摘要：文章基于管理會(huì)計(jì)思維和投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法，對(duì)企業(yè)如何開(kāi)展投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)進(jìn)行案例分析，并提出基于管理會(huì)計(jì)思維的企業(yè)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升策略，旨在促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)企業(yè)不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)思維；企業(yè)投資項(xiàng)目；經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)

不同的投資項(xiàng)目有不同的收益預(yù)期，也存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要在保證風(fēng)險(xiǎn)水平一定的情況下追求最高的投資收益，投資者和經(jīng)營(yíng)者都十分重視投資項(xiàng)目決策過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)性分析[1]?？梢哉f(shuō)，在確定投資方向后，分析、預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果是決定項(xiàng)目命運(yùn)的關(guān)鍵[2]。運(yùn)用管理會(huì)計(jì)思維評(píng)價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，凸顯了管理會(huì)計(jì)在企業(yè)資產(chǎn)管理方面的作用。管理會(huì)計(jì)思維側(cè)重于“跳出會(huì)計(jì)看會(huì)計(jì)”，要求轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)片面關(guān)注賬面利潤(rùn)（靜態(tài)數(shù)據(jù)）的做法，更多地關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)），在事前控制企業(yè)各項(xiàng)事務(wù)的基礎(chǔ)上運(yùn)用更科學(xué)、簡(jiǎn)單的方法解決財(cái)務(wù)管理方面存在的問(wèn)題。運(yùn)用管理會(huì)計(jì)思維，可以從多個(gè)方面以成長(zhǎng)的眼光看待投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，為企業(yè)投資提供科學(xué)依據(jù)[3]。

1企業(yè)投資的價(jià)值及分類

1.1企業(yè)投資的價(jià)值

投資指為了獲取將來(lái)某些不確定的價(jià)值而放棄目前一定價(jià)值的決策活動(dòng)。企業(yè)投資的主要目的是獲取經(jīng)濟(jì)利益。研究表明，投資價(jià)值等于投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的預(yù)期收益現(xiàn)值，即預(yù)期收益及相應(yīng)貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后的價(jià)值[4]。企業(yè)投資的價(jià)值最終將被用作未來(lái)消費(fèi)，而特定的投資項(xiàng)目的預(yù)期收益及其貼現(xiàn)率決定了投資項(xiàng)目的現(xiàn)金價(jià)值。從投資的不同方式看，諸如債券投資、股票投資、貸款等金融投資，以及房地產(chǎn)投資、生產(chǎn)性投資等實(shí)物投資的價(jià)值表現(xiàn)形式雖有一定的差異，但總體來(lái)看都表現(xiàn)出企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展的態(tài)度。因此，投資價(jià)值不僅受收益、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)等客觀因素的影響，而且受投資方法、風(fēng)險(xiǎn)厭惡性、投資決策等主觀因素的影響。企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的最大化，就要正確分析投資收益的來(lái)源[5]。

一、合并會(huì)計(jì)報(bào)表及其合并范圍

合并會(huì)計(jì)報(bào)表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為一會(huì)計(jì)主體，以母公司和子公司單獨(dú)編制的個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，由母公司編制的綜合反映企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并損益表或合并利潤(rùn)表、合并利潤(rùn)分配表、合并資金流量表。與企業(yè)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表一樣，這些合并會(huì)計(jì)報(bào)表分別從不同的方面反映企業(yè)集團(tuán)這一會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，構(gòu)成一個(gè)完整的合并會(huì)計(jì)報(bào)表體系。

按照現(xiàn)行制度規(guī)定，凡在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)集團(tuán)，當(dāng)其擁有一個(gè)或一個(gè)以上子公司時(shí)，其母公司都應(yīng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，將其所控制的境內(nèi)外所有子公司納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍。

1.母公司擁有其過(guò)半數(shù)以上（不包括半數(shù)）權(quán)益性資本的被投資企業(yè)，包括：（1）直接擁有其過(guò)半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)；（2）間接擁有其過(guò)半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)；（3）直接和間接方式擁有其過(guò)半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資企業(yè)。間接擁有過(guò)半數(shù)以上權(quán)益性資本是指通過(guò)子公司而對(duì)子公司的子公司擁有其過(guò)半數(shù)以上的權(quán)益性資本。直接和間接方式擁有其半數(shù)以上權(quán)益性資本是指母公司雖然只擁有其半數(shù)以下的權(quán)益性資本，但通過(guò)與子公司合計(jì)擁有其過(guò)半數(shù)以上的權(quán)益性資本。

2.其他被母公司所控制的被投資企業(yè)。母公司對(duì)被投資企業(yè)雖然不持有其過(guò)半數(shù)以上的權(quán)益性資本，但母公司與被投資企業(yè)之間有下列情況之一的，應(yīng)當(dāng)將該被投資企業(yè)作為母公司的子公司，納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍：（l）通過(guò)與該被投資企業(yè)的其他投資者之間的協(xié)議，持有該被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)；（2）根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策；（3）有權(quán)任免董事會(huì)等類似權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員；（4）在董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)會(huì)議上有半數(shù)以上投票權(quán)。

公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)是特定的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，采用注入資本金的方式投資建設(shè)，在一定的批準(zhǔn)期限內(nèi)收取通行費(fèi)，收回投資并獲取投資收益，其效益要求是直接而具體的。在效益的驅(qū)動(dòng)下，公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的“開(kāi)源節(jié)流”工作也就成為了不可回避的現(xiàn)實(shí)。收費(fèi)經(jīng)營(yíng)公路項(xiàng)目的收費(fèi)范圍、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)年限等屬于根本性的“開(kāi)源”工作，政策性強(qiáng)，對(duì)收費(fèi)公路項(xiàng)目來(lái)說(shuō)具有較大的穩(wěn)定性，沒(méi)有很大必要進(jìn)行控制性操作。因此，強(qiáng)化“節(jié)流”工作，即加強(qiáng)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的成本費(fèi)用控制工作，對(duì)其效益的提高具有更加重大的意義。

1．樹(shù)立全方位、全過(guò)程成本費(fèi)用控制觀念

公路項(xiàng)目離不開(kāi)政府部門、勘察設(shè)計(jì)單位、施工單位、監(jiān)理單位、金融機(jī)構(gòu)等的參與，具有涉及面廣、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，其成本費(fèi)用的發(fā)生滲透于方方面面，貫穿于建設(shè)，維護(hù)和收費(fèi)的始終。因此，公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的成本費(fèi)用控制必須樹(shù)立全過(guò)程控制和全方位控制觀念。

2．進(jìn)行科學(xué)的長(zhǎng)期投資決策分析

對(duì)收費(fèi)經(jīng)營(yíng)公路進(jìn)行科學(xué)的長(zhǎng)期投資決策分析是公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的成本費(fèi)用控制的重要工作。依據(jù)分析結(jié)果對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化的本身就為了對(duì)項(xiàng)目的總體成本費(fèi)用進(jìn)行預(yù)先控制。

收費(fèi)經(jīng)營(yíng)公路項(xiàng)目是典型的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策分析是立項(xiàng)建設(shè)中可行性研究的基本內(nèi)容，也是控制項(xiàng)目成本費(fèi)用的基本方法。從資金的時(shí)間價(jià)值看，長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的收支發(fā)生于較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的不同時(shí)間點(diǎn)，不同時(shí)間點(diǎn)的相同收支具有不同的價(jià)值（既不同的貨幣標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)涵)。因此，對(duì)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目應(yīng)采用客觀存在的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行折算，使項(xiàng)目期內(nèi)的收支信息統(tǒng)一化，并據(jù)此實(shí)施成本費(fèi)用控制，最終以項(xiàng)目的總體盈虧為依據(jù)進(jìn)行優(yōu)化，決定取合。

編者按：本論文主要從正確理解資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；掌握資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金計(jì)量方法；加強(qiáng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備賬戶管理等進(jìn)行講述，包括了壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、委托貨款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、企業(yè)對(duì)短期投資按照成本與市價(jià)孰低計(jì)量、企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)委托貸款本金進(jìn)行定期檢查、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行檢查等，具體資料請(qǐng)見(jiàn)：

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，深化企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備核算，已成為加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算，落實(shí)財(cái)務(wù)管理謹(jǐn)慎性原則的重要舉措。在新形勢(shì)下應(yīng)怎樣深化此項(xiàng)核算呢?筆者認(rèn)為，應(yīng)在努力做好有關(guān)工作的進(jìn)程中注重:

一、正確理解資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

所謂資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是指企業(yè)按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，對(duì)應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備;對(duì)股票、債券等短期投資計(jì)提的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備;對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資等長(zhǎng)期投資計(jì)提的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備;對(duì)原材料、包裝物、低值易耗品、庫(kù)存商品等存貨計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;對(duì)房屋建筑物機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以及對(duì)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備;在建工程減值準(zhǔn)備;委托貸款的委托貸款減值準(zhǔn)備;除了貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等外的資產(chǎn)均計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。即八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，即判斷資產(chǎn)是否發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以賬面價(jià)值與其可收回金額進(jìn)行比較。

1.壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)的可能性，并預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失，對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

1通信企業(yè)成本管理

1.1通信企業(yè)成本管理工作的特點(diǎn)

1.1.1折舊成本較高。折舊成本是通信企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中比重最大的成本。通信企業(yè)需要依靠一套覆蓋面廣的通信網(wǎng)絡(luò)，所以固定資產(chǎn)在通信企業(yè)中占有相當(dāng)大的比重，折舊費(fèi)成為了公司成本中最重要的部分，達(dá)到了成本管理的50%，屬于當(dāng)期不可控成本，需要較長(zhǎng)的周期才能夠?qū)崿F(xiàn)成本控制，本期工程成本控制是對(duì)后期折舊費(fèi)用或者利潤(rùn)的控制，折舊成本的控制是一種戰(zhàn)略性的成本控制。

1.1.2網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維成本較高。通信企業(yè)的正常運(yùn)行和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的正常運(yùn)行息息相關(guān)，企業(yè)需要支付網(wǎng)絡(luò)維護(hù)、水電費(fèi)等網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行必需的費(fèi)用，才能夠保證運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)的正常工作狀態(tài)，這些費(fèi)用的多少和網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和建設(shè)水平、質(zhì)量有關(guān)，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維的成本和折舊成本同樣是固定資產(chǎn)支出，但是當(dāng)期企業(yè)成本管理工作同樣會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響，包括物流采購(gòu)、維護(hù)費(fèi)用審批等工作。

1.1.3成本支出和當(dāng)期對(duì)應(yīng)利潤(rùn)關(guān)系不大。通信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式屬于長(zhǎng)期投資回報(bào)，企業(yè)折舊、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維、水電費(fèi)、營(yíng)銷、管理、財(cái)務(wù)等都不能直接界定為通信服務(wù)直接成本，和提供通信服務(wù)獲得的當(dāng)期回報(bào)之間無(wú)明顯的比例關(guān)系。

1.2通信企業(yè)成本管理工作的不足