目資產(chǎn)負(fù)債表

未來3-5年互聯(lián)網(wǎng)項目現(xiàn)金流量表

未來3-5年損益表

第六部分融資計劃

(一)融資方式

詳細(xì)說明未來階段性的發(fā)展需要投入多少資金，公司能提供多少，需要投資多少。融資金額、參股比例、融資期限。

(二)資金用途

(三)退出方式

第七部分風(fēng)險控制

說明該互聯(lián)網(wǎng)項目實施過程中可能遇到的風(fēng)險，及其應(yīng)對措施。包括：技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、政策風(fēng)險等。

互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)計劃書（二）

一、產(chǎn)品/服務(wù)

產(chǎn)品/服務(wù)是創(chuàng)業(yè)計劃的具體承載物，是投資最終能否得到回報的關(guān)鍵。產(chǎn)品/服務(wù)要有商業(yè)價值，應(yīng)以市場為導(dǎo)向，而不要以純技術(shù)為導(dǎo)向，因為有市場機(jī)會的創(chuàng)意才最有價值，才能夠滿足目標(biāo)市場領(lǐng)域的要求。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)對其描述得盡可能詳實而清晰，具體應(yīng)突出產(chǎn)品/服務(wù)的特點，潛在商業(yè)價值;技術(shù)的領(lǐng)先性，是否適應(yīng)現(xiàn)有消費水平;對技術(shù)前景準(zhǔn)確合理的判斷;所有權(quán)狀況等內(nèi)容。對此，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該抱有充分信任風(fēng)險投資公司的態(tài)度，不要過分擔(dān)心自己的技術(shù)專利會被風(fēng)險投資公司所竊取而有所隱瞞?？梢钥隙ǖ氖?，風(fēng)險投資公司在這一方面有著嚴(yán)格職業(yè)道德的規(guī)定，在洽談合作前，他們必會同創(chuàng)業(yè)者簽署保密協(xié)議，用法律的手段來保護(hù)創(chuàng)業(yè)者的利益。

二、市場分析

市場分析是投資人決定是否進(jìn)入市場的關(guān)鍵因素，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該在引入風(fēng)險投資前對市場進(jìn)行嚴(yán)密科學(xué)的調(diào)查分析，并在創(chuàng)業(yè)計劃中詳細(xì)闡明市場容量與未來趨勢，這包括目標(biāo)領(lǐng)域現(xiàn)有規(guī)模、發(fā)展?fàn)顩r、開拓能力、客戶情況、競爭形式及營銷策略的可行性，并對市場份額及市場走勢作出合理的預(yù)測，進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位。為了保證其準(zhǔn)確性，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡量采用多條專業(yè)的市場分析渠道，委托不同專業(yè)的市場分析公司分別作出嚴(yán)密科學(xué)的權(quán)威性的調(diào)查報告，并綜合盡可能多的數(shù)據(jù)，作出最終的論證方案，最大限度地規(guī)避風(fēng)險。清晰的市場機(jī)會是對風(fēng)險投資商最具吸引力的方面，目標(biāo)市場應(yīng)具有相當(dāng)規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

三、競爭分析

俗話說“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，創(chuàng)業(yè)者必須對市場競爭情況及各自優(yōu)勢認(rèn)識清楚，透徹分析，并部署出明確的競爭戰(zhàn)略。

四、經(jīng)營及實施

經(jīng)營及實施包括兩個方面內(nèi)容，一是經(jīng)營戰(zhàn)略，另一個是銷售方式。對于經(jīng)營戰(zhàn)略，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)明確戰(zhàn)略實施步驟、經(jīng)營時間表、產(chǎn)品生產(chǎn)/服務(wù)計劃、成本、毛利、預(yù)期的經(jīng)營難度和資源需求等。對于銷售方式，創(chuàng)業(yè)者則應(yīng)明確銷售策略和方式，包括對銷售人員的激勵方式和有效促銷策略。銷售和促銷策略對公司的長遠(yuǎn)成功來說非常重要。

五、業(yè)務(wù)主旨

一個合格的創(chuàng)業(yè)計劃書首先應(yīng)該具備一段清晰、簡潔、有效的概括描述性語言，以說明此項創(chuàng)業(yè)計劃的發(fā)展方向和主要內(nèi)容，其中應(yīng)該特別突出富有吸引力的鮮明個性、明確的思路與目標(biāo)以及創(chuàng)業(yè)者自身所具備的優(yōu)勢，讓投資人能在最短的時間里全面了解整個創(chuàng)業(yè)計劃，控制資金的投放方向及節(jié)奏，使其能在必要的時候提供最行之有效的幫助。風(fēng)險投資集團(tuán)擁有豐富的管理經(jīng)驗和強(qiáng)大風(fēng)險自我控制能力，其在管理和風(fēng)險控制方面的無形投入對處于起步階段的創(chuàng)業(yè)者來說無異于黑夜里的一盞明燈。即使雙方合作并未成功，虛心接受風(fēng)險投資專家的建議也會使創(chuàng)業(yè)者獲益非淺。

六、創(chuàng)業(yè)公司情況介紹

建立初步印象后，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該進(jìn)一步說明自己公司的背景和現(xiàn)狀，清晰明了地托出公司的全盤戰(zhàn)略目標(biāo)，挑明作為商業(yè)盈利公司的最終目的，使投資人能充分了解其所投資的創(chuàng)業(yè)公司，建立起必要的信任。這是創(chuàng)業(yè)者“圈錢運動”的必由之路，需要有誠懇的態(tài)度，只有讓投資人在充分信任自己之后，一切的合作才有可能真正地展開。試想在自己并不信任對方的情況下，有誰會將的幾十萬幾百萬甚至幾千萬的鈔票拿給你去大把大把花掉呢 開誠布公是建立信任的基礎(chǔ)。

七、管理背景和能力

風(fēng)險投資家非常注重管理能力，可以說沒有好的管理就不可能取得成功，管理能力在商業(yè)計劃中體現(xiàn)于以下的兩個方面：

(1)創(chuàng)業(yè)信念，遠(yuǎn)見卓識，專業(yè)知識與豐富的經(jīng)驗，以及良好的商業(yè)感覺;

(2)縝密的計劃和有效的實施方案，包括對風(fēng)險和威脅的洞察和考慮。

(3)創(chuàng)業(yè)者應(yīng)在這部分介紹創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員所具有的教育及工作背景、具體分工情況、產(chǎn)權(quán)股權(quán)劃分情況、創(chuàng)業(yè)信念、風(fēng)險識別及反應(yīng)實施計劃能力的情況。好的團(tuán)隊組織應(yīng)該結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，擁有技術(shù)、管理、財務(wù)、法律、語言和寫作等方面的多面手或各有專長的組織成員，并且還充分考慮內(nèi)部成員能力互補(bǔ)的問題。

八、融資方案和回報

創(chuàng)業(yè)者應(yīng)在此列示出資金結(jié)構(gòu)及數(shù)量、投資回報率、利益分配方式、可能的退出方式等方面的內(nèi)容，并在全面估價后，提出最具吸引力融資方案。

九、財務(wù)分析

財務(wù)是風(fēng)險投資家最為敏感的問題，所以清晰明了的財務(wù)報表是對創(chuàng)業(yè)者最基本的要求。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)對資金需求的額度具備足夠的認(rèn)識，必要時還可以請教專業(yè)人士。在此方面，需要列示的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)和主要財務(wù)列表分別包括第1年月報、第2~3年季報、4~5年年報;資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、資金需求與分配、財務(wù)假設(shè)、趨勢和比較分析。

風(fēng)險投資營銷方案范文第5篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資公司；項目風(fēng)險；風(fēng)險評價機(jī)制

一、興和坤邦公司風(fēng)險評價機(jī)制的現(xiàn)狀及問題

（一）興和坤邦公司風(fēng)險評價機(jī)制的現(xiàn)狀

山西興和坤邦風(fēng)險投資有限公司成立于2004年，是以民營資本為主體，政府引導(dǎo)、扶持并參與的專業(yè)性風(fēng)險投資公司。投資時，興和坤邦公司考慮到IT行業(yè)的市場前景廣闊，并審核了智通通訊有限公司的財務(wù)情況，凈資產(chǎn)為正值并且智通通訊有限公司的人員配備情況較為充足，便認(rèn)為這是一個非常好的投資機(jī)會。顯然，當(dāng)時的判斷是錯誤的，目前已經(jīng)出現(xiàn)了虧損的情況并且還未退出，這說明興和坤邦風(fēng)險投資公司項目風(fēng)險的評價機(jī)制存在著問題。

（二）興和坤邦公司風(fēng)險評價機(jī)制的問題

1、評價指標(biāo)單一。興和坤邦風(fēng)險投資公司進(jìn)行風(fēng)險評價的主要方法就是采用現(xiàn)金流量法計算凈現(xiàn)值，通過預(yù)先估計的貼現(xiàn)率、未來的現(xiàn)金流量等得到結(jié)果，僅僅從此單一的指標(biāo)來判斷并決定是否進(jìn)行投資是不妥當(dāng)?shù)?。它雖然在某種程度上考慮了資金的時間價值，有一定的經(jīng)濟(jì)性評價，但是凈現(xiàn)值的計算需要的貼現(xiàn)率比較難確定，通過預(yù)先估計的貼現(xiàn)率也使得最終計算出的凈現(xiàn)值并不準(zhǔn)確，這就無法準(zhǔn)確判斷項目投資方案的優(yōu)劣。因此，僅從單一的評價指標(biāo)就決定是否進(jìn)行項目的投資是不能夠有效的把握所投資項目的風(fēng)險，也就無法保證最終投資的成功。

2、投資集中。從上述提到的興和坤邦風(fēng)險投資公司對智通通訊有限公司的投資可以看到，其一次性就購買了智通通訊有限公司53%的股份，購買的資金全部留到智通公司作為流動資金使用，而能夠看到的是該項目目前已經(jīng)出現(xiàn)了虧損的情況。對于一家風(fēng)險投資公司來說，它應(yīng)該謹(jǐn)慎的決定各個階段的投資比例，尤其是在投資數(shù)額巨大時，以期在風(fēng)險一定的情況下來獲得更大的收益，或者盡可能的實現(xiàn)投資比例與風(fēng)險的合理搭配。

3、合同牽制不足。風(fēng)險投資公司在進(jìn)行項目投資前，需要與風(fēng)險企業(yè)簽訂與風(fēng)險項目相關(guān)的合同，合同內(nèi)容應(yīng)該越具體越好。但從興和坤邦風(fēng)險投資公司內(nèi)部所提供的就IT行業(yè)所簽訂的合同來看，它僅是一般的條款，如投資項目、投資總額、出資方式等，并未涉及一些投資保護(hù)條款，投資退出保證條款等，這使得項目投資的合同有很大的漏洞，一旦出現(xiàn)問題，無法有力的保證風(fēng)險投資公司的利益，一旦無法安全的退出，那么投資公司所面臨的損失是難以想象的。

二、風(fēng)險評價機(jī)制存在問題的原因

（一）項目選擇隨意性

大興和坤邦風(fēng)險投資公司就是因為在項目選擇時隨意性很大，僅憑對項目的初步了解、理想的市場前景以及簡單的收益評判計算就決定了是否進(jìn)行投資。這就使得項目投資決策從一開始就埋下了隱患，這對于后期項目的進(jìn)展情況以及能否安全退出獲得收益無法得到保障，也就容易發(fā)生項目投資虧損的情況。

（二）閑置資金投資不當(dāng)

興和坤邦風(fēng)險投資公司的內(nèi)部資料顯示，2014年年初公司拿50萬元的資金購買了股票，所購買的股票在當(dāng)時的收益率確實很高，但在2014年年底，股價急劇下跌，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其投資人當(dāng)初所預(yù)想的收益，損失嚴(yán)重，這對公司現(xiàn)有的流動資金以及后期的項目投資都產(chǎn)生了巨大的影響。

（三）自身因素造成的風(fēng)險

興和坤邦風(fēng)險投資公司在對IT行業(yè)進(jìn)行投資前，由于缺乏科學(xué)的決策和深入的調(diào)查、分析研究，公司也沒有聘請專業(yè)的人員做項目評估，而是簡單的通過收益計算進(jìn)行決策，對風(fēng)險項目的評價不足在一定程度上導(dǎo)致了目前出現(xiàn)了虧損的情況。興和坤邦風(fēng)險投資公司在投資前沒有進(jìn)行必要的項目評估，是對該行業(yè)投資造成虧損的重要原因。

三、提出降低風(fēng)險投資公司項目決策風(fēng)險的評價機(jī)制

通常對風(fēng)險項目的考察應(yīng)從產(chǎn)品、技術(shù)、管理、市場營銷、人員、財務(wù)、政策以及法律法規(guī)等多個方面進(jìn)行評價，并在評價的過程中，篩選出符合公司投資理念和具有良好投資前景的項目。除了一些常用的指標(biāo)外，有必要形成一套項目風(fēng)險評價機(jī)制，對項目的風(fēng)險有一個恰當(dāng)?shù)脑u估并做出正確的項目選擇。

（一）多指標(biāo)審慎評價機(jī)制

審慎評價貫穿于風(fēng)險資本投資過程中，興和坤邦風(fēng)險投資公司通過簡單的收益計算以及對環(huán)境，風(fēng)險情況的估計，就做出項目投資的決策，這是有欠缺的。風(fēng)險投資在投資的過程中不同的階段都存在著相應(yīng)的風(fēng)險，這就需要通過多指標(biāo)的審慎評價，并使得風(fēng)險投資公司盡可能充分把握投資過程中的各種風(fēng)險，從而在不同的投資階段據(jù)以做出正確的項目決策。

（二）分段投資評價機(jī)制

興和坤邦風(fēng)險公司對IT行業(yè)一次性投資了較大的數(shù)額，后期出現(xiàn)的虧損是其很難挽回的損失。因此風(fēng)險投資公司應(yīng)把所投資的項目劃分為幾個階段，評價好各階段的風(fēng)險之后再進(jìn)行分段投資，這樣可提高風(fēng)險投資的成功率。

（三）合同制約評價機(jī)制