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集合資金信托計(jì)劃范文第1篇

信托現(xiàn)在太牛了，一整就是大動(dòng)靜，瞧瞧這款吧!平安信托發(fā)行，資金門檻300萬(wàn)，信托期限5年，預(yù)期年收益率為浮動(dòng)收益。該產(chǎn)品投資在上海證券交易所或深圳證券交易所公開(kāi)掛牌交易或已經(jīng)公開(kāi)發(fā)行并即將公開(kāi)掛牌交易的所有投資產(chǎn)品；以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可發(fā)行的基金可以投資的所有品種，那意思就是有啥做啥。用款人是平安信托和上海從容投資管理有限公司，托管銀行為建設(shè)銀行。上海從容投資管理有限公司由國(guó)內(nèi)著名基金經(jīng)理呂俊，于2007年11月創(chuàng)立。注冊(cè)資本人民幣500萬(wàn)元。公司經(jīng)營(yíng)范圍包括投資管理，投資咨詢等。介紹中說(shuō)，上海從容立足于中國(guó)證券市場(chǎng)，開(kāi)拓多種投資風(fēng)格的系列性投資產(chǎn)品，立志為投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由作貢獻(xiàn)，為已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由人士提供超值服務(wù)。唉，我輩身體不自由，心靈不自由，則務(wù)更不自由，跟著看看熱鬧吧!

花旗銀行1年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資賬戶

再來(lái)看個(gè)親民的――花旗銀行1年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資賬戶掛鉤盈富基金，嘿嘿，人家說(shuō)產(chǎn)品類型是結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，保本，委托起始金額5萬(wàn)元，委托管理期為12月，發(fā)行區(qū)域包括北京，杭州，上海，深圳，天津，就是收益也比較“低調(diào)”，預(yù)期最高年化收益率3.7％，后面還有“埋伏”――收益率說(shuō)明產(chǎn)品收益率：37％+(50％×掛鉤基金期末絕對(duì)表現(xiàn))：于產(chǎn)品期間，只要掛鉤基金絕對(duì)表現(xiàn)從未大于20％，到期就可獲得此投資收益率。37％：于產(chǎn)品期間，若曾有一個(gè)交易剛圭鉤基金絕對(duì)表現(xiàn)高于20％，但從未大于40％，則到期就可獲得3.7％的到期投資收益率。0％：于產(chǎn)品期間，只要有過(guò)一個(gè)交易日掛鉤基金絕對(duì)表現(xiàn)大于40％，則到期投資收益率為0％。掛鉤基金絕對(duì)表現(xiàn)：即掛鉤基金表現(xiàn)的絕對(duì)值：絕對(duì)值(掛鉤基金觀測(cè)值／掛鉤基金初始水平-1)×100％。產(chǎn)品掛鉤盈富基金(2800HK)，投資者無(wú)權(quán)提前贖回該理財(cái)產(chǎn)品吧!

北京銀行“本無(wú)憂”2009087號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品

這個(gè)好點(diǎn)兒，最壞也不至于沒(méi)有一點(diǎn)兒收益。全國(guó)發(fā)行，委托管理期為3個(gè)月。票據(jù)型產(chǎn)品，募集資金投資于銀行間貨幣市場(chǎng)存拆放交易、銀行間債券市場(chǎng)國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、債券回購(gòu)等。委托起始金額10萬(wàn)元，保本，預(yù)期最高年化收益率為1.88％――客戶收益率與產(chǎn)品起息日當(dāng)天的3個(gè)月SHIBOFI利率掛鉤：如果起息日當(dāng)天3個(gè)月SHIBOR利率大于1％，則理財(cái)行保證客戶實(shí)現(xiàn)的年化收益率固定為1.88％(已扣除銀行管理費(fèi))，否則，客戶年化收益率為1.80％(已扣除銀行管理客戶無(wú)權(quán)提前終止理財(cái)合同；理財(cái)行有權(quán)提前終止理財(cái)合同，理財(cái)行行使提前終止權(quán)時(shí)應(yīng)提前至少2個(gè)工作日通過(guò)其網(wǎng)站(.cn)進(jìn)行公告。

不是所有的錢都要賺

前幾天電話一中學(xué)閨密，她正忙裝修，房子下來(lái)兩年了，她才裝。閨密說(shuō)，物業(yè)公司說(shuō)，你不早裝呢，人家早裝完的出租出去，一年賺個(gè)10多萬(wàn)?10多萬(wàn)，正是閨密一年的收入，她聽(tīng)了怦然心動(dòng)。接著她又抱怨，我花那么多錢買了這么好的房子，操心受累搞裝修，最后給別人去住，受不了!要是咱同學(xué)去住也就罷了，我還真不嫌你們，弄點(diǎn)外國(guó)鬼子住，想想我心里就別扭!以后等我想住了，廚房衛(wèi)生間還得消毒，家具呢，整個(gè)全得賣了買新的!這又得往里邊搭多少錢……我說(shuō)她，想賺錢就別有潔癖、我們也租不起你那高檔社區(qū)!要不你就一輩子別住這套房子，讓前面的外國(guó)鬼子惡心后面的外國(guó)鬼子，讓外國(guó)鬼子前仆后繼租你的房子，讓金錢前仆后繼涌入你的腰包。

集合資金信托計(jì)劃范文第2篇

6月底本是中泰信托“中潤(rùn)博達(dá)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃”向投資者提供資金管理報(bào)告的時(shí)候。但時(shí)至7月底,投資者仍未收到報(bào)告,更不知道信托資金的運(yùn)行情況。

實(shí)際上,這款剛剛成立3個(gè)月、總金額達(dá)1.6億元的集合資金信托計(jì)劃至今沒(méi)有收到借款方中潤(rùn)博達(dá)公司支付的第一季度借款利息。因此中泰信托至今不能披露信息。

“錢借出去只有3個(gè)多月,中潤(rùn)博達(dá)要?dú)w還的利息只有500多萬(wàn),可聽(tīng)說(shuō)中泰的人已經(jīng)去北京要過(guò)好多次了,都沒(méi)要到?！敝槿耸扛嬖V記者。

錦天城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人王祚君認(rèn)為,成立僅3個(gè)多月就出現(xiàn)問(wèn)題的信托計(jì)劃在業(yè)界并不多見(jiàn)。該信托計(jì)劃的信用評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)下調(diào),投資者要關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)。

《中潤(rùn)博達(dá)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃信托合同》顯示,該信托計(jì)劃的資金用于向中潤(rùn)博達(dá)國(guó)際能源開(kāi)發(fā)有限公司(簡(jiǎn)稱中潤(rùn)博達(dá))發(fā)放貸款。單筆信托資金不少于100萬(wàn),期限12個(gè)月,總規(guī)模1.6億元。北京鑫旺盛房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司以名下的北京市密云鼓樓大街26號(hào)――單商城作為抵押物提供抵押擔(dān)保。

合同和約定,在信托期滿后,委托人可收到的預(yù)期信托利益為:100-300萬(wàn)9%/年,300-500萬(wàn)10%/年,500萬(wàn)以上11%/年。信托計(jì)劃成立后,中泰信托應(yīng)按季制作信托計(jì)劃資金管理報(bào)告,信托計(jì)劃資金運(yùn)用及收益情況表并向委托人、受益人披露。

中泰信托今年3月24日關(guān)于“中潤(rùn)博達(dá)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃”成立的通知。通知顯示,該計(jì)劃自2010年3月12日起發(fā)行,到2010年3月24日發(fā)行結(jié)束。該計(jì)劃信托共有委托人13個(gè):自然人5個(gè),信托金額2700萬(wàn)元;機(jī)構(gòu)委托人8個(gè),信托金額13300萬(wàn)元。信托資金總額為人民幣16000萬(wàn)元。

知情人士介紹,中潤(rùn)博達(dá)承諾按季支付借款利息,借款到期后一次性歸還1.6億元本金。但中泰信托至今沒(méi)有收到第一個(gè)季度的利息500多萬(wàn),因此沒(méi)法向投資者披露信息。

在“中潤(rùn)博達(dá)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)”中對(duì)中潤(rùn)博達(dá)是這樣介紹的:中潤(rùn)博達(dá)是一家以石油技術(shù)開(kāi)發(fā)及應(yīng)用為主的技術(shù)產(chǎn)業(yè)型企業(yè);并收購(gòu)了大秦鐵路唯一的進(jìn)京路線,從事煤炭?jī)?chǔ)運(yùn)及銷售業(yè)務(wù);目前中潤(rùn)博達(dá)以能源產(chǎn)業(yè)為主業(yè),企業(yè)總資產(chǎn)達(dá)8.1億。

實(shí)力如此雄厚的中潤(rùn)博達(dá),竟沒(méi)有自己的公司網(wǎng)站。

知情人士透露,中潤(rùn)博達(dá)這家公司的運(yùn)營(yíng)頗為蹊蹺:公司聲稱1.6億元信托資金借款將全部用于購(gòu)買煤炭,但信托資金的最終真實(shí)用途無(wú)法確知。而北京鑫旺盛房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司出于什么目的為此信托計(jì)劃提供抵押擔(dān)保目前也是個(gè)謎。

集合資金信托計(jì)劃范文第3篇

從3月1日起，市民投資信托的門檻大大提高。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)最新頒布的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》下月起施行。其中，新規(guī)定特別提出了對(duì)“合格投資者”的要求，市民想要投資信托必須具備相關(guān)要求。為保障投資者利益，新規(guī)定也對(duì)集合信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理作出了明確規(guī)定。

富人參與信托

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中明確，信托計(jì)劃委托人必須是“合格投資者”。

根據(jù)規(guī)定，合格的個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)符合三項(xiàng)條件之一：個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣，或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供收入證明；在認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃時(shí)，個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元，且能提供財(cái)產(chǎn)證明；投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元。而且，即使是因?yàn)樾磐泄镜倪^(guò)錯(cuò)而導(dǎo)致投資者的資金受損，投資者仍有可能承擔(dān)部分損失。

據(jù)了解，關(guān)于“合格投資者”的規(guī)定在以前的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》中是沒(méi)有的。《暫行辦法》只是規(guī)定“信托投資公司集合管理、運(yùn)用、處分信托資金時(shí)，接受委托人的資金信托合同不得超過(guò)200份(含200份)，每份合同金額不得低于人民幣5萬(wàn)元(含5萬(wàn)元)”。

新規(guī)定在建立合格投資者制度的基礎(chǔ)上，取消了原辦法的有關(guān)限制規(guī)定，規(guī)定單個(gè)集合資金信托計(jì)劃的人數(shù)除自然人不得超過(guò)50人外，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

“高門檻”是為防風(fēng)險(xiǎn)

由此看來(lái)，市民投資信托的資金“門檻”比以前高了許多，而類似的“高門檻”在國(guó)外信托市場(chǎng)也存在。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，英國(guó)規(guī)定，擁有10萬(wàn)英鎊的年收入或擁有25萬(wàn)英鎊凈資產(chǎn)的個(gè)人有資格參加此類業(yè)務(wù)；美國(guó)規(guī)定，擁有500萬(wàn)美元資產(chǎn)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)有資格參加，且人數(shù)不超過(guò)100人。這樣規(guī)定的目的，是避免把風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和損失承受能力較弱的普通投資者引入此類業(yè)務(wù)。

在規(guī)定信托公司設(shè)立資金信托計(jì)劃須遵守上述“合格投資者”的基本要求的基礎(chǔ)上，為防范信托公司和投資人或委托人在從事資金信托計(jì)劃時(shí)變相降低或違反其他有關(guān)“合格投資者”的規(guī)定的情況出現(xiàn)，修訂后的《信托公司管理辦法》還規(guī)定，在資金信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托受益權(quán)的拆分轉(zhuǎn)讓時(shí)，受讓人不得為自然人，并規(guī)定機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。

同時(shí)還規(guī)定兩個(gè)以上(含兩個(gè))單一資金信托用于同一項(xiàng)目的，委托人應(yīng)當(dāng)為符合規(guī)定的合格投資者；對(duì)因信托公司從事動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托以及其他財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托所涉及的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，一律需符合上述關(guān)于“合格投資者”的相關(guān)規(guī)定等。

修訂后的《信托公司管理辦法》的上述規(guī)定，重在樹(shù)立信托是專業(yè)公司為富人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品意識(shí)，同時(shí)避免因委托人過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)而引發(fā)的信托行業(yè)危機(jī)。信托業(yè)人士預(yù)計(jì)，新規(guī)定開(kāi)始執(zhí)行以后，符合投資信托計(jì)劃條件的市民可能會(huì)減少很多，參與信托投資的將只限于高端客戶。

風(fēng)險(xiǎn)揭示風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人同時(shí)指出，新規(guī)定還特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。

一是規(guī)定信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償。不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。

二是規(guī)定委托人認(rèn)購(gòu)信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀集合資金信托計(jì)劃文件的全部?jī)?nèi)容，并在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，新規(guī)定要求建立受益人大會(huì)制度，加強(qiáng)受益人對(duì)信托業(yè)務(wù)的監(jiān)督，督促信托公司依法履行受托職責(zé)。

受益人大會(huì)可以就“提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、更換受托人、提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)以及信托文件約定的其他事項(xiàng)”行使權(quán)利。

監(jiān)管部門也將對(duì)信托公司設(shè)立、管理集合資金信托計(jì)劃過(guò)程中存在的違法違規(guī)行為，依法采取取消高管資格、暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利直至停業(yè)整頓等措施，加大信托公司的違規(guī)成本。

此外，新規(guī)定還提出，信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

信托公司艱難轉(zhuǎn)型

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)“合格投資者”頗有微詞： “這對(duì)信托行業(yè)打擊比較大，信托公司需要轉(zhuǎn)型了，從面向個(gè)人投資者轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)投資者，但這是一個(gè)比較艱難的過(guò)程?！?/p>

據(jù)了解，目前信托產(chǎn)品的主要認(rèn)購(gòu)對(duì)象還是以個(gè)人投資者為主。相對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者投資渠道比較有限，所以收益率較高的信托產(chǎn)品往往受到個(gè)人投資者的青睞。

在新規(guī)定實(shí)施后，個(gè)人投資者就要對(duì)照有關(guān)條款看看自己是否“合格”，而信托公司也將審核個(gè)人投資者的條件，但是否能完全按照要求來(lái)做，目前還不得而知。

記者在采訪時(shí)已聽(tīng)到有人議論，以前買房子、辦信用卡都要提供收入證明，“不過(guò)是讓單位敲個(gè)章嘛，收入想填多少填多少，根本沒(méi)人管”。也有人表示，信托門檻這么高，而且風(fēng)險(xiǎn)完全自擔(dān)，一點(diǎn)保障都沒(méi)有，有錢也沒(méi)興趣再去玩。可以預(yù)見(jiàn)的是，新規(guī)定將讓信托公司步入艱難的轉(zhuǎn)型過(guò)程。

限制信托貸款

新辦法對(duì)信托貸款的限制也讓信托公司的利潤(rùn)肥肉難以再吃到了。目前信托貸款是大部分集合資金信托計(jì)劃最常用的一種資金運(yùn)用方式。據(jù)2005年信托公司年度報(bào)告披露，在收入結(jié)構(gòu)中，貸款利息收入占73.47％。

原辦法規(guī)定，信托公司管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的約定，采取貸款的方式進(jìn)行。對(duì)此，新辦法作出了限制，規(guī)定信托公司管理信托計(jì)劃，向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30％。

之所以作出這樣的調(diào)整，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，主要是引導(dǎo)信托公司真正開(kāi)展國(guó)際化的信托業(yè)務(wù)，不以貸款作為主要業(yè)務(wù)模式和盈利模式，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，引領(lǐng)信托公司發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步運(yùn)用多種信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用方式。銀信合作是發(fā)展方向

新辦法的出臺(tái)將迫使信托公司的業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向。從去年5月份以來(lái)，興業(yè)銀行、民生銀行首推并開(kāi)始嘗試用人民幣理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品。這種銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增加。

“銀信結(jié)合將是未來(lái)信托業(yè)的主要發(fā)展方向?！蹦祥_(kāi)大學(xué)金融學(xué)博士邢成認(rèn)為。

集合資金信托計(jì)劃范文第4篇

收益普遍在5%以上

記者了解到，目前中信信托、華寶信托、北京信托、中航信托等大型信托公司都在推出現(xiàn)金管理類信托產(chǎn)品。如中信信托的信惠現(xiàn)金管理型金融投資集合資金信托計(jì)劃、中航信托的天啟328號(hào)天璣聚富集合資金信托計(jì)劃、北京信托的現(xiàn)金聚利1期集合資金信托計(jì)劃等等。

從年化收益率來(lái)看，信托公司推出的現(xiàn)金管理類集合計(jì)劃的年化收益率較銀行的短期類產(chǎn)品更好。

如北京信托的現(xiàn)金聚利1期集合資金信托計(jì)劃。據(jù)北京信托官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日的七日年化收益率為8.7329%。中航信托的天啟328號(hào)天璣聚富集合資金信托計(jì)劃的7日年化收益率為6.0884%。中信信托的信惠現(xiàn)金管理型信托計(jì)劃年化收益率也達(dá)到了5.2%。

據(jù)華寶信托“現(xiàn)金增利”產(chǎn)品的最新管理報(bào)告顯示，2014年前三季度“現(xiàn)金增利”產(chǎn)品七天年化收益率維持在5.4%左右，最高達(dá)6.41%，最低為4.93%，收益率水平明顯優(yōu)于貨幣型基金及其同期限的產(chǎn)品。華寶信托官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，華寶現(xiàn)金增利的七日年化收益率為5.374%。

普遍來(lái)看，信托公司的現(xiàn)金管理類集合計(jì)劃年化收益率在5%以上，而銀行的同期限產(chǎn)品普遍在4%。

贖回期限有不同

目前，信托公司推出的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品基本為開(kāi)放式運(yùn)作方式，但在贖回期限方面做了不同設(shè)計(jì)。投資者可從是否有定期贖回要求分為開(kāi)放式無(wú)固定期限型和開(kāi)放式定期型兩類。

開(kāi)放式無(wú)固定期限型是指，沒(méi)有明確的投資期限，采用開(kāi)放式交易模式，投資者可在計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)每個(gè)開(kāi)放日（開(kāi)放日為指定的工作日，如每產(chǎn)品周2或每個(gè)工作日）提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，申購(gòu)為T+0或T+1生效，贖回一般為T+1生效。如上海信托“現(xiàn)金豐利”就是無(wú)固定期限型，這款產(chǎn)品合格投資者首次加入的最低金額為20萬(wàn)元，按照1萬(wàn)元的整數(shù)倍增加。

開(kāi)放式定期型是指，有確定的投資期限，一般不會(huì)太長(zhǎng)，如2周、1、2、3、6、9、12個(gè)月，認(rèn)購(gòu)資金只能在期滿后分配本金和信托收益，這是與開(kāi)放式無(wú)固定期限型的主要區(qū)別。其認(rèn)購(gòu)時(shí)間、門檻、投向等情況與開(kāi)放式無(wú)固定期限型基本相同。如“華潤(rùn)信托?聚金池1號(hào)”就屬于開(kāi)放式定期型，這款產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為300萬(wàn)元，根據(jù)產(chǎn)品1個(gè)月至12個(gè)月不同投資期限，所對(duì)應(yīng)的收益率分別為5%至6%間。

可見(jiàn)，無(wú)固定期限型的流動(dòng)性相對(duì)較高，而定期型的收益卻更高一些。

不低于20萬(wàn)的投資門檻

那么，作為信托的短期項(xiàng)目，信托現(xiàn)金管理產(chǎn)品對(duì)于投資門檻有何要求？

記者通過(guò)調(diào)查了解到，目前市場(chǎng)上這類產(chǎn)品首次加入的最低金額一般不低于20萬(wàn)元人民幣，相比較銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品5萬(wàn)元人民幣的起步金額，其投資門檻明顯不低。并且，對(duì)投資人都有一定的資格要求。以上海國(guó)際信托的“現(xiàn)金豐利”為例，信托計(jì)劃委托人必須符合下列條件之一，且能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)： （一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人;（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

安全性相對(duì)較高

與其他的信托產(chǎn)品一樣，安全性一直是投資者最為關(guān)注的。

記者了解到，目前信托類現(xiàn)金管理產(chǎn)品主要投資于安全性、流動(dòng)性高的短期金融工具和風(fēng)險(xiǎn)低的貨幣市場(chǎng)。包括：金融同業(yè)存款、短期固定利率債券、上市流通的浮動(dòng)利率債券、短期債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)基金、短期一行定期存款和協(xié)議或大額存單、為高資信等級(jí)的企業(yè)提供的短期流動(dòng)資金貸款、短期的有銀行回購(gòu)承諾的資產(chǎn)包、短剩余期限的信托計(jì)劃等。

可以看出，相比銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，信托類現(xiàn)金管理產(chǎn)品的投資范圍更廣?？梢耘渲眯磐惺袌?chǎng)獨(dú)有的投資品種，如上述的短期流動(dòng)資金貸款、短期的有銀行回購(gòu)承諾的資產(chǎn)包以及短剩余期限信托計(jì)劃等。

而根據(jù)投向結(jié)構(gòu)不同，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度亦不同。業(yè)內(nèi)人士告訴記者：如果投資的固定收益項(xiàng)目占總投資資產(chǎn)的比例越高，產(chǎn)品則相對(duì)穩(wěn)定。如果投資于債券、票據(jù)，但其發(fā)行主體信用狀態(tài)惡化，則可能產(chǎn)生到期不能對(duì)付的風(fēng)險(xiǎn)，或者交易過(guò)程中交易對(duì)家違約而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果在資產(chǎn)配置中含回購(gòu)協(xié)議，可能導(dǎo)致部分信托資產(chǎn)流動(dòng)喪失而面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以及大額贖回限制風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)發(fā)生產(chǎn)品所定義的大額退出情況時(shí)，信托公司可能暫停贖回申請(qǐng)或延遲支付退出款項(xiàng)。“當(dāng)然，目前這類產(chǎn)品安全性還是相對(duì)較高的。”該業(yè)內(nèi)人士表示。

投資建議

對(duì)于本身就是信托產(chǎn)品投資者，在所投資信托產(chǎn)品已到期，但還未找到合適的新產(chǎn)品投資這段時(shí)間，可嘗試這類產(chǎn)品。一方面，這部分投資者本身對(duì)信托投資有一定的經(jīng)驗(yàn)，可以對(duì)信托風(fēng)險(xiǎn)有所辨別，并且具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;另一方面，這部分投資者手中用于投資的資金相對(duì)較多，完全可以達(dá)到這類產(chǎn)品的投資門檻。

因此，觀望期的信托投資者可以便捷的投資于此類產(chǎn)品，獲得短期收益。其他投資者，如股民也可考慮這類產(chǎn)品，作為資金中轉(zhuǎn)站。

此類產(chǎn)品的相關(guān)費(fèi)用主要有管理費(fèi)（如費(fèi)率在0.5%～1%）、托管費(fèi)（如費(fèi)率不超過(guò)0.205%）、業(yè)績(jī)報(bào)酬、認(rèn)購(gòu)費(fèi)（費(fèi)率大多為0）、贖回費(fèi)（費(fèi)率約為0～1.5%）等多項(xiàng)或一項(xiàng)組成。

在扣除認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，以及清算期成本（認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)、贖回基本為T+1天）等費(fèi)用成本之后，此類產(chǎn)品的年化收益大多可達(dá)到5%及以上。其中定期型產(chǎn)品由于到期贖回，其收益總體要比可隨時(shí)贖回的無(wú)固定期限型產(chǎn)品略高。

集合資金信托計(jì)劃范文第5篇

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái),在我國(guó)金融領(lǐng)域理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多樣,產(chǎn)品種類繁多,投資渠道逐步擴(kuò)大,市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速,機(jī)構(gòu)合作日趨緊密。

(一)理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多樣

目前,開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的既有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),也有證券、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。具體包括,商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、基金管理公司和保險(xiǎn)公司。此外,還有部分帶有投資咨詢、投資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)管理性質(zhì)的企業(yè)、理財(cái)中心、理財(cái)工作室和個(gè)人也涉足理財(cái)業(yè)務(wù)。

(二)理財(cái)產(chǎn)品種類繁多

商業(yè)銀行于2004年開(kāi)始推出理財(cái)產(chǎn)品,包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。信托公司作為專業(yè)化的信托業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),開(kāi)展面向特定客戶的單一資金信托計(jì)劃和面向非特定投資者的集合資金信托計(jì)劃。證券公司從1995年開(kāi)始從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),包括面向特定客戶的定向資產(chǎn)管理、面向非特定投資者的集合資產(chǎn)管理和針對(duì)特定資產(chǎn)的專項(xiàng)資產(chǎn)管理三類?；鸸芾砉臼亲C券投資基金的專營(yíng)機(jī)構(gòu),基金類型包括封閉式基金和開(kāi)放式基金。保險(xiǎn)公司于1999年開(kāi)始推出具有理財(cái)功能的投資型產(chǎn)品,包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投資連結(jié)險(xiǎn)。

(三)理財(cái)資金投資渠道逐步擴(kuò)大

商業(yè)銀行的人民幣理財(cái),可以直接投資貨幣市場(chǎng),還可通過(guò)投資信托計(jì)劃間接投資股票、基金、債券、非上市股權(quán)等;外匯理財(cái)主要投資外匯市場(chǎng)、國(guó)際金融衍生晶、短期外幣債券、國(guó)際資金拆借等。信托公司的理財(cái)投資渠道最為廣泛,包括信貸資產(chǎn)、股票、基金、債券、非上市股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)業(yè)等。證券公司和基金管理公司的理財(cái)主要投資于資本市場(chǎng),包括股票、債券、基金等。保險(xiǎn)公司理財(cái)?shù)耐顿Y渠道因保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的擴(kuò)大而有所變化,最初保險(xiǎn)資金僅可用于銀行存款和購(gòu)買國(guó)債;1999年,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)購(gòu)買證券投資基金;2004年l0月,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接進(jìn)入股票市場(chǎng);2005年12月,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)試點(diǎn),可投資于基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè);2006年l0月,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)投資商業(yè)銀行股權(quán);2008年5月,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行問(wèn)債券市場(chǎng)。

(四)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速

2007年,商業(yè)銀行全年累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2654個(gè),約為2006年的3倍,募集資金8000多億元。2008年商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品6028個(gè),募集資金約合23055億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)資料顯示,2008年,信托理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭,納人中國(guó)人民銀行監(jiān)測(cè)體系的主要信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2330個(gè),同比增加804只;募集資金5637億元,同比增加l723億元。證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐漸從定向資產(chǎn)管理向集合資產(chǎn)管理發(fā)展,集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為主要盈利點(diǎn)。2008年,證券公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品約合226億元?；鸸芾砉镜幕甬a(chǎn)品總體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),截至2007年年底,共有基金產(chǎn)品346只,基金凈值達(dá)3.28萬(wàn)億元,比2006年增長(zhǎng)3倍;截至2008年年底,共有基金產(chǎn)品444只,受市場(chǎng)波動(dòng)影響,基金凈值降至1.95萬(wàn)億元。保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品保費(fèi)收入2007年大幅增長(zhǎng);2008年整體增速依然較快,分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為3798.87億元、l450.53億元、425.03億元,分別占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的51.77%、19.77%、5.79%。

(五)機(jī)構(gòu)合作日趨緊密

商業(yè)銀行與信托公司、保險(xiǎn)公司等不同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)日益緊密合作,共同開(kāi)發(fā)跨行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品。一是銀信合作發(fā)展迅速。2006年5月16日,民生銀行和平安信托合作推出“人民幣非凡理財(cái)產(chǎn)品――T1、T2計(jì)劃”,開(kāi)啟了銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的先河。2008年,銀信合作理財(cái)產(chǎn)晶328個(gè),分別占商業(yè)銀行全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的55.74%和信托公司全年發(fā)行信托產(chǎn)品的83.05%。二是銀保合作繼續(xù)加強(qiáng)。商業(yè)銀行成為保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品的重要銷售渠道。2008年,銀保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入比上年增長(zhǎng)106.53%。

(六)監(jiān)管制度不斷改進(jìn)

在現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制下,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別制定本行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則,對(duì)產(chǎn)品審批、發(fā)行、份額、保底承諾、資金托管、業(yè)務(wù)隔離、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和業(yè)務(wù)推廣等進(jìn)行監(jiān)管。在完善規(guī)則的基礎(chǔ)上,監(jiān)管部門采取多種措施,要求金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示,建立客戶評(píng)估機(jī)制,健全產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制,規(guī)范產(chǎn)品宣傳和信息披露,在促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品健康發(fā)展、防范理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了積極作用。

二、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展中需要關(guān)注的問(wèn)題

(一)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則存在一定差異

當(dāng)前,各類理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則存在一定差異。在產(chǎn)品審批方面,證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司全部集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司全部投資連結(jié)險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行審批,而銀監(jiān)會(huì)只對(duì)商業(yè)銀行的保證收益類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行審批,其余則采用備案制。在發(fā)行起點(diǎn)方面,信托公司集合資金信托計(jì)劃的最低投資金額不得少于人民幣100萬(wàn)元,證券公司向單個(gè)客戶募集資金不得低于人民幣5萬(wàn)元(限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃)或10萬(wàn)元(非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃),商業(yè)銀行則可自行確定理財(cái)產(chǎn)晶的最低金額(其中保證收益理財(cái)計(jì)劃為人民幣5萬(wàn)元以上)。在保底承諾方面,商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司可以進(jìn)行保底承諾,信托公司、證券公司和基金管理公司則不允許進(jìn)行保底承諾。在產(chǎn)品份額方面,參與信托公司單個(gè)集合資金信托計(jì)劃的自然人不得超過(guò)50個(gè),而對(duì)商業(yè)銀行和證券公司則沒(méi)有此類限制。在產(chǎn)品推廣和信息披露方面,基金公司可以采用公募方式,商業(yè)銀行也可對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行廣告宣傳,但證券公司和信托公司被禁止對(duì)其理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行廣告宣傳。在產(chǎn)品流通方面,基金公司、證券公司的部分理財(cái)產(chǎn)品可以在交易場(chǎng)所進(jìn)行公開(kāi)交易,但信托公司的集合資金信托計(jì)劃沒(méi)有流通渠道。在理財(cái)資金托管方面,證券公司、基金公司、信托公司必須選擇專門的托管行,而對(duì)商業(yè)銀行則無(wú)特殊要求。

(二)部分理財(cái)產(chǎn)品信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示不夠充分

部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示還不夠充分,例如只是簡(jiǎn)單指出客戶需要承擔(dān)失去其他投資機(jī)會(huì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),而沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明投資資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。有些金融機(jī)構(gòu)在推廣理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中過(guò)分強(qiáng)調(diào)較高的投資收益率,而復(fù)雜的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)又使客戶難以了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),一旦產(chǎn)品收益率低于預(yù)期,容易導(dǎo)致投資者產(chǎn)生不滿情緒。一些金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立規(guī)范的投訴登記和處理制度,客戶與金融機(jī)構(gòu)的矛盾容易激化。

(三)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理難度加大

目前,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造的信用已對(duì)社會(huì)信用總量產(chǎn)生較大影響,但其募集的資金總量、期限及其投向,既未作為銀行的間接信用得到反映,也沒(méi)有作為資本市場(chǎng)直接信用予以揭示。特別是在股票市場(chǎng),廳情上漲時(shí)期,大量理財(cái)產(chǎn)品投資于新股申購(gòu),導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)資金大幅波動(dòng),增加了流動(dòng)性管理難度。

(四)國(guó)際金融危機(jī)加大了理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)

2008年,國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩,大宗商品和金融資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng),國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)深度調(diào)整,理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)虧損額和虧損面均有所擴(kuò)大。掛鉤國(guó)際大宗商品和金融資產(chǎn)的多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益面臨較大不確定性,部分產(chǎn)品以零收益提前清算,QDⅡ的發(fā)行規(guī)模和收益大幅下滑。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)低迷,股票型理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益、負(fù)收益,“打新股”類產(chǎn)品幾近消失。受經(jīng)濟(jì)增速下滑的影響,信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行自2008年9月起連續(xù)回落,收益水平也在年末出現(xiàn)大幅下滑?？蛻糍|(zhì)疑金融機(jī)構(gòu)瞞報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、誤導(dǎo)客戶、涉嫌欺詐以及索賠事件增多,對(duì)金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)和社會(huì)穩(wěn)定造成一定影響。

三、促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)一步健康發(fā)展

理財(cái)產(chǎn)品具有多方面的積極作用,應(yīng)采取綜合措施為理財(cái)產(chǎn)晶發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境,促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)一步健康發(fā)展。

(一)大力發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)揮理財(cái)產(chǎn)品的積極作用

作為金融創(chuàng)新的重要組成部分,發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品對(duì)改善金融服務(wù)、提高金融機(jī)構(gòu)盈利能力和優(yōu)化資源配置具有積極作用。改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)居民個(gè)人財(cái)富不斷增長(zhǎng),投資理財(cái)需求逐步增強(qiáng),理財(cái)產(chǎn)品成為增加人民群眾財(cái)產(chǎn)性收入、拓展投資渠道的有效途徑。長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)商業(yè)銀行以存貸差為主要利潤(rùn)來(lái)源,發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品有助于金融機(jī)構(gòu)拓展經(jīng)營(yíng)空間,改善盈利結(jié)構(gòu)。發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)可以提高直接融資比重,改變中國(guó)金融資源配置主要依靠銀行信貸的局面,優(yōu)化資源配置。此外,金融機(jī)構(gòu)境外理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于將儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為外匯資產(chǎn)投資境外,拓寬資金流出渠道,緩解高儲(chǔ)蓄率和高外匯儲(chǔ)備帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),改善國(guó)際收支狀況。

(二)改進(jìn)監(jiān)管理念和規(guī)則,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

監(jiān)管部門應(yīng)樹(shù)立正確的監(jiān)管理念,合理把握監(jiān)管力度,改進(jìn)監(jiān)管手段,協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管規(guī)則。尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新精神,充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新中的作用和活力。加強(qiáng)支付體系、法律體系、信用環(huán)境等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

(三)進(jìn)一步拓寬資金投資渠道,促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品多樣化

加大金融創(chuàng)新力度,有步驟發(fā)展多層次金融市場(chǎng)體系,豐富金融市場(chǎng)投資產(chǎn)品,有序開(kāi)發(fā)利率、匯率衍生產(chǎn)品,拓寬理財(cái)產(chǎn)品投資渠道。繼續(xù)推進(jìn)QDII產(chǎn)晶發(fā)展,引導(dǎo)企業(yè)、居民境外投資。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以需求為基礎(chǔ),加強(qiáng)自主創(chuàng)新,細(xì)化客戶需求,改善理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品多樣化。